FXWizard
Гуру форума
Сезонность на валютном рынке
Колебания валютных пар подвержены сезонным колебаниям. Насколько устойчивы закономерности сезонных движений на валютном рынке? Какова средняя величина движения валютной пары в месяц?
Возможных причин происхождения сезонных движений на валютном рынке может быть несколько, например:
- колебания на товарных рынках, которые отражают сезонность спроса и предложения на некоторые товары и фьючерсы.
- массовое закрытие позиций на американском фондовом рынке в конце года с целью оптимизации налогообложения, с последующим восстановлением позиций в январе. В результате этого в конце года освобождается долларовая наличность, а в начале года спрос на доллары резко повышается, что может приводить к стабильному росту курса EURUSD в декабре и падению EURUSD в январе. Причём, в разных странах могут быть разные даты окончания отчётного года. Например, в Японии отчётный налоговый год заканчивается в марте.
Прежде чем дифференцировать закономерности по причинам, их вызывающим, необходимо убедиться в наличии устойчивых сезонных движений в ценовых графиках. Для этого по всем основным валютным парам построены гистограммы среднего движения в месяц за период 2001-2008 гг. (см. ниже Приложение 1). Для EURUSD график выглядит следующим образом:
В качестве показателя движения взято расстояние в пунктах между ценами закрытия и открытия месячного бара. За период 2001-2008 каждый месяц на гистограмме содержит 8 событий (8 месячных баров). Гистограмма - среднее по этим барам. Также отображено среднеквадратичное отклонение.
Из графика EURUSD видно наличие роста EURUSD в декабре. Этот рост даже больше, чем среднеквадратичное отклонение, что говорит об устойчивости декабрьского роста и может свидетельствовать о том, что закономерность действительно присутствует.
Подробнее рассмотреть движение EURUSD в декабре каждого года можно в Таблице 1. При наведении мышки, например, над ячейкой EUR дек отобразится график движения EURUSD по годам. По этому графику можно визуально оценить насколько устойчиво движение валютной пары в месяц. В численном выражении устойчивость закономерности представлена отношением Среднее движение/Стандартное отклонение. В таблице цветом выделены ячейки, у которых это отношение больше 0.5 (синим цветом) или меньше -0.5 (красным цветом).
Движение EURUSD в декабре и январе по годам представлено ниже:
По графикам наглядно видно, что в январе каждого года движение по EURUSD не выражено, а в декабре наблюдается стабильный рост. Декабрьское движение EURUSD подтверждается также движением "зеркальной" пары USDCHF.
Анализ таблицы 1 показывает ещё несколько интересных сезонных движений валютных пар. Вопрос - можно ли использовать эти закономерности в качестве правил открытия или закрытия позиций в механических торговых системах? По-видимому, нет. Слишком мало событий, чтобы на их основе строить МТС. Но, безусловно, сезонные закономерности на валютном рынке можно использовать для "интуитивной" торговли и в качестве фильтров направления позиций в механических торговых системах.
Колебания валютных пар подвержены сезонным колебаниям. Насколько устойчивы закономерности сезонных движений на валютном рынке? Какова средняя величина движения валютной пары в месяц?
Возможных причин происхождения сезонных движений на валютном рынке может быть несколько, например:
- колебания на товарных рынках, которые отражают сезонность спроса и предложения на некоторые товары и фьючерсы.
- массовое закрытие позиций на американском фондовом рынке в конце года с целью оптимизации налогообложения, с последующим восстановлением позиций в январе. В результате этого в конце года освобождается долларовая наличность, а в начале года спрос на доллары резко повышается, что может приводить к стабильному росту курса EURUSD в декабре и падению EURUSD в январе. Причём, в разных странах могут быть разные даты окончания отчётного года. Например, в Японии отчётный налоговый год заканчивается в марте.
Прежде чем дифференцировать закономерности по причинам, их вызывающим, необходимо убедиться в наличии устойчивых сезонных движений в ценовых графиках. Для этого по всем основным валютным парам построены гистограммы среднего движения в месяц за период 2001-2008 гг. (см. ниже Приложение 1). Для EURUSD график выглядит следующим образом:
В качестве показателя движения взято расстояние в пунктах между ценами закрытия и открытия месячного бара. За период 2001-2008 каждый месяц на гистограмме содержит 8 событий (8 месячных баров). Гистограмма - среднее по этим барам. Также отображено среднеквадратичное отклонение.
Из графика EURUSD видно наличие роста EURUSD в декабре. Этот рост даже больше, чем среднеквадратичное отклонение, что говорит об устойчивости декабрьского роста и может свидетельствовать о том, что закономерность действительно присутствует.
Подробнее рассмотреть движение EURUSD в декабре каждого года можно в Таблице 1. При наведении мышки, например, над ячейкой EUR дек отобразится график движения EURUSD по годам. По этому графику можно визуально оценить насколько устойчиво движение валютной пары в месяц. В численном выражении устойчивость закономерности представлена отношением Среднее движение/Стандартное отклонение. В таблице цветом выделены ячейки, у которых это отношение больше 0.5 (синим цветом) или меньше -0.5 (красным цветом).
Таблица 1. Отношение среднего движения к среднеквадратичному отклонению.
Движение EURUSD в декабре и январе по годам представлено ниже:
По графикам наглядно видно, что в январе каждого года движение по EURUSD не выражено, а в декабре наблюдается стабильный рост. Декабрьское движение EURUSD подтверждается также движением "зеркальной" пары USDCHF.
Анализ таблицы 1 показывает ещё несколько интересных сезонных движений валютных пар. Вопрос - можно ли использовать эти закономерности в качестве правил открытия или закрытия позиций в механических торговых системах? По-видимому, нет. Слишком мало событий, чтобы на их основе строить МТС. Но, безусловно, сезонные закономерности на валютном рынке можно использовать для "интуитивной" торговли и в качестве фильтров направления позиций в механических торговых системах.
