Аналитика от компаний Периодические аналитические материалы от компаний, брокеров, ДЦ и частных аналитиков и экспертов рынка.

Ответить
09.11.2017, 06:51
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Доллар: все могут короли?

EUR/USD консолидируется в диапазоне 1,156-1,164, ожидая повышения прогнозов по ВВП еврозоны и проекта налоговой реформы из Сената США

Государство – это я! Дональд Трамп воспринимает мир как король Людовик XIV, в годовщину победы на президентских выборах заявляя, что успехи фондового рынка США связаны исключительно с его персоной. На самом деле акции голубых фишек в Штатах за год выросли на 21%, во Франции – на 22%, в Германии – на 28%, в Японии – на 34%, на развивающихся рынках – на 26%. Глобальные индексы деловой активности достигли дна в 2016 и с тех пор неизменно повышаются. Рост ВВП Китая, еврозоны и Страны восходящего солнца идет выше тренда. Неужели и там не обошлось без хозяина Белого дома? Или он банально пожинает плоды работы своих предшественников?

Если еще пару лет назад говорили, что Штаты на своем горбу тянут всю мировую экономику, то в 2017 ситуация коренным образом изменилась. Основной причиной роста ВВП в развитых странах является внутренний спрос, в то время как воодушевленные девальвацией доллара американские экспортеры с удовлетворением потирают руки. Конкуренты гринбека – уже не мальчики для биться как в 2015-2016, они встают с колен, а его осенние успехи связаны с надеждами на реализацию налоговой реформы и улучшением макроэкономической статистики. В то же время неопределенность и скептицизм относительно светлого будущего экономики США привели к существенным расхождениям по ряду показателей.

В частности, 20-дневная корреляция доходности 10-летних бондов и индекса USD от WSJ, измеряющего силу доллара против 16-ти основных мировых валют, опустилась за две недели с 88% до 46%. Индекс экономических сюрпризов достиг максимальных отметок с сентября прошлого года и продолжает увеличивать спред со ставками долгового рынка США.

Несмотря на наличие таких серьезных драйверов, как дивергенция в монетарной политике ЕЦБ и ФРС, ожидания бюджетного стимула и рост американского ВВП на 3% и более в течение двух кварталов подряд пара EUR/USD потеряла чуть более двух фигур с момента последнего заседания Управляющего совета. Евро не так слаб, как кажется, и крупные игроки не спешат избавляться от ранее сформированных лонгов.

Совет экономических экспертов Германии предупреждает, что бурный рост в условиях отрицательных ставок усиливает риски рецессии крупнейшей экономики еврозоны. Пузыри на европейских рынках надуваются, и они лопнут по мере нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ. Fitch обращает внимание, что недостаток активов из-за реализации QE заставляет инвесторов скупать облигации с рейтингом ССС+ и ниже, что крайне опасно с точки зрения потенциальных дефолтов. Франкфурту пора завязывать с политикой дешевых денег, что является серьезным козырем евро.

EUR/USD торгуется вблизи отметки 1,16, ожидая повышения прогнозов ВВП еврозоны на 2017-2018 со стороны Еврокомиссии и предоставления республиканцами из Сената собственного варианта проекта налоговой реформы, в котором, вероятнее всего, будут отменены вычеты, но сохранен налог не недвижимость. Он будет отличаться от проекта Палаты представителей. Чем не повод для роста неопределенности?

09.11.2017, 09:04
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. USD/CAD: пара показывает флэтовую динамику

Текущая динамика

Вчера доллар США снова падал против канадской валюты, оказавшись под давлением после публикации оптимистичной макроэкономической статистики по динамике строительства в Канаде. Показатель начатого строительства домов в октябре вырос на 222,8 тысяч единиц по сравнению с аналогичным месяцем 2016 года. Аналитики ожидали, что показатель вырастет лишь до 210,0 тысяч. Количество выданных разрешений на строительство в сентябре выросло на 3,8% м/м после снижения на 5,1% м/м в августе. Эксперты рассчитывали на снижение показателя на 0,2% м/м.

Сегодня пара незначительно растет, ожидая появления новых драйверов на рынке. Ключевой макроэкономической статистики из США и Канады в четверг не прогнозируется, поэтому рассчитывать на появление волатильной динамики не стоит. В 15:30 (GMT+2) в Канаде выйдет индекс цен на жилье на первичном рынке за сентябрь. США в это же время отчитаются по заявкам на пособие по безработицу за неделю на 27 октября.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера разворачиваются в горизонтальную плоскость. Ценовой диапазон сужается, отражая появление разнонаправленной динамики, характеризующейся достаточно низким уровнем активности. Следует придерживаться канальной стратегии торговли.

Индикатор MACD всё ещё сохраняет прочный нисходящий тренд с сигналом на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Можно удерживать имеющиеся короткие позиции, однако с открытием новых сделок сейчас лучше повременить.

Стохастик пытается развернуться вверх, указывая на перепроданность инструмента в краткосрочной/сверхкраткосрочной перспективе. Необходимо дождаться получения подтверждения данного «бычьего» сигнала.
Уровни сопротивления: 1.2751, 1.2800, 1.2858, 1.2915.
Уровни поддержки: 1.2700, 1.2639, 1.2597, 1.2537.

Торговые сценарии

Для открытия длинных позиций можно опираться на разворот инструмента возле уровня 1.2700 и пробоя отметки 1.2751 вверх с целями 1.2858 или 1.2900. Стоп-лосс — 1.2700. Срок реализации: 2-3 дня.

Уверенный пробой отметки 1.2700 вниз может стать сигналом к дальнейшим продажам с целью 1.2600. Стоп-лосс будет располагаться на уровне 1.2751. Срок реализации: 2 дня.

10.11.2017, 07:28
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Доллар поскользнулся на налогах

Краткосрочные перспективы EUR/USD зависят от того, в чьих руках окажется уровень 1,164

Отмена фискальных вычетов, сохранение налога на передаваемое по наследству имущество, семь ставок подоходного налога вместо четырех, отсрочка старта снижения корпоративного налога до 2019… План реформы от республиканцев из Сената выглядит настолько непохожим на проект, поступивший в Палату представителей, что возникают огромные сомнения в том, чтобы оставшихся до конца года нескольких недель оказалось достаточно для прохождения компромиссного варианта документа через обе палаты Конгресса. Похоже на то, что в течение ближайших 12 месяцев в полном объеме ремонт фискальной системы не стартует, что делает «бычьи» перспективы доллара США крайне сомнительными.

Сенат предлагает снизить корпоративный налог с 35% до 20% с 2019, увеличить размер льгот по налогу на недвижимость до $11 млн, но не ликвидировать его к 2023, снизить максимальную ставку подоходного налога с 39,6% до 38,5%, повысив облагаемую базу до $1 млн в год для супружеских пар и до $500 тыс для одиноких американцев. Все это серьезно контрастирует с проектом, по которому уже совсем скоро собирается голосовать Палата представителей.

Лично мне текущая ситуация напоминает сдвиг сроков монетарной рестрикции ФРС в 2016-м. В начале прошлого года все верили в 4 повышения ставки по федеральным фондам, центробанк ограничился одним, и если бы не Трамп с его предвыборными обещаниями доллар так бы и закончил год в статусе одного из аутсайдеров G10. Сейчас то же самое. Большинство было уверено: то, на что в 1980-х потребовалось 13 месяцев, будет реализовано за 10 недель. Пора снимать розовые очки, господа! Никакого разгона американского ВВП в следующем году до перманентных 3% не будет! Согласно последнему опросу Wall Street Journal, экономика США в 2017-2018 прибавит по 2,5%, а в 2019-2020 замедлится до 2,1% и 2%, ФРС, как и планировала в сентябре, повысит ставки трижды в следующем году и еще дважды через год. Любопытно, что 88% из 59 экспертов считают, что при Джероме Пауэлле центробанк будет проводить такую же размеренную политику, как при Джанет Йеллен, а 12% уверены, что скорость нормализации замедлится!

Фондовые индексы уже начали реагировать на проблемы с продвижением проекта о налоговой реформе через Конгресс, на очереди – доллар США. Возможности последнего на фоне почти 100% уверенности срочного рынка в повышении ставки по федеральным фондам в декабре ограничены. Показателю банально некуда расти чтобы вдохновлять «медведей» по EUR/USD на новые подвиги. Другое дело, что и евро в текущей ситуации ничем особенным похвастать не может. Прежние козыри отыграли, новых пока не видно. Вероятнее всего, нас ожидает перетягивание каната в диапазоне 1,15-1,19 на протяжении, как минимум, 3-4 ближайших недель, при этом проблемы доллара будут толкать котировки основной валютной пары вверх.

Краткосрочно «быкам» по EUR/USD нужно закрепиться выше 1,164. Получится – появится шанс протестировать сопротивление на 1,1695. Успех в этом мероприятии откроет дорогу к 1,175 и 1,188, где за дело возьмутся продавцы.

10.11.2017, 11:46
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. USD/JPY: анализ уровней Мюррея

Текущая динамика

На дневном графике цена скорректировалась от отметки 114.06 ([+1/8]) и в настоящий момент опустилась в район средней линии полос Боллинджера (113.45), где зафиксировалась в неустойчивом равновесии. Закрепление цены ниже этого уровня даст перспективу дальнейшего снижения к отметкам 112.50 ([8/8], нижняя линия полос Боллинджера), 111.70 (минимумы сентября и октября) и 110.93 ([7/8]). В противном случае цена может вернуться к отметкам 114.06 ([+1/8]) и 114.64 ([7/8] для H4). Технические индикаторы пока говорят о нисходящем движении: Стохастик направлен вниз, гистограмма MACD снижается в положительной зоне. В целом, продолжение снижения видится более вероятным из-за показаний индикаторов и удаленности графика цены от временной разметки.

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки: 113.45 (средняя линия полос Боллинджера), 112.50 ([8/8]), 111.70 (осенние минимумы), 110.93 ([7/8]).
Уровни сопротивления: 114.06 ([+1/8]), 114.64 ([7/8] для H4), 115.62 ([+2/8]).

Торговые сценарии

В сложившейся ситуации позиции на продажу видятся более актуальными, но их стоит открывать только при закреплении цены ниже отметки 113.45 с целями 112.50, 111.70 и защитным приказом в районе 113.70.
Длинные позиции стоит открывать выше отметки 114.06 с целями 114.64, 115.62 и защитным приказом 113.70.

13.11.2017, 07:40
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Доллар: кина не будет! Электричество кончилось!

Пока котировки EUR/USD удерживаются выше уровня 1,164, «быки» не оставляют надежд на продолжение ралли

Попытка ФРС напомнить о себе и уверения министра финансов США Стива Мнучина, что различия в проектах налоговой реформы Сената и Палаты представителей не так велики, как могло показаться на первый взгляд, и компромиссный вариант пройдет через Конгресс еще до Рождества, позволили «медведям» по EUR/USD отбить атаку оппонентов. Основная валютная пара всерьез намеревалась протестировать сопротивление на 1,169, однако оптимизм главы американского Минфина и готовность президента ФРБ Филадельфии Патрика Харкера проголосовать за повышение ставки по федеральным фондам в декабре вопреки вялой динамике инфляции заставили «быков» осадить коней.

На самом деле сложно назвать «медвежьим» для EUR/USD фактор, который уже учтен в котировках. Срочный рынок на 97% уверен, что ФРС ужесточит денежно-кредитную политику в декабре. В то же время неопределенность относительно перспектив инфляции и фискальной реформы удерживают шансы трех повышений ставки по федеральным фондам в течение ближайших 12 месяцев на отметке 41%. Проще говоря, пока не поступит дополнительных сигналов, деривативы CME не поверят в реализацию сентябрьских прогнозов FOMC, предусматривающих три акта монетарной рестрикции в 2018, что является серьезным сдерживающим фактором для доллара США.

Пусть Мнучин уверен в прогрессе в деле прохождения налоговой реформы через Конгресс, однако BofA Merrill Lynch отмечает, консенсус рынка предполагает, что сделать это до конца текущего года не удастся. Согласно исследованиям банка, управляющие активами продают гринбек в основном против евро и иены с весны, а сильная статистика не поддерживает американскую валюту, так как шансы на реализацию планов FOMC в 2018 остаются низкими. При этом отсутствие веры в долгосрочные перспективы экономики США и надежды на продолжение цикла нормализации денежно-кредитной политики ФРС приводят к продолжению южного похода кривой доходности. Инвесторы активно скупают 10-летние бумаги и продают 2-летние, что быстро приближает Штаты к точке, за которой находятся спад.

Еврозона, напротив, располагается лишь в середине своего экономического цикла. По мнению Credit Suisse и Oxford Economics, для нее наступает золотая эра, а большинство опережающих индикаторов показывают, что восстановление продолжится. Европейская комиссия повысили прогнозы роста ВВП валютного блока в 2017 с 1,7% до 2,1% и в 2018 с 1,8% до 2,1%, эксперты Bloomberg поднимают свои оценки уже 8-й раз в текущем году, рост на 0,6% кв/кв в третьем квартале свидетельствует, что экономика двигается выше тренда, а член Управляющего совета Бенуа Кере утверждает, что ее текущий период лучший за все время существования евро.

При этом принципа «сильная экономика – сильная валюта» никто не отменял. Уже в декабре-феврале евро покажет свою мощь по мере сокращения ЕЦБ покупок активов в рамках QE, и управляющие активами и хедж-фонды это прекрасно понимают. Пока котировки EUR/USD удерживаются выше уровня 1,164, «быки» не оставляют надежд на продолжение ралли.

13.11.2017, 12:10
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. XAU/USD: анализ уровней Мюррея

Текущая динамика

На дневном графике цена не смогла закрепиться выше отметки 1281.25 ([2/8]) и снова вошла в диапазон 1281.25 ([2/8])-1265.63 ([1/8]), в котором торгуется уже больше недели. Судя по показаниям Стохастика, который развернулся вниз, в ближайшее время цена может вновь опуститься к отметке 1265.63 ([1/8]) и далее к уровню 1250.00 ([0/8]). Кроме того, на цену давит средняя линия полос Боллинджера. Ключевой для «быков» видится отметка 1281.25. При закреплении цены выше неё возможно продолжение роста к границе канала на уровне 1296.88 ([3/8]) и далее к центральному уровню 1312.50 ([4/8]).

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки: 1265.63 ([1/8]), 1250.00 ([0/8]), 1234.38 ([-1/8]).
Уровни сопротивления: 1281.25 ([2/8]), 1296.88 ([3/8]), 1312.50 ([4/8]).

Торговые сценарии

В сложившейся ситуации позиции на продажу видятся более актуальными. Их стоит открывать по текущей цене с целями 1265.63, 1250.00 и защитным приказом в районе 1285.00.
Длинные позиции стоит открывать при закреплении цены выше отметки 1281.25 с целями 1296.88, 1312.50 и защитным приказом 1280.00.

14.11.2017, 07:26
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Доллар слышит то, что хочет услышать

«Быки» по EUR/USD собирают в единый кулак все силы для штурма сопротивления на 1,169

Еще не утвержденный Сенатом на пост председателя FOMC Джером Пауэлл уже начинает критиковать ФРС, а уход инвесторов в кэш и связанный с ним рост доходности казначейских облигаций США не приводят к укреплению доллара. Инвесторы явно пребывают в растерянности, глядя на масштабные распродажи валют развивающихся стран на фоне роста ставок по 2-летним американским долгам до 9-летнего максимума. Вместе с тем мир продолжает купаться в ультра-низкой доходности: согласно показаниям индексов Bloomberg-Barclays, около $11 трлн государственных и корпоративных бондов на крупнейших рынках мира торгуются с отрицательными ставками.

Похоже, инвесторы банально не знают, что делать. Покупать акции? Но ведь в их котировки уже частично заложен фактор потенциального ускорения экономики США под влиянием фискальных стимулов. А что если реформа не пройдет через Конгресс в 2017-м? Коррекция S&P500 позволит приобрести бумаги по более привлекательным чем сейчас ценам. Покупать облигации? Но ведь американская экономика находится в прекрасной форме, ФРС не отказывается от нормализации денежно-кредитной политики, а реформа системы налогообложения спровоцирует очередную волну распродаж. Остается кэш, бегство в сторону которого приводит к походу доходности казначейских облигаций и доллара США по разным дорогам.

Инвесторы ждут подсказок от центральных банков, конференция которых как раз и посвящена коммуникациям регуляторов с финансовыми рынками. До того, как своими мыслями на этот счет поделятся Джанет Йеллен, Марио Драги, Марк Карни и Харухико Курода, это сделал без пяти минут новый руководитель ФРС Джером Пауэлл. По его мнению, разговор центробанка и рынка напоминает популярный американских мультфильм, где хозяин просит собаку не лазить по мусорным ящикам, а пес воспринимает только «бла-бла-бла, имбирь, бла-бла-бла». Проще говоря, рынки как люди: каждый слышит только то, что хочет услышать.

Одновременно Пауэлл покритиковал точки Dot, назвав их устаревшим инструментом. Вместо него имеет смысл использовать консенсус-прогноз с указаниями, что именно будет делать ФРС в случае изменения внутренних и внешних условий функционирования экономики США. Что же, мне всегда было интересно понаблюдать, что будет менять пришедший к власти человек, сидевший до этого ниже травы и тише воды.

На мой взгляд, СМИ незаслуженно игнорируют факторы укрепления евро, обращая внимание исключительно на события в Штатах. А ведь падение фондовых индексов Старого света на протяжении 5-ти торговых сессий подряд происходит на фоне сворачивания коротких позиций по EUR/USD, отрытых в рамках хеджирования валютных рисков.

«Быки» по EUR/USD собирают в единый кулак все силы для штурма сопротивления на 1,169, однако им вряд ли удастся с первой попытки прорваться существенно выше 1,175 без печальных новостей из Конгресса США по налоговой реформе и без новых драйверов роста евро.

14.11.2017, 13:08
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. NZD/USD: анализ уровней Мюррея

Текущая динамика

На дневном графике цена отбилась от отметки 0.6958 ([2/8]) и вновь стремится к уровню 0.6835 ([0/8]), который она уже тестировала в конце октября. Данный уровень безуспешно тестировался в мае текущего года и видится достаточно сильным. При его пробое цена может опуститься к отметкам 0.6775 ([–1/8]) и 0.6714 ([–2/8]), что подтверждается направленным вниз Стохастиком. Однако и разворот с пробоем вверх средней линии полос Боллинджера и уровня 0.6958 ([2/8]) исключать нельзя, о чем говорит приближение цены к нижней границе полос Боллинджера. В этом случае цена может начать рост к уровням 0.7020 ([3/8]), 0.7080 ([4/8]) и 0.7141 ([5/8]).

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки: 0.6835 ([0/8]), 0.6775 ([–1/8]), 0.6714 ([–2/8]).
Уровни сопротивления: 0.6958 ([2/8]), 0.7020 ([3/8]), 0.7080 ([4/8]), 0.7141 ([5/8]).

Торговые сценарии

Позиции на покупку стоит открывать при развороте цены в районе 0.6835 или выше отметки 0.6958 с целями 0.7020 и 0.7080 и защитными приказами 0.6800 и 0.6900.
Короткие позиции можно будет открывать ниже уровня 0.6775 с целями 0.6714, 0.6670 и защитным приказом 0.6810.

15.11.2017, 08:03
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. EUR/USD: «быков» выпустили из стойла

«Быки» по EUR/USD комфортно себя чувствуют на текущих уровнях и до падения котировок ниже поддержки на 1,1725-1,1735 продолжают вынашивать планы похода к вершине 19-й фигуры

Сколько веревочке не виться, а конец всегда один. Большая часть позитивных новостей уже учтена в курсе доллара США, и сколько бы представители ФРС не говорили о повышении ставки по федеральным фондам в декабре, а полпреды американской администрации – о скором прохождении фискальной реформы через Конгресс, гринбек не собирается расти. С учетом кардинальных разногласий между проектами ремонта налоговой системы Управляющие активами и хедж-фонды банально не верят в появление компромиссного варианта и его быструю реализацию. В то же время срочный рынок и так не сомневается в третьем акте монетарной рестрикции ФРС в 2017-м.

Очередной удар по позициям «медведей» по EUR/USD, позволивший паре пробраться к отметке 1,18, был нанесен после того, как стало известно, что сенаторы-республиканцы собираются связать фискальную реформу с отменой Obamacare. Отмена индивидуальных страховок позволит снизить дефицит бюджета приблизительно на $338 млрд за год в течение 10 лет за счет уменьшения объема субсидирования лиц с низким и средним уровнем дохода со стороны федерального правительства. Представители республиканской партии не могут забыть поражение, нанесенное им демократами в первой половине 2017, когда реформа системы здравоохранения с треском провалилась. В текущих условиях это означает рост неопределенности и рисков затягивания процесса прохождения законопроекта о ремонте налоговой системы через Конгресс, что является «медвежьим» фактором для доллара США.

В проектах Палаты представителей и Сената действительно настолько много отличий, что оптимизм министра финансов Стива Мнучина и экономического советника президента Гэри Коэна, утверждающих, что в декабре уже все будет решено, выглядит наигранным. Планы запутаны, проигранная республиканцами реформа здравоохранения вновь на повестке дня, рынок не верит. Три фактора из-за которых инвесторы предпочитают отворачиваться от доллара США. И что бы не говорили главы ФРБ Филадельфии и Атланты Патрик Харкер и Рафаэль Бостик о своей готовности поддержать решение ФРС о повышении ставки по федеральным фондам в декабре, это уже никого не волнует.

В таких условиях к евро с его сильной экономикой, снижением политических рисков и растущими перспективами нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ возвращается былая слава. По итогам 3-го квартала ВВП еврозоны вырос на 0,6% кв/кв и на 2,5% г/г, а немецкая экономика – и вовсе на 0,8% кв/кв и на 3,3% г/г. Даже если последняя в течение последнего квартала уйдет в минус, по итогам года ВВП Германии расширится на 2,4%, лучший результат с 2011.

По мнению ING, прежние водители будут поддерживать немецкую экономику и дальше, что при ультра-мягкой монетарной политике ЕЦБ усиливает риски перегрева и увеличивает давление Бундесбанка на Управляющий совет. Как бы QE не свернули раньше, чем предусмотрено планом Европейского регулятора. Пока же «быки» по EUR/USD комфортно себя чувствуют на текущих уровнях и до падения котировок ниже поддержки на 1,1725-1,1735 продолжают вынашивать планы похода к вершине 19-й фигуры.

15.11.2017, 12:32
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. AUD/USD: под давлением китайских данных

Текущая динамика

На текущей неделе пара снижается и сейчас торгуется в районе 0.7600. Давление на австралийскую валюту оказывают слабые китайские данные: снижение октябрьских показателей розничных продаж с 10,3% до 10,0% и промышленного производства с 6,6% до 6,2%. Проблемы Китая могут оказать значительное долгосрочное негативное влияние на австралийскую экономику. В настоящее время Китай потребляет более трети австралийского экспорта, значительное место в нём занимает железная руда. Более половины этой руды и изделий из неё использовалось для строительства на китайском рынке недвижимости, который сейчас замедляется. Это обстоятельство уже привело к сокращению в Китае избыточных производственных мощностей, что может ударить и по австралийским производителям.

Сегодня в течение дня значительное движение цены может вызвать октябрьская статистика по инфляции и розничным продажам в США. Индекс потребительских цен может вновь начать снижение с 2,2% до 2,0%, а показатель розничных продаж после сентябрьского роста на 1,6% может составить 0,0%. Реализация прогнозов поспособствует восходящей коррекции пары.

Уровни поддержки и сопротивления

В настоящее время ключевым для «медведей» видится уровень 0.7568 (уровень Мюррея [0/8]). Его пробой даст перспективу дальнейшего снижения в район 0.7507 (уровень Мюррея [–2/8]). Попытка разворота Стохастика у зоны перепроданности говорит о возможной восходящей коррекции. Тем не менее, позиции на покупку с целями 0.7690 (уровень Мюррея [4/8]), 0.7720 (уровень Мюррея [5/8]) станут актуальны только при закреплении цены выше отметки 0.7630 (уровень Мюррея [2/8], средняя линия полос Боллинджера).

Уровни сопротивления: 0.7630, 0.7690, 0.7720.
Уровни поддержки: 0.7568, 0.7507.

Торговые сценарии

Короткие позиции стоит открывать ниже уровня 0.7568 с целью 0.7507 и защитным приказом 0.7600.
Длинные позиции можно открывать выше отметки 0.7630 с целями 0.7690, 0.7720 и защитным приказом 0.7600.

17.11.2017, 07:05
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Доллар: все тайное становится явным

Автор: Дмитрий Демиденко

Отклонение проекта налоговой реформы Сенатом позволит "быкам" по EUR/USD протестировать сопротивление на 1,186, что откроет дорогу к 1,204

Прохождение законопроекта о налоговой реформе через Палату представителей нисколько не смутило «быков» по EUR/USD. Основная валютная пара быстро вернулась к основанию 18-й фигуры после сообщения о том, что специальный прокурор Роберт Мюллер запросил документы от должностных лиц, принимавших участие в избирательной компании Дональда Трампа с целью выявления связей фигурантов с Россией. История о вмешательстве Москвы в президентские выборы вновь всплывает на поверхность, усиливая спрос на активы-убежища и толкая вниз доходность казначейских облигаций США, однако главной бедой доллара является, конечно же, не она.

Приняв проект о фискальной реформе 227 голосами против 205 Палата представителей сделала лишь первый шаг в направлении самого масштабного с 1980-х ремонта налоговой системы. Вместе с тем, тот факт, что 13 полпредов большинства выступили против, усиливает беспокойство за судьбу законопроекта. Reuters уже ссылается не на двух, а на четырех сенаторов-республиканцев, недовольство которых способно склонить чашу весов в пользу противников реформы. В итоге нас ожидает повторное голосование в нижней палате Конгресса, что позволит паре EUR/USD обновить ноябрьский максимум и направиться к 1,204.

Впрочем, все это похоже на бои локального характера. Morgan Stanley прогнозирует начало 6-летнего спада доллара США, кивая на сильную мировую экономику и нормализацию денежно-кредитной политики ведущими центробанками мира. Периодические повышения ставки ФРС будут оказывать гринбеку лишь временную поддержку. И такой сценарий развития событий выглядит вполне реалистично. Министерство финансов США задвинуло идею эмиссии 50-ти и 100-летних бондов в долгий ящик, заявив, что отдаст предпочтение краткосрочным выпусками, уменьшив объемы эмиссии долгосрочных бумаг. Таким образом, Вашингтон сигнализирует о своем намерении пойти по пути Токио, сделавшего акцент на контроль за ставками по 10-летним бондам с целью обеспечить дешевые заимствования для экономики.

Изменение стратегии Минфина может привести к уходу кривой доходности в отрицательную область за счет более быстрого роста ставок по краткосрочным займам. Показатель и так находится на минимальных отметках с 2007, однако американскую администрацию, похоже, это не смущает. Дело в том, что бороться с ростом доходности по 2-летним бондам можно при помощи смещения сроков нормализации денежно-кредитной политики ФРС, что является серьезным «медвежьим» аргументом для доллара США. В этом отношении заявление главы ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса становится последним пазлом, позволяющим воссоздать общую картину. Его теория «прицеливания» предполагает, что Федрезерв должен до последнего держать ставки низкими до тех пор, пока таргет по инфляции в 2% не будет достигнут.

Все тайное становится явным, и пока умы инвесторов заняты налоговой реформой, команда Дональда Трампа создает прочный фундамент под реализацию идей слабого доллара и низких процентных ставок, о которых в первые дни своего пребывания на посту говорил президент.

17.11.2017, 10:50
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. NZD/USD: нисходящий импульс сохраняется

Текущая динамика

Новозеландская валюта продолжает существенное снижение по отношению к американскому доллару.
Ключевым фактором такого падения стали решения и комментарии РБНЗ по поводу сохранения мягкой кредитно-денежной политики в долгосрочной перспективе. В середине минувшей недели из сопроводительного заявления РБНЗ стало понятно, что ключевая процентная ставка не будет повышена, а перспективы кредитной политики остаются неопределёнными. В отчёте вновь было отмечено, что для обеспечения ускорения инфляции необходим более низкий курс национальной валюты.

Сегодня пара резко упала вниз и пробила несколько ключевых уровней поддержки. Дополнительное давление оказали негативные данные по индексам деловой активности, отпускных цен и закупочных цен производителей. За несколько часов торговый инструмент потерял сто пунктов, и нисходящий импульс сохраняется.
Сегодня в экономическом календаре нет важных релизов из США, и пара продолжит двигаться на торговых настроениях.

Уровни поддержки и сопротивления

Падение новозеландской валюты продолжится к ключевым отметкам 0.6770, 0.6680, 0.6575. Возможна незначительная коррекция вверх от уровня 0.6770 с целью 0.6820, после чего пара продолжит снижаться.
Технические индикаторы подтверждают прогноз: MACD указывает на рост объёма коротких позиций, а полосы Боллинджера устремлены вниз.

Уровни сопротивления: 0.6820, 0.6875, 0.6920, 0.6975, 0.7010, 0.7050.
Уровни поддержки: 0.6770, 0.6730, 0.6680, 0.6575, 0.6500.

Торговые сценарии

В данной ситуации актуально наращивать короткие позиции от текущего уровня с целями 0.6770, 0.6680, 0.6575 и стоп-лоссом 0.6860.

20.11.2017, 07:23
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Евро: ты как здесь оказался? Стреляли...

Автор: Дмитрий Демиденко

Неприятный сюрприз из Германии заставил котировки EUR/USD рухнуть к основанию 17-й фигуры

На валютном рынке как на войне: лучшее время для атаки – ночь. Низкая ликвидность и неприятный для «быков» по EUR/USD сюрприз в виде неспособности Ангелы Меркель сформировать коалицию спровоцировали самый стремительный обвал пары, по меньшей мере, за последние три недели. Удивительно, что евро не просел глубже по аналогии с октябрьской флеш-аварией британского фунта годичной давности.

Рынок был настолько уверен, что вопрос формирования коалиции в Германии является делом техники, что спокойно закрыл на него глаза. А зря. Провал переговоров консервативного лагеря Меркель и левоцентристских Зеленых, с одной стороны, и Свободной демократической партии, с другой, оказался похож на пробуждение из-за гула вражеских самолетов. Первая атака врага оказалась разрушительной, но вряд ли смертельной. Трейдеры в Европе и в Северной Америке получили прекрасную возможность купить евро по привлекательному курсу ниже $1,175.

С фундаментальной точки зрения, реанимация политических рисков является «медвежьим» фактором для евро. Самые заядлые пессимисты утверждают, что поражение Меркель вернет котировки EUR/USD к уровням, с которых пара стартовала во времена победы Эммануэля Макрона во Франции. Однако, на мой взгляд, для этого одних повторных выборов недостаточно. Нужна безоговорочная победа антииммиграционной партии «Альтернатива для Германии», набравшей в конце сентября лишь 13% голосов. А ведь у канцлера есть возможность сформировать правительство меньшинства или продолжить переговоры о создании коалиции. Очень даже может быть, что неприятный сюрприз из ведущей экономики еврозоны на поверку окажется таким же холостым выстрелом в воздух, как и референдум о независимости Каталонии.

Немецкие новости позволили Марио Драги с удовлетворением потирать руки. В своем выступлении во Франкфурте глава ЕЦБ выглядел счастливым, объясняя слушателям причины успеха октябрьского решения центробанка. По его мнению, объем покупок активов в рамках QE был неважен. Главное, что рынки удалось убедить в долгой жизни программы количественного смягчения и ультра-низких процентных ставок. Между тем, ралли EUR/USD, которое якобы должно было ударить по экспорту, не стало катастрофой для европейских поставщиков. По итогам сентября профицит счета текущих операций еврозоны достиг нового рекордного максимума в €37,8 млрд, что выше предыдущего экстремума, имевшего место в январе 2015, на более чем €2 млрд.

В Штатах тем временем царит эйфория по поводу скорого прохождения проекта о налоговой реформе через Сенат. Дональд Трамп провоцирует недовольных сенаторов-республиканцев заявлениями о том, что они наверняка проголосуют против, а в кулуарах Forex ходят слухи, что позитивное для доллара США решение может быть принято в течение недели после Дня Благодарения. Впрочем, разница в предложениях настолько велика, что вариант с утверждением Конгресса окончательного проекта лишь в первом квартале 2018 выглядит более правдоподобным. Пока же «быкам» по EUR/USD нужно защищать свои позиции вблизи текущих уровней и поддержки на 1,169.

20.11.2017, 12:58
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. EUR/USD: нестабильность в Германии давит на евро

Текущая динамика

Пара начала неделю снижением к отметке 1.1723. Рынок отыгрывал данные о срыве переговоров по созданию нового правительства Германии. Свободная демократическая партия во главе c Кристианом Линднером отказалась войти в состав коалиционного правительства вместе с ХДС/ХСС. Теперь канцлер Ангела Меркель может создать правительство парламентского меньшинства и договариваться с оппозицией ситуативно, при голосовании по ключевым законопроектам, или пойти на проведение внеочередных парламентских выборов. В любом случае, нестабильность в немецком правительстве в среднесрочной перспективе будет оказывать давление на евро.

После открытия европейской сессии пара отыграла потери и сейчас торгуется в районе 1.1790. В течение дня рынок ждёт выступления Марио Драги в Европейском парламенте. Однако вряд ли глава ЕЦБ сообщит что-то новое о монетарной политике. Он уже не раз говорил, что стимулирование пока необходимо продолжать, несмотря на успехи европейской экономики.

Уровни поддержки и сопротивления

В настоящее время цена находится в районе 1.1780 (уровень Мюррея [5/8]). Его пробой вниз может вернуть котировки в район 1.1730 (нижняя линия полос Боллинджера)-1.1718 (уровень Мюррея [4/8]). Говорить о значительном росте можно будет в случае закрепления цены выше отметки 1.1840 (уровень Мюррея [6/8]). В этом случае продолжение роста возможно к уровням 1.1900 (уровень Мюррея [7/8]) и 1.1962 (уровень Мюррея [8/8]). Показания технических индикаторов не дают чёткой картины. Полосы Боллинджера переходят к горизонтальному движению. Гистограмма MACD стабильна в отрицательной зоне. Стохастик направлен вверх.

Уровни поддержки: 1.1780, 1.1718, 1.1657.
Уровни сопротивления: 1.1840, 1.1900, 1.1962.

Торговые сценарии

Короткие позиции стоит открывать ниже уровня 1.1780 с целями 1.1718, 1.1657 и защитным приказом 1.1820.
Длинные позиции можно открывать выше уровня 1.1840 с целями 1.1900, 1.1962 и защитным приказом 1.1800.


Последний раз редактировалось МихаилКуракин; 20.11.2017 в 13:00.
21.11.2017, 13:01
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. NZD/USD: анализ уровней Мюррея

Текущая динамика

На дневном графике пара продолжает торговаться в рамках нисходящего канала, опустившись ниже основного уровня поддержки 0.6835 (уровень Мюррея [0/8]). Эту отметку инструмент уже неоднократно безуспешно тестировал ранее, и она по-прежнему представляется важной. В случае её пробоя вверх рост цены может продолжиться к отметкам 0.6897 ([1/8]) и 0.6958 ([2/8]). В противном случае цена может пойти ниже, в район 0.6713 ([-2/8]).

Отметим, что спровоцировать дальнейшее снижение котировок может сегодняшняя публикация индекса молочных цен от Global Dairy Trade. С начала октября они имеют устойчивую тенденцию к снижению, и её продолжение может оказать значительное давление на новозеландскую валюту.

Уровни поддержки и сопротивления

Технические индикаторы не исключают разворота и восходящей коррекции. Стохастик находится у зоны перепроданности в горизонтальном движении. Гистограмма MACD расположена в отрицательной зоне и имеет признаки дивергенции с графиком цены, которая говорит о развороте.

Уровни поддержки: 0.6775 ([-1/8]), 0.6713 ([-2/8]).
Уровни сопротивления: 0.6835 ([0/8]), 0.6897 ([1/8]), 0.6958 ([2/8]).

Торговые сценарии

В сложившейся ситуации позиции на покупку стоит открывать при пробое уровня 0.6835 с целями 0.6897, 0.6958 и защитным приказом 0.6800.
Короткие позиции можно будет открывать ниже уровня 0.6775 с целями 0.6713, 0.6670 и защитным приказом 0.6810.

22.11.2017, 07:32
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
Доллар посадили на цепь

Автор: Дмитрий Демиденко

Без хороших для доллара новостей из Штатов провалы EUR/USD к 1,167-1,169 будут активно выкупаться

Когда уходишь с работы не по собственной инициативе, так и подмывает сказать все, что думаешь. Джанет Йеллен как никто ранее точно описала стоящую перед ФРС дилемму: агрессивное повышение ставки по федеральным фондам на корню задушит попытки инфляции пробраться к таргету в 2%; напротив, медленная нормализация ведет к перегреву рынка труда. В 2015-2016 центробанк предпочитал подход «поспешишь – людей насмешишь», смещая долгосрочный прогноз по ставке вниз, что вызывало ответную реакцию рынка. Если оптимизм Федрезерва относительно светлого будущего экономики США уменьшается, почему должна расти доходность долгосрочных казначейских облигаций?

По мнению Wells Fargo, доллар демонстрирует повышенную чувствительность к долгосрочным ставкам долгового рынка США. Он игнорирует рост доходности 2-летних бумаг, приводящий к снижению кривой доходности до минимальных отметок за 10-летие. С экономической точки зрения, это связано с неуверенностью инвесторов в благоприятных перспективах американской экономики на фоне почти 100%-й гарантии ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в декабре; с технической, с изменением планов Министерства финансов по структуре эмиссии бондов.

Я уже отмечал в предыдущих материалах, что команда Дональда Трампа нашла идеальный план оказания давления на доллар, крепкий курс которого смущает президента, при помощи акцента на выпуск краткосрочных бумаг. Спрос на 10-летние бонды будет расти, ставки по ним и кривая доходности – падать.

Откуда же столько пессимизма по поводу будущего экономики США? А как же налоговая реформа, способная разогнать ВВП до невиданной скорости? По оценкам Центра по бюджету и политическим приоритетам, после 2027 наибольшие выгоды от фискальных стимулов получат лица с доходами от $500 тыс до $1 млн (45% от общего эффекта), а также выше $1 млн (38%), большинство же останется с носом. Спрашивается, как вообще продвигающая подобный проект партия могла прийти к власти?

Впрочем, вернемся к монетарной политике. В отличие от Штатов, перспективы роста доходности европейских облигаций рисуются в более светлых тонах. Рынок полностью уверен, что ЕЦБ не поднимет ставки ранее 2019, однако ускорение инфляции и «ястребиная» риторика Управляющего совета, по мнению RBC Capital Markets, способны взвинтить доходность 10-летних немецких бондов на 75-80 б.п. Если так, то сокращение дифференциала с американскими аналогами будет способствовать восстановлению восходящего тренда по EUR/USD.

По мнению Credit Agricole и Societe Generale, политический кризис в Германии не окажет существенного влияния на евро, позволив инвесторам купить его подешевле. TD-Bank считает, что Меркель мутит воду, угрожая повторными выборами, а на самом деле ведет закулисные переговоры с социал-демократами о сильной коалиции. Вероятнее всего, без хороших для доллара новостей из Штатов провалы EUR/USD к 1,167-1,169 будут активно выкупаться.

22.11.2017, 12:57
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. AUD/USD: Филипп Лоу остановил снижение пары

Текущая динамика

Во вторник пара предприняла попытку восходящей коррекции, поднявшись в район 0.7590. Инвесторов обнадёжил глава Резервного Банка Австралии Филипп Лоу, который отметил, что в данный момент необходимости в повышении процентных ставок нет, однако в скором времени она может возникнуть. По крайней мере, экономическая конъюнктура такова, что следующим решением регулятора наверняка станет увеличение процентной ставки. Однако оптимизм рынка быстро иссяк, поскольку намёков на сроки повышения не последовало. В настоящее время цена стремится к ноябрьским минимумам в район 0.7535.
Вечером будут опубликованы протоколы ноябрьского заседания ФРС. В них инвесторы могут найди подтверждение своим ожиданиям относительно очередного повышения процентной ставки в США в декабре.

Уровни поддержки и сопротивления

Технически пара консолидируется в районе 0.7568 (уровень Мюррея [2/8]) и может остаться там до конца недели. Закрепление цены ниже уровня 0.7568 даст перспективы снижения к отметке 0.7446 (уровень Мюррея [1/8], нижняя граница восходящего канала). Однако более вероятным видится разворот и начало роста к отметкам 0.7690 (уровень Мюррея [3/8]) и 0.7812 (уровень Мюррея [4/8]). Об этом говорит начало разворота Стохастика в зоне перепроданности и переход полос Боллинджера к горизонтальному движению.

Уровни поддержки: 0.7568, 0.7446, 0.7324.
Уровни сопротивления: 0.7690, 0.7812.

Торговые сценарии

Длинные позиции стоит открывать от уровня 0.7600 с целями 0.7690, 0.7812 и защитным приказом 0.7560.
Короткие позиции можно открывать от уровня 0.7520 с целями 0.7446, 0.7324 и защитным приказом 0.7560.

24.11.2017, 07:53
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Евро включил четвертую передачу

Автор: Дмитрий Демиденко

EUR/USD имеет возможность вернуться выше 1,2 еще до конца текущего года

Впечатляющая динамика деловой активности в странах еврозоны и раскол в рядах ЕЦБ позволил «быкам» по EUR/USD увести котировки выше уровней, с которых пара рухнула вниз после пресс-конференции Марио Драги по итогам октябрьского заседания Управляющего совета. Тогда акцент главы центробанка на пролонгацию QE, а не на старт нормализации денежно-кредитной политики, сделал из евро мальчика для битья. К разочарованию «медведей», глубокой коррекции не получилось.

Судя по протоколу октябрьской встречи ЕЦБ, основная дискуссия разгорелись вокруг даты завершения программы количественного смягчения. «Голуби» были всерьез напуганы возможной реакцией рынка в ответ на указание сроков завершения QE. По их мнению, «предварительное распределение цен может привести к ужесточению финансовых условий». Проще говоря, инвесторы будут закладывать в котировки связанных с евро валютных пар фактор старта нормализации денежно-кредитной политики, что станет катализатором продолжения ралли EUR/USD и ухудшит финансовые условия в еврозоне.

Да, сильный евро сидит у Марио Драги и его коллег-«голубей» костью в горле точно также, как сильный доллар не давал бы спокойно уснуть Дональду Трампу и членам его команды. Проблема в том, что от фактов не уйдешь: запаздывающий экономических цикл позволяет еврозоне набрать большую скорость чем США. Очередным доказательством служит статистика по деловой активности стран валютного блока. В ноябре индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг достиг максимальной отметки за последние 6,5 лет, а в производственном секторе и вовсе поставил новый рекорд. Согласно оценкам UniCredit, динамика индикаторов позволяет рассчитывать на 3%-й рост ВВП по итогам четвертого квартала.

Отсутствие поводов для серьезного беспокойства позволило «ястребам» Управляющего совета высказать недовольство относительно открытых сроков QE. Подобный подход заставит инвесторов предположить, что программа будет продлена еще раз, что в условиях бурного роста экономики еврозоны выглядит нецелесообразным. Пока Йенс Вайдман и его команда оказались в меньшинстве, однако в 2018-м ситуация изменится. Сильный рынок труда и ВВП будут генерировать ускоренный рост инфляции, при этом превышение прогнозов ЕЦБ по HCPI усилит риски выхода из QE раньше срока или риски повышения ставок до завершения программы.

А вот Штаты могут окунуться в рецессию раньше, чем многие считают. Кривая доходности упала до минимальных отметок с ноября 2007, и инвесторы прекрасно помнят, что произошло в 2008-м. Индикатор очень четко отслеживает все спады после Второй мировой войны, при этом растущие шансы его ухода в красную зону заставляют активизироваться оракулов очередного кризиса.

Краткосрочно прорыв сопротивления на 1,188 усилит риски продолжения ралли EUR/USD к 1,196 и 1,202, однако стоит ли «быкам» спешить, когда до голосования по проекту налоговой реформы в Сенате остается менее недели?

28.11.2017, 07:08
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Forex: затишье перед бурей

Автор: Дмитрий Демиденко

В преддверии релиза данных по европейской инфляций и голосования в Сенате по налогам возрастает вероятность консолидации EUR/USD в диапазоне 1,185-1,1965

Анемия рынка к риску напоминает затишье перед бурей. В предыдущие годы когда индекс страха VIX взлетал на 6-10%, инвесторы начинали паниковать. В середине ноября показатель поднялся к трехмесячному максимуму, однако все были спокойны как удав. «Быки» по американским акциям настолько самоуверенны, что не обращают внимание на то обстоятельство, что VIX и кривая доходности в США пошли по разным дорогам. Первый индикатор, как правило, сигнализирует о повышенной турбулентности финансовых рынков, второй – о рисках рецессии. Экономика направляется в сторону спада, а инвесторы спокойно пьют кофе?

Я так не думаю. Укрепление японской иены, повышение котировок фьючерсов на золото и высокий спрос на долгосрочные казначейские бонды свидетельствуют о диверсификации инвестиционных портфелей в пользу активов-убежищ. В итоге ставки долгового рынка США расти не спешат, что перекрывает кислород «быкам» по доллару. Ситуация усугубляется неопределенностью вокруг налоговой реформы.

Reuters называет имена двух сенаторов-республиканцев, которые могут проголосовать против законопроекта в четверг, а то время как Wall Street Journal обращает внимание на три лагеря инакомыслящих. Первая группа недовольна скромным стимулом для партнерств и компаний, уплачивающих не корпоративный, а подоходный налог. Вторая проявляет беспокойство по поводу расширения дефицита бюджета на $1,4 трлн. Третья выступает против связи реформы с отменой Obamacare. Прохождение предложения через Сенат находится под вопросом, а ведь в котировках американских фондовых индексов уже, во-многом, учтен данный фактор. Впрочем, даже одобрение в Верхней палате не гарантирует окончательно успеха: различия в проектах настолько велики, что очень трудно будет положить компромиссный вариант на подпись президента к Рождеству.

При этом нужно понимать, что реализация фискальных стимулов – не повод для средне- и долгосрочных покупок доллара. Его дальнейшая динамика будет зависеть от действий ФРС, которые, в свою очередь, основываются на реакции инфляции и рынка труда на снижение налогов. Если высвободившиеся от налогового бремени ресурсы пойдут не в реальный сектор, а на покупку дорожающих акций, то о каком ускорении CPI и PCE можно будет говорить?

На мой взгляд, торги в последний день осени могут стать своеобразной репетицией дальнейшей среднесрочной динамики EUR/USD. Релиз данных по европейской инфляции и голосование в Сенате способны прокатить пару на американских горках, и рынок сам определит, что для него важнее: признаки нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ или более агрессивное повышение ставки по федеральным фондам в 2018, чем в настоящее время предполагают инвесторы.

В преддверии важных событий возрастает вероятность краткосрочной консолидации евро в узком торговом диапазоне $1,185-1,196. Без наличия новых драйверов и «быкам», и «медведям» будет непросто нарушить даже хрупкое равновесие.

28.11.2017, 13:38
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 574
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. EUR/USD: Пауэлл укрепил доллар

Текущая динамика

Пара начала неделю ростом в район отметки 1.1962 (Мюррей [4/8]), но затем скорректировалась и в настоящее время торгуется в районе 1.1880.
Доллар укрепился после заявлений Джерома Пауэлла накануне заседания Комитета по вопросам банкового дела Сената США. Сегодня Комитет должен вынести решение об утверждении его в должности нового главы ФРС. Пауэлл отметил, что регулятор будет продолжить политику повышения ставок и сокращения баланса и при этом поддерживать рынок труда и стимулировать инфляцию. Также он выступил в защиту законов об ограничении банковской деятельности на фондовом рынке, которые позволят усилить американскую финансовую систему.

Заявления Пауэлла стимулировали рост доллара, однако насколько он будет значительным, пока непонятно. Сегодня инвесторы ждут встречи президента Трампа с членами Республиканской партии Сената США, на которой он попытается убедить их голосовать за пакет налоговых реформ, но ранее сенаторы Рон Джонсон и Боб Коркер грозились проголосовать против новых законов. Результаты этих переговоров могут придать паре высокую волатильность.

Уровни поддержки и сопротивления

Цена опустилась ниже отметки 1.1900 (Мюррей [3/8]) и средней линии полос Боллинджера и может продолжить коррекцию к уровням 1.1840 (Мюррей [2/8]) и 1.1780 (Мюррей [1/8]). Говорить о росте цены к уровням 1.2023 (Мюррей [5/8]) и 1.2085 (Мюррей [6/8]) можно будет при пробое вверх отметки 1.1962 (Мюррей [4/8]).

Уровни сопротивления: 1.1900, 1.1962, 1.2023, 1.2085.
Уровни поддержки: 1.1840, 1.1780, 1.1718.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать от текущего уровня с целями 1.1840, 1.1780 и защитным приказом 1.1930.
Закрепление цены выше отметки 1.1962 сделает актуальными длинные позиции с целями 1.2023, 1.2085 и защитным приказом 1.1930.

Ответить

Метки
аналитика от liteforex, прогнозы форекс., форекс аналитика


Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.
Trackbacks are Выкл.
Pingbacks are Выкл.
Refbacks are Выкл.


Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
Straighthold Investment Group Inc ??????????. Алексей Что обсуждают на других форумах 0 16.07.2010 01:30
Straighthold Investment Group Inc ??????????. Алексей Что обсуждают на других форумах 0 23.04.2010 17:50
Straighthold Investment Group Inc ??????????. Алексей Что обсуждают на других форумах 0 15.04.2010 00:40
Straighthold Investment Group Inc ??????????. Алексей Что обсуждают на других форумах 0 10.04.2010 23:30
Straighthold Investment Group Inc ??????????. Алексей Что обсуждают на других форумах 0 18.03.2010 00:00


Текущее время: 13:35. Часовой пояс GMT.


Перевод: zCarot
Copyright ©2000 - 2017, Jelsoft Enterprises Ltd.
SEO by vBSEO