Архив аналитики Раздел с аналитическими темами, публикации в которых не происходили больше года. Если вы хотите вернуть вашу тему в активные разделы, свяжитесь с модераторами форума.

Закрытая тема
13.10.2008, 07:55
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 10 октября 2008 г.

МВФ Глава МВФ Доминик Стросс-Кан в пятницу призвал к агрессивным и скоординированным мерам по сдерживанию финансового кризиса, включая рекапитализацию банков. "Доверие частного сектора не может восстановиться само по себе. Меры в области макроэкономической политики также не смогут восстановить доверие сами по себе". По словам Стросс-Кана, доверие может восстановить "ясная, всеобъемлющая и скоординированная с другими странами интервенция со стороны правительства". В частности, планы "должны содержать гарантии для вкладчиков и кредиторов, которые достаточны для обеспечения функционирования рынков; они должны предусматривать работу с проблемными активами и обеспечивать ликвидность, и, что самое важное, они должны предусматривать рекапитализацию банков", - сказал Стросс-Кан. Согласно его оценкам, убытки финансового сектора составили около 1,4 трлн долларов США, что на 50% больше предыдущей оценки, которая была представлена весной. "Но проблемы финансовых рынков уже не ограничиваются денежными убытками, - сказал Стросс-Кан. - Мы столкнулись с кризисом доверия". По его словам, "мы не сможем избежать" предоставления "ясных" гарантий по обязательствам финансовой системы. "Это означает не только розничные банковские депозиты, но, вероятно, и межбанковские депозиты и депозиты денежных рынков, чтобы оживить активность на этих ключевых рынках", - сказал Стросс-Кан. Глава МВФ ожидает, что рост мировой экономики в следующем году составит около 3%. Тем не менее, такой показатель почти полностью будет обеспечен за счет развивающихся рынков, тогда как в развитых странах рост будет "очень близким к нулю как минимум до середины 2009 года, а в течение оставшейся части года будет наблюдаться медленное восстановление", - сказал он. По словам Стросс-Кана, ключевое значение имеет координация международных усилий, учитывая глобальную природу финансовых рынков. Только непонятно что еще, после провального снижения % ставок по всему миру, можно «быстро» придумать. А ведь именно к этому призывает глава МВФ.

USD. Дефицит внешней торговли США в августе сократился. Падение цен на нефть и сокращение объема покупок нефти на фоне неблагоприятной экономической ситуации нивелировали тревожное сокращение экспорта. Падение цен на импорт в США в сентябре было самым значительным более чем за пять лет. Это является новым подтверждением того, что снижение цен на нефть и замедление мировой экономики оказывают сильное понижательное давление на уровень инфляции. Если эта тенденция будет подтверждена отчетами по потребительским ценам и ценам производителей, руководители Федеральной резервной системы получать возможность проявить более значительную гибкость в борьбе с кредитным кризисом посредством программ предоставления ликвидности и даже дальнейших снижений процентных ставок, не оглядываясь на возможность скачка инфляции. На базе этого Президент США Джордж Буш попытался успокоить рынки, заявив в пятницу, что американское правительство реализует масштабный план по преодолению кредитного кризиса и помощи домовладельцам, назвав его "правильным планом", который увенчается успехом. "План, который мы реализуем, является решительным, и это правильный план, - заявил Буш во время выступления в Белом Доме. - Потребуется время, чтобы его влияние проявилось полностью. Он достаточно гибкий для изменяющихся условий и достаточно масштабный, чтобы он заработал". Президентская Рабочая Группа по Финансовым Рынкам выпустила доклад о достигнутых результатах по выполнению рыночных реформ. В нем говорится о значительных успехах в деле преобразования процесса учета закладных, укрепление методов управления рисками финансовых учреждений и усилении контролирующих функций. Учитывая реакцию рынка Бушу таки удалось успокоить рынок акций. Правда, непонятно как на долго. И еще более туманным представляется возможность разворота движении доллара. Хотя после пятничных «усилий» Буша и ралли индексов акций корректировка в понедельник обеспечена. Полноценный разворот возможен когда предложения главы МВФ станут пунктами реализуемого плана. А пока … обанкротились еще два американских банка. Таким образом, количество обанкротившихся с начала 2008 года американских банков достигло 15. Это точно не способствует росту доверия на межбанке, а значит доллар – ВВЕРХ!!

CAD. Согласно официальным данным статистического управления Канады, в сентябре занятость резко увеличилась впервые за последние 9 месяцев этого года. Уровень безработицы составил 6.1%, который является средним нормальным уровнем этой страны в течение многих лет. В сентябре экономика создала 107 тыс. новых рабочих мест, среди которых, однако, 97 тыс. являются местами с неполным рабочим днем. После выхода таких данных в пятницу, канадский доллар укрепился на 35 пкт против доллара США. Однако остальные статданные оказались не столь радужны, хотя и по прежнему позитивными. Объемы экспорта в августе сократились на 1.6%, объемы импорта упали на 5.8%. Сальдо торгового баланса составил 5.8 млрд. канадских долларов, против 4.2 млрд. в июле. Только это ведь не надолго – нефть то падает. Ежеквартальный обзор Центрального Банка показал, что все большее число канадских компаний и учреждений, пользующихся кредитами, начинают испытывать сложности с кредитованием. Приблизительно 44% компаний ожидают ухудшение финансирования и только 12% ожидают улучшения. Выросло количество мнений, что прибыль компаний сократится вследствие ослабления американской экономики, выросла неуверенность относительно экономических перспектив и финансового состояния.

JPY. Как следует из публикации протоколов заседания Банка Японии, "самой важной задачей" банка сейчас является обеспечение стабильности на финансовых рынках с помощью проведения операций на денежном рынке. Пока японские финансовые институты остаются относительно стабильными и монетарная политика центрального банка отвечает ситуации. Протоколы свидетельствуют о растущей тревоге относительно распространения финансового кризиса и многие члены правления банка высказали мысль, что влияние кризиса на экономику может усилиться. В пятницу было объявлено, что Министерство Финансов Японии начало разрабатывать меры по укреплению финансовой системы. Все это говорит о стабильности и прогнозируемости экономики, а соответственно и валюты. То что суммарная оценка негативная – никого уже не смущает. Так везде, а риски меньше. Причин для удешевления йены не видно, хотя коррекция, для разрядки, точно необходима.

EUR. Специальный Уполномоченный ЕвроКомиссии по Экономическим и Кредитно-денежным вопросам Хоакин Альмуния заявил, что американский опыт борьбы с кризисом не применим в Европе, так как единого центра нет. Он считает, что необходимы международные усилия, поскольку глобальный финансовый кризис продолжает углубляться. Альмуния приветствует скоординированное понижение процентных ставок Центральными банками и увеличение ликвидности, но подчеркивает, что этих шагов недостаточно. Премьер-министр Италии Сильвио Берлускони заявил в пятницу о том, что мировые лидеры рассматривают возможность изменения мировых финансовых правил, чтобы остановить распространение финансового кризиса. Управляющий участник Совета ЕЦБ Алекс Вебер и Министр Финансов Германии Питер Штейнбрюк заявили, что нет никакой альтернативы правительственному пакету мер помощи банкам в деле борьбы с кризисом в финансовом секторе. Изменение структуры капитала банков, по типу, проведенного правительством Великобритании, может быть полезным, но при определенных условиях. И так далее, и тому подобное. Все хотят стать спасителями Европы, только пока не знают как. Полный разброд и шатания во мнениях. А трейдеры народ простой – если не вверх, значит вниз. И к этому даже есть нужная статистика. Промышленное производство во Франции в августе снизилось по сравнению с предыдущим месяцем в связи с падением в строительстве, сельском хозяйстве и производстве продуктов питания - 0,4% м/м (прогноз -0,5% м/м). А на этой неделе выйдет еще.

CHF. Уровень безработицы в сентябре составил 2.6%, при прогнозе 2.5%, и предыдущем значении 2.5%. Это вряд ли ускорит процесс удешевления франка, но уж точно не замедлит. Экономика страны неумолимо замедляется, как и вся Европа. Причин для разворота тренда пока нет.
15.10.2008, 08:00
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 14 октября 2008 г.

Инвесторы по всему миру не желают вступать в долгосрочные торги и остаются чрезвычайно осторожными.
Регулирующие органы, принимающие меры для восстановления мировой финансовой системы, должны попытаться вернуть на рынки "дисциплину", существовавшую в течение нескольких десятилетий после завершения Второй мировой войны, заявил глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише.

USD. Борьба с кризисом и предвыборная гонка вступили в активную фазу. Буш подтвердил, что принятые меры будут беспрецедентными и агрессивными, но, вместе с тем, очень краткосрочными. Партия демократов может окончательно проиграть выборы 4 ноября, если борьба с кризисом будет неэффективной. Соответственно и котировки доллара напрямую зависят от этого. Поэтому в начале недели глава министерства финансов страны Генри Полсон заявил, что Правительство США выкупит пакеты привилегированных акций американских банков на сумму до $250 млрд,. Представители девяти крупных банков США уже дали свое согласие на участие в этой программе. Таким образом, на выкуп пакетов акций банков министерство финансов потратит более трети средств, выделенных ему ранее в рамках одобренного американским Конгрессом плана. По словам источника, знакомого с "планом Полсона", в список из 9 банков входят Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., Wells Fargo & Co., J.P. Morgan Chase & Co., Bank of America Corp. (включая приобретаемый в скором времени Merrill Lynch), Morgan Stanley, Bank of New York Mellon и State Street Corp., они получат от правительства порядка $125 млрд. В итоге акции этих банков резко выросли на бирже на 30-35%. Ранее региональные банки были сильно понижены в цене, поскольку инвесторы опасались за ликвидность капиталов этих банков. Правительство рассчитывает, что эти меры помогут и экономике. Последние статданный явно не в пользу укрепления доллара. Баланс федерального бюджета США в сентябре составил 45.7 млрд. долларов. Ожидалось 47.0 млрд. Согласно данным Redbook, уровень розничных продаж в первую неделю октября упал на 1.2% в сравнении с предыдущим месяцем. Индекс экономического оптимизма (IBD/TIPP) в США в сентябре составил 41.1 пункта. Ожидалось 44.5 пункта. В предыдущем периоде значение показателя составляло 45.8 пункта. Столь противоречивые сигналы экономики и заявления правительства создают сильную волатильность на финансовых рынках. Это видно, как на фондовой бирже, так и по торгам долларом на форексе. Извечная борьба быков и медведей сейчас сильна как никогда. Курс доллара снизился в среду к иене впервые за 5 дней на опасениях, что план министерства финансов США по выкупу пакетов акций банков на общую сумму порядка $250 млрд не сможет предотвратить рецессию в экономике страны. НАПОМИНАЕМ: По мнению некоторых экспертов, после краткого периода повышенной волатильности в октябре, доллар вырастет к евро до $1,28 к концу 2008 года.

CAD. Премьер-министр Канады Стефен Харпер, только что выигравший выборы во вторник в среду заявил, что экономика страны будет даже более сильной, чем до начала кризиса, когда кризис будет преодолен. «Это время испытаний для мировой экономики. Жители Канады в данный момент обеспокоены ситуацией и я их понимаю . Но я хочу уверить канадцев, что работая вместе, мы преодолеем эту бурю, и позиция нашей экономики будет сильнее и выше, чем когда- либо ранее. Он также отметил, что сдержит обещание по соблюдению сбалансированного бюджета.

JPY. Индекс потребительского доверия упал к рекордному уровню в сравнении с итогами июня, сообщают правительственные статисты. Актуальное значение показателя с учетом сезонной коррекции составило 31.2 пкт, что является минимальным значением с момента начала подсчета данного показателя в 1982 году. В июне потребительское доверие упало к 32.3 пкт. В первом квартале данный индекс снизился к 36.5 пкт, снижение ниже отметки 50 пкт говорит о преобладающем экономическом пессимизме среди населения. Однако Банк Японии во вторник на внеплановом собрании принял решение оставить ключевую ставку overnight неизменной на уровне 0,5% годовых. Но пообещал предоставить банкам неограниченные фонды в рамках кредитных аукционов. Днем ранее Федеральная резервная система США объявила, что Европейский центральный банк, Банк Англии и швейцарский ЦБ предоставят финансовым компаниям неограниченный объем средств в ходе кредитных аукционов сроком на 7, 28 и 84 дня. Росту иены может способствовать снижение курсов акций на фондовом рынке, так как оно демонстрирует, что инвесторы еще не до конца готовы идти на риск

EUR. По словам Трише ЕЦБ нацелен на поддержание ценовой стабильности. Кризис на финансовых рынках оказался слишком резкий и поставил перед правительствами и бизнесом немало проблем. У ЕЦБ есть все инструменты для урегулирования кризиса. Сотрудничество с другими центральными банками носило беспрецедентный характер. Трише поддерживает дальнейшую координацию усилий с ведущими Центробанками мира. Представитель ЕЦБ Юрген Штарк сообщил сегодня в интервью, что скоординированное снижение ставки на прошлой неделе не было паническим решением, как могло показаться на первый взгляд, судя по реакции участников рынка. Уровень инфляции может снизиться к 2% уже к концу следующего года. “Изменение ключевой ставки всегда вызывает последствия в среднесрочной перспективе, я считаю, что снижение ставки было своевременным, мы показали рынку, что готовы к действиям в случае необходимости”, - заявил он. Штарк подчеркнул, что риски инфляции ослабевают, и могут прийти к норме во второй половине 2009 года. Ранее совет по валютной политике ЕЦБ ожидал снижения инфляционного давления только в 2010 году. Основанием этому служит в том числе и позитивная промдинамика. Промышленное производство в Еврозоне в августе выросло на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Рост промышленного производства в Германии повысил общий объем промышленного производства в Еврозоне в августе. По сравнению с предыдущим месяцем промышленное производство в Германии в августе выросло на 3,3%. В Италии промышленное производство в августе выросло на 1,4% по сравнению с июлем, тогда как во Франции оно снизилось на 0,4%, а в Испании - на 1,6%. Хотя данные свидетельствуют о силе промышленного производства, экономисты все еще считают, что производство снизится в III квартале по сравнению со II кварталом. Промышленное производство во II квартале уже сократилось по сравнению с I кварталом. Но будет ли рецессия – теперь под вопросом. А это уже серьезная причина для трейдеров для разворота по евро. Осталось только решить кого больше на рынке –евро оптимистов или европессимистов. Это не решилось во вторник и врядли решиться в среду. Боковой тренд однако.

GBP. Индекс розничных продаж в сентябре -1,5%, предыдущее значение -1,0%. При этом уровень розничных цен в Великобритании достиг 16-летнего максимума в сентябре у отметки 5.2%. В августе инфляция составила 4.7%. аналитики ожидали роста уровня цен на 5%. Еще до согласованного снижения ставки аналитики ожидали значительного смягчения валютной политики, для предотвращения экономического спада. “Мы полагаем, что уровень инфляции находится на пиковом значении и в дальнейшем будет снижаться с достаточно высокой скоростью”, - заявил Дэвид Пейдж, экономист Investec.
Базовый ИПЦ вырос в сентябре на 2,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 2,0% в августе. Это был самый значительный годовой рост индекса с января 1997 года.

AUD. Австралийский доллар упал после нестабильных утренних торгов, поскольку на настроения инвесторов повлияли спасительные правительственные выкупы по всему миру. Статистика также не порадовала во вторник. Индекс деловой активности в сентябре снизился до -8, предыдущее значение -7. Индекс опережающих индикаторов Австралии за август вырос на 2.5% в годовом исчислении. Индекс совпадающих индикаторов вырос на 0.4% по сравнению с июлем в августе. Таким образом, темп роста индекса показывает, что прирост экономики продолжит замедляться в следующие 3-9 месяцев. К тому же индекс находится на самом низком уровне после третьего квартала 2002 и снижений 2000-2001. Сырьевые рынки, бывшие ориентиром для австралийца, также в хаосе.
20.10.2008, 06:04
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 17 октября 2008 г.

Лондонская межбанковская ставка предложения LIBOR по долларовым кредитам "овернайт" упала в пятницу на 27 базисных пунктов, до 1,67%, минимального за 4 года уровня. Снижение ставки LIBOR является важным сигналом того, что государственная помощь банкам, составляющая в целом по миру уже более $3 трлн, начала работать. Трехмесячный LIBOR используется для определения ставок по финансовым услугам на общую сумму $360 трлн, в том числе стоимости ипотеки и корпоративных кредитов.

Внимание сейчас сконцентрировано на том, какой следующий шаг сделают ведущие страны мира и как отреагируют рынки краткосрочного кредитования и как на это отреагирует фондовый рынок. Инвесторы уже привыкли к негативным данным и в фокусе их внимания находятся другие факторы, в частности, наибольшее влияние на валютные рынки в данное время оказывает динамика рынков фондовых.

USD. Снижение напряженности на кредитном рынке в совокупности с негативной статистикой в США могут привести к развороту наблюдавшегося в последнее время укрепления курса доллара. Пока что мы видим, что курс доллара против основных валют практически не изменился после публикации очередной порции данных, свидетельствующих о том, что крупнейшей мировой экономике не удастся избежать рецессии. Индекс настроений потребителей в США в октябре продемонстрировал рекордное месячное падение. Число новостроек в США упало в сентябре на 6,3% и составило 817 тыс. домов в годовом исчислении, аналитики прогнозировали снижение до 872 тыс. домов. Строительство домов на одну семью сократилось в сентябре на 12% - до 786 тыс., минимального уровня с февраля 1982 года. Число разрешений на строительство жилья рухнуло до 786 тыс. - самого низкого показателя с ноября 1981 года. После этого ставки по ипотечному кредитованию снова начали расти. Скорее всего именно это удержало доллар в пятницу, а если учесть что данные по рынку жилья и в следующем месяце будут разочаровывающими то других рекомендаций, как ждать на понедельник и вероятно даже вторник нет. Хотя пару месяцев назад я бы с уверенность рекомендовал уверенно играть на понижение доллара, но мы живем в удивительное время, когда рынок на наших глазах придумывает новые законы и закономерности. Смею даже предположить, что рост цены на нефть на следующей неделе не будет поддержан аналогичным падением цены доллара, как это было всегда. К тому же не до конца понятен эффект снижения %ставок ФРС. На фоне обсуждения общемировой рецессии трейдеры выражают растущую уверенность в снижении базовой процентной ставки в США. Фьючерсы на базовую процентную ставку США показывают 100%-ную вероятность ее снижения (против 28% на прошлой неделе) на следующем заседании Федеральной резервной системы, которое пройдет 28-29 октября.

CAD. Намечающееся подорожание нефти поможет канадскому доллару укрепиться к остальным валютам. Учитывая желание ОПЕК потдержать цены премьер министр Канады Харпер заявил, что было бы поспешным вести разговоры о возможном дефиците бюджета в следующем году. Во вторник Банк Канады опубликует свое решение по % ставкам. Принимая во внимание последние события существует вероятность снижения ставки с нынешнего уровня 2.50% еще на 50 б.п..

JPY. В течение ближайшего времени доллар останется под давлением против иены, которая в среднесрочной перспективе будет самой сильной валютой. За прошедшую неделю иена снизилась на 0.7% по отношению к евро и потеряла 0.4% против доллара США.

EUR. Европейские фондовые площадки показали на момент открытия торгов в пятницу хороший рост, но он сменился достаточно резкими колебаниями котировок. В итоге волатильность рынка акций негативно сказалась на отношении трейдеров к риску. Член ЕЦБ Драги заявил, что для восстановления уверенности на рынках могут потребоваться дополнительные смелые шаги. По его мнению в первую очередь следует «нормализовать ситуацию на рынке межбанковского кредитования с целью ограничения влияния кризиса». При этом «основным риском остается вероятность сохранения кризиса на кредитных рынках в условиях ослабления экономического роста». Цель инфляции ЕЦБ 2.0% будет достигнута не ранее второй половины следующего года, заявил член Совета по Валютной Политике ЕЦБ, Жосе Мануэль Гонсалес-Парамо.

GBP. Служба фин. надзора Великобритании считает банковский кризис завершившимся, «но впереди нас ждут его экономические последствия» заявил глава Службы Эдейр Тернер. Не знаю был ли у него в этот момент шаманский бубен или хрустальный шар, но ощущение шаманства явно прослеживается. В последующем он высказался уже более конкретно и логично за «более жесткую позицию регуляторов рынка» и призвал отойти от либеральных мировоззрений. Очередной насущной проблемой Англии являются цены на нефть. Премьер министр Великобритании назвал «абсолютно возмутительным» сокращение добычи нефти, которое, возможно, состоится в среду.

AUD. Промышленность в Австралии находится в тяжелом состоянии, сообщает Австралийская Промышленная Группа, несмотря на заверения премьер-министра Кевина Руда, о том, что экономика находится в стабильном состоянии. “В настоящий момент практически полностью остановлено кредитование, доступ к капиталу даже крупных компаний сильно ограничен”, - заявляют представители промышленной группы. Большое количество мелких фирм были вынуждены прекратить бизнес, поскольку финансовые структуры ужесточили условия кредитования, либо вообще прекратили выдачу кредитов. Промышленные заказы значительно сократились, при этом восстановление их не ожидается вплоть до второй половины прошлого года. Экспорт демонстрирует снижение даже, несмотря на падение обменного курса национальной валюты. Достаточно сильную поддержку экономике Австралии оказывает рост китайской экономики, поскольку Китай является основным торговым партнером Австралии.

CHF. S&P может понизить рейтинг UBS "Пересмотр рейтинга отражает наши сомнения относительно возможностей генерации прибыли банком, а также перспектив расширения в нынешних сложных условиях, которые, вероятно, сохранятся на основных рынках UBS в среднесрочной перспективе", - отмечается в сообщении агентства. В четверг UBS объявил о привлечении 6 млрд швейцарских франков ($5,24 млрд) за счет размещения конвертируемых облигаций в пользу государства. Банк достиг соглашения с Национальным банком Швейцарии о переводе неликвидных ценных бумаг на сумму до $60 млрд в капитал нового фонда. Хотя результат сднлки является явным позитивом для всей банковской системы Швейцарии ососзнание того, что все банки уязвимы одинаково перед кризисом может иметь замедляющий эффект для предстоящего укрепления франка к доллару и остальным валютам. Последнее не вызывает сомнений, так как урон от кризиса для Швейцарии минимален.
21.10.2008, 08:41
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

21 октября, 10:30
Анализ мировых рынков

Ключевые события за 20 октября 2008 г.

На рынках по мере роста доверия на межбанке падает спрос на «вливания» центробанков. Похоже усилия большой семерки по успокаиванию волны паники достигают своей цели. Но определенности нет. Сегодня на рынке будет немного сумасшедший день.

USD. По идее доллар догуливает последние дни укрепления, перед предстоящим заседанием ОПЕК. Однако заявление Бернанке выдвинуло на первый план риск продолжения падения экономики США, который «не очень-то воодушевляет инвесторов в отношении к американского доллара, а все покупки долларов США основывались на ожиданиях скорой стабилизации американской экономики».Сегодня не будет значительной статистики по штатам, что позволит обновить рекорды по доллару. FOMC, скорее всего, пересмотрит в сторону снижения прогноз экономического роста (и повысит прогноз безработицы) на заседании 28-29 октября, кроме того, учетная ставка может быть снова снижена.

CAD. Объемы покупок ценных бумаг в августе составили -0.73 млрд. канадских долларов, при прогнозе 1.0 млрд., и значении в июле5.59 млрд. Канадские бумаги и валюта явно не в фаворе у рынка. Слабые сырьевые рынки только подстегивают канадца к падению.

JPY. Самая нелогичная из всех валют. Как мы вчера и писали она будет укрепляться, но это больше ощущение общего состояния мировой экономики.

EUR. Пока евро торгуется в узких диапазонах против доллара и йены, поскольку мало факторов, которые могли бы повлиять на основные валюты. Заявления членов ЕЦБ хотя и несут пессимизм, однако их суть сводится к тому, что сейчас невозможно спрогнозировать как закончиться год. Экономический рост Еврозоны и прогнозы инфляции, вероятно, будут пересмотрены в декабре на фоне замедления экономики. Однако кредитный рынок Европы подает положительные сигналы, характерные для нормального функционирования последнего. Глава ЕЦБ Ж.-К.Трише заявил, что Европейский центральный банк готов действовать в любое время для обеспечения стабильности. Но не смог конкретизировать как именно он это будет делать. Трише лишь сказал, что ЕЦБ очень активно работает совместно с ФРС США.

GBP. Государственный Банк Англии смягчил условия привлечения дополнительного капитала коммерческими банками, вводя новые банковские услуги. По словам Марвина Кинга, реформирование системы финансирования банков устранит ограничения в данной сфере при напряженном состоянии денежного рынка. Ставка overnight теперь превышает ключевую ставку только на 25 базисных пункта, т.е. находится на уровне 4.75%. “Мы намерены в будущем добиться того, чтобы ставка overnight соответствовала ключевой ставке, что несомненно позитивно отразится на банковской системе Великобритании”, - говорится в сообщении Банка Англии. Кроме этого центральный регулятор перестает публиковать данные о займах коммерческих банков, для исключения эмоциональной составляющей в оценке и перспективах развития того или иного коммерческого банка. Государственный Банк Англии разместил сегодня 8.945 млрд. долларов в ежедневном валютном аукционе, при этом предложение составляло 10 млрд. долларов.

AUD. Центральный Банк Австралии выбросил на рынок меньше наличных, чем требовалось, так как межбанковские ставки показали признаки снижения, после того как центральные банки и правительства по всему миру сделали вливания миллиардов долларов для оживления кредитных рынков. РБА добавил 5.111 млрд австралийских долларов ($3.6 млрд), что ниже оценочной необходимости в размере 7.819 млрд, выпустив в целом 2.7 млрд. В результате, запасы наличности банков и РБА снизились примерно до 9 млрд.
27.10.2008, 08:34
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 24 октября 2008 г.

Финансовые рынки продолжили на прошлой неделе почти свободное падение из-за продолжающейся паники среди инвесторов, ликвидирующих позиции перед угрозой наступления уже не просто рецессии, но, возможно, депрессии. В ближайшие недели состоится несколько саммитов, посвященных дипломатическому решению назревших вопросов в международных финансах. Уже состоялась встреча глав правительств Азии и Европы в Пекине. В ближайшие дни состоится саммит Латиноамериканских стран. Европейские лидеры соберутся на свою встречу в Брюсселе. Все это приведет к четкой координации шагов разных стран и снизит волатильность. Текущая неделя вполне может стать последней неделей «безумия» рынков. Начало недели не обещает сюрпризов. Рынок будет адаптироваться к уровням, сформировавшимся за прошлую неделю. По большинству пар будут наблюдаться коррекционные движения. Учитывая последние ограничения по торговле фьючерсов на штатовские фондовые индексы реальным барометром для форекса остаются только фьючерсы на нефть.


USD. По итогам недели доллар укрепился против всех основных валют кроме йены. Против евро американская валюта подорожала на 6,3%, и на 8,1% против фунта. Американский доллар упал к 13-летнему минимуму против японской йены. Позитивное влияние на доллара оказал обвала на мировых рынках акций, что провоцировало инвесторов искатьмение рискованные направления вложения капитала, которыми на данный момент являются казначейские облигации США. Представители Белого Дома в пятницу назвали решение ОПЕК по сокращению объемов производства нефти «антирыночным». Во вчерашнем обращении к народу Буш подтвердил приверженность свободным рынкам и намерение провести финансовый саммит в Вашингтоне 15 ноября. "Саммит соберет вместе лидеров 20 стран, представляющих как развитые, так и развивающиеся страны и будет включать глав Международного валютного фонда, Всемирного банка, Форума финансовой стабильности и генерального секретаря ООН", - сообщил Дж.Буш. По моему мнению лучшего повода для технической коррекции придумать сложно. Укрепление доллара будет продолжаться вплоть до открытия штатовских фондовых площадок.
CAD. Ежегодные темпы роста инфляции продолжили сокращение в сентябре, снижаясь с 5-летнего максимума, вследствие снижения цен на автомобили, предметы одежды и электронику. Индекс потребительских цен вырос в годовом исчислении на 3.4%, против роста на 3.5% в августе. Базовая инфляция осталась на прежнем уровне 1.7% в ежегодном исчислении, но выросла на 0.4% в течение месяца. Правительство Канады ожидает резкого снижения уровня инфляции в следующем году вследствие охлаждения экономики. В настоящий момент основным драйвером роста цен являются цены на топливо, цены на бензин выросли на 26.5% в год в сентябре, и на 0.9% в течение месяца.


JPY. Японская валюта уверенно растет из-за нежелания рисковать инвесторов. Укрепление йены уже вызывает серьезнуюобеспокоенность правительства страны. Японский министр экономики Ёсано заявил, что желательно, чтобы валюты отражали экономические показатели Японии, добавив, что сильная йена удешевляет импорт, но при этом плохо влияет на экоспорт. «Я не думаю, что нынешний уровень волатильности фондовых и валютных рынках продлится долго» - сказал он. Есть обоснованные подозрения, что министерство финансов готово в любой момент выйти на рынок с продажей йены если пара доллар/йена продолжит падать. ПО мнению некоторых аналитиков вероятность одностороннего вмешательства министерства финансов 80-90%. Хотя минфин и не собирается немедленно вмешиваться в дела рынка.


EUR. ЕЦБ может снизить процентную ставку для дальнейшей помощи экономике, сказал министр финансов Франции Кристин Лагард. «У ЕЦБ явно больше пространства для маневра в монетарной политике», чем у США. Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише повторил, что ЕЦБ будет обеспечивать ценовую стабильность в среднесрочном периоде. Банк установил верхнюю границу инфляции на уровне 2,0%. ЕЦБ, чья независимость установлена Маахстритским договором повысил ставку до 4,25% к июлю, но три месяца спустя снизил ее до 3,75%. Признаки резкого замедления экономики, также говорят о снижении инфляции. Член ЕЦБ Жозе- Мануэль Гонзалез-Парамо отметил в четверг: «Мы не меняем наших приоритетов: стабильность в среднесрочном периоде». Но «мы сейчас в ситуации, когда можно снижать процентные ставки не увеличивая инфляционного давления в среднесрочном периоде», - добавил он. На текущий момент Еврозона, скорее всего , очень довольна , что экспортеры получат хоть какое-то облегчение.


GBP. Британская экономика показала сокращение на 0,5% в 3 квартале - крупнейшее падение производства с 1990, и первый отрицательный рост со 2 квартала 1992 года. Текущий мировой кризис, «возможно крупнейший в человеческой истории», сказал он. Признаки того, что Британии грозит рецессия - «повсюду», и это может стать сигналом, что мы стоим на пороге крупнейшего мирового финансового кризиса в истории, сказал член Банк Англии Чарльз Бин.


AUD. Экономический рост Австралии замедлится к рекордному значению за последние 20 лет. Замедление отразится на реальном секторе экономики, особенно, как отмечают экономисты, пострадает рынок труда, который будет отброшен финансовым кризисом, по меньшей мере, на 4 года назад. Экономисты ожидают рост в следующем году на 1.8%, при этом рост во втором квартале этого года составил 2.7%. Безработица вырастет до 5.7% к концу 2009 года. Однако экономика едва ли впадет в длительную рецессию, отмечают аналитики, поскольку Австралия является сильной, промышленно развитой страной, а после того как RBA сократил ставки, оптимизм в промышленном секторе перестал снижаться. Кроме этого снижение курса национальной валюты поддерживает экспортирующие компании.
28.10.2008, 05:59
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 24 октября 2008 г.

Финансовые рынки продолжили на прошлой неделе почти свободное падение из-за продолжающейся паники среди инвесторов, ликвидирующих позиции перед угрозой наступления уже не просто рецессии, но, возможно, депрессии. В ближайшие недели состоится несколько саммитов, посвященных дипломатическому решению назревших вопросов в международных финансах. Уже состоялась встреча глав правительств Азии и Европы в Пекине. В ближайшие дни состоится саммит Латиноамериканских стран. Европейские лидеры соберутся на свою встречу в Брюсселе. Все это приведет к четкой координации шагов разных стран и снизит волатильность. Текущая неделя вполне может стать последней неделей «безумия» рынков. Начало недели не обещает сюрпризов. Рынок будет адаптироваться к уровням, сформировавшимся за прошлую неделю. По большинству пар будут наблюдаться коррекционные движения. Учитывая последние ограничения по торговле фьючерсов на штатовские фондовые индексы реальным барометром для форекса остаются только фьючерсы на нефть.

USD. По итогам недели доллар укрепился против всех основных валют кроме йены. Против евро американская валюта подорожала на 6,3%, и на 8,1% против фунта. Американский доллар упал к 13-летнему минимуму против японской йены. Позитивное влияние на доллара оказал обвала на мировых рынках акций, что провоцировало инвесторов искать мение рискованные направления вложения капитала, которыми на данный момент являются казначейские облигации США. Представители Белого Дома в пятницу назвали решение ОПЕК по сокращению объемов производства нефти «антирыночным». Во вчерашнем обращении к народу Буш подтвердил приверженность свободным рынкам и намерение провести финансовый саммит в Вашингтоне 15 ноября. "Саммит соберет вместе лидеров 20 стран, представляющих как развитые, так и развивающиеся страны и будет включать глав Международного валютного фонда, Всемирного банка, Форума финансовой стабильности и генерального секретаря ООН", - сообщил Дж.Буш. По моему мнению лучшего повода для технической коррекции придумать сложно. Укрепление доллара будет продолжаться вплоть до открытия штатовских фондовых площадок.

CAD. Ежегодные темпы роста инфляции продолжили сокращение в сентябре, снижаясь с 5-летнего максимума, вследствие снижения цен на автомобили, предметы одежды и электронику. Индекс потребительских цен вырос в годовом исчислении на 3.4%, против роста на 3.5% в августе. Базовая инфляция осталась на прежнем уровне 1.7% в ежегодном исчислении, но выросла на 0.4% в течение месяца. Правительство Канады ожидает резкого снижения уровня инфляции в следующем году вследствие охлаждения экономики. В настоящий момент основным драйвером роста цен являются цены на топливо, цены на бензин выросли на 26.5% в год в сентябре, и на 0.9% в течение месяца.

JPY. Японская валюта уверенно растет из-за нежелания рисковать инвесторов. Укрепление йены уже вызывает серьезную обеспокоенность правительства страны. Японский министр экономики Ёсано заявил, что желательно, чтобы валюты отражали экономические показатели Японии, добавив, что сильная йена удешевляет импорт, но при этом плохо влияет на экспорт. «Я не думаю, что нынешний уровень волатильности фондовых и валютных рынках продлится долго» - сказал он. Есть обоснованные подозрения, что министерство финансов готово в любой момент выйти на рынок с продажей йены если пара доллар/йена продолжит падать. ПО мнению некоторых аналитиков вероятность одностороннего вмешательства министерства финансов 80-90%. Хотя минфин и не собирается немедленно вмешиваться в дела рынка.

EUR. ЕЦБ может снизить процентную ставку для дальнейшей помощи экономике, сказал министр финансов Франции Кристин Лагард. «У ЕЦБ явно больше пространства для маневра в монетарной политике», чем у США. Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише повторил, что ЕЦБ будет обеспечивать ценовую стабильность в среднесрочном периоде. Банк установил верхнюю границу инфляции на уровне 2,0%. ЕЦБ, чья независимость установлена Маахстритским договором повысил ставку до 4,25% к июлю, но три месяца спустя снизил ее до 3,75%. Признаки резкого замедления экономики, также говорят о снижении инфляции. Член ЕЦБ Жозе- Мануэль Гонзалез-Парамо отметил в четверг: «Мы не меняем наших приоритетов: стабильность в среднесрочном периоде». Но «мы сейчас в ситуации, когда можно снижать процентные ставки не увеличивая инфляционного давления в среднесрочном периоде», - добавил он. На текущий момент Еврозона, скорее всего , очень довольна , что экспортеры получат хоть какое-то облегчение.

GBP. Британская экономика показала сокращение на 0,5% в 3 квартале - крупнейшее падение производства с 1990, и первый отрицательный рост со 2 квартала 1992 года. Текущий мировой кризис, «возможно крупнейший в человеческой истории», сказал он. Признаки того, что Британии грозит рецессия - «повсюду», и это может стать сигналом, что мы стоим на пороге крупнейшего мирового финансового кризиса в истории, сказал член Банк Англии Чарльз Бин.

AUD. Экономический рост Австралии замедлится к рекордному значению за последние 20 лет. Замедление отразится на реальном секторе экономики, особенно, как отмечают экономисты, пострадает рынок труда, который будет отброшен финансовым кризисом, по меньшей мере, на 4 года назад. Экономисты ожидают рост в следующем году на 1.8%, при этом рост во втором квартале этого года составил 2.7%. Безработица вырастет до 5.7% к концу 2009 года. Однако экономика едва ли впадет в длительную рецессию, отмечают аналитики, поскольку Австралия является сильной, промышленно развитой страной, а после того как RBA сократил ставки, оптимизм в промышленном секторе перестал снижаться. Кроме этого снижение курса национальной валюты поддерживает экспортирующие компании.
28.10.2008, 08:56
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 27 ноября 2008 г.

Рынок набирает силы перед очередным укреплением доллара. Боковой тренд сегодня до открытия американской биржи выглядит самым предпочтительным. Перспективы глобальной экономики продолжают ухудшаться. Мы ожидаем дальнейших сигналов о спаде глобальной экономики в последующих кварталах и длительную рецессию в США и Великобритании

USD. Несмотря на укрепление против евро и фунта, американская валюта остается под давлением против йены и швейцарского франка на фоне спекуляций снижения ФРС на этой недели учетной ставки и опасений замедления самой большой экономики мира. Многие уверены в дальнейшем снижении ставок. Аналитик Bank of America Питер Крецмер: «На заседании FOMC будут пересмотрены в сторону понижения прогнозы экономического роста и инфляции, в то время как ожидания безработицы вырастут. Не вызывает тот факт, чтоФРС продолжит снижать учетную ставку. Вероятнее всего снижение составит 25 базисных пунктов, хотя не исключен вариант -50 базисных пункта. Мы также ожидаем, что в ближайшие месяцы потребительские расходы продолжат снижаться.». Тем более что, реализация $700-миллиардной программы министерства финансов США по выкупу проблемной задолженности и других активов финансовых компаний осложняется в связи с задержкой назначения управляющих активами.

JPY. Министры стран «Большой семерки » проявили обеспокоенность относительно чрезмерного укрепления йены в последние время. Так, Премьер министр Японии сказал, что в свете сложившейся ситуации правительство страны готово к действиям. Ростйены негативно отображается на экспортно ориентированной экономики Японии. Последний раз Япония проводила интервенции в марте 2004 года. Министр финансов Японии Накагава заявил в своем выступлении о том что ожидает о Центрального Банка адекватных мер по решению кризисный проблем в текущей ситуации. Остается, однако, неясным направление путей решения таких проблем. С учетом того, что на прошлой неделе вышли негативные данные по объемам экспорта, от которых достаточно сильно зависит экономика Японии, можно предположить, что меры будут направлены на снижение обменного курса национальной валюты, и смягчение монетарной политики. Ранее аналитики ожидали, что при укреплении японской йены против доллара к уровню 90 йен за доллар, Центральный Банк примет меры по снижению курса йены.

EUR. Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише неоднозначно дал понять, что центральный банк по всей вероятности уже на ближайшей своей встрече, намеченной на 6 ноября, продолжит процесс снижения процентных ставок для оживления экономического роста в регионе. Экономисты Goldman Sachs изменили свой прогноз и в настоящее время ожидают снижения ставки до отметки 2.0% к концу первого квартала будущего года и не исключают возможности того, что весной 2009 ставка может оказаться даже ниже данного уровня.Goldman ожидает снижения ставки на 50 б.п. в ноябре и декабре, после чего последует серия снижений на 25 б.п. в течение каждого месяца первого квартала будущего года. Тем не менее, эксперты отмечают "сложность оценки того, в каком именно порядке и в каком масштабе будет происходить снижение ставки до уровня 2%", однако уверены, что "процесс будет весьма быстрым и агрессивным, поскольку ЕЦБ намерен в полной мере использовать свой самый серьезный инструмент для борьбы с финансовым цунами". Конкретные шаги центрального банка будут определяться экономическими данными в период с настоящего момента и до весны будущего года. "Если потребители в Евроленде продолжат накапливать сбережения весной-летом 2009 года, ограничивая тем самым восстановление потребления, то можно ожидать, что ЕЦБ на некоторое время снизит ставку под отметку 2%", считают вGS.

GBP. Руководство Банка Англии пришло к выводу, что «по сравнению с летом условия начали изменяться в худшую сторону». В свете этого ожидания, что на ближайшей встрече MPC Банка Англии процентная ставка будет снижена на 100 б.п., до 3.50% выгляюят вполне обоснованными. Тем более что инфляционные ожидания в Великобритании в следующем году снизились к 2.9% в октябре, против 4.4% в сентябре. Премьер-Министр Великобритании Гордон Браун заявил, что Государственный Банк Англии снижал свои ставки в последние недели, и что сокращения процентных ставок могут еще продолжиться. Банк Англии уже снижал свои ставки на 0.5% до уровня 4.50% в начале месяца. Следующее заседание по данному вопросу состоится 5-6 ноября, но при необходимости оно состоится и раньше.

AUD. Правительство Австралии заявило, что оно не готово помогать пенсионным фондам. Правительство ввело 12 октября дополнительные гарантии банковских вкладов для укрепления банковской системы перед угрозой мирового финансового кризиса. Под эту систему гарантирования не попали активы крупных фондов, так как депозиты свыше 1 млн долларов не подлежат страхованию. В тринадцати из двадцати крупнейших австралийских пенсионных фондов сейчас заморожено свыше 12 млрд австралийских долларов. Резкое падение австралийского доллара окажет поддержку экономическому росту, так как оно ослабит давление на экспортеров промышленность, зависящую от импорта, заявил министр финансов Линдсэй Таннер. Австралийский доллар торговался сегодня на уровне 60,20 центов США(минимум за пять с половиной лет), не получив значительной поддержки от вмешательства Резервного Банка Австралии в валютную торговлю.
29.10.2008, 08:06
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 28 октября 2008 г.

Ввиду мрачных экономических новостей из США, подъём фондового рынка повысил интерес к валютам с высоким обменным курсом. Однако, подъём ожидается не долгий, так как трейдеры сосредотачиваются на росте вероятности наступления глобальной рецессии. Ожидания снижения % ставок ЦБ большинства стран приводят к очень большим изменениям на рынке валют. Эксперты ожидают снижения ставки ФРС до 1%, Банка Японии до 0,25% - если глобально реакция рынков становится все менее предсказуемой. Сегодняшний прогноз между тем предельно ясен – энергичное укрепление доллара.

USD. Индекс доверия потребителей к экономике США, рассчитываемый исследовательской организацией Conference Board, рухнул в октябре до 38 пунктов, что является историческим минимумом. На настроениях потребителей негативно сказывается, в частности, рост безработицы. Слабые прогнозы относительно потребительских расходов, которые будут и дальше снижаться, сигнализируют о дальнейшем углублении экономического кризиса в США. "Коллапс потребительского доверия усилит темпы снижения экономики на фоне дальнейшего ослабления рынка труда", - заявил экономист Citigroup Global Market Роберт ДиКлемент. Подтверждением тому стал производственный индекс Ричмонда. В октябре он составил -26 пкт, при прогнозе снижения к уровню -20 пкт, и предыдущем значении -18 пкт. Ранее мы сообщали, что дополнительные ограничения на торговлю фьючерсами на фондовые индексы дают основания сомневаться в их достоверности. Следующим «бесполезным инструментом становиться фьючерс на % ставку ФРС. Рынок фьючерсов на ставку ФРС больше не дает четкого представления о прогнозах рынка – отмечено в заявлениях ФРС. Проблема в том, что прогнозы в отношении базовой процентной ставки строятся на основе ставок по кредитам overnight на межбанковском рынке, а в последние шесть недель, несмотря на все предпринимаемые меры, ФРС так и не смогла выровнять их, отмечают эксперты. Глава ФРС Бен Бернанке и его коллеги "будут менее уверены в том, каким будет ответ инвесторов на денежно-кредитную политику ЦБ, поскольку они не знают, что заложено рынками в текущий уровень цен, а настроения трейдеров очень изменчивы", отмечает Винсент Рейнард из American Enterprise Institute в Вашингтоне. Все это добавляет еще больше неопределенности. ФРС объявит решение о ставке в 20:15 в среду. После такой статистики и спекуляций на снижении ставки самым вероятным сценарием для рынка форекс остается резкое укрепление доллара.

JPY. Йена снижается на фоне фиксации прибыли перед предстоящим заседанием ЦБ. Ожидания снижения ключевой ставки overnight Банком Японии окрепли после информации о том, что ЦБ сократит ставку вдвое на этой неделе. Согласно данным JPMorgan Chase & Co., вероятность снижения ставки на 0,25 процентного пункта с текущего уровня в 0,5% оценивается рынком в 62% по сравнению с 8% во вторник. По данным Nikkei, не ссылающейся на какой-либо источник, японский ЦБ склоняется в пользу уменьшения уровня ставки на текущей неделе. Необходимость этого шага стала очевидной после того, как курс иены относительно доллара США поднялся до максимального уровня за 13 лет, подтолкнув фондовые рынки к резкому падению. Курс иены к доллару США упал во вторник на максимальную с 1974 года величину в ожидании снижения ставки. 24 октября курс японской валюты составлял 90,93 иены за доллар, что является максимумом с 1995 года. Напомним, что Министр финансов Японии Соити Накагава заявил ранее на этой неделе, что правительство было готово предпринять действия для сдерживания роста курса иены после того, как представители G7 выразили обеспокоенность "избыточным укреплением" курса японской валюты.

EUR. Европейские фондовые индексы выросли во вторник впервые за 6 дней, германский DAX подскочил на 11%. Правительства Испании, Германии объявили об окончательном согласовании с ЕС программы помощи банкам. Это дало возможность укрепиться евро. Однако сегодняшнее снижение стоимостьи европейской валюты не связано с фундаментальными факторами из Европы.

GBP. Представитель Банка Англии заявил, что финансовый кризис и снижение цен на сырье смягчили риски повышения инфляции. В последние недели множество индикаторов деловой активности значительно продвинулись в сторону понижения. После середины лета цены на товары и услуги, сильно влияющие на темпы роста инфляции, основательно понизились. Условия работы на кредитных рынках останутся сложными еще некоторое время, поэтому банкам необходима поддержка правительства. В новых условиях процесс регулировки банковской системы будет отличаться от прежнего. Банк Англии уже сократил ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до уровня 4.50% и, как ожидается, снизит ее еще на 50 пунктов во время заседания 5-6 ноября. перспективы дальнейших действий (в отношении уровня процентных ставок) будут зависеть от результатов предпринятых мер по ре-капитализации. Премьер-министр Великобритании Гордон Браун заявил, что правительство готово понести дополнительные расходы, необходимые для стабилизации экономики. В начале этого месяца правительство начало реализовывать программу стимуляции и поддержки финансовой системы, объемом 400 млрд. фунтов. Пакет стимулов, как и ожидалось, не вызвал критики, однако увеличение государственного долга, как иобщая ситуация в экономике, способствуют резкому снижению фунта.
30.10.2008, 08:03
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 29 октября 2008 г.

Мировые фондовые рынки уже второй день демонстрируют положительную динамику торгов на фоне ожидания смягчения валютной политики США. Текущие настроения способствуют снижению американского доллара, однако, если ожидания рынка не оправдаются, то текущие намеки на разворот, как на фондовом, так и на валютном рынке будут прорваны в сторону глобальной тенденции. Учитывая ухудшающиеся глобальные перспективы экономического роста текущая неделя опять стала неделей снижения ставок. Уже отметились США, Норвегия, Новая Зиландия. Завершить неделю падения ставок должна Япония. Но прелесть в том, что это еще не конец. На очереди, как минимум ЕЦБ и Банк Англии. Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише еще позавчера заявил, что допускает возможность снижения процентных ставок ЕЦБ 6 ноября. В добавок к этому на кредитном рынке наблюдается снижение стоимости межбанковских заимствований, что может говорить о некотором позитивном влиянии принятых правительствами стран мер для стабилизации финансовых рынков. Трех месячная долларовая ставка Libor упала на 0,05% до уровня 3,42%. Согласно данным Британской банковской ассоциации, ставка Libor снижается тринадцатый день подряд. Некоторое время назад мы уже писали, что именно напряженность на кредитном рынке в совокупности с падением фондового толкают доллар вверх.

USD. ФРС, как и предполагалось, снизил учетную ставку на 50 базисных пунктов до уровня 1,00%. Дальнейшее снижение учетной ставки возможно только в случае сохранения сильного напряжения на финансовых рынках. Однако в самом же докладе ФРС отмечается, что «риск замедления экономики остается. Комитет будет тщательно контролировать экономические и финансовые события и действовать в направлении поддержания здорового экономического роста и ценовой стабильности.» Отмечается «заметное замедление экономической активности». Ожидается снижение инфляции «к уровням совместимым с ценовой стабильностью». Голоса по поводу решения по процентной ставке распределились 10:0. Индекс доллара, которые отслеживает американскую валюту против валют шести основных торговых партнеров США, вчера снизился на 2,2%, показав, таким образом, максимальное снижение с 1998 года. Скорее всего, волну продаж доллара, начавшуюся задолго до заседания ФРС вызвала фиксация прибыли по длинному долларовому счету. Объем продаж доллара указывает на то, что владелец крупного счета решил зафиксировать прибыль с максимальным исполнением, так как велика вероятность, что часть этих средств была зайемной, а это последняя неделя октября. Рынок просто не смог переварить такую сумму и все торговые системы дали сбой.
Заказы на товары длительного пользования в США неожиданно выросли в сентябре на 0,8%, сообщило в среду министерство торговли США. Аналитики ожидали снижения этого показателя на 1,1%. Однако трейдеров это не успокаивает: индекс потребительского доверия и прогнозы роста ВВП показывают крайне негативные тенденции. ФРС может перейти к политике удержания базовой процентной ниже 1% и даже сократить ее до нуля на фоне общего ухудшения экономической ситуации, полагает глава отдела валютной стратегии Royal Bank of Scotland в Токио Масафуми Ямамото. Рынки акций в среду в основном демонстрировали рост, однако аналитики не уверены, что эта тенденция продолжится. Неприятие риска может остаться определяющим фактором в краткосрочном и среднесрочном периодах, полагают аналитики.

CAD. Канадский доллар укрепился против доллара США максимальными темпами (+3,7%) за последние 37 лет после того, как выросли в цене золото, нефть, газ и медь. Это еще раз подчеркивает четкую привязку канадца к сырьевым рынкам.


JPY. Стоимость долларовых кредитов в Азии упала в четверг после того, как Федеральный Резерв США принял соглашения о валютных свопах, чтобы облегчить долларовое финансирование по всему миру, а также объявил о снижении процентных ставок. Внутрибанковские долларовые депозиты овернайт котировались по 0.75-1.0% в Гонг-Конге, 1.0-1.5% в Сеуле и 0.75-1.25 в Сингапуре. Это является мощным сигналом к развороту как доллара, так и йены. Японские государственные облигации выросли в четверг на ожиданиях, что Банк Японии может снизить процентные ставки на этой неделе, погасив предыдущие потери, произошедшие из-за роста токийских акций. Индекс Nikkei поднялся на 3,9%, поддерживаемый снижением процентных ставок в США и ожиданием, что Банк Японии последует этому примеру во время очередного политического собрания в пятницу. Доллар США в среду стабильно терял к японской нацвалюте после рекордного роста с 1974 года (более 5%) во вторник. Теперь неясным остаеться только масштаб влияния фондового рынка на валютный, так как влияние кредитного явно слабеет с каждым днем. Еще одним неопределенным фактором является масштаб правительственно программы помощи экономике Японии. Ожидается, что доходы от налогов Японии за фискальный год до 31 марта могут быть на 5 триллионов йен ниже запланированных 53,5 триллионов, но и это еще не конечное число. Правительство может решить покрыть дефицит посредством выпуска дополнительных гос. облигаций. Падение фискальных доходов широко ожидалось , так как глобальный финансовый кризис замедляет японскую экспортно-ориентированную экономику. Ожидается, что премьер-министр Таро Асо обнародует план мер по стимуляции экономики позже в четвег, который будет включать в себя общие фискальные расходы в объеме примерно 5 триллионов йен, включая 2 триллиона йен налоговых возмещений.

EUR. Участник Исполнительного Комитета ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги заявил, что валютная политика ЕЦБ ограничена объемом рабочей силы в Еврозоне и возможностями товарного рынка. Поэтому даже в условиях ухудшающейся экономической конъюнктуры необходимо придерживаться установленной ранее стратегии, в которой главной задачей стоит стабильность цен. По этой причине ЕЦБ вынужден притормаживать ослабление денежной политики, не смотря на признаки экономического спада, учитывая давление высоких цен. Вчера ЕЦБ констатировал снижение спроса на доллар США на этой неделе, поскольку на финансовые рынки было выброшено порядка 106.6 млрд. долларов на тендере 7-дневных ссуд, и на рынок межбанковского кредитования. На прошлой неделе ЕЦБ удовлетворил спрос на доллары в размере 125 млрд. долларов. В совокупности с низкой ставкой Libor (на 29.10.08 на уровне 3,42%) это дает надежду на стабилизацию кредитных рынков, а за ним и вообще финансового рынка Европпы. Это весьма благотворно влияет на котировки евро. Поддержку евро также оказало заявление Канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что правительство страны примет «смелые» меры для поддержке экономики. Кроме того, Меркель сказала, что не поддержит «широкую» программу стимулирования, которая будет направлена только на краткосрочные эффекты.
Стоит однако отметить, что фактор конца месяца еще не до конца сказал свое слово как на фондовом, так и на рынке форекса. Фиксация по паре евро\доллар чем-то схожа с ситуацией с акциями Фольцвагена. Последние в преддверии закрытия коротких позиций выросли в цене в 5 РАЗ!! И потери хедж-фондов спекулировавших на них оцениваются в 20 млрд. Одно можно констатировать точно – в условиях ТАКИХ спекуляций ни фундаментальный, ни технический анализ не действуют. Хотя есть такое ощущение, что длинные позиции не все еще зафиксированы и укрепление евро более вероятно, чем обратное.

GBP. Министр Финансов Великобритании Алистер Дарлинг заявил, что готовит обращение к правительству с просьбой изменить налоговую политику для спасения национальных банков и улучшения экономической обстановки. Необходимо сформировать новые финансовые правила взамен прежних экономических принципов, которые работали в прошлые десятилетия. Беспрецедентный финансовый кризис требует от властей новых методов управления экономикой, налоговая политика должна поддерживать экономическую политику. Расходы Великобритании на спасение банковского сектора и помощь национальной экономике могут нарушить ее обязательства по удержанию пропорции чистого долга к ВВП в размере 40%. Член Комитета по денежной политике Банка Англии Блэнчфлауэр заявил вчера, что для предотвращения глубокой рецессии необходимо агрессивное снижение процентной ставки. «Если ставки не будут агрессивно снижены, мы столкнемся с перспективой относительно глубокой и продолжительной рецессии», - сказал он.
31.10.2008, 06:27
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Процентные ставки

31 октября, 06:58
Банк Японии снизил ломбардную ставку до 0,5% с 0,75%
Банк Японии снизил ставку "овернайт" до 0,3% с 0,5%

31.10.2008, 08:02
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 30 октября 2008 г.

позитивное влияние предпринятых центральными банками мер "
Скоординированные центральными банками усилия по увеличению ликвидности на кредитных и рынках капиталов продолжают оказывать поддержку основным фондовым индексам. Что позитивно повлияло на все валюты кроме йены и доллара. Фактор конца месяца оказал дополнительную поддержку для фондового рынка. Нет причин сомневаться в позитивной динамике и в пятницу. Однако следующая неделя вызывает очень большие сомнения. По доллару происходит фиксация прибылей, что не позволило завершить нисходящее движение по доллару. Сейчас на рынках будет постепенно увеличиваться аппетит к рискам, но это перспектива ближайших месяцев. Точка разворота по доллару и йене сформируется на следующей неделе.

МВФ: Глава МВФ Доминик Страус-Кан отметил, что есть все основания надеется, что чрезмерная волатильность на рынке наконец-то закончилась благодаря мерам европейских правительств и правительства США. Меры «просто требуют время, чтобы быть полностью эффективными», сказал директор-распорядитель МВФ. Он отметил, что «он обеспокоен мировым экономическим замедлением и социальными последствиями». Премьер-министр Британии прав, призывая к реформе мировой финансовой системы в целом, так как местные события имеют глобальные последствия. Все страны, включая США согласны, что работает только организованный рынок. Страус-Кан предложит стратегию регулирования на встрече Большой Двадцатки в Вашингтоне 15 ноября

USD. Пара евро/доллар США вновь растет после того, как фондовые индексы США снова перешли на позитивную территорию, а цены на нефть поднялись с минимумов, достигнутых ранее
Доллар укрепил свои позиции против европейских валют, более чем компенсировав понесенные в за последние дни потери на спекуляциях, что иностранные инвесторы, вложившие серьезные средства в американские фондовые активы, которые за последнее время значительно упали в цене, увеличили покупки доллара в конце месяца в качестве меры хэджирования своих инвестиций. Меньшее чем предполагалось снижение темпов роста ВВП США в прошлом квартале, а также рекордная квартальная прибыль нефтяного гиганта Exxon оказали позитивное влияние на настроения инвесторов и вызвали рост на фондовом рынке США поддержав тем самым доллар, несмотря на то, что в соответствии в опубликованным сегодня отчетом предварительная оценка роста ВВП США в прошлом квартале составила -0.3% г/г против роста на 2.8% в предыдущем периоде. Экономисты ожидали снижение показателя на 0.5%. Однако оптимизма у нас, как и у многих аналитиков, эта статистика не вызывает. Падение ВВП США в 3 квартале было самым значительным за 7 лет. Глава ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен отметила, что последние макроэкономические данные "вызывают серьезные беспокойства", и похоже, что ВВП США существенно сократится в четвертом квартале. Также, по ее мнению, "инфляционные риски сильно уменьшились". Она не смогла сказать, когда будет достигнуто основание на рынке жилья, и поэтому планы дополнительной прямой помощи домовладельцам "заслуживают серьезного рассмотрения". Все указывает на то, что склонность к риску у инвесторов сохранится, но положительного для доллара и йены мало. НО это станет ориентиром на следующей неделе, а пока на фоне роста фондового рынка и снижения % ставок по кредитам доллар будет снижаться по отношению ко всем валютам кроме йены.

JPY. Банк Японии понизил ставку overnight к уровню 0.3% с отметки 0.5%, в то время как ставку по кредитам, обеспеченным ценными бумагами или другими ликвидными активами, к уровню 0.5% с отметки 0.75%. Для стимулирования ликвидности банковской системы было принято решение выплачивать проценты по дополнительным резервам коммерческих банков. Председатель Банка Японии пообещал, что денежно-кредитная политика останется мягкой до восстановления темпов роста экономики, отметив, что проблемы на мировых финансовых рынках только начали влиять на внутренние рынки Японии.

EUR. Участник Управляющего Совета Европейского Центрального Банка Мигель Анхел Фернандез Ордонез отказался комментировать размер возможного сокращения ключевой процентной ставки ЕЦБ во время заседания на следующей неделе, но выдвинул на первый план резкое снижение темпов роста инфляции в Испании и Германии. В Испании годовая инфляция ослабла за месяц с 4.6% до 3.6%. В Германии в октябре инфляция снизилась на 0.2% за месяц. Ордонез назвал эти данные важными сигналами, поэтому сокращение ставки ЕЦБ становится под вопросом. После внезапного сокращения ставки на заседании 8 октября на 50 базисных пунктов она составляет 3.75%. Однако выбора у ЕЦБ нет – все индексы вышедшие в четверг показывают падение деловой активности и глобальное наступление пессимизма в экономике еврозоны. Член совета ЕЦБ Вебер заявил, что проблемы на рынках были недооценены и кризисные явления в течение последних недель усилились. На этом фоне укрепление евро смориться нелогичным, но резких скачков в пятницу или понедельник ожидать не стоит. Все ждут заседание ЕЦБ.

GBP. Цены на жилье в Британии упали 12тый месяц подряд в октябре, показав рекордное годовое падение 14,6%. За месяц цены снизились на 1,4% , чуть меньше, чем в сентябре 1,5% , но эта цифра оказалась выше прогнозов экономистов. Цены на дома зависят от колебаний транзакций. Одобренные заявки на кредиты на покупку домов упали до нового минимума в 3 квартале. Британия по прогнозам вступит в рецессию в этом году после того как ВВП в 3 квартале показал отрицательное значение впервые с 1992 года. Последние данные по ипотечному рынку показали минимальный рост одобренных заявок на ипотечный кредит в сентябре 1000 до 33 000 с 32 000 в августе - рекордного минимума.

AUD. Австралийское правительство не готово поддержать вторую волну мирового снижения ставок. Один из руководителей Резервного банка Австралии заявил, что высокая инфляция в стране может ограничить монетарную политику в области процентных ставок. Индекс опережающих индикаторов в августе 0,4%, предыдущее значение 0,0%. Укрепление австралийца все еще под большим вопросом. Пока только цены на сырье обеспечивают его.
03.11.2008, 08:36
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 31 октября 2008 г.

Динамика прошлой недели стала несколько нехарактерной в свете основных тенденций. Во многом благодаря желанию игроков в короткую или использовавшим заемные деньги зафиксировать прибылью А фиксировать было что. Рост доллара против евро составил рекордные 10.6%. Остальные ведущие валюты, так или иначе, повторяли эту динамику. Исключением стала, конечно же, йена. Против иены американская валюта в течение октября подешевела на 7.8%. Неудивительно, что многих экономистов в странах Большой 7 такая монотонность пугает. Поэтому прошлая неделя стала началом второй волны снижения ставок. Текущая должна стать финалом этой волны. Во вторник свое решение по процентным ставкам объявит центральный банк Австралии, в четверг Банк Англии и ЕЦБ. Фактически, уже известно, что ставки будут снижены. Интрига сохраняется только в размерах снижения. Не стоит забывать, что в США во вторник пройдут выборы президента страны. К сожалению для многих действия ЦБ в совокупности с громкими заявлениями обоих кандидатов в президенты США, по нашему мнению, не изменят долгосрочного тренда на рынках. Применительно к текущей неделе эти события заставят основных игроков занять выжидательную позицию на валютном рынке до четверга и неделя будет в широком но все же в боковом тренде. Сюрпризы может преподнести нефть и рынок акций. Как мы уже не раз отмечали, пробитие фьючерсов на нефть отметки в 60 долларов спровоцирует очередную волну падения фондового рынка, а за ним и укрепление доллара и йены. "В настоящее время отмечается наличие существенных репатриационных потоков, противостоять которым невозможно," говорит Стивен Батлер из Scotia Capital Inc. По данным UBS американские инвесторы сократили долю своих иностранных активов только в сентябре до 23.5% против 26% годом ранее. Поскольку уже общепризнанно, что темпы роста мировой экономики в будущем году будут крайне слабыми, можно предположить, что тенденция репатриации капиталов сохранится, и, следовательно, в ближайшем времени сохранится и тенденция укрепления японской и американской валюты.

USD. Доллар укрепил свои позиции против основных валют несмотря на публикацию очередной порции слабых экономических данных. Потребительские настроения в октябре достигли исторического минимума, а цены на жилье продолжают снижаться уже в течение 25 месяцев кряду. Индекс деловой активности Чикаго PMI в октябре продемонстрировал неожиданно резкое падение и достиг 37.8 пункта после 56.7 пункта в сентябре, что оказалось заметно хуже среднего прогноза аналитиков. Такое падение указывает на более глубокую рецессию и в этой связи можно ожидать в среду крайне слабого показателя ISM (Индекс деловой активности в сфере услуг). Поддержку американской валюте продолжают оказывать опасения того, что дела в Европе обстоят не лучшим образом, а также ожидания масштабных снижений процентных ставок в регионе.

CAD. Канадский доллар резко упал на утренних торгах в пятницу из-за спроса на доллар в конце месяца, усилив волатильность на рынке, которая уже и без того высокая. Снижение фондовых индексов оказывает давление на канадский доллар. Доллар в целом рост в пятницу, хотя снизился против японской йены, когда банк Японии понизил ставку овернайт ниже, чем ожидалось. Волатильность фондовых рынков останется ключевым импульсом для пары доллар США/ канадский доллар. Тем более что в пятницу стало известно, что прирост ВВП в августе составил -0.3%, при прогнозе -0.3%, и росте в июле на 0.7%.

JPY. Йена падает из-за роста азиатских фондовых рынков. Фондовые рынки выросли в пятый день подряд, так как Южная Корея вложила 10,8 миллиардов долларов в борьбу с рецессией, а Индия снизила процентные ставки второй раз за две недели.

EUR. Член ЕЦБ Нут Веллинк на прошлой неделе отметил, что в 2009 году темпы роста в Европе будут ближе к 0% чем к 1%. А так как в большинстве стран ЕС инфляция идет на убыль, то снижению ставки уже ничего не препятствует. Тем более, что экономика недвусмысленно сигнализирует о необходимости ее стимулирования. Уровень безработицы в сентябре составил 7.5%, а ведь это месяц, когда обычно безработица снижаться. Представитель ЕЦБ Драги призвал правительства поддержать экономику, усилив потребление населения или понижая налоги, предупреждая, что масштаб мер монетарной политики для поддержания экономики ограничен.

GBP. Падение фунта против доллара в пятницу на 1.9% активизировалось после публикации сообщения о том, что потребительские настроения в Великобритании в октябре достигли минимального уровня по крайней мере с 1974 года. Стерлинг за месяц потерял 9.2% против доллара, что является самым значительным показателем с момента коллапса британской валюты в 1992 году. Основным же фактором ослабления стерлинга являются ожидания снижения на будущей неделе Банком Англии основной процентной ставки по крайней мере на 50 б.п., до 4.00%, причем целый ряд аналитиков крупнейших банков, в частности JPMorgan, Bank of America, Citigroup, BNP Paribas, HSBC и Goldman Sachs уверены в том, что 6 ноября ставка будет агрессивно снижена на 100 б.п., до 3.50%. «Комитет по денежной политике Банка Англии никогда не сокращал ставки более чем на 50 базисных пунктов. Тем не менее, как Комитет знает, экономическая и финансовая ситуация необычна сложна», - говорит экономист Citigroup Inc. Michael Saunders. Однако до того как станет известно точное значение % ставки рынок будет отыгрывать октябрьское падение фунта небольшим его укреплением. Внешний долг Великобритании почти в пять раз превышает ВВП, заявляет группа аналитиков из Citigroup. Поэтому рекомендации продавать фунт, особенно против доллара и йены, звучать почти от всех упомянутых инвесткомпаний.

AUD. Австралийский доллар вырос несмотря на плохие экономические данные. Как стало известно сегодня, австралийские потребители потуже затянули ремни, так как розничные продажи упали на 1,1% в сентября. Это оказалось больше, чем рыночные прогнозы 0,5% падения розничных продаж в сентябре Цены на недвижимость в Австралии упали на 1,8% в сентябре, что более чем в три раза больше прогнозируемых рынком 0,5%
04.11.2008, 08:11
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 03 ноября 2008 г.

Глобально ситуация не изменилась. Как мы и предполагали на этой неделе после пробуксовки в понедельник доллар и йена продолжают укрепляться. Единственное, что Банк Японии начал активно сдерживать торги по йене и этот процесс уже сегодня приведет к «необычной» в последнее время тенденции на рынке. Сегодня ожидаем пробития отметки в 60 долларов за баррель, что станет окончательным сигналом к укреплению доллара.

USD. Устойчивость американской валюты к негативным экономическим данным уже не удивляет, и падение индекса активности в производственном секторе экономики - ISM Manufacturing Index до минимальной отметки с 1982 года - не стало препятствием для роста доллара. Индекс деловой активности в производственном секторе в октябре составил 38.9 пкт, предыдущем значении 43.5 пкт. Фундаментальные данные по США далеки от позитивных, но оценка экономической ситуации в Еврозоне еще хуже. Как было уже не раз отмечено, настроения на рынке таковы, что инвесторы продолжают игнорировать фундаментальные данные и по прежнему используют любое более или менее значительно ослабление доллара в качестве возможности для его покупки. Во вторник утром в Азии доллар США вырос до нового годового максимума против швейцарского франка. Также доллар поднялся до недельного максимума против евро и фунта. Тем не менее, американская валюта снизилась против йены. После некоторого отката во время торгов на Европейских фондовых площадках укрепление доллара продолжиться.

EUR. Накануне Европейская Комиссия заявила, что экономика Еврозоны уже вступила в рецессию, и рост экономики в регионе останется во флэте большую часть 2009 года. Трейдеры считают, что доллар продолжит расти относительно евро. Нехватка ликвидности сохраняется на мировых рынках. Согласно опубликованным вчера прогнозам Еврокомиссии, темпы экономического роста в странах Европейского Союза резко снизятся с нынешних 1.4% до 0.2% в будущем году, а в еврозоне показатель роста ВВП с 1.2% упадет в 2009 году до 0.1%. Правительство Германии планирует сохранить 1 млн. рабочих мест, в рамках реализации пакета стимулирующих мер, - заявил министр экономики Германии Глос. Экономика Германии находится на грани рецессии и теперь, после анонсирования 500-миллиардного плана помощи банковскому сектору, правительство планиурет помочь обычным гражданам. Инфляция в 2009 составит в среднем 2.2% и снизится до 2.1% в 2010 – вплотную приблизившись таким образом к целевому уровню ЕЦБ благодаря падению цен на сырьевые товары, прежде всего на энергоносители, а также снижению темпов экономического роста. В итоге Европейский центральный банк получает широкое пространство для маневра (читай снижения процентных ставок) и, по всей видимости намеревается воспользоваться предоставившейся возможностью в полной мере для оживления экономического роста в регионе, чем и питает прогнозы в соответствии с наиболее смелыми из которых курс евро к середине следующего года достигнет паритета с долларом США.

AUD. Австралийский доллар упал во вторник, увеличивая потери после того, как центральный банк сократил процентные ставки более резко, чем ожидалось и сказал, что внутренняя активность и расходы, вероятно, будут слабеть на фоне острого мирового спада. Резервный банк Австралии сократил процентную ставку на 75 пунктов до 5.25 % - минимум за три с половиной года. Инвесторы оценивали снижение на 50 б.п. до 5,5% , слабые данные представленные в понедельник, показали, что кредитный кризис оказал влияние на австралийскую экономику. Сегодняшнее снижение ставки последовало за сокращением на 100 б.п. ставки в прошлом месяце и недавним уменьшением ставки ФРС США и Банком Японии. Банк Англии и Европейский Центральный Банк, как также по прогнозам снизят ставки на этой неделе, пытаясь предотвратить угрозу вырисовывающегося спада их экономических систем. "Не удивительно, австралиец получил удар, после того, как снижение ставки Банком Австралии оказалось больше, чем ожидалось, и составило 75 б.п.,- сказала Сью Тринс, старший валютный стратег валюты RBC Capital Markets. - В конечном счете, мы видим риски, приближения к 0,5500 долларов в ситуации, где глобальный импульс роста является нисходящим, разница процентных ставок перемещаются против австралийца и где притоки особенно от японских розничных инвесторов истощаются."
05.11.2008, 08:10
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 04 ноября 2008 г.

Увеличилась заинтересованность в рисках. Мы наблюдаем эту динамику на всех финансовых рынках, рисковый активы вроде акций и позиций форекс кэрри-трейдинга взлетели, в то время как безопасные активы и низкодоходные валюты вроде долл. США и японской йены упали. Основной причиной этого стали выборы в США, но проблема среды в том, что выборы уже закончились. Фундаментальные факторы упорно сигнализируют о глобальном движении вниз и рынок сегодня может про это «вспомнить». Хотя более логичным это будет завтра после выступления глав ЕЦБ и Банка Англии. Шансы что они скажут много позитива минимальные, да и причин приукрашивать у них нет. Но это завтра, а сегодня будет напряженный день ожидания и неопределенности. Трейдерам следует быть осторожными, так как эти движения легко могут развернуть свое направление из-за любых признаков боязни рисков.

ОЭСР: Годовая инфляция потребительских цен в сентябре в большинстве развитых стран снижалась в результате замедления роста цен на энергоносители. Опубликованные данные показывают снижение уровня инфляции в 30 странах-членах ОЭСР в сентябре до 4,5% против 4,7% в августе и 4,8% в июле, что является максимально высоким уровнем за 11 лет. Базовая инфляция в странах-членах ОЭСР по итогам сентября достигла 2.4%, после роста на 2.3% в августе.

USD. Доллар понес самые значительные потери против евро с момента введения единой валюты в 1999 году. Ралли на мировых фондовых рынках в сочетании с падением процентных ставок на рынках капиталов снизили привлекательность американской и японской валют в качестве убежища для капиталов и спровоцировали активизацию фиксации прибыли. Долларовая одномесячная процентная ставка Libor в Лондоне снизилась вчера до минимального уровня за последние 4 года (она снижается уже 17-й день кряду и достигла 2.18%), что является свидетельством размораживания активности на кредитных рынках. "Доллар получил серьезный удар,'' говорит Марк Чандлер, глава стратегического департамента нью-йоркского представительства Brown Brothers Harriman & Co. "В настоящее время отмечаются некоторые признаки снижения напряженности на кредитных рынках и коррекция доллара может продлиться несколько недель.'' Тем более, что ярый скептик снижения ставок президент ФРБ-Даллас Фишер заявил, что «причины, ответственные за рост цен, ослабли, поскольку мировые рынки охватил кредитный кризис и исчезло доверие. Потенциал инфляции снизился, когда начались проблемы на кредитном рынке».

JPY. В среду на ранних азиатских торгах йена торговалась немного выше валют США, Великобритании, Европы и Швейцарии. Японский фондовый рынок сегодня торговался выше после того, как акции США вчера уверенно росли. Из экономических новостей, Банк Японии сегодня заявил, что монетарная база Японии увеличилась на 1,4% в год в октябре до 88,98 триллионов йен, продолжив рост на 0,9%, зарегистрированный в сентябре. Это означает, что денежная ликвидность йены поддерживается на приемлемом уровне, не смотря на кризис. Незначительную поддержку оказало вчерашнее сообщение о том что Уровень оплаты труда в Японии в сентябре снизился на -0.1%. Ожидался рост на +0.2%. Как и на форексе йена, так и правительство Японии, являются активным маркет-мейкером в мировой экономике. Так глава МИД Японии заявил, что пересмотр существующей глобальной финансовой системы должен стать центральной темой саммита "большой двадцатки" 15 ноября в Вашингтоне. Нельзя сказать, что это стало откровением для многих, но активность правительства дает нам возможность и дальше использовать динамику торгов по йене как ориентир к другим долларовым парам.

EUR. Давление на экономический рост Германии растет и станет очевидным в следующем году, - заявил Аксель Вебер, являющийся членом исполнительного совета ЕЦБ и главой Бундесбанка. Вебер приветствовал план финансовой помощи и планы дополнительных мер по стимулированию снижающей темпы роста экономики, но отметил, что европейские банки до сих пор предпочитают придерживать деньги, а не обеспечивать ими своих клиентов. «Денежный рынок в зоне евро дисфункционален», - заметил он. Глава Европейской Группы Министров Финансов Жан-Клод Юнкер заявил, что Еврозона не нуждается в плане по стимулированию экономики. Ситуация на межбанковском рынке улучшается, банки продолжают финансировать реальную экономику. Прогнозы на 2009 год включают в себя экономический рост в 1.5%. Инфляция будет на уровне 2.2%. Если проанализировать последние статданные из ЕС, то возникает серьезное сомнение в правдивости употребления термина «рецессия» применительно к Европе. По нашему мнению присутствует высокая доля спекулирования этим как со стороны трейдеров, так и со стороны ЕЦБ. Последний это делает для удешевления евро и тем самым поддержки бизнеса ориентированного на экспорт. Ну а последние естественно на этом зарабатывают. Именно эта составляющая может при молчаливом согласии ЕЦБ инициировать крутое пике по евро уже завтра.

GBP. Банк Англии должен сократить процентную ставку на 100 базисных пунктов до 3,5% потому что резкое замедление экономики в последние недели требует более агрессивных методов, - заявила Конфедерация британской промышленности (CBI). Ранее она призывала к снижению ставки на 50 базисных пунктов. «Консультации с деловыми организациями всех форм и размеров показывают, что дальнейшее снижение ставки необходимо»,- сказал заместитель генерального директора CBI John Cridland. - «Рецессия в 2009 году будет одновременно более долгой и глубокой, чем ожидалось, и потому нам необходимо более сильное средство в виде снижения ставки на 1%». Конфедерация Британских Строителей (HBF) так же призвала Банк Англии сократить ставку на 1%, а затем довести ее к уровню 2% поскольку при текущем уровне ни промышленный сектор, ни строительный не смогут восстановиться. Дело в том что вчера стало известно, что индекс деловой активности в строительном секторе в октябре составил 35.1 пкт, при прогнозе 37.7 пкт, и предыдущем значении 38.8 пкт.

AUD. Австралийский доллар вырос до своего рекордного уровня за две недели, так как акции США показали сильнейший за 24 года рост. Прошлой ночью Резервный Банк Австралии снизил процентные ставки сильнее чем ожидалось на 75 базисных пунктов до 5,25%, и валютный аналитик Илья Спивак отметил, что управляющий РБА Глен Стивенс сделал весьма мрачное заявление, сопутствующее этому решению, сказав, что «похоже, что потребительские траты и активность будут слабее чем ранее ожидалось». Такой комментарий означает, что РБА скорее всего продолжит снижать процентную ставку в ближайшие месяцы. Однако всеобщий оптимизм на мировом финансовом рынке пока помогает укрепляться австралийцу.

CHF. Экономика Швейцарии попала под остаточное влияние европейского всплеска инфляции. Индекс потребительских цен в октябре вырос на 0.5%, при прогнозе роста на 0.4%, и росте в сентябре на 0.1%. Есть большие шансы, что и другие статданные покажут подобные признаки. На фоне роста оптимизма на финансовом рынке это окажет негативное влияние на котировки франка на форексе.
06.11.2008, 08:31
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

После бурного праздника всегда наступает похмелье и не очень хорошее настроение.

USD. Не секрет, что большинство экономистов с большей надеждой смотрело на Обаму и вчерашнее падение штатов теорию о похмелье подтвердило. А если серьезно, то падение должно было произойти еще во вторник и только выборы в самой большой стране смогли оттянуть это падение. Однако от этого накопленный потенциал к падению только усилился. Так что приглашаю всех ловить дно. Самое настоящее дно фондового, а в месте с ним и укрепление доллара на форексе. Фондовые индексы в США упали по итогам торгов в среду из-за негативных статистических данных. Негативное влияние на рынок оказали данные о том, что индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в октябре упал до 44,4 пункта по сравнению с 50,2 пункта месяцем ранее. Эксперты ожидали снижения показателя до 47 пунктов. Прогнозы по росту безработицы подтвердились и даже больше. Причин для роста фондового рынка нет, а значит доллар будет укрепляться.

JPY. Председатель Банка Японии заявил сегодня, то приоритетом в направлении валютной политики является сокращение рисков охлаждения экономики. Учитывая, что в правительстве Японии считают оптимальными уровнями йены 99-101 за доллар уже сегодня вечером мы можем увидеть очередные «чудеса» торгов йены. Фактически все может свестись к прекращению какого-либо изменений курса. Очень хочется увидеть такой «феномен» в живую – не часта такое выпадает. Жаль, что заработать на этом не получиться, только потерять. Все в зрительный зал.

EUR. Несмотря на все информационные компании ЕЦБ по удешевлению евро цель еще не достигнута. Виной тому, конечно же, плачевное состояние экономики США, но выхода у Трише нет. Экономика ЕС стремительно падает, а предпринимать вменяемые решительные меры в стране где более около 30 президентов и премьеров сложно. Остается ЕЦБ использовать те инструменты, что и есть в наличии, а это % ставка и возможность внушения. Сегодня Жан Клод Трише использует оба этих рычага на полную катушку. Ставка будет снижена и видимо более сильно, чем того ожидает рынок (0,5%), а в обязательных комментариях после этого он будет просто рыдать и сокрушаться на тему как все плохо в ЕС. Чего не сделаешь ради курса 1,2 по паре евро\доллар. Тем более, что за помощь в спасении экономики США ЕЦБ получило индульгенцию на это от ФРС. Иначе в чем тогда выгода ЕЦБ в помощи конкурентам по мировому господству. Непонятно пока только одно – достигнет ли цели ЕЦБ. Дело в том что на рынке уже есть ощущение того, что нынешнее падение евро может стать последним перед очередным глобальным укреплением.

GBP. У Банка Англии есть пространство для снижения ставок, так как инфляция падает. В среду британский Премьер-министр Гордон Браун заявил, что инфляция упадет в ближайшие месяцы. Ранее Государственный банк Англии "сказал, что есть больше области для сокращений нормы. Комментарии Брауна были откровенной попыткой повлиять на Банк Англии перед решением Монетарного Комитета Банка Англии в четверг. По прогнозам все ожидают снижения ставки по крайней мере на 50 базисных пунктов с текущих 4.50 %, хотя некоторые призвали к снижению ставки на 1%.

AUD. Конечно динамика по австралийцу последнее время не сильно отличалась от остальных валют. Особенно по отношению к доллару. Некоторая статистика тоже не выделяется из массы. Вот к примеру, одобренные заявки на строительство в сентябре -7.2%, предыдущее значение -3,4%, прогноз -1,1%. Вроде все как у всех. Но только до определенных границ. Глобально Австралия, благодаря профициту бюджета, одна из самых уверенных в своем будущем стран. Сальдо торгового баланса в сентябре 1,46 млрд. австрал. долл., предыдущее значение 1,24 млрд. австрал. долл., прогноз 0,5 млрд. австрал. долл. Когда окончиться лихорадка на сырьевых рынках, а это уже будет скоро, динамика австралийца будет сильно отличаться от остальных валют. Мы видим хорошие долгосрочные перспективы по работе с этой валютой.

CHF. Вице-президент Национального банка Швейцарии Филипп Хильдебранд в среду сказал сказал, что недавние усилия стабилизировать банковскую систему страны были необходимы, чтобы предотвратить более масштабный кризис, и возобновились е призывы пересмотреть банковские регулятивным правилам. "Меры были приняты, потому что они были необходимы,", - сказал Хильдебранд в речи, упоминая недавнюю ссуду центрального банка на 54 миллиарда долларов UBS AG (UBS) самому большому банку Швейцарии для выравнивания безнадежного долга. Если бы швейцарские власти не действовали, то негативные последствия для экономики страны, возможно, было намного больше, отметил он.
07.11.2008, 08:55
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 06 ноября 2008 г.

Праздник снижения учетных ставок, кажется закончен. С учетом прошлонедельных снижений список впечатляет. Только за вчера 3 ЦБ из Европы снизили ставки. Итак, ЕЦБ снизил ключевую ставку до 3,25 % годовых с 3,75 %, как и ожидали аналитики. Более агрессивные действия для поддержки экономики сегодня предпринял Банк Англии. который неожиданно сократил учетную ставку на 150 базисных пунктов до уровня 3,00%. Национальный Банк Швейцарии сократил учетную ставку на 0.5%, теперь ставка по 3-месячным ссудам находится в диапазоне 1.5 - 2.5%. Также учетную ставку сократил Центральный банк Дании снизил ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 5%.

МВФ: В четверг МВФ пересмотрел в сторону понижения свои прогнозы в отношении глобального экономического роста. Примечательно, что это произошло всего спустя месяц после того, как был опубликован в октябре полугодовой отчет о перспективах мировой экономики. Согласно новому прогнозу, мировая экономика вырастет на 3,7% в этом году и на 2,2% в 2009 году, что существенно ниже уровня в 3%, который МВФ считает порогом мировой рецессии. Месяц назад МВФ снизил свой прогноз по мировой экономики с 4,1% до 3,9%, прогноз на 2009 год был снижен с 3,9% до 3%. Согласно новым прогнозам МВФ рост экономики в Еврозоне в этом году составит 1,2% (предыдущий прогноз 1,3%) и сократится на 0,5% в 2009 году. Прогноз по росту экономики США составляет 1,4% в 2008 году и сокращение на 0,7% в 2009 году. Японская экономика в 2008 году вырастет на 0,5% и сократится на 0,2% в 2009 году. Экономики развивающихся стран в 2008 году будут расти на 6,6% и на 5,1% в 2009 году.

USD. Рост доллара может носить сегодня сдержанный характер поскольку публикуемые данные по рынку труда США покажут его дальнейшее ухудшение. Согласно ожиданиям, на 200К может сократится десятый месяц подряд числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики, а уровень безработицы может повысится до пятилетнего максимума 6,3%. В условиях когда дальнейшее падение ВВП в США не вызывает НИКАКИХ сомнений, данные по безработице стали самым важным показателем для трейдетов. Количество заявок на пособие по безработице за неделю до 1 ноября, опубликованное вчера, составило 481 тыс., при прогнозе 480 тыс., и предыдущем значении 479 тыс.

CAD. Статистика, как и сырьевые рынки помогает канадцу активно падать. Индекс деловой активности в производственном секторе в октябре составил 52.2 пкт, при прогнозе 56 пкт, и предыдущем значении 61 пкт. Дальнейшее падение канадца практически не вызывает сомнений. Неясен только фактор фондового рынка США, влияние которого на канадца сейчас велико.

JPY. В опубликованных вчера записях заседания ЦБ четко видно, что Центробанк признал слабость японской экономики. Отчеты с прошедшего 6-7 октября заседания Банка Японии показали, что негативные тенденции в японской экономике нарастают. В связи с этим поступило предложение от одного из участников заседания увеличить активность Центрального банка для обеспечения ликвидностью банковского сектора. Колебания обменного курса национальной валюты Японии значительно затрудняет функционирование производящих компаний, в связи с этим, руководитель компании Honda Motor Co, Takeo Fukui призвал власти Японии к вмешательству в денежный рынок для стабилизации валютного курса. “Мы не можем наладить торговые отношения, когда валютный курс нестабилен. Я считаю, что власти должны вмешаться в ситуацию и принять меры для стабилизации валютного курса”, - заявил он. В текущих условиях, когда правительство признало замедление экономического роста в реальном секторе, обратная связь с предприятиями особенно важна, отмечают правительственные экономисты. Укрепление японской йены стало причиной сокращения прибыли японских производителей от продаж за границу, в результате чего, прогнозы на прибыль в этом году были значительно понижены после достижения уровня 90 йен за доллар США. Для трейдеров вмешательство государства означает потерю хорошего ориентира для торговли. Теперь йена потеряет «эффект предсказателя» движения доллара на рынке, да и вообще начнет вести себя «странно». Если кто либо ранее заявлял о какой либо корреляции йены с остальными валютами, то ТЕПЕРЬ ПРО ЭТО МОЖНО ЗАБЫТЬ. Государство, как слон в посудной лавке, растолкает всех трейдеров на рынке и будет доводить курс до приемлемых для себя уровней. Это в диапазоне 98-101 йены за доллар.

EUR. Евро упал против доллара, йены и фунта после того, как Президент ЕЦБ сказал, что экономики ЕС «значительно ослабла». А вообще от молодец. Добиться такого негативного эффекта при столь позитивном событии – это мастерство. Кроме того, негативное влияние на динамику единой валюты оказало снижение МВФ прогноза экономического роста региона. Президент ЕЦБ Трише, после сегодняшнего снижения ставки на 50 базисных пунктов до уровня 3,25%, не исключил дальнейшего ослабления кредитной политики. По нашим прогнозам недельной давности наблюдаемый сейчас пик падения евро должен был стать последним, однако сейчас уже понятно, что есть все шансы падать и дальше. В условиях когда кредитный рынок уже не оказывает критического давления на евро единственным рычагом разворота на верх остается фондовый рынок. Его рост однозначно спровоцирует разворот нисходящего движения по евро. А пока следует продавать евро против йены и фунта ибо тут нет предпосылок к развороту.

GBP. Фунт будет расти сильнее против евро поскольку трейдеры сильнее впечатлены действиями Банка Англии, нежели ЕЦБ. Отрастать фунт к доллару будет также лучше евро.

CHF. Что бы не потерять своего статуса финансового центра Европы Национальный Банк Швейцарии, вслед за ЕЦБ, сократил учетную ставку на 0.5%, теперь ставка по 3-месячным ссудам находится в диапазоне 1.5 - 2.5%.
10.11.2008, 07:53
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 07 ноября 2008 г.

Динамика прошлой недели четко сигнализирует о нежелании рынка играть на понижение доллара. Мощный позитив из Европы и масштабный негатив из США привели к не смогли развернуть рынок. В первой половине недели поддержку американской валюте оказывали ожидания дня голосования на президентских выборах в США. Последовавшее за этим укрепление доллара происходило на фоне ужасной статистики из США. Учитывая, что с этим уже все смерились и позитива из штатов никто не ждет можно заметить, что все явственнее проявляется смещение центра внимания трейдеров в Европу. Именно заявления ЕЦБ и Банка Англии всецело влияли на рынок. Комментарии Президента ЕЦБ Трише, который сказал, что экономика стран ЕС «значительно ослабла» стало причиной падения евро против доллара, йены и фунта. Следующая неделя на форексе всецело пройдет под «руководством» евростатистики и позитива ждать не приходиться. Понедельник еще пройдет под благостным впечатлением роста фондового рынка США, но затем рынок неминуемо захлестнет негатив Евростата, а чиновники ЕЦБ радостно прокомментируют и в красках распишут как все плохо. Все-таки не стоит забывать, что мегацель ЕЦБ это максимально дешевый евро. Кстати цель Банка Японии схожая. Тем более, что промежуточная цель, стабилизация на кредитном рынке уже достигнута. За прошедшую неделю долларовая одно месячная процентная ставка Libor в Лондоне снизилась до минимального уровня за последние 4 года (2.18%), что является свидетельством размораживания активности на кредитных рынках.

USD. Доллар укреплялся несмотря на негативные экономические данные. Индекс активности в производственном секторе экономики -ISM Manufacturing Index упал до минимальной отметки с 1982 года, что впрочем не стало препятствием для роста доллара. Тем не менее, как было уже не раз отмечено, настроения на рынке таковы, что инвесторы продолжали игнорировать фундаментальные данные и по прежнему используют любое более или менее значительно ослабление доллара в качестве возможности для его покупки. После пятничного впечатляющего роста безработицы на 240К до уровня 6,5% мы ожидаем именно такого отскока. Тем более, что позитивная динамика фондовых бирж США в пятницу дает для этого основания. Но рост фондового рынка США просто не сможет расти на фоне столь кричаще негативной статистики. Все-таки показатель payrolls снизился 10 месяц подряд в текущем году. А как мы уже писали именно этот показатель сейчас является доминирующим для трейдеров, так как падение ВВП не вызывает вообще никаких сомнений.

JPY. Согласно данным Банка Японии, реальный обменный валютный курс национальной валюты, показатель, который отслеживает соотношение йены против валют торговых партнеров Японии, в октябре вырос на 11,2%. Данный факт сигнализировал на прошлой неделе о значительном потенциале к росту японской валюты. Японские власти намерены временно смягчить требования к уровню достаточности капитала коммерческих банков, для снятия напряжения в банковской системе. Аналогичным образом уже поступили некоторые из центральных банков крупнейших экономик. Прецедентом для таких действий регулятора стали сокращения прогнозов прибыли, ожидаемых банками в этом году, и продолжающиеся проблемы на фондовом и денежном рынках, несмотря на смягчение валютной политики. Японские банки избежали проблем с ипотечными закладными, которые стали причиной массивных списаний в США и Европе, однако японские банки все же не смогли избежать потерь вследствие глобального обесценивания финансовых активов.

EUR. Инфляционное давление в зоне обращения единой европейской валюты в сентябре 2008 года значительно ослабло, что предполагает резкое снижение уровня инфляции в течение ближайших нескольких месяцев. Падение энергоносителей в цене только укрепляет эту тенденцию. Поэтому теперь для ЕС на первое место выходит проблема экономического роста. Единой программы медлительная бюрократическая машина ЕС еще не выработала и поэтому все взгляды только на ЕЦБ. Его аналитики высказывают серьезные опасения, что Европе не избежать рецессии. Согласно опубликованным прогнозам Еврокомиссии, темпы экономического роста в странах Европейского Союза резко снизятся с нынешних 1.4% до 0.2% в будущем году. Ситуацию может значительно облегчить слабый евро. Это и есть главная цель монетарной политики Европы. Фактически для этого падения евро остается неделя. В пятницу Президент Франции Николя Саркози заявил, что европейские страны согласились согласовывать все свои действия по преодолению усугубляющегося экономического кризиса. Странам ЕС только предстоит выработка общей европейской позиции, в том числе и на встрече глав двадцати крупнейших стран в Вашингтоне 15 ноября. На встрече предполагается заложить основные принципы формирования новой структуры финансовых рынков и международной экономики.

GBP. В 09:30 GMT будут опубликованы данные по индексу производственных цен Великобритании за октябрь. Основываясь на динамике на сырьевых рынках сомнений в позитивных данных нет. Впечатленные снижением ставки на прошлой неделе трейдеры будут укреплять фунт в понедельник до обеда. Дальнейшая динамика всецело зависит от показателей мирового фондового рынка в понедельник.

AUD. Понедельник начнется с публикации отчёта Резервного Банка Австралии по денежно-кредитной политике. Как известно в пятницу вышла достаточно сильная статистика по строительству. Индекс деловой активности в сфере строительства в октябре 36.4 пункта, предыдущее значение 31,8 пункта. В случае если отчет Банка Австралии не будет совсем уж негативным (а это вряд ли) австралиец успеет в понедельник вырасти, до того как общемировые тенденции возьмут его «в оборот».

CHF. Уровень безработицы в октябре составил 2.6%, при прогнозе 2.6%, и предыдущем значении 2.6%. На фоне штатовских показателей это смориться явным достижением и несомненно отразиться позитивно на динамике франка.
11.11.2008, 08:17
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 10 ноября 2008 г.

Принятый Китаем план по стимулированию экономики на сумму около 600 млрд. долларов воодушевил все мировые фондовые площадки. Чуть позднее стало известно, что ФРС США приняла решение реструктурировать программу помощи крупнейшей страховой компании AIG, позволив министерству финансов выкупить новые привилегированные акции AIG на $40 миллиардов и увеличить общий объем помощи на $55 млрд. Однако как мы и предполагали оптимизма хватило только на пол дня. С открытием торгов на фондовых площадках США ситуация «стабилизировалась» и укрепление доллара продолжилось

USD. Воздействие китайского 586 миллиардного плана на финансовые рынки оказалось краткосрочным, так как рост иностранных акций накануне ночью не смог усилить акции США. Снижение фондовых индексов США создало «хороший» заряд движения для доллара на вторник и среду. Ничего кроме укрепления доллара сегодня ждать не приходиться. Хотя тактические отскоки перед укреплением могут быть достаточно значительными.

JPY. Йена все больше проигрывает доллару и евро. Как мы и предполагали, она начитает отрываться от общей динамики, что может означать сразу две важные тенденции - усиление роли государства в курсообразовании, либо сигнализирование о скором развороте всех остальных рынков. Все-таки йена уже несколько месяцев является предвестником перемен на рынке, показывая отличную от остальных динамику за 1-2 дня. К тому же статистика последних дней явно не добавляет позитива. Хотя кто сейчас особо обращает внимание на негативную статистику. А вот в пользу государственного вмешательства четко сигнализирует сокращение денежной массы . Денежный агрегат М2 в октябре 1,8%, предыдущее значение 2,2%, прогноз 2,2%.

EUR. Меры по обеспечению ценовой стабильности и преодолению последствий глобального финансового кризиса будут обсуждаться на встрече глав 20 крупнейших стран в Вашингтоне в конце недели. Однако не дожидаясь этого, Жан-Клод Трише подтвердил, что ЕЦБ готов снижать процентную ставку еще раз. Все-таки индекс доверия инвесторов в октябре составил -36.4 пкт, при прогнозе снижения к -34.0 пкт, и предыдущем значении -27.8 пкт. Экономический климат в Еврозоне значительно ухудшился, причиной чему стало ужесточение условий выдачи кредитов. Компании перестают развиваться из-за недостатка финансирования, вследствие чего происходят масштабные сокращения. По словам Председателя Еврогруппы Жан Клода Юнкера, спасти положение могут банки, однако сама банковская система также нуждается в помощи. Но по его мнению крупнейшие банки Европы предприняли недостаточно эффективные меры по борьбе с кризисом из-за структурных проблем в банковской системе. По нашему мнению более красноречиво сигнализировать трейдерам играть на понижение евро сложно придумать.

GBP. Оптимизм с которым рынки восприняли на прошлой неделе снижение ставок на этой сыграет «злую шутку» с фунтом. Заметно подросши, он теперь будет и активнее падать, особенно к доллару. Сегодня рано утром стало известно, что розничные продажи в октябре -2,2%, предыдущее значение -1.5%. Ввиду праздника в штатах сегодня стоит взглянуть на статистику только в 11-30, когда выйдут данные по торговому балансу Англии. Хотя реально это просто будет хороший повод к дальнейшему падению фунта.

AUD. Индекс деловой активности в октябре -29, предыдущее значение -8. В совокупности с вышедшим рано утром в понедельник прогнозом РБА экономического роста это серьезный сигнал к дальнейшему снижению австралийца на форексе. Снижение прогнозов еще больше усилило ожидания очередного сокращения ставок, поскольку экономика продолжает стремительно замедляться. Аналитики отмечают вероятность более медленного замедления экономики в случае понижения ставки. Риск спада в Австралии усугубляется замедлением роста китайской экономики. Текущий уровень процентной ставки является минимальным с 1991 года, в течение двух месяцев до ноября ставка была понижена на 2% к уровню 5.25%. На предстоящем заседании в следующем месяце, рынком ожидается сокращение ставки, по меньшей мере на 75 базисных пункта, а к весне следующего года ожидается снижение ставки к отметке 4.25%.

CHF. Ранее демонстрировавшая проблески позитива статистика Швейцарии теперь «стала как все». Индекс потребительской уверенности в течение трех месяцев до конца октября составил -27 пкт, при прогнозе снижения к -28 пкт, и снижении в предыдущем периоде к уровню -17 пкт. Неудивительно, что котировки франка тоже сильно напоминают другие валюты. В данной ситуации уделять большого внимания именно швейцарской статистике не стоит.
12.11.2008, 07:57
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 04 ноября 2008 г.

Хорошо погуляли вчера… но мало. Продолжение следует. Причем трейдерам надо успеть все сделать до пятницы. Внимание участников рынка все больше перемещается на заседание лидеров «большой двадцатки», которое должно состоятся 14-15 ноября в Вашингтоне. Целью данной встречи как и предыдущей будут пути выхода из глобального финансового кризиса.


Хотя это и не меняет ситуацию отметим что статистика все же оказывает ограниченное влияние на рынок. Время ее выхода является спусковым механизмом для трейдеров. Стоит обратить внимание и на информацию о промышленном производстве евро зоны и отчету по инфляции Банка Англии. Среди европейских данных также стоит выделить выступление Президента ЕЦБ Жана-Клода Трише в 18;00 GMT.

USD. Несмотря на празднование Дня Ветеранов в США, активность торгов на американской сессии была достаточно высокой. Вчера стало известно, что индекс экономического оптимизма в США в октябре составил 50.8 пунктов вместо ожидавшихся 40.0 пунктов. В предыдущем периоде значение показателя составляло 41.1 пункта. Несмотря на то что этот показатель явно связан с предвыборной гонкой его умело использовали для укрепления доллара. Но основную помощь оказало снижение нефти ниже 60 долл. за баррель.

JPY. Йена укрепилась против основных конкурентов, поскольку снижение фондовых индексов США и Европы спровоцировало инвесторов сокращать объемы высоко доходных активов, которые финансируются за счет дешевых кредитов в Японии. Любопытно, что это происходило на фоне плохой статистики. Дефицит торгового баланса Японии в течение первых 20 дней составил 171.82 млрд. йен, против излишка в размере 463.62 млрд. йен в аналогичном периоде предыдущего месяца. Этот факт еще раз подчеркивает важность йены для трейдеров как индикатор настроения рынка. Использование йены для начала масштабных операций по другим валютам делает ее прекрасным индикатором и ориентиром с временным лагом в 0,5 – 1 день.

EUR. Индекс экономических ожиданий ZEW в ноябре составил -54.0 пкт, при прогнозе роста к -60.0 пкт, и предыдущем значении -62.7 пкт. Как видим статистика из Еврозоны выполняет свою функцию для рынка, делая падение евро фундаментально обоснованным. Но проблема в том, что желание ЕЦБ «уронить» евро оставляет фундаментальным факторам второстепенную роль. Все-таки желание второго в мире Центробанка почти закон для трейдеров. Хотя надо отметить, что фундамент для дальнейшего падения евро таки есть и основательный. "Темпы роста экономики евро зоны замедляются и дальнейшее снижение ставки кажется весьма вероятным." - сказал Yuji Saito, валютный трейдер Societe Generale SA в Токио. - "Евро могут продолжить продавать."

GBP. Фунт установил рекордный минимум против евро и значительно потерял к остальным валютам после того, как был опубликован отчет Royal Institution of Chartered Surveyors в соответствии с данными которого продажи домов в Британии упали до минимума за последние 30 лет. Банк Англии может снизить 3%-ную базовую ставку далее чтобы поддержать экономику. Цены на дома упали на 14% в годовом исчислении. Снижение процентной ставки Банком Англии, несомненно, окажет оздоравливающее воздействие на рынок недвижимости, темнее менее, наиболее вероятно, что спад на рынке недвижимости продолжится. Аналитики практически каждый месяц увеличивают цифру падения ВВП в 2009 году. Сейчас это -1,3%, хотя в сентябре прогнозировали -0,1%. Текущие уровни фунта при таких условиях являются завышенными и падение продолжиться.

AUD. Австралийский доллар упал до двухнедельного минимума против основных валют, так как фондовые рынки вчера резко упали. Также австралийская валюта ослабла из-за падения цен на нефть, четвёртого по важности экспортного товара, стоимость которой снизилась до $58.32, минимального с марта 2007 значения. Сырьё упало на 39% в этом году. Трейдеры ожидают понижения ставок РБА на 75 пунктов на собрании 2 декабря, а шанс понижения ставок на 100 пунктов оценивается в 65%
17.11.2008, 07:35
Аватар для Wega Trade
Wega Trade Wega Trade вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 21.08.2008 / Адрес: Wega Trade / Сообщений: 390
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 0
  • Отправить сообщение для Wega Trade с помощью ICQ

По умолчанию Анализ мировых рынков

Ключевые события за 14 ноября 2008 г.

Динамка пятницы как мы и предполагали не гарантировала окончание разворота по основным парам. Фиксажа прибыли в больших масштабах не было, да и вообще доступные в СМИ заявления лидеров прозвучавшие после встречи 14-15 ноября руководителей 20 наиболее экономически развитых стран вызывают ассоциативный ряд с басней про лебедя, рака и щуку. Хотя стоит отметить, что большинство сигналов поступающих на рынок говорит о большой вероятности окончания периода укрепления доллара. Тем не менее, отнюдь не экономические данные в настоящее время определяют динамику валютных пар. Но если к вторнику-среде не появятся сообщения о реалистичных международных планах действий по итогам упомянутой ране встречи то фондовые рынки и нефть продолжат падение, а за ними и укрепляться доллар. Причем психологический фактор ожидания разворота, в таком случае, трансформируется в фактор усиления падения всех валют (естественно кроме йены) по отношению к доллару. Скорее всего хронология выхода макростатистики в понедельник (ВВП Японии – индекс цен на жилье Англии - данные по промпроизводству США) сформирует привычную для последних дней тенденцию – нефть и фондовые индексы вниз, ну а доллар и йена вверх.

USD. Все еще наиболее значительное влияние на стоимость доллара оказывают колебания фондовых индексов и нефти. Как заявила президент ФРБ-Кливленд Пианальто, экономика США, возможно, столкнулась с более устойчивым спадом, чем предыдущие. "На основе имеющейся у меня информации, я могу сказать, что экономика страны переживает рецессию" – сказала она. По ее словам, это лучше всего видно на примере с занятостью. "В нынешний момент есть признаки того, что рецессия перешла далеко за границы обычного спада". В случае необходимости американские власти готовы предпринять дополнительные действия по стабилизации финансовых рынков, включая снижение процентной ставки и меры по обеспечению ликвидности, - заявил глава ФРС США Бен Бернанке. Несмотря на определенное улучшение функционирования кредитных рынков, он предупредил, что "рынки испытывают сильное давление". В США розничные продажи в прошлом месяце снизились на 2.8%, что стало рекордным падением показателя с 1992 года. После выхода данных не трудно спрогнозировать, что ВВП США сократится на 4-5% в четвертом квартале Текущая неделя будет насыщенной на Wall Street, ожидаются выход отчетов фирм по прибылям и макроэкономические показатели, включая оба показателя по инфляции, которые, вероятно, укажут на дальнейшее замедление экономики. Ожидания, что General Motors выйдет из кризиса уменьшаются. Встреча Бльшой Двадцатки не принесла новый план действий по борьбе с финансовым кризисом.

JPY. За прошедшую неделю иена выросла на 1.5% против доллара, укрепилась на 2.1% по отношению к евро - снижение фондовых индексов и фиксация прибыли послужили причиной активизации сворачивания инвесторами carry trades. Напомним, что японская валюта резко выросла против евро и доллара в середине недели после того, как Секретарь Казначейства США Генри Поулсон представил модифицированный план выхода из кризиса. В пятницу Японское правительство предложило ряд шагов для борьбы с финансовым кризисом, включая предложение увеличения активности МВФ в сфере поддержки развивающихся экономик, повышения бюджета таких программ. Не стоит забывать, что Япония сейчас главенствует в заседаниях и ее инициативы имеют дополнительный вес. Да и на форексе йена является началом и концом валютных спекуляций. Мы все еще продолжаем считать йену хорошим барометром торгов по доллару на рынке. Ночью в понедельник объявлено, что Япония официально вступила в рецессию - ВВП снизился на 0.4 %г/г за период с июля до сентября после снижения пересмотренных 3.7 % в прошлом квартале. После этого йена упала против доллара и евро

EUR. ВВП в еврозоне в прошлом, как и ранее в предыдущем квартале сократился на 0.2%. Два квартала снижения экономического роста подряд свидетельствуют о рецессии экономики региона. Евро может продолжить нести потери против доллара после того, как на конференции в Сан Пауло Президент ЕЦБ Трише сказал, что снижение инфляции может позволить центральном банкам далее сокращать учетные ставки для оживления экономики. «Но скоординированные действия не могут заменить разумную внутреннюю политику» - заявил президент ЕЦБ Ж.-К.Трише.

GBP. Премьер-министр Великобритании Гордон Браун в ходе антикризисного саммита G20 предложил скоординировано снизить налоги или дополнительные госрасходы в качестве меры по стимулированию национальных экономик стран-участников форума. Однако, предложение Брауна находит поддержку далеко не у всех участников саммита. К примеру, администрация Джорджа Буша придерживается того мнения, что решение о снижении налогов в качестве меры для преодоления текущего глобального финансового кризиса каждая страна должна принимать самостоятельно. Напомним, что фунт на прошлой неделе установил новый исторический минимум против евро в районе отметки 86.60 пенса, после того, как центральный банк страны заявил, что экономика Великобритании продолжит сокращаться в течение большей части следующего года в результате глобального кредитного кризиса. Кроме того, управляющий Банка Англии Мервин Кинг фактически дал понять, что с целью оживления экономического роста центральный банк готов к дальнейшему снижению процентной ставки с нынешних 3%.

AUD. Австралийский доллар остался под давлением боязни рисков и падения азиатских фондовых рынков в понедельник из-за недостатка конкретных предложений на съезде 20 стран. Данные по розничным продажам с учетом инфляции оказались слабее, чем ожидалось, хотя это был скомпенсировано пересмотром в сторону повышения по сравнению с предыдущим кварталом. На рынке опять усилились спекуляции на тему, что Резервный Банк Австралии скупает валюту, как он делал это на прошлой неделе. Это несколько поддерживает австралийца, однако если нефть и другие сырьевые рынки будет и дальше падать, то это перестанет быть столь актуально.
Закрытая тема


Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.
Trackbacks are Выкл.
Pingbacks are Выкл.
Refbacks are Выкл.


Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
Форекс лохотрон, кидалы, пирамида wega-trade и fx-invest sossos Черный список на Форекс и претензии к форекс брокерам 8 23.08.2010 16:54
Wega Trade не возращают средства МАРТ Претензии к форекс брокерам 113 15.05.2010 01:00
Волновой анализ от Wega Trade Wega Trade Архив аналитики 121 28.11.2008 09:17
Новости компании Wega Trade Wega Trade Новости, вопросы и предложения дилеров, брокеров и сми 12 28.11.2008 08:35
Анализ сырьевых рынков от Wega Trade Wega Trade Архив аналитики 43 28.11.2008 08:01


Текущее время: 06:37. Часовой пояс GMT.


Перевод: zCarot
Copyright ©2000 - 2017, Jelsoft Enterprises Ltd.
SEO by vBSEO