Алексей
Активный участник
Это усредненный спред инструментов торгуемых на платформе MTS, 5-летние CDS по евро (iTraxx) и трехмесячный долларовый LIBOR-OIS форвардный дифференциал. Последний индикатор определяет склонность к риску (желание держать доллары), и риск контрагента (европейские банки склонны покупать доллары утром, когда фиксируется LIBOR). В Goldman отмечают, что "фиксированный спрос на доллары по свопам ФРС/ЕЦБ со сроком погашения в 1 неделю может быть фактором предотваращающим падение Libor-OIS дифференциала. Но выход из ликвидности, номинированной в долларах может вызвать преждевременное сжатие спредов.
Дальше...