Архив аналитики Раздел с аналитическими темами, публикации в которых не происходили больше года. Если вы хотите вернуть вашу тему в активные разделы, свяжитесь с модераторами форума.

Ответить
20.01.2012, 14:50
Аватар для FBS_analytics
FBS_analytics FBS_analytics вне форума Интересующийся
Регистрация: 30.04.2010 / Сообщений: 403
Поблагодарили 12 раз(а) / Репутация: 3
Франция: долговой аукцион на фоне потери рейтинга
16.01.2012

В пятницу агентство Standard & Poor's лишило Францию и Австрию наивысшего кредитного рейтинга ААА, понизив оценку их долга на одну ступень до AA+ с негативным прогнозом. Также в S&P снизили рейтинги Италии, Испании, Португалии и Кипра на две ступени, а Мальты, Словакии и Словении – на одну.

Кроме того, агентство присвоило негативный прогноз рейтингам 14 стран еврозоны. В результате Германия оказалась единственной страной еврозоны, чьи рейтинг и стабильный прогноз были не тронуты.

Доходность по 10-летним облигациям Франции выросла до 3.078%. Спрэд доходности между французскими и немецкими бондами увеличился с менее 50 пунктов год до около 130 пунктов.

Министр финансов Франции Франсуа Баруэн заявил, что снижение рейтинга страны «не является катастрофой» и Франция «по-прежнему обладает отличной оценкой долга».

Тем не менее, снижение французского рейтинга, скорее всего, сильно пошатнет имидж президента Франции Николя Саркози, снизив его популярность у населения страны и ослабив его позиции на политической арене еврозоны. По данным проведенных на прошлой неделе опросов общественного мнения, Саркози, возглавляющего правящую партию «Союз за народное движение», поддерживают 23.5% избирателей, тогда как за лидера Национального фронта Мартин Ле Пен готовы отдать свои голоса 21.5% французов, а кандидат от Социалистической партии Франсуа Олланд лидирует с 27% голосов.

В то же время, опасения рынка о том, что спрос инвесторов на французский долг упадет, не оправдались. Аукцион по размещению госдолга Франции можно назвать вполне успешным: страна продала бумаги на сумму в 8.59 млрд. евро, причем было отмечено снижение доходности.

J.P.Morgan, Barclays Capital: продавайте GBP/USD

16.01.2012

Аналитики J.P.Morgan рекомендуют продавать британский фунт против доллара США по $1.5295, выставляя стопы на $1.5530 и нацеливаясь на $1.4800. Специалисты напоминают, что европейский кризис окажет сильное негативное влияние на британскую экономику, так как около 40% экспорта Соединенного Королевства уходит в Европу. Кроме того, большой процент британских банков имеют активы в еврозоне.

Стратеги Barclays Capital отмечают, что фунт может еще некоторое время удерживаться на текущих уровнях, так как пока что ему удавалось закрываться выше $1.5270 – линии шеи потенциальной модели разворота, которая формировалась в течение многих недель. Если же пара GBP/USD закроется ниже этого уровня, она упадет в январе к $1.5150 и $1.4950. Тот факт, что в пятницу стерлинг образовал «шип вниз» ниже этой отметки, говорит о том, что медведи, в конце концов, все-таки протолкнут курс фунта вниз. По мнению банка, перспективы фунта будут оставаться негативными до тех пор, пока он торгуется ниже $1.5410.

Westpac, UBS: Комментарии по EUR/USD


Аналитики Westpac не думают, что евро удастся значительно скорректироваться наверх в условиях снижения кредитных рейтингов европейских стран и проблем в переговорах о реструктуризации греческого долга. С их точки зрения, несмотря на более благоприятные сигналы фондовых рынков и базисных свопов, единая валюта впала в четкий нисходящий тренд.

Кроме того, специалисты подчеркивают, что текущее снижение евро пока не выглядит чрезмерным. В течение последних 20 лет пара EUR/USD пережила как минимум 8 устойчивых многонедельных спадов, когда ее курс сокращался почти на 20%, тогда как сейчас европейская валюта потеряла только 11%, опустившись с максимума октября 2011 года в $1.4250.

По мнению Westpac, с точки зрения фундаментального анализа, существуют только 2 фактора, которые могут вызвать разворот нисходящего тренда по евро: запуск ФРС нового раунда программы по количественному смягчению или агрессивные шаги европейских политиков по приведению в порядок финансов региона. Тем не менее, вероятность подобных исходов в краткосрочном периоде является достаточно низкой.

Аналитики UBS напоминают, что в течение следующих нескольких месяцев Европейский Центробанк, согласно ожиданиям, снизит процентные ставки с 1.00% до 0.50%. С их точки зрения, в марте Грецию, возможно, ждет беспорядочный дефолт. По мнению банка, снижение кредитных рейтингов европейских экономик агентством S&P еще не до конца учтено в курсе евро. В UBS считают, что справедливый курс EUR/USD находится в области $1.15/$1.20.

HSBC: Германии грозит опасность

16.01.2012

Аналитики HSBC полагают, что руководство еврозоны повинно в трех «грехах»: чрезмерном оптимизме, бездействии и упущении важных деталей.

Во-первых, слишком многие европейские страны с оптимизмом смотрят на будущее региона, хотя и периферии, и «ядру» валютного союза грозит рецессия. Во-вторых, европейские власти бездействуют, так как им не удается найти компромисс между политической целесообразностью и фискальной реальностью. В-третьих, создание фискального союза не решит проблему с нехваткой доходов, которая привела к текущему кризису.

По мнению HSBC, в ближайшие месяцы трудности еврозоны, скорее всего, усилятся. Экономисты считают, что под давлением окажется Германия, причем ведущая экономика еврозоны пострадает не от роста доходностей, а от снижения объемов немецкого экспорта в другие страны зоны евро, а также от того, что в активах немецких финансовых институтов велика доля долга проблемных государств региона. В результате экономика Германии не сможет избежать рецессии, которая постигнет всю Европу.

Специалисты полагают, что Европейский Центробанк будет вынужден вмешаться и начать проводить количественное смягчение. С их точки зрения, подобный шаг ЕЦБ несколько смягчит напряженность в регионе, хотя сам выход из кризиса будет зависеть исключительно от политических решений.

UBS о дальнейших действиях ШНБ

17.01.2012

Единая валюта снизилась по отношению к швейцарскому франку с максимума 7 декабря в области 1.2445. В начале года спад евро усилился из-за того, что президент ШНБ Филипп Хильдебранд, главный вдохновитель привязки курса франка к евро, объявил о своем уходе в отставку. В пятницу пара EUR/CHF впервые с сентября побила отметку в 1.2061.

Аналитики UBS считают, что если Швейцарский Национальный банк будет удерживать минимально допустимый уровень EUR/CHF на отметке в 1.20, дефляционное давление усилится из-за сильного франка и рецессии в еврозоне. В результате монетарным властям Швейцарии, в конце концов, все-таки придется повысить порог по паре до 1.30, чтобы компенсировать снижение потребительских цен.

В то же время, специалисты действительно считают, что с уходом Хильдебранда Центробанк на какое-то время перестанет стремиться к повышению порога по EUR/CHF. Таким образом, в UBS ожидают, что в течение следующих нескольких месяцев ШНБ будет сохранять минимум по евро/франку на 1.2000, однако затем центральный банк уже не сможет игнорировать ухудшающиеся экономические показатели и ему все-таки придется повысить пороговый уровень.

Lloyds: ожидается рост EUR/CHF

20.01.2012

Аналитики Lloyds советуют инвесторам покупать единую валюту против швейцарского франка.

Специалисты полагают, что ШНБ не позволит EUR/CHF опуститься ниже отметки 1.20. По их словам, Центробанк Швейцарии обладает неограниченным запасом франков и серьезными намерениями. Стратеги полагают, что текущая ситуация сохранится до тех пор, пока монетарные власти страны не посчитает дальнейшую привязку франка к евро экономически необоснованной.

Экономика Швейцарии замедляется, а темпы роста инфляции отрицательны, поэтому в краткосрочной перспективе смена курса текущей политики ШНБ маловероятна, считают в Lloyds.

Новозеландец упадет на 5%
20.01.2012

Технические аналитики Gaitame.com Research Institute считают, что новозеландский доллар может упасть по отношению к своему американскому конкуренту почти на 5%.

Специалисты отмечают, что паре NZD/USD не удалось удержаться выше 200-дневной скользящей средней и теперь ее ждет коррекция вниз. В пользу разворота новозеландца вниз говорит также тот факт, что индекс относительно милы RSI вернулся на уровни ниже ключевой отметки в 70 пунктов.

По мнению специалистов, NZD/USD может опуститься в январе до $0.7876 (20-дневная скользящая средняя), и, возможно, просядет до $0.7640. Аналитики, опрошенные Bloomberg News, ожидают спада пары до $0.7500 к концу марта.

Westpac: продавайте EUR/NZD

20.01.2012

На этой неделе единой валюте удалось укрепиться по отношению к доллару США. Курс евро получил поддержку за счет успешных аукционов по размещению облигаций в Испании и Франции, а также позитивных данных по рынку труда США. Число американцев, запросивших пособие по безработице, упало на прошлой неделе до самого низкого уровня с апреля 2008 года в 352,000.

Тем не менее, аналитики Westpac рассматривают укрепление EUR/USD только как возможность для продажи евро. С их точки зрения, условия ликвидности на рынке благоприятствуют риску, и инвесторы, скорее всего, откажутся от евро в пользу товарных валют.

В результате в банке советуют открывать короткие позиции по EUR/NZD в районе $1.6000, выставляя стопы на $1.6180 и нацеливаясь на $1.5650.
В Westpac отмечают, что Резервный банк Новой Зеландии является одним из немногих Центробанков, который не будет снижать процентные ставки. Кроме того, низкая инфляция создает неплохой момент для входа в рынок: согласно опубликованным вчера данным, в четвертом квартале новозеландский индекс потребительских цен снизился на 0.3%.

SocGen: покупайте CAD/JPY

20.01.2012

Аналитики Societe Generale считают, что американская экономика продолжит показывать лучшие результаты, чем европейская. Тем не менее, они полагают, что было бы не лишним застраховаться на случай ухудшения настроя рынка к риску. Для этого специалисты советуют покупать канадский доллар против японской иены в районе 76.00, выставляя стопы на 75.00 и нацеливаясь на 79.00.

Специалисты изучили, как меняется динамика канадского доллара и других более волатильных валют, таких как мексиканский песо и австралийских доллар, с изменением ключевых фондовых индексов и индексов волатильности. Оказалось, что для пары CAD/JPY подобная корреляция близка к нулю.

Таким образом, инвесторы, выбравшие эту пару, смогут получать прибыль от бычьей торговли на позитивных экономических данных, тогда как в случае ухудшения ситуации спад этой пары будет не таким сильным, как по другим рисковым валютам, что позволит минимизировать потенциальные потери.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com
03.02.2012, 14:56
Аватар для FBS_analytics
FBS_analytics FBS_analytics вне форума Интересующийся
Регистрация: 30.04.2010 / Сообщений: 403
Поблагодарили 12 раз(а) / Репутация: 3
Евро

Саммит ЕС: политические трения в Европе

31.01.2012

В понедельник европейские лидеры встретились в Брюсселе, чтобы обсудить долговой криз региона, а также пути стимулирования экономического роста и увеличения занятости.

Будущее еврозоны сулит европейскому руководству сильную «головную боль». Так, премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон и президент Франции Николя Саркози не согласны друг с другом практически по всем пунктам, начиная от нового договора по более жесткой фискальной дисциплине, к которому из 27 стран ЕС не присоединились лишь Великобритания и Чехия, и налога на финансовые транзакции и заканчивая вопросом о единой европейской патентной и промышленной политике, сообщает Reuters.

В воскресенье Саркози, объявил о введении во Франции с августа этого года налога на финансовые операции в размере 0.1%, за счет которого бюджет страны будет пополняться примерно на 1 млрд. евро в год. Кэмерон в свою очередь, заявил, что французские банки могут «переехать» в Соединенное Королевство, где такого налога нет.

Еще один источник трений – это неудовлетворенность Польши и некоторых других стран Восточной Европы тем, что они участвуют не во всех саммитах еврозоны. Польша, Венгрия, Чехия и Словакия не являются членами валютного союза, однако они «не хотят видеть Европу разобщенной» и выражают желание принимать участие во всех встречах 17 стран, перешедших на единую валюту.

Кроме того, Испания и другие периферийные государства еврозоны выражают беспокойство по поводу негативных эффектов мер жесткой экономии, которые они вынуждены проводить. В этом году от Испании требуют сокращения дефицита госбюджета с 8% до 4.4% ВВП, однако ослабевшая экономика едва ли сможет выполнить такую задачу. Встреча европейских министров финансов состоится 12-13 февраля.

RBC: евро не найдет сил для продолжения роста
01.02.2012

В последнее время единая валюта укреплялась по отношению к доллару США даже несмотря на то, что переговоры Греции с ее частными кредиторами еще не завершились.

Аналитики RBC Capital Markets полагают, что когда соглашение по вопросу реструктуризации греческого долга будет достигнуто, мы не увидим существенного подъема евро, так как все хорошие новости уже учтены в курсе EUR. С их точки зрения, меры жесткой экономии приведут к катастрофическому замедлению темпов роста экономики региона, и евро попадет под негативное давление.

Специалисты предлагают открывать короткие позиции по EUR/GBP на 0.8450, выставляя стопы на 0.8625 и нацеливаясь на 0.8100. По мнению RBC, экономические перспективы британской экономики лучше европейских: экономисты ожидают, что ВВП Соединенного Королевства вырастет в этом году на 1%, тогда как экономика еврозоны, скорее всего, будет находиться в состоянии стагнации.

Евро под влиянием греческой неопределенности

03.02.2012

Тот факт, что Греция пока так и достигла соглашения со своими частными кредиторами, негативно отражается на курсе единой валюты. Выходные приближаются, а неопределенность на рынке по-прежнему остается высокой. Аналитики Mizuho отмечают, что у греческих кредиторов нет стимула, чтобы добровольно согласиться на списание значительной части долга, поэтому дальнейшие переговоры могут затянуться. Специалисты говорят, что EUR/USD упадет ниже $1.20.

Аналитики RBC Capital Markets считают, что можно будет говорить о возобновлении нисходящего тренда при дневном закрытии ниже $1.3028 (минимум 1 февраля). Это будет означать, что пара образовала вершину и нацелилась на $1.2875. С другой стороны, восходящее движение подтвердится, если EUR/USD закроет день над $1.3220 (максимумы этой и прошлой недели). В этом случае евро направится к $1.3291, а затем к $1.3469.

Бычий прогноз по евро? Шутите?

03.02.2012

Аналитики Bank of New York Mellon считают, что динамика пары EUR/USD будет определяться, скорее, перспективами доллара США, чем евро. Специалисты считают, что данные по экономике США продолжат показывать тенденцию к улучшению, что будет стимулировать аппетит инвесторов по всему миру к риску. В результате доллар США будет широко использоваться как валюта финансирования carry trade: инвесторы будут брать кредиты в долларах и инвестировать эти средства в зарубежные активы, деноминированные в более доходных валютах. В BNY Mellon считают, что американская валюта окажется под давлением, особенно во второй половине года. По мнению банка, к концу 2012 года пара EUR/USD сможет вырасти до $1.40, а может даже до $1.45.

Швейцарский франк


Deutsche Bank: возможна интервенция ШНБ

27.01.2012

Аналитики Deutsche Bank считают, что в ближайшее время Швейцарский Национальный банк может начать агрессивно продавать швейцарский франк по отношению к единой валюте, чтобы защитить установленный в сентябре нижний предел EUR/CHF на уровне в 1.2000. Специалисты предупреждают, что интервенции ШНБ можно ожидать в любой день. С их точки зрения, если монетарные власти страны будут действовать достаточно агрессивно, это вызовет значительный резонанс на рынке, и инвесторы начнут избавляться от франков.

Lloyds Bank: EUR/CHF пробьет порог ШНБ
02.02.2012

Аналитики Lloyds Bank считают, что единая валюта может пробить минимальный уровень против швейцарского франка, который ШНБ установил в сентябре на отметке в 1.2000. Специалисты полагают, что долгосрочный график по-прежнему указывает на риск спада EUR/CHF к 1.1311 перед тем, как завершится 4-летний нисходящий тренд. В банке отмечают, что в последние месяцы пара тестировала линию сопротивления на месячном графике, однако ей так и не удалось уйти наверх. В Lloyds полагают, что сопротивление для пары расположено на 1.2490 (максимумы октября-декабря), а поддержка – в районе 1.1274 (месячная линия конверсии Ишимоку, обозначена на графике красным цветом). С течением времени пара продолжит торговаться в рамках медвежьего тренда, и уровни поддержки и сопротивления будут планомерно сдвигаться вниз.

Аналитики о пороге по паре EUR/CHF

03.02.2012

В последнее время единая валюта приблизилась к критическому уровню против швейцарского франка в 1.20. Тем временем, Томас Джордан, исполняющий обязанности президента Швейцарского национального банка, выразил в интервью Financial Times решимость всеми силами защищать минимальный порог EUR/CHF, установленный в сентябре. Вот, что говорят аналитики по этому поводу.
Swissquote Bank: «Мы видим, как EUR/CHF тестирует допустимый минимум. Если соглашение в Европе будет достигнуто, Греция получит деньги и рынки в понедельник проникнутся оптимизмом, ШНБ сможет вздохнуть с облегчением».

Тем не менее, «рынок начал сомневаться в долговечности порога, установленного монетарными властями Швейцарии. Также пока непонятно, насколько сильно Джордан будет предан идее о необходимости отстаивать отметку в 1.20. Рынок был уверен в намерениях предыдущего главы ШНБ, Хильдебранда, о Джордане же пока такого сказать нельзя».

Standard Bank: «Если пара EUR/CHF будет торговаться на уровнях чуть выше 1.20, и в еврозоне случится какое-нибудь крайне неприятное для финансовых рынков событие, евро легко пробьет барьер до того, как ШНБ успеет что-либо предпринять».

Японская иена

Иена растет, разговоры о возможной интервенции
02.02.2012

Японская иена продолжает укрепляться по отношению к доллару США уже шестой день подряд. На рынке говорят о возможности японской валютной интервенции, а также дальнейшего смягчения монетарной политики Банка Японии. Подобные разговоры могут оказать некоторую поддержку паре USD/JPY, не давая ей упасть намного ниже отметки в 76 иен.

Заместитель главы японского Центробанка Хирохиде Ямагучи повторил сегодня, что BOJ готов действовать, так как европейский долговой кризис по-прежнему представляет собой угрозу для мировых рынков и экономики. Министр финансов страны Джун Азуми подчеркнул необходимость преодоления дефляции (что можно осуществить путем монетарного стимулирования экономики).

Специалисты Bank of America Merrill Lynch считают, что если USD/JPY упадет ниже 75 иен, монетарные власти Японии вмешаются в функционирование валютного рынка, стремясь спасти национальных экспортеров. Напомним, в прошлом году страна продала 14.3 трлн. иен ($187 млрд.). Тем не менее, в JP Morgan полагают, что интервенция Банка Японии является крайне маловероятной, даже если пара обновит рекордные минимумы, так как Соединенные Штаты выступают с резкой критикой японских односторонних интервенций.

Австралийский доллар


Австралиец взметнулся вверх, комментарии Гиллард
01.02.2012

Пара AUD/USD подскочила сегодня до 3-месячного максимума в области $1.0700 за счет улучшения настроя инвесторов к риску после выхода более высоких, чем ожидалось, данных по PMI.

Аналитики Westpac полагают, что выше $1.6000 австралиец переоценен. Специалисты подчеркивают, что пара AUD/USD торговалась выше $1.05 только 1.4% всех дней за период с 1983 года. С их точки зрения, в ближайшее время австралиец может откатиться вниз к $1.0300, хотя вероятность того, что ФРС запустит QE3, а ЕЦБ предпримет дополнительные шаги по стимулированию экономики, может подтолкнуть пару выше $1.0800.

Премьер-министр Австралии Джулия Гиллард отметила сегодня, что курс национальной валюты по отношению к доллару США, скорее всего, будет оставаться весьма высоким в течение нескольких следующих лет. С ее точки зрения, европейский долговой кризис впервые возвел австралиец в ранг безопасной валюты. Так как проблемы еврозоны далеки от разрешения, можно ожидать, что курс австралийца останется сильным. Австралия по-прежнему может похвастаться наивысшим кредитным рейтингом. Доля австралийских гособлигаций, находящихся на руках у иностранцев, выросла в прошлом году до 80%.

Большинство экономистов полагают, что во вторник, 7 февраля, Резервный банк Австралии снизит ключевую процентную ставку до 4.00%. Тем не менее, разогнавшийся австралиец может слабо отреагировать на снижение стоимости финансирования.

Канадский доллар

Канадский доллар: перспективы и прогнозы

30.01.2012

Луни и другие товарные валюты


Многие эксперты считают, что канадский доллар покажет против американской валюты лучшие результаты, чем австралийский и новозеландский доллары. Подобное предположение объясняется просто: темп экономического роста Соединенных Штатов, главного торгового партнера Канады (около 75% канадского экспорта поступает в США) набирает обороты, тогда как темп роста китайский экономики, которая потребляет 25% экспорта Австралии, замедляется. Согласно анализу паритета покупательной способности, проведенногму экономистами Bloomberg, австралийская валюта переоценена по отношению к доллару США примерно на 28.6%, тогда как канадский доллар – недооценен на 6.2%.

Можно заметить, что корреляция между товарными валютами, которые имеют тенденцию торговаться в тандеме с фондовыми рынками и ценами на сырье, снижается: курс канадца упал в 2011 году на 2.3%, тогда как австралийский и новозеландский доллары закончили год практически без изменений.

Благоприятные данные по канадской экономике

Канадские экономические показатели настраивают на весьма оптимистичный лад: индекс ведущих индикаторов вырос в декабре в течение шестого месяца подряд, тогда как ВВП страны прибавил в октябре 2.7% в годовом выражении (экономика США выросла в четвертом квартале на 2.8% г/г). Вероятность того, что Банк Канады смягчит свою монетарную политику, снизилась. Кроме того, благодаря увеличению экспорта энергоресурсов и автомобилей торговый баланс Канады перешел в ноябре в состояние профицита (1.07 млрд. канадских долларов).

По данным Canadian Imperial Bank of Commerce, спрос на канадские долговые бумаги в прошлом году более чем удвоился по сравнению с рекордным уровнем 2008 года в $11 млрд. луни. Стратеги Nomura Securities обнаружили, что на каждые 10 млрд. канадских долларов инвестиций в рынок облигаций Канады, луни укрепляется против доллара США на 0.7%.

Перспективы USD/CAD

В конце прошлой недели луни впервые за 3 месяца достиг паритета с американским долларом. 26 января пара USD/CAD опустилась до 0.9980.
Аналитики RBS считают экономические перспективы США весьма благоприятными и пока еще не учтенными в курсе канадца. С их точки зрения, валюта является привлекательной, поскольку она пока не выросла так сильно, как другие товарные валюты.

Экономисты UBS придерживаются позитивного взгляда на динамику лини в долгосрочном периоде. В то же время, специалисты предупреждают, что проблемы в еврозоне и Иране ухудшат настрой инвесторов к риску, в результате чего прежде чем продолжить падение, USD/CAD, возможно, вернется наверх к 1.04.

Тем не менее, не все верят в укрепление луни. Канадские банки, например, не разделяют бычьего взгляда на будущее национальной валюты: аналитики Toronto-Dominion Bank, авторы наиболее медвежьего прогноза по луни, ожидают ослабления канадца до C$1.09 за доллар США, тогда как экономисты Bank of Nova Scotia, представившие наименее медвежий прогноз, полагают, что канадская валюта снизится до C$1.02 за доллар.

Самые свежие новости и аналитика ON-line от брокерской компании FBS всегда доступны на нашем сайте: http://www.fbs.com
27.06.2012, 15:08
Аватар для FBS_analytics
FBS_analytics FBS_analytics вне форума Интересующийся
Регистрация: 30.04.2010 / Сообщений: 403
Поблагодарили 12 раз(а) / Репутация: 3
Zerohedge: EUR/USD и балансы ЦБ

Аналитики американского финансового блога Zerohedge сделали интересное замечание по поводу пары EUR/USD.

Вчера Европейский Центробанк объявил, что за прошедшую неделю его баланс вырос на 31 млрд. евро до нового рекордного максимума в 3.058 трлн. евро. Подобный рост вызван, главным образом, увеличением основных операций по рефинансированию (MRO). Баланс ФРС, напротив, продолжает оставаться без изменений или чуть снижается.

Авторы блога отмечают, что курс EUR/USD обычно опирается на соотношение балансов ФРС и ЕЦБ. В последние месяцы, однако, этот тренд нарушился, так как рынки находились в постоянном ожидании того, что ФРС объявит о новом раунде QE. Сейчас справедливый курс евро, согласно этому методу, составляет $1.1600. Посмотрите на представленный ниже график, который является прекрасной иллюстрацией описанной корреляции.

По мнению Zerohedge, существуют 2 сценария возможного развития событий:

1. Если ФРС воздержится от дальнейшего стимулирования экономики, а ЕЦБ, наоборот, продолжит проводить нестерилизованные интервенции, EUR/USD продолжит двигаться вниз.

2. Если ФРС объявит о крупномасштабных покупках активов, линия соотношения балансов (Fed/ECB) сместится вверх (рынки ожидают, что ФРС может объявить о количественном смягчении на сумму в $400 млрд.), в результате чего EUR/USD подскочит как минимум на 400 пипсов.

«Делайте ваши ставки», – говорят блоггеры.

RBC: торгуем на скептицизме по EUR

Аналитики RBC Capital Markets предлагают входить в шорты по евро на $1.2550, выставляя стопы на $ 1.2675 и нацеливаясь на $1.2250.

«Мы готовимся к некоторому разочарованию после саммита ЕС и считаем, что представленная торговая стратегия является лучшим способом игры по евро», – говорят специалисты.

Westpac: другая стратегия для медведей по EUR

Вот еще одна рекомендация по продаже евро. Аналитики Westpac советуют инвесторам открывать короткие позиции по EUR/USD на пробитии $1.2440, нацеливаясь на $1.2000 и выставляя стопы на $1.2580. Специалисты готовятся «разочароваться» результатами саммита ЕС.

Commerzbank: медвежий взгляд на NZD

Технические аналитики Commerzbank придерживаются медвежьего взгляда на перспективы новозеландского доллара по отношению к его американскому конкуренту. С их точки зрения, NZD/USD пробьет поддержку $0.7844 (38.2% восстановления Фибоначчи от прошлогоднего снижения) и опустится к $0.7774 (минимум 6 января), $0.7736 (50% восстановления Фибоначчи от подъема пары в июне) и $0.7677/70 (максимум 22 мая и 61.8% восстановления Фибо).

Долгосрочные цели находятся на $0.7469/0.7371 (минимумы октября, ноября и декабря), $0.7186 (200-недельная скользящая средняя) и $0.7116 (минимум 2011 года).

По мнению банка, перспективы пары будут оставаться медвежьими до тех пор, пока она торгуется ниже $0.8017 (максимум прошлой недели). Ключевое сопротивление для пары расположено на $0.8059/85 (минимумы марта и апреля, 61.8% восстановления Фибоначчи и 4-месячная линия сопротивления).

EUR/GBP: неутешительные перспективы


На этой неделе единая валюта пробила вниз флаг, в рамках которого она торговалась против британского фунта. Кроме того, пара EUR/GBP опустилась ниже 0.8000 – уровня, над которым она консолидировались весь июнь. Что это, как не медвежьи сигналы?

Идем дальше. На дневном графике Ишимоку хорошо заметно, что медвежье Облако не пропустило быков наверх, выступив в роли сопротивления. Дневной индикатор MACD также шлет негативные сигналы. Недельное медвежье Облако становится все шире и шире – нисходящий тренд с конца июня прошлого года по-прежнему в силе.

С точки зрения фундаментального анализа, перспективы евро также являются неважными, учитывая опасения, связанные со стартующим завтра саммитом ЕС. Если европейским властям не удастся успокоить участников рынка, спад евро продолжится, набирая моментум. Отметим, что чтобы успокоить инвесторов, нужен существенный прорыв в переговорах между Германией и ее коллегами по еврозоне, которые в настоящее время очень сильно расходятся во мнениях.

Таким образом, мы рекомендуем воздержаться от длинных позиций по паре.

Сопротвиление:
0.8000;
0.8011 (минимум 12 июня);
0.8040 (максимум 25 июня)
0.8055 (нижняя граница Облака Ишимоку).

Поддержка:
0.7980/70 (минимумы конца мая);
0.7950 (минимум 16 мая). 

Повышение налогов в Японии: pro et contra


Нижняя палата парламента Японии проголосовала за удвоение потребительского налога до 10% к 2015 году. Как ожидается, верхняя палата также примет закон подавляющим большинством голосов. Тем не менее, решение не было единодушным: 363 депутата проголосовали за, а 96 – против.

Премьер-министр и глава Демократической партии Ёсихико Нода добился принятия противоречивого законопроекта, несмотря на ожесточенное сопротивление внутри самой правящей Демократической партии. По мнению Нода, налог необходим для того, чтобы сократить гигантский дефицит бюджета страны (по прогнозам, в 2012 он составит 214% от ВВП). Сторонники закона уверяют, что он позволит увеличивать бюджет страны на $170 млрд. ежегодно. Противники, сконцентрировавшиеся вокруг бывшего главы партии Итиро Одзавы и экс-премьер-министра Японии Юкио Хатоямы, считают закон несоответствующим текущим экономическим условиям. По их мнению, его принятие лишь ослабит экономику, так как ограничит потребление.

Аналитики UBS опасаются, что первый этап повышения налога, который состоится в 2014, застопорит восстановление экономики после прошлогодних землетрясения и цунами. По данным института экономических и социальных исследований, повышение налога на 1 п.п. приведет к замедлению темпов роста ВВП на 0.32 п.п. В этом случае стране явно потребуется поддержка в виде мощного экономического стимулирования.

В краткосрочном периоде международные инвесторы занимают выжидательную позицию: несколько раз они уже обжигались при попытке торговать по USD/JPY на политических событиях в Японии – реакция иены мало предсказуема. Специалисты Sumitomo Mitsui Banking Corporation полагают, что японская налоговая политика и внутренние политические разногласия не будут являться факторами, определяющими динамику иены.

GBP/USD: технические комментарии


В среду пара GBP/USD движется вниз к отметке 1.5580 (38.2% восстановление Фибоначчи от июньского подъема). Большинство аналитиков ожидает, что стерлинг продолжит нисходящее движение на фоне разговоров о новом QE и выросших в мае заимствований частного сектора.
Во вторник глава банка Англии Мервин Кинг предупредил, что страна не прошла еще и половины пути для выхода из кризиса. По его мнению, для восстановления экономики Англии потребуется еще, как минимум, 5 лет. Кинг добавил, что снижение процентных ставок - менее эффективный метод стимулирования экономики, чем количественное смягчение. Специалисты
TD Securities ожидают нового QE уже в июле.

Аналитики Commerzbank сохраняют медвежий взгляд на GBP/USD: по их мнению, в краткосрочном периоде следует ожидать снижения к 1.5407 (минимум 8 июня). Дальнейшее падение пары откроет ей путь к отметкам 1.5267/35 (минимум 1 июня и минимум 2012).
Стратеги RBS также рекомендуют продавать фунт против доллара, нацеливаясь на 1.5050 и со стопом 1.6075.

Сопротивление:
1.5660 (23.6% восстановление Фибоначчи от июньского подъема);
1.5734 (максимум 21 июня);
1.5747 (200-дневная скользящая средняя);
1.5778 (максимум 20 июня).
Поддержка:
1.5583 (38.2% восстановление Фибоначчи);
1.5538 (минимум 26 июня);
1.5523 (50% восстановление Фибоначчи);
1.5463 (61.8% восстановление Фибоначчи).

Саммит ЕС: отступать уже некуда

На этой неделе валютный рынок с нетерпением ожидает начала саммита ЕС, который пройдет 28-29 июня в Брюсселе. Вопросы, стоящие на повестке дня, нам уже знакомы: усиление бюджетной интеграции в еврозоне, создание банковского союза и выпуск единых евробондов. Сумеют ли лидеры Евросоюза, наконец, договориться по всем этим вопросам? Большинство аналитиков настроено негативно: для активных действий участникам еврозоны не хватает взаимного доверия и согласия.

На данный момент наибольшие опасения инвесторов вызывает состояние банковской системы еврозоны, и именно поэтому идея выпуска объединенных бондов кажется спасительной соломинкой для запутавшегося в своих проблемах региона. Канцлер Германии Ангела Меркель, однако, по-прежнему не дает согласие на выпуск общих бумаг. В понедельник на встрече европейских политиков в Риме Меркель в очередной раз сказала твердое «нет» идее евробондов. Канцлер Германии отметила, что теоретически такая эмиссия возможна, но в текущих экономических условиях об этом говорить бессмысленно.

Специалисты RBS уверены, что Ангела Меркель останется непреклонна: введение евробондов может оказаться крайне невыгодным для экономики Германии. Аналитики UBS, однако, настроены несколько более оптимистично: по их мнению, Меркель будет выступать против выпуска единых облигаций до тех пор, пока не получит контроль над бюджетной политикой всех правительств зоны евро. Аналитики добавляют, что по мере приближения президентских выборов в Германии (октябрь 2013) крупнейшая экономика валютного блока будет все меньше и меньше заботится о своих попавших в беду соседях.

По мнению специалистов ING, в случае, если по итогам саммита риски в Европе останутся на прежнем уровне, ЕЦБ будет вынужден принять удар на себя: понижение процентной ставки на заседании 5 июля становится все более и более вероятным. Однако все понимают, что экономика региона не может вечно держаться на дешевых кредитах. Аналитики Standard Chartered уверены, что распад еврозоны – вовсе не миф и действительно может произойти, если пропадет политическая воля для сохранения союза. В понедельник легендарный инвестор Джордж Сорос выступил с тревожным заявлением: по его словам, для сохранения еврозоны к 28 июня необходимо принять решение о создании единого фонда, который будет сдерживать уровень долга в проблемных странах в обмен на проведение ими реформ. Всю ответственность за возможный распад валютного блока финансист возлагает на Германию.

Инвесторы, кажется, уже готовы лезть на стену от бесконечного ощущения неопределенности. В начале недели ожидается снижение единой валюты; в четверг, однако, возможен коррекционный рост за счет закрытия коротких позиций перед публикацией итогов саммита. Можно сказать с полной уверенностью, что в случае отсутствия позитивных решений евро продолжит нисходящее движение.

Самые свежие новости и аналитика ON-line всегда доступны на сайте брокерской компании FBS: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets
31.10.2012, 14:31
Аватар для FBS_analytics
FBS_analytics FBS_analytics вне форума Интересующийся
Регистрация: 30.04.2010 / Сообщений: 403
Поблагодарили 12 раз(а) / Репутация: 3

По умолчанию 31 октября: новости форекс

EUR/USD: вести с полей

Пара EUR/USD торгуется чуть ниже $1.3000 после того, как вчера отскочила от $1.2885.

Курс остается в пределах бокового диапазона $1.3150/1.2800. Сопротивление находится на отметках $1.3000, $1.3072 (максимум 5 октября), $1.3139 (октябрьский максимум) и $1.3171 (сентябрьский максимум). Подъем выше откроет путь для дальнейшего укрепления единой валюты. Сильная поддержка расположена на отметках $1.2885 (вчерашний минимум, 50-недельная скользящая средняя) и $1.2880/30 (200- и 50-дневные скользящие средние, октябрьские минимумы). Пара остается ниже важных трендовых линий сопротивления. Пробой ниже $1.2800 подтвердит медвежий разворот.

Morgan Stanley: В ближайшее время пара продолжит нисходящую коррекцию на фоне негативных новостей, поступающих из зоны евро, но в более долгосрочном периоде мы сохраняем бычий взгляд на евро. Мы рекомендуем покупать EUR/USD на откатах к $1.2775/$1.2800 и с целью $1.3400.

USD/JPY: восстановление под сомнением

Пара USD/JPY вновь торгуется выше ключевой поддержки, которую ей оказывает 200-дневная скользящая средняя (79.52). Вчера доллар протестировал уровни в районе 79.27. Сначала рынки были несколько разочарованы результатами заседания Банка Японии, который увеличил программу по покупке активов на 11 трлн. иен – многие считают, что такого объема стимулирования недостаточно. В результате инвесторы покупали иену. Затем спрос на японскую валюту ослаб под влиянием улучшения настроя к риску.

Многие аналитики предупреждают, что доллару не удастся продолжить восстановление.

HSBC: Рынок вскоре поймет, что остановить укрепление иены не под силу даже японскому Центробанку. «Пара USD/JPY в последнее время будто забиралась по лестнице. Скоро ее ждет спуск вниз – на лифте».

Rabobank: Спрос на иену как на убежище неизбежно вырастет. Впереди нас ждут такие рисковые события, как выборы в США и американский налоговый обрыв. Кроме того, серьезная неопределенность связана с Грецией и Испанией. Не стоит забывать и о слабой экономике еврозоны.

Barclays: если пара уйдет ниже 79.10/00, она упадет к основанию дневного Облака Ишимоку в 78.40.

В Credit Agricole придерживаются более нейтральной точки зрения: за ослаблением иены в последние недели стоят фискальные проблемы Японии и ухудшающийся торговый баланс страны. Смягчение политики BOJ – это всего лишь еще один катализатор. Скорее всего, курс USD/JPY будет устойчивым в преддверии данных по рынку труда США и президентских выборов. Сопротивление расположено в зоне 80.50/60.

AUD/USD: техническая картина

Пара AUD/USD торгуется выше бывшей области сопротивления $1.0330/45. Пара остается в боковом диапазоне $1.0620/1.0150. Следующее сопротивление расположено на отметках $1.0410 (октябрьский максимум) и $1.0468 (максимум 28 сентября). Пробой выше может позволить паре подняться к $1.0623 (сентябрьские максимумы).

Пару поддерживает область $1.0330/45 (50-, 200- и 100-дневные скользящие средние). Следующая поддержка находится на отметках $1.0235 (минимум 23 октября) и $1.0150 (минимумы октября и сентября).

Дальнейшее направление движения австралийца будет во многом зависеть от результата заседания РБА, которое состоится 6 ноября. Согласно консенсус-прогнозу, регулятор понизит процентную ставку на 0.25% до 3.00%.

3 причины покупать доллар США

Аналитики Wall Street Journal полагают, что для покупки доллара США есть как минимум 3 причины.

1. Ураган Sandy. Потери будут больше, чем ожидалось – около $50 млрд. Даже восстановительные работы не смогут предотвратить ухудшения экономической ситуации в IV кв.

2. Ромни. Президент Обама проявил хорошие лидерские качества, когда на восточное побережье США обрушился небывалый шторм. Тем не менее, опросы показывают, что они с Ромни по-прежнему идут нога в ногу. Между тем, Ромни негативно относится к QE, является сторонником ужесточения фискальной политики и называет Китай «валютным манипулятором». Догадайтесь, куда пойдет доллар в случае его победы?

3. Греция. Страну раздирают внутренние противоречия, что не дает ей в полной мере удовлетворить требованиям Тройки. Ситуация накаляется. 5 ноября греческий парламент должен проголосовать по вопросу о мерах жесткой экономии.

Греция: неопределенность сохраняется

В последние дни внимание рынка вновь вернулось к Греции. С испанскими проблемами мы почти забыли, что страна по-прежнему находится на грани банкротства. Международные кредиторы требуют от правительства проведения мер экономии на сумму 13.5 млрд. евро для того, чтобы был разблокирован следующий транш финансовой помощи на 31.5 млрд. евро.

На прошлой неделе премьер-министр Антонис Самарас говорил, что правительство сумело договориться с Тройкой о смягчении условий предоставления помощи - сокращение расходов может быть растянуто на 2 года. Однако внутренние разногласия в правительстве и недовольство народа, в особенности связанные с трудовыми реформами, не позволяют быстро и эффективно завершить переговоры.

Сегодня лидеры ЕС обсудят, достаточно ли усилий, потраченных Грецией на борьбу с кризисом. Греческое правительство сегодня представило парламенту проект бюджета на 2013 г. В следующем году планируется достичь небольшого профицита бюджета (0.4% от ВВП). В 2012 г. ожидается дефицит 1.5%. Эта новость порадовала рынки, однако многие аналитики уверены, что транш будет разблокирован не раньше ноябрьского заседания Еврогруппы.

Самые свежие новости и аналитика ON-line всегда доступны на сайте брокерской компании FBS: http://www.fbs.com/ru/analytics/news_markets

Последний раз редактировалось FBS_analytics; 31.10.2012 в 14:34.
Ответить


Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.
Trackbacks are Выкл.
Pingbacks are Выкл.
Refbacks are Выкл.


Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
Власти США заморозили активы российский брокерской компании BroCo CATARENA Новости мира и политики 324 15.11.2011 06:48
Семинар Виталия Горового, директора брокерской компании Алексей Что обсуждают на других форумах 0 20.06.2010 17:30
Комментарии от FTA: Алексей Новости, обзоры, рекомендации 0 24.03.2010 15:50


Текущее время: 06:18. Часовой пояс GMT.


Перевод: zCarot
Copyright ©2000 - 2017, Jelsoft Enterprises Ltd.
SEO by vBSEO