Аналитика от компаний Периодические аналитические материалы от компаний, брокеров, ДЦ и частных аналитиков и экспертов рынка.

Ответить
15.12.2017, 08:31
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. ЕЦБ идет по проторенной дороге

Автор: Дмитрий Демиденко

ЕЦБ идет по проторенной дороге

Важный уровень 1,181 переходит из рук в руки, и от того, кто именно сумеет его удержать, зависит дальнейшая динамика EUR/USD

Хочешь ослабить собственную валюту? Повысь прогнозы экономического роста и покажи свой страх о вялой динамике инфляции в будущем, сохранив по ней прежние оценки! Инвесторы будут думать о твоей осторожности и искать признаки жизни в других денежных единицах. ЕЦБ повторил на бис пьесу, разыгранную за день до этого ФРС, получив абсолютно идентичный результат. Точно также как доллар продавали, посчитав позицию Федрезерва «голубиной», так и евро шортили в ответ на заявление Марио Драги о том, что текущий уровень монетарного стимулирования является необходимым для наращивания инфляционного давления.

Европейский центробанк повысил оценки ВВП на 2017 с 2,2% до 2,4%, на 2018 – с 1,8% до 2,3% и на 2019 – с 1,7% до 1,9%. Он, по-прежнему считает, что после роста на 1,5% в текущем году HCPI замедлится до 1,4% (в сентябрьском прогнозе 1,2%) и не сумеет достигнуть таргета в 2% даже в 2020. Это обстоятельство позволяет ему не выходить из QE достаточно долго и не повышать ставки ранее 2019.

Впрочем, эксперты Bloomberg считают такой сценарий чересчур пессимистичным. По их мнению, изменение мировоззрения ЕЦБ в 2018 позволит паре EUR/USD закончить следующий год на отметке 1,21. Самым ярым «быком» выступает ING, ожидающий увидеть евро вблизи $1,3. Срочные контракты выдают 80%-ю вероятность достижения уровня, указанного в консенсус-прогнозе, а «бычий» настрой в основной валютной паре подтверждается индикатором разворота риска: опционы call стоят дороже опционов put.

Впрочем, у «медведей» по EUR/USD свои аргументы. Если европейский инвестор захочет вложить деньги в казначейские облигации США и захеджировать валютные риски, то он получит отрицательную доходность в размере 0,37% по десятилеткам. Это связано с высокой стоимостью валютных свопов, которая, в свою очередь, свидетельствует о серьезном спросе на доллары. И если налоговая реформа в части способствующей репатриации капитала реализуется, то деривативы будут стоить еще дороже. BofA Merrill Lynch считает, что фактор фискального стимула еще не в полной мере заложен в котировках индекса USD и прогнозирует его укрепление в первом квартале 2018. Впрочем, если у иностранцев такие расходы, то почему бы им не купить облигации в других странах?

У доллара есть и еще один серьезный козырь: сдвиг в мировоззрении инвесторов относительно дальнейшей траектории изменения ставки по федеральным фондам. В настоящее время срочный рынок выдает лишь 20%-й шанс трех актов монетарной рестрикции ФРС в 2018. Если показатель пойдет вверх, то у инвесторов проснется интерес к покупкам гринбека.

До конца же текущего года судьбой EUR/USD будет править политика. Вполне возможно, что на фоне позитивных новостей от налоговой реформы пара не спешит падать из-за нерешенности вопроса потолка госдолга. Все как будто забыли, что до отключения правительства остаются считанные дни. Важный уровень 1,181 переходит из рук в руки, и от того, кто именно сумеет его удержать, зависит дальнейшая динамика пары.

15.12.2017, 11:22
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. XAU/USD: анализ уровней Фибоначчи

Текущая динамика

На 4-часовом графике цена растёт, развернувшись в районе 1240.00. В настоящее время целями «быков» видятся отметки 1260.05 (коррекция 38,2%) и 1267.50 (коррекция 50,0%), которая примерно совпадает с нижней границей бокового канала для графика D1 и является ключевой для дальнейшего значительного роста. При закреплении цены ниже отметки 1250.90 (коррекция 23,6%) вероятно возвращение цены к шестимесячным минимумам в район 1240.00.

На дневном графике цена отбилась от скопления коррекций 1242.00 (50,0% для W1, 76,4% для D1) и теперь пытается расти, пробиваясь через восходящий встречный веер. Ключевым для «быков» видится скопление коррекций в районе 1265.00 (38,2% для W1 и 61,8% для D1) и находящаяся за ним средняя линия полос Боллинджера. При пробое этих отметок цена вернётся в долгосрочный горизонтальный канал и может подняться к отметкам 1279.50 (коррекция 50,0%) и 1297.00 (скопление коррекций 23,6% для W1 и 38,2% для D1). Однако существует значительная вероятность разворота цены в районе 1265.00, который выступает сильным зеркальным сопротивлением и возвращения цены в район 1242.00.

Основной сценарий

Продавать стоит ниже уровня 1250.00 или при отскоке цены от уровня 1265.00 с целью 1242.00 и защитными приказами 1256.00 и 1268.00.

Альтернативный сценарий

Покупать можно при закреплении цены выше уровня 1267.50 с целями 1279.50, 1297.00. Защитный приказ стоит выставить в районе 1264.00.


Последний раз редактировалось NSerega; 15.12.2017 в 18:24.
18.12.2017, 07:05
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Доллар торгует фактами

Автор: Дмитрий Демиденко

Доллар торгует фактами

Прохождение налоговой реформы через Конгресс и решение проблемы потолка госдолга усилят риски отката EUR/USD к 1,16-1,165.

От центральных банков к политикам. Под таким лозунгом пройдет неделя к 22 декабря. После того как ФРС и ЕЦБ заставили основную валютную пару прокатиться на американских горках, повысив прогнозы по ВВП и в очередной раз показав свои страхи из-за инфляции, внимание инвесторов смещается на голосование по налоговой реформе в Конгресс и на политические события в еврозоне. Социальные демократы в Германии официально заявили о начале предварительных переговоров о создании правительства, а в четверг в Каталонии состоятся парламентские выборы.

Несмотря на то что опросы свидетельствуют о лидерстве ратующих за независимость партий, вряд ли голосование станет таким же ударом по евро, как октябрьские волнения в регионе. После роспуска предыдущего парламента Мадридом стало очевидно, что власть в Каталонии – всего лишь марионетка. Что касается переговоров партии Ангелы Меркель со вчерашним главным противником, то рассчитывать на прорыв раньше января не стоит. Единая европейская валюта, по-прежнему, пребывает в болотистой местности политических неурядиц, а ее курс по отношению к доллару США определяется происходящими в Штатах событиями.

Рост вероятности реализации положений налоговой реформы в части льготной репатриации $339 млрд прибыли американских корпораций, а также особенности банковского законодательства в США взвинтили спрос на гринбек со стороны нерезидентов. Стоимость используемых для страхования валютных рисков свопов взлетела до максимальной величины со времен пика европейского долгового кризиса. Затраты по финансированию сделок по обмену потоками платежей в евро опустились до -1,1%, в фунтах до -0,77%, в иенах – до -0,8%, в очередной раз напомнив инвесторам о возможности потрясений в условиях однополярного, настроенного под одну валюту, мира.

В целом позиции доллара в конце года выглядят более предпочтительными по сравнению с его основными конкурентами из G10. В первую очередь это связано с растущими шансами на реализацию налоговой реформы. Республиканцы в Сенате контролируют ситуацию, сидя на 52-х креслах из 100, вчерашние инакомыслящие готовы проголосовать «за», а плохое самочувствие не удержит сторонников ремонта фискальной системы в больнице. Наличие большинства позволяет рассчитывать на то, что проект будет положен на стол президента для подписи уже к Рождеству, что является «бычьим» фактором для гринбека.

С другой стороны, отсутствие двухпартийной поддержки заставляет вносить временные изменения в налоговый кодекс, срок действия большинства из которых истечет в 2025, и усиливает риски их корректировок при изменении состава Конгресса. План предусматривает расширение дефицита бюджета на $1,5 трлн в течение 10 лет, и по оценкам Комитета по федеральному бюджету, если бы изменения были постоянными, то показатель раздулся бы еще на $2 трлн после 2027.

На мой взгляд, инвесторы не готовы торговать слухами и будут покупать факт. Прохождение налоговой реформы через Конгресс и решение проблемы потолка госдолга усилят риски отката котировок EUR/USD в направлении 1,16-1,165.

18.12.2017, 12:46
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. EUR/USD: пара остаётся в рамках нисходящего канала

Текущая динамика

Европейская валюта против американского доллара в долгосрочной перспективе остаётся в стадии боковой консолидации, несмотря на широкий канал. Весь ноябрь евро укреплялся по отношению к доллару за счёт снижения спроса на американскую валюту. В декабре инвесторский интерес к доллару начал расти, и пара сменила направление и устремилась вниз. Доллар усилили благоприятные данные по основным секторам экономики США. Так, в декабре вышли сильные данные по рынку труда, инфляции, ключевым индексам и промышленному производству.

Сейчас пара торгуется в широком нисходящем канале. Сегодня она получила поддержку на фоне хороших данных по ключевым индексам еврозоны. Вероятнее всего, сегодня восходящий импульс сохранится ввиду отсутствия ключевых новостей по США. Во вторник и среду выйдет ряд ключевых релизов по Германии, которые могут придать паре динамику. Основные макроэкономические релизы по США (окончательные данные по ВВП и рынку труда) будут опубликованы в конце торговой недели.

Уровни поддержки и сопротивления

Велика вероятность сохранения нисходящей тенденции до конца текущего года на фоне роста спроса на доллар на фоне решения ФРС США повысить процентную ставку и благоприятных фундаментальных условий. Вполне возможно постепенное снижение пары к уровню 1.1600, но перед этим ей необходимо преодолеть сильную поддержку 1.1690.

Технически, пара остается в среднесрочном нисходящем канале, что увеличивает давление на европейскую валюту. Индикаторы не могут определиться с направлением: MACD на дневном графике находится вблизи нулевой отметки, а полосы Боллинджера выстроились горизонтально. В этой связи альтернативным сценарием будет консолидация пары в рамках широкого бокового канала.

Уровни поддержки: 1.1730, 1.1715, 1.1690, 1.1665, 1.1600, 1.1575, 1.1530, 1.1500, 1.1470.
Уровни сопротивления: 1.1785, 1.1800, 1.1830, 1.1860, 1.1900, 1.1925, 1.1980, 1.2030.

Альтернативный сценарий

Выставлять короткие позиции можно от текущего уровня с целью 1.1600 и стоп-лоссом 1.1870.

19.12.2017, 07:34
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Доллар терзают смутные сомнения

Автор: Дмитрий Демиденко

Доллар терзают смутные сомнения

EUR/USD ожидает весточки из Конгресса

На Forex продолжается штиль. Несмотря на готовность Палаты представителей и Сената проголосовать за налоговую реформу уже во вторник-среду, доллар слабеет против основных мировых валют. На рынке усиливаются сомнения по поводу эффективности самого масштабного с 1980 ремонта фискальной системы. Глава ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс заявил, что лично он, изучив представленный республиканцами план, не увидел ничего, что разогнало бы ВВП. FOMC улучшил прогнозы роста экономики США только лишь на основании ее текущего состояния здоровья, которое позволяет рассчитывать на три повышения ставки по федеральным фондам в 2018 и на два в 2019.

У каждого своя правда. Что не замечает Уильямс, хороши видят другие. Согласно исследованиям Tax Foundation, ускорение роста ВВП расширит дефицит бюджета не на $1,5 трлн, а на $448 млрд. Независимая оценка Wall Street Journal предполагает, что снижение корпоративного налога до 21%, эффективные минимальные налоги на доходы от интеллектуальной собственности, заработанные в странах с льготной системой налогообложения, и на иностранные компании, которые искусственно снижают налоги в США, способны привести к сокращению отрицательного сальдо внешней торговли на $250 млрд и добавить к ВВП 1% и более.

Кто прав – покажет время, однако рынки предпочитают верить представителю ФРС и не спешат покупать американский доллар. Тем более, что Дональд Трамп в очередной раз напомнил о своей приверженности к политике протекционизма. Президент заявил, что Штаты должны действовать с позиции силы. На рынке ходят слухи, что расследование кражи Китаем прав интеллектуальной собственности является первым шагом к торговой войне. Полученные в январе результаты могут стать основанием для новых тарифов и квот, и Пекин не будет сидеть сложа руки. Антиглобализм, как правило, оказывает давление на доходность казначейских облигаций США, перекрывая кислород «медведям» по EUR/USD. Однако и в Европе не все так хорошо, как кажется.

Запустив в 2015 программу количественного смягчения, ЕЦБ, с одной стороны, создал дефицит облигаций, со второй, напичкал рынок дешевой ликвидностью. Сокращение предложения и рост спроса приводят к повышению цен, одновременно снижая доходность. Что же важнее для ставок долгового рынка еврозоны: рост баланса или сокращение масштабов покупок?

Oxford Economics считает, что более значимым фактором является расширение объема активов на балансе центробанка, и прогнозирует еще, как минимум, год низкой доходности европейских бондов. Это обстоятельство теоретически должно приводить к масштабной коррекции EUR/USD.

На мой взгляд, в условиях, когда ВВП еврозоны не устает ускоряться, инвесторы будут диверсифицировать портфели в пользу рискованных активов (акций), что позволит ставкам долгового рынка Старого света идти на север и сохранит существующий восходящий тренд по EUR/USD. Краткосрочно на фоне скорого одобрения налоговой реформы Конгрессом в продажах пары больше логики, чем в покупках.

19.12.2017, 09:58
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: анализ уровней Мюррея

Текущая динамика

На 4-часовом графике цена третью сессию подряд торгуется в диапазоне 63.28([5/8])-62.50([4/8]). Ключевой для «быков» видится отметка 63.28. В случае её пробоя возможно продолжение роста к уровням 64.06 ([6/8]) и 64.84 ([7/8]). Однако не исключено, что на предрождественской неделе драйверов для существенного движения цены может не хватить, и она останется в рамках указанного торгового диапазона.

Технические индикаторы в целом допускают возможность роста: полосы Боллинджера начинают подниматься, Стохастик также направлен вверх. Говорить о существенном снижении к отметкам 61.72 ([3/8]) и 60.93 ([2/8]) можно будет только при закреплении цены ниже уровня 62.50 ([4/8]), что в ближайшей перспективе видится маловероятным.

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки: 62.50 ([4/8] центральная линия диапазона Мюррея), 61.72 ([3/8] низ канала), 60.93 ([2/8]).
Уровни сопротивления: 63.28 ([5/8] верх канала), 64.06 ([6/8]), 64.84 ([7/8]).

Альтернативный сценарий

В сложившейся ситуации позиции на покупку стоит открывать при закреплении цены выше 63.28 с целями 64.06, 64.84 и защитным приказом в районе 63.00.
Короткие позиции стоит открывать при отскоке цены от отметки 63.28 с целями 62.50, 61.72 и защитным приказом 63.45.

20.12.2017, 07:50
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Евро получил допинг из Германии

Автор: Дмитрий Демиденко

Евро получил допинг из Германии

Неспособность «быков» по EUR/USD взять штурмом сопротивление на 1,188 или возвращение котировок пары ниже основания 18-й фигуры может стать сигналом о переходе инициативы в руки «медведей».

«Быкам» по EUR/USD удалось взять штурмом важный уровень 1,1815, чему способствовала низкая предпраздничная ликвидность и заявление немецкого Министерства финансов о росте масштабов эмиссии 30-летних облигаций с 11 до 16 млрд евро в 2018. Владельцы бондов стали выходить из них на вторичном рынке в надежде получить более высокую доходность на будущих аукционах, что привело к самому быстрому дневному росту ставок по 30-летнему долгу за последние 6 недель. Ставки по 10-леткам достигли трехнедельного максимума. В результате дифференциал доходности американских и немецких облигаций сузился, что является «бычьим» фактором для единой европейской валюты.

Давление на доллар создала неразбериха с прохождением налоговой реформы через Конгресс. Палата представителей одобрила законопроект 227 голосами против 203, однако несоответствие трех положений плана правилам Сената привело к необходимости повторного голосования в нижней палате Конгресса. В среду. Чуть позже Сенат 51 голосом против 49 принял проект самого масштабного с 1980-х ремонта налоговой системы. И пусть с точки зрения соотношения фискальных стимулов к ВВП та реформа выглядит более серьезной, однако текущее снижение корпоративного налога с 35% до 21% является более весомым, чем предыдущее. Любопытно, что по мнению опрошенных BofA Merrill Lynch финансовых менеджеров, Штаты не нуждаются в ремонте фискальной системы.

В целом повторное голосование в Палате представителей выглядит формальностью, утвержденный Конгрессом законопроект с высокой долей вероятности попадет на подпись президента к Рождеству, однако вопрос потолка госдолга, по-прежнему, не решен. А ведь у правительства закончатся деньги уже 23 декабря. Неужели про него забыли? Повторение истории 2013 с отключением правительства и с последующим серьезным замедлением ВВП может дорого обойтись американскому доллару.

Приглушенная реакция гринбека на умеренно-позитивные новости из Конгресса, по мнению Rabobank, связана с тем, что инвесторы уже учли этот фактор в котировках долларовых пар. Кроме того, на рынке усиливаются сомнения, что фискальный стимул способен разогнать ВВП США до 3%. Да, в 1960-х и в 1980-х после снижения налогов имел место устойчивый экономический рост, однако в 2000-х это не помогло. Напротив, повышение налогов в 1993 ускорило ВВП. В отличие от Rabobank, я продолжаю придерживаться мнения, что рынок будет покупать факт как в отношении налоговой реформы, так и в отношении потолка госдолга.

Новости об увеличении эмиссии облигаций в Германии можно рассматривать как краткосрочный фактор поддержки евро. По оценкам JP Morgan, выпуск в обращение казначейских бондов США в 2018 вырастет до $1,3 трлн на фоне расширения дефицита и сворачивания баланса ФРС. В таких условиях неспособность «быков» по EUR/USD взять штурмом сопротивление на 1,188 или возвращение котировок пары ниже основания 18-й фигуры может стать сигналом о переходе инициативы в руки «медведей».

20.12.2017, 15:00
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. NZD/USD: коррекция может продолжиться

Текущая динамика

На текущей неделе пара уверенно снижается и к настоящему моменту достигла отметки 0.6958 (Мюррей [2/8]). Американский доллар получил поддержку новостей о налоговой реформе, которую уже практически одобрил Конгресс. Сегодня состоится последнее голосование, после чего проект поступит на подпись президенту Трампу.

С другой стороны новозеландская валюта испытывала существенное давление фундаментальных данных. Индекс цен на молочную продукции по данным Global Dairy Trade вчера снизился на 3,9%, что является самым значительным падением с 2016 года. Слабым оказался и торговый баланс Новой Зеландии. В ноябре его дефицит превысил прогнозы и составил 1193 миллиона. Вечером будет опубликована статистика по ВВП Новой Зеландии за третий квартал текущего года. Ожидается, что показатель снизится с 0,8% до 0,5% из-за продолжительной сухой погоды, вызвавшей снижение объёмов сельскохозяйственного производства, в том числе основного продукта экспорта – молока.

Уровни поддержки и сопротивления

В настоящее время пара торгуется в районе 0.6958 (Мюррей [2/8]) и в случае его пробоя может опуститься к отметкам 0.6897 (Мюррей [1/8]) и 0.6835 (Мюррей [0/8]). Говорить о росте цены к отметкам 0.7080 (Мюррей [4/8]) и 0.7140 (Мюррей [5/8]) можно будет только после закрепления цены выше отметки 0.7020 (Мюррей [3/8]). Полосы Боллинджера разворачиваются вверх, подтверждая формирование восходящего тренда. Однако Стохастик, направленный вниз, говорит о возможности нисходящей коррекции в его рамках.

Уровни поддержки: 0.6958, 0.6897, 0.6835.
Уровни сопротивления: 0.7020, 0.7080, 0.7140.

Альтернативный сценарий

В текущих условиях продавать можно будет при закреплении цены ниже уровня 0.6958 с целями 0.6897, 0.6835 и защитным приказом 0.6990.
Покупать стоит выше уровня 0.7020 с целью 0.7080, 0.7140 и защитным приказом 0.6990.
21.12.2017, 08:12
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Доллар: из фаворитов в аутсайдеры?

Автор: Дмитрий Демиденко

Первый тест «быками» по EUR/USD сопротивления на 1,188 оказался неудачным

Подгоняемый ростом доходности облигаций Германии евро не сумел с первой попытки взять штурмом важное сопротивление на $1,188. Тонкий предрождественский рынок, переоценка бондов с точки зрения фундаментального анализа и слухи о нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ в 2018 создали так называемый идеальный шторм, позволяющий ставкам немецкого долгового рынка двигаться выше. Единая европейская валюта проявляет повышенную чувствительность к этому ралли, в то время как доллар откровенно игнорирует рост доходности казначейских облигаций США.

Если в сентябре-декабре 2016 ставки по 2-летним американским долгам выросли на 55 б.п, а доллар – на 9%, то во второй половине текущего года рост доходности на 60 б.п. привел к снижению гринбека на 2%. По мнению Credit Agricole, это свидетельствует, что рынок учел фактор прогнозируемого ФРС ужесточения денежно-кредитной политики в 2018, и он не будет оказывать поддержку «быкам» по индексу USD. Несмотря на существенную коррекцию от уровней 14-летних максимумов американская валюта, по-прежнему, выглядит дорогой по отношению к евро, фунту и иене.

JP Morgan считает, что в условиях, когда политика монетарной экспансии ЕЦБ на пределе, а экономический рост в еврозоне выглядит бурным, никого не удивит, если EUR/USD сможет достигнуть отметки 1,35 в 2018. Commerzbank прогнозирует, что динамика американской инфляции, по-прежнему, будет вялой, что заставит ФРС отойти от своего плана в три повышения ставки по федеральным фондам и окажет давление на доллар. Кроме того, на рынке ходят слухи, что влияние налоговой реформы на рост экономики США выглядит преувеличенным.

«Быки» по доллару, напротив, делают ставку на разгон инфляции и ВВП под воздействием фискальных стимулов (BofA Merrill Lynch) и на короткое позиционирование по гринбеку на срочном рынке (BNP Paribas), что позволяет им прогнозировать падение котировок евро к отметке 1,15 до конца 2018. Компания Amundi, под управлением которой находится около $1,3 трлн, отмечает, что и у единой европейской валюты, и у доллара США имеются в наличии важные козыри. Это обстоятельство усиливает риски среднесрочной консолидации в первом квартале следующего года.

Таким образом, на рынке нет единого мнения о валютах-фаворитах в паре EUR/USD, как это было в конце 2016. Если в 2018 гринбек сумеет восстановить потерянную связь с доходностью облигаций, то увеличение масштабов эмиссии Минфином США и связанный с ним рост ставок на вторичном рынке долга создадут прочный фундамент под укрепление доллара.

С другой стороны, масштабы покупок активов ЕЦБ с учетом реинвестирования доходов в рамках QE существенно сократятся именно в январе-марте, что окажет поддержку евро. Посмотрим, как EUR/USD отреагирует на решение Конгресса по потолку госдолга, и только после этого будем делать выводы. Голосование намечено на конец недели к 22 декабря.

21.12.2017, 14:26
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. EUR/USD: налоговая реформа не укрепила доллар

Текущая динамика

В среду Конгресс США окончательно одобрил законопроект налоговой реформы, предусматривающей снижение ставки корпоративного налога с 35% до 21%. Однако американская валюта отреагировала на этот факт лишь замедлением ослабления, поскольку это решение было ожидаемо и заложено рынком в цену.
Тем не менее, снижение налогового бремени на бизнес может иметь долгосрочные последствия для американской экономики. Прежде всего, авторы реформы рассчитывают на увеличение прибыли компаний, создание новых рабочих мест и повышение заработных плат сотрудникам. Также её целью видится репатриация капиталов в США, поскольку, уходя от налогов, крупные компании держат на иностранных счетах около 2 триллионов долларов. Для них в законе предусмотрена специальная мера: капитал можно будет репатриировать единоразово по ставке всего 15,5%. Однако положительный эффект от реформы американская экономика может почувствовать только в течение нескольких лет, в то время как бюджет ощутит дефицит средств сразу. По расчетам Bloomberg, стоимость реализации законопроекта составит 1-1,5 триллиона долларов.
Американская валюта может начать укрепление в случае публикации сильных финальных данных по ВВП США. По прогнозам, в третьем квартале текущего года рост показателя может составить 3,3%, что является самым значительным подъёмом с 3 квартала прошедшего года.

Уровни поддержки и сопротивления

В настоящее время цена находится в районе 1.1900 (Мюррей [7/8]). При пробое этого уровня вверх рост может быть продолжен к отметкам 1.1962 (Мюррей [8/8]) и 1.2024 (Мюррей [+1/8]). Приближение Стохастика к зоне перекупленности создаёт возможность коррекции, однако говорить о ней можно будет только при закреплении цены ниже отметки 1.1840 (Мюррей [6/8]). В этом случае цена может опуститься к уровням 1.1780 (Мюррей [5/8]) и 1.1718 (Мюррей [4/8]).
Уровни поддержки: 1.1780, 1.1718, 1.1657.
Уровни сопротивления: 1.1840, 1.1900, 1.1962.

Торговые сценарии

В текущих условиях покупать можно выше отметки 1.1900 с целями 1.1962, 1.2024 и стоп-лоссом 1.1870.
Продавать стоит ниже отметки 1.1840 с целями 1.1780, 1.1718 и стоп-лоссом 1.1890.

22.12.2017, 07:03
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Евро вспомнил старую обиду

Автор: Дмитрий Демиденко

EUR/USD комфортно себя чувствует выше основания 18-й фигуры и готовится отпраздновать Рождество

Кто старое помянет - тому глаз вон. Евро просел к основанию 18-й фигуры против доллара США, вспоминая нанесенную референдумом о независимости Каталонии обиду, однако быстро зализал раны. Результаты выборов в автономии оказались разочаровывающими для Мадрида и обнадеживающими для сторонников суверенитета. Сепаратисты получили 70 мест из 135 в парламенте, что несколько ниже чем в 2015 (72), но достаточно для формирования правительства (68). Явка составила 82%. Экс-президент Каталонии Карлес Пиджемонт заявил, что народ не принял статью 115, на основании которой Мадрид разогнал действовавшие на тот момент органы власти автономной области.

С населением 7,5 млн человек взнос Каталонии в ВВП Испании составляет около 20%, а ее независимость могла стать прецедентом для других стран, где процветает евроскептицизм. На практике получилось иначе. Да, пример для подражания был создан, однако совсем не тот, на который рассчитывали «медведи» по EUR/USD. Не имеет значения численность сепаратистов в парламенте, если его в любой момент можно разогнать. На этом на политических рисках еврозоны следует поставить крест. Вспомним о них в преддверии итальянских выборов весной 2018.

Сообщения из Каталонии взбудоражили Forex, который мирно дремал в ожидании Рождества. После принятия проекта налоговой реформы Конгрессом внимание инвесторов переключилось на потолок госдолга. Если все пройдет без сучка и задоринки, президент подпишет документ о старте самого масштабного с 1980-х фискального стимула уже в 2017. В обратном случае придется ждать до января, чтобы налоговая реформа не запустила механизм автоматического сокращения доходов.

Позиции доллара в свете потенциальной реализации цепочки «налоговая реформа – ускорение инфляции – агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС» выглядят крепкими. Нежелание инвесторов его покупать можно трактовать как необходимость дождаться вестей по вопросу потолка госдолга. Впрочем, на рынке присутствует и другое мнение. Вполне возможно, что фактор ремонта фискальной системы уже учтен в котировках. Это выглядит разумно, однако отработка двух последних звеньев вышеприведенной цепочки является «бычьим» драйвером для гринбека.

Инфляцию, безусловно, сдерживают внутренние факторы. Например, самый медленный прирост ставок арендной платы с начала 2016. Показатель на мгновение коснулся текущих отметок в сентябре прошлого года, но затем быстро ушел вверх.

Теоретически снижение налогов и высвобождение из-за этого части доходов американцев может поднять арендную плату, что впоследствии скажется на PCE и CPI. Случится ли это? И как будет себя вести ФРС? Это является, пожалуй, самой главной загадкой 2018-го. От разгадки будет во многом зависеть судьба доллара. Для евро будут иметь значение динамика инфляции, слухи о нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ и политические риски. Пока же EUR/USD вполне комфортно себя чувствует выше основания 18-й фигуры и готовится отпраздновать Рождество.

26.12.2017, 08:12
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Евро угодил в аварию

Автор: Дмитрий Демиденко

Евро угодил в аварию

Единая европейская валюта отпраздновала Рождество американскими горками, в течение нескольких минут рухнув ниже основания 17-й фигуры, а затем нарисовав U-образное восстановление. Фундамент не имел к этому никакого отношения. Виной всему алгоритмическая торговля в условиях тонкого рынка. Пока люди отдыхают, роботы совсем не против порезвиться.

Те факты, что Дональд Трамп подписал документ о самой масштабной с 1980-х реформе налоговой системы и утвердил краткосрочный счет расходов, что позволяет избежать отключения правительства, должны были оказать поддержку доллару США. Тем более, что рост продаж новых домой до 10-летнего максимума, позитивные данные от бизнес-инвестиций, потребительских расходов и розничных продаж от MasterCard взвинтили американский индекс экономических сюрпризов до максимальной отметки, по меньшей мере, за 15 лет.

Согласно исследованиям Nomura, фискальный стимул добавит к ВВП США 0,7 п.п в 2018 и 0,2 п.п в 2019. BofA Merrill Lynch делает ставку на репатриацию капитала, оценивая ее в $400 млрд. В 2004 благодаря похожим действиям Джорджа Буша на родину вернулось около $312 млрд. Тогда WSJ USD Index, который измеряет силу гринбека против 16 основных мировых валют, сумел сломать нисходящий тренд и вырос в течение 12 месяцев на 13%. Вместе с тем, на рынке присутствуют и другие мнения. В частности, что репатриация будет формальной и отразится лишь в бухгалтерском учете, к тому же большая часть хранящейся в офшорах прибыли и так номинирована в долларах.

BofA Merrill Lynch, BNP Paribas и RBC Capital Markets прогнозируют укрепление гринбека в кратко- и среднесрочной перспективе, однако лишь последний банк ожидает, что он сможет превзойти евро по итогам года. На стороне единой европейской валюты играют такие козыри, как опережающий приток капитала в фонды, ориентированные на рынок акций Старого света (в 2017 они привлекли $39 млрд на нетто-основе после чистого оттока в $100 млрд в 2016), сильная экономика еврозоны и слухи о нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ.

На мой взгляд, на рубеже 2017-2018 главным драйвером роста EUR/USD станет фактор уменьшения объемов покупок облигаций в рамках QE. С учетом реинвестирования доходов показатель упадет с €70 млрд до чуть более €30 млрд. Ранее эти бумаги активно приобретались банками и инвестиционными компаниями в надежде на их скорую перепродажу ЕЦБ. Сейчас держатели активов сбрасывают их с рук, что выливается в рост доходности немецких бондов и оказывает поддержку евро.

В то же время давление на доллар США создает рост геополитической напряженности. Северная Корея посчитала расширение санкций ООН актом объявления войны, что способствует бегству капитала в активы-убежища и связанному с ним падению ставок американского долгового рынка. Пока EUR/USD находится выше отметки 1,1815, настрой в паре остается «бычьим».

26.12.2017, 12:57
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: общий обзор

Текущая динамика

Нефтяные цены открыли неделю небольшой коррекцией, но в целом остаются в рамках восходящего тренда. Поддержку котировкам оказывает оптимизм министра энергетики Ирака Джаббара Аль-Луаиби, заявившего в понедельник, что баланс на рынке нефти может быть достигнут уже в первом квартале будущего года, а цены будут расти за счет увеличения спроса со стороны Индии и Китая. Также участников рынка обнадеживают данные Baker Hughes, согласно которым количество буровых вышек в США не увеличивается второю неделю подряд и сейчас составляет 747 единиц. Отметим, что количество буровых установок достигло пиковых значений в августе (768 единиц) и с тех пор колеблется в районе 730-750. Это может означать, что инвесторы больше не вкладывают в развитие добывающих мощностей и готовятся извлекать прибыль из имеющихся. Также отметим, что в краткосрочной перспективе на ослабление нефтяных цен может сыграть ввод в строй остановленного в середине декабря из-за трещины трубопровода Fortis. В настоящее время идет его тестирование высоким давлением.

Уровни поддержки и сопротивления

В настоящее время цена пробует начать коррекцию, но её развитие к отметкам 63.28 (Мюррей [1/8]), 62.50 (Мюррей [0/8]) станет возможным при закреплении цены ниже отметки 64.06 (Мюррей [2/8], средняя линия полос Боллинджера). В противном случае цена может войти в канал Мюррея и достигнуть отметок 65.62 (Мюррей [4/8]) и 66.40 (Мюррей [5/8]).
Технические индикаторы четкого сигнала не дают. Полосы Боллинджера направлены вверх, подтверждая восходящий тренд, Стохастик пробует развернуться вниз у зоны перекупленности.

Уровни поддержки: 64.06, 63.28, 62.50.
Уровни сопротивления: 64.84, 65.62, 66.40.

Торговые сценарии

В текущих условиях продавать можно ниже отметки 64.06 с целями 63.28, 62.50 и защитным приказом 64.40.
Покупать стоит выше отметки 64.84 с целями 65.62, 66.40 и защитным приказом 64.50.

27.12.2017, 07:27
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Доллар: от разочарований к надеждам

Автор: Дмитрий Демиденко

Судьба EUR/USD в 2018 зависит от способности налоговой реформы разогнать ВВП и ставки долгового рынка США

В конце года принято вспоминать его основные события, говорить об эффективности реализации прежних прогнозов и делать новые. В 2017 американский доллар вступал в качестве основного фаворита, искренне веря, что три повышения ставки по федеральным фондам, старт нормализации баланса ФРС и налоговая реформа смогут привести его к пьедесталу в гонке за титул лучшего исполнителя среди валют G10. Большинство крупных банков выдавали «медвежьи» прогнозы по EUR/USD, а многие видели в паре паритет. По факту все оказалось иначе. Гринбек готовится стать абсолютно худшей денежной единицей Большой десятки. При этом ставки в 2017 повышали лишь Федрезерв, BoC и BoE. Денежно-кредитная политика не работает?

На самом деле механизм функционирования рынка построен на ожиданиях и их воплощении в реальности. Еще в конце 2016 эксперты Wall Street Journal рассчитывали на три акта монетарной рестрикции ФРС, на рост американского ВВП на 2,4%, а также на повышение доходности 10-летних казначейских облигаций США до 2,89%. Два из трех предсказаний сбылось. Подвели лишь ставки долгового рынка. Их нежелание расти стало, на мой взгляд, одним из главных драйверов ослабления доллара.

Согласно исследованиям BIS, проведенным на базе 18 стран с 1970 по 2016, реальная доходность инструментов долгового рынка проявляет повышенную чувствительность к монетарной политике ЦБ. Полагаю, что медленная и последовательная нормализация ФРС стала главной причиной низких ставок рынка долга США, которые в свою очередь обеспечили фундамент под ралли S&P500. Сейчас, кстати, многие пугают масштабной коррекцией американских фондовых индексов. Дескать, налоговая реформа прошла, пора фиксировать прибыль. На мой взгляд, рокировка Йеллен на Пауэлла никак не отразится на мировоззрении Федрезерва.

Впрочем, вернемся к прогнозам. Специально для тех, кто считает, что фундаментальный анализ не работает, представляю график оценок и фактического значения ВВП по отдельным странам мира.

Теория гласит: сильная экономика – сильная валюта. По моему мнению, это утверждение нужно интерпретировать следующим образом: если фактические данные по ВВП превзошли оценки, курс увеличивается. То обстоятельство, что американская экономика выглядит хорошо, еще ни о чем не говорит. Она всего лишь оправдала ожидания. А вот ВВП Канады, еврозоны, Японии и Британии их превзошли. В итоге канадский доллар, евро, иена и фунт обставили гринбек.

Из всего вышесказанного следует: вера в то, что ФРС еще трижды повысит ставку по федеральным фондам в 2018, не делает из доллара фаворита. Смогут ли налоговая реформа разогнать ВВП, а доходность 10-летних бондов уйти далеко на север – вот вопросы, которые имеет смысл задавать. От ответа на них зависит, сможет ли воплотиться в жизнь консенсус-прогноз экспертов Bloomberg, предполагающий рост EUR/USD к отметке 1,21 к концу следующего года.

28.12.2017, 13:34
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. AUD/USD: анализ уровней Фибоначчи

На 4-часовом графике цена растёт третью неделю подряд и к настоящему времени достигла отметки 0.7770.
В случае разворота цены возможно начало нисходящей коррекции к отметке 0.7705 (коррекция 23,6%, средняя линия полос Боллинджера). При закреплении цены выше отметки 0.7770 возможно продолжение роста, но потенциал его видится ограниченным, поскольку Стохастик находится в зоне перекупленности и в ближайшее время может сформировать сигнал на продажу.
На дневном графике цена стремится к скоплению коррекций в район 0.7780 (50,0% и 38,2%), кроме того в этом районе проходит линия нисходящего коррекционного веера 38,2%. Все это в сочетании с показанием Стохастика, который вошёл в зону перекупленности, даёт вероятность снижения к отметкам 0.7700 (коррекция 50,0%) и 0.7615 (коррекция 61,8%, средняя линия полос Боллинджера). При закреплении цены выше отметки 0.7780 существует возможность продолжения роста к отметкам 0.7845 (коррекция 61,8%) и 0.7885 (коррекция 23,6%), но для этого цене придётся пробиваться через нисходящий веер.

Основной сценарий

Открывать короткие позиции можно от уровня 0.7780 с целями 0.7700, 0.7615 и защитным приказом 0.7820.

Альтернативный сценарий

Открывать длинные позиции можно от уровня 0.7800 с целями 0.7845, 0.7885. Защитный приказ стоит выставить в районе 0.7870.

03.01.2018, 07:00
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. USD/JPY: общий обзор

Текущая динамика

Доллар США продолжает снижаться по отношению к основным валютам в условиях низких объёмов торгов. Участники рынка проявляют осторожность, ожидая публикацию протокола декабрьского заседания ФРС. В Японии не ожидается выхода значимых макроэкономических данных до конца текущей недели. В то же время американская валюта испытывает давление со стороны центральных банков других стран, так как рост глобальной экономики в 2017 году служит катализатором для ужесточения монетарной политики в ряде ключевых государств, что приведёт к сокращению разницы между ставками.
Главным событием сегодняшнего дня является публикация протокола декабрьского заседания ФРС. Инвесторы надеются получить новые сведения о дальнейшем курсе денежно-кредитной политики в США. Кроме того, волатильность на рынке может вызвать одновременная публикация индексов постепенного разгона инфляции и деловой активности в производственном секторе, а также выход данных по расходам на строительство в США. Пара особенно чувствительна к показателям инфляции, так как её низкий уровень в США мешает ФРС в реализации планов по монетарной политике.

Уровни поддержки и сопротивления

На 4-часовом графике инструмент скорректировался к уровню 112.25. Сильной поддержкой является уровень 112.00, пробой которого станет сильным сигналом на открытие коротких позиций. Полосы Боллинджера направлены вниз, а ценовой диапазон незначительно сократился. Ключевым сопротивлением является уровень 112.40. Гистограмма MACD достигла минимального значения в отрицательной зоне, сильный сигнал на продажу всё ещё актуален. Стохастик не даёт чётких сигналов для входа в рынок.
Уровни поддержки: 111.60, 111.80, 112.00, 112.25.
Уровни сопротивления: 112.40, 112.60, 112.80, 113.15, 113.35.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать ниже уровня 112.25 с целями 111.80, 111.60 и стоп-лоссом на уровне 112.50. Срок реализации составляет 1-2 дня.
Длинные позиции можно открывать от уровня 112.45 с целью 112.85 и стоп-лоссом на уровне 112.25. Срок реализации составляет 1 день.

04.01.2018, 09:13
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Brent Crude Oil: общий обзор

Текущая динамика

Нефтяные котировки растут.
За сутки курс Brent прибавил 2,40% и достиг отметки 67.96 — максимального значения за последние три года. Поддержку котировкам оказывают предварительные данные от API по изменению запасов нефти на складах США, согласно которым запасы «чёрного золота» снизились на 4,992 млн баррелей за неделю. Официальные данные от Минэнерго США по запасам нефти и уровню добычи будут опубликованы сегодня в 17:30 (GMT+2). Если статистика от Минэнерго также укажет на сокращение запасов, то Brent получит существенную поддержку.

Росту цен на нефть также способствует сохранение нестабильной ситуации в Иране, где развернулись антиправительственные протесты по всей стране.
Уровни поддержки и сопротивления

Технические индикаторы указывают на сохранение потенциала восходящего движения, однако не исключают вероятности технической коррекции курса.
Полосы Боллинджера направленны вверх. Объемы гистограммы MACD активно растут в позитивной зоне, формируя сигнал на покупку. Стохастик находится в зоне перекупленности, что может указывать на разворот курса.

В настоящее время цена тестирует уровень 67.96 (Мюррей [7/8]). Если попытки закрепиться выше этого уровня останутся безуспешными, то стоит ожидать коррекции курса к отметкам 67.18 (Мюррей [6/8]), 66.76 (средняя линия полос Боллинджера).

Пробой уровня 67.96 станет сигналом к продолжению роста и откроет курсу Brent путь к отметке 68.75 (Мюррей [8/8]).
Уровни сопротивления: 67.96, 68.75.
Уровни поддержки: 67.18, 66.40, 65.62.

Торговые сценарии

Длинные позиции можно открывать выше уровня 67.96 с целью в районе 68.75 и стоп-лоссом на уровне 67.75.
Короткие позиции можно открывать ниже уровня 67.18 с целями в районе 66.40–65.62 и стоп-лоссом на уровне 67.40.

08.01.2018, 10:51
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. GBP/USD: перестановки в британском правительстве давят на фунт

Текущая динамика

На прошедшей неделе пара протестировала отметку 1.3600, но сегодня скорректировалась в район 1.3550 (уровень Мюррея [7/8]). Неопределенность рынка вызвана ожиданием перестановок в правительстве Терезы Мэй, которые должны состояться в понедельник и во вторник.

Ожидается, однако, что перестановки не коснутся ключевых министров кабинета, таких как Дэвид Дэвис, Филипп Хаммонд и Борис Джонсон. Возможно, первым государственным секретарем, фактическим заместителем премьер-министра, будет назначен нынешний министр здравоохранения Джереми Хант, последовательный сторонник выхода Великобритании из ЕС. Напомним, что ранее эту должность занимал Дэмиан Грин, однако в декабре он был вынужден уйти в отставку из-за сексуального скандала, что пошатнуло внутриполитические позиции Терезы Мэй. Нынешние перестановки должны вернуть британскому правительству стабильность перед очередным раундом переговоров по Brexit.

Уровни поддержки и сопротивления

Технически цена опустилась ниже отметки 1.3550 (уровень Мюррея [7/8]) и может продолжить снижение в район 1.3427 (уровень Мюррея [6/8], средняя линия полос Боллинджера) и 1.3305 (уровень Мюррея [5/8]). Технические индикаторы в целом допускают возможность развития нисходящей коррекции. Стохастик направлен вниз. Гистограмма MACD и график цены имеют признаки расхождения. Говорить о возобновлении роста можно будет при закреплении цены выше уровня 1.3600. В этом случае рост может быть продолжен к отметкам 1.3670 (уровень Мюррея [8/8]) и 1.3795 (уровень Мюррея [+1/8]).
Уровни поддержки: 1.3427, 1.3305, 1.3215.
Уровни сопротивления: 1.3550, 1.3600, 1.3670, 1.3795.

Торговые сценарии

В текущих условиях короткие позиции можно открывать от отметки 1.3510 с целями 1.3427, 1.3305 и стоп-лоссом 1.3560.
Закрепление цены выше отметки 1.3600 сделает актуальными длинные позиции с целями 1.3670, 1.3795 и стоп-лоссом 1.3570.

09.01.2018, 07:46
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. Евро теряет почву под ногами

Автор: Дмитрий Демиденко

Успешный тест поддержки на 1,1955 усилит риски продолжения пике EUR/USD в направлении 1,188-1,189

Как бы ни сильны были покупатели, какими бы «бычьими» не представлялись перспективы той или иной валюты, бесконечно долго она расти не может. Тем более в условиях, когда старые драйверы на исходе, а новые не спешат появляться на горизонте. При этом спекулянты раздувают нетто-лонги до максимальной отметки с мая 2007. Рано или поздно кому-то захочется зафиксировать прибыль. И, похоже, такой момент настал. После уверенного штурма важного уровня 1,2025 котировки EUR/USD рухнули к минимальной отметке с конца декабря.

Единая европейская валюта пыталась восстановить восходящий тренд в паре с долларом США, всерьез рассчитывая на старый багаж: приток капитала на финансовые рынки Старого света, низкие политические риски, бурное развитие экономики еврозоны и слухи о нормализации денежно-кредитной политики ЕЦБ. Увы, но когда противники знают об их наличии на твоей руке, правильно разыграть козырь становится неимоверно трудно. Да, индекс экономического доверия в странах валютного блока достиг максимальной отметки за последние 17 лет, однако сможет ли ВВП еврозоны преподнести такой же позитивный сюрприз как в 2017? Сомневаюсь, ведь для этого ему необходимо вырасти на 0,7 п.п от консенсус-оценки в 2,3%.

Да и с политикой не все так гладко, как хотелось бы. Германия уже несколько месяцев живет без правительства, а переговоры о создании коалиции не обязательно увенчаются успехом. К тому же инвесторы начинают учитывать фактор итальянских выборов 5 марта. Стоимость двухмесячных опционов put по евро впервые с августа превысила премии по опционам call. Речь идет об активном хеджировании рисков падения единой европейской валюты в условиях неопределенности вокруг Италии. Последние опросы показывают лидерство анти-европейской партии «Пять звезд», однако отсутствие существенных разрывов усиливает риски формирования подвешенного парламента.

Слабые данные по европейской инфляции превращают надежды «быков» по EUR/USD в утраченные иллюзии. На рынке циркулируют слухи, что в преддверии намеченного на 25 января заседания ЕЦБ, представители Управляющего совета сознательно отдадут предпочтение «голубиной» риторике. Действительно, ревальвация евро и HCPI на уровне 2% - вещи несовместимые, и центробанк это прекрасно понимает. Остается лишь приток капитала на финансовые рынки Старого света, однако почти 14%-е укрепление единой европейской валюты к доллару США по итогам 2017 заставляет сомневаться в позитивной корпоративной отчетности эмитентов-резидентов еврозоны.

Гринбек, напротив, в любой момент может вспомнить о двух-трех повышениях ставки по федеральным фондам, репатриации капитала и ускорении ВВП и инфляции под воздействием фискальных стимулов. Чем не повод подсократить нетто-шорты, достигшие по итогам недели к 2 января $4,3 млрд? «Медведи» по EUR/USD продолжают атаковать, при этом успешный тест поддержки на 1,1955 усилит риски продолжения пике в направлении 1,188-1,189.

09.01.2018, 12:04
Аватар для МихаилКуракин
МихаилКуракин МихаилКуракин на форуме Активный участник
Регистрация: 09.04.2009 / Сообщений: 621
Поблагодарили 17 раз(а) / Репутация: 16
LiteForex аналитика. WTI Crude Oil: анализ уровней Мюррея

На 4-часовом графике цена поднялась в район верхней границы торгового диапазона Мюррея 62.50 ([8/8]), но не став его тестировать, скорректировалась к 61.72 ([7/8]). Закрепление цены ниже этой отметки и средней линии полос Боллинджера может привести к развитию нисходящей коррекции к уровням 60.94 ([6/8]) и 60.15 ([5/8]). Такую возможность подтверждает Стохастик, разворачивающийся вниз у зоны перекупленности. С другой стороны, расположение гистограммы MACD в положительной зоне и рост полос Боллинджера и MA говорит о сохранении восходящего тренда, в рамках которого можно ожидать коррекции. Продолжение роста цены к отметкам 63.28 ([+1/8]) и 64.00 ([+2/8]) возможно при закреплении её выше отметки 62.50.

Уровни поддержки и сопротивления

Уровни сопротивления: 62.50 ([8/8]), 63.28 ([+1/8]), 64.00 ([+2/8]).
Уровни поддержки: 61.72 ([7/8]), 60.94 (6/8]), 60.15 ([5/8]), 59.37 ([4/8]).

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать при закреплении цены ниже отметки 61.72 и средней линии полос Боллинджера с целями 60.94 и 60.15 и стоп-лоссом в районе 61.85.
Длинные позиции стоит открывать при закреплении цены выше отметки 62.50 с целями 63.28, 64.00 и защитным приказом в районе 62.10.


Последний раз редактировалось NSerega; 10.01.2018 в 02:01.
Ответить

Метки
аналитика от liteforex, прогнозы форекс., форекс аналитика


Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.
Trackbacks are Выкл.
Pingbacks are Выкл.
Refbacks are Выкл.


Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
Straighthold Investment Group Inc ??????????. Алексей Что обсуждают на других форумах 0 16.07.2010 01:30
Straighthold Investment Group Inc ??????????. Алексей Что обсуждают на других форумах 0 23.04.2010 17:50
Straighthold Investment Group Inc ??????????. Алексей Что обсуждают на других форумах 0 15.04.2010 00:40
Straighthold Investment Group Inc ??????????. Алексей Что обсуждают на других форумах 0 10.04.2010 23:30
Straighthold Investment Group Inc ??????????. Алексей Что обсуждают на других форумах 0 18.03.2010 00:00


Текущее время: 21:19. Часовой пояс GMT.


Перевод: zCarot
Copyright ©2000 - 2018, Jelsoft Enterprises Ltd.
SEO by vBSEO