Архив аналитики Раздел с аналитическими темами, публикации в которых не происходили больше года. Если вы хотите вернуть вашу тему в активные разделы, свяжитесь с модераторами форума.

Ответить
12.08.2014, 08:46
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Еженедельник по облигациям: торговая война бьёт по Европе

- «Холодная» торговая война негативно сказывается на облигациях
- Бόльшая часть средств Raiffeisen Bank и Erste Bank в России и ЦВЕ
- Торговая война распространяется и на промышленный сектор


Большей части российских эмитентов облигаций пришлось попотеть с того времени как США, а затем и Евросоюз объявили о своих жёстких финансовых мерах в отношении России. Российская Федерация, не заставив себя долго ждать, в ответ на их действия ввела свои санции, превратив таким образом дипломатический кризис в «холодную» торговую войну. Это отрицательно сказалось на ряде европейских эмитентов облигаций, прежде всего финансовых компаниях, учитывая, что экономический прогноз для России и Восточной Европы ухудшается. В случае разрядки конфликта и отказа от санкций вероятен разворот этой ситуации в позитивную сторону.

В пятницу облигации австрийского банка Raiffeisen Bank продемонстрировали падение. Организация получила статус как одного из самых легкоуязвимых банков ввиду того, что большая часть его средств находится в Восточной Европе и России. Согласно рейтингу агентств Moody's и S&P, его «приоритетные», или старшие, облигации были оценены на уровне A3 и A, а «неприорететные», или младшие – на Baa3 (с негативным прогнозом) и BBB (инвестиционный уровень) соответственно.

На фоне возобновления напряжённости в пятницу «неприоритетные» облигации достигли нового минимума. Деноминированные в евро «неприоритетные» облигации с купоном 6 процентов и со сроком погашения в 2023 году коснулись ценовой отметки 91, снизившись таким образом в общей сложности на 20 пунктов с начала июля. Сегодня утром эти облигации торгуются на уровне 96, что эквивалентно 6,5 процента доходности при сроке погашения долгового обязательства.

Основная часть средств крупнейшего австрийского банка Erste Bank также находится в странах Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ). «Неприоритетные» облигации банка с рейтингом BBB (S&P) со сроком погашения в 2022 году торгуются по цене 114 евро, что эквивалентно 5 процентам доходности при погашении. В начале июля данные облигации торговались по цене 123 евро.

Помимо финансового сектора санкции также затронули и промышленный. Облигации итальянской строительно-инжиниринговой компании Astaldi со сроком погашения в 2020 году резко пошли вниз из-за её значительного присутствия в России, включая контракт на строительство 140-километрового участка автомагистрали Москва-Санкт-Петербург, который компания планирует закрыть, тем не менее некоторые из инвесторов опасаются идти на это из-за угрозы потенциальной торговой войны. Облигации торгуются по цене 105,75 евро (5,6% доходности при погашению), упав с максимума 110 евро.


Российские железнодорожные составы стоят без движения после введения санкций. Фото: P. Malyshev / Thinkstock

Материал предоставлен Trading Floor
12.08.2014, 09:46
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Три показателя: отчет ZEW по Германии, настроения и занятость в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- В центре внимания — состояние макроэкономики Германии
- Оптимизм в секторе малого бизнеса США уменьшается
- Количество вакансий в США приблизилось к семилетнему максимуму


Сегодня календарь снова пестрит экономическими отчетами из Европы и США. Главным событием в Еврозоне станет отчет института ZEW по результатам опроса руководителей финансовых организаций, давших свою оценку перспективам развития экономики Германии.

Затем участники рынка переключатся на американскую статистику, представленную индексом оптимизма в малом бизнесе за июль (составляет Национальная федерация независимых предприятий, National Federation of Independent Business) и правительственной оценкой вакансий за июнь.


Туман неопределенности, окутавший экономику Германии, остается плотным. Фото: Thinkstock

Германия: индекс экономических настроений ZEW (09:00 GMT). Крупнейшая экономика Европы сегодня будет в центре внимания в связи с публикацией результатов опроса руководителей финансовых организаций, которые рассказали о своих взглядах на состояние макроэкономики в Германии. На рынке растет беспокойство по поводу экономических последствий ухудшения отношений с Россией. Игроки опасаются, что в работе локомотива европейского экономического роста может наступить сбой.

Ожидается, что в связи с замедлением развития производство товаров и услуг в Еврозоне существенно не изменилось, о чем мы предположительно узнаем из предварительной оценки роста ВВП за второй квартал, которая будет опубликована в этот четверг. «Несмотря на то что результаты первой половины года были положительными, мы встревожены эскалацией торгового конфликта с Россией, — заявил глава торговой ассоциации BGA в Германии в интервью агентству Reuters в прошлую пятницу. — Беспорядки на Ближнем Востоке также создают риски для мировой экономики, что негативно влияет на экспорт из Германии».

Публикуемый сегодня отчет ZEW должен прояснить ситуацию, хотя необязательно в лучшую сторону. Игроки не ждут ничего хорошего: консенсус-прогноз (на основании результатов на портале Econoday.com) предусматривает снижение компонента ожиданий в августе до 13,5 по сравнению с июльским значением 27,1. Если прогноз оправдается, то показатель достигнет минимального уровня с декабря 2012 года.

Обратите внимание на расхождение в оценках будущих ожиданий и текущей ситуации в отчете ZEW, которое является предупредительным сигналом. В июле я писал: «Такое расхождение не может продолжаться долго. Какой-то из компонентов должен уступить». Вполне вероятно, что сегодня ситуация прояснится.

Остается только догадываться, как долго продлится стадия замедления. В условиях геополитических рисков туман неопределенности сгустился. Но не нужно заблуждаться: колебания настроений связаны с изменением фундаментальных факторов. В качестве примера можно привести относительную устойчивость четвертой по величине экономики региона. Как сообщило вчера агентство Bloomberg, «в прошлом квартале Германия предположительно впервые более чем за пять лет уступила Испании, а процесс восстановления практически остановился». Новые результаты ZEW вряд ли повлияют на эти перемены в макроэкономических тенденциях.


Источник: Центр европейских экономических исследований (ZEW)

США: индекс оптимизма в секторе малого бизнеса от NFIB (11:30 GMT). Согласно данным Национальной федерации независимых предприятий (NFIB), сектор малого бизнеса так и не начал мыслить позитивно после окончания Великой рецессии. Этот важный индекс, который составляется на основании ежемесячного опроса членов NFIB, в последние годы постоянно повышался, но так и остался ниже уровней, которые наблюдались до краха экономики в 2008 году.

Июньский отчет стал поводом для надежды на значимый прорыв в этом сегменте, который служит важным источником создания рабочих мест в США. Однако, достигнув самого высокого с 2007 года уровня на отметке 96,6, индекс скорректировался до значения 95. «Период роста индекса оптимизма продолжается не более трех месяцев, — заявила NFIB в своем пресс-релизе. — После обнадеживающей динамики в первой половине года произошел очередной фальстарт на “пути к восстановлению”».

Сегодня мы узнаем, улучшились ли перспективы по сравнению с предыдущим отчетом. Однако имейте в виду, что поступающие сейчас данные подают смешанные сигналы. С одной стороны, экономисты ожидают умеренное восстановление индекса NFIB в июле до 95,8. Альтернативный анализ настроений среди владельцев малого бизнеса от Gallup также демонстрирует, пусть и незначительное, но непрерывное улучшение. С другой стороны, июльская статистика от ADP об изменении занятости в небольших компаниях свидетельствует о замедлении темпов роста. Оценка занятости в компаниях с численностью сотрудников 49 человек и меньше резко ухудшилась после довольно существенного улучшения в июне и упала до минимального с апреля значения. Означает ли это, что сегодняшний отчет NFIB разочарует игроков рынка?


Источник: NFIB, ADP

США: исследование вакансий и текучести кадров (14:00 GMT). Национальная оценка занятости в последние месяцы улучшилась. Несмотря на то что июльский результат оказался ниже, чем ожидалось, на протяжении последнего полугода экономика создавала по 200 000 мест в месяц и более. В результате на шестимесячной основе темпы роста занятости достигли максимального значения с момента окончания рецессии.

Отчет о вакансиях представляет большой интерес для участников рынка, ищущих новые доказательства, которые помогут им оценить состояние рынка труда. На сегодняшний день нет четкого ответа на вопрос о том, является ли ускорение темпов роста временным явлением или подтверждением устойчивого восстановления. Статистика JOLTS поддерживает оптимистов. Два последних отчета свидетельствуют об ускорении темпов роста. Экономисты ожидают, что в июне количество вакансий немного сократилось до 4,588 миллиона по сравнению с 4,635 миллиона в предыдущем месяце. Даже если они окажутся правы, небольшая коррекция не изменит того факта, что показатель вакансий находится вблизи семилетнего максимума. В этом случае у «быков» будут все основания утверждать, что на американском рынке труда сохраняется положительный потенциал.


Источник: US Labor Dept

Материал предоставлен Trading Floor
13.08.2014, 07:20
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 13 августа 2014 года

Форекс: Евро торгуется в узком диапазоне

Этим утром движение евро относительно главных валют ограничено тесными ценовыми рамками. Сегодня в фокусе рынка – инфляция потребительских цен Германии и промышленное производство Еврозоны. В США внимание будет обращено на данные по розничным продажам и ряд выступлений представителей Федеральной резервной системы. В Великобритании опубликуют инормацию по числу получающих пособие по безработице и её уровню от ILO. В 5 часов утра по GMT евро несколько потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3365 доллара, и чуть повысился в сравнении с британским фунтом, составив 0,7953 фунта.

Японская иена немного опустилась по отношению к доллару США и незначительно выросла относительно евро. Тем временем, официальные данные сообщили о падении японской экономики во втором квартале.


Европа: Открытие большей частью в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 21-22 пункта и 10-11 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 10-13 пунктов.

Публикация объёма промышленного производства Еврозоны; индекса потребительских цен Германии, Франции и Испании; индекса оптовых цен Германии; объёма ВВП Греции; индекса ожиданий Швейцарии по данным института ZEW; числа получающих пособие по безработице и его изменения, уровня безработицы от ILO, баланса цен на жильё от RICS, размера средней заработной платы с учётом и без учёта премий в Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, выйдет отчёт по инфляции от Банка Англии за третий квартал.

Merck KGaA (MRK), Aurubis AG (NDA), Salzgitter AG (SZG), Bertrandt AG (BDT), Cewe Stiftung & Company KGaA (CWC), LPKF Laser & Electronics AG (LPK), Curanum AG (BHS), Leifheit AG (LEI), G4S (GFS), Michael Page International (MPI), EnQuest (ENQ), Brit (BRIT), Lookers (LOOK), Guinness Peat Group (GPG) и Capital & Regional (CAL) отчитаются по результатам своей деятельности.
Abengoa SA (ABG) сообщила о росте чистой прибыли за первое полугодие, а также значительном повышении показателя EBITDA, что стало возможным благодаря улучшению данных по прибыли во всех сферах деятельности.

По словам Sky News, сегодня Legal & General Group (LGEN) объявит о своем решении прекратить отношения с Ассоциацией британских страховщиков.


Азия: Рынок торгуется смешанно

Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.

В Японии Sony (6758 ) подорожали на новостях о том, что продажи игровых консолей PlayStation 4 преодолели отметку в 10 миллионов. Dentsu (4324) продвинулись вперёд в результате оптимистичной квартальной прибыли, в то время как Mixi (2121) выросли, продолжив своё недавнее повышательное движение. Pacific Metals Company (5541) поднялись в стоимости ввиду резкого роста прибыли в первом квартале. Inpex (1605) опустились, оказавшись в списке основных «аутсайдеров» среди акций энергетического сектора. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,4 процента выше на отметке 15220,0 пункта.

В Южной Корее Seoyeon Company (007860), STX Corporation (011810) и Pumyang Construction (002410) пошли вверх, попав в группу лидеров среди компонентов индекса KOSPI. Hyundai Motor (005380), наоборот, потеряли в цене на сообщениях о начале забастовки работников подразделения компании в следующий понедельник. В Китае рынки торгуются в «минусе» после того, как данные показали, что объёмы новых кредитов, выданных в стране, неожиданно снизились в июле. Shanghai Shibei Hi-Tech (600604) и Yunnan Yuntianhua (600096) сократились, заняв основные отстающие позиции среди других акций композитного индекса Шанхайской фондовой биржи. В Гонконге Guangzhou Automobile Group (2238 ) отступили на понижениях брокера, тогда как Huaneng Renewables (958 ) пошли вверх на росте прибыли компании в первом полугодии 2014 года.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,5 пункта выше.

Публикация объёма розничных продаж, объёма товарно-материальных запасов и числа запросов на ипотечное кредитование от МВА планируется на сегодня.

Cisco Systems (CSCO), Deere &Company (DE), Macy's (M), Progressive (PGR), NetApp (NTAP), NetEase (NTES), Markit (MRKT) и Aspen Technology (AZPN) объявят о своих результатах сегодня.

В рамках вчерашней продлённой торговой сессии King Digital Entertainment (KING) «рухнули» на 20,8 процента после того, как компания спрогнозировала падение валовых заказов в третьем квартале следом за публикацией показателя скорректированной прибыли за второй квартал в соответствии с ожиданиями экспертов. JDS Uniphase (JDSU) отступили на 3,5 процента в силу крупных убытков в четвёртом квартале и прогноза на первый квартал ниже ожиданий рынка. Fossil Group (FOSL) сократились на 0,4 процента из-за снижения прибыли во втором квартале. FleetCor Technologies (FLT) пошли вниз на 0,4 процента. Так, компания сообщила о своём решении приобрести Comdata приблизительно за 3,5 миллиарда долларов. FuelCell Energy (FCEL), напротив, подорожали на 3,52 процента на повышении брокером рейтинга с «Marketperform» до «Outperform».

Во время вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 опустился на 0,2 процента ввиду снижения активности инвесторов после двухдневного роста. Между тем, участники рынка продолжают следить за развитием геополитических событий, происходящих на Украине и в Ираке, в то время как разочаровывающие данные по уверенности в экономике Германии и Еврозоны негативно отразились на настроении рынка. Salesforce.com (CRM) подешевели на 3,9 процента, став самыми отстающими среди других компонентов индекса. Акции энергетического сектора Southwestern Energy (SWN) и Consol Energy (CNX) уменьшились на 2,8 процента и 2,4 процента соответственно в связи с падением цен на нефть. После серии повышательных движений предыдущий сессии, вызванных планами компании объединить свои энергетические бизнесы Kinder Morgan (KMI) потеряли 1,6 процента. McKesson (MCK) упали на 1,6 процента, в то время как Time Warner (TWX) снизились на 1,4 процента. Newmont Mining (NEM), напротив, подскочили на 2 процента, продолжив свой недавний рост. Electronic Arts (EA) продвинулись вперёд на 1,4 процента на сообщения о планах компании увеличить подписки на свой сервис путём охвата большего числа стран в целях привлечения новых клиентов. 21st Century Fox (FOXA) выросли на 1 процент на информации о том, что ValueAct Capital LLC купила долю в компании, оцениваемую на 1 миллиард долларов.


Сводка последних новостей

США сообщают о дефиците бюджета


Как сообщили США, по итогам июля дефицит бюджета составил 94,6 миллиарда долларов относительно показателя предыдущего месяца в 70,5 миллиарда долларов.

Японская экономика сокращается

Во втором квартале 2014 года с учётом сезонной корректировки ВВП Японии снизился на 1,7 процента, тогда как в первом квартале был зарегистрирован рост в 1,5 процента.

Прогноз по росту экономики Японии сокращается

Как показал протокол последнего заседания Банка Японии, несмотря на то, что апрельское увеличение налога с продаж негативно отразилось на внутреннем спросе, ультрамягкая денежно-кредитная политика центробанка всё же оказывала должный эффект на экономику, и поэтому к 2015 году инфляция должна достигнуть уровня в 2 процента. Кроме того, документ свидетельствовал о сокращении прогноза по росту экономики страны на 2014 год ввиду ослабления процесса восстановления и снижения экспорта на фоне мировых событий.

Китай отмечает снижение объёма займов в юанях

В июле объём кредитов, выданных китайскими банками в национальной валюте, снизился до 385,2 миллиарда юаней с 1079,3 миллиарда, зафиксированных в предыдущем месяце (с учётом пересмотра).

Уверенность австралийских потребителей улучшается

По данным Westpac, индекс уверенности потребителей Австралии в августе поднялся до 98,5 относительно июльской отметки 94,9.


Материал предоставлен Saxo Bank
13.08.2014, 09:45
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию 3 показателя: зарплаты в Великобритании, производство в ЕС и розничные продажи в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Положение британских рабочих остается тяжелым, рост зарплат замедляется
- Российские санкции угрожают экономике Еврозоны
- Данные о потребительских расходах в США вселяют надежду


На среду запланировано много экономических отчетов. Календарь откроет данные о рынке труда Великобритании, которые подвергнутся тщательном анализу в целях оценки перспективы повышения процентной ставки Банка Англии.

Тем временем ежемесячный отчет о промышленном производстве в Еврозоне поможет участникам рынка понять, как геополитические риски, прежде всего связанные с Россией, влияют на экономическую активность в регионе. Чуть позже выйдет релиз о расходах в розничном секторе США.


Заработные платы в Великобритании предположительно начали падать. Фото: Thinkstock

Великобритания: отчет о состоянии рынка труда (08:30 GMT). На фоне публикации целого ряда экономических показателей, включая ежемесячный отчет правительства о занятости в Великобритании, на рынке снова встанет вопрос о сроках первого повышения процентных ставок. Кроме того, сегодня Банк Англии опубликует квартальный прогноз инфляции (12:30 GMT), на примере которого участники рынка попытаются понять позицию центрального банка.

Что касается реальной статистики, то главный показатель на сегодня — это индекс роста заработных плат, который входит в отчет о рынке труда, составляемый Службой национальной статистики (ONS). Несмотря на то что в Великобритании наблюдается подъем экономической активности, Банк Англии пока не торопится повышать процентные ставки. Одной из причин является опасение, что наемные рабочие все еще зарабатывают недостаточно в реальном выражении (с поправкой на инфляцию). Поэтому центральный банк не спешит увеличивать стоимость денег, пока темпы роста зарплат находятся ниже уровня инфляции. Некоторые аналитики считают, что низкая динамика зарплат говорит о том, что экономика восстанавливается с трудом или, по крайней мере, не так уверенно, как ожидали некоторые оптимисты.

В любом случае следите за динамикой заработных плат с учетом тенденции развития инфляции. Согласно данным ONS, в последние месяцы темпы роста зарплат замедлились и в мае составили всего 0,7% (на основании среднего за три месяца показателя регулярных выплат). Итоговые вознаграждения, включая бонусы, растут еще медленнее. За последний трехмесячный период они увеличились всего на 0,3%. Оба значения намного ниже уровня инфляции. В июне рост потребительских цен был зафиксирован на отметке 1,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Интересно узнать, как изменится ситуация с заработными платами в сегодняшнем отчете. Согласно консенсус-прогнозу (составленному на основании результатов опроса на портале Econoday.com), за три месяца по июнь включительно итоговые выплаты сократились на 0,1% по сравнению с ростом на 0,3% за предыдущий отчетный период. Если экономисты окажутся правы, то такие сведения о зарплатах станут для Банка Англии дополнительным поводом отложить пока повышение процентных ставок.


Источник: Служба национальной статистики Великобритании

ЕС: промышленное производство (09:00 GMT). Вчера были опубликованы результаты опроса немецких инвесторов, проведенного центром ZEW, в котором они рассказали о своем видении перспектив крупнейшей экономики Европы, и результаты эти вызывают тревогу. Индекс ожиданий резко понизился, гораздо сильнее, чем ожидалось, достигнув минимального уровня с конца 2012 года. Эксперты ZEW ссылаются на геополитические проблемы в отношениях с Россией и заявляют следующее: «Текущие показатели промышленного производства и заказов свидетельствуют о существенном сокращении инвестиционной активности немецких компаний на фоне неясных перспектив продаж». В настоящий момент такое ослабление вызывает особенную тревогу, «потому что экономика Еврозоны не развивается».

Публикуемый сегодня отчет о промышленном производстве в Еврозоне станет серьезным стресс-тестом, который поможет ответить на следующие вопросы: a) насколько велики угрозы, нависшие над экономикой, b) чего ждать от предварительного отчета о росте ВВП во втором квартале для 18 стран, входящих в зону евро. Однако перспективы промышленной активности выглядят обнадеживающе. Средний прогноз предусматривает увеличение производства в июне на 0,4% после падения на 1,1% в предыдущем месяце (по данным Econoday.com). В то же время нескорректированный годовой показатель предположительно снизится до 0,1% против роста на 0,5%, отмеченного за год по май включительно.

Необходимо помнить о том, что даже если данные по производству окажутся благоприятными, они уже устарели, а более актуальные результаты опроса от ZEW указывают на потенциальное ухудшение экономической статистики в оставшийся период лета. В то же время самые последние данные компании Markit Economics показывают, что тренд в производственном секторе остается положительным, хотя темпы роста достигли минимальной в этом году отметки (по состоянию на прошлый месяц).

Тем не менее, в условиях испортившихся отношений с Россией европейская экономика находится под угрозой. Даже при благоприятном развитии событий будущий путь макроэкономики усеян препятствиями.


Источник: Евростат

США: розничные продажи (12:30 GMT). В плане оценки перспектив американской экономики наибольшую значимость сегодня представляет отчет о потребительских расходах. За исключением проблемного жилищного рынка, большинство важных индикаторов сегодня выглядят обнадеживающе, и экономисты ожидают, что сегодняшний отчет не изменит общую картину. «Появляется все больше признаков того, что люди готовы брать больше кредитов и больше тратить», — отметил экономист из CIBC World Markets.

Консенсус-прогноз предусматривает увеличение расходов в июле на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что соответствует прогнозу в рамках моей эконометрической модели. Если ожидания оправдаются, то при таком месячном приросте годовые темпы роста увеличатся до 5,9%, что станет самым высоким результатом за период более двух лет.

Увеличение темпов годового роста расходов в розничном секторе будет благоприятно сочетаться с тенденцией к более активному созданию рабочих мест. Несмотря на то что есть ряд рисков, заставляющих инвесторов соблюдать осторожность, признаки непрерывного улучшения макроэкономических условий в крупнейшей экономике мира станут дополнительным поводом для оптимизма.


Источник: Бюро переписи населения в США

Материал предоставлен Trading Floor
14.08.2014, 07:50
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 14 августа 2014 года

Форекс: Евро торгуется в узком диапазоне

Этим утром евро торгуется в ограниченном диапазоне относительно главных валют. Сегодня в течение дня будут опубликованы данные по ВВП и инфляции потребительских цен Еврозоны. Учитывая вчерашние комментарии президента Бундесбанка Йенса Вайдманна (Jens Weidmann) о том, что экономика Еврозоны не развивается по «дефляционному сценарию», эти показатели будут представлять особую важность. Между тем, в США ожидается выход числа первичных заявок на пособие по безработице, которые помогут оценить обстановку на рынке труда. В Великобритании ввиду отсутствия ключевых экономических релизов трейдеры продолжат анализировать заявление главы Банка Англии Марка Карни (Mark Carney), согласно которому степень роста заработной платы в стране станет определяющим фактором для будущего процентных ставок. В 5 часов утра по GMT евро несколько потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3363 доллара, и повысился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,8012 фунта.

Японская иена опустилась на 0,2 процента по отношению к доллару США и евро на фоне слабого спроса на безопасные активы.


Европа: Открытие больше частью в «боковике»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 6-7 пунктов и 2 пункта выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 0-2 пункта.

Публикация объёма ВВП Еврозоны, Германии, Франции и Португалии; индекса потребительских цен Еврозоны; числа занятых вне сельскохозяйственного сектора Франции; индекса цен производителей и цен на импорт Швейцарии запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет. Кроме того, выйдет отчёт Европейского центрального банка за месяц.

RWE AG (RWE), United Internet AG (UTDI), Wuestenrot & Wuerttembergische AG (WUW), Drillisch AG (DRI), MLP AG (MLP), Surteco SE (SUR), Centrotec Sustainable AG (CEV), Derwent London (DLN), Ophir Energy (OPHR), Centamin (CEY), Rank Group (RNK), Cineworld Group (CINE) и Vitec Group (VTC) отчитаются по результатам своей деятельности.

Как пишет «Financial Express», Апелляционный совет Комитета по правам интеллектуальной собственности не принял распоряжение патентного ведомства об отказе в выдаче патента Siemens AG (SIE) на её изобретение, относящееся к мультимедийным сообщениям (MMS).

По сообщениям Reuters, главный исполнительный директор Telecom Italia SpA (TIT) Марко Патуано (Marco Patuano) встретился с руководителем Vivendi SA (VIV) Винсент Боллор (Vincent Bollore) с целью обсудить предложение компании о слиянии мобильного бизнеса в Бразилии TIM Brasil с филиалом GVT последней.

Согласно Bloomberg, Electrolux AB (ELUXB ) и Quirky ведут переговоры с General Electric о приобретении филиала бытовой техники последней примерно за два миллиарда долларов США.

Drillisch AG (DRI) объявила, что прибыль до уплаты налогов (EBITDA) в первом полугодии 2014 года выросла на 24,2 процента до 42,4 миллиона евро и надеется, что показатель EBITDA за 2014 год достигнет верхней границы прогнозного диапазона между 82 и 85 миллионами евро. Компания опубликовала основные данные за первое полугодие в преддверии выхода полного отчёта, релиз которого запланирован на сегодня.

Согласно статье, опубликованной Bloomberg, GlaxoSmithKline (GSK) входит в число компаний, заинтересованных в покупке InterMune.


Азия: Рынок торгуется смешанно

Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.

В Японии акции экспортного сектора Sony (6758 ) и Panasonic(6752) подорожали вслед за ослаблением японской иены. Obayashi (1802) продвинулись вперёд на новостях об изобретении роботов, предназначенных для проверки отметок дна котлована под фундамент зданий. Aiful (8515) опустились в силу резкого падения прибыли в первом квартале, в то время как Kyowa Hakko Kirin (4151) отступили на понижении брокером рейтинга с «Neutral» до «Underperform». В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,7 процента выше на отметке 15323,1 пункта.

В Южной Корее рынки развернулись и торгуются ниже в результате значительного понижения Банком Кореи своей ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов. NCSoft (036570) выросли на сообщениях о существенном росте чистой прибыли во втором квартале. В Китае Aluminum Corporation of China (601600) и Jiangxi Copper (600362) пошли вниз, заняв отстающие позиции среди акций металлургических компаний. В то же время, SAIC Motor (600104) поднялись в стоимости на публикации более высокой прибыли в первом полугодии. В Гонконге SJM Holdings (880) подскочили, поскольку прибыль компании за второй квартал превысила оценки аналитиков, тогда как Tencent Holdings (700) упали на понижениях брокера.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,4 пункта выше.

Публикация числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице, индекса цен на импорт и экспорт планируется на сегодня.

Wal-Mart Stores (WMT), Applied Materials (AMAT), Perrigo Company (PRGO), Agilent Technologies (A), Nordstrom (JWN), Autodesk (ADSK), Kohl's (KSS), Advance Auto Parts (AAP) и Weibo (WB ) объявят о своих результатах сегодня.

В рамках вчерашней продлённой торговой сессии Cisco Systems (CSCO) отступили на 1,1 процента, после того, как компания обратила внимание на то, что слабость на развивающихся рынках может вынудить их пойти на дополнительное сокращение 6000 рабочих мест. Тем не менее, результаты четвёртого квартала превзошли ожидания. Amgen (AMGN) снизились на 1,8 процента из-за разочаровывающих итогов последней стадии исследования эффективности лечебной схемы против рака крови. Fifth Street Senior Floating Rate (FSFR) сократились на 3,8 процента по причине более низкой, чем ожидалось, прибыли за третий квартал; кроме того, компания объявила о публичном размещении 22,8 миллиона акций. NetApp (NTAP) продвинулись вперёд на 1,2 процента ввиду увеличения чистой прибыли в первом квартале по нормам GAAP. RE/MAX Holdings (RMAX) выросли на 1,4 процента благодаря высокой прибыли за второй квартал.

Вчера в ходе вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,7 процента на фоне роста акций биотехнологического и технологического секторов. К тому же, неудовлетворительные данные по розничным продажам США ослабили спекуляции относительно скорого повышения процентных ставок в экономике США. Vertex Pharmaceuticals (VRTX), Biogen Idec (BIIB ) и Celgene Corporation (CELG) пошли вверх на 3,9 процента, 3 процента и 2,3 процента соответственно. Intel Corporation (INTC) и Electronic Arts(EA) поднялись на 2,9 процента и 2,4 процента соответственно. Health Care REIT (HCN) подорожали на 2,3 процента ввиду согласия компании приобрести HealthLease Properties Real Estate Investment Trust (HREIF). Цена на бумаги Ford Motor (F) возросла на 1,2 процента на повышении брокером рейтинга с «Hold» до «Buy». Emerson Electric (EMR) добавили 0,6 процента на новостях о том, что компания наняла Goldman Sachs (GS) для продажи своего бизнеса в области решений вопросов электроснабжения. Amazon.com (AMZN) подскочили на 2,2 процента; так, компания представила новое мобильное приложение для осуществления платежей, которое составит конкуренцию Square и PayPal. Channeladvisor (ECOM) информировала о резком росте сопоставимых продаж Amazon.com в июле. eBay (EBAY), напротив, опустились на 0,9 процента, так, согласно отчёту Channeladvisor, в июле темпы роста продаж компании замедлились. Fossil Group (FOSL) подешевели на 5,6 процента вслед за снижением чистой прибыли во втором квартале. Macy's (M) упали на 5,5 процента в силу сокращения годового прогноза для сопоставимых продаж в связи со слабой прибылью за второй квартал. Deere & Company (DE) потеряли 2,3 процента из-за падения прибыли в третьем квартале и урезанием годового прогноза по ней.

Сводка последних новостей

Цены на британское жильё снижаются


Как сообщил Королевский институт сертифицированных оценщиков (RICS), в июле показатель баланса цен на жильё в Великобритании снизился до 49 с 52 предыдущего месяца (с учётом пересмотра).

Япония фиксирует рост заказов на продукцию машиностроения

На ежемесячной основе объём заказав на продукцию машиностроения Японии в июне увеличился меньше, чем ожидалось – на 8,8 процента, тогда как в мае наблюдалось падение на 19,5 процента.

Ожидания по инфляции потребительских цен в Австралии падают

Ожидания по инфляции потребительских цен в Австралии в июле показали 3,1 процента, что меньше цифры предшествующего месяца – 3,8 процента.

Рост розничных продаж в Новой Зеландии опережает прогнозы

Во втором квартале 2014 года уровень розничных продаж в Новой Зеландии повысился на 1,2 процента, опередив прогнозы; кварталом ранее рост составил 0,8 процента (с учётом пересмотра).

Производственная активность в Новой Зеландии чуть снижается

В июле сезонно скорректированный индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности Новой Зеландии от BNZ-Business NZ опустился до 53 относительно июньских 53,4 (с учётом поправки).

Банк Кореи урезает процентную ставку

Банк Кореи сократил свою процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,25 процента в целях оживления экономического роста.

Материал предоставлен Saxo Bank
14.08.2014, 10:49
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Три показателя: ВВП Европы, Франции и Германии за 2-й квартал

- ВВП Франции с 2011 года вырос всего на 1%
- Экономика Германии растет, но более медленными темпами
- Рост ВВП Еврозоны обеспечит Испания


Главным событием сегодняшнего дня станет предварительная оценка ВВП Европы за второй квартал 2014 года. Аналитики снижают прогнозы после выхода неутешительной статистики по промышленному производству за июнь, индексов менеджеров по закупкам, которые ухудшились, но пока остаются в зоне положительных значений, и крайне низких показателей инфляции. Украинский кризис и санкции в отношении России подорвали уверенность в сфере бизнеса. Оптимизму не способствуют низкие результаты экономических индикаторов в США, Китае и Японии.

Хорошая новость для смягчения геополитических волнений заключается в том, что все стороны заинтересованы в быстром разрешении сложившейся ситуации. Индекс экономических сюрпризов приближается к уровням, где он может сформировать дно и в конечном итоге возобновить рост. Большая часть неблагоприятных новостей, связанных с Европой, предположительно уже учтена в стоимости финансовых активов. Поэтому совсем скоро участники рынка перестанут на них реагировать.


Пустые места: европейцам нужны хорошие новости, чтобы тенденция изменилась. Фото: Thinkstock

Если плохие новости полностью будут учтены в ценах, то следует готовиться к неожиданному подъему на рынке. Вчера Банк Англии дал понять, что инфляционные давления находятся под контролем. На следующей неделе то же самое может сделать Федеральная резервная система США. Европейский центральный банк пока не поделился своими мыслями о том, как он будет реагировать, если операция долгосрочного финансирования не повысит ожидания в отношении инфляции или если украинский кризис продолжится и будет систематически подрывать перспективы роста в Европе.

Сегодня в 08:00 GMT ЕЦБ опубликует ежемесячный отчет, в котором может содержаться дополнительная информация о том, какие действия готов предпринять банк и что может подтолкнуть его на эти действия. И, конечно же, священным Граалем станут соображения относительно окончания украинского кризиса.

Перед завтрашней публикацией индекса цен производителей в США интерес для участников рынка могут представлять еженедельные данные о первичных заявках на пособие по безработице (12:30 GMT). Они могут сигнализировать о степени гибкости рынка труда в преддверии совещания представителей центральных банков в Джексон-Хоуле (штат Вайоминг), которое состоится на следующей неделе.

Согласно ожиданиям, председатель ФРС Джанет Йеллен в своем выступлении даст понять, что ФРС будет сохранять мягкую денежно-кредитную политику в течение какого-то времени, пока улучшение условий на рынке труда не повлияет на ожидания в отношении инфляции.

Франция: ВВП за 2-й квартал (05:30 GMT). После отсутствия динамики в первом квартале экономика Франции предположительно разовьет рост в размере 0,1%. В годовом выражении это будет означать подъем всего на 0,3%, что ярко иллюстрирует характер текущего «восстановления».

Темпы роста уже давно колеблются в районе нулевой отметки, а с начала 2011 года экономика выросла всего лишь на 1%. Франция по-прежнему сталкивается с серьезными трудностями, и улучшение возможно главным образом благодаря более активному внутреннему потреблению. Перед правительством стоит нелегкая задача перейти на более сбалансированный бюджет, но в то же время поддержать внутренний спрос. Принимая во внимание низкую рентабельность, высокую безработицу и низкий уровень инвестиций, перспективы экономического роста выглядят неутешительно. Как свидетельствуют самые последние оценки индексов менеджеров по закупкам во Франции, из-за низкой конкурентоспособности рост экономики за счет экспорта сейчас невозможен. Я считаю, что вполне вероятно, что Франция может по итогам года зафиксировать отрицательное значение ВВП.





Германия: ВВП за 2-й квартал (06:00 GMT). После существенного прироста в первом квартале на 0,8% экономика Германии предположительно сократилась на 0,1%. Несмотря на спад, годовой показатель роста ВВП должен остаться на уровне 1,4%, что было бы неплохо для любой другой экономики Еврозоны, но не Германии. Поскольку эта страна играет роль «рабочей лошадки» в Европе, такие низкие темпы роста могут означать, что немецкая экономика подвержена риску снижения спроса на ее экспортные продукты и что одного только внутреннего спроса будет недостаточно, чтобы страна показала достойные темпы роста.

В настоящий момент такое замедление развития экономики представляется временным явлением, и экономисты ожидают, что во второй половине 2014 года восходящая тенденция возобновится. Если этого не произойдет, если украинский кризис затянется или если азиатская экономика даст сбой, то, возможно, Германия станет более восприимчивой к идеям об общеевропейских инвестиционных программах и смягчении условий денежно-кредитной политики. Хотя сейчас Германия находится вне зоны опасности, давление со стороны деловых кругов может способствовать тому, что перевесит та чаша весов, на которой находятся стратегии, ориентированные на рост экономики, особенно в условиях текущей низкой инфляции.

Еврозона: ВВП за 2-й квартал (09:00 GMT). Ожидается, что по сравнению с первым кварталом ситуация в Еврозоне ухудшилась и темпы роста опустились с 0,2% до 0,1% во втором квартале (согласно консенсус-прогнозу). В годовом выражении это будет означать рост на 0,7%. Напоминаем, что показатели ВВП приводятся в номинальном, а не реальном выражении. Падающий уровень инфляции занижает номинальные значения ВВП. Сегодня одновременно выйдут обновленные данные о потребительских ценах за июль, и, согласно прогнозу, индекс продемонстрирует рост цен всего на 0,4%, что соответствует реальному годовому показателю роста экономики на уровне 0,3%. Несмотря на то что в номинальном выражении Европа превзошла кризисные максимумы, в реальном выражении картина довольно мрачная.

Некоторые страны уже опубликовали свои результаты роста ВВП. Так, Италия вернулась в состояние рецессии, зафиксировав спад на 0,2%, в то время как экономика Испании выросла на 0,6%. Напоминаем, что председатель ЕЦБ Марио Драги на прошлом заседании отметил, что страны, которые продолжили проводить структурные реформы, смогли улучшить показатели роста экономики, в отличие от тех, которые этого не сделали. Такие расхождения в динамике роста внутри Еврозоны могут привести к неприятным разговорам о том, на ком лежит ответственность за возвращение региона на путь роста. В июле индексы менеджеров по закупкам были зафиксированы выше нейтральной отметки 50, что дает основание предполагать, что слабость во втором квартале была временным явлением.

Материал предоставлен Trading Floor
15.08.2014, 07:46
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 15 августа 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется смешанно

Этим утром доллар США демонстрирует разнонаправленную динамику относительно главных валют. Сегодня в фокусе рынка – показатели промышленного производства и использования производственных мощностей, а также индекс настроения потребителей от Reuters/Michigan, который, согласно прогнозам, должен сказать об улучшении ситуации в августе. Между тем, вчера представитель Федрезерва Джеймс Буллард (James Bullard) поделился своими мыслями в отношении процентной ставки, сказав, что по-прежнему ожидает её повышения в марте 2015 года. В Европе макроэкономический фон обещает быть скудным, и участники рынка продолжат размышлять над прогнозом Европейского центрального банка и соотносить его с релизами четверга по региону. В Великобритании выйдет пересмотренный показатель ВВП за второй квартал, который также привлечёт внимание инвесторов. В 5 часов утра по GMT евро остался близ прежнего уровня против американского доллара на отметке 1,3365 доллара, тогда как британский фунт несколько повысился в сравнении с валютой США, составив 1,6693 доллара.

Японская иена снизилась на 0,1 процента по отношению и к доллару США, и евро.


Европа: Рынок откроется в «плюсе»


Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 25 пунктов и 12-13 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 15-16 пунктов.

Публикация объёма ВВП и индекса деловой активности в сфере услуг Великобритании запланирована на сегодня.

MAX Automation AG (MXH), Beate Uhse AG (USE), PVA Tepla AG (TPE), Mueller Die Lila Logistik AG (MLL), Jetter AG (JTT1), Mifa Mitteldeutsche Fahrradwerke AG (FW1), Alpha Pyrenees Trust (ALPH) и Alpha Real Trust (ARTL) отчитаются по результатам своей деятельности.

Бразильский завод CSA компании ThyssenKrupp AG (TKA) увеличил производство слябов на 19 процентов до 3,1 миллиона тонн за первые девять месяцев 2013-14 финансовых годов.

Electrolux AB (ELUXB ) подтвердила проведение переговоров о покупке бизнеса бытовой техники General Electric.

DEUTZ Corporation – американский филиал Deutz AG (DEZ) – заявил, что Clarke Fire Protection Products приобрела права на интеллектуальную собственность, относящиеся к системе управления пожарным насосом с дизельным приводом.

BHP Billiton Plc (BLT) сообщила, что предпочитает разделить ряд активов для оптимизации своего портфеля.

Согласно «Times», британский строительный сектор потеряет тысячи рабочих мест в случае принятия компанией Balfour Beatty (BBY) предложения о слиянии своих бизнес-операций с Carillion (CLLN).


Азия: Торги в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются на положительной территории.

В Японии Sony (6758 ) выросли на сообщениях СМИ о том, что компания планирует выйти на рынок камер для автомобилей. Astellas Pharma (4503) подскочили на повышении некоторыми брокерами целевой цен на акции компании. Ценные бумаги сектора недвижимости Mitsubishi Estate (8802) и Sumitomo Realty & Development (8830) торгуются в «плюсе». Бумаги энергетического сектора Inpex (1605) и Japan Drilling (1606) пошли вниз. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,1 процента выше на отметке 15324,3 пункта.

В Китае TCL Corporation (000100) поднялись в стоимости ввиду значительного роста чистой прибыли в первом полугодии; кроме того, компания обнародовала планы касательно частного размещения акций. Акции брокерских компаний Haitong Securities (600837) и Citic Securities (600030) продвинулись вперёд. В Гонконге Parkson Retail Group (3368) прибавили в цене вследствие превзошедшей ожидания рынка прибыли за первое полугодие. China Mobile (941) подорожали на решении компании сократить бюджет своего подразделения по производству устройств на 2 миллиарда американских долларов. Фондовые рынки Южной Кореи сегодня закрыты по случаю национального праздника – Дня освобождения и Дня создания государства.

США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,3 пункта выше.

Публикация индекса настроения потребителей от Reuters/Michigan, объёма промышленного и фабричного производств, индекса использования производственных мощностей, индекса цен производителей, чистого объёма покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами и индекса деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка планируется на сегодня.

Estee Lauder Companies (EL), Phoenix Companies (PNX) и China Recycling Energy (CREG) объявят о своих результатах сегодня.

Во время вчерашней продлённой торговой сессии Monster Beverage (MNST) «взлетели» на 22,3 процента на сообщениях о том, что Coca-Cola (KO) планирует приобрести долю в компании в 16,7 процента. J.C. Penney (JCP) пошли вверх на 3,2 процента, поскольку убытки за второй квартал оказались гораздо меньше, чем ожидалось. Applied Materials (AMAT) продвинулись вперёд на 1,7 процента ввиду значительного роста прибыли в третьем квартале. Отставание дохода за второй квартал от рыночных оценок спровоцировало падение Nordstrom (JWN) на 4 процента.


Американский фондовый индекс S&P 500 по итогам вчерашней регулярной торговой сессии прибавил 0,4 процента на заявлении президента России, снизившем опасения в отношении украинской ситуации. Кроме того, слабые данные по заявкам на получение пособия по безработице в США никак не отразились на настроении инвесторов. Акции сектора здравоохранения Perrigo (PRGO) выросли на 7,3 процента в результате высокой прибыли за четвёртый квартал, в то время как Pfizer (PFE) прибавили 1,8 процента после того, как консультативная группа FDA одобрила разработанную компанией вакцину Prevnar 13 для профилактики инфекций. Wal-Mart Stores (WMT) подорожали на 0,5 процента, как только компания сообщила о доходе за второй квартал выше оценок аналитиков, но сократила годовой прогноз прибыли. Kohl's Corporation (KSS) поднялись на 3,3 процента, поскольку прибыль компании за второй квартал превысила рыночные ожидания. Avago Technologies (AVGO) подскочили на 2,6 процента. Так, компания согласилась продать своё подразделение Axxia фирме Intel (INTC) за 650 миллионов долларов. Intel вс вою очередь потеряли 0,5 процента. Cisco Systems (CSCO) отступили на 2,6 процента; компания дала безрадостный прогноз на первый квартал и объявила о планах сократить 6 тысяч рабочих мест. Между тем, результаты компании четвёртого квартала опередили оценки экспертов. Nabors Industries (NBR) упали на 4,1 процента, став «аутсайдерами» среди других компонентов индекса; причиной стал прогноз о том, что компании придётся столкнутся с проблемой избытка производства.

Сводка последних новостей

Банк Японии может понизить прогноз роста


Согласно агентству Bloomberg, в силу рисков сокращения экспорта Банк Японии может в четвёртый раз понизить свой прогноз экономического роста на год, завершающийся 2015 г.

Материал предоставлен Saxo Bank
15.08.2014, 09:12
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию 3 показателя: ВВП Великобритании, цены производителей и промышленность в США

- ВВП Великобритании может сигнализировать о росте инфляции и процентных ставок
- Цены производителей в США находятся вне зоны опасности по критериям ФРС
- Промышленность в США активно развивается, но высокий коэффициент загрузки создает угрозу инфляции


После отчета о росте ВВП Европы, который был опубликован в четверг, сегодня наиболее важные релизы сконцентрируются в Соединенных Штатах Америки. На рыночную торговлю в течение дня доминирующее влияние будут оказывать события, разворачивающиеся на Украине.

Вчера президент РФ Владимир Путин заявил о том, что хочет избежать конфликта, но ближе к ночи западные журналисты сообщили, что видели, как российская бронетехника пересекла границу с Украиной. У г-на Путина есть два пути: либо Россия предлагает военную поддержку украинским ополченцам, либо украинская армия разобьет войска несогласных.


Российская военная техника была замечена за пересечением границы с Украиной, против указания президента России, Владимира Путина, воздерживаться от конфликта. Фоторгафия: Thinkstock

Великобритания: ВВП за 2-й квартал (08:30 GMT) Это уже вторая редакция, и участники рынка ожидают, что предварительная оценка роста на 0,8% по сравнению с первым кварталом и на 3,1% по сравнению с прошлым годом не изменилась. В среду Банк Англии опубликовал прогноз инфляции, удивив игроков рынка снижением оценки роста заработных плат. Выступление председателя ЦБ Марка Карни дает основание предположить, что в этом году ставки вряд ли будут увеличены. Согласно текущим ожиданиям, Банк Англии поднимет ставки в первом квартале 2015 года или, самое позднее, во втором квартале.

Британская экономика приходит к тому состоянию, когда Банк Англии должен начать ужесточение денежно-кредитной политики. Безработица упала, а инфляция стабилизировалась. Но в то же время положение мировой экономики и, в особенности, главного рынка сбыта для Великобритании — Еврозоны — очень шаткое. Банк Англии оказывается на месте Федеральной резервной системы США, и оба банка предпочитают поднять процентные ставки чуть позже, нежели начать действовать преждевременно и нанести ущерб экономике.

В этом контексте полезную информацию о сроках первого повышения ставок может предоставить статистика по расходам в составе отчета о ВВП. Предположительно именно частное потребление, а не экспорт стал главным источником подъема экономики. В то время как обусловленный экспортом рост сильнее подвержен колебаниям в мировой экономике, он в меньшей степени способствует развитию инфляции, чем рост, основанный на частном потреблении. Даже если общий показатель не изменится, дьявол может скрываться в деталях. Отметим, что после выхода прогноза инфляции курс фунт/доллара резко понизился и обновил минимумы этого года, правда, впоследствии частично восстановил позиции. Во вторник на следующей неделе будет опубликован индекс потребительских цен, а в четверг — отчет о розничных продажах. Официальный релиз подготовит Служба национальной статистики (Office for National Statistics).





США: индекс цен производителей за июль (12:30 GMT) Консенсус-прогноз предусматривает рост цен производителей в июле всего на 0,1%, а цен производителей, за исключением цен на продукты питания и энергоресурсы, на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. В годовом выражении это будет соответствовать росту на 1,8% и 1,6% соответственно. Индекс уже второй месяц под ряд держится ниже установленной ФРС цели на уровне 2% после того, как достиг этой отметки в мае.

Такая ситуация должна успокоить игроков рынка, опасающихся, что увеличение инфляции вынудит ФРС поднять процентные ставки. Тем не менее, базовая инфляция медленно, но все же начинает расти, и в конечном итоге уже не будет иметь значения, произойдет ли повышение ставки в январе или в марте. В своих предыдущих обзорах я уже обсуждал, почему участники рынка так переживают по поводу сроков повышения ставки ФРС.

США: промышленное производство и коэффициент использования мощностей за июль (13:15 GMT) Согласно прогнозу производство в июле выросло на 0,2%, то есть темпы роста не изменились по сравнению с июнем. Коэффициент использования мощностей также предположительно остался без изменений на уровне 79,1%. Показатель производственного индекса ISM в июле оказался достаточно высоким, а подкомпонент новых заказов установил новый годовой максимум, что указывает на хорошие времена для промышленного сектора.

Учитывая тот факт, что коэффициент загрузки мощностей сейчас находится возле верхней границы диапазонов прошлых периодов, появилась необходимость в инвестировании в новые мощности, а также предпосылки для самоподдерживающегося цикла роста. Если инвестиции не увеличатся, то альтернативой станет рост цен или вывод инвестиций за рубеж. В целом динамики развития промышленного сектора свидетельствует о том, что в недалеком будущем инфляция вырастет.



Материал предоставлен Trading Floor
18.08.2014, 07:33
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 18 августа 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с понижением

Этим утром доллар США относительно большинства главных валют демонстрирует понижательную динамику. В США сегодня день не особо богат на макростатистику, поэтому внимание трейдеров будет обращено на ежегодную конференцию банкиров в Джексон Хоул, а также инфляцию потребительских цен и протокол заседания FOMC, что ожидается во второй половине этой недели. В Еврозоне важность будут представлять данные по торговому балансу. Великобритания также не щедра на показатели, и участники рынка продолжат делать предположения и обсуждать вчерашнее заявление главы Банка Англии Марка Карни (Mark Carney) о том, что экономика страны сейчас «больше чем на полпути» к своему восстановлению. В 5 часов утра по GMT евро чуть понизился против американского доллара, торгуясь по цене 1,3396 доллара, тогда как британский фунт повысился на 0,2 процента в сравнении с валютой США, составив 1,6730 доллара.

Японская иена несколько выросла по отношению к доллару США и поднялась на 0,1 процента относительно евро, поскольку обострение ситуации на Украине вызвало спрос на безопасные валюты.


Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 79-81 пункт и 29 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 28 пунктов.

Публикация показателя торгового баланса Еврозоны запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет.

Nexus AG (NXU), DPA Group NV (DPA), Jutlander Bank A/S (JUTBK), Loeb Holding AG (LOEPB), Stabilus SA (STM), Amlin (AML), Bovis Homes Group (BVS), Polypipe Group (PLP), Clarkson (CKN) и Coalfield Resources (CRES) отчитаются по результатам своей деятельности.

Chugai Pharmaceutical опровергла сообщения СМИ о том, что Roche Holding AG (ROG) находится в процессе приобретения 40 процентов акций компании.

Согласно постановлению апелляционного суда США федерального уровня, к Porsche Automobil Holding SE не может быть предъявлен иск со стороны хедж-фондов, обвинивших компанию в мошенничестве с ценными бумагами в США и лжи инвесторам о якобы планируемой покупке Volkswagen AG (VOW3).

По информации издания «Focus», Deutsche Telekom AG (DTE) внимательно следит за рынком кабельного телевидения с целью приобретения более мелких ТВ-операторов.

Как пишет «Wall Street Journal», Credit Suisse Group AG (CSGN) причастна к краху Banco Espirito Santo SA (BES), поскольку компания продала ценные бумаги на миллиарды долларов, выпущенные оффшорными инвестиционными структурами BES для розничных клиентов Португальского банка.

По данным СМИ, местные органы планирования заявили, что предложение Royal Dutch Shell (RDSA) о перевозке североамериканской сырой нефти по железной дороге до НПЗ в штате Вашингтон в объёме до 60 тысяч баррелей в день не будет подвергаться длительной экологической экспертизе.

Rio Tinto (RIO) изучит все возможные права применительно к его доле в Bougainville Copper Ltd., равной 53,83 процента, в свете нового горнодобывающего закона, принятого автономным правительством Бугенвиля, согласно которому аренда участка на разработку полезных ископаемых звучит теперь как аренда участка на разведочные работы.


Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории.

В Японии Chugai Pharmaceutical (4519) выросли на слухах о возможной покупке Roche Holding AG оставшейся 40-процентной доли в компании. Тем не менее, сама компания отрицала эту информацию. Nintendo (7974) пошли вверх на сообщениях о том, что подразделение компании выпустит карточную игру Pokemon для iPad. Daiwa House Industry (1925), напротив, опустились на понижении брокером рейтинга. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,1 процента выше на отметке 15327,9 пункта.

В Китае China Shipping Container (601866) прибавили в цене среди акций промышленного сектора, в то время как Goertek (002241) стали лидерами роста среди бумаг технологического сектора. В Гонконге HSBC Holdings (5) упали на фоне новостей о том, доля каждых из акций, входящих в индекс Hang Seng, будет максимально сокращена. Tsingtao Brewery (168 ) отступили из-за неудовлетворительной оценки брокера. В Южной Корее Hyundai Motor (005380) подешевели в связи с тем, что на этой неделе профсоюз компании планирует выйти на забастовку в знак протеста против неудачных переговоров относительно заработной платы.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 6,3 пункта выше.

Публикация индекса рынка жилья по данным Национальной ассоциации жилищно-строительных фирм (NAHB ) планируется на сегодня.

Micros Systems (MCRS), Urban Outfitters (URBN), Globe Specialty Metals (GSM), Net 1 UEPS Technologies (UEPS), Dendreon (DNDN), Fuel Systems Solutions (FSYS), Airmedia Group (AMCN) и China Ceramics (CCCL) объявят о своих результатах сегодня.

В пятницу во время продлённой торговой сессии Wolverine World Wide (WWW), развернувшись вверх, прибавили 7,7 процента. McCormick (MKC) подскочили на 6,5 процента. Акции Health Care REIT (HCN) также оказались среди лидеров роста, подорожав на 1,8 процента, тогда как Pinnacle Foods (PF) поднялись на 1,3 процента. Tile Shop Holdings (TTS) продолжили своё понижательное движение, отступив на 5 процентов. Goodrich Petroleum (GDP) сменили направление и упали на 3,8 процента. J.C. Penney (JCP) и Coca-Cola (KO) снизились на 1 процент и 0,4 процента соответственно.

По итогам пятничной регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 незначительно опустился на фоне обострившейся ситуации на Украине. Неожиданное падение индекса уверенности потребителей от Reuters/Michigan до самого минимального уровня с ноября 2013 года также оказало негативное влияние на настроение инвесторов. Autodesk (ADSK) подешевели на 6,4 процента, и получив статус главных «аутсайдеров» среди других компонентов индекса, несмотря на превзошедшую ожидания рынка прибыль за второй квартал. Nordstrom (JWN) сократились на 5,2 процента из-за неудовлетворительных сопоставимых продаж во втором квартале. GameStop (GME) уменьшились на 5,2 процента, в то время как Hewlett-Packard (HPQ) потеряли 1,5 процента. Ford Motor (F) пошли вниз на 0,7 процента на объявлении компании об очередном отзыве 83250 автомобилей. В то же время, акции нефтедобывающих компаний Kinder Morgan (KMI) и Cimarex Energy (XEC) продвинулись вперёд на 3,9 процента и 2,5 процента соответственно. Monster Beverage (MNST) «взлетели» на 30,5 процента; так, компания информировала о заключении долгосрочного стратегического партнёрства с Coca-Cola (KO), заявив, что последняя покупает 17-процентную долю в компании. Coca-Cola, между тем, прибавили 1,7 процента. Applied Materials (AMAT) подскочили на 6,2 процента после того, как компания спрогнозировала более высокие, чем ожидалось, продажи на четвёртый квартал и объявила о росте чистой прибыли в третьем квартале.

Сводка последних новостей

Цены на жильё в Великобритании снижаются


На ежемесячной основе индекс цен на жильё в Великобритании от Rightmove опустился в августе на 2,9 процента, тогда как в июле падение составило 0,8 процента.

Китай сообщает о сокращении инвестиций

В июле фактический приток прямых иностранных инвестиций в Китай сократился на 17,0 процента в годовом сопоставлении относительно роста в предыдущем месяце в 0,2 процента.

Рост цен на китайскую недвижимость замедляется

По итогам июля индекс цен на жилую недвижимость в Китае поднялся в годовом выражении на 2,5 процента, в то время как месяцем ранее рост был равен 4,2 процента.

Настроения в деловых кругах Китая улучшаются

Индекс настроения в деловых кругах Китая от MNI в августе достиг 59,0 пунктов против 58,2 июля.

Австралия фиксирует снижение продаж новых транспортных средств

На ежемесячной основе сезонно скорректированный показатель объёма продаж новых автотранспортных средств в Австралии уменьшился в июле на 1,3 процента; в июне наблюдался рост в 2,2 процента (с учётом пересмотра).

Активность в секторе услуг Новой Зеландии повышается

В июле индекс деловой активности в секторе услуг Новой Зеландии продвинулся к 58,4 с 55,2 предшествующего месяца (с учётом поправки).

Материал предоставлен Saxo Bank
18.08.2014, 09:45
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Еженедельный прогноз по сырьевому рынку: на нефтяных рынках сохраняется нисходящий тренд

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хэнсена, эксперта брокерской компании Saxo Bank

На нефтяных рынках сохраняется нисходящий тренд, однако в краткосрочной перспективе ситуация может немного стабилизироваться, так как технические индикаторы достигли зоны перепроданности.

Неутешительные экономические перспективы добавили порцию негатива в фундаментальную картину на рынке зависимых от роста сырьевых товаров, в частности в сегменте энергоресурсов и промышленных металлов. На энергетическом рынке все крупные фьючерсные контракты на сырую нефть и природный газ попали под прицел продавцов. Промышленные металлы сдали позиции под давлением меди, которая опустилась до семинедельного минимума на фоне замедления экономической активности в Германии и промышленного производства в Китае.



Мировой эталон в торговле сырой нефтью, сорт Brent, подешевел до 13-месячного минимума, в то время как нефть сорта WTI установила значения, которые в последний раз наблюдались в феврале. Настроения игроков ухудшились на фоне сочетания таких факторов, как замедление спроса при одновременном увеличении предложения, прежде всего, из Ливии, где наконец заработали два крупных экспортных терминала. По этой причине весь предыдущий месяц на рынке нефти продолжалась распродажа, так как фокус сместился с геополитических проблем и потенциальных перебоев с поставками на рост предложения и стабилизацию спроса.

Этот факт подчеркнуло Международное энергетическое агентство в своем отчете за август. МЭА заявило: «Несмотря на вооруженный конфликт в Ливии, Ираке и на Украине, сегодня уровень предложения на нефтяном рынке лучше, чем ожидалось, а в атлантическом бассейне даже был зафиксирован избыток». Кроме того, МЭА понизило свой прогноз спроса на 2014 год, так как благодаря подъему добычи в Северной Америке ситуация со снабжением на мировом рынке остается стабильной. Дело дошло даже до того, что бывшим экспортерам в США, в частности из Африки, теперь приходится искать других покупателей на свою нефть.

Конкуренция за покупателя увеличилась, в результате чего ценовое преимущество нефти сорта Brent перед ближневосточной нефтью уменьшилось до минимального за почти четыре года значения. Если такая тенденция продолжится, то ОПЕК может отреагировать сокращением объемов добычи, особенно учитывая тот факт, что цена нефти Brent приближается к отметке в 100 долларов за баррель, которая служит пороговым значением для Саудовской Аравии. Нахождение цены ниже этого уровня в течение длительного периода времени для страны нежелательно.

Хедж-фонды по-прежнему сохраняют длинную экспозицию по нефти WTI и Brent, хотя величина ее значительно уменьшилась. Между тем краткосрочные тактические трейдеры уже перешли на сторону продавца. На обоих фьючерсных рынках наблюдаются признаки того, что продажи затянулись, а это значит, что в ближайшее время в рамках нисходящего тренда может произойти консолидация.

Материал предоставлен Trading Floor
18.08.2014, 11:39
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию 3 показателя: жилищный рынок США, 10-летние ГКО и евро/доллар

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Жилищный рынок — слабое звено американской экономики
- Снижение доходности по облигациям Германии может повлиять на действия ЕЦБ
- Геополитические риски заполняют вакуум в торговле евро/долларом


На понедельник запланировано немного экономических отчетов, и главный среди них — ежемесячный отчет о настроениях в жилищно-строительной отрасли. Участники рынка будут внимательно следить за результатами, чтобы понять, чего ждать от важного показателя нового жилищного строительства, намеченного на вторник. Тем временем динамика доходности по 10-летним ГКО позволит в целом оценить спрос на активы-убежища в условиях сохраняющихся геополитических рисков. Европейский календарь сегодня практически пуст, поэтому в качестве индикатора оценки рисков в Еврозоне будет использоваться курс евро/доллара. Такая ситуация будет сохраняться до тех пор, пока не выйдет новая макроэкономическая статистика во второй половине недели.

США: индекс жилищного рынка от NAHB (14:00 GMT). Жилищный рынок остается слабым звеном американской экономики, поэтому игроки будут внимательно анализировать обновленные данные о настроениях среди застройщиков, чтобы понять, как будет развиваться тенденция в будущем. Данные, опубликованные за последние несколько месяцев, выглядят неоднозначно. В июне темпы роста нового жилищного строительства опустились до самого низкого значения с сентября прошлого года. Продажи на рынке вторичного жилья, напротив, показали неплохой рост, достигнув в июне максимального за восемь месяцев значения.


Некоторые аналитики говорят, что американский рынок жилья сталкивается с препятствиями, которые замедляют процесс восстановления. Фото: Thinkstock

Некоторые аналитики утверждают, что жилищный рынок столкнется с новыми препятствиями. Те, которые придерживаются такой точки зрения, легко найдут подтверждение в недавнем замедлении роста цен: в мае композитный индекс цен на жилье Кейса-Шиллера от S&P отметился ростом всего на 9,3% по сравнению с прошлым годом, что соответствует самому низкому значению за период более одного года.

Если жилищный рынок сулит неприятности для американской экономики в целом, то этого не скажешь, глядя на данные, поступающие с других секторов. Да, опубликованный на прошлой неделе отчет о розничных продажах разочаровал участников рынка нулевым показателем роста за июль. Но, возможно, это всего лишь временное явление, по крайней мере, об этом говорит умеренный рост розничных расходов в годовом выражении на 3,7%. Темпы роста промышленного производства в июле превзошли оценки аналитиков: годовое значение достигло отметки в 5% впервые за более чем три года.

Оптимисты считают, что процесс восстановления на жилищном рынке стабилизировался, поэтому темпы роста замедлились, но подъем все равно продолжается. Об этом же свидетельствует повышение индекса жилищного рынка на протяжении двух месяцев подряд. По данным Национальной ассоциации строительных компаний (National Association of Home Builders, NAHB), в июле индекс впервые с января поднялся выше нейтральной отметки 50. «Вместе с состоянием рынка труда улучшаются настроения застройщиков, — заявил главный экономист NAHB Дэвид Кроу (David Crowe) в последнем пресс-релизе. — По мере роста занятости люди чувствуют себя более уверенно в экономическом плане и более предрасположены к покупке жилья».

Учитывая, что различные индикаторы занятости указывают на дальнейшее развитие рынка труда, существует вполне реальный шанс, что публикуемый сегодня индекс жилищного рынка подтвердит точку зрения о том, что в ближайшем будущем рынок жилья продолжит уверенно, хотя и не очень быстро идти вперед. Консенсус-прогноз, составленный на портале Econoday.com, предусматривает сохранение умеренных темпов роста в августе на отметке 53.



США: доходность по 10-летним ГКО. В пятницу ставка доходности по ключевым 10-летним облигациям опустилась до минимального значения за период более одного года на отметке 2,34%. Рыночные ожидания в отношении инфляции также уменьшаются: спред доходности между номинальными и скорректированными по инфляции 10-летними облигациями по итогам прошлой недели составил 2,18%, что соответствует самом низкому с начала июня значению. На рынке доминирует мнение о том, что снижение стоимости денег — это не признак беспокойства по поводу состояния американской экономики, а общемировая тенденция к покупкам надежных активов в условиях роста напряженности на геополитической арене из-за украинского кризиса и риска возвращения рецессии в Европе.

В этом контексте ставка доходности по 10-летним облигациям Германии впервые в своей истории опустилась ниже 1%. На рынке увеличиваются разговоры о том, что Европейский центральный банк будет вынужден пойти на очередные меры денежного стимулирования. «Перспектива дополнительных стимулов от ЕЦБ повышает вероятность того, что ставка доходности по немецким гособлигациям останется ниже 1%», — заявил на прошлой неделе в интервью агентству Bloomberg стратег рынка ценных бумаг с фиксированной доходностью из Rabobank International в Лондоне Лин Грэм-Тейлор (Lyn Graham-Taylor).

В условиях постоянной оценки интереса участников рынка к риску можно гарантировать, что динамика ставок доходности останется в центре внимания. Если доходность по облигациям Германии продолжит падать, то это будет означать, что рынок делает ставки на то, что ЕЦБ скоро объявит о новой порции стимулирующих мер. Дополнительным аргументом в пользу этой теории служит опубликованная на прошлой неделе новость о том, что годовой показатель инфляции в Еврозоне опустился до минимальной почти за пять лет отметки 0,4%.

Если тенденция к снижению доходности по облигациям на мировых рынках должна возобновиться, то первые признаки мы увидим в динамике 10-летних ГКО. Следующим важным уровнем является отметка 2,30%. Прорыв этого значения будет означать, что впереди нас ждут еще более низкие значения доходности.



Евро/доллар. На этой неделе участники рынка будут внимательно следить за динамикой курса евро/доллара, который продолжает снижаться. Под влиянием опубликованных на прошлой неделе неутешительных макроэкономических данных в Еврозоне в сочетании с неопределенностью, обусловленной украинским кризисом, курс евро/доллара в течение короткого периода времени торговался на самом низком с сентября прошлого года уровне. Теперь участники рынка задаются вопросом о том, продолжит ли евро падение ниже линии внутридневной торговли на отметке 1,334, которая недавно была протестирована.

На ближайшие несколько дней в Еврозоне запланировано мало экономических отчетов, и образовавшийся вакуум заполнят геополитические факторы. Во вторник выйдут обновленные данные о платежном балансе, а в среду — данные об оптовых ценах в Германии. Более основательные доказательства состояния макроэкономики Европы поступят четверг в виде отчетов о предварительных оценках индексов менеджеров по закупкам и потребительских настроениях. В США следующая порция важных отчетов представлена данными о потребительской инфляции и новом жилищном строительстве, которые запланированы на завтра.

«Учитывая тот факт, что большая часть негативных новостей из Еврозоны осталась позади, а также что инвесторы уменьшили свои ожидания, дальнейшее падение курса евро/доллара исключительно на основании неутешительных европейских новостей будет затруднено, — заявил в пятницу в интервью агентству Reuters аналитик ING Петр Крпата (Petr Krpata). — Дальнейшее снижение курса евро/доллара возможно в случае, если ФРС изменит курс денежно-кредитной политики. В этом контексте мы с нетерпением ждем встречи экономистов и глав центральных банков в Джексон-Хоуле, которая состоится на следующей неделе, и/или заседания ФРС в сентябре, так как именно эти два события дают ФРС возможность вырваться вперед, изменив курс монетарной политики.



Материал предоставлен Trading Floor
19.08.2014, 07:46
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 19 августа 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с повышением

Этим утром доллар США торгуется с повышением относительно большинства главных валют. Сегодня в США внимание участников рынка будет направлено на данные по инфляции потребительских цен, которая, как ожидается, покажет более медленные темпы роста в июле. Кроме того, показатели выданных разрешений на строительство и закладке фундаментов под строительство домов также будут представлять важность. В Великобритании информация по инфляции потребительских цен наряду с ценами производителей, розничными ценами и ценами на жильё от ONS также окажется под пристальным взглядом трейдеров. В Еврозоне, опубликуют цифры по текущему счёту операций. Между тем, вчера министр финансов Франции Мишель Сапен (Michel Sapin) сказал о необходимости снижения курса евро, тогда как итальянский министр финансов Пьер Карло Падоан (Pier Carlo Padoan) намекнул, что ЕЦБ вскоре может представить новые меры по стимулированию экономического роста и потребительских цен в регионе. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт незначительно упали против американского доллара, торгуясь по цене 1,3358 доллара и 1,6721 доллара соответственно.

Австралийский доллар поднялся на 0,2 процента в сравнении с долларом США. Сегодня протокол Резервного банка Австралии свидетельствовал об опасениях политиков в отношении будущего развития экономического роста.


Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 42-49 и 9-12 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 18-19 пунктов.

Публикация счёта текущих операций Еврозоны и Италии; индекса потребительских и розничных цен, индекса цен на жильё от ONS, базового индекса отпускных и закупочных цен производителей Великобритании запланирована на сегодня.

Sixt SE (SIX2), Zooplus AG (ZO1), Beko Holding AG (BEO), BTS Group AB (BTSB ), Charles Voegele Holding AG (VCH), Dahlbusch AG (DAL), Hemtex AB (HEMX), Stern Groep NV (STRN), BHP Billiton (BLT), Persimmon (PSN), John Wood Group (WG/), Cairn Energy (CNE), NMC Health (NMC), John Menzies (MNZS) и TT electronics (TTG) отчитаются по результатам своей деятельности.

По информации Bloomberg, Fosun International ведёт переговоры о покупке американского филиала Swiss Re AG (SREN) – Aurora National Life Assurance; сумма сделки составляет от 400 до 500 миллионов долларов США.

Дочерняя компания SES SA (SESG) – SES DTH do Brasil – подписала контракт на право эксплуатации спутников для двух бразильских орбитальных позиций.

По сообщениям Reuters, на этой неделе Standard Chartered (STAN) может объявить о сделке по выплате банковским регулирующим органам Нью-Йорка от 200 до 300 миллионов долларов США в целях урегулирования обвинений о неудачной попытке пересмотра операций с высокой степенью риска.

Согласно Sky News, Balfour Beatty (BBY) находится на завершающей стадии переговоров по продаже американского подразделения Parsons Brinckerhoff компании WSP Global приблизительно за 700 миллионов фунтов стерлингов.


Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются более устойчиво, отображая таким образом повышения на Уолл-стрит.

В Японии Skymark Airlines (9204) выросли на фоне сообщений СМИ о том, что AirAsia может рассмотреть предложение о покупке компании. Sharp Corporation (6753) и Softbank (9984) пошли вверх ввиду новостей об объединении компаний для разработки бюджетного смартфона в Японии и США. Kansai Electric Power (9503) повысились в связи с возможным применением увеличения ставок уже этой осенью. Chugai Pharmaceutical (4519), напротив, пошли вниз по сравнению со вчерашней прибылью, вызванной сообщениями о том, что Roche Holding AG ведёт переговоры о приобретении компании. В 5 часов утра индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,9 процента выше на отметке 15453,1 пункта.

В Южной Корее Kia Motors (000270) и Samsung Electronics (005930) прибавили в цене. В Китае, выступая против общей тенденции рынка, бумаги медиа-компаний Shanghai Xinhua Media (600825) и Zhe Jiang Daily Media Group (600633) взлетели после того, как президент Китая Си Цзиньпин намекнул о консолидации в отрасли. В Гонконге China Resources Power Holdings (836) поднялись после того, как компания объявила о значительном росте чистой прибыли за первое полугодие. Tingyi Cayman Islands Holding (322), напротив, отступили из-за понижения рейтинга брокером.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2,2 пункта выше.

Публикация индекса потребительских цен, числа выданных разрешений на строительство, количества заложенных фундаментов под строительство домов и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.

Home Depot (HD), Medtronic (MDT), TJX Companies (TJX), Dick's Sporting Goods (DKS), La-Z-Boy (LZB ), Elizabeth Arden (RDEN), Photronics (PLAB ) и Navios Maritime Acquisition (NNA) объявят о своих результатах сегодня.

В понедельник в рамках продлённой торговой сессии Urban Outfitters (URBN) упали на 0,6 процента; так, розничная сеть сообщила о сокращении прибыли по итогам второго квартала, тем не менее прибыль за этот период совпала с оценками рынка, а доход превысил ожидания. Oncothyreon (ONTY) пошли вниз на 17,3 процента ввиду того, что в ходе клинического испытания препарата Tecemotide не удалось достичь главного ожидавшегося результата. Aeropostale (ARO), напротив, выросли на 4,9 процента после того, как компания объявила о возвращении Джулиана Гейгера (Julian Geiger) в качестве главного сиполнительного директора. PDL BioPharma (PDLI) подскочили на 4,5 процента на росте дохода за второй квартал.

Во время вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 поднялся на 0,9 процента на фоне ослабления напряжённости вокруг украинской ситуации и на повышении августовского индекса рынка жилья от NAHB до семимесячного максимума. Акции строительных компаний Lennar (LEN) и D.R. Horton (DHI) увеличились на 1,7 процента и 1,4 процента соответственно. Dollar General (DG) подорожали на 11,6 процента после того, как компания подала заявку на покупку Family Dollar Stores (FDO) за 9 миллиардов долларов. Family Dollar Stores, между тем, пошли вверх на 4,9 процента. Southwest Airlines (LUV) и Delta Air Lines (DAL) добавили 3,6 процента и 2,5 процента соответственно на фоне снижения цен на нефть. International Business Machines (IBM) выросли на 1,1 процента на получении компанией разрешения от регуляторов на продажу фирме Lenovo Group серверного бизнеса на базе архитектуры x86. Biogen Idec (BIIB ) поднялись на 0,6 процента, как только FDA одобрила препарат компании против рассеянного склероза. Monster Beverage (MNST) потеряли 5,4 процента в силу понижения брокером рейтинга с «Buy» до «Hold». Dollar Tree (DLTR) скользнули вниз на 2,4 процента после того, как Dollar General предложил более высокую цену за Family Dollar. Applied Materials (AMAT) лишились 1,7 процента, тогда как ConocoPhillips (COP) – 1,6 процента.

Сводка последних новостей

Резервный банк Австралии не уверен в отношении экономического прогноза


Как показал протокол последнего заседания Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике, представители центробанка не уверены в отношении экономического прогноза страны, тем не менее предполагают сохранять процентную ставку на прежнем уровне в течение так называемого «периода стабильности».

Ожидания в отношении инфляции в Новой Зеландии снижаются

Резервный банк Новой Зеландии в своём недавнем обзоре сообщил, что, согласно ожиданиям, темпы инфляции в течение следующих двух лет должны замедлиться до 2,2 процента с 2,4 процента, зарегистрированных в предыдущем отчёте.

Материал предоставлен Saxo Bank
19.08.2014, 12:06
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Три показателя: ставка Банка Англии, розница и строительство в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Банк Англии решительно настроен поднять ставки в этом году
- Несмотря на неустойчивую динамику, расходы в розничном секторе США продолжат расти
- Участники рынка ожидают существенного подъема жилищного строительства в США


Сегодня участники рынка снова будут гадать, когда Банк Англии начнет повышать процентные ставки, в связи с публикацией обновленных данных о потребительской инфляции в Великобритании. В США фокус сместится на рынок жилья, положение которого в последнее время было нестабильным. По мнению игроков, сегодняшний отчет о новом жилищном строительстве послужит поводом для пересмотра ожиданий, причем в большую сторону. Еженедельный отчет о продажах в сетевых магазинах поможет свежим взглядом посмотреть на опубликованный на прошлой неделе отчет о розничных продажах за июль, согласно которому динамика продаж не изменилась.

Великобритания: индекс потребительских цен (08:30 GMT). Низкие темпы роста заработных плат в Великобритании были расценены как признак того, что Банк Англии не будет спешить с повышением процентных ставок. Однако председатель Марк Карни недавно отметил, что одна только динамика заработных плат не помешает центральному банку принять решение об ужесточении денежно-кредитной политики. «Мы должны быть уверены в том, реальные зарплаты будут расти устойчивыми темпами, прежде чем поднимать ставки», — заявил он в интервью газете The Sunday Times. В то же время г-н Карни добавил: «Мы не должны ждать, когда это произойдет, чтобы начать действовать».

Однако положительное решение может создать противоречие, если заработные платы продолжат снижаться. В отчете о занятости за июнь общая сумма выплат сократилась на 0,2% (на основании среднего за три месяца значения). Это первый случай падения с 2009 года, когда в стране была рецессия. За самый последний трехмесячный период регулярные выплаты (без учета бонусов) выросли на 0,6%. Тем временем инфляция в июне повысилась и достигла самого высокого с января показателя роста на уровне 1,9% в годовом выражении.

Может ли центральный банк действительно поднять процентные ставки в то время, как заработные платы падают, а инфляция растет? Скорее всего, нет, но высказывания г-на Карни свидетельствуют о том, что Банк Англии делает акцент не на статистике, а на ожиданиях. В любом случае, центральный банк дал понять, что он по-прежнему готов приступить к ужесточению политики в первой половине 2015 года.


Грядет повышение… Банк Англии дал понять, что ставки увеличатся в этом году.
Фото: Thinkstock


Из публикуемого сегодня ежемесячного отчета об инфляции игроки рынка будут пытаться понять, пришло ли время для пересмотра прогноза будущего курса денежно-кредитной политики центрального банка. В опубликованном на прошлой неделе квартальном отчете об инфляции Банк Англии заявил, что в ближайшем будущем инфляция потребительских цен предположительно останется в районе 2%. Действительно, согласно среднему прогнозу в июле годовой показатель инфляции немного понизился до 1,8% по сравнению с предыдущим значением на уровне 1,9%. Если ожидания оправдаются, то это станет дополнительным аргументом в пользу того, что первое повышение ставки произойдет позднее, чем предполагалось.

«Что касается общей позиции комитета, то вместе с экономикой будут расти и процентные ставки, — заявил г-н Карни в интервью газете The Times. — Взгляды общественности по поводу точных сроков повышения могут различаться, но оно произойдет однозначно, и это необходимо учитывать».



США: продажи в сетевых магазинах (11:45 GMT). В июле расходы в розничном секторе не изменились вопреки рыночному прогнозу роста на 0,2%. Некоторые аналитики увидели в этом негативный сигнал, но тот факт, что в годовом выражении розничные продажи по-прежнему демонстрируют рост на 3,7%, позволяет предположить, что это лишь временная коррекция.

Поводом для надежды на то, что в краткосрочной перспективе потребительские расходы продолжат расти умеренными темпами, служит относительно стабильная восходящая тенденция в отчетах о продажах в сетевых магазинах в последнее время. С июня показатель годового роста в еженедельных отчетах колеблется в промежутке между 3% и 4%.

Однако в отчете, опубликованном на прошлой неделе, годовое значение роста уменьшилось до 3,2%, то есть приблизилось к нижней границе диапазона, который мы наблюдали в течение этого лета. В то же время занятость продолжает набирать обороты довольно устойчивыми темпами, поэтому перспективы потребления остаются обнадеживающими. Кроме того, скоро начнется новый учебный год, а это значит, что расходы возрастут.

«Я прогнозирую достойный прирост продаж в августе на 4-5%, что в значительной мере превышает темпы роста на уровне 3,6%, зафиксированные в августе 2013 года», — заявил исследователь Международного совета торговых центров (International Council of Shopping Centers), занимающегося публикацией данных о продажах в сетевых магазинах.



США: новое жилищное строительство (12:30 GMT). Жилищный рынок был слабым звеном американской экономики в этом году. Общее состояние сектора не выглядит плачевно, но потенциал значительно ухудшился по сравнению с прошлым годом, когда он находился на стадии восстановления. Как показывают публикуемые данные, рынок жилья продолжает развиваться, но куда более медленными темпами, и некоторые аналитики опасаются, что в будущем ситуация только усугубится.

Участники рынка будут внимательно анализировать сегодняшний отчет о новом жилищном строительстве за июль в надежде понять, чего ждать от этого сегмента экономики в оставшийся период года. Как показал опубликованный вчера отчет о настроениях в отрасли жилищного строительства, есть все основания рассчитывать на умеренный прирост. Оценка спроса на новые дома на одну семью в августе снова повысилась: индекс жилищного рынка, публикуемый Национальной ассоциацией строительных компаний (National Association of Home Builders, NAHB), достиг максимального с января значения. «На фоне улучшения ситуации на рынке занятости строители ожидают заметного увеличения количества покупателей с серьезными намерениями», — заявил в пресс-релизе председатель NAHB Кевин Келли (Kevin Kelly).

Такое улучшение настроений позволяет предположить, что в июле темпы нового жилищного строительства выросли после двух месяцев падения. Экономисты также прогнозируют увеличение показателей. Согласно средней оценке аналитиков количество закладок под строительство нового жилья в июле достигло 963 000 единиц в годовом выражении, что намного больше показателя предыдущего месяца на уровне 893 000 единиц. Моя эконометрическая модель также указывает на то, что результат улучшится, хотя и не так сильно, как свидетельствует консенсус-прогноз. Тем не менее, можно с уверенностью сказать, что на рынке широко распространено мнение о том, что темпы строительства должны восстановиться. Если такие ожидания окажутся слишком оптимистичными, то, возможно, пришло время немного умерить энтузиазм и снизить оценки развития жилищного сектора.



Материал предоставлен Trading Floor
20.08.2014, 07:33
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 20 августа 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с повышением

Этим утром доллар США относительно своих главных валют продолжает демонстрировать повышательную динамику на фоне позитивных показателей по рынку жилья США. Тем временем, участники рынка пребывают в ожидании релиза протокола последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) по денежно-кредитной политике в надежде получить информацию в отношении будущего процентных ставок. Аналогично им британские трейдеры находятся в предвкушении сообщений об итогах совещания Банка Англии в целях получения представления о сроках повышения процентных ставок. Между тем, в регионе евро опубликуют данные по объёмам строительства Еврозоны и ценам производителей Германии. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт потеряли по 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3306 доллара и 1,6608 доллара соответственно.

Австралийский доллар опустился на 0,1 процента в сравнении с долларом США. Сегодня ранее управляющий Резервного банка Австралии Гленн Стивенс сообщил Парламентскому комитету, что он не видит необходимости в понижении курса нацвалюты, поскольку в будущем это может произойти и без их вмешательства.

Японская иена снизилась на 0,2 процента и 0,1 процента по отношению к американскому доллару и евро соответственно.


Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 7 пунктов и 2-3 пункта ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 8-9 пунктов.

Публикация объёма строительства Еврозоны; индекса цен производителей Германии; счёта текущих операций Греции; обзора тенденций в различных отраслях от CBI: индекса отпускных цен и индекса промышленных заказов Великобритании запланирована на сегодня. Кроме того, ожидается протокол последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике.

Glencore (GLEN), Hikma Pharmaceuticals (HIK), Carillion (CLLN), Gem Diamonds (GEMD), Foresight Solar Fund (FSFL), Hochschild Mining (HOC), Paragon AG (PGN), Haikui Seafood AG (H8K), Agasti Holding ASA (AGA), Ascom Holding AG (ASCN), Berliner Synchron AG (B5SK) и Cencorp Oyj (CNC1V) отчитаются по результатам своей деятельности.

Комиссия по контролю за продуктами питания и лекарственными средствами США одобрила препарат Sanofi SA (SAN) «Cerdelga» для лечения болезни Гоше 1-го типа.

Standard Chartered Plc (STAN) согласилась выплатить штраф в размере 300 миллионов долларов США Нью-Йоркскому Департаменту финансовых услуг с целью урегулировать обвинения о недостаточном контроле в борьбе с отмыванием денег в нью-йоркском филиале.


Азия: Рынок торгуется смешанно

Этим утром азиатские рынки торгуются разнонаправленно.

В Японии Hitachi Metals (5486) выросли на планах компании приобрести Waupaca Foundry. KDDI (9433) прибавили в цене; так, согласно сообщениям, в текущем финансовом году поставщик беспроводных систем получит рекордно высокую операционную прибыль за рубежом. Nippon Telegraph & Telephone (9432) также продемонстрировали рост. Cosmo Oil (5007), напротив, упали на понижениях брокера. Aiful (8515) опустились, оказавшись в списке отстающих среди акций других кредитных организаций. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,1 процента выше на отметке 15464,8 пункта.

В Южной Корее, идя вразрез с общей тенденцией на рынке, Samsung Electronics (005930) продвинулись вперёд на новостях о планах компании купить Quietside. LG Chem (051910) поднялись в стоимости ввиду того, что компания получила заказ от Audi на поставку аккумуляторов для своих автомобилей. В Китае Gemdale (600383) пошли вниз в силу значительного падения чистой прибыли в первом полугодии. В Гонконге Biostime International Holdings (1112) сократились из-за отставания показателей компании за первое полугодие от ожиданий экспертов. В то же время, Brilliance China Automotive Holdings (1114) подскочили благодаря резкому росту прибыли в первом полугодии.


США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,4 пункта ниже.

Публикация числа запросов на ипотечное кредитование от Ассоциации ипотечных банков (МВА) планируется на сегодня. Кроме того, выйдет протокол последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке.

Hewlett-Packard (HPQ), Lowe's Companies (LOW), Target (TGT), L Brands (LB ), JM Smucker (SJM), Staples (SPLS), PetSmart (PETM), Synopsys (SNPS) и Madison Square Garden (MSG) объявят о своих результатах сегодня.

Во время вчерашней продлённой торговой сессии Hertz Global Holdings (HTZ) опустились на 11,7 процента после пересмотра компанией годового финансового прогноза в сторону понижения. La-Z-Boy (LZB ) упали на 4,1 процента в силу отставания прибыли за первый квартал от рыночных оценок. Real Goods Solar (RGSE) сократились на 17,1 процента на публикации более крупных, чем ожидалось, квартальных убытков, а также ввиду ухода главного исполнительного директора Кама Мофида (Kam Mofid) для поиска других более выгодных возможностей. PetSmart (PETM) продвинулись вперёд на 5,4 процента благодаря более высокой, чем ожидалось, прибыли за второй квартал, а также исследованию «стратегических альтернатив», в частности возможную продажу компании.

Вчера в ходе регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,5 процента на фоне сильных данных по закладке фундаментов под строительство домов в США и прибыли ряда корпораций. Между тем, американский годовой рост инфляции потребительских цен сократил свои темпы в июле в соответствии с ожиданиями рынка, тем самым увеличив вероятность того, что Федрезерв будет сохранять ставки на низком уровне в течение длительного времени. Акции домостроителей DR Horton (DHI) и KB Home (KBH) пошли вверх на 3,3 процента и 2,7 процента соответственно. Home Depot (HD) подскочили на 5,6 процента вследствие превзошедшей ожидания рынка прибыли за второй квартал и увеличения годового прогноза по ней. Apple (AAPL) подорожали на 1,4 процента в преддверии релиза нового iPhone и устройства в виде наручных часов. TJX Cos. (TJX) выросли на 8,7 процента ввиду оптимистичной прибыли за второй квартал и повышения годового прогноза по ней. Medtronic (MDT) поднялись на 0,9 процента, поскольку прибыль за первый квартал превысила оценки аналитиков. Hospira (HSP), напротив, отступили на 2,8 процента, заняв самые отстающие позиции среди других компонентов индекса на новостях о том, что компания подала в суд на Управление США по пищевым продуктам и лекарственным средствам за одобрение дженериковой версии их седативного препарата Precedex. FedEx (FDX) потеряли 0,3 процента на решении федеральных прокуроров оказать давление на компанию путём увеличения для неё штрафа за отмывание денег и тем самым урегулировать недавнее дело о незаконном обороте наркотических средств.

Сводка последних новостей

Япония фиксирует рост внешнеторгвого дефицита


По итогам июля дефицит внешней торговли товарами в Японии увеличился до 964,0 миллиарда японских иен с 823,2 миллиарда, зарегистрированных в предыдущем месяце (с учётом пересмотра).

Индекс ведущих экономических индикаторов Австралии падает

На ежемесячной основе индекс ведущих экономических индикаторов Австралии от Westpac в июле опустился на 0,1 процента относительно роста в июне на ту же самую величину.

РБА: Экономический рост может замедлить темпы

Как заявил глва Резервного банка Австралии Гленн Стивенс (Glenn Stevens), экономический рост, по всей вероятности, будет находится в рамках текущего тренда, однако в ближайшее время чуть замедлится, в связи с чем процентную ставку придётся удерживать на прежнем уровне в течение некоторого времени. Кроме того, по его словам, инфляция в стране обещает носить сдержанный характер, учитывая, что расходы на зарплату снизились до минимального уровня.

Материал предоставлен Saxo Bank
20.08.2014, 10:47
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Три показателя: Банк Англии и ФРС, промышленность Великобритании

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Низкая инфляция — аргумент против повышения процентных ставок в Великобритании
- Результаты исследования Конфедерации британской промышленности, скорее всего, продемонстрируют резкое замедление темпов роста в производственном секторе
- Протокол заседания FOMC может подсказать, когда произойдет первое повышение ставок


Ядром информационной активности в течение сегодняшнего дня станут обсуждения на тему курса денежно-кредитной политики и срока первого повышения ставок в Великобритании и США. Поводом для разговоров послужат протоколы самых последних заседаний Банка Англии и ФРС, посвященных вопросам монетарной политики.

Хотя никаких сюрпризов не ожидается и мнение о том, что ставки начнут расти не раньше, чем в следующем году, вряд ли изменится, участники рынка будут внимательно анализировать тексты протоколов, чтобы понять, каким будет следующий этап денежно-кредитной политики соответствующих банков. В остальном день не богат на экономические отчеты. Однако в свете публикации протокола заседания Банка Англии интерес представляет отчет о промышленных трендах, который станет первым среди новых макроэкономических индикаторов из Великобритании.


Протокол предположительно покажет, что Банк Англии не видит острой необходимости в повышении ставок. Фото: Thinkstock

Великобритания: протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии (08:30 GMT). Денежно-кредитная стратегия приобретает политический оттенок, о чем свидетельствуют самые последние заявления некоторых депутатов парламента. «Становится более чем очевидно, что председатель Банка Англии Марк Карни пытается отложить повышение процентных ставок до тех пор, пока не пройдут выборы, чтобы потом сразу их поднять», — с таким обвинением выступил депутат парламента, который также входит в состав специального комитета Министерства финансов. Заявление, безусловно, резкое, однако газета The Telegraph предполагает, что, возможно, г-н Карни просто сбит с толку или не может выстроить последовательную линию поведения в вопросах монетарной политики.

Если отбросить в сторону колкие заявления политиков и СМИ, то на этой неделе потребность в преждевременном ужесточении денежно-кредитной политики уменьшилась после публикации неожиданно низких данных об инфляции за июль. Вчера Служба национальной статистики (Office for National Statistics) сообщила о том, что темпы роста инфляции потребительских цен в годовом выражении понизились до 1,6% по сравнению со значением 1,9% в июне. Оба показателя находятся ниже целевого значения центрального банка на уровне 2%.

Кроме того, Служба национальной статистики сообщила о том, что темпы роста цен на жилье в июне немного уменьшились до 10,2% по сравнению с 10,4% в предыдущем месяце. Согласно среднему прогнозу аналитиков, этот индикатор должен вырасти до 11,4%. Цены на жилье продолжают активно расти главным образом за счет подорожания недвижимости в Лондоне. Однако самый последний отчет говорит о том, что пик роста цен остался позади.

Коротко говоря, необходимость в повышении процентных ставок уменьшилась. Тем не менее, интересно узнать, какие подробности раскроет нам протокол заседания Комитета по монетарной политике, которое состоялось 7 августа и по итогам которого монетарные власти приняли решение оставить ключевую процентную ставку без изменения на уровне 0,5%. Большинство аналитиков полагают, что ставки начнут расти в первом квартале 2015 года, если только в сегодняшнем протоколе не будет заявлений, свидетельствующих об обратном. При этом слишком явные намеки на ужесточение маловероятны. Банк Англии четко следует целевому показателю инфляции, а поскольку сейчас этот индикатор не дотягивает до нужного уровня, нет причин полагать, что условия политики будут ужесточены в ближайшее время.

Великобритания: исследование промышленных трендов от Конфедерации британской промышленности (10:00 GMT). В последнее время промышленная активность растет, хотя результаты недавно проведенных опросов показывают, что темпы роста могут немного замедлиться. В частности, это касается зависимого от циклов производственного сегмента экономики. Как показал индекс менеджеров по закупкам в секторе обрабатывающей промышленности, составляемый Markit и CIPS, в июле значение составило 55,4, и хотя оно превышает нейтральный уровень 50, представитель Markit Economics отметил, что темпы роста «ослабевают» и что «общий показатель подъема экономики опустился до минимального за период более одного года значения».

О тенденции к замедлению свидетельствуют результаты опроса, проводимого Конфедерацией британской промышленности, за прошлый месяц, согласно которым производственные заказы сократились сильнее, чем ожидалось: индекс заказов опустился до уровня 2, что означает, что только 2% британских производителей сообщили об увеличении заказов. В июне этот же индикатор был равен 11%.

На уровне ежемесячных показателей результаты крайне изменчивы, поэтому для того, чтобы составить более четкое представление о тренде, лучше заглядывать в отдаленную перспективу. Тем не менее, учитывая снижение индекса PMI, не будет ничего удивительного в том, что сегодняшние оценки Конфедерации британской промышленности могут оказаться на уровнях значительно ниже недавних максимумов. При этом британский промышленный сектор, скорее всего, продолжит демонстрировать умеренный рост в краткосрочной перспективе. С другой стороны, если данные по этому индикатору в августе ухудшатся, то это даст Банку Англии дополнительную свободу и возможность отложить повышение процентных ставок.



США: протокол заседания FOMC (18:00 GMT). Участники рынка с нетерпением ждут публикации протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, состоявшегося 29-30 июля, чтобы узнать, как центральный банк будет дальше реализовывать свой план сокращения программы ежемесячных покупок облигаций. ФРС ясно дала понять, что покупки завершатся в октябре, и ситуация вряд ли изменится после сегодняшнего релиза. Игроков интересует куда более важный вопрос: когда монетарные власти начнут повышать процентные ставки?

Председатель ФРС Джанет Йеллен в своих последних выступлениях открыто говорила о том, что центральный банк намерен удерживать ставки на низком уровне после сворачивания покупок облигаций в октябре. Но сторонники более жесткой политики внутри ФРС и из других институтов предупреждают о росте инфляции и говорят о необходимости повышения ставок в ближайшее время. Голос председателя ФРБ Далласа Ричарда Фишера (Richard Fisher) звучит громче остальных. На прошлой неделе агентство Reuters опубликовало следующее сообщение:

Высокопоставленный представитель ФРС, сторонник ужесточения денежно-кредитной политики, заявил во вторник о том, что ФРС может повысить процентные ставки раньше, чем он и его коллеги прогнозировали несколько месяцев назад. «Я думаю, что комитет склоняется в мою сторону, о чем я могу судить исходя из того, что услышал за два дня заседания, а говорить я могу только за себя, поэтому я не вижу поводов для возражения, — заявил председатель ФРБ Далласа Ричард Фишер в интервью Fox Business Network. — Нам придется перенести дату начала повышения ставок на более ранний срок, чем мы прогнозировали в момент публикации оценок». Он имел в виду официальные прогнозы ФРС в отношении краткосрочных процентных ставок, которые в последний раз были опубликованы в июне.

Возможно, но давление инфляции пока не ощущается. Так, опубликованный вчера отчет о потребительских ценах за июль, показал, что годовой показатель инфляции опустился с 2,1% до 2%. Базовая инфляция (без учета цен на энергоресурсы и продукты питания) также находится под контролем, демонстрируя рост на 1,9% (значение не изменилось по сравнению с июнем).

Большинство аналитиков полагают, что первое повышение ставок состоится только в следующем году, о чем также свидетельствуют обновленные прогнозы ФРС в отношении денежно-кредитной политики за июнь (см. график ниже). Большинство членов FOMC считают приемлемыми более высокие ставки в 2015 году, при этом все кроме одного призывают к увеличению в этом году на основании отчета FOMC за июнь. Публикуемый сегодня протокол вряд ли сообщит нам что-то новое.


Источник: Federal Reserve Bank

Материал предоставлен Trading Floor
20.08.2014, 17:07
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Еженедельник по облигациям: варианты защитных облигаций

Обзор рынка облигаций от Саймона Фасдала, главы отдела торговли облигациями Saxo Bank

В настоящее время над рынком нависли факторы геополитического риска, которые в конечном итоге могут очень быстро рассеяться и вызвать ралли, которое несколько смягчит сложившуюся обстановку. Даже если это и произойдёт, процесс будет протекать без нашего активного участия. Мы также не можем назвать и точное время, когда это может случиться. Поэтому сейчас, те инвесторы, кто верит в скорое разрешение российско-украинской ситуации и ближневосточного кризиса, могут рассчитывать на премию за геополитический риск, в частности применительно к евробондам российских предприятий, а также европейских корпоративных облигаций и облигаций финансовых компаний.

Ещё одно явление, которое определённо будет иметь продолжение – это низкие уровни доходности и низкая инфляция, особенно в Европе. Учитывая слабые показатели по экономическому росту в этой части света, участники рынка становятся всё менее уверенными в положительном развитии европейской экономики, которая всё так же остаётся довольно хрупкой.

Какие же последствия это будет иметь для инвесторов в облигации? В худшем случае, акции ожидает серьёзный удар, который также может затронуть и высокодоходные корпоративные облигации. Но если мы вернёмся к слабому росту, инвесторы в облигации могут рассчитывать на то, что текущие уровни доходности будут оставаться без изменений в течение длительного времени. Это делает возможным перемещение дальше по кривой доходности, при этом здесь не следует забывать об инвестиционных уровнях компаний, в которые вы собираетесь вкладывать. Данная позиция носит весьма оборонительный характер и может принести существенную прибыль, особенно при отрицательных квартальных доходах по акциям.


Инвесторы, уверенные в быстром разрешении проблемных ситуаций на Ближнем Востоке и Украине-России могут вставать в очередь за рисковой премией. Фото: Memitina \ iStock

Материал предоставлен Trading Floor

Последний раз редактировалось Saxo Bank; 20.08.2014 в 17:19.
21.08.2014, 07:30
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 21 августа 2014 года

Форекс: Евро торгуется смешанно

Этим утром движение евро относительно главных валют отмечено разнонаправленностью. Сегодня в фокусе рынка – данные из Еврозоны, в частности индикатор уверенности потребителей и индексы PMI для секторов обрабатывающей промышленности и услуг от Markit. Доллар США торгуется с повышением, продолжая вчерашний рост, причиной чему стал протокол заседания FOMC, отразивший спорность вопроса раннего повышения процентных ставок. В предстоящие дни участники рынка будут внимательно следить за поступающими новостями с экономического симпозиума в Джексон Хоул, в ходе которого ожидается выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен. Кроме того, важность будут представлять и показатели США по заявкам на пособие по безработице, продажам вторичного жилья и производственный PMI от Markit. В 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3247 доллара, и прибавил 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,7995 фунта.

Австралийский доллар опустился на 0,4 процента по отношению к доллару США. Между тем, данные за август показали замедление производственной активности в Китае.


Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 20-23 и 1-2 пункта выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 8-10 пунктов.

Публикация индекса деловой активности PMI в производственном секторе и сфере услуг Еврозоны, Германии и Франции от Markit; композитного индекса деловой активности PMI от Markit и индекса уверенности потребителей Еврозоны; счёта текущих операций Португалии; торгового баланса и денежного агрегата М3 Швейцарии; объёма розничных продаж, объёма чистых заимствований государственного сектора и чистой потребности госсектора в денежных средствах в Великобритании запланирована на сегодня.

RTL Group SA (RRTL), USU Software AG (OSP2), Geratherm Medical AG (GME), InTiCa Systems AG (IS7), Curasan AG (CUR), Premier Oil (PMO), Phoenix Group Holdings (PHNX), Kazakhmys (KAZ), Primary Health Properties (PHP), Skyepharma (SKP), PV Crystalox Solar (PVCS), Cloudbuy (CBUY) и Costain Group (COST) отчитаются по результатам своей деятельности.

Исполнительный совет GEA Group AG (G1A) объявил о своём решении усовершенствовать структуру группы в рамках своей программы «Fit for 2020».

Air Berlin (AB1) сообщила о росте чистой прибыли во втором квартале на 8,6 миллиона евро ввиду улучшения финансовых показателей и текущей программы по сокращению расходов.

BP (BP/) назначила Дэвида Лоулера (David Lawler) на должность главного исполнительного директора американского подразделения по добыче сланцевого газа за несколько месяцев до планируемого выделения филиала.


Азия: Рынки торгуются смешанно

Этим утром азиатские рынки торгуются в разнонаправленном режиме.

В Японии Mazda Motor (7261) пошли вверх после сообщений о том, что компания может освободиться от долгов к марту 2017 года. Suzuki Motor (7269) и Honda Motor (7267) также прибавили в цене. Dainippon Screen Manufacturing (7735) поднялись ввиду позитивной оценки брокера. В 5 часов утра индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,7 процента выше на отметке 15561,3 пункта.

В Южной Корее YG Entertainment (122870), выступая против общей тенденции рынка, взлетели после новостей о том, что подразделение прямых инвестиций LVMH вложило в компанию 80 миллионов долларов США. В Китае рынки пошли вниз после того, как производственный индекс PMI HSBC упал до трехмесячного минимума в августе. Среди ярко выраженных аутсайдеров, Suning Commerce Group (002024), потерявшие в цене, и China Shenhua Energy (601088 ), сократившиеся в стоимости. В Гонконге Techtronic Industries (669) упали на понижении брокером рейтинга. ZTE Corporation (763), напротив, выросли в связи с сообщениями о росте прибыли за первое полугодие.


США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,2 пункта ниже.

Публикация числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице, индекса деловой активности от Markit, объёма продаж жилья на вторичном рынке, индекса ведущих экономических индикаторов и обзора производственной активности от ФРБ Филадельфии планируется на сегодня. Кроме того, состоится открытие ежегодного экономического симпозиума в Джексон Хоул.

Salesforce.com (CRM), Intuit (INTU), Gap (GPS), Ross Stores (ROST), Hormel Foods (HRL), Dollar Tree (DLTR), Marvell Technology Group (MRVL), Nordson (NDSN) и GameStop (GME) объявят о своих результатах сегодня.

В рамках вчерашней продлённой торговой сессии Hewlett-Packard (HPQ) опустились на 0,9 процента. Прибыль компании за третий квартал совпала с оценками аналитиков. Kindred Biosciences (KIN) «рухнули» на 31,4 процента после объявления компанией о том, что результаты клинического испытания их препарата для лечения остеоартрита у собак не соответствовали их основным критериям оценки. Semtech (SMTC) выросли на 4,8 процента вследствие превзошедшей ожидания рынка скорректированной прибыли за второй квартал. Synopsys (SNPS) повысились на 0,01 процента. Так, результаты компании за третий квартал опередили оценки экспертов, но прибыль за четвёртый квартал вышла ниже рыночных ожиданий. Более высокая, чем оценивалось, прибыль за второй квартал обеспечила рост L Brands (LB ) на 0,1 процента.

В ходе вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 прибавил 0,3 процента. Между тем, на последнем заседании представители FOMC обсуждали вопрос преждевременности повышения процентных ставок. Home Depot (HD) продвинулись вперёд на 2,9 процента, продолжив своё повышательное движение, что было вызвано получением прибыли за второй квартал лучше ожиданий. Цена на бумаги Lowe’s Companies (LOW) возросла на 1,6 процента. Так, компания сообщила об оптимистичных результатах второго квартала, но при этом сократила годовой прогноз продаж. Mylan (MYL) подорожали на 3,3 процента на сообщениях о том, что компания вышла во второй раунд аукциона по продаже портфеля фармацевтических брендов GlaxoSmithKline в Европе и США. F5 Networks (FFIV) поднялись на 2,1 процента на повышении брокером рейтинга с «Buy» до «Strong buy». Northrop Grumman (NOC) добавили 0,9 процента вслед за новостями о ведении компанией переговоров по продаже в Европе своих беспилотных самолётов-разведчиков, предназначенных для полётов на больших высотах. Бумаги авиакомпаний Southwest Airlines (LUV) и Delta Air Lines (DAL) пошли вверх на 2,7 процента и 2,5 процента соответственно. Staples (SPLS), напротив, упали на 2,6 процента в силу значительного снижения чистой прибыли во втором квартале; вдобавок, компания объявила о своём решении закрыть 140 магазинов в этом году. JM Smucker (SJM) отступили на 1 процент из-за отставания итогов за первый квартал от ожиданий рынка и понижения годового прогноза продаж. Среди других аутсайдеров и акции Adobe Systems (ADBE), потерявшие 1,4 процента, в то время как, Yahoo! (YHOO) уменьшились на 0,9 процента.


Сводка последних новостей

Члены FOMC расходятся во взглядах на время повышения ставки


Протокол последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) свидетельствовал о неоднозначности мнений участников в отношении раннего повышения процентных ставок. Часть членов Комитета считает, что экономика движется в соответствии с их политическими целями, однако остальные, которых большинство, уверены в необходимости получения большего числа признаков укрепления экономики. Кроме того, документ сказал о проблеме продолжающейся слабости рынка труда, которая вызывает гораздо большую обеспокоенность, нежели низкий уровень инфляции. Что касается прогаммы покупки активов, то, как ожидается, она подойдёт к своему завершению в октябре 2014 года.

Производственный PMI Японии повышается

Августовский индекс деловой активности PMI для сектора обрабатывающей промышленности Японии от Nomura/JMMA повысился до 52,4 с июльских 50,5.

Активность в обрабатывающем секторе Китая падает

Индекс деловой активности PMI для сектора фабричного производства Китая на август снизился больше, чем ожидалось – до 50,3 относительно 51,7, зарегистрированных месяцем ранее.

Индекс ведущих экономических индикаторов Австралии демонстрирует рост

На ежемесячной основе индекс ведущих экономических индикаторов Австралии от Conference Board поднялся на 0,4 процента в июне, тогда как в предыдущем месяце рост составлял 0,2 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank
21.08.2014, 12:42
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию 3 показателя: перспективы роста в Германии, индекс PMI и продажи жилья в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Германия по-прежнему надеется на рост, несмотря на геополитические риски
- Производственный индекс PMI в США свидетельствует об активном росте экономики
- Высокие показатели на рынке жилья США демонстрируют потенциал для восстановления этого сектора


На четверг запланировано много экономических событий, включая обновленные данные о настроениях в Европе в виде предварительных оценок индексов менеджеров по закупкам (PMI).

Наибольшее значение представляет обновленная информация о состоянии экономики Германии, которую мы получим из предварительных оценок индексов PMI в секторе обрабатывающей промышленности и секторе обслуживания. Кроме того, сегодня выйдет первая оценка производственного индекса PMI в США за этот месяц, а также отчет о продажах на рынке вторичного жилья.


Производственная статистика Германии подвергнется тщательному анализу в целях прогнозирования дальнейшего роста. Фото: Thinkstock

Германия: индексы PMI в производственном секторе и секторе услуг (07:30 GMT). Украинский кризис, конечно, отразился на экономических отношениях Германии с Россией, но Берлин придерживается своего оптимистичного прогноза роста на 2014 год. «Мы не видим необходимости в корректировке нашей оценки роста, — заявил вчера в интервью агентству Reuters один из госсекретарей Германии по вопросам экономики. — Геополитические риски оказывают давление на немецкую экономику, но общий экономический тренд остается положительным».

Неопределенность вокруг исхода конфликта на Украине оказала положительный эффект на Германию в плане стоимости финансирования, так как способствует продажам долговых обязательств. Вчера правительство смогло продать новые двухлетние облигации по ставке доходности равной 0%. «Хотя тенденция к отказу от рисков на фоне конфликта на востоке Украины стала чуть меньше, чем в начале недели, спрос инвесторов на надежные государственные облигации Германии должен остаться высоким», — заявил аналитик банка Helaba во Франкфурте.

Между тем фондовый рынок Германии, который в июле сильно сдал позиции, на этой неделе демонстрирует устойчивость. После того как 8 августа фондовый индекс DAX достиг минимальной в этом году отметки, к моменту вчерашнего закрытия он смог восстановить потери на 3%. Возможно ли, что такая коррекция — признак того, что, по мнению участников рынка, худшее в российско-украинском конфликте осталось позади? Делать выводы пока рано, но игроки сегодня будут внимательно анализировать предварительные оценки индексов PMI в производственном секторе и секторе обслуживания Германии, чтобы оценить, как будет развиваться ситуация дальше.

В окончательном отчете за июль индекс активности в секторе услуг поднялся до трехлетнего максимума, при этом потенциал производственного сектора чуть хуже, но также остается положительным. В то же время производство товаров и услуг в прошлом месяце немного увеличилось по сравнению с восьмимесячным минимумом, установленном в июне. «Темпы роста экономики не очень высокие и находятся ниже уровней, зафиксированных ранее в этом году», — заявила компания Markit ранее в этом месяце.

Прогнозировать дальнейшее развитие немецкой экономики — дело непростое. К тому же, оно зависит от того, как будет меняться ситуация на Украине и какие решения примет Москва. Что касается макроэкономической картины, то экономисты полагают, что публикуемая сегодня первая статистика об экономической активности в августе продемонстрирует небольшое замедление потенциала, что не должно стать сюрпризом для участников рынка. Но хотя неутешительные данные, поступающие от ведущей экономики Европы, никого не удивляют, они также не повышают уверенность в том, как будет развиваться тренд до конца года. В то же время отсутствие серьезных изменений в тенденции — это, возможно, лучшее, чего можно ожидать на данном этапе.



США: индекс PMI в производственном секторе (13:45 GMT). Как показывает широкий спектр экономических индикаторов, экономическая активность в США развивается в положительном русле, и публикуемая сегодня предварительная оценка производственной активности в августе вряд ли изменит такую точку зрения.

Соответствующий индекс PMI от компании Markit почти наверняка будет свидетельствовать о высоких темпах роста производственного сегмента экономики. На фоне множества других экономических индикаторов, которые демонстрируют тенденцию к укреплению, производственный сектор не будет выбиваться из общей картины. В предыдущем отчете за июль был отмечен «высокий показатель роста производства в секторе обрабатывающей промышленности», заявила компания Markit. Несмотря на то что общий индекс понизился до 55,8, он по-прежнему соответствует доминирующей в 2014 году тенденции к улучшению статистики по сравнению с отрицательной динамикой в середине 2013 года.

Одним из поводов для беспокойства в последнее время является занятость в производственном секторе. Согласно июльским данным по PMI, компании стали осторожнее в плане найма новых сотрудников. Тем не менее, на рынке широко распространено мнение о том, что сегодня индекс PMI существенно не изменится. В этом случае мы получим положительную первую оценку развития макроэкономики США в августе.



США: продажи на рынке вторичного жилья (14:00 GMT). Во вторник были опубликованы данные о новом жилищном строительстве за июль, которые превзошли ожидания аналитиков и повысили уверенность в потенциале развития жилищного сектора. Количество закладок под строительство новых домов в годовом выражении увеличилось до 1,093 миллиона единиц по сравнению с результатом 893 000 в июне. Этому предшествовало улучшение индекса настроений в отрасли жилищного строительства. Индекс жилищного рынка, составляемый Национальной ассоциацией строительных компаний (NAHB ), в августе поднялся до отметки 55, установив максимальное с января значение.

Можно ли утверждать, что такое улучшение статистики сигнализирует о том, что жилищный рынок будет двигаться по пути восстановления в оставшийся период года? Именно такого прогноза придерживаются некоторые аналитики после опубликованных на этой неделе отчетов. «В дальнейшем восстановление жилищного сектора может продолжиться», — заявил экономист банка Credit Suisse. Фундаментальным фактором такого прогноза служит перспектива увеличения спроса. «Воодушевленные ростом экономики, люди готовы покупать жилье», — сказал председатель NAHB ранее на этой неделе.

Публикуемый сегодня отчет о продажах на рынке вторичного жилья подскажет, имеется ли спрос на увеличившееся число новых закладок под строительство нового жилья. Предыдущие данные позволяют надеяться на улучшение в сегодняшнем отчете, поскольку рост продаж был отмечен в каждом из трех последних выпусков.

Однако экономисты прогнозируют, что в июле продажи немного сократились и составили 5 миллионов единиц по сравнению с июньским результатом на уровне 5,04 миллиона единиц. В то же время если сегодня показатель остается в районе пяти миллионов, то оценка перспектив жилищного сектора не пострадает.

Действительно, динамика продаж в области 5 миллионов единиц свидетельствует о значительном улучшении ситуации на рынке жилья по сравнению с более ранними периодами года, когда в какой-то момент показатель продаж опустился ниже уровня 4,6 миллиона единиц. Кроме того, ипотечные ставки в последнее время снижаются, что служит дополнительным стимулом для потенциальных покупателей жилья.

На основании вышесказанного можно сделать следующий вывод: для того, чтобы подорвать благоприятные ожидания, сформированные высокими результатами жилищного строительства, которые были опубликованы ранее на этой неделе, сегодня фактические данные должны оказаться намного хуже прогнозов.



Материал предоставлен Trading Floor
22.08.2014, 07:45
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 22 августа 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с понижением

Этим утром движение доллара США относительно главных валют идёт по понижательной траектории. Главным событием дня сегодня станет выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен на экономическом симпозиуме в Джексон Хоул, которое привлечёт к себе повышенное внимание, исходя из того, что трейдеры не смогли в протоколе FOMC найти однозначные ответы на свои вопросы. Между тем, вчера представители центробанка США Эстер Джордж и Чарльз Плоссер сказали о крайней необходимости поспешить с повышением процентной ставки. Кроме того, учитывая слабые данные по Еврозоне, в частности по потребительским ценам и ВВП, доклад президента ЕЦБ Марио Драги в Джексон Хоул также будет представлять важность для участников рынка. В 5 часов утра по GMT евро и британский фунт несколько прибавили против американского доллара и торгуются на отметке 1,3286 доллара и 1,6586 доллара соответственно.

Японская иена выросла на 0,1 процента по отношению и к доллару США, и евро. Тем временем, управляющий Банка Японии Харухико Курода обсудит вопросы денежно-кредитной политики в ходе ежегодной конференции в Джексон Хоул.


Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 5 пунктов и 3 пункта ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 2 пункта.

Информации по ключевым индикаторам Еврозоны и Великобритании не будет. Между тем, президент Европейского центрального банка Марио Драги выступит сегодня с докладом в Джексон Хоул.

Foyer SA (FOY), Dr Hoenle AG (HNL), SM Wirtschaftsberatungs AG (SMWN), Beter Bed Holding NV (BBED), Elos AB (ELOSB ), Gurit Holding AG (GUR), Mobilezone Holding AG (MOB ), Polyus Gold International (PGIL), Bank of Georgia Holdings (BGEO), Hellermanntyton Group (HTY), Henry Boot (BHY) и Highcroft Investments (HCFT) отчитаются по результатам своей деятельности.

Согласно «Bangkok Post», Mercedes-Benz (Thailand) – подразделение Daimler AG (DAI) Mercedes-Benz – подумывает начать производство компактных и гибридных автомобилей на местном рынке.

Software AG (SOW) назначила Эрика Дюфо (Eric Duffaut) руководителем отдела по работе с клиентами, а также членом Совета директоров компании с 1 октября 2014 года.

По информации Bloomberg, федеральный суд Техаса отклонил иск в размере 256 миллиардов долларов США, поданный бывшим подрядчиком BP Кеннетом Эбботтом (Kenneth Abbott), а также экологической группой Food & Water Watch против компании BP (BP/), согласно которому платформа по добыче нефти в Мексиканском заливе не отвечала требованиям безопасности.

RSA Insurance Group (RSA) договорилась с Allied World Assurance Company о продаже ей своего страхового бизнеса в Сингапуре и Гонконге за 130 миллионов фунтов стерлингов.

Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории.

В Японии Japan Steel Works (5631) отступили после прогноза брокера о том, что компании не удастся достигнуть своих годовых целевых показателей по операционной прибыли и заказам. Тем не менее, GungHo Online Entertainment (3765) продвинулись вперёд на фоне новостей о планах материнской компании SoftBank (9984) приобрести долю в финском предприятии-разработчике онлайн-игр. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,2 процента ниже на отметке 15554,2 пункта.

В Южной Корее Korea Electric Power (015760) подорожали после объявления компании о своём решении продать акции и недвижимость в целях сокращения долга. В Китае Midea Group (000333) поднялись в стоимости ввиду резкого роста прибыли в первом полугодии. Hangzhou Hikvision Digital Technology (002415) пошли вверх среди акций технологического сектора. В Гонконге China Rongsheng Heavy Industries Group Holdings (1101) выросли на согласии компании купить долю в нефтяных месторождениях Кыргызстана. В то же время Li & Fung (494) упали в связи со сложной ситуацией на важных рынках.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1 пункт выше.

Информации по основным экономическим показателям сегодня не будет. Ключевое событие дня – экономический симпозиум в Джексон Хоуле и выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен.

Foot Locker (FL), ANN (ANN) и Hibbett Sports (HIBB ) объявят о своих результатах сегодня.

В четверг в рамках продлённой торговой сессии Gap (GPS) добавили 0,7 процента вследствие превзошедшей ожидания рынка прибыли за второй квартал. Ross Stores (ROST) и GameStop (GME) продвинулись вперёд на 6,4 процента и 5,1 процента соответственно, поскольку прибыль и доход компаний за второй квартал превысили ожидания экспертов. Home Depot (HD) уменьшились на 0,1 процента на объявлении компании о том, что президент Крейг Менер (Craig Menear) заменит Фрэнка Блейка (Frank Blake) на посту главного исполнительного директора, в то время как последний продолжит работать в качестве председателя компании. Aeropostale (ARO) сократились на 7,2 процента в связи с тем, что компания спрогнозировала более крупные, чем ожидалось, потери в третьем квартале. Intuit (INTU) снизились на 1 процент по причине неожиданных скорректированных убытков в четвёртом квартале.

Американский фондовый индекс S&P 500 во время вчерашней регулярной торговой сессии прибавил 0,3 процента и закрылся на рекордно высоком уровне после выхода оптимистичных экономических данных по США, повысивших настроение инвесторов. Hewlett-Packard (HPQ) подскочили на 5,4 процента, как только компания отчиталась о росте квартальных продаж впервые за 12 кварталов. eBay (EBAY) поднялись на 4,7 процента на сообщениях о возможном выделении из структуры компании своей платёжной системы PayPal не позднее следующего года. Bank of America (BAC) выросли на 4,1 процента ввиду согласия компании заплатить 16,65 миллиарда долларов в целях урегулирования обвинений со стороны правительства США в продаже высокорисковых ипотечных ценных бумаг до наступления финансового кризиса. Акции финансового сектора Citigroup (C) и SunTrust Banks (STI) пошли вверх на 2,6 процента и 2,5 процента соответственно. Hormel Foods (HRL) подорожали на 4,3 процента благодаря росту прибыли в третьем квартале. Dollar Tree (DLTR) упали на 1,3 процента из-за отставания скорректированной прибыли за второй квартал от рыночных ожиданий и понижения верхней границы годового прогноза прибыли. Family Dollar Stores (FDO) и Dollar General (DG) потеряли 0,5 процента и 0,2 процента соответственно. Windstream Holdings (WIN) подешевели на 0,4 процента на понижении брокером рейтинга с «Buy» до «Neutral».

Сводка последних новостей

Плоссер говорит о возможных последствиях текущей политики


В ходе своего интервью СМИ президент Федерального резервного банка Чарльз Плоссер (Charles Plosser) сказал, что промедление с повышением процентных ставок и продолжение ультрамягкой денежно-кредитной политики могут грозить экономике США приходом новой волны финансового кризиса или ростом инфляции.

Материал предоставлен Saxo Bank
22.08.2014, 12:54
Аватар для Saxo Bank
Saxo Bank Saxo Bank вне форума Интересующийся
Регистрация: 09.01.2014 / Сообщений: 400
Поблагодарили 0 раз(а) / Репутация: 1

По умолчанию 3 показателя: Джексон-Хоул возвращается к корням, выступления председателей ФРС и ЕЦБ

- Джексон-Хоул вернется к обсуждению экономических вопросов
- Председатель ФРС Джанет Йеллен предположительно сигнализирует о сохранении «мягкой» монетарной политики
- Украинский кризис дает председателю ЕЦБ Драги возможность придерживаться более мягких условий политики


Несмотря на почти пустой календарь экономических событий, день обещает быть насыщенным. Вчера американские фондовые рынки обновили максимумы. Игроки усилили охоту за доходностью в ожидании заявлений от глав мировых центральных банков, свидетельствующих о стремлении сохранять мягкие условия денежно-кредитной политики.

Сегодня официально начинается ежегодный симпозиум представителей мировых центральных банков и экономистов в Джексон-Хоуле. Основными докладчиками на этой встрече будут председатель ФРС Джанет Йеллен и председатель ЕЦБ Марио Драги. Украинский кризис может послужить источником неожиданных новостей, а инвесторы, скорее всего, захотят скорректировать свои портфели перед выходными.

Симпозиум в Джексон-Хоуле: назад к основам

Все финансовые СМИ только и говорят, что о симпозиуме в Джексон-Хоуле. Можно сказать, что кризис сделал Джексон-Хоул значимым событием. Раньше мало кто интересовался ежегодным собранием глав центральных банков, экономистов и представителей руководства финансового сектора. Выступления предыдущего главы ФРС Бена Бернанке на этом мероприятии часто становились поворотным пунктом, так как во время них объявлялись новые решения в области политики.

На самом же деле Джексон-Хоул — всего лишь еще одно собрание. Несмотря на то что оно дает хорошую возможность в неофициальной обстановке обсудить различные вопросы со всеми в одном месте и в одно время, значимость этого события, вероятно, ослабевает по мере завершения эпохи смелых программ ФРС.

Фокус симпозиума в Джексон-Хоуле смещается. Он перестает быть платформой для запуска новых продуктов и снова становится форумом для обсуждения экономических вопросов, но я не думаю, что участники рынка полностью чувствуют разницу. Больше чем выступления докладчиков меня интересуют документы, которые будут представлены на заседании, и обсуждаемые в них проблемы. Кроме того, учитывая, что тема симпозиума звучит «Переоценка динамики рынка труда», предполагается, что ключевыми станут следующие вопросы:

Устойчивое снижение заработных плат
Структурная безработица против циклической безработицы
Опасности продолжительной безработицы
Отсутствие мобильности рабочей силы (особенно в Европе)
Ловушки бедности и стимулы
Государственные финансы и спад на рынке труда

Решения более или менее ясны для опытного читателя экономических обзоров. Некая форма единого фонда для безработных в Европе, базовый доход и увеличение инфляции любыми необходимыми способами — вот только некоторые из них. Решения, которые могли бы сработать, нереализуемы по политическим причинам в США и, уж тем более, в Европе, но согласиться на более высокую инфляцию как минимум допустимо. Пожалуй, именно этого и хочет рынок — супермягкие условия монетарной политики до бесконечности.

И еще. Одним из явных признаков того, что значимость Джексон-Хоула снижается, является тот факт, что Европейский центральный банк решил скопировать формат и впервые провел собственную версию симпозиума в этом году. Да, они пригласили экономистов. Нет, они не приняли их советы.

Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен (14:00 GMT).

В утреннем обзоре от 11 июля я писал:

…тема симпозиума звучит «Переоценка динамики рынка труда». Если в прошлом году на симпозиуме обсуждались «масштабы нетрадиционной монетарной политики на мировом уровне», незадолго до того, как ФРС начала сворачивать покупки активов, то тема этого года, возможно, будет намного важнее, чем мы думаем: единственный способ уменьшить структурную безработицу — позволить инфляции превзойти целевой показатель ФРС или допустить, чтобы правительство продолжало дефицитное финансирование.

Возможно, представители центральных банков решат, что разумных с точки зрения макроэкономики действий сейчас достаточно для того, чтобы не допустить образования пузырей активов и сохранять мягкие условия денежно-кредитной политики в течение более длительного периода времени, чем сейчас предполагается. Участники рынка уже могли начать учитывать в ценах такую вероятность.

Полагаю, что это уже произошло. Согласно заявлениям аналитиков, они в большинстве своем ожидают, что г-жа Йеллен заявит о том, что экономика США развивается медленно и поэтому было бы разумно сохранить мягкие условия денежно-кредитной политики до тех пор, пока не улучшится состояние рынка труда или не появятся реальные признаки давления инфляции. Очевидную опасность представляет то, что участники рынка уже полностью учли такое заявление в ценах, и ситуация может оказаться классической схемой «покупай на слухах, продавай на фактах».

Выступление председателя ЕЦБ Марио Драги (18:30 GMT).

Председатель Европейского центрального банка Марио Драги впервые будет участвовать в симпозиуме в качестве главы ЕЦБ. В 2012 году он пропустил это мероприятие по причине плотного рабочего графика, хотя должен был выступить с докладом. Тогда Европа разрабатывала программу прямых денежных операций, а в южных странах региона доходность по облигациям находилась на неприемлемых уровнях, что вынуждало ЕЦБ быть начеку. В 2013 году он был занят в связи с предстоящей ролью ЕЦБ в качестве единого наблюдателя за европейскими банками.

Вряд ли г-н Драги сообщит что-то важное, но есть небольшой шанс на то, что он попытается донести идею о смягчении в условиях ухудшающихся фундаментальных факторов и неутешительных прогнозов. Это было бы очень кстати после разочаровывающих мантр с предыдущего заседания управляющего совета (структурные реформы, контролируемая инфляция, целенаправленная долгосрочная операция рефинансирования и «В ожидании Годо»…)

Украинский кризис дает отличный повод для таких заявлений. С другой стороны, вполне возможно, что представители ЕЦБ и другие ключевые директивные органы из Европы не захотят признавать свои слабые стороны, так как Москва может интерпретировать это как отсутствие политической воли для продолжения войны с экономическими проблемами. Это может оказаться потерянной возможностью реализовать денежно-кредитную политику.

Материал предоставлен Trading Floor
Ответить


Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.
Trackbacks are Выкл.
Pingbacks are Выкл.
Refbacks are Выкл.



Текущее время: 19:04. Часовой пояс GMT.


Перевод: zCarot
Copyright ©2000 - 2017, Jelsoft Enterprises Ltd.
SEO by vBSEO