Архив аналитики Раздел с аналитическими темами, публикации в которых не происходили больше года. Если вы хотите вернуть вашу тему в активные разделы, свяжитесь с модераторами форума.

Ответить
17.04.2013, 07:30
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Американец вчера заметно просел (на фоне террористических действий в Бостоне) и, даже, небольшой негатив в речи Драги и, в целом, позитивная статистика из США не особо поддержала (лишь временно) национальную валюту (МВФ также понизил прогнозы по развитию экономик еврозоны и Великобритании вчера). EUR/USD дошел до отметок вблизи 1.32, в то же время преодоление данной отметки видится сложным. GBP/USD заметно восстановился вчера (статистика из Великобритании не подкачала), пара восстановилась к отметке 1.5350. USD/JPY вчера восстановилась в цене (несмотря на заметную нижнюю тень свечи), динамика продолжает оставаться позитивной (пара уже восстановилась к отметкам, заметно превышающим уровень 98). USD/RUR подснизился к 31.25, но возвращение к 31.30, вероятно, состоится уже сегодня.

Новостной фон :

Вчера на встрече G20, Асо, в очередной раз, подчеркнул, что политика Банка Японии направлена на преодоление дефляции (вероятно, G20 может заставить БЯ вновь немного приутихнуть, так как курс и так “удобен” для продолжения восстановления экономики Японии, и, вероятно, движение USD/JPY выше отметки в 100 йен за доллар может вызвать новый этап “привыкания” мировой экономики к такому изменению). Амари (министр экономики Японии) сообщил о том, что японская экономика, денежно-кредитная политика соответствует международным соглашениям. Курода (вероятно, на фоне встречи G20) вчера напоминал рынку о том, что он всегда держит в голове возможную стратегию выхода из политики смягчения (он подразумевает повышение ключевых ставок и ставок по резервам, а также продажу японских государственных облигаций), в то же время, сперва, он подчеркнул, что обсуждать план выхода из политики смягчения еще слишком рано (было бы действительно странно, если бы через, практически, месяц после начала смягчения, рынок уже бы готовился к ужесточению денежно-кредитной политики). Управляющий Банка Японии, по всей видимости, специально начал свою речь со слов о том, что рано обсуждать завершение программы стимулирования, чтобы не спровоцировать покупки йены (тем более, что дальше комментарии могли быть явно восприняты именно как намек на скорое окончание стимулирования).

Рейтинговое агентство Moody’s вчера утром подтвердило рейтинг Китая на уровне Aa3 (действительно высокая отметка для данной быстрорастущей страны), прогноз был изменен на “стабильный”. Рейтинг Китая получает поддержку за счет сильного экономического роста (в то же время быстрый рост кредитования довольно сильно давит на экономику). Структурные реформы (при новом руководстве) могут быть не столь значительны для повышения рейтинга страны (старое руководство, которое привело Китай к столь сильному росту, агентство видит более интересным), в то же время при продвижении структурных реформ рейтинг Moody’s вполне может повысить. Основные факторы, которые могут подпортить картину Китаю – это ухудшение ситуации с государственными финансами и замедление экономического роста (недавняя статистика по ВВП и промышленности подтвердила, что такой вариант вполне возможен).

Потребительские цены Великобритании выросли на 0.3% (в месячном выражении) в марте, данный рост является вторым подряд после небольшого снижения в январе (глобально, показатель продолжает рост и поддерживает инфляцию). Закупочные цены производителей (Великобритания) также порадовали вчера, продемонстрировав снижение лишь на 0.1% (вместо ожидаемых 0.3%). Важно отметить, что месяцем ранее показатель действительно удивил участников рынка своим сильным ростом на 2.8% и от мартовского показателя ожидали некой коррекции средней значимости, но тот факт, что динамика стала почти нейтральной, порадовал инвесторов.

Драги продолжает призывать страны продолжать реформы (и эта задача, поистине, является основной и главной для достижения стабильности и некой структурной схожести экономик стран, интегрированных в еврозону). В Ирландии, Испании и Португалии динамика экспорта сильная (страны остаются проблемными, в то же время рост экспорта Драги связывает именно с осуществлением структурных реформ в странах). ЕЦБ ожидает постепенного восстановления экономики еврозоны во второй половине 2013 года (опять же, ЕЦБ передвинул идею восстановления теперь на вторую половину 2013 года, видимо это не последнее отдаление перспектив восстановления). Участники рынка продолжают смотреть на еврозону, как на (пожалуй) не совсем верно организованную систему, которая состоит из слишком разных элементов (которые, видимо, не очень спешат объединяться, в плане структуры, и это пугает).

Настроения в деловой среде Германии откорректировались после нахождения вблизи отметки 48, в апреле (по расчету ZEW) индекс упал до значения 36.3 (это минимум последних 3-х отчетных периодов, но в то же время назвать данную отметку слабой нельзя, в то же время, показатель, вполне может возобновить движение выше 40 (или даже 45) в следующем месяце). Настроения в деловой среде еврозоны продолжили “сходить с пиков” (так как данный показатель имеет сильную зависимость от данных из Германии), в апреле была достигнута отметка в 24.9 пунктов (это минимум последних четырех месяцев).

Объём выданных разрешений на строительство в марте немного откорректировался в район 902 тысяч, после достижения отметки в 968 тысяч месяцем ранее. Важно отметить, что данная отметка является минимумом с декабря 2012 года. Число закладок новых фундаментов дошло до отметки в 1036 тысяч (данная отметка является максимумом последних лет), предыдущие данные были пересчитаны и составили 939 тысяч. Потребительские цены в США немного откорректировались после действительно значительного роста (составил 0.7%) месяцем ранее, в марте снижение показателя составило 0.2% (в месячном выражении). Если смотреть на индекс потребительских цен (без учета цен на продукты питания и энергоносители), то можно заметить рост на 0.1% в месячном выражении (это, конечно, не ожидаемые 0.2%, но всё же даёт повод для большего спокойствия, так как Core CPI не включает в себя влияние изменения цены на нефть). Коэффициент загрузки производственных мощностей в марте текущего года зафиксировался на отметке 78.5%, что является действительно позитивным уровнем (важно напомнить, что превышение отметки в 80% чревато опасностью для развития инфляционного давления). Объём промышленного производства в марте вырос на 0.4% (в месячном выражении), что подтверждает продолжение роста промышленного сектора (в феврале показатель вырос на 1.1%).

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на данные с рынка труда Великобритании (а также публикацию протоколов последнего заседания БА). Ближе к вечеру ФРС опубликует “Бежевую книгу” (обзор по регионам).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.32 с перспективами возвращения к 1.31.


GBP/USD, вероятно, продолжит двигаться недалеко от 1.535 с перспективами возвращения к 1.53 и, возможно, ниже (если конечно рынок труда Великобритании не преподнесет сюрпризов).


Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться выше 98 и продолжить свой рост (восстановление) к 98.60.


USD/RUR, вероятно, постарается вернуться к отметкам выше 31.30.
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
18.04.2013, 07:24
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчерашняя сессия прошла под лозунгом – “Европа всему виной” (большинство комментариев склонялись именно к такому мнению), а США демонстрирует признаки восстановления (если смотреть на ту же “Бежевую книгу”). EUR/USD потерял почти 150 пунктов в цене, GBP/USD потерял более 100 пунктов цены, USD/JPY продолжила медленное восстановление в район 98, а USD/RUR вернулся к 31.80 (заодно и максимум обновил).

Новостной фон :

Прет называет самым большим вызовом для еврозоны импульс к реформам (действительно было бы неправильно останавливаться на достигнутом, а последние движения по направлению к объединению стран (в плане структуры) довольно вялы в большинстве стран). Чтобы позитивный эффект настал, реформам необходимо время (и это действительно верно, так как реформы должны “прижиться”). Прет испытывает осторожный оптимизм относительно возвращения к росту стран еврозоны, переживающих кризис (оптимистические настроения продолжают уступать нейтральным, сперва Драги негативно стал смотреть на перспективы восстановления экономик зоны евро, а теперь Прет не столь позитивно оценивает перспективы перехода к росту в странах, переживающих кризис).

Уровень безработицы в Великобритании продолжает оставаться на отметке в 4.6% (несмотря на негативные ожидания). Важно отметить, что движение вблизи отметки в 4.6% по данному показателю остаётся стабильным уже 4-ый месяц подряд. Число заявлений на получение пособия по безработице вновь снизилось в марте, снижение составило 7 тысяч. Данный показатель продолжает фиксировать отрицательные значения уже 5-ый месяц подряд, и такая динамика помогает безработице держаться на достойных уровнях.

Решение по процентной ставке было принято Банком Англии единогласно (ничего не меняется), в то время как решение об оставлении объёма покупки активов на прежнем уровне принималось 6-тью голосами против 3-х (также как и ранее). Среднесрочные инфляционные ожидания выросли (по словам регулятора), в течение продолжительного периода времени инфляция, вероятно, будет повышенной (вероятно, будут скачки выше отметки в 2% в этом году). Банк Англии не отвергает вариант дальнейшего смягчения (покупки активов могут облегчить путь к новому равновесию), а давление на спрос вызвано проблемами зоны евро.

Министр финансов Франции рассчитывает на экономический рост в 2% (в 2015 году), дефицит бюджета, по комментариям минфина, в 2013 году ожидается на отметке в 3.7% от ВВП, в 2014 году данный показатель отметится вблизи 2.9% (дальше данный показатель, по ожиданиям, будет снижаться до отметки в 2% от ВВП в 2015 году и отметки в 1.2% от ВВП в 2016 году).

Сокращение дефицита бюджета будет на 70% обеспечено за счет сокращения расходов. Пик долга будет достигнут в 2014 году (он составит 94.3% от ВВП), в 2013 году он составлял 93.6%. Олланд (президент Франции) отмечает, что для экономического роста важны инвестиции, а также он высказал своё стремление к достижению бюджетной дисциплины и экономического роста. Вероятно, немецкие меры жесткой экономии всё ближе к реализации (в полном масштабе) и данный фактор может помочь экономике зоны евро (в долгосрочной перспективе).

Банк Италии отметил, что политическая неопределенность оказывает “ограниченное” влияние на рынок (данное заявление действительно отражает суть того, что движет рынком, так как структурные расхождения стран и невозможность нахождения путей (с первого раза) решения проблем большинства экономик стран-участниц). Приток капитала в Италию (судя по статистическим данным) возобновляется (и это подтверждает большую уверенность инвестора в правильном пути, который еврозона выбрала для данной страны). Кипр затронул и банковскую систему Италии, банки страны пострадали из-за того способа решения проблем, который был принят на Кипре (данный комментарий может помочь медведям напомнить ту “неидеальную” идею, которую предложила Тройка стране для решения проблем).

Буллард предостерег ФРС против введения целевого уровня безработицы, напомнив, что лучшей задачей ФРС является поддержание ценовой стабильности (он сообщил, что есть более верные инструменты для оказания помощи слабому рынку труда, вероятно, он имел ввиду инструменты, которыми может пользоваться правительство).

По словам представителя ФРС, безработица "высокая" и постигнет примерно 7% к концу 2013 года, а денежно-кредитная политика не может простым путем содействовать восстановлению на рынке труда (косвенно, она всё же его стимулирует, тут представитель ФРС, пожалуй, не совсем прав). Если уделять сверхсильное внимание рынку труда, как сообщает Буллард, можно получить обратный позитивному эффект (опять же, хочется услышать больше конкретики по данному комментарию).

Из публикации “Бежевой книги” видно, что экономика США расширяется умеренными темпами, заметно усиление в строительстве жилья, в то же время потребительский спрос остаётся сдержанным (из-за роста цен на топливо и налогов), в некоторых районах отмечено восстановление рынка труда.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на данные из Великобритании по розничной торговле, а также статистику из США по первичным заявкам на получение пособия по безработице (еженедельную), после чего состоится публикация производственного индекса ФРС-Филадельфии. Из нестатистических данных внимание обратить стоит на встречу G20, которая будет проходить до конца недели.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.31 с перспективами возвращения к 1.30 и, возможно, ниже.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.525 (без перспектив заметного преодоления данной отметки) и вернется к отметкам ниже 1.52 сегодня.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться между 97 и 98 с перспективами медленного роста (БЯ, возможно, поможет росту в скором времени).


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться вблизи отметок выше 31.80 (для начала необходимо зафиксировать данную отметку, чтобы продолжить рост).

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
19.04.2013, 07:30
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчерашняя сессия вновь указывала на то, что американец имеет достаточно сил, чтобы удерживать текущие уровни. EUR/USD прибавил 20 пунктов и закрылся вблизи отметки 1.3050, GBP/USD прибавил около 40 пунктов, пара осталась под отметкой 1.53. USD/JPY закрылась небольшим техническим ростом вблизи отметки 98.15. USD/RUR потерял 30 копеек и закрепился вблизи отметки 31.55.

Новостной фон :

Общее сальдо внешней торговли товарами Японии продолжило восстанавливаться и дошло до отметки в -362.4 млрд. йен в марте (с предыдущих -779.5 млрд. йен месяцем ранее), сейчас показатель находится на пиках с июля 2012 года. Скорректированный показатель также восстановился (месяцем ранее показатели разошлись), была достигнута отметка в -922 млрд. йен (с предыдущих -1,092.5 йен). Нельзя назвать позитивом данную динамику так как, глобально, участие Японии в мировой торговле снизилось (экспорт вырос на 1.1% с -2.9% на годе, в то время как импорт сократился на 5.5% с предыдущей отметки в 11.9%).

Мияо (представитель Банка Японии) видит превышение инфляции потребительских цен отметки в 1% в течение 2014 финансового года (всё же стоит надеяться на то, что данные перспективы реализуются уже в начале грядущего года, если конечно Банк Японии не “замолчит”, как это бывает). Представитель регулятора сделал важное заявление, отметив, что смягчение вполне может быть продолжено и после достижения 2% инфляции (чтобы закрепить результат, и это, пожалуй, было бы действительно позитивно для экономики страны). Мияо видит приближение роста долгосрочных ставок в США и отмечает данный фактор, как возможную угрозу дополнительного понижательного давления на йену. Все меры (как уже ранее говорил Курода) для достижения 2% инфляции в течение 2-х лет наготове.

Министр финансов Германии отметил в своих комментариях достигнутый прогресс в борьбе с кризисом в прошлом году (действительно удалось замедлить скорость ослабления экономики зоны евро и даже добиться небольшого позитива в отдельных районах). Сейчас, по словам минфина Германии, градус нервозности на рынке значительно понизился, но Кипр (если ему не помочь) может стать неплатежеспособным (действительно, есть большие сомнения на тему того, что деньги в стране останутся после мер, навязанных Тройкой). Ирландия и Португалия находятся на правильном пути (это подтверждают сейчас многие представители ЕС). Необходима четкая очередность в вопросе помощи банкам, также как и в банковском союзе (важно отметить, что банковский сектор продолжает пугать стабильность зоны евро).

Ключевые институты Германии понизили прогноз для роста ВВП в 2013 году до 0.8% (с 1.0%), важно отметить, что данное снижение прогноза для столь сильной экономики является страшным, так как на неё ровняются все остальные (тем более, что разворотный год является важным и должен сопровождаться, в идеале, позитивом). Рост ВВП в 2014 году ключевые институты прогнозируют на отметке в 1.9% (важно отметить, что данные ожидания совпадают с прогнозами в отношении восстановления экономики в зоне евро в следующем году). Прогноз по инфляции был понижен до отметки в 1.7% (с 2.1%), что также является негативным сигналом для европейской валюты.

Парламент Италии не выбрал следующего президента по итогам первого голосования (данный фактор оказывает сильное влияние на доверие участников рынка к зоне евро и вносит заметную долю неопределенности на рынок, что даёт повод для продаж европейца). В Италии всё ещё идет подсчет голосов, но большинство в размере две трети невозможно (когда в стране есть более определенные перспективы в отношении власти, то участникам рынка гораздо спокойнее смотреть и прогнозировать дальнейшее движение экономики страны, тем боле, что еврозона является экономикой многих стран с разной структурой). Важно отметить, что во втором голосовании выборы также не состоялись. Данный негатив может оказать дополнительное давление на EUR и ослабить позиции валюты на рынке.

Объём оборота розничной торговли Великобритании (с учетом затрат на топливо) снизился на 0.7% в марте (после заметного роста в 2.1% месяцем ранее). Важно отметить, что показатель в последнее время сильно снижается (если не смотреть на скачок в феврале), и это заставляет инвесторов смотреть на фунт с большей осторожностью. Если смотреть на показатель без учета затрат на топливо, то в марте заметно снижение на 0.8% (в то время как в феврале был замечен скачок роста в 2.1%, как и на показателе, включающем затраты на топливо).

Максимальная доходность по государственным ценным бумагам Испании с погашением в июле 2016 года зафиксировалась на отметке в 2.810% (по сравнению с предыдущим процентом вблизи отметки 3.046%). Доходность облигаций с погашением в январе 2018 года зафиксировалась на отметке в 3.286% (с предыдущих 3.579%). Максимальная доходность испанских облигаций с погашением в январе 2023 года составила 4.623% (с предыдущих 4.919%). Целевой уровень размещения государственных облигаций в 3.5-4.5 млрд. EUR был превышен, показатель зафиксировался на отметке в 4.71 млрд. евро. Данная статистика даёт повод для позитивного отношения к перспективам данной проблемной страны со стороны инвесторов.

Число первичных заявок на получение пособия по безработице в США за вторую неделю апреля составило 352 тысячи (с предыдущего движения вблизи отметки в 348 тысяч, с прогнозом в 352 тысячи). Повторные заявки на получение пособия по безработице в США на вторую неделю апреля составили 3068 тысяч (с предыдущего результата в 3103 тысячи), данная отметка является минимальной со второй недели марта текущего года. Данная статистика не привнесла особой идеи на рынок, безработица остаётся на прежних уровнях (в то же время перспективы движения статистики по уровню безработицы в марте не утешающие, возможно повышение процента безработного населения).

Кочерлакота подчеркнул в своих комментариях факт возможного удержания (со стороны ФРС) процентной ставки низкой в течение многих лет, он напоминает, что низкие процентные ставки являются “приятной почвой” образования “мыльных пузырей” и за этим необходимо очень внимательно следить (и это верно, так как решение одной проблемы, переходящее в создание другой, является не лучшим вариантом восстановления экономики страны). Опять же, решение проблемы “мыльных пузырей” может потребовать изменения денежно-кредитной политики (вновь возвращается к первому). Он поднимает действительно важный момент в своей речи и напоминает, что низкие процентные ставки обусловлены не только политикой ФРС, а, в добавок, они обусловлены мировым спросом на активы-убежища (это действительно важно и ново, так как до этого представители ФРС не поднимали данный аспект полезности низкой процентной ставки). Кочерлакота четко подметил признаки заинтересованности в валютах-убежищах (это страх и неопределенность, если смотреть на то бурное движение на графиках основных валютных пар и оценивать всю сложность ситуации, практически, во всех основных экономиках мира (последнее движение на графике золота также сильно напугало инвесторов), то становится понятно, почему многие крупные инвесторы пытаются сохранить свои средства именно в валютах-убежищах). Безработица, по словам представителя ФРС, будет постепенно снижаться (подтверждая слова Бернанке), в то время как инфляция остаётся сдержанной.

Производственный индекс ФРС-Филадельфии немного откорректировался в район 1.3 пункта (с предыдущего значения в 2 пункта), ожидался рост к отметке в 2.7 пункта.

Лагард сообщила рынку о том, что ЕЦБ остаётся единственным банком у которого есть “место для маневра” (странно, что глава МВФ не подчеркнула Банк Англии, который, кстати, потом сам сообщил об этом). Банк Японии, судя по комментариям главы МВФ, демонстрирует “четкие изменения” (возможно Лагард имела ввиду эффективность нового управления регулятора).

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на данные из Германии по производственным ценам, статистикой по изменениям счета платежного баланса зоны евро, а также статистику по возвращениям ЕЦБ 3-х летних кредитов LTRO. Стоит также продолжать следить за встречей G20 (а также встречей МВФ) и обратить внимание на выступление члена правления ЕЦБ Йенса Вайдмана.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.31 с перспективами возвращения к 1.3050 и, возможно, ниже.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.53 (без перспектив заметного преодоления данной отметки) и вернется к отметкам ниже 1.5250 сегодня.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться выше 98 .50 и продолжить рост к 99.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться вблизи отметок выше 31.50 с перспективами продолжения медленного восхождения к 32.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
22.04.2013, 08:04
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Пятничная сессия кончилась довольно нейтрально для EUR/USD (пара отбила весь позитив и заметно вернулась под 1.31, негативные комментарии со стороны Шойбле подпортили позитив), фунт потерял 50 пунктов против американца (основное событие – это снижение кредитного рейтинга Великобритании), USD/JPY вернулась к 99.50 (G20 признала отсутствие интереса Банка Японии в манипулировании курсами и тем самым показала инвесторам, что мешать регулятору более не будет). USD/RUR подошел обратно к 31.60 (американец возвращает силу, нефть слабеет и давит на рубль).

Новостной фон :

Банк Японии, по словам Лагард, демонстрирует “четкие изменения” (вероятно, глава МВФ имела ввиду тот факт, что новый управляющий БЯ действительно “более агрессивен”, как этого хотело новое правительство страны). Курода отметил в своих комментариях, что достижение целевого уровня инфляции в 2% регулятор намеревается достичь как можно быстрее (важно, что глава BOJ продолжает фокусироваться на идее правительства, и это поддерживает пару USD/JPY). Глава Банка Японии думает, что мышление регулятора доступно широкому пониманию (вероятно, глава регулятора напоминает G20 о том, что текущая политика является легко объяснимой и адекватной и, вероятно, не хочет, чтобы вновь японский ЦБ был обвинен в сверхагрессивной борьбе с дефляцией.

Лагард выделила Францию (ситуация в стране, по словам главы МВФ, не должна отвлекать от основных принципов МВФ) и Испанию (стране может потребоваться больше времени для достижения сбалансированности бюджета) в своей речи. Лагард (глава МВФ) сообщила рынку о том, что ЕЦБ – это единственный (на текущий момент) банк у которого еще есть “место для маневров” (стоит отметить, что в действительности США может играть только на снижение объёмов стимулирования, а вот Банк Англии и Банк Японии вполне могут продолжить стимулировать национальные экономики даже в текущем году (в особенности БА), данный комментарий, вероятно, указывал на тот факт, что ЕЦБ (в отличие от более активных регуляторов) не особо активно использует денежно-кредитную политику для стимулирования восстановления экономики зоны евро).

Министр финансов Франции сообщил рынку о том, что экзистенциальный кризис еврозоны окончен (вероятно, пока рано так говорить, так как на рынке, по всей видимости, остаётся действительно много негативных идей в отношении евро, а перспективы восстановления стран и самой еврозоны постепенно снижаются). Также Московичи напоминает о том, что Кипр является уникальным случаем (было бы странно, если бы в экономике, где глобальная проблема – разносортность структур стран, нашлось бы две сложных проблемы одного типа). В конце своей речи Московичи отметил позитивность роли, которую ЕЦБ сыграл во время кризиса (действительно, много было сделано и спасено, особо, конечно, хочется отметить программы LTRO, которые было бы неплохо подкрепить банковским союзом).

Производственные цены в Германии в марте продолжили демонстрировать негативные отметки и зафиксировались вблизи -0.2% (с предыдущего движения вблизи отметки в -0.1%, при положительных ожиданиях в 0.1%). Данное снижение говорит о том, что экономика замедляется (в то же время январские +0.8% рынок всё ещё помнит и, вероятно, поэтому не столь остро реагирует на снижение данного показателя). Сальдо расчетного счета платежного баланса еврозоны продолжило рост второй месяц подряд и, что еще более важно, обновило максимум последних лет, зафиксировавшись на отметке в 16.3 млрд. EUR.

Банки продолжают оставлять заявки на погашение трехлетних кредитов, полученных в рамках LTRO год назад. Судя по последней (еженедельной) статистике по погашениям кредитов, было подано заявок на сумму в 11 млрд. EUR (это максимум последних со второй недели марта, что даёт повод для большей уверенности в том, что банки верно освоили кредиты). Большинство денежных средств поступило по первым кредитам LTRO (8.9 млрд. евро, что указывает на то, что банки постепенно стараются возвращать деньги именно по первому кредиту, но второй кредит возвращается довольно медленно, объём возвратов по заявкам составил лишь 2.1 млрд. евро). ЕЦБ опять утверждает, что возвраты на следующей неделе будут выше.

Парламент Италии не смог выбрать президента по итогам третьего раунда голосования. Интересно отметить, что рынок сильно огорчился затягиванием очередного политического вопроса в стране (ранее выборы проходили с проблемами и всё время оказывали давление на европейскую валюту).

Министр финансов Германии отметил в своих комментариях тот факт, что европейские реформы оказывают влияние на экономику (это позитивная информация, но не очень конкретная). Также он сообщил о том, то дефициты бюджета стран еврозоны были снижены вдвое за последние три года (действительно сильный позитив). Структурные проблемы, по словам представителя Германии, остаются в центре внимания. Также представитель Германии отметил тот факт, что предупреждение МВФ (о продолжении реформ) сделано верно, а ФРС (по словам представителя) может лишь выиграть время для США, но фундаментальные проблемы, связанные с экономикой, не будут решены (многие проблемы США, пожалуй, можно назвать особенностями экономики страны).

Fitch понизило кредитный рейтинг Великобритании до AA+ (с предыдущей отметки AAA), агентство не видит возвращения ВВП страны к докризисным показателям ранее 2014 года (вероятно, таким образом агентство указывает на необходимость в стимулировании, которое всё оттягивается и оттягивается, а казначейство страны признало, что долг стоит продолжить снижать для поднятия рейтинга).

Большая двадцатка напоминает, что вносить постоянные коррективы в курс валют не стоит (действия БЯ были признаны как способ остановить дефляцию), также на встрече напоминали о том, что количественное смягчение имеет негативные последствия (хоть многие страны и называют риски управляемыми). Асо сразу подчеркнул факт понимания целей Японии со стороны G20 в своих комментариях (чтобы поддержать идею, которую рынок получил).

Шойбле отметил возможное жертвование принципами демократии для преодоления кризиса (как это было в 2008), он видит возвращение роста в Европе лишь через годы.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на индикатор потребительской уверенности в зоне евро и статистику по вторичным продажам жилья в США.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.31 с перспективами возвращения к 1.3050 и, возможно, ниже.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.525 с перспективами дальнейшего снижения.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться выше 99.50 и продолжить пытаться продолжить рост.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться вблизи отметок выше 31.50 с перспективами продолжения медленного восхождения к 32.
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
23.04.2013, 07:42
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчера рынок немного откорректировался (негатив из США помог риску немного восстановиться, но сегодня Китай уже задал тон сессии, а подтверждение игры в сильного американца со стороны индексов PMI из зоны евро может помочь парам вернуться к предкоррекционным значениям). EUR/USD зафиксировался довольно нейтрально, GBP/USD вернулся к отметке 1.53 (небольшая коррекция к недавнему снижению кредитного рейтинга страны). USD/RUR вернулся к отметке 31.50 (тем не менее, перспективы роста остаются). USD/JPY отошла от отметки 100 и сегодня уже вернулась под 99.

Новостной фон :

Бундесбанк отметил, что экономический рост в Германии (в первом квартале) вполне возможен (Шойбле ранее не был столь уж оптимистичен, но, вероятно, Бундесу видится всё иначе, к тому же регулятор в ответ только за немецкую экономику). Во втором квартале, по словам регулятора, можно продолжить наблюдать повышательный импульс в экономике (не совсем понятно, почему и где Бундекс увидел повышательный импульс, но, возможно, после статистики за I квартал Центральный Банк Германии поменяет свое мнение).

Отношение объёма государственного долга еврозоны к ВВП в 2012 году дошло до максимума и зафиксировалось на отметке в 90.6%, стоит напомнить, что рост к столь высокой отметке начался (если смотреть на выход за пределы 70%) в 2009 году (тогда за год показатель вырос до 80%) и данная динамика остаётся довольно сильной и непрерывной, что пугает участников рынка в отношении будущих перспектив восстановления экономики еврозоны.

Продажи на вторичном рынке жилья в США в марте составили 4.92 млн. (прогноз был на уровне 5.02 млн.), данное снижение стало неожиданным и временно расстроило участников рынка.

Статистика по потребительской уверенности в зоне евро (индикатор) указала на рост в апреле до отметки -22.3 пункта (с отметки в -23.5 пункта).

Сегодня утром PMI для промышленности Китая заметно замедлился в своем росте и зафиксировался в апреле на отметке в 50.5 пунктов (6 месяцев подряд показатель непрерывно растет).

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на статистику по деловой активности в промышленных секторах и секторах услуг Германии, Франции и еврозоны (также можно взглянуть на композитный индекс), также Великобритания опубликует статистику по чистым заимствованиям со стороны государства, а США (ближе к вечеру) поделится с рынком информацией по первичным продажам на рынке жилья в стране.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.3050 с перспективами возвращения к 1.30 и, возможно, ниже.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.53 с перспективами дальнейшего снижения.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться выше 99 и продолжить рост.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться вблизи отметок выше 31.60 с перспективами продолжения медленного восхождения к 32.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
24.04.2013, 07:44
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчера рынок закончил день довольно негативно (американская валюта смогла забрать заметную часть позиций по отношению к другим парам), EUR/USD закрылся вблизи 1.30 (пара наконец смогла заметно двинуться вниз), GBP/USD потерял около 70 пунктов, USD/RUR закрылся на отметке вблизи 31.60 (важно отметить, что в течение сессии пара фиксировалась на действительно высоких отметках вблизи 31.80). USD/JPY зафиксировала почти 50 пунктов роста (интересно отметить, что на некоторое время пара фиксировалась ниже отметки 98.50).

Новостной фон :

Китай продолжил пугать рисковые валюты. Совсем недавно данные по ВВП Китая продемонстрировали негативную динамику (заметно замедление роста столь сильно развивающейся экономики). Судя из последних данных из сферы производства, индекс PMI замедлился в своем росте к отметке 50.5 пунктов в апреле, при том, что ожидания, хоть и были негативные, закрепились на отметке в 51.4 пункта. Стоит отметить, что это уже 6-ой месяц, в котором показатель остаётся на отметках выше 50 (но стоит напомнить, что при столь слабом росте компенсировать всё снижение, которое произошло в активности сектора ранее компенсировать вряд ли получится).

Деловая активность производственной сферы Франции продолжает оставаться на негативной территории, хоть и старается все медленнее падать. Апрельский PMI зафиксировался на отметке в 44.4 пункта (при ожиданиях близи 44.2 и предыдущем результате на отметке в 44.0). Если смотреть на деловую активность в производственной сфере Германии, то можно заметить продолжение возвращения к сильному замедлению в данном секторе. Апрельский PMI зафиксировался на отметке 47.9 пунктов (при ожиданиях вблизи 49 пунктов, которые соответствовали предыдущему значению показателя).

Индекс деловой активности в секторе услуг Франции заметно восстановился, но всё же продолжил оставаться далеко от позитивных отметок. В апреле показатель зафиксировался на отметке 44.1 пункта (при прогнозе в 42.3 пункта и предыдущем значении вблизи 41.3 пунктов). Деловая активность в секторе услуг Германии вернулась на негативную территорию (данное движение показателя стало действительно непредсказуемым). Показатель в апреле зафиксировался на отметке 49.2 пункта (при том, что ожидания находились вблизи отметки 51.1 пункта, а предыдущее значение фиксировалось вблизи 50.9 пунктов).

Деловая активность в промышленной сфере зоны евро снизилась в апреле к отметке в 46.5 пунктов (с предыдущего значения в 46.8 пунктов). В основном, негатив пришел из Германии, в которой уже второй месяц подряд PMI для производства продолжает оставаться на территории спада. Деловая активность в секторе услуг зоны евро также снизилась к отметке 46.6 пунктов в апреле (важно отметить, что показатель остаётся на негативной территории уже действительно долго). Основная причина, опять же, Германия, но хочется отметить значительный рост непроизводственной активности во Франции, которая, можно сказать, почти спасла положение. Композитный PMI зоны евро продолжает оставаться на отметке в 46.5 пунктов (указывая на продолжение ухудшения ситуации в экономической ситуации зоны евро).

Чистый объём заемных средств Великобритании дошел до отметки в 16.7 млрд. фунтов (новый пик), в то время как в предыдущем месяце показатель находился вблизи отметки в 7.2 млрд. (важно отметить, что данный показатель движется скачкообразно). В то же время объём потребности государства в заимствованиях вырос до 31.3 млрд. фунтов (это, несомненно, пик).

PMI для сферы производства США продолжает оставаться выше отметки в 50 пунктов, указывая на то, что ситуация продолжает улучшаться. В апреле показатель зафиксировался вблизи отметки в 52 пункта (конечно, это не те 54.6 пунктов, которые были зафиксированы месяц назад, но всё же).

Продажи на первичном рынке жилья США восстановились после сильного замедления в феврале. Мартовский показатель зафиксировался на отметке в 417 тысяч (ожидания находились вблизи 416 тысяч). Важно отметить, что вышедшие в понедельник данные по вторичным продажам на рынке жилья продемонстрировали снижение, хоть и продолжили оставаться выше отметки в 4.9 млн., был достигнут уровень в 4.92 млн. (ожидания были действительно позитивными и располагались вблизи уровня в 5.02 млн.).

Goldman Sachs снизил свой краткосрочный прогноз по нефти до отметки в 100 пунктов (вероятно, при снижении прогноза были учтены проблемы экономик зоны евро и Великобритании, замедление роста Китая, а также перспективность укрепления американской валюты).

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на блок индексов от IFO для Германии, а также на статистику из США по изменению объёма заказов на товары длительного пользования.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.3050 с перспективами снижения под 1.30.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.525 с перспективами дальнейшего снижения.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться выше 99 и продолжить рост.


USD/RUR, вероятно, постарается зафиксироваться вблизи отметок выше 31.60 с перспективами продолжения медленного восхождения к 32.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
25.04.2013, 07:30
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчера рынок закончил день ростом риска (статистика из США и отсутствие значимого негатива в комментариях представителей ЕЦБ дали повод для этого, несмотря на не лучшую динамику индексов Ifo). EUR/USD прибавил чуть более 20 пунктов (в то же время хочется отметить фиксацию минимума 16 сессий на отметке 1.29538). GBP/USD вырос на 50 пунктов (вероятно, продолжение программы стимулирования кредитования потенциальных бизнесменов дало повод для более позитивного отношения инвесторов к Британской национальной валюте). USD/JPY потеряла чуть более 20 пунктов цены (пара продолжает бороться за нахождение выше отметки 99). USD/RUR потерял около 20 копеек цены (данное снижение обязано скачку роста цен на нефть и негативной статистике из США по заказам на товары длительного пользования).

Новостной фон :

Банк Англии продолжит стимулировать кредитование в стране, министерство финансов Великобритании объявило о том, что схема “Финансирование за кредитование” продолжит действовать до конца января 2015 года (стоит напомнить, что данная схема сильно подогревает интерес банков в отношении кредитования малого и среднего бизнеса, так как включает сильный бонус кредиторов). Если смотреть на конкретные цифры, то видно, что за каждый фунт, который банки выдадут малому и среднему бизнесу в 2013 году они получат 10 фунтов в 2014, а при кредитовании малого и среднего бизнеса в 2014 году они получат по 5 фунтов. Важно отметить, что данная программа временно ослабит валюту, но, в итоге, может дать опору для более стабильного развития Великобритании в будущем.

Не успели инвесторы отойти от недавних PMI для производственной и непроизводственной сфер страны, как продолжили видеть ухудшение индексов IFO. Индикатор условий деловой среды в Германии снизился до отметки в 104.4 пункта (с предыдущих 106.7 пунктов) – это минимум последних 3-х месяцев. Индикатор оценки текущей ситуации вернулся к “низам” и зафиксировался на отметке в 107.2 пункта (предыдущая фиксация была на отметке 109.9 пункта). Индикатор экономических ожиданий продолжил медленно падать к отметке в 101.6 пунктов.

Опрос ЕЦБ показал, что условия кредитования для компаний продолжили ужесточаться в 1-м квартале (вероятно, банки уже не столь уверенно дают кредиты, так как дополнительный кредит им могут и не дать, но, в то же время, данный факт может негативно сказаться на скорости восстановления и развития бизнес среды, так как требования к бизнесменам повышаются, и это может помешать, в основном, малому и среднему бизнесу). Основной фактор ужесточения кредитования – это перспективы экономики (видимо, пока перспективы продолжат оставаться туманными, банки не будут спешит кредитовать “всех подряд”). Данный опрос указывает на то, что перспективы восстановления в зоне евро остаются туманными и, вероятно, инвесторы лишний раз задумаются над этим (среднесрочное снижение европейца вполне возможно).

Американская валюта потеряла в цене после того, как объём заказов на товары длительного пользования в США в марте упал на 5.7% на месяце (при том, что месяцем ранее показатель вырос на 4.3%). Важно отметить тот факт, что снижение, которое было зафиксировано на графике показателя в марте является сильнейшим с сентября 2012 года, что даёт повод для сомнений в отношении потенциальной скорости восстановления и роста всех сфер экономики США равномерно).

Правительства стран еврозоны (по словам Констансиу) стоят на “пути уверенной консолидации”. По словам представителя ЕЦБ, меры по сокращению дефицита бюджета приносят плоды (однозначно, есть прогресс по данному вопрос во многих странах-участницах еврозоны, но говорить о каких-то “плодах”, пожалуй, пока рановато). Осуществление структурных реформ должно сопровождаться осуществлением налогово-бюджетных мер (интересно отметить, что, пожалуй, данное продуманное изменение экономической и политической структур стран могло бы позитивно повлиять на европейскую экономику и стабильность стран зоны евро).

Констансиу в своей речи отметил, что ЕЦБ не может заставить банки давать кредиты (в действительности, пожалуй, у регулятора есть действительно сильный арсенал возможных действий и, если смотреть на Великобританию, то можно придумать нечто интересное (имеется ввиду программа "Финансирование за кредитование"), что может сподвигнуть банки стимулировать людей и компании всё более и более активно и с большей значимостью принимать участие в экономике страны). Если смотреть на исследования банков (которые приводит Констансиу в своей речи), то необходимо отметить, что на кредиты нет спроса (вероятно, метод стимулирования спроса со стороны частных банков не очень благоприятен и удобен).

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на данные по ВВП Великобритании и безработице Испании (также Германия порадует обновленными прогнозами по макроэкономическим показателям), ближе к вечеру США опубликует еженедельную статистику по первичными заявкам на получение пособия по безработице.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.3050 с перспективами снижения под 1.30.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.535 с перспективами возвращения к снижению.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться выше 99 и продолжить рост.


USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 31 и стараться вернуться к росту.
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
26.04.2013, 07:13
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчера рынок продолжил оставаться на позитивной территории (данные по ВВП Великобритании стали сильным позитивом, и рынок решил не столь остро реагировать на повышение процента безработных в Испании и Франции). EUR/USD закрылся, практически, нейтрально (пара отбила весь позитив из-за обеспокоенности в отношении перспектив восстановления секторов занятости Франции и Испании). GBP/USD прибавил более 160 пунктов (статистика дала повод для радости, к тому же разногласия между Британией и зоной евро продолжили иссякать). USD/JPY потеряла 24 пункта цены (пара продолжила оставаться выше отметки в 99 йен за доллар). USD/RUR продолжил падать (на фоне роста нефти), пара уже опускалась (временно) под 31.10, но, вероятно, данная динамика не сможет продлиться долго.

Новостной фон :

Курода продолжает активно агитировать за более быстрое достижение целевой отметки по инфляции на уровне 2% и отказываться от данного уровня глава Банка Японии не собирается. Рынок японских государственных бумаг, по словам представителя регулятора, стабилизируется. Хочется отметить, что японская валюта продолжает своё движение выше отметки в 99 йен за доллар, вероятно, глава Банка Японии видит удобство данного курса и будет стараться всячески удерживать пару USD/JPY выше оглашенной отметки. Стоит напомнить, что движение к отметкам выше 100 всё ещё является более вероятным сценарием среднесрочного движения пары, и, возможно, Курода огласит дополнительные меры стимулирования, которые помогут паре “держаться на плаву”.

Предварительные данные по ВВП Великобритании за первый квартал 2013 года послужили мощным катализатором роста рисковых валют. Важно отметить, что данная новость меняет глобальное отношение к курсу валюты (влияние новостей такого типа, обычно, фиксируется крепко и меняет курс). Если смотреть на ожидания по данному показателю, то стоит отметить, что большинство ожидало довольно скромного позитива, в то время как рост, который продемонстрировал показатель на факте, соответствовал потерям (в 0.3%) предыдущего квартала.

Министр финансов Великобритании (Осборн) отметил в своих комментариях тот факт, что показатель ВВП за I-ый квартал 2013 года является действительно воодушевляющим признаком выздоровления экономики (вероятно, Осборн решил воспользоваться удобным моментом для закрепления позитива и поддержки текущего направления движения, которое выбрал рынок). Канцлер Германии также отметила, что Германия в высшей степени заинтересована в том, чтобы и у остальной Европы всё было хорошо (интересно отметить, что в последнее время разногласия между Великобританией и еврозоной заметно приутихли, и это даёт повод для роста европейца и британца).

По словам комиссара ЕС Олли Рена, налогово-бюджетная консолидация остаётся необходимым ингредиентом стратегии еврозоны (в то же время он заметил, что консолидация в Европе замедлилась). Асмуссен (представитель ЕЦБ) отметил, что влияние снижения процентных ставок на периферию будет ограниченным (действительно, внутренние структурные особенности стран сильнее давят на экономику, нежели чем изменение ставки), стоит отметить, что представитель ЕЦБ сразу оговорился и напомнил, что слишком долгое оставление ставки низкой является негативным вариантом. Стимулирование кредитования Асмуссен связывает с созданием банковского союза в зоне евро (возможно, через новый орган можно будет гораздо более эффективно стимулировать данный вариант банковского заработка).

Последние данные по безработице из Испании (первый квартал 2013 года) зафиксировали рост процента безработных до 27.2%. Интересно отметить, что ранее “пьедестал” стран со столь высоким уровнем безработицы (выше 27%, из стран зоны евро) занимала одна лишь Греция, но Испания всё же заставила “сестру по несчастью” подвинуться (в обеих странах люди неспособны жить в худших условия, чем были ранее, при том, что работы не убавилось). Уровень безработицы в Испании непрерывно растет со второго квартала 2011 года (это действительно пугает инвесторов в отношении будущего европейской валюты и возможности осуществления структурных реформ в проблемных странах, так как реакция “народа” может вызвать полную остановку экономики и “рабочей жизни” в стране, что может заставить правительства стран отказываться от евро и возвращаться к более привычным валютам, что снимет необходимость в следовании “правилам EUR”), в то же время необходимо напомнить, что многие представители зоны евро в своих комментариях ранее утверждали, что Испания идет по верному пути (возможно, имелось в виду именно реформирование, которое может принести свои плоды в предсказуемый срок).

Вчера зоне евро не везло на данные по безработице, сперва, Испанский процент безработных зафиксировался на отметках, превышающих уровень в 27%, а теперь и Франция сообщила о не лучшей динамике в секторе занятости. Число безработного населения во Франции достигло 3.225 млн. человек (рост составил 1.2%), что является действительно весомым процентом от общего населения второй по значимости (в экономическом плане) страны. Безработица во Франции превысила рекордный максимум 1997 года.

ЕЦБ в своих комментариях отметил важность прогресса в отношении банковского союза для показателей рынка в 2013 году (рынок действительно дал европейцу повод для роста после того, как стало известно о том, что банковскому союзу быть, но инвесторы могут и забрать позитив обратно, если этот вопрос продолжит затягиваться и страны, соответственно, продолжат страдать). По комментариям министра экономики Германии, рост ВВП в 2013 году составил 0.5%, а в 2014 году данный показатель прибавит 1.6%. Если в 2013 году рост ВВП составит лишь 0.2-0.3%, то глобальные перспективы восстановления еврозоны после кризиса могут немного ослабнуть, и это даст повод для большего давления на европейца со стороны более активно восстанавливающихся экономик).

Число первичных заявок на получение пособия по безработице (недельное изменение) вновь начало радовать рынок. На 3-ую неделю апреля показатель зафиксировал отметку минимальную с середины марта и закрепился вблизи 339 тысяч. Если смотреть на данные по повторным заявкам на получение пособия по безработице, то можно заметить достижение отметки 3000 тысяч (это действительно значимый минимум). Стоит отметить, что реакция на графиках, пусть и была не столь сильной, как это бывает при более глобальных (в смысле периода) новостях, стала довольно значимой и указала на то, что инвесторы продолжают следить за сектором труда в США, но ждут более значимых изменений.

Банк Японии сегодня утром решил не удивлять рынок увеличением объёмов программы (и типов) смягчения, ставка также осталась на прежнем уровне (никто из членов правления регулятора не предлагал дополнительных мер смягчения денежной политики). Данные решения немного ослабили давление на национальную валюту Японии, но вряд ли глобально изменят отношения инвесторов к ней.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на данные по ВВП и потребительским расходам США, а ЕЦБ опубликует статистику (еженедельную) по возвратам кредитов LTRO. Из нестатистических данных внимание обратить стоит на пресс-конференцию Банка Японии.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, останется под 1.3050 с перспективами снижения под 1.30.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.55 с перспективами возвращения к снижению.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться в удобном диапазоне между отметками 98 и 99.


USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 31 и вернуться к постепенному росту.
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
29.04.2013, 07:42
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Прошедшая пятница кончилась небольшим ростом рисковых валют (на фоне не лучшей динамики статистики из США). Европейская валюта закончила день 30-ти пунктовым ростом, фунт закрылся ростом в 50 пунктов (последние данные из США и позитивная статистика из Великобритании дали повод для данного роста). USD/JPY закончила сессию снижением почти в 125 пунктов (негатив из США и спокойные комментарии и действия японского регулятора оказали сильное давление на пару). USD/RUR продолжил оставаться под 31.20 (негатив из США и временное укрепление нефти оказывают давление на пару и не дают ей быстро восстановиться).

Новостной фон :

Потребительские цены в Японии продолжили своё снижение в марте, причем оно стало даже более глубоким, чем ожидалось. Снижение индекса потребительских цен (на годе) составило 0.9% (вместо ожидаемых 0.8%), важно отметить, что инвесторы ожидают позитивной динамики данного показателя в апреле (так как стимулирование должно ослабить национальную валюту, да и курс валюты на рынке сейчас гораздо слабее). Интересно отметить, что, глобально, пожалуй, индекс потребительских цен вырос на фоне роста цен на энергоносители, и это изменение никак не смогло быть нивелировано ослаблением курса йены.

Банк Японии оставил денежно-кредитную политику без изменений, ставка также осталась на прежнем уровне (никто из членов правления регулятора не предлагал дополнительных мер смягчения денежной политики, решение по оставление текущей программы при текущих объёмах принято единогласно). Политика увеличения денежной базы годовыми темпами 60-70 трлн. была сохранена. Данные решения немного ослабили давление на национальную валюту Японии, но вряд ли глобально изменят отношения инвесторов к ней (вероятно, участники рынка еще ни раз увидят USD/JPY вблизи 100 и выше в этом полугодии).

Срединный прогноз роста по реальному ВВП в 2014 финансовом году (которым поделился Банк Японии) зафиксировался на отметке в 1.4% (с предыдущего вблизи 0.8% в январе). Срединный прогноз по базовому индексу потребительских цен в 2014 финансовом году закрепился на отметке 1.4%, вместо предыдущих 0.9%. Важно отметить, что Банк Японии продолжает смотреть на инфляцию с опаской (есть высокая степень неопределенности), а достижение 2% уровня инфляции будет осуществлено в любом случае и в любые сроки. Учитывая снижение цен в прошлом, Банк Японии видит возможность более медленного роста инфляции. Рост экономики Китая и Европы может задержаться на более длительное время, чем ожидалось (данный негатив влияет на глобальные настроения инвесторов). Можно сказать, что, пожалуй, Япония выбрала верный путь движения к финансовой (и ценовой) стабильности и, возможно, сможет с успехом выйти из текущей дефляционной ямы уже в конце 2014 года.

Судя по последней еженедельной статистике, которую ведет ЕЦБ, банки стран зоны евро выплатят 1.66 млрд. евро по первому трехлетнему займу LTRO и 615 млн. евро по второму кредиту 2-го мая. Интересно отметить, что на прошлой неделе было подано заявок на сумму в 11 млрд. EUR. Большинство денежных средств поступало по первым кредитам LTRO (8.9 млрд. евро, что указывает на то, что банки постепенно стараются возвращать деньги именно по первому кредиту, но второй кредит возвращается довольно медленно, объём возвратов по заявкам составил лишь 2.1 млрд. евро). Сумма возвратов на этой неделе составляет всего 2.275 млрд. евро (это, практически, минимальное значение показателя), и это немного расстраивает инвесторов (они видят в этом угрозу стабильности банков, так как те не спешат отдавать деньги раньше срока).

Данные по ВВП США сильно разочаровали инвесторов, рост показателя в первом квартале 2013 года (кв/кв) зафиксировался на отметке в 2.5% (это далеко не те ожидаемые 3 и более процента). Реакция на графиках последовала довольно быстро, особенно хочется отметить USD/JPY, которая заметно снизилась в цене (можно сказать, что статистика из США поддержала утреннюю умеренность регулятора Японии). Стоит напомнить, что кварталом ранее показатель вырос лишь на 0.4%, что стало минимумом со 2-го квартала 2011 года (это действительно сильный минимум) и инвесторы ожидали прорыва именно в этом месяце, но, прорыв оказался не достаточным.

Несмотря на то, что рынок разочаровался в данных по ВВП США (немного показатель не смог дотянуть до оптимистичных ожиданий), другие данные смогли сдержать американца от чрезмерного падения. Индекс личный потребительских расходов в США вырос в первом квартале 2013 года на 3.2% (на квартале), данный рост является сильнейшим с первой четверти 2011 года (основной индекс личный потребительских расходов вырос на 1.2% на квартале, стоит напомнить, что данный индекс не включает в себя волатильные в цене продукты и энергоносители/энергию). Индикатор уверенности потребителей (по расчету ун-та Мичигана) также продемонстрировал улучшение и восстановился к отметке в 76.4 пункта (ожидалось куда более постепенное восстановление показателя). Американская валюта явно получила поддержку за счет этих данных, но, тем не менее, от негативного ВВП скрыться невозможно.

ФРС уже начинает готовить экономику к возможному повышению ставок : сперва регулятор решил проверить крупнейшие банки Америки (в США нет столь заметной медлительности, как в зоне евро и это явно радует инвесторов, так как возможность оценки потенциального влияния изменения процентной ставки на важных представителей банковского сектора до принятия ставки является, пожалуй, действительно сильным и умным решением). Также ФРС заявила о том, что портфели крупнейших банков регулярно анализируются (посредством специальных моделей), и данный процесс является важной составляющей оценки уязвимости перед изменением процентной ставки. Важно отметить, что ни один из 18 банков не ожидает падения уровня капитала ниже обязательных минимумов в рамках такого сценария. Если всё пройдет позитивно, то можно ожидать более уверенного повышения ставки ФРС в будущем и большей уверенности инвесторов в подготовленности экономики США.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на данные из США по незавершенным сделкам на рынке жилья и доходам населения, Германия порадует статистикой по потребительским ценам, а также состоится публикация блока индикаторов для зоны евро (по экономической уверенности и условиям в различных секторах). Из не статистических данных внимание обратить стоит на размещение бондов Италии (в том числе и долгосрочных 10-ти летних).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается остаться под отметкой 1.31, перспективы снижения остаются сильными (несмотря на недавний негатив из США).


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться над 1.55 с перспективами продолжения медленного восхождения.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается зафиксироваться выше отметки 97.50 с перспективами медленного роста к 98 и выше.


USD/RUR, вероятно, постарается вернуться к отметкам выше 31.30 и продолжить постепенное восстановление в цене.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
30.04.2013, 07:20
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчерашняя сессия закончилась восстановлением европейской валюты по отношению к американцу, пара зафиксировалась вблизи отметки 1.31, но так и не смогла преодолеть её (рост составил почти 55 пунктов), фунт продолжил оставаться вблизи 1.55, скачок роста был нивелирован к концу сессии и закрытие стало нулевым. USD/JPY продемонстрировала довольно неоднозначное движение, пара вернулась к открытию в конце сессии, но успела обновить минимум последних 10-ти торговых дней. USD/RUR просел под 31, укрепляющаяся нефть продолжает оказывать поддержку рублю, а недавняя американская статистика по ВВП продолжает давить на американца.

Новостной фон :

Международный валютный фонд отметил снижение рисков для Азии, восстановление, тем не менее, ожидается постепенным (действительно, еще остаются проблемы Японии, которые, пока еще, не решены до конца, а также Китай демонстрирует признаки замедления роста экономики, что никак не радует инвесторов). Прогноз роста в Азиатско-Тихоокеанском регионе был снижен до 5.7% с предыдущих 5.9%. Рост цен на активы является фактором риска для азиатских экономик, а Китай остаётся уязвимым для замедления роста (если смотреть на последние данные по ВВП, которые на квартале выросли значительно слабее ожиданий, а также на последнюю статистику по промышленному сектору страны, то можно увидеть действительно не слабое замедление). Данные комментарии МВФ указывают на то, что одна из экономически важных частей мира даёт сбой и оказывает дополнительное давление на мировую экономику.

HSBC снизил прогноз по цене золота в 2013 году на 9.3%, а прогноз по цене на серебро был снижен на 21.2%. Стоит напомнить, что золото – это некий гарант стабильного и равномерного роста основных экономик мира, которые обеспечивают жизнеспособность текущей модели мировой торговли, оказывают поддержку инфляции (глобальной) и другим важным индикаторам, толкающим цену на драгоценные металлы вверх.

Италия разместила облигации. Продажи пятилетних бондов состоялись при процентности в 2.84% (предыдущее размещение состоялось при процентности в 3.65%). Важно напомнить, что на предыдущем размещении доходность выросла (по отношению к размещению ранее), но последнее размещение помогло бумагам зафиксироваться на новом минимуме. Если смотреть на динамику долгосрочных 10-ти летних бондов, то можно заметить падение их процентности до отметки в 3.94% (предыдущее размещение двигалось вблизи отметки в 4.66%). Стоит напомнить, что до минимальной отметки – 2.79%, которая была достигнута в январе, еще далеко, но всё же есть позитивные скачки. Итальянские облигации продолжают чувствовать политические сложности страны, но, тем не менее, давление медленно ослабевает и снижает процентность итальянских бумаг.

Предварительный индекс потребительских цен Германии продемонстрировал сильнейшее падение с февраля 2013 года и растерял позитив роста месяцем ранее (снижение составило 0.5%), важно отметить, что данный показатель является действительно важным, так как инфляционные ожидания отражают перспективы изменения денежно-кредитной политики страны.

Потребительская уверенность в зоне евро (индикатор) продолжает постепенно восстанавливаться, показатель зафиксировался на отметке -22.3 пункта в апреле (лучшее значение с августа 2012 года). Индикатор условий деловой среды продолжил падать в апреле и дошел до отметки в -0.93 пункта (с предыдущего уровня в -0.75 пунктов, при негативном прогнозе в -0.91 пункта). Индекс экономической уверенности зафиксировался на отметке в 88.6 пункта (с предыдущих 90.1 пункта). Индекс уверенности в промышленном секторе зоны евро в апреле упал до отметки в -13.8 пунктов (предыдущее значение зафиксировалось вблизи -12.3 пункта, прогноз составлял -13.5 пунктов). Индикатор уверенности в секторе услуг продолжил проседать и оставаться на негативной территории, зафиксировав в апреле минимальную отметку с декабря 2012 года вблизи -11.1 пункта.

Уровень потребительских расходов американцев зафиксировал движение в 0.2% в марте (важно отметить, что данный индикатор не сложно прогнозировать и особого влияния на рынок он не оказывает, так как публикуется после данных по розничным продажам, которые, практически, дублируют информацию, которую можно получить при обращении внимания на данную статистику). Основной индекс расходов на личное потребление в США в марте остался на прежнем уровне и не смог продемонстрировать ожидаемого роста в 0.1%, важно отметить, что данный показатель даёт рынку информацию, которая помогает в оценке расходов граждан и помогает ориентироваться в ситуации со спросом страны.

Число незавершенных сделок на рынке жилья в США в марте выросло на 1.5% (в месячном выражении), и это порадовало участников рынка, так как позитивные ожидания по данному показателю располагались на отметке в 1.1%. Хочется отметить, что вышедшие ранее данные по продажам на вторичном рынке жилья в США (на прошлой неделе) продемонстрировали не лучшую динамику, снизившись к отметке в 4.92 млн., в то же время на первичном рынке жилья продажи смогли продемонстрировать рост к отметке в 417 тысяч (вместо ожидаемых 416 тысяч). Данная статистика дала рынку повод откорректировать свои ожидания в отношении вышедшего вчера показателя, немного умерев их.

Сегодня утро началось с блока статистики из Японии, уровень безработицы в стране упал до 4.1% (с предыдущих 4.3%, а это действительно внушающий рост), расходы домохозяйств (в годовом выражении) выросли на 5.2% (вместо предыдущих 0.8%), индекс деловой активности в промышленном секторе страны вырос до 51.1 пункта (с предыдущих 50.4 пунктов). Розничные продажи на годе сокращаются лишь на 0.3% (с предыдущих 2.2%). Министерство экономики страны решило подключиться к позитивной статистике и сообщило, что оценка состояния промышленности была повышена, и есть признаки восстановления промышленного сектора.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на данные из Германии и Франции, первая порадует статистикой по безработице и розничной торговле (также будет опубликован индекс потребительского климата), а вторая опубликует статистику по потребительским расходам и ценам производителей, чуть позже зона евро также отчитается по безработице. Ближе к вечеру США порадует публикацией индекса PMI для Чикаго и индикатора потребительской уверенности в стране.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит испытывать понижательное давление, рост выше 1.3135 маловероятен, заметное возвращение под 1.31 более.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться вблизи 1.55, сегодняшняя статистика из зоны евро может ненадолго сдвинуть пару вниз к 1.5450.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить фиксироваться выше отметки 97.50 с перспективами постепенного роста к 98 и выше.


USD/RUR, вероятно, постарается вернуться к отметкам выше 31 и останется выше данной отметки.
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
01.05.2013, 08:27
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчерашняя сессия закончилась заметным скачком роста на графиках рисковых валют. EUR/USD прибавил в цене около 70 пунктов, GBP/USD вырос на 30 пунктов (отметка 1.555 продолжает давить на пару). USD/JPY подрастеряла чуть более 30 пунктов от цены, а USD/RUR закрылся ростом и зафиксировался вблизи отметок превышающих 31.10.

Новостной фон :

Производственный индекс PMI Японии продолжает демонстрировать позитивную динамику и разгоняться в своем росте (ростом считается превышение отметки 50 по данному показателю). Стоит отметить, что данный индекс остаётся на территории роста уже второй месяц подряд и зафиксировался в апреле вблизи отметки в 51.1 пункт (это действительно сильный позитив, который заметило министерство экономики Японии и поспешило повысить оценку состояния промышленного сектора страны и отметить, что видит постепенное восстановление данного сектора). Если смотреть на предварительные данные по объёму промышленного производства (правда, данная статистика мартовская и не включает вышеописанного позитива), то можно заметить небольшое позитивное движение в 0.2% (инвесторы ожидали большего, но стоит напомнить, что это уже 4-ый месяц роста данного показателя подряд, и с каждым месяцем он становится всё сложнее).

Безработица в Японии продолжила падать, показатель вернулся к минимуму, который был достигнут в ноябре 2012 года (отметка 4.1%), важно отметить, что в предыдущем месяце данный показатель зафиксировался вблизи 4.3%, что усиливает позитивность мартовской отметки (прогноз находился вблизи 4.2%). Соотношение рабочих мест к числу претендентов также продолжает улучшаться, показатель дошел до отметки 0.86 (максимум последних лет), стоит напомнить, что данный индекс считается так, что число претендентов берется за 100, а число рабочих мест по факту, соответственно, чем выше показатель фиксируется, тем выше шанс нахождения работы со стороны работоспособного населения страны. Розничная торговля в Японии снизилась в марте на 1.4% (тем самым сдвинув годовые данные на негативную территорию), ожидалось не столь значительное снижение показателя (в пределах 1%).

Германия вчера порадовала статистикой по розничной торговле, объём которой, в марте снизился на 0.3% (в месячном выражении и опустился на 2.8% в годовом). Инвесторы ожидали негатива, но, прогнозы ограничивались 0.2% снижения (стоит напомнить, что данный показатель является действительно важным, так как потребительская активность отражает склонность граждан к тратам, в то время как накопления отходят на второй план). Опережающий индекс потребительского климата Германии (от GfK) для мая зафиксировался вблизи отметки в 6.2 пункта (возможно, в мае можно будет наблюдать более позитивные данные по розничной торговле, так как данный индекс отражает желание людей тратить и сопоставление желаний с их доходами).

Французские потребители порадовали инвесторов (в отличие от потребительского сектора Германии чуть ранее), расходы граждан выросли на 1.3% (в месячном выражении), в то время как ожидался рост лишь на 0.2% (стоит отметить, что в годовом выражении показатель зафиксировал рост в 1.2%, в то время как ожидалось падение на 0.1%). Стоит напомнить, что данный показатель является одной из важнейших составляющих ВВП страны, а сама Франция является второй (по силе) экономикой зоны евро. Индекс цен производителей во Франции закончил март без изменений и это позитив, так как удалось сохранить тот рост цен, который был зафиксирован в январе и феврале текущего года (ожидалась коррекция в 0.2%).

Итальянская безработица в марте продолжила оставаться на уровне 11.5% (в третей по силе экономике зоны евро, практически, каждый 11-ый человек является безработным). Если смотреть на занятость в разных возрастных группах, то стоит отметить, что занятость с 25 до 60 лет упала до 56.3%, а в возрастной группе от 18 до 25 лет работает 38.4% (выше предыдущей отметки).

Число безработных в стране выросло в апреле на 4 тысячи (ожидалось 2 тысячи), конечно, данное значение является не очень высоким, но, если вспомнить тот факт, что в последний год показатель гораздо чаще рос, нежели чем падал и его нахождение на отметках выше 0 является негативным, тем более в самой стабильной европейской экономике, которая “учит других жить экономно”. Уровень безработицы в Германии (с учётом сезонных колебаний) продолжает оставаться на отметке 6.9% (хоть показатель и остаётся на данной отметке уже 8-ой месяц подряд, если смотреть на его динамику и рост числа безработных, плюс к этому учитывать постоянно увеличивающий объём не занятого населения, так как население имеет свойство взрослеть, стоит отметить, что данный показатель вполне может перейти к уровню в 7% уже в ближайшие месяцы).

Процент безработных в зоне евро вырос до 12.1% (с предыдущей отметки вблизи 12.0%), стоит напомнить, что Италия и Германия продолжили демонстрировать стабильность в своих процентах безработного населения, но, тем не менее, число безработных прибавило 62 тысячи (из них лишь 4 тысячи внесла Германия). Потребительские цены (оценка) замедлились в росте, показатель зафиксировал рост (в годовом выражении) на уровне в 1.2%, в то время как месяцем ранее рост составлял 1.7% (ожидания, хоть и были негативными, но, они несли гораздо более нейтральный характер). Рост показателя находится на низах и это сильно давит на европейскую валюту.

Индикатор потребительской уверенности в США продолжает скачкообразное движение, показатель в апреле вновь зафиксировался на отметках вблизи 68 (фиксация на 68.1), с декабря 2012 года показатель сейчас находится на максимальной отметке.

Торговая сессия сегодня началась с негативных данных по промышленному сектору Китая, PMI продолжил замедляться в своем росте (была достигнута отметка в 50.6 пункта).

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию индекса PMI для промышленного сектора Великобритании, а также производственного индекса ISM и прогноза от ADP по занятости в США. Ближе к вечеру рынок остановится в ожидании публикации процентной ставки FOMC (а также сопутствующего послания).

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит испытывать понижательное давление, рост выше 1.32 маловероятен, заметное возвращение под 1.31 более.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.555, снижение остаётся более вероятным.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить фиксироваться выше отметки 97 с перспективами постепенного роста к 98 и выше.


USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 31 и продолжить восстановление.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
www.fcbfx.ru
02.05.2013, 07:41
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчерашняя сессия закончилась заметным скачком негатива на фоне данных от ADP (американец слегка сдал позиции), но, затем, ФРС смогла поддержать национальную валюту своим бездействием, и рынок стал ожидать пятничной статистики по безработице из США. EUR/USD закрылся небольшим техническим ростом (пара не успела отбить весь рост), закрытие состоялось вблизи 1.3179, GBP/USD прибавил чуть менее 35 пунктов в цене (британец выглядит сильно сейчас, на фоне последней статистики из Великобритании). USD/JPY продолжает медленно остывать (центральные банки успокоились, японская статистика указывает на постепенное восстановление экономики страны и особо никто из представителей БЯ и правительства Японии не хочет помешать текущему удобному положению страны и курсу национальной валюты), в то же время падение под 97 пока не представляется возможным, так как чем ниже курс, тем сложнее восстанавливаться экономике. USD/RUR вернулся к отметкам, заметно превышающим уровень в 31 рубль за доллар (падение нефти поддержало рост американца к рублю).

Новостной фон :

PMI для производственной сферы Китая вчера задал немного негативный тон. В апреле показатель для Китая зафиксировал движение вблизи отметки 50.6 пунктов (в то время как ожидания фиксировались на отметке в 50.8 пунктов), стоит напомнить, что показатель фиксируется на территории роста (отметки выше 50 пунктов по показателю) уже 7-ой месяц подряд, но, в то же время, стоит напомнить, что ни разу показатель не смог выйти из диапазона 50.2-50.9 (причем лишь единожды показатель смог продемонстрировать рост выше отметки 50.6 пунктов).

Уровень оплаты труда в Японии в марте упал на 0.6% (в годовом исчислении), в то время как ожидания находились вблизи отметки в -1.0% (с предыдущих -0.8%). Важно отметить, что рост заработных плат стимулирует рост расходов и розничных продаж в стране, что является действительно важным позитивом и сильной составляющей ВВП. Процентность 10-ти летних облигаций Японии зафиксировалась в мае на отметке в 0.597% (с предыдущих 0.553%). Стоит отметить, что, несмотря на рост процентности (хоть статистические показатели и демонстрировали в целом позитивную динамику), она продолжает оставаться на низах и держаться довольно уверенно. Вероятно, японская йена продолжит чувствовать улучшение ситуации в стране, но, в то же время, Банк Японии не даст ей чрезмерно укрепиться (это может навредить сложившейся позитивной тенденции).

Цены на жильё в Великобритании снизились на 0.1% в апреле (ожидался небольшой рост показателя), важно отметить, что ранее показатель продемонстрировал нейтрально-позитивную динамику, и данное снижение является первым за последние 7-мь месяцев. В то же время PMI для производственной сферы Великобритании оказал значимую поддержку национальной валюте, показатель продолжил медленно восстанавливаться в апреле после снижения к отметке 47.9 в феврале и зафиксировался вблизи отметки 49.8 (почти зашел на территорию роста).

Прогноз ADP по занятости вышел значительно хуже ожиданий и зафиксировался на отметке в 119 тысяч (в то время как ожидания находились выше 150 тысяч, равно как и предыдущее значение данного показателя). Стоит отметить, что в малом бизнесе (1-49 сотрудников) было создано 50 тысяч рабочих мест, в среднем бизнесе (50-499 сотрудников) 26 тысяч, а в крупном бизнесе (500 и более сотрудников) 46 тысяч (из 119 тысяч созданных). Важно отметить, что значение, которое показатель зафиксировал в апреле, является минимумом с октября 2012 года и было воспринято рынком соответственно.

ФРС вчера оставила процентную ставку на прежнем уровне (11 голосами против 1, что указывает на то, что перспективы восстановления рынка труда пока не очень позитивные, так как иначе, голосующих за небольшое поднятие ставки было бы куда больше), пространство для увеличения и уменьшения программы покупки активов у регулятора (исходя из комментариев) имеется. В целом, комментарии были сухими и очевидными (налоговая политика, по словам регулятора, продолжает сдерживать экономический рост).

Сегодня утром был опубликован индекс PMI для производственной сферы Китая (инвесторы не ждали позитивных скачков), показатель продолжает замедляться в своем позитивном движении, в апреле была достигнута отметка в 50.4 пункта.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на блок индексов PMI для производственных сфер зоны евро и PMI для строительного сектора Великобритании, после чего последуют данные по внешней торговле и безработице из США. Из нестатистических данных внимание обратить стоит на публикацию процентной ставки ЕЦБ и ежемесячную пресс-коференцию регулятора.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит испытывать понижательное давление, рост выше 1.32 маловероятен, заметное возвращение под 1.31 более.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.56, снижение остаётся более вероятным.



Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить фиксироваться выше отметки 97 с перспективами постепенного роста к 98 и выше.



USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 31.20 и продолжить восстановление.

----

Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
03.05.2013, 07:37
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчерашняя сессия закончилась падением рисковых валют (на фоне позитивной статистики из США и снижения ставки со стороны ЕЦБ, которое, сперва, было воспринято рынком как позитив для развития экономики и отсутствие риска разогрева инфляции, но всё же снижение ставки должно давить на национальную валюту в любом случае, тем более когда речь заходит о столь асинхронной по составу стран-участниц экономике). EUR/USD закрылся снижением более чем в 100 пунктов и вернулся к отметкам ниже 1.31. GBP/USD снизился примерно на 35 пунктов и даже на время просел под 1.55 (пара продолжает ощущать давление от возможных действий БА, несмотря на позитивную статистику из Великобритании ранее). USD/JPY вчера выстрелила позитивом (пара очень чувствительна к данным по безработице),прибавив около 80 пунктов цены и, практически, вернувшись к отметкам выше 98. USD/RUR закрылся небольшим снижением (позитив с рынка труда США поддержал нефть и, соответственно, рубль), пара закрылась вблизи отметки 31.

Новостной фон :

Утро вчера началось с негатива из Китая (важно отметить, что данный негатив является подтверждением вчерашнего негативного PMI), индекс PMI для производственной сферы страны по расчету HSBC продолжил замедляться в своем росте и зафиксировался в апреле на отметке в 50.4 пункта (с предыдущих 50.5 пунктов, при позитивном прогнозе вблизи 50.6 пунктов). Стоит отметить, что данный индекс является важным экономическим показателем для Китая и оказывает влияние на рисковые валюты (американец крепнет, а мировая экономика чувствует негативное влияние со стороны снижения данного индекса), соответственно, участники рынка учитывают данную статистику во время составления плана на торговый день.

Судя из последних протоколов заседания Банка Японии (состоялось 3-4 апреля), большинство членов правления согласны с тем, что ограничение периода смягчения 2-мя годами не лучшая идея (действительно есть цель по инфляции в 2% и дополнительные ограничения, пожалуй, лишь помешают в её достижении). Экспорт, по мнению многих членов правления БЯ, остаётся слабым на фоне ослабления йены и роста зарубежных экономик, а широкомасштабный рост заработной платы еще очень далеко. Стоит отметить, что последняя статистика из Японии радует и, вероятно, если курс национальной валюты не стрельнет вверх и не начнет давить на экономику, то восстановление может продолжить проходить гладко и плавно.

Баррозу дал серию комментариев в отношении Италии, он отметил возвращение политической стабильности в страну, но и не обошел тот факт, что безработица остаётся действительно огромной проблемой Итальянской экономики. Итальянская безработица в марте продолжила оставаться на уровне 11.5% (в третьей по силе экономике зоны евро, практически, каждый 11-ый человек является безработным). Если смотреть на занятость в разных возрастных группах, то стоит отметить, что занятость с 25 до 60 лет упала до 56.3%, а в возрастной группе от 18 до 25 лет работает 38.4% (выше предыдущей отметки). В то же время Баррозу напомнил, что здоровье государственных финансов является необходимым условием для экономического роста и создания рабочих мест, структурные реформы в стране, по словам Баррозу, должны быть продолжены, а сокращение долга остаётся неизбежной задачей Италии. Данные комментарии несли в себе скорее осведомительный, нежели чем позитивный или негативный характер, однако желание премьер-министра страны соблюдать экономические обязательства, данные предыдущим правительством, немного успокоили инвесторов, которые смотрели на страну и видели лишь сильную политическую неопределенность.

ОЭСР решила немного конкретизировать проблемы Италии, которые озвучил Баррозу чуть ранее. По прогнозам организации, ВВП страны сократится на 1.5% в текущем году, а рост в 2014 году составит лишь 0.5%, частное потребление в стране будет сокращаться и в 2013, и в 2014 годах. Гармонизированная инфляция потребительских цен в Италии в 2013 году составит 1.9%, а в 2014 году 0.9%. Дефицит бюджета Италии, по прогнозу ОЭСР, вырастет в 2014 году до 3.8%. Основные проблемы экономики Италии, подмеченные ОЭСР, практически совпали с теми, что подметил Баррозу немного ранее – это долг страны (он делает её уязвимой для внезапных изменений настроений рынка), а также ограниченность в изменении денежно-кредитной политики (пойти на смягчение страна не может, так как данная стратегия для неё слишком рискованна).

Индексы PMI для промышленных секторов стран зоны евро приятно удивили инвесторов. Испанский PMI вырос до отметки в 44.7 пунктов (в марте показатель зафиксировал сильный минимум вблизи 44.2 и, соответственно, данная динамика является позитивной). PMI для промышленных сфер Италии и Франции остались под отметкой 50 (итальянский PMI вышел чуть лучше ожиданий и зафиксировался вблизи 45.5, а французский индекс продолжил фиксироваться вблизи 44.4 второй месяц подряд). PMI для промышленного сектора Германии зафиксировался вблизи отметки в 48.1 пункта, стоит напомнить, что в феврале показатель фиксировался на территории роста (вблизи 50.3) и текущий относительный позитив (после сильного падения) является не очень хорошим катализатором роста европейской валюты. PMI для промышленного сектора зоны евро вырос в апреле до 46.7 пунктов (стоит напомнить, что данный показатель формируется из показателей всех стран участниц и уже долгое время не фиксировался на территории роста). Инвесторы продолжают ждать публикации процентной ставки со стороны ЕЦБ, отметка 1.32 пока продолжает казаться непреодолимой.

ЕЦБ всё же понизил ставку рефинансирования до 0.5%, с предыдущих 0.75% (инвесторы ожидали данного действия несколько последних заседаний), ставка по депозитам осталась на прежнем уровне в 0%, а предельная ставка по займам была понижена до 1% (с 1.50%). Данный позитив поможет банкам.

Драги вчера выступал с речью, в которой он отметил важность перехода к банковскому союзу и призывал не прекращать усилия по сокращению ставок (важно отметить, что текущая слабость реальной экономики, по его словам, позволяет сокращать ставки без угрозы инфляции до июня 2014 года), также представитель ЕЦБ отметил, что сокращение ставки сейчас более эффективно, нежели чем если бы это было сделано через 2 месяца. Важно отметить, что Новотны также сообщил о том, что ЕЦБ намерен держать ставку на низком уровне довольно длительное время.
Сальдо баланса внешней торговли США продолжило улучшаться второй месяц подряд, причем скачок позитива, который состоялся в марте, является гораздо сильнее предыдущего, с его помощью показатель зафиксировался на отметке в -38.8 млрд. USD (практически, дойдя до сильнейшей отметки в 38.14 млрд., которая была достигнута в декабре 2012 года). Данные по первичным пособиям по безработице в последнюю неделю апреля зафиксировались на отметке в 324 тысячи – минимуме за долгое время.

ФРС сообщила рынку о том, что она продолжит покупать облигации на фоне замедления мировой инфляции (это очень верный шаг, так как дополнительное давление на мировую экономику сейчас ни кому не нужно, а американцы не боятся того, что доллар может временно ослабнуть). Центральные банки Европы и Японии, судя по комментариям регулятора США, могут стать следующими кто примет меры (в действительности, Япония уже принимает меры и не отрицает продолжение и расширение программы стимулирования, а ЕЦБ вполне может понизить ставку на ближайших заседаниях и поддержать мировую экономику). ФРС продолжает напоминать, что политика в отношении налогов и расходов (в США) продолжает ограничивать экономический рост (хорошо, что регулятор постоянно напоминает правительству об этом).

Основные события грядущей сессии :
Сегодня внимание обратить стоит на публикацию индекса PMI для сферы услуг Великобритании, после чего будут опубликованы данные из зоны евро по погашениям кредитов LTRO и ценам производителей, самые сильные новости опубликует вечером США, данные по безработице (и созданным рабочим местам), а также публикация индекса ISM для непроизводственного сектора страны заставят рынок подвигаться.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается зафиксироваться под 1.31 и продолжить медленное движение к 1.30.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.56 и попробует преодолеть 1.55.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается преодолеть отметку 98, снижение под 97 маловероятно.


USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 30.90 (основное внимание стоит сконцентрировать на данных по безработице в США).
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
06.05.2013, 07:30
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Пятничная сессия закончилась ростом европейской валюты к отметкам выше 1.31 (стоит отметить, что диапазон движения пары составил более 120 пунктов на фоне публикации важных данных из США), фунт также немного вырос и зафиксировался вблизи отметок, превышающих 1.555. USD/JPY зафиксировалась вблизи отметки в 99 пунктов (последние данные с рынка труда США дали повод для сильного скачка позитива). USD/RUR просел под отметку 31, но заметное движение под данную отметку пока кажется невероятным.

Новостной фон :

Президент Франции Фансуа Олланд отмечает необходимость в прогрессе в создании банковского союза до выборов в Германии (в сентябре). Если действительно банковский союз будет создан (или же будет стоять конкретная дата “запуска” проекта), то можно будет рассчитывать на то, что зона евро продолжит обобщать и сокращать спектр возможных экономических проблем (из-за того, что экономика стран-участниц абсолютно не схожа). Вопрос о банковском союзе Олланд называет главным камнем преткновения в отношениях с Германией и отмечает тот факт, что каких-либо изменений в соглашении ЕС (при создании союза) не требуется.

Индекс цен производителей зоны евро продемонстрировал в марте негативную динамику, показатель упал на 0.2% (в месячном выражении), конечно, рынок ждал падения данного показателя, но всё же оно должно было быть более нейтральным (0.1% м/м). Стоит отметить, что данный показатель фиксировал позитивные значения на протяжении двух месяцев подряд в январе и феврале (рост составлял 0.4% и 0.2%), и инвесторы уже стали смотреть на данный показатель более позитивно, но всё же снижение в марте стало более сильной коррекцией к росту и немного огорчило участников рынка.

Еврокомиссия понизила прогноз для роста ВВП еврозоны в текущем году до -0.4% (с предыдущих -0.3%), в то же время показатель ВВП для ЕС упал до -0.1% (с предыдущих 0.1%). Судя из измененных прогнозов, еврокомиссия сделала поправку на тот факт, что в первой четверти 2013 года заметных толчков восстановления не началось. Теперь еврокомиссия возлагает свои надежды на 2014 год (в свое время 2013 год был назван разворотным), ВВП ЕС в 2014 году, судя из прогноза, вырастет на 1.3%, а ВВП зоны евро на 1.2% (тот факт, что зона евро растет медленнее евросоюза, может немного обеспокоить инвесторов).

Смягчение условий кредитования, по комментариям еврокомиссии, является ключевым условием возобновления роста в ЕС и еврозоне. ВВП Франции, по ожиданиям еврокомиссии сократится на 0.1% в 2013 году (вторая экономика зоны евро пострадает). Прогноз по ВВП Испании на 2013 год был снижен до -1.5% (с предыдущих -1.4%), на 2014 год прогноз был повышен до 0.9% (с предыдущих 0.8%), важно отметить, что прогноз дефицита бюджета на текущий год для Испании был снижен до 6.5% от ВВП (с предыдущих 6.7%). Греция выглядит более сильной, прогноз роста ВВП страны был поднят до -4.2% (с предыдущих -4.4%), а в 2014 году ожидается рост показателя на 0.6% (конечно он не сравнится с ожидаемым падением 2013 года, но всё же это лучше, чем ничего).

ЕЦБ ожидает возврата банками 8 млн. евро по первому 3-х летнему кредиту LTRO и 608 млн. по второму 3-х летнему кредиту 8-го мая (данный уровень возвратов является очень скромным, вероятно, банки хотят приспособиться к последним решениям ЕЦБ и немного зафиксировать копившийся позитив). Стоит отметить, что возвраты по кредитам в районе 0.616 млрд. (сумма последних ожидаемых возвратов) является минимумом, и этот факт настораживает инвесторов и может ослабить позиции европейской валюты, так как банки, по всей видимости, не чувствуют себя достаточно уверенно, чтобы возвращать больше денежных средств (глобально, банкам еще есть что возвращать, то есть такая динамика не связана с тем, что практически все деньги возвращены).

Индекс PMI для сферы услуг Великобритании продемонстрировал очередное улучшение : в апреле показатель зафиксировался на отметке в 52.9 пункта (при ожиданиях в 52.5 пункта и предыдущем значении вблизи 52.4 пунктов). Стоит напомнить, что показатель продолжает оставаться на территории роста (отметке выше 50) уже четвертый месяц подряд и с каждым разом фиксирует всё более и более позитивные значения. Апрельские 52.9 пункта являются самым сильным значением с сентября 2012 года. Таким образом, индекс PMI для сферы услуг Великобритании продолжил череду позитивной британской статистики и поддержал ту позитивную картину перспектив восстановления экономики Соединенного Королевства, которая уже успела сформироваться в мыслях инвесторов.

Уровень безработицы в США в апреле упал до отметки в 7.5% (продолжая обновлять минимум, за 4 месяца данный показатель упал на 0.4%, с отметки 7.9%), стоит напомнить, что ФРС продолжает “мониторить” безработицу в ожидании запуска программы постепенного увеличения процентных ставок (данный вариант возвращения к “нормальной” в экономическом плане жизни является действительно сильным, так как это поможет сдержать образование “мыльных пузырей”). Ежемесячная статистика по изменению числа занятых вне с/х сектора продолжает отстаивать свой авторитет, после выхода сильных данных (рост составил 165 тысяч, отойдя от мартовского слабого значения). Белый дом заметил сильные данные по безработице и решил напомнить рынку о том, что необходимость в замене секвестра (со стороны конгресса) остаётся.

Композитный ISM для непроизводственной сферы США продолжил замедляться в своем росте (февральские 56 пунктов уже далеко), в апреле показатель зафиксировался вблизи отметки в 53.1 пункт.

Сегодня утром Китай задал не лучший тон сессии, опубликовав индекс деловой активности для сектора услуг страны, скачкообразная фиксация значений показателя продолжила проявляться, тем не менее, индекс остаётся на территории роста, в апреле была зафиксирована отметка 51.1.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию блока индексов состояния сферы услуг зоны евро (и стран в отдельности), ближе к вечеру глава ЕЦБ выступит с речью.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается двигаться вблизи 1.31 с перспективами движения под данную отметку.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.56 и попробует вернуться к более низким отметкам.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается остаться вблизи отметки 99 и вновь постарается подойти к 100.


USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 30.90 и постепенно вернуться к 31 и выше.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
07.05.2013, 07:34
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчерашняя сессия закончилась небольшим укреплением американца к рисковым валютам : EUR/USD закрылся снижением в, практически, 50 пунктов, GBP/USD растерял чуть более 35 пунктов от цены, USD/JPY продолжила восходить (после позитива из США в прошедшую пятницу) и закрылась вблизи 99.36. USD/RUR закрылся вблизи 30.95 (продолжает оставаться выше 30.90, нефть двигалась в широком диапазоне и закрылась небольшим техническим ростом).

Новостной фон :

Индекс опережающих индикаторов Китая продолжил падать второй месяц подряд, в марте была достигнута отметка в 99.38 пункта (это минимум последних 7-ми месяцев). HSBC вновь опубликовал индекс для сектора услуг Китая, замедление роста продолжается (как и скачкообразность движения показателя), в апреле показатель зафиксировал отметку в 51.1 пункт (данная отметка является минимальной с августа 2011 года, что даёт повод для волнений относительно состояния более чем 400 компаний страны).

Страны зоны евро порадовали позитивной публикацией индексов PMI для своих сфер услуг. Итальянский PMI для сферы услуг зафиксировался на отметке в 47 пунктов (стоит отметить, что показатель остаётся на территории снижения, но, тем не менее, достигнутая в апреле отметка является лучшей с сентября 2011 года). Французский индекс PMI для сферы услуг зафиксировался в апреле на отметке в 44.3 пункта (данная отметка является лучшей за последние 4 месяца) и немного подбавил позитива европейцу. Немецкий PMI в апреле зафиксировался на отметке в 49.6 пункта (данная отметка, хоть и указывает на падение состояния сектора, всё же фиксируется лучше ожиданий и остаётся недалеко от рубежа в 50 пунктов).

PMI для сферы услуг зоны евро продолжил фиксироваться на негативной территории в апреле (было зафиксировано значение в 47 пунктов). Важно отметить, что данный показатель продолжает оставаться под отметкой с февраля 2012 года (15 месяцев непрерывного негатива).

Розничная торговля в зоне евро продолжила оставаться на территории снижения второй месяц подряд и зафиксировала в марте минус в 0.1% (стоит отметить, что ожидания также были негативными, в то же время, несмотря на недавний “выстрел позитива” показателя, годовые данные продолжили оставаться на территории падения и зафиксировали минус в 2.4%).

Премьер-министр Италии (Летта) сообщил рынку о том, что Испания является естественным союзником в кампании за ускорение экономического роста в ЕС (интересно отметить, что проблема безработицы, несмотря на то, что экономическая значимость страны в еврозоне является не последней, остаётся не решенной и это пугает инвесторов). Летта также отметил, что хотел бы иметь особые отношения с Китаем (интересно отметить, что Китай в последнее время сильно окреп и обзавёлся собственным путём экономического роста, самодостаточности и благополучия, даже револьвация, которую пришлось провести в стране, указывает на уникальность выбранного страной экономического пути). Важно отметить, что премьер-министр Италии видит экономический рост без необходимости в дополнительных заимствованиях (это было бы идеально и поддержало бы интерес инвесторов к евро, но конкретики маловато).

Министр финансов Франции напомнил рынку о том, что отказ от евро будет означать банковский, финансовый и социальный крах (важно отметить, что давно рынок уже не слышал об отказе от евро, тем более, что последствия уже были обсуждены и спрогнозированы ни раз, в то же время хочется отметить, что улучшение состояния зоны евро (хотя бы из-за появления четких позитивных перспектив) на лицо, и этот факт дал европейцу возможность уверенного удержания отметки 1.30). Интересно отметить, что Пьер Московичи также сообщил о том, что у страны имеются планы по сокращению государственных расходов к 2017 (стоит напомнить, что государственные финансы многих стран являются действительно важной проблемой, которая пугает экономическую стабильность зоны евро). Под конец хочется отметить, что министр финансов Франции видит необходимость в инвестициях, чтобы поднять экономику с текущих уровней, но, по всей видимости, пока не будет достигнута хотя бы видимая стабильность, рассчитывать на заметные инвестиции не придется.

МВФ прокомментировал ситуацию в Греции и тот прогресс, которого удалось достичь. По комментариям Международного Валютного Фонда, в Греции уже не осталось пространства для повышения налогов и крупных сокращений расходов (это может сильно надавить на евро, так как при появлении новых проблем использовать старые меры не получится), в то же время регулятор отметил тот факт, что структурные реформы являются недостаточной мерой для решения проблем страны. МВФ видит решение проблем в увольнении работников государственного сектора страны (некоторые страны именно за счет сокращения числа занятых в государственном секторе смогли восстановиться, и Греции этот вариант вполне может помочь). К середине 2013 года финансовая система Греции (по комментариям МВФ) будет полностью рекапитализирована (дальше уже Греция должна что-то делать для достижения и удержания финансовой стабильности), при этом государственный долг Греции остаётся слишком высоким. Интересно будет посмотреть, что предпримет Греция (и еврозона) для восстановления экономики страны, так как МВФ максимально четко указал на “сложные моменты” и даже подсказал варианты, которые использовать не стоит.

Драги отметил в своих комментариях недавное снижение ставки, он связал его с распространением кризиса по всей территории зоны евро (принятая мера является действительно сильной и поможет экономике зоны евро восстановиться), фрагментация зоны евро должна быть снижена (данная идеи преобладает с самого создания зоны евро).

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию статистики из Франции и Германии по промышленному производству.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается сегодня остаться под отметкой 1.31.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.555 (перспективы роста остаются, но, вероятно, потребуется дополнительный катализатор).


Пара доллар/йена, вероятно, постарается остаться выше отметки 99.


USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 30.90 и постепенно вернуться к 31 и выше.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
08.05.2013, 07:08
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчерашняя сессия закончилась скачком позитива на графиках рисковых валют. EUR/USD вернулся к открытию после скачка роста к 1.3131, GBP/USD закрылся под отметкой 1.55 (график заметно просел под данную отметку), USD/JPY вернулась под 99 (пара продолжает оставаться на довольно высоких отметках, но коррекция явно напрашивалась). USD/RUR постарался вернуться к 1.31 и у пары это почти получилось (закрытие вблизи 30.99).

Новостной фон :

Министр финансов Японии (Асо) сообщил рынку о том, что Европа узнала за последние годы, что одно лишь смягчение денежно-кредитной политики не может оживить экономику (интересно отметить, что, в действительности, разносортность тех экономик, которые вобрала в себя еврозона, пожалуй, стала ключевым негативным моментом, который поглотил весь последний позитив). Асо также отметил, что может понадобиться несколько месяцев, чтобы смягчения Банка Японии отчетливо проявились в рыночных тенденциях (вероятно, Асо смотрит выше отметки в 100 пунктов в ближайшее время, после чего позитивные скачки экономики Японии постепенно вернут йену к более сильным значениям). Позиция правительства Японии, по словам Асо, не менялась, страна должна подготовить планы налогово-бюджетных реформ к середине года (вероятно, частично из-за давления со стороны МВФ и G20).

Объём промышленного производства во Франции снизился в марте на 0.9% (с предыдущих 0.8% роста, при негативных ожиданиях в 0.2%), в то же время объём заказов в промышленности в Германии вырос на 2.2% (в месячном выражении, при ожидаемом снижении на 0.4%) и сильно поддержал европейца.

Министр финансов Испании отметил тот факт, что страна не нуждается сейчас в помощи и не нуждалась в ней и в прошлом году (вероятно, представитель страны хотел привнести некий позитив данной новостью, но, скорее, вызвал у рынка некоторое недоумение). Германия, судя по комментариям министра финансов Испании, осознает опасность проблем периферийных экономик еврозоны (в действительности Германия уже довольно давно следит за периферийными странами зоны евро и Меркель ни раз указывала на определенные страны из данного сектора в своих комментариях). Под конец министр финансов Испании сообщил о том, что Германия не просит о более жесткой экономии (было бы странно, если бы страну, в которой банковский сектор постепенно восстанавливается, сейчас просили об этом).

Сальдо баланса внешней торговли Китая сегодня утром порадовало рынок, показатель зафиксировался в апреле вблизи отметки в 18.2 млрд. (сильнейшая отметка за последние 3 месяца), причем наблюдался прирост и импорта и экспорта (что указывает на усиление присутствия Китая в мировой торговле и укрепляет мировую экономику).

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию статистики из немецкого промышленного сектора.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается сегодня остаться под отметкой 1.31.


GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.55 (на фоне отсутствия новостей), в ожидании новой идеи (завтра состоится публикация процентной ставки Великобритании).


Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить горизонтальное движение вблизи 99.


USD/RUR, вероятно, постарается закрепиться выше 31 (нефть вряд ли сможет сегодня поддержать рубль).

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
09.05.2013, 07:14
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчерашняя сессия закончилась скачком позитива на графиках рисковых валют, европеец прибавил 85 пунктов против USD, фунт прибавил 65 пунктов, японская йена двигается довольно нейтрально, в ожидании новых решений со стороны ФРС (или правительства США) и BOJ. Российская валюта продолжила медленно восстанавливаться в цене и зафиксировалась выше отметки в 31 рубль за USD. Основным позитивом вчера стало отсутствие негатива и заметный скачок роста в промышленном секторе Германии.

Новостной фон :

Сальдо баланса внешней торговли Китая выросло к отметке в 18.2 млрд. CNY в апреле, стоит отметить, что месяцем ранее показатель фиксировал отрицательную отметку (вблизи -0.88 млрд.), которая стала первой негативной отметкой за последние 12 месяцев. Если смотреть в разрезе импорт и экспорт страны, то можно заметить, что рост сальдо никак не обязан резкому росту экспорта или же падению импорта. Участие Китая в международной торговле усилилось, вырос объём и экспорта и импорта (причем импорт вырос сильнее, если смотреть на глобальное годовое изменение показателя, а не сравнивать по месяцам, но это не помешало зафиксировать положительное сальдо). В годовом исчислении импорт фиксирует рост в 16.8%, а экспорт в 14.7%.

По словам представителя ЕЦБ г-на Асмуссена, финансовый сектор Кипра еще не стабилизировался и краткосрочные риски являются действительно высокими. Интересно напомнить, что ранее Кипр произвел единоразовое снятие (единоразовый налог) с депозитов, причем оно было разным для разных сумм на счетах. Тогда у многих компаний, хранящих деньги на Кипре (в том числе и Российских, объём средств, который является более, чем внушительным) началась паника, по определенным заявлениям некоторые компании успели снять деньги со своих кипрских счетов (несмотря на то, что банки были закрыты до конца разбирательств). Пожалуй, теперь Кипру будет сложно рассчитывать на воскрешение банковского сектора страны, так как доверие депозиторов вернуть будет очень сложно и вряд ли это получится сделать в ближайшие годы (можно даже сказать, что данная “помощь” стране со стороны ЕС может стоит ей куда больших усилий для восстановления в краткосрочной перспективе). Также интересными стали комментарии, в которых Асмуссен заявил, что Тройка прекратит своё существование, как только ESM станет полноценным институтом ЕС (интересно, что, вероятно, сила голосов стран Тройки будет иметь куда более высокий приоритет, но тот факт, что Тройка не будет ликвидирована во время кризиса является позитивным, так как лишние потрясения могут сильно надавить на евро).

Мерш (представитель ЕЦБ) отметил, что у регулятора еще остались меры, причем и традиционные и нетрадиционные (вероятно, недавние комментарии со стороны Асо, в которых он отметил, что Европа узнала за последние годы, что одно лишь смягчение денежно-кредитной политики не может оживить экономику). Также Мерш сообщил рынку о том, что близость процентных ставок к нулю указывает на неэффективность текущей политики (в действительности, если ЦБ доходит до того, что опускает процентную ставку, это указывает на то, что экономику необходимо стимулировать, или же на то, что текущее стимулирование является неверным).

Промышленный сектор Германии подтвердил позитив, который выдал рынку во вторник. В марте объём промышленного производства в стране вырос на 1.2% (в месячном выражении), если смотреть на годовое изменение показателя, то снижение продолжает доминировать, хоть оно и снизилось с 3.8% до 2.5%. Важно отметить, что ранее Германия публиковала статистику по объёму заказов в промышленности за март, которые продемонстрировали позитивную динамику и зафиксировали рост в 2.2% (в годовом исчислении показатель закрепился вблизи отметки в -0.4%, в то время как до публикации мартовских данных он находился вблизи отметки в -0.2%, важно отметить, что данный показатель включает дополнительный негатив, который ранее нивелировался позитивом, вышедшим из диапазона расчета показателя).

Минист финансов США (Лью) отметил факт готовности экономики (мировой) к ускорению. Искусственно воздаваемые политические кризисы создают препятствия для экономики, по словам Лью (в действительности, регуляторы куда быстрее могут решить проблемы связанные с денежно-кредитной политикой, в то время как представители власти куда более сложно решают проблемы политического характера). Политические противоречия, по словам Лью, тормозят экономику, он настаивает на том, чтобы секвестр в США был заменен (идея замены уже довольно долго обсуждается рынком, но ничего конкретного пока сказано не было). Создание рабочих мест, по словам Лью, является столь же важным вопросом как и сокращение дефицита (важно отметить, что первый вопрос уже решается и есть позитивные скачки, а вот со вторым всё проходит очень медленно, сложно и болезненно).

Сегодня утром Китай порадовал данными по апрельским ценам для потребителей, которые выросли (в годовом выражении) на 2.4% (с предыдущих 2.1%), в то же время цены производителей в апреле упали на 2.6% (в годовом выражении) и зафиксировали минимальное значение с ноября 2012 года.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на Британию, регулятор страны опубликует процентную ставку, огласит объём покупок активов и сделает сопроводительное заявление к принятым решениям, а также будет опубликована статистика по состоянию промышленного сектора страны. Ближе к вечеру США традиционно опубликует еженедельные данные по первичным заявкам на получение пособия по безработице.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается сегодня вернуться под 1.315 и остаться под данной отметкой.


GBP/USD, вероятно, вернется под отметку 1.55 и останется под ней сегодня.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить горизонтальное движение вблизи 99.


USD/RUR, вероятно, постарается закрепиться выше 31.

----

Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
10.05.2013, 07:23
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчерашняя сессия закончилась заметным укреплением американской валюты (в основном, благодаря продолжающейся позитивной динамике из сектора занятости, которая может перерасти в ужесточение денежно-кредитной политики). EUR/USD закрылся вблизи отметки 1.3030 (пара потеряла около 130 пунктов), GBP/USD потерял порядка 100 пунктов цены, USD/JPY совершила невероятный скачок на 200 пунктов (соответственно, преодолев отметку 100 и, практически, дойдя до 101). USD/RUR закрылся вблизи 31.10, продолжая оставаться выше 31 (стоит напомнить, что статистика с рынка труда поддерживает и нефть, которая указывает движение рублю, и доллар, соответственно, пара практически не сдвинулась).

Новостной фон :

Народный банк Китая сообщил рынку о том, что предпосылки для стабильного экономического роста пока нельзя назвать стабильными (пожалуй, на данный момент, это самая честная и трезвая оценка состояния мировой экономики, если выбирать из комментариев представителей всех регуляторов сильных, в плане международной торговли и мировой взаимозависимости, стран). Экономика, по комментариям PBOC по-прежнему сталкивается с трудностями. Регулятор планирует более внимательно следить за международными потоками капитала (которые в моменты ухудшения ситуации в одной из экономик могут сильно подпортить прогресс, достигнутый ранее). Народный банк Китая продолжит удерживать стабильный курс юаня, продвигать либерализацию процентных ставок и сдерживать спекуляции на рынке недвижимости.
Потребительские цены в Китае продемонстрировали рост в апреле, в годовом выражении он составляет 2.4% (с предыдущих 2.1%, к которым откатился показатель), данная отметка немного превышает ожидаемые 2.3% и даёт легкий оптимизм рынку, так как инфляция является важным моментом развития экономики и помогает регулятору в принятии новых решений. В то же время индекс цен производителей в апреле зафиксировал снижение в 2.6% (в годовом выражении), с предыдущих -1.9%, при негативных ожиданиях вблизи 2.2%. Конечно, инвесторы не ожидали позитивной динамики от показателя, но снижение к отметке, худшей с ноября 2012 года, привело рынок в немного сомнительное состояние.

Представитель ЕЦБ Вайдман выступил с речью (стоит напомнить, что в среду выступал Асмуссен, вероятно, представители регулятор решили немного поманипулировать рынком, готовя его к чему-то, или же успокаивая после изменения процентной ставки). Вайдман отмечает тот факт, что, по его мнению, денежно-кредитной политике следует быть мягкой (вероятно, он имел ввиду, что в текущих условиях это поспособствует ускорению восстановления и последующего роста экономики). Перспективы (экономики) ухудшились, ценовое давление ослабло. Вайдман отметил необходимость в быстром повышении ставок при улучшении ситуации в стране (в действительности, данное действие всегда необходимо делать быстро, иначе могут образоваться “мыльные пузыри”, которые станут новой очередной проблемой зоны евро), а низкие процентные ставки являются лишь временным решением (было бы странно решать одну проблему, путём создания новой, которая уже описана выше). ЕЦБ, по словам представителя регулятора, всё ещё имеет пространство и инструменты для маневра. Под конец, Вайдман отметил, что в Германии, в отдельных регионах, наблюдается полная занятость, вероятно, стараясь указать на некоторый прогресс в наиболее стабильной экономике зоны евро.

Рост объёма промышленного производства Великобритании в марте составил в марте 0.7% в месячном выражении (в годовом выражении показатель зафиксировался вблизи -1.4%, что указывает на продолжающееся возвращение к позитивным отметкам, которых показатель не фиксировал на протяжении последних нескольких лет). В перерабатывающей промышленности объём производства вырос на 1.1% в месячном выражении (и дошел до -1.4% в годовом, стоит напомнить, что показатель не фиксировался на позитивных отметках с января 2012 года, а последний зафиксированный минус является наименьшим за последние 8 месяцев).

США продолжают радовать фиксацией всё более и более низких значений по данным по первичным заявкам на получении пособия по безработице (еженедельным), в первую неделю мая показатель зафиксировался на отметке в 323 тысячи заявок, что на 4 тысячи меньше, нежели чем пересмотренное значение за предыдущую неделю.

Скорректированное сальдо текущих операций Японии зафиксировалось в марте на отметке в 342.2 млрд. йен, в то время как ожидания находились на уровне 480.8 млрд. йен.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на Британию, регулятор страны опубликует процентную ставку, огласит объём покупок активов и сделает сопроводительное заявление к принятым решениям, а также будет опубликована статистика по состоянию промышленного сектора страны. Ближе к вечеру США традиционно опубликует еженедельные данные по первичным заявкам на получение пособия по безработице.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит движение под 1.3050 (Европе позитива ждать не откуда, а вот США всё ближе к ужесточению политики регулятора).


GBP/USD, вероятно, продолжит движение под отметкой 1.55 (преодоление 1.545 также под вопросом).


Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить своё постепенное восхождение к 101 и постарается преодолеть данную отметку, если конечно, на регулятора Японии не надавят и комментарии со стороны представителей вновь не станут сухими, снижение под 100 маловероятно.


USD/RUR, вероятно, останется выше 31 и продолжит медленное нейтрально-восходящее движение.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
Юви 
13.05.2013, 07:26
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Пятничная сессия закончилась ростом американца, который начался ранее на фоне подтверждающегося позитива с рынка труда. EUR/USD закрылся падением на 50 пунктов, GBP/USD закрылся снижением более чем в 80 пунктов. USD/JPY закрылся ростом в 76 пунктов (пара очень сильно воспринимает изменение данных по безработице в США). USD/RUR зафиксировал рост в 15 копеек.

Новостной фон :

Скорректированное общее сальдо счета текущих операций Японии в марте дошло до отметки в 342.2 млрд. йен и вернулось к позитивным отметкам (данное значение является действительно сильным по сравнению с просадкой прошлого месяца, в котором показатель зафиксировался на отметке в -28.1 млрд. йен, которое являлось вторым движением показателя на негативную территорию за последние годы). Общее сальдо текущих операций зафиксировалось на отметке в 1251.2 млрд. йен при действительно сильном прогнозе в 1220.0 млрд. йен, зафиксированная в марте отметка является сильнейшей с апреля 2012 года.

Eco Watchers опубликовали индексы для экономики Японии за апрель. Индикатор, оценивающий текущую экономическую ситуацию, зафиксировался на отметке в 56.5 пунктов (с предыдущих 57.3 пунктов, при ожиданиях в 59.2 пункта), данный индекс отражает положение работников, на которых сильнее всего сказывается изменение потребительских расходов (такси, отели, рестораны и иная занятость в области роскоши и удобства). В то же время индекс экономических перспектив зафиксировался вблизи 57.8 пунктов, продолжая постепенно обновлять максимум (ожидания находились вблизи мартовского значения 57.5 пунктов). По всей видимости, тот курс йены, которого удалось добиться регулятору Японии, является игрой на перспективу и пока не может заметно изменить текущей картины состояния экономики, возможно, более высокий курс, который уже достигнут и, по всей видимости, продолжит обновляться еще продолжительное время, будет нести в себе все больше и больше позитива для японской экономики.

Германия объявила данные по внешней торговле страны, сальдо баланса внешней торговли в марте зафиксировалось на отметке в 17.6 млрд. EUR, что является не лучшим знаком, так как ожидания находились вблизи 18 миллиардов, а предыдущее значение фиксировалось вблизи 17.7 млрд. (возможно, это небольшая коррекция к недавнему скачку роста показателя, и она является краткосрочной). Если смотреть на показатель более детально, то можно заметить, что экспорт в стране вырос на 0.5%, а импорт на 0.8%, что немного ободряет, так как большее присутствие страны в международной торговле позитивно сказывается на мировой экономике.

Ожидаемые возвраты кредитов, полученных в рамках первого и второго раундов LTRO со стороны банков, в мае зафиксировались на отметке в 6.4 млрд. EUR, конечно это ни те 10 млрд. и более, которые ранее наблюдал рынок, но и ни те 0.62 млрд., которые были оглашены неделей ранее. Стоит напомнить, что ускорение возврата денежных средств со стороны банков может означать большую уверенность финансовых институтов в своих силах, и это может поддержать национальную валюту еврозоны, но, с другой стороны, если бы банки вернули все деньги в январе (тогда был действительно значительный всплеск возвратов), то можно было бы избежать слежки за “догоняющими”.

Сальдо баланса видимой торговли Великобритании в марте зафиксировалось вблизи отметки в -9.056 млрд. GBP, что указывает на не столь позитивную динамику показателя, так как инвесторы ожидали чуть более скоростного восстановления к более позитивным отметкам (выше 8.5 млрд.).

BNP Paribas продолжил давить на прогноз по золоту на 2013 год и снизил его на 5% до 1580 долларов (стоит отметить, что снижение прогноза указывает на то что банк не уверен в том, что мировая экономика будет развиваться стабильно и равномерно).

К концу пятничной сессии США продемонстрировали рынку дополнительный, к недавней статистике по безработице, позитив в виде профицита бюджета, который в апреле достиг 112.89 млрд. USD.

Сегодня утром Китай немного огорчил инвесторов недостаточным ростом объёма промышленного производства страны. От начала года объём производства уже снизился до 9.4%.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на встречу еврогруппы и публикацию данных по розничной торговле США.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит движение под 1.30 с перспективами небольшой коррекции и продолжения снижения.


GBP/USD, вероятно, продолжит движение под отметкой 1.54 с перспективами небольшой коррекции и продолжения падения.


Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить оставаться выше 101.50 и постепенно взайти после незначительной коррекции.


USD/RUR, вероятно, останется выше 31.20 и продолжит медленное нейтрально-восходящее движение.
----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
14.05.2013, 07:10
Аватар для FCBFX
FCBFX FCBFX вне форума Новичок форума
Регистрация: 11.01.2013 / Сообщений: 232
Поблагодарили 6 раз(а) / Репутация: 7
Вчерашняя сессия закончилась небольшим негативом для рисковых валют, позитивные ожидания по доллару на фоне последней статистики с рынка труда страны. EUR/USD остался под отметкой 1.30, фиксации нового минимума не состоялось, GBP/USD продолжает испытывать давление и избавляться от перекупленности, отметка 1.53 была преодолена. USD/JPY зафиксировалась выше 101.50 и не спешила сдавать позиции. USD/RUR медленно снижается, но для возвращения под 31, вероятно, сил у пары не хватит, так как позитивные ожидания по рынку труда страны дают поддержку будущего ужесточения монетарной политики большую, нежели чем потенциальному спросу на нефть.

Новостной фон :

Сильный показатель вышел для Китая, а именно объём промышленного производства страны, который в апреле (в годовом исчислении) зафиксировался на отметке в 9.3% (данное значение выше мартовских 8.9%, но, в то же время, назвать его сильным нельзя, так как инвесторы хотят вновь увидеть показатель вблизи отметки в 10%-13%). Изменение объёма промышленного производства Китая (с начала года до отчетного периода по сравнению с тем же периодом годом ранее) фиксирует отметку в 9.4% , что является минимумом по данному показателю с ноября 2009 года).

Банк Франции отметил в своих комментариях, что индикаторы указывают на рост ВВП во втором квартале текущего года на 0.1% (если ВВП действительно зайдет на положительную территорию, то рынок может вполне позитивно отреагировать на это, так как ВВП хоны евро также получит дополнительный позитив). Индекс настроений в деловой среде Франции в апреле зафиксировался на отметке в 94 пункта (с предыдущих 93 пунктов). Стоит отметить, что нахождение показателя под отметкой в 100 пунктов указывает на то, что ситуация ухудшается к предыдущему месяцу. Стоит отметить, что глобально ни позитива, ни негатива данные комментарии не добавили, но дали повод для увеличения позитивных ожиданий в отношении публикуемых на этой неделе данных по ВВП зоны евро.

Премьер министры Испании и Португалии только за ускоренное создание единого органа банковского надзора. Важно напомнить, что банковский сектор Испании не в лучшей форме, а мораторий на выселение сильно отравляет жизнь местным банкирам.

Изменение объёма розничной торговли в США в апреле продемонстрировали рост на 0.1% в месячном выражении (при негативных ожиданиях в -0.3% и предыдущем движении в -0.5%). Если смотреть на показатель, который не включает в себя продажи автомобилей, то можно заметить снижение на 0.1% (в месячном выражении), данные полностью совпали с ожиданиями и замедлились в снижении по сравнению со снижением в 0.3% месяцем ранее. Оборот розничной торговли за вычетом продаж автомобилей и топлива вырос на 0.6% в месячном выражении.

Основные события грядущей сессии :

Сегодня внимание обратить стоит на публикацию индексов ZEW для Германии (по настроениям в деловой среде), также будет опубликована статистика по объёму промышленного производства в зоне евро и состоится встреча министров ЭКОФИН.

Ожидаемое движение на графиках пар :

EUR/USD, с большей долей вероятности, продолжит оставаться под 1.30 с перспективами возвращения к более низким отметкам.

GBP/USD, вероятно, постарается зафиксироваться под 1.53 сегодня с перспективами дальнейшего постепенного снижения.

Пара доллар/йена, вероятно, постарается продолжить движение недалеко от отметки 101.50 с перспективами возвращения к превышающим её уровням.

USD/RUR, вероятно, останется выше 31.20 и продолжит стремиться вернуться к 31.50.

----
Первый Клиентский Форекс
Аналитический отдел
Первый Клиентский Форекс
Ответить


Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.
Trackbacks are Выкл.
Pingbacks are Выкл.
Refbacks are Выкл.



Текущее время: 22:55. Часовой пояс GMT.


Перевод: zCarot
Copyright ©2000 - 2017, Jelsoft Enterprises Ltd.
SEO by vBSEO