FXWizard
Гуру форума
ETF - Exchange Traded Fund
Торгуемый на бирже фонд (Exchange Traded Fund, ETF) - это особый вид фонда, активы которого представлены на биржевой площадке в виде паев.
Главной особенностью ETF является тот факт, что поведение цен на его паи, а также структура самого фонда точно соответствуют поведению и структуре базового актива. От обычного паевого инвестиционного фонда ценные бумаги, эмитируемые ETF, отличаются более широкими и гибкими возможностями распространения. Инвесторы имеют возможность производить с паями ETF те же самые операции, что и с обыкновенными акциями. К примеру, в отличие от ПИФ, покупать и продавать ETF можно в любой момент торговой сессии, а цена на них изменяется в течение всего дня. По сути – ETF – это сертификат на право владения определенным портфелем активов.
Кроме таких преимуществ, как ликвидность и постоянное котирование, ETF имеют все положительные свойства паевых инвестиционных фондов (ПИФ):
Отличия ETF от паевых инвестиционных фондов
Ниже перечислены основные отличия ETF как инвестиционного и спекулятивного инстумента:
Торгуемый на бирже фонд (Exchange Traded Fund, ETF) - это особый вид фонда, активы которого представлены на биржевой площадке в виде паев.
Главной особенностью ETF является тот факт, что поведение цен на его паи, а также структура самого фонда точно соответствуют поведению и структуре базового актива. От обычного паевого инвестиционного фонда ценные бумаги, эмитируемые ETF, отличаются более широкими и гибкими возможностями распространения. Инвесторы имеют возможность производить с паями ETF те же самые операции, что и с обыкновенными акциями. К примеру, в отличие от ПИФ, покупать и продавать ETF можно в любой момент торговой сессии, а цена на них изменяется в течение всего дня. По сути – ETF – это сертификат на право владения определенным портфелем активов.
Кроме таких преимуществ, как ликвидность и постоянное котирование, ETF имеют все положительные свойства паевых инвестиционных фондов (ПИФ):
- компетентных управляющих;
- небольшие требования к начальному капиталу;
- страхование рисков;
- диверсифицированную структуру портфеля.
Отличия ETF от паевых инвестиционных фондов
Ниже перечислены основные отличия ETF как инвестиционного и спекулятивного инстумента:
- принцип расчета стоимости пая. Цена продаваемых ПИФом паев определяется по завершению торговой сессии после подсчета изменений в стоимости приобретенных фондом активов. В то время как цена акций, эмитированных ETF, изменяется в течение дня.
- маржинальное кредитование. Акции ETF можно покупать с привлечением кредитного плеча, а также «шортить» (продавать взятые в долг, играть на понижение). Паи ПИФов можно только покупать без использования механизма маржинальной торговли.
- листинг. Паи ПИФов, как правило, торгуются только на региональных биржевых площадках, в то время как акции ETF вполне могут быть включены в листинги иностранных фондовых рынков.