Аналитика от компании OBR FOREX

Два фактора влияния на нефть

Brent не только обновила 3-месячный минимум, но еще и смогла закрепиться
ниже довольно сильной поддержки на уровне 43,40 долл./барр., коснувшись
отметки 43,14. Все это создает условия для более уверенного движения
вниз уже в ближайшее время.

Однако не исключено, что первоначально нас ждет небольшая коррекция,
особенно при условии публикации сильных экономических данных, к примеру,
из США. Сегодня таким катализатором может стать отчет по ВВП, если
подтвердит уверенные темпы роста крупнейшей экономической системы мира.
Не исключено, что на позитивных новостях Brent попытается вернуться выше
44,00 долл./барр.

Но здесь надо быть осторожным – учитывая резкую смену рыночных
настроений в отношении нефтяного рынка, любая попытка Brent подрасти
будет восприниматься спекулянтами как хорошая возможность войти в рынок
продажами на более привлекательных уровнях. К тому же, вечером будет
опубликовано очередное исследование от Baker Hughes. Если и в этот раз
число действующих буровых установок продолжит расти, это может придать
импульс для нового витка продаж Brent с целью на уровне 42,40
долл./барр.


Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex.

OBR Forex: в понедельник Brent упадет до 41,55

Цены на нефть сорта Brent в пятницу вновь обновили очередной минимум,
добравшись до отметки 42,51 долл./барр., невиданной с 18 апреля текущего года.
Пока отчеты выступают в пользу дальнейшего снижения котировок нефти.
Опубликованное недавно исследование ОПЕК показало, что в июле объемы
добычи составили 33,41 млн баррелей в день. Рост был спровоцирован
увеличением мощностей со стороны Ирака и Нигерии, хотя показатели и были
ограничены сниженной активностью в Венесуэле и Ливии.

Весь вопрос, как долго Ливия и Нигерия будут выходить на прежние объемы
добычи. Если они вернутся на рынок в полном масштабе, это может добавить
еще 3-4 млн баррелей в день. Не очень позитивная динамика.
На сегодня нам остался еще один интересный отчет, который способен
вызвать реакцию на рынке нефти: число действующих буровых установок от
Baker Hughes.
Если показатель продолжит расти, это может отправить Brent
к отметке 41,55 долл./барр. уже в понедельник утром.
Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex.

Евро готов расти против доллара

Доллар США серьезно сдал свои позиции после пятничных разочаровывающих
данных по американским темпам роста. Свою роль здесь, как обычно,
сыграли перегретые рыночные ожидания. Инвесторы решили, что
оптимистичный тон ФРС во время заседания по денежно-кредитной политике
основывается на сильных данных по ВВП, запланированных к публикации днем
позже. Однако в реальности оказалось, что во 2 квартале экономика США
приросла лишь на 1,2% против прогноза +2,5%. Более того, данные за 1
квартал были пересмотрены на понижение до 0,8% от 1,1% ранее.

В таких условиях, неудивительно, что рынок сильно разочаровался. До
последнего момента часть инвесторов считала, что и в сентябре не
исключено первое повышение ставки ФРС. Причем это даже закладывалось в
цену. Однако сдержанный тон сопроводительного заявления FOMC, а потом
еще и слабый ВВП создают все условия для распродаж USD.

Пара евро/доллар уже сделала внушительный рывок вверх, почти
подобравшись к отметке 1,12. И не исключено, что кратковременная
коррекция все же будет отмечена в понедельник. Однако в среднесрочной
перспективе, в условиях неготовности ЕЦБ расширять программу стимулов и
неготовности ФРС торопиться с повышением, создаются все условия для
движения пары к отметке 1,1280.


Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

OBR Forex: Еще одна причина продавать Brent

Небольшая коррекция доллара США в понедельник вкупе с очередными
негативными известиями на рынке нефти привели к новой волне распродаж
Brent, которая скатилась к пятничному минимуму 42,51 вновь и нацелена
уйти еще ниже.

Дело в том, что государственная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco,
самый большой экспортер нефти, объявил о крупнейшем снижении цен на сорт
Arab light sweet crude для азиатских рынков. На сентябрь цена
установлена на 1,10 долл. ниже региональных бенчмарков, что составляет
скидку в 1,30 долл. против августовских цен.

В текущем году цены для азиатских клиентов попали под сильное давление,
так как борьба за рынок между саудитами, русскими и иранцами
усиливается. Не исключено, что примеру Саудовской Аравии последует и
Иран, так как он активно наращивает объемы добычи, чтобы оправиться
после санкций.

Таким образом, если помимо текущей ситуации с переизбытком предложения
начнется новая волна демпинга цен, нефть попадет под еще более сильнее
давления. Для Brent следующей целью на пути вниз может стать отметка
41,79 долл./барр.


Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

OBR Forex: Евро нужно побороть уровень 1,12

Небольшое восстановление доллара после пятничного обвала
воспрепятствовало движению евро к цели 1,12, несмотря на слабый
производственный ISM в США. Сказались тонкие торги и отсутствие единой
динамики на фондовых площадках.

После долгожданного пробоя 1,10 настрой единой валюты улучшился, а
макростатистика, еврозоны, указывающая на ограниченное влияние
«Брекзита», поддерживает позитивный тон котировок. Не вызвали потрясений
и результаты стресс-тестирования европейских банков – то, что Barclays и
Deutsche Bank находятся не в лучшем положении, для рынков не новость.

Запланированные на сегодня данные могут помочь паре EURUSD в стремлении
к пробою локального сопротивления 1,12. Еврозона представит индекс цен
производителей, который может продемонстрировать замедление падения,
если судить по неплохой потребительской инфляции, опубликованной на
минувшей неделе. Особенное внимание привлечет статистика по расходам и
доходам в США. Расходы американцев на личное потребление могут немного
снизиться, что надавит на USD.

В целом же, пока прорыв 1,12 может быть затруднен по двум причинам.
Во-первых, это довольно сильное сопротивление, выше которого евро не
поднимался с 24 июня, когда EURUSD обвалилась на итогах британского
референдума. Во-вторых, вышеуказанных катализаторов может оказаться
недостаточно, чтобы вытолкнуть котировки из текущего диапазона.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

OBR Forex: Доллар может вернуться к тестированию 67

Рубль показал волатильную динамику, завершив торговую сессию
разнонаправлено. Сказались повсеместные распродажи доллара. При этом,
евро, чувствующий себя гораздо увереннее, не уступил позиции нашей
валюте, набрав 0,3%.

Единственным фактором, который стоит за прекращением падения рубля,
служит снижение привлекательности американской валюты, которая теряет
позиции по мере пересмотра ожиданий по ставкам ФРС. Однако эта
своеобразная опора носит лишь временный характер, ведь с фундаментальной
точки зрения Федрезерв – единственный центробанк, который настраивается
на ужесточение политики в текущих условиях.

Поэтому стоит и далее ориентироваться на ключевой драйвер для нашей
валюты – динамику нефти. Brent обновила 3,5-месячные минимумы в районе
41,50 долл./барр. и сейчас борется за отметку 42. «Победителя» определит
сегодняшний отчет Минэнерго США по запасам углеводородов. Для отскока,
который вряд ли будет продолжительным, потребуется сокращение объемов не
менее чем на 2 млн барр. Фундаментальная же картина говорит в пользу
дальнейших продаж Brentи новых антирекордов, несмотря на перепроданность
актива, который просел уже на 20% от максимумов начала июня.

В свете таких перспектив доллар, который может развить коррекцию после
активных распродаж, способен снова нацелиться на уровень 67 руб. Здесь
проходит достаточно сильное сопротивление, которое ограничивало рост в
середине мая и начале июня. Для пробоя этой отметки потребуется общее
улучшение самочувствия USD и новая волна продаж Brent.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Фунт ждет стимулов от Банка Англии

Фунт не решался на активные движения в ожидании стимулов от Банка
Англии. GBPUSD в моменте уходила под отметку 1,33, но к закрытию
вернулась за пределы психологического уровня.

Вчера Банк Англии получил еще один довод в пользу смягчения политики, в
котором практически никто не сомневался с того момента, как британцы
проголосовали за выход из ЕС. PMI в сфере услуг обвалился к минимуму с
декабря 2012 года. Остальные индикаторы деловой активности выходили в
аналогичном ключе: строительный сектор зафиксировал максимальное с
середины 2009 года падение, а промышленная активность достигла минимумов
конца 2012 года.

В силу повышенной неопределенности после «Брекзита» пока сложно оценить
дальнейшую динамику экономических показателей, однако очевидный
негативный налет заставит регулятора действовать на опережение.
Консенсус-прогноз предполагает снижение ставки на 0,25%, а потенциальный
размер покупки активов варьируется от 50 до 175 млрд ф.ст.

Если Центробанк не удивит чрезмерно обильными стимулами – к примеру, не
снизит ставку на 0,5% - фунт может утратить уровень 1,32 в рамках
первоначальной реакции с последующим отскоком.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Доллар пока не готов к набегу на 67

Рубль заметно оживился под конец торговой сессии, отыграв у доллара
почти 1%. Это произошло благодаря возобновившемуся ралли нефти, которая
добралась до недельного максимума на 44,30 долл./барр., подорожав еще на
2,5%.

Наша валюта снова прибавила в цене и увела доллар под отметку 66 руб. И
все благодаря нефти. Однако важно понимать, что драйверы роста в
сырьевом сегменте на данном этапе ненадежны, а ситуация – крайне
нестабильна. В любой момент может произойти смена вектора движения
Brent, которая снова откроет доллару путь в район 67. Об улучшении
динамики на рынке углеводородов можно будет говорить лишь в случае новой
волны снижения буровой активности в США, которая со временем способна
привести к возобновлению сокращения запасов при условии замедления роста
импорта.

Помимо неопределенности на рынке нефти, фактором риска для рубля
остается настрой доллара. Сегодня Штаты обнародуют результаты ключевого
отчета по рынку труда, и есть вероятность, что ожидания на уровне +180
тыс. оправдаются. Если так, под распродажи попадут и нефть, и рубль.

Выход доллара из диапазона 65,50-67, где пара пребывает в течение
последних восьми сессий, будет возможен лишь в случае сильного
отклонения американской статистики от прогнозов в ту или иную сторону,
хотя пробой отметки 67 руб. на данном этапе выглядит маловероятным.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

OBR Forex: Рубль может снова покуситься на уровень 65

В минувшую пятницу рубль продолжил отыгрывать потери. USD в моменте
уходил под отметку 65, однако к закрытию вернулся в зону 65,50, которая
длительное время выступала в роли значимой поддержки.

Brent вернулась за пределы 44 долл./барр., что помогло нашей валюте
противостоять повсеместному росту доллара в ответ на сильные данные по
рынку труда. Впечатляющий прирост занятости повысил шансы на ужесточение
политики в США, что в долгосрочной перспективе будет поддерживать спрос
на USD.

Помимо восстановления нефти на спекуляциях о заморозке добычи, поддержку
национальной валюте оказали действия ЦБ РФ, который стимулировал спрос
на рубли, урезав кредитование банков в рублях. На этой неделе данный
фактор уйдет со сцены, и ситуация будет полностью зависеть от рынка
нефти, где присутствует повышенная волатильность.

Сегодня рубль может залечь в боковике. При этом в случае поступления
новых комментариев на тему заморозки добычи нефти странами ОПЕК, наша
валюта будет повторять движения Brent, но, вероятно, в более сдержанном
формате. Если черное золото продолжит движение к цели 45 долл./барр.,
USD может снова попытаться протестировать поддержку 65 руб.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

OBR Forex: У доллара будет шанс вернуться в район 65,30

Рублю удалось увести доллар к 2-недельному минимуму 64,30 благодаря
продолжению ралли на рынке нефти. Баррель Brent в моменте касался 45,70
долл./барр. на усилившихся спекуляциях о заморозке добычи нефти.

Традиционно вербальные интервенции оказывают довольно сильный эффект на
динамику черного золота. Уже сейчас мы наблюдаем массовое закрытие
коротких позиций по Brent на фоне резкой перемены настроений в сырьевом
сегменте, где вновь появилась надежда на ограничение добычи ОПЕК. В этих
условиях перспективы рубля выглядят неплохо, однако в случае отскока на
рынке углеводородов нашу валюту может ждать довольно активная коррекция.

В ближайшие два дня тему заморозки разбавят данные по запасам нефти в
США. Этот фактор риска может спровоцировать высокую волатильность на
рынке. Если цены перенесут сегодняшний релиз от API болезненно, рубль
может скорректироваться после потенциальных попыток продолжить
восхождение.

В ближайшее время рубль может попытаться продвинуться к отметке 64.
Здесь не исключен отскок с последующим возвращением пары за пределы 65,
где ближайшим сопротивлением станет уровень 65,30, который неоднократно
ограничивал рост доллара в середине мая и в конце июня.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Нефть может продолжить медвежью коррекцию

Brent обновила 2-недельный максимум на 45,75 долл./барр., но к концу
торговых суток ушла в минус, опустившись под 45, разочаровавшись данными
по запасам.

Данные от API отразили рост запасов углеводородов на 2,09 млн барр.
против ожидаемого падения на 1,3 млн. Получив неблагоприятный сигнал
накануне выхода официальной статистики от Минэнерго, баррель продолжил
развивать коррекцию от максимумов.

Позитив от вербальных интервенций на тему заморозки добычи в рамках
ОПЕК+ отыгран, на фоне чего часть игроков решила зафиксировать прибыль в
свете событийного риска – американских запасов. Если сегодняшние цифры
укажут на увеличение запасов и наращивание добычи сырья, Brent
продолжить движение на юг.

В течение дня котировки могут делать попытки вернуться выше 45, однако в
конечном итоге потенциально неблагоприятные данные Минэнерго отправят
цены к уровням вблизи 44 долл./барр.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Brent попытается восстановиться на теме ОПЕК

Brent пыталась удержать позиции, тяготея к отметке 45 долл./барр.,
однако разочаровавшие данные Минэнерго отправили котировки к 4-дневным
минимумам вблизи 44.

На рынке присутствует немало противодействующих факторов, отсюда и
повышенная волатильность цен. ОПЕК повысила прогноз спроса на нефть,
однако этот позитив был нивелирован приростом запасов углеводородов в
США. Несмотря на сокращение добычи и запасов бензина, Brent подешевела
на 1,5%.

В ближайшее время сырьевой сегмент отыграет этот сигнал и вновь вернется
к теме возможной заморозки добычи, если ОПЕК продолжит подогревать
спекуляции. На самом деле мало кто верит в реалистичность такого
сценария, но нужно помнить, что рынок живет ожиданиями, которые еще
могут подтолкнуть цены к свежим максимумам.

Сегодня Brent будет делать попытки вернуться к 45 долл./барр., и новые
заявления участников картеля могут в этом помочь. В первую очередь ценам
необходим пробой промежуточного сопротивления 44,50, после чего в игру
вступит отметка 44,80.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Евро может вернуться на исходные позиции

Повсеместное восстановление доллара помешало попыткам EURUSD прорваться
к отметке 1,12, и в результате пара нащупала зону комфорта неподалеку от
1,1150, проведя большую часть дня под напором продавцов.

На недельном графике евро удерживается в плюсе, однако решающим станет
сегодняшний день, который привнесет волатильность в долларовые пары.
Результат отчета по розничным продажам в США позволит судить об
активности американских потребителей, которая в свою очередь укажет на
перспективы разгона инфляции и, соответственно, повышения ставки ФРС.

После июньского скачка на 0,6% продажи могли замедлить рост, хотя по
основным компонентам ожидается благоприятная картина. Если показатель
окажется выше 0,4%, USD отреагирует повсеместным ростом. Позитива вполне
может добавить отчет по потребительскому доверию, где ожидается
повышение индикатора от 90 до 91,5 пунктов.

В случае реализации благоприятного для доллара сценария EURUSD может
утратить уровень 1,11 и отправиться к минимумам уходящей недели в зоне
1,1070, где пара и стартовала в понедельник.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Доллар не хочет сдаваться

После повсеместных продаж на слабых розничных продажах в США USD перешел
к коррекции. EURUSD, которая успела обновить 8-дневный максимум на
1,1221, не удержалась над круглым уровнем 1,12, хотя остается в плюсе.
С начала недели пара набрала 0,76%.

Розничные продажи вышли во флэте, указав на замедление роста
потребительских расходов, которое, в свою очередь, может ударить по
инфляционным ожиданиям. Важен и тот факт, что годовой показатель,
который оказался на уровне 2,3%, в прошлом сигнализировал об угрозе
рецессии.

Рынки, которые пристально отслеживают экономические индикаторы из Штатов
на предмет сигналов о повышении ставки, передвинули свои ожидания и
теперь не рассчитывают на ужесточение раньше конца первого квартала 2017
года. Очередная перемена настроений нашла отражение в динамике USD,
который сдал позиции по всем фронтам, хотя продажи довольно быстро
угасли.

Паре EURUSD, которая развивает отскок из области 1,12, важно удержаться
над уровнем 1,1150, где котировки консолидировались перед релизами. Если
на закрытии целостность этой отметки не будет нарушена, шансы на
возобновление роста сохранятся.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Доллар способен уйти в район 64,30 и ниже

Рубль не смог продолжить рост, невзирая на удорожание Brent и распродажи
доллара. Внутри дня валюта потеряла 0,66%, а за неделю набрала 1,18%.

Доллар попал под давление против большинства соперников после публикации
слабых показателей розничных продаж в США. Однако это не помогло нашей
валюте, которая, судя по всему, пала жертвой перекупленности и фиксации
прибыли. Перед уходом на выходные участники рынка решили не рисковать,
тем более что недавнее обострение разногласий между РФ и Украиной
вызывает опасения.

В этих условиях рублю остается уповать на нефть, которая может
подтолкнуть валюту к росту. В пятницу Brent достигла 3-недельного
максимума на 47,24 долл./барр. Причем за неделю актив набрал свыше 6% и,
похоже, намерен продолжить ралли на спекуляциях о заморозке.

В ближайшей перспективе важно, чтобы котировки «черного золота»
удержались вблизи 47. Это создаст условия для движения доллара в район
64,30 и ниже. Также стоит помнить, что на этой неделе у нашей валюты
появится дополнительный фактор поддержки – налоговый период, который
стартует 15 августа.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Доллар надеется на протокол ФРС

Доллар еще находится под впечатлением слабых розничных продаж в США. Но
невзирая на слабость USD, евро не решается на уверенный пробой уровня
1,12 и в ближайшие дни вряд ли сможет прочно закрепиться выше этой
отметки.

Если завтрашние показатели американской инфляции укажут на замедление
темпов роста потребительских цен, продажи USD ускорятся, однако будут
носить ограниченный характер, поскольку основное внимание будет
направлено на протокол ФРС, заявленный на среду.

Федрезерв вполне может обрисовать позитивную экономическую картину,
сославшись на улучшение ситуации с занятостью. Этого будет достаточно,
чтобы поддержать доллар, даже если мы снова не услышим четких намеков на
перспективы ужесточения.

Так, после временного скачка выше 1,12 ожидаем отката EURUSD до
получения более четких сигналов, которые могут поступить со стороны
представителей ФРС – на этой неделе выступят Локхарт, Буллард и Вильямс.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Рубль может отскочить от 63,50

Рубль возобновил восхождение вслед за котировками нефти. При этом Brent
внутри дня прибавила почти 2,35%, тогда как российская валюта подорожала
на 1,11% и 0,86% к доллару и евро соответственно.

Более сдержанное укрепление рубля отчасти можно объяснить эмоциональным
характером ралли в сырьевом сегменте, которое не вызывает особого
доверия у игроков, помнящих о неудачном опыте предыдущих переговоров
ОПЕК.

Доллар добрался до психологического уровня 64, который в моменте
попытался протестировать, коснувшись минимума 21 июня на 63,74. В случае
дальнейшего укрепления рубля котировки могут натолкнуться на сильную
поддержку в районе 63,50, где может произойти отскок.

В пользу реализации такого сценария говорит предстоящий событийный риск
в виде статистики по запасам углеводородов в США. Если данные API
отразят рост объемов запасов и добычи, оптимизм нефтяных быков может
временно угаснуть.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

EURUSD нужно зацепиться за 1,13

Евро продолжает развивать восходящее движение на общей слабости USD. В
очередной раз обновив почти 2-месячный максимум, пара закрепляет успех
над 1,13. С начала недели котировки набрали уже 1,7%.

Расстановку сил в паре по-прежнему определяет монетарная политика двух
ЦБ. И сейчас можно говорить о сужении дивергенции курсов. Невнятный
протокол FOMC подтвердил, что Федрезерв не торопится с ужесточением. Тем
временем ЕЦБ указал на ограниченное влияние Брекзита, что фактически
снимает с повестки дня дополнительное стимулирование в обозримом
будущем. В долгосроке этот фактор играет против USD.

Рынок приходит к тому, что ФРС с большой долей вероятности воздержится
от повышения ставки в этом году по ряду причин, включая низкую инфляцию
и предстоящие президентские выборы. В этих условиях привлекательность
доллара снижается, а позитивные настроения на фондовых площадках снижают
спрос на USD как на безопасный актив.

Если EURUSD завершит торговые сутки над 1,13, долларовые медведи
продолжат проталкивать котировки к новым максимумам. Пробой области
1,1340 откроет дорогу к 1,14, где пара столкнется с сильным
сопротивлением 1,1390. Впрочем, для дальнейшего развития импульса
потребуется новая волна продаж USD.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

У доллара мало шансов на развитие коррекции

Доллар восстанавливает силы после неутешительного протокола ФРС. EURUSD
столкнулась с сопротивлением в районе 1,1360, где игроки решили
зафиксировать прибыль перед выходными. Внутри дня пара теряет 0,34%, а
по итогам недели набирает 1,36%.

USD демонстрирует техническую коррекцию, поддерживаемую также угасанием
интереса к риску, которое традиционно сопровождается спросом на доллар в
качестве безопасного актива. В противовес голубиному протоколу FOMC
также выступили представители ФРС Уильямс и Дадли, оставившие рынкам
надежду на скорое повышение ставки.

Впрочем, перспективы дальнейшего восстановления доллара выглядят
туманными. На следующей неделе валюты будут ждать симпозиума в
Джексон-Хоул, где встретятся главы Центробанков мира. В свете текущего
настроя регулятора, долларовым быкам, пожалуй, не стоит рассчитывать на
оптимизм Йеллен, а значит, и на существенное укрепление USD.

EURUSD вернула половину набранных вчера очков, удерживаясь над
психологической поддержкой 1,13. Если этот уровень устоит до конца
сессии, уже в понедельник можно будет рассчитывать на возвращение в
район 1,1350.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex

Brent может развить коррекцию

Нефть замедлила восхождение и ушла в небольшой минус под занавес недели.
Коснувшись нового 7-недельного максимума 51,21 долл./барр., котировки
обосновались под 51.

Brent остается в русле бычьего канала, набрав за неделю 7,65%, а с
начала месяца – 20%. В среднесрочной перспективе котировки могут
нацелиться на новые вершины, однако устойчивость дальнейшего роста под
вопросом. В пользу нисходящей коррекции говорит все больше факторов. Это
и перекупленность актива, и рост добычи, а также буровых установок в
США, и угасание эффекта от вербальных интервенций ОПЕК.

Сейчас игрокам важно удержать баррель вблизи отметки 50 долл., утрата
которого может ускорить фиксацию прибыли в краткосрочной перспективе.
После некоторых колебаний «черное золото» может возобновить движение на
север, если производители напомнят участникам рынка о предстоящем
совещании в Алжире.

В случае продолжения отката котировки могут встретить поддержку в районе
49,80 долл./барр., которая воспрепятствует дальнейшему снижению и вернет
Brent выше 50.

Анастасия Семенова, аналитик OBR Forex