Архив аналитики Раздел с аналитическими темами, публикации в которых не происходили больше года. Если вы хотите вернуть вашу тему в активные разделы, свяжитесь с модераторами форума.

Закрытая тема
23.09.2010, 08:12
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию РТС,ММВБ - радоваться нечему

WTI

Не надо обольщаться, но российский рынок акций — это, прежде всего, цены на нефть, а они пока показывают на редкость самую слабую динамику из рисковых активов, предвещая нам и существенные валютные риски, если говорить о рубле, и дальнейшую слабую динамику акций нефтегазового сектора, на долю которых в индексах РТС и ММВБ приходится порядка 50%. Вот с этого надо сейчас, по большому счету, и начинать, учитывая то, что во вторник котировки WTI потеряли еще порядка 1.9% (74.719$), а Brent около 1.6% (78$), а не с заседания ФРС. Именно цены на нефть в данный момент наиболее живо реагируют на реальное положение дел в американской и мировой экономике. Соответственно, если есть понимание того, что ситуация в экономике США оставляет желать лучшего, то о каком росте спроса на нефть, в том числе спекулятивного, можно сейчас говорить.

Мы советуем и дальше держать в поле зрения бивалютную корзину, дальнейшее удорожание которой к рублю (21�9 — 35.28) будет сильным сигналом к снижению рынка акций РФ, особенно котировок Сбербанка, чья прибыль в значительной степени определяется в том числе ситуацией на валютном рынке.

ФРС

Мы продолжаем с некоторым недоумением смотреть на обновление в S&P500 рекордных максимумов за последние три месяца, считая данное ралли в чем-то безосновательным с точки зрения фундаментального анализа. Мы готовы поверить в рост в S&P500 и до более высоких уровней только в том случае, когда экономика США начнет демонстрировать как минимум признаки выздоровления. Что же касается покупок в S&P500 в расчете на то, что ФРС в рамках QE продолжит заливать рынки ликвидностью, то это чистой воды спекуляция, которая в конечном счете, по нашему мнению, должна завершиться возвратом рынка акций США на те уровни, с которых этот осенний рост начался.

Резюме:

Не можем поверить в рост рынка акций РФ, также не можем заставить себя играть на повышение в РТС и ММВБ, так как, напротив, видим немало поводов для снижения данных индексов на 5%-10% от текущих уровней. По индексу ММВБ, в частности, первой целью для снижения может быть поддержка 1350 пунктов, по РТС 1400 пунктов.

Metals and Mining

* Полиметалл: Полиметалл объявил о подписании меморандума о взаимопонимании относительно приобретения двух месторождений золота и серебра (Авлаякан и Киранкан) а) Тройка: отлично уложится в череду последних успешных сделок компании б) ТКБ Капитал: позитивно и перспективно

Banks

* ВТБ – Государство планирует продать 10.4% акций ВТБ фонду TPG Capital, стали известны первые детали планируемой сделки а) ТКБ Капитал – положительно, «большие деньги верят в будущее ВТБ»
* Сбербанк: Наблюдательный совет Сбербанка одобрил назначение трех новых зампредов правления. Главой розничного блока назначен Александр Торбахов, главой международного блока – Сергей Горьков и главой административно-правового блока – Станислав Кузнецов.

Telecom

* Дальсвязь: Рентабельность по OIBDA упала на 2 п.п. до 36%. В структуре выручки по сегментам платное ТВ и ШПД продемонстрировали высокие темпы роста выручки – на 71%г/г

Retail

* Магнит: Morgan Stanley поднял оценку GDR Магнита на 20%, GDR Х5 на 16%, рейтинг - "держать"

Developer

* Группа ЛСР: Прогноз финансовых показателей за 1П10 по МСФО а) ТКБ Капитал – выручка +6.9%, EBITDA +1.4%, ЧП +25,3% г/г. Второе полугодие будет лучше.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS
Источник: _http://www.umis.ru/analytics/rus_cfd/daily_reviews?Y=2010&M=9&D=22
27.09.2010, 09:36
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию 27.09.2010 РТС,ММВБ: "быки" наступают!

Для российского рынка акций пока все складывается на редкость удачно. Более того, есть ряд умозаключений, сделав которые, мы в итоге приходим к выводу, что риски сейчас смещены в стороны дальнейшего роста индексов РТС и ММВБ.


* Рынок акций США завершил очередную неделю (20-24 сентября) рекордным ростом (S&P500 +2.1%, DJIA +2.4%, Russell +3%), причем, S&P500 сумел уверенно закрепиться выше ключевого сопротивления 1130 пунктов, покинув тем самым границы бокового тренда (1040-1130 пунктов). Все это уже само по себе предполагает выход рынка акций РФ на новые локальные максимумы.
* Доллар США понес значительные потери на FOREX после очередного заседания ФРС, пара EUR/USD преодолела ключевой уровень сопротивления 1.3330. Слабый доллар, как известно, может рассматриваться как аргумент в поддержку ценам на сырье и развивающимся рынкам.


В принципе уже только эти факторы технического толка можно трактовать как сигнал к дальнейшему росту по индексу ММВБ в район максимумов этого года или к 1540-1550 пунктам. Формальным тригером к данного рода ралли при этом может быть прохождение локального резистанса 1450 пунктов по ММВБ, за которым, на наш взгляд, может быть расположено большое количество защитных остановок к «коротким» позициям. С точки зрения технического анализа, консолидация по индексу ММВБ в диапазоне 1420-1450 пунктов очень напоминает фигуру продолжения ТА «флаг». Добавим, что по индексу РТС целью для роста в этой связи может быть резистанс в районе отметки 1600 пунктов.


Дневной график индекса ММВБ

Говоря о фундаментальной картине рынка, которая, на наш взгляд, складывается для участников торгов на ММВБ и РТС как умеренно благоприятная, мы выделяем следующие моменты:


* Инвесторы свято уверовали в то, что экономика США сейчас проходит свое дно, что рецессии не будет и, что восстановление, судя по всему, продолжится в 2011 году. Драйвером роста цен на акции в данном случае может быть еще и то, что статистика из-за океана выходит последний месяц в большинстве своем хорошая, то есть мы не видим признаков реального замедления темпов роста ВВП США в 2п10.
* Итоги заседания ФРС США на прошлой неделе, а именно готовность Центробанка возобновить в случае необходимости политику количественного смягчения, мы склонны сравнивать с ситуацией годичной давности, когда сверхмягкая денежная политика Fed в итоге вызвала рост по S&P500 в 2009 году от минимумов марта на 68%. Почему бы на фоне спекуляций о том, что история повторяется, нам не увидеть по S&P500 хотя бы на +5%+7%.


В общем, для краткосрочной торговли идея вполне подходящая. Если говорить о рисках, то, во-первых, мы хотим обратить внимание, что все описанное выше может быть актуально до заседания ФРС 2-3 ноября. Связано это с тем, что, если дела будут совсем уж хорошо или стабильно идти в американской экономике, то в конечном счете ФедРезерв в ноябре может отказаться от возобновления QE, что будет позитивом для доллара и негативом для акций, а также сырья. Во-вторых, мы бы обратили внимание на публикацию на этой и следующей неделе в США порции значимых статданных (Chicago PMI, Consumer Confidence, ISM Manufacturing, ISM Services, Nonfarm payrolls), которые могут быть определяющими в плане динамики мировых рынков акций в октябре.

Аналитик Константин Бочкарев
Источник: _http://www.forextrade.ru/russian_stocks/26.09.2010-27092010-rtsmmvb-byki-nastupayut-26.09.2010]
28.09.2010, 07:28
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию Итоги торгов на российском рынке акций 27/09/2010

Начало очередной недели на российском рынке акций прошло под знаком легкой фиксации прибыли к бурному росту в пятницу. Как итог, индекс ММВБ потерял порядка 1.21% 1418.67, РТС снизился на символические 0.05%, составив к закрытию 1487.86.

Причины снижения
· Выступление главы ЕЦБ Жан-Клод Трише, где помимо всего прочего акцент был сделан на усиление инфляционных рисков.
· Локальная перекупленность мировых рынков акций, после того как фондовый индекс S&P500 показал рост четвертую неделю подряд.
· Фиксация прибыли в акциях Лукойла (-4%) после сообщений о том, что компания не допущена к конкурсу на разработку месторождений Требса и Титова.
· Опасения, связанные с возможной публикацией в США в конце недели слабых данных по производственному сектору (ChicagoPMI, ISMManufacturing), а в ближайший вторник негативной статистики по настроениям в потребительской среде (Consumerconfidence).
· Конец месяца и снижение рублевой ликвидности.

Ожидания/Прогнозы
Нас совершенно не смущает некоторая безыдейность на рынке акций РФ в начале недели, а также попытки ряда инвесторов зафиксировать прибыль. Пока мы исходим из того, что до публикации в США на этой неделе, как ожидается посредственных статданных, на ММВБ и РТС могут еще напомнить о себе продавцы, однако по факту выхода статистики в рамках или лучше ожиданий мы рассчитываем увидеть продолжение роста на мировых рынках акций в октябре.

С точки зрения технического анализа, мы по-прежнему держим в поле зрения сопротивление 1450 пунктов по ММВБ, рост выше которого будет для нас отмашкой к октябрьскому ралли Соответственно, возможное снижение индекса ММВБ ниже 1415-1420 будет несколько негативным сигналом для рынка в краткосрочном периоде. Добавим, что кто-то при этом сейчас следит за резистансом 1150 пунктов по S&P500, говоря о том, что неспособность на рынке акций США преодолеть данный рубеж может в конечном счете способствовать сохранению вялой динамики на российских биржах.

OilandGas
· ЛУКойл частично воспользовался опционом на выкуп своих акций у ConocoPhillips а) Тройка- менеджмент российской компании выкупил ровно столько акций, сколько нужно для того, что-бы никакое третье лицо не могло, приобретя долю ConocoPhillips, претендовать на место в совете директоров ЛУКойла.
· ЛУКОЙЛ: Тройка -Выкуп акций без их погашения повышает гибкость ЛУКойла в вопросах финансирования, но мало влияет на фундаментальную стоимость компании
· Башнефть: претензий к заявке на разработку месторождений им. Требса и Титова нет а) Тройка: считаем именно Башнефть основным кандидатом на победу в конкурсе, итоги которого будут объявлены 2 декабря.
· Газпром и CNPC в понедельник подпишут расширенные условия поставок газа из РФ в Китай (Interfax)
· Татнефть: UBS поднял рейтинг акций Татнефти до "покупать" после переоценки сектора

MetalsandMining
· НорНикель/ОГК-3: отчёт по МСФО за 1п10 – чистый убыток 0.71 млрд рублей против ЧП =3.81 млрд рублей годом ранее.(Reuters) Стала убыточной из-за курсовых разниц

Energy
· Холдинга МРСК: Стратегия развития распределительного сетевого сектора, которую разрабатывает Холдинг МРСК, предусматривает в качестве одного из вариантов продление госконтроля над компанией до 2015 года.
Banks
· СПБ: Тройка- в краткосрочной перспективе интерес предвсавляет Банк “Санкт -Петербург” a) Тройка Диалог подняла оценку акций банка "Санкт-Петербург" на 22%, рейтинг - "покупать"
· ТОП-30 Банков: статистика от Банка Москвы. Доля сомнительных, проблемных и безнадежных ссуд (III+IV+V -я категория качества) превысила уровень 20.1 % (+70 б.п. за август) – это абсолютный максимум за период с начала кризиса. А) Банк Москвы - Новость может оказать умеренно негативное влияние на акции банков. Б) Unicredit- продолжающаяся в настоящее время реструктуризация является основной причиной увеличения суммы сомнительных кредитов.

Telecom
· VimpleCom и Дальсвязь претендуют на Новую телефонную компанию а) ТКБ Капитал - Покупка НТК вряд ли существенно увеличит долговую нагрузку VimpelCom Ltd и объединенного Ростелекома. Покупка упрочит позиции VimpelComLtd и Ростелекома.
· Мобильные операторы: ЛДПР подготовила для внесения в Госдуму законопроект, предусматривающий отмену внутрироссийского роуминга в сетях мобильных операторов.

Retail
· ВБД: ФАС против ценового соглашения Вимм-Билль-Данна (WBD US) с производителями молока.(ТКБ Капитал)

IT
· IBS Group: Тройка- новая рекомендация «покупать». По прогнозам ведущих экспертов ИТ -отрасли, темпы роста рынка должны составить 8–9% в 2010 году, 14–15% – в 2011 году и около 19–21% – в 2012–2014 годах.


Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на рынке ценных бумаг.

Источник: _http://www.forextrade.ru/russian_stocks/27.09.2010-itogi-torgov-na-rossiyskom-rynke-akciy-27092010-27.09.2010
29.09.2010, 07:16
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию Итоги торгов на российском рынке акций 28.09.2010

Общий расклад сил несущественно изменился на российском рынке акций во вторник. Если говорить языком цифр, то долларовый индекс РТС снизился на 0.28% 1477.13, ММВБ потерял 0.6%, составив к закрытию 1410.11 пунктов.

Причины роста/снижения
28 сентября для отечественных бирж, на наш взгляд, сложился такой новостной фон, когда не было значительных поводов ни для игры на повышение, ни для понижения. В качестве негативных моментов, которые могли способствовать дальнейшей фиксации прибыли на ММВБ и РТС можно, конечно, отметить слабую статистику по потребительскому доверию в США (Consumer confidence) за сентябрь (48.5 при прогнозе 52.5), а также дальнейшие спекуляции относительно сохраняющихся суверенных рисков в Европе. Если говорить о хорошем, то в то же самое время мы видим довольно-таки сильное падение курса доллара США на FX, что невольно предполагает дальнейшее удорожание сырья и подъем развивающихся рынков, а также довольно-таки стабильные торги на рынке нефти и укрепление курса рубля. В общем, фундаментально по-прежнему достаточно оснований продолжать спекулятивно играть на повышение на РТС и ММВБ в расчете на то, что ФРС 2-3 ноября пойдет на расширение программы количественного смягчения.

С точки зрения технического анализа, следует отметить, что ситуация на российском рынке акций несколько испортилось. Негативные сигналы посылает, прежде всего, индекс ММВБ, который пробил нижнюю границу диапазона 1415—1435 пунктов. До тех пор пока индекс торгуется ниже 1415 пунктов, на наш взгляд, технический анализ сигнализирует о высокой доли вероятности увидеть дальнейшую фиксацию прибыли на рынке акций РФ.

Корпоративные новости
· Сбербанк (Герман Греф): ожидаемый рост кредитного портфеля в 2011 году составит 15%—18%. Аналитики: довольно-таки смелые заявления.
· Транснефть: Результаты за 2К10 по МСФО а) Тройка: хуже, чем обычно - рентабельность по EBITDA впервые с 3К07 составила менее 50%; б) Банк Москвы: ЧП -3.2% г/г.
· Башнефть/Сургутнефтегаз: К участию в конкурсе на разработку месторождений Требса и Титова допущены только Башнефть и Сургутнефтегаз (всего претендентов было 6) Тройка: явным фаворитом остается Башнефть. По условиям конкурса оператор проекта обязан перерабатывать 42% добываемой нефти на собственных мощностях и продавать 15% на товарной бирже в Санкт-Петербурге.
· Полиметалл: Прогноз показателей Полиметалла за 1П10 по US GAAP а) Тройка: в ожидании сильных результатов, EBITDA итогам января–июня должна составить $213 млн ( +137% г/г), впечатляющие перспективы б) Unicredit: прогнозируем сильные рез-ты.
· TНK-BP Холдинг (TNBP) консолидирует розничные активы под маркой BP в Москве и Московской области. Цена сделки $1.1 млрд была установлена путем независимой оценки (S&G Partners). ТКБ Капитал: цена сделки довольно-таки высока.
· ФСК ЕЭС ожидает утверждения параметров пятилетнего RAB-регулирования в середине октября. ТКБ Капитал: нейтрально.
· ФСК ЕЭС. Пятилетняя инвестиционная программа на 950 млрд. руб. прошла предварительное утверждение в правительстве РФ. Unicredit: новость умеренно положительная для ФСК.
· Северсталь может продать североамериканские активы до 22 октября. Известны пять претендентов на покупку: US Steel (США), Essar Steel (Индия), Renco Group (США), фонд AuroraCapitalGroup (США) и OptimaFundManagement. ТКБ Капитал: новость благоприятна для акций, но была ожидаема.
· ВТБ – Планирует купить 10% акций "Транскредитбанка" по цене в 2.2 раза выше балансовой стоимости активов. Unicredit: будет способствовать разрушению стоимости банка.
· Ситроникс: Правительство принимает меры по поддержке российских производителей микросхем. С октября 2010 года импортные пошлины на навигационные системы повышаются с 5% до 25%, сообщает газета "Ведомости". A) Unicredit: инвесторы не сразу начнут учитывать данную новость в котировках акций компании.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.

Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на рынке ценных бумаг.

Источник: _http://www.forextrade.ru/russian_stocks/28.09.2010-itogi-torgov-na-rossiyskom-rynke-akciy-28092010-28.09.2010
05.10.2010, 07:53
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17
Фиксация прибыли на ММВБ и РТС — быть или не быть?!

Российский рынок акций завершил понедельник без каких-либо достижений. С одной стороны, на отечественные биржи давит желание ряда инвесторов зафиксировать прибыль, учитывая насыщенный новостной фон в конце недели в США и Европе, а также сильную перекупленность рынка. С другой стороны, внешний фон пока еще не настолько ухудшился, чтобы спровоцировать какие-либо существенные продажи на биржах. На фоне этого 4 октября Долларовый индекс РТС прибавил очередные 0.7% 1542.58, ММВБ вырос на 0.65%, составив к закрытию 1465.09 пунктов.

Факторы в поддержку рынку 04.10.2010
· Презентация Министерством финансов Греции нового бюджетного плана, а также стратегии возврата страны на рынки капитала. Дальнейшее улучшение конъюнктуры на рынке суверенного долга еврозоны.
· Начало нового квартала, приход свежих денег и общее улучшение ситуации с рублевой ликвидностью на фоне завершения периода налоговых платежей в РФ.
· Публикация лучше ожиданий индекса уверенности инвесторов в экономике еврозоны от исследовательской группы Sentix, который составил в октябре 8.8 при прогнозе 8 пунктов.
· Хорошие данные по деловой активности в сфере услуг Китая. PMIServices в сентябре вырос до 61.7 против 60.1 месяцем ранее.
· Дальнейший рост цен на нефть.
· Незавершенные продажи жилья (Pendinghomesales) в США в августе выросли на 4.3% при прогнозе 4%.

Прогнозы и ожидания
Мы ожидаем дальнейшего роста рынка акций РФ в октябре, полагая, что индекс ММВБ может вполне попытаться достичь максимумов этого года или уровней сопротивления 1520, далее 1540 пунктов. Если говорить об ожиданиях на эту неделю, то не исключено, что в ближайшие дни на ММВБ и РТС мы все-таки станем свидетелями фиксации прибыли, однако в конечном счете такие события как старт сезона корпоративной отчетности в США (07.10 Alcoa, Pepsico) в четверг, а также публикация сентябрьских данных по занятости (Nonfarmpayrols, Unemploymentrepots) из-за океана в пятницу вызовут продолжение восходящего тренда на мировых рынках акций. Покупки также могут банально продолжится в расчете на то, что ФРС 2-3 ноября пойдет на дальнейшее смягчение денежной политики в США.

В качестве значимой поддержки для рынка мы отмечаем сейчас уровень 1450 пунктов по ММВБ, от которого подумаем о наращивании позиций на покупку.

RUSequities/корпоративные истории
· Сбербанк +0.89% 89.88р., Сбербанк прив +0.84% 62.52р, ВТБ +0.34% 8.93к.: а) швейцарские регуляторы говорят о необходимости для UBS и CreditSuisse привлечь дополнительный капитал; б) слухи о том, что британские банки также могут нуждаться в привлечении допкапитала в) в поддержку финансовому сектору улучшение конъюнктуры на рынке госдолга Греции в начале недели.
· ГМК НорНикель +1.15% 5315р.: DeutscheBank понизил прогнозную цену с 225$ до 210$ за бумагу, рекомендация «покупать» подтверждена.
· ГМК НорНикель может представить отчетность за 1п10 в начале недели. Прогноз по ЧП 2.3$ млрд, выручка прогнозируется на уровне 6.877$ млрд.
· Северсталь +0.17% 449.24р.: компания рассматривает возможность IPO золотого сегмента. ММК -0.79% 29.95р., НЛМК +0.06% 109.77р.
· Мечел во вторник отчитается за 1п10. Ренессанс Капитал советует продавать АДР на префы Мечела перед публикацией отчетности за 2кв10. На ЧП Мечела могут сказаться единовременные статьи, в результате чего в акциях может быть негативная реакция инвесторов на результаты компании. Распадская +0.12% 171р., ТМК +0.26% 133.84р.
· НЛМК: ЧП во 2кв10 выросла до 459$ млн против 132$ млн в 1кв10, аналитики в среднем ожидали 392$ млн.
· Новатэк: ВТБ Капитал повышает прогнозную стоимость акций с 8$ до 8.8$ за штуку, рекомендация прежняя «держать».
· Газпром +0.9% 161.99р.: менеджмент Газпрома предлагает поднять верхнюю планку для выплаты дивидендов с 30 до 35 % от чистой прибыли по РСБУ (Ведомости/Банк Москвы).
· Роснефть +1.19% 213.03р.: Минэкономразвития предложило премьер-министру Владимиру Путину сохранить льготные пошлины на экспорт нефти с Ванкорского месторождения до 2014 года. Тройка - Если одно из ведомств рекомендует премьеру продлить действие льготного налогообложения на три года, а другое выступает против любого увеличения срока действия льгот, то вполне возможно, что глава правительства выберет “золотую середину” и продлит льготы, по меньшей мере, на год-два. Если и далее будет облагаться пошлиной по сниженным (нынешним) ставкам, EBITDA Роснефти вырастет на 20-23%.
· Лукойл -0.51% 1740.01р.: в структуре акционеров Лукойла (LKOH) грядут изменения. Redruth Investments покупает ноты, которые могут быть конвертированы в 2.99% акций Лукойла. ТКБ Капитал - изменения в структуре акционеров должны обеспечить поддержку котировкам.
· Татнефть +152.06% 1.79р.: прогноз результатов за 2-й квартал 2010 г. по US GAAP. Банк Москвы - ЧП, по нашим расчетам, во 2кв10 составит $ 407 млн. Какая-либо существенная реакция рынка на отчетность возможна лишь в случае значительного расхождения фактических данных с прогнозными.
· Газпромнефть +1.98% 120.45р., Татнефть прив +3.27% 77.45р., Сургутнефтегаз прив +0.54% 14.78р., Новатэк +0.13% 237.8р.
· ПИК +2.39% 120р. сократил чистый убыток по МСФО в 1п10 на 8% до 172$ млн, выручка за период выросла до 503$ млн против 363$ млн в 1п09. ПИК может провести SPO в 1п11.
· Многие нацелены на покупки в случае снижения индекса ММВБ в район 1450 пунктов.
· Инфляция в РФ в сентябре ускорилась до 0.8% м/м или 7% г/г (Росстат).
· МРСК: Два филиала МРСК Центра перейдут на RAB с 1 ноября а) Тройка – переход на RABявляется ключевым долгосрочным фактором роста стоимости межрегиональных сетевых компаний. Еще один, технический фактор роста – итоги очередного пересмотра расчетной базы индекса MSCI Russia, которые будут объявлены 10 ноября.
· Интер РАО +1.6% 5.09к., Русгидро +1.08% 1.59р., ФСК ЕЭС -1.36% 36.3к.
· МТС +0.75% 252.48р., Урси прив +0.65% 0.926р., Урси +0.59% 1.19р., Таттел. 0% 0.16р.


Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.

Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на рынке ценных бумаг.
06.10.2010, 07:33
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию ММВБ,РТС: осеннее ралли продолжается!

Осеннее ралли получило продолжение на рынке акций РФ в минувший вторник. Долларовый индекс РТС вырос еще на 1.7% 1568.86, ММВБ прибавил 0.61%, составив к закрытию 1474.03 пунктов.

Причины роста
5 октября можно выделить большое количество благоприятных для отечественного рынка акций новостей, которые могли вызвать дальнейший рост цен на акции:
· Результаты заседания во вторник ЦБ Японии и ЦБ Австралии, из которых следует, что половина центральных банков мира настроена сейчас на принятие дополнительных мер в поддержку мировой экономике, а половина на то, чтобы помедлить с ужесточением денежной политики, чтобы не затормозить имеющийся экономический рост.
· Публикация в Еврозоне обнадеживающих экономических данных за сентябрь, из которых следует, что реальное положение дел в регионе может быть несколько лучше, чем считалось ранее. Речь идет, прежде всего, о выходе индекса деловой активности в сфере услуг (PMIServices), который в Германии и еврозоне в целом вышел лучше ожиданий за прошлый месяц, составив 54.9 и 54.1.
· Обнадеживающей также можно назвать аналогичную статистику в Великобритании за сентябрь, где индекс вырос до 52.8 при прогнозе 51.
· Отдельного внимания заслуживают данные из сферы услуг США, которые также вышли лучше прогнозов (индекс ISMServices вырос в прошлом месяце до 53.2 против прогнозировавшихся 52 пунктов). Данная статистика еще одно «за» в пользу того, что рецессии в США не будет. Это, а также ожидания относительно расширения программы ФедРезервом в ноябре, в конечном счете способствует сейчас значительном росту аппетита к риску, то есть спросу на акции.
· Здесь же можно перечислить такие факторы, как рост цен на нефть во вторник до новых локальных максимумов, а также сильное снижение курса доллара против евро и рубля, что в целом позитивно для развивающихся рынков.

Прогнозы и ожидания
Риски на РТС и ММВБ по-прежнему смещены в сторону дальнейшего роста основных российских фондовых индексов. Как и ранее, целью для осеннего ралли по ММВБ мы считаем сопротивление 1520-1540 пунктов. Любая коррекция или фиксация прибыли на рынке акций РФ, если такая будет, будет рассматриваться нами как возможность для открытия новых краткосрочных позиций на покупку.

RUSequities/корпоративные истории
· Нефтегазовый сектор (Лукойл +0.81% 1754.1р., Газпром +0.28% 162.44р., Роснефть +0.78% 214.7р., Татнефть -0.7% 151р., Сургутнефтегаз +0.54% 30.06р., Сургутнефтегаз прив +1.49% 15р., Газпромнефть +0.66% 121.25р.).
· Газпром: темпы роста добычи газа в сентябре +2.3% г/г; у Новатэк в сентябре добыча ускорилась 11,5% м/м.
· Роснефть: рекордную добычу в сентябре обеспечил Сахалин1. Тройка — лидерство Роснефти по-прежнему неоспоримо, особенно с учетом пролонгации налоговых льгот для Ванкорского месторождения. Наибольшую озабоченность вызывает ЛУКойл, у которого добыча по итогам января–сентября упала на 2% г/г.
· Металлы и добыча (ГМК Норильский Никель -0.38% 5294р., НЛМК -2.98% 106.5р., ММК -1.35% 29.547р., Северсталь -0.72% 446р., Распадская -0.76% 169.7р.).
· Новолипецкий МК представил результаты за 2К10 по US GAAP (EBITDA превысила консенсус-прогноз на 10%). Аналитики - хорошие результаты за 2К10 уже учтены в котировках.
· ГМК НорНикель: 4 октября компания опубликовала отчетность за 1П10 по МСФО. А) Тройка- EBITDA+142% г/г до $3 373 млн, выручка +68% до $6,84 млрд, денежные операционные расходы +28%, сохранил высокую рентабельность по EBITDA равную 49%. Б) ТКБ Капитал – ожидаемо сильные рез-ты, позитивно.
· Банки (Сбербанк +2.33% 91.97р., Сбербанк прив +1.78% 63.63р., ВТБ +2.69% 9.17к.).
· ВТБ: Наблюдательный совет ВТБ одобрил покупку контрольной доли в Транскредитбанке а) Тройка - мы позитивно оцениваем готовность ВТБ к росту путем приобретений; у Транскредитбанка есть ряд преимуществ, поскольку он располагает хорошим розничным бизнесом.
· Телекомы (АФК Система -0.66% 27.07р., МТС +0.21% 253р., Ростелеком прив +0.49% 88.68р., ЮТК +0.96% 5.27р., СЗтелеком прив +0.37% 19.555р.).
· АФК «Система»: компания передала под контроль государства 25% Связьинвеста и 100% Скай Линка в обмен на списание задолженности Комстар-ОТС на сумму 26 млрд. руб. и 23%-ю долю в уставном капитале МГТС. А) Тройка- долгожданная сделка состоялось, отличная новость.
· ФСК ЕЭС +0.83% 0.366р.: Утверждены регулируемые нормы доходности для ФСК ЕЭС на 2013–2014 годы. А) ТКБ Капитал - в связи переходом компании на пятилетнее регулирование и утверждением ставок доходности на инвестированный капитал. Понижаем целевой уровень и рекомендацию до ДЕРЖАТЬ
· МДМ Банк опубликовал 4 октября результаты деятельности за 1П10 а) ТКБ Капитал - нейтральные результаты и ожидания. ЧП составил 1.1 млрд руб. по сравнению с 5.6 млрд руб. убытка за аналогичный период прошлого года, совокупный кредитный портфель +0.5% с начала года.
· X5 Retail Group ведет переговоры о покупке одной из крупнейших независимых сетей магазинов в Ростовской области – сети "Империя продуктов" (Ведомости)
· ТНК-BP (TNBP RU – ПОКУПАТЬ) ведет переговоры о приобретении 50-процентной доли в Итере. А) УРАЛСИБ - считаем возможную сделку выгодной

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.

Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на рынке ценных бумаг.
11.10.2010, 07:52
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17
ММВБ, РТС: скорее вверх, чем вниз!

Наивно полагать, что что-нибудь изменилось на российском рынке акций за прошедшую неделю. Основная идея на ММВБ и РТС по-прежнему сводится к тому, что инвесторы на рынке акций США или РФ продолжат наращивать «длинные» позиции по акциям под предстоящее заседание ФРС 2-3 ноября и высокую вероятность расширения программы выкупа активов ФедРезервом. Формальной целью для данного рода спекуляций остается сопротивление 1540-1550 пунктов по ММВБ, на которое также приходятся максимумы этого года.

Earnings Season
Если говорить о стартовавшей неделе, то мы держим в поле зрения два фактора — корпоративные отчета за 3кв10 и статистику из за сентябрь США. В первом случае речь идет о том, что во вторник отчитается железная дорога CSX и Intel, в среду JPMorgan, в четверг Google, а в пятницу General Electric. С учетом сильного роста мировых рынков акций в предыдущие несколько недель возможные слабые отчеты могут в моменте подстегнуть настроения, связанные с фиксацией прибыли на ММВБ. В таком случае надо следить за выходом в США 14.10.2010 индекса цен производителей (PPI), а 15.10.2010 индекса потребительских цен (CPI) и данных по розничным продажам (Retail sales). Статистика в рамках или ненамного хуже ожиданий может подстегнуть ожидания по поводу второго раунда QE, что в итоге будет позитивно для мировых рынков акций. В любом случае пока все располагает к тому, чтобы любое снижение рынка использовать для открытия краткосрочных позиций на покупку.

ТА


Дневной график индекса ММВБ

С точки зрения технического анализа, на дневном графике индекса ММВБ мы отмечаем первым делом восходящий тренд, который сформировался минувший летом. При этом видно, что ближайший значимый уровень поддержки по ММВБ проходит в районе рубежа 1450 пунктов, который ранее на протяжение всего сентября фигурировал как сильное сопротивление. Если исходить из того, что сейчас на рынке реализуется «бычий» сценарий развития событий, то по логике мы можем протыкать поддержку 1450 пунктов, но снижаться заметно ниже нее тем более по итогам нескольких торговых дней не должны.

Ожидания и прогнозы
Мы говорим про цель 1540-1550 пунктов по ММВБ этой осенью исходя также из того, что с начала года рынок акций РФ, как и другие площадки, продемонстрировал очень скромную динамику, что уже само по себе настраивает многих на то, что в 4кв10 мы можем увидеть (и видим) хорошее ралли на биржах. При этом мы пока сомневаемся, что до конца года рынку акций РФ удастся подняться заметно выше 1550, а S&P500 выше 1200-1220. На наш взгляд, прохождению данных рубежей может препятствовать то, что в основе текущего ралли лежат в чем-то спекулятивные составляющие как второй раунд QE в США, а не дальнейшее восстановление американской экономики. На наш взгляд, подкрепленное экономической составляющей ралли по ММВБ и S&P500 мы, судя по всему, увидим в 1п11. Исходя из этого для открытия долгосрочных позиций на рынке акций РФ мы будем ждать хорошей коррекции на ММВБ и РТС до конца этого года.

Обзор предоставлен ГК Admiral-UMIS
Аналитик Константин Бочкарев

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.
13.10.2010, 07:46
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17
ММВБ, РТС — все не так уж и плохо!

Складывается впечатление, что путь наверх для российского рынка акций открыт и о какой-либо дальнейшей фиксации прибыли или коррекции на отечественных биржах можно, похоже, забыть. Сразу несколько факторов сейчас могут, на наш взгляд, указывать на продолжение восходящей тенденции по ММВБ и РТС.

Во-первых, в значительной степени обнадеживают опубликованные накануне «минутки» или протокол к сентябрьскому заседанию ФРС, из которого довольно-таки четко следует, что большинство в Центробанке США готово ко втором раунду QE. Во-вторых, определенный оптимизм связан с публикацией во вторник в Соединенных Штатах после закрытия торгов на NYSE довольно-таки неплохих корпоративных отчетов от железнодорожной компании CSX и одного из гигантов сектора высоких технологий компании Intel. Оба отчета в конечном счете можно рассматривать как еще один сигнал к тому, что восстановление в экономике США, скорее всего, получит продолжение, и разговоры о рецессии пока безосновательны.

Из технических факторов в поддержку отечественному рынку может быть то, что в EUR/USD мы видим признаки возобновления восходящего тренда после коррекции в предыдущие дни, а также формирование некоторого плацдарма на рынке нефти для дальнейшего роста котировок.

Напомним, что индекс РТС 13 октября потерял порядка 0.89%, составив 1574.2 пунктов, ММВБ снизился на 0.292% до 1477.78 пунктов. Торги в Нью-Йорке завершились положительной динамикой (DowJones +0.09%, S&P500 +0,38%, Nasdaq +0.65%).

Как и ранее, до заседания ФРС 2-3 ноября мы видим риски роста индекса ММВБ в район 1540-1550 пунктов.

Rus equities/корпоративные истории (12.10.2010)
· Роснефть: Алексей Кудрин дает надежду на продление налоговых льгот по Ванкору. Тройка — сохранение нынешних, сниженных экспортных пошлин, обеспечило бы Роснефти дополнительно $3,0 млрд. EBITDA в следующем году и еще $3,5 млрд. в случае продления срока действия льготного режима до конца 2012 года. Ожидается, что премьер-министр Владимир Путин примет решение по этому вопросу самое позднее до конца года.
· НОВАТЭК: НОВАТЭК опубликовал операционные результаты за 3К10 а) Тройка - добыча газа +8% г/г, объем добычи жидких углеводородов +20.5% г/г. Реализация запасов конденсата должна обеспечить улучшение результатов НОВАТЭКа за 3К10 б) ТКБ Капитал - Суммарные добывающие мощности увеличатся до 51 млрд куб. м в год с запуском третьей очереди Юрхаровского месторождения – благоприятно для котировок.
· Магнит: 11 октября компания представила операционные результаты за 3кв10. ТКБ Капитал – рез-ты впечатляющие, рост покупательского потока в сопоставимых магазинах: 6% год к году в 3К10 и 2.5% за 9М10. Дискаунтеры Магнита в 3К10 опередили дискаунтеров X5 Retail Group по темпам роста сопоставимых продаж, трафика и чек. Чистые розничные продажи +41% г/г. Фокус на публикацию финансовых рез-тов в конце ноября – начале декабря.
· РусГидро: Группа ЕСН Григория Березкина рассматривает возможность продажи РусГидро одного из своих инжиниринговых активов – Института «Гидропроект». (Коммерсантъ) Банк Москвы: нейтрально
· Синергия: Вчера компания опубликовала операционные результаты за 3-й квартал 2010 г. Банк Москвы: физические отгрузки алкогольной продукции +16% г/г,
· Вымпелком: Правительство Алжира подтвердило планы национализации Djezzy, алжирского подразделения компании Orascom Telecom, которую планирует приобрести VimpelCom Ltd. А) УРАЛСИБ: риск продажи активов по цене ниже справедливой стоимости довольно высок, и это станет причиной волатильности котировок компании.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.

Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на рынке ценных бумаг.
18.10.2010, 08:10
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17
РТС,ММВБ: осеннее ралли близко к завершению!

Отношение к российскому рынку акций прежнее. Мы вполне допускаем, что осеннее ралли продолжиться еще какое-то время на отечественных биржах, однако при этом полагаем, что оно будет ограничено сопротивлением 1540-1550 пунктов по индексу ММВБ. Как и ранее, в качестве определяющего события мы рассматриваем заседание ФРС 2-3 ноября, считая , что накануне этого события на ожиданиях второго раунда QE на ММВБ и РТС актуальны покупки, а по факту заседания Центробанка США вполне возможна фиксация прибыли.

Собственно на данный момент мы выделяем следующие ключевые моменты в плане превалирующих настроений на рынке:

* Возможное разочарование в инвесторской среде относительно QE2 в США. Текущие ожидания в плане дальнейшего смягчения денежной политики в Соединенных Штатах указывают на то, что финансовые рынки уже в полной мере дисконтировали или уже приготовились к расширению программы выкупа активов на 500$ млрд и более. В этой связи любое промедление со стороны ФедРезерва по данному вопросу, либо решение расширить QE в менее значительных масштабах может в итоге вызвать в рамках фиксации прибыли сильные продажи на развивающихся рынках и ММВБ и РТС, в частности.
* Сильное сопротивление в районе 1220 пунктов по S&P500 и 1540-1550 пунктов по ММВБ. Есть несколько идей по поводу данных уровней сопротивления вблизи которых мы стоим. На наш взгляд, многие сейчас будут ждать уверенного прохождения данного сопротивления и уже потом продолжать игру на повышение в акциях. Неспособность преодолеть данный резистанс в итоге может трактоваться как то, что события сейчас на финансовых рынках развиваются по тому же сценарию, что и во время «Великой депрессии» в США, то есть сильный рост индексов S&P500 и ММВБ от минимумов 2009 года — это всего лишь самое обычное «медвежье ралли».
* Риторика управляющих ФРС. Нас смущает еще и то, что практически каждый выступающий от Центробанка США только и делает то, что акцентирует внимание на бедах американской экономики, говоря о том, что без QE никак, но при этом тут же акцентируют внимание на том, что положительный эффект от второго раунда количественного смягчения может быть менее существенным. В общем, если очень долго повторять, что в экономике США дела идут неважно, то рано или поздно рынок может прореагировать на данную риторику продажами или опять же фиксацией прибыли к осеннему ралли. Мы также полагаем, что для прохождения сопротивления 1220 пунктов по S&P500 и 1540-1550 по ММВБ необходимо, чтобы рост на мировых рынках акций был подкреплен реальным восстановлением экономики США, а не только таким спекулятивным фактором как еще одна порция QE от ФРС.
* Валютный вопрос. Текущая валютная политика ЦБ РФ также не предполагает к агрессивной игре на повышение. Слабость рубля против бивалютной корзины в конечном счете может либо замедлить рост на ММВБ и РТС, либо и вовсе стать еще одним поводом для фиксации прибыли в рублевых акциях или облигациях.

В общем, резюме таково, что в краткосрочном периоде рост индексов РТС и ММВБ ограничен и, что до конца года на рынке акций РФ мы вполне еще можем получить 10% коррекцию в рамках фиксации прибыли к осеннему ралли. Мы данное коррекционное движение в итоге будем использовать для открытия новых долгосрочных позиций на покупку в отечественных бумагах.
14.03.2011, 10:51
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию Обзор Российского фондового рынка за 10.03.2011

Отношение к российскому рынку акций исключительно спекулятивное. Иными словами, есть ряд предпосылок к тому, чтобы увидеть «весеннее ралли» на отечественных биржах, однако в дальнейшем в перспективе 2кв2011 мы вполне можем увидеть коррекционное снижение индексов РТС и ММВБ на 20%-30%.

Предпосылки для спекулятивного роста:
  • котировки Brent в районе 120$ за баррель, пересмотр прогнозов по нефтегазовому сектору, российскому рублю и ВВП РФ в сторону повышения;
  • восприятие рынка акций РФ как тихой гавани на фоне нестабильности на Ближнем Востоке и в Северной Африке;
  • сезон закрытия реестров и покупки акций в расчете на дивидендные выплаты.

Техническим сигналом к росту при этом, на наш взгляд, будет прохождение сопротивление 1780\1785 пунктов, а целью для роста сопротивление 1850 пунктов, далее 1900\50.

Мы скептически смотрим на перспективы описанного выше ралли, отмечая следующие факторы риска:
  • Несмотря на то, что данные от EPFR на протяжение 14 недель указывают на приток денежных средств на российский рынок акций, реально мы видим, что данные деньги носят спекулятивный характер. В основном все свежие деньги идут в Газпром и Роснефть, то есть фронтального ралли на рынке мы не видим, что уже само по себе говорит о том, что рост может быть неустойчив.
  • Высокие цены на нефть уже учтены в текущих значениях индексов РТС и ММВБ. Если рост котировок WTI или Brent получит продолжение, то мы можем получить повторение ситуации 2008 года, когда взлет котировок WTI в район 130$ за баррель вызвал тотальный разворот мировых рынков акций и формирование устойчивой нисходящей тенденции по S&P500.
  • Для развивающихся рынков значительным фактором риска во 2кв2011 также может быть повсеместная борьба с инфляцией, что находит отражение в ужесточении денежной политики в Азии и Европе, сворачивание QE2 в июне этого года, а также суверенный кризис в Европе, который пока продолжается.

Учитывая все это, мы советуем воздержаться от новых покупок на рынке акций РФ, а любой рост (весеннее ралли) использовать для выхода из бумаг в расчете на хорошую коррекцию в РТС и ММВБ во 2кв2011.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: _http://www.forextrade.ru/russian_stocks/10.03.2011-rtsmmvb-dorogo-i-boyazno-10.03.2011

Последний раз редактировалось chocolate; 29.03.2011 в 11:31.
14.03.2011, 20:56
Аватар для chocolate
chocolate chocolate вне форума Администратор
Регистрация: 18.06.2010 / Адрес: Россия/Тольятти / Сообщений: 3,630
Поблагодарили 3,144 раз(а) / Репутация: 3199
С возвращением! Давно вас здесь не было
FAQ по форуму или ответы на все вопросы пользователей

Как вставить видео с Youtube?


Модератор - он не надзиратель, а дружественный пользователю участник. (с)

Есть вопросы по форуму? С радостью отвечу.

Биржевые линейки
15.03.2011, 09:17
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию 15.03.2011 Forex: EURO - супер-валюта?!

Мы продолжаем в краткосрочном периоде оставаться «быками» по EUR/USD, прогнозируя к очередному саммиту ЕС 24-25 марта, либо к заседанию ЕЦБ 7 апреля рост курса единой европейской валюты в район 1.4150-1.43.

Почему риски в EUR/USD, по нашему мнению, смещены в сторону роста?


1. Потому что решение саммита ЕС от 11 марта о снижении с 6% до 5% ставки по кредитам Греции вкупе с пролонгацией действующего пакета мер с 3.5 до 7 лет — это в чем-то прорыв. Данное решение снимает в моменте с повестки дня дефолт в Греции, позволяя спекулянтам сконцентрироваться на теме ставок, а не на долговом кризисе. Скорее всего, по Ирландии вопрос также будет закрыт в ближайшие месяцы или кварталы.


2. По данным CFTC, длинные позиции по евро достигли $10.8 млрд (+$2 млрд), рекорд с конца 2007 года, но не исторический рекорд. Формирование лонгов по EUR/USD продолжается. Иными словами, есть ощутимая покупка евро на FX, которая явно еще не выдохлась.


3. Заседание ФРС — это фактор риска для доллара США, как и публикация данных по инфляции в ближайшие дни (CPI, PPI). На фоне намерений ЕЦБ повысить ставку уже буквально в апреле, ФедРезерв, учитывая низкую инфляцию, высокую безработицу, а также возможные понижательные риски для экономики в свете взлета цен на нефть и нестабильности на Ближнем Востоке и в Африке, воздержится во вторник от каких-либо заявлений касательно досрочного сворачивания QE2, либо перемен в денежной политике. Если 15 марта вновь в стейтменте ФРС будет присутствовать формулировка «low for extended period» касательно процентных ставок, то покупки в EUR/USD усилятся. Другая аргументация ниже:

ФРС не имеет смысл что-либо менять:

- Два раунда количественного смягчения так и не привели к росту показателей денежной массы. M2 растет не быстрее ВВП, M3 продолжает сокращаться.
- Мультипликаторы в финансовой системе по-прежнему не работают. Каждый $1 от ФРС сопровождается ростом показателя M2 всего лишь на $1; до кризиса на каждый $1 от ФРС система создавала еще $10.


Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.
Источник: _http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/14.03.2011-15032011-forex-euro-super-valyuta

Последний раз редактировалось chocolate; 29.03.2011 в 11:30.
15.03.2011, 10:36
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию Forex: беда не приходит одна…

Поступившие во вторник сообщения о новых взрывах на японских АЭС, вызвали панику на всех мировых рынках. Японский Nikkei 225 упал более чем на 10%, азиатские индексы Hang Seng и SSE Composite теряют около 3 и 2% соответственно. В фокусе сейчас проблема повышенных рисков распространения радиации в Японии. По последним данным, уровень радиации близ Токио накануне превысил норму в 23 раза. Основой риск при этом заключается в том, что проблема радиации может надолго затормозить восстановление одной из крупнейших в мире торговых экономик.
Что касается валютного рынка, обострение ситуации в Японии привело к увеличению спроса на валюты-убежища – йену, доллар и франк. Ходят разговоры о том, что Банк Японии продолжает накачивать экономику деньгами, чтобы сдержать сильное укрепление курса йена, вызванное закрытием позицией в высокодоходных активах и репатриацией средств обратно в Японию.

Индекс Nikkei 225 (-10.55%)

Commodities (Oil)

- Спрос на нефть упал на фоне приостановления работы трёх крупнейших НПЗ в Японии


Динамика фьючерсов на federal funds rate (CME)

Объяснить резкое смещение кривой ожиданий по ставкам в США может лишь паника, охватившая инвесторов. Многие сейчас воздерживаются от торгов в рисковых активах, и вместо этого перекладываются в безрисковые Treasuries. Основное внимание трейдеров вечером будет приковано к заседанию ФРС США в 21:15 мск.


Спрэд между 2-х летними немецкими и американскими гособлигациями (Bloomberg)

Судя по динамике доходностей как немецких, так и американских госбумаг, инвесторов сейчас явно привлекает качество. Неизменность дифференциала процентных ставок при этом по-прежнему сигнализирует нам о том, что ЕЦБ опередит ФРС в вопросе нормализации денежной политики, что позитивно для евро. Некоторую поддержку этой позиции оказали вчерашние заявления члена Управляющего Совета ЕЦБ Эвальда Новотны о том, что «бдительность» ЕЦБ относительно роста инфляции по-прежнему актуальна, даже несмотря на рост неопределённости в мировой экономике.



Кривая ожиданий по процентным ставкам в Великобритании (3M Sterling, Liffe)

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Евгений Белоусов

При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Источник: _http://www.forextrade.ru/fundamental-analysis/15.03.2011-forex-beda-ne-prihodit-odna

Последний раз редактировалось chocolate; 29.03.2011 в 11:30.
15.03.2011, 11:58
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию Итоги торгов на рынке акций РФ 14 марта

Индекс ММВБ +0.4% 1726.78 пунктов
Индекс РТС +0.8% 1944.91 пунктов

Rus equities (рабочая тетрадь):
  • Citigroup рекомендует покупать ритейлеров, особенно Магнит.
  • Morgan Stanley: на 79% в текущем году могут вырасти котировки СТС-Медиа, несмотря на ряд ограничений относительно телевизионной рекламы.
  • ГМК Норникель +2.51% 6936р.: а) ВОСА 11.03 переизбрание СД; б) А.Усманов (Металлоинвест) может докупить акции НорНикеля на открытом рынке; в) А.Усманов — достигнуто согласшение с РУСАЛом о совместной работе в СД Норникеля. Возможно, РУСАЛ с союзниками получит 5 или 6 мест; г) снижение объемов производства стали в Японии может вызвать снижение спроса на никель.
  • Распадская -1.39% 189.91р., ТМК +1.03% 136.99р., НЛМК +0.68% 124.24р., Северсталь +0.36% 525р., Полюс Золото +0.03% 1666.5р.
  • Уралсиб: конфликт между РУСАЛом и Интерросом, скорее всего, продолжится и, вероятно, будет краткосрочным катализатором роста акций.
  • Магнит +0.37% 3800р.: выручка +54% до 24.2 млрд рублей в феврале 2011 года. Уралсиб — позитивно.
  • Сбербанк: прибыль в феврале по РСБУ выросла.
  • Роснефть: продолжается конфликт с ТНК-ВР. Игорь Сечин: «Несмотря на решение лондонского суда, Роснефть сама будет решать с кем и что разрабатывать в Арктике».
  • Газпром +3.42% 216.25р., Татнефть 1.88% 181.64р., Роснефть +0.81% 255.8р., Газпромнефть +0.38% 144.94р.
  • Уралкалий -0.85% 218.1р., Система +5.17% 33.25р.: лучше рынка.
  • Индекс ММВБ достиг поддержки в районе 50-дневного скользящего среднего.
  • Холдинг МРСК -2.58% 4.374р., Холдинг МРСК прив -2.49% 2.7499р.: в пятницу президент подверг критике низкую эффективность и высокие тарифы в секторе.
  • ФСК -1.39% 0.386р.: глава компании ожидает, что приватизация госпакета будет отложена до 2012года. Unicredit - негативно. Ранее представители гос-ва обязались поддержать рост котировок акций ФСК до их номинала в 0.5 рублей за бумагу. Благоприятных условий для компании раньше 2012 года ждать не стоит (налоговые льготы, рост тарифов).
  • Уралсиб: выступление Д. Медведева может привлечь внимание к высоким регуляторным рискам в энергосекторе.
  • Citi. Из исследований по электроэнергетике «Как отыгрывать бумаги в секторе в предвыборный год»: а) риторика премьер-министра и вице-премьеров об ограничении темпов роста тарифов может носить разовый случай; б) сектор дистрибуции продолжает оставаться самым интересным; в) сетевые компании — ФСК в свете приватизации и размещения в Лондоне; г) генерация -ОГК6,ОГК2, Русгидро в фокусе.
  • Сбербанк -1.67% 97.1р., Сбербанк прив -1.11% 67.05р.: Уралсиб позитивно оценивает приобретение Тройки Диалог госбанком, видим предпосылки для синергии. ВТБ -1.73% 9.26к.
  • Сбербанк: Эльвира Набиуллина — государство может не успеть в 2011 году продать пакет акций Сбербанка. Негативно.
  • Газпром: события в Японии могут способствовать снижению спроса на нефть, но росту спроса на газ.
  • Credit Suisse считают российский рынок акций своим фаворитом; даже лучше развитых. Индекс РТС имеет потенциал еще порядка 10% до 2200 пунктов. Причины для оптимизма: а) российская нефтянка стоит как при нефти 70$; б) индикаторы ликвидности указывают на рост индексов; в) по сравнению с докризисными уровням российский рынок по-прежнему среди отстающих. ЛСР, Х5, Мечел, Новатэк, Русал, Лукойл, АФК Система.
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.
Источник:
_http://www.forextrade.ru/russian_stocks/14.03.2011-itogi-torgov-na-rynke-akciy-rf-14-marta-14.03.2011

Последний раз редактировалось chocolate; 29.03.2011 в 11:30.
18.03.2011, 08:13
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию Итоги торгов на рынке акций РФ 17 марта

Индекс РТС +1.55% 1945.74
Индекс ММВБ +1.9% 1737.62

Rus equities (рабочая тетрадь)

- Bloomberg: двое лучших в Европе управляющих на рынке акций оба активно вкладываются сейчас в российские ценные бумаги. а) Elam Hakansson в East Capital Group — российский рынок не рискованнее других развивающихся рынков и в ближайшие три года на 25% обгонит другие площадки. По мультипликаторам РФ стоит как в 99 году, будет переоценка и повышение рейтингов. б) Frederik Colliander из Carnegie Fonder - коррупция и качество корпоративного управления собственно объясняют почему Россия торгуется с дисконтом к той же Бразилии. Оба управляющих сделали более 700% за 10 лет.

- Если неделя по ММВБ и РТС завершится выше 1700 и 1900 пунктов, то это будет возможный сигнал к «весеннему ралли».

- Альфа-Банк: в сознании инвесторов закрепился факт, что рынок акций РФ обладает конкурентными преимуществами по сравнению с прочими EM. Для снятия психологического напряжения покупателям нужно время. Сделки IPO\SPO и слияния\поглощения могут оттянуть на себя значительную часть свободных денег.

- Goldman Sachs: российский рынок акций дешев; лучший развивающийся рынок; ставка на рубль;

- Экономика РФ: промпроизводство в феврале +5.8% г\г замедлилось по сравнению с январем; умеренные темпы роста инфляции с 1 по 14 марта 0.3%, хотя год назад было 0.4%. Отток капитала в феврале из РФ 6$ млрд. Инвесторы перестраховываются накануне выборов? (А.Кудрин). Аналитики — реакция на повышение налогового бремени для бизнеса. BNP Paribas — при текущих ценах на нефть в марте будет приток. Индекс цен производителей 3.3% в феврале, год к году более 20%.

- Мечел, Распадская +3.17% 195.5р.: ВТБ Капитал — экспорт коксующегося угля из Австралии с учетом всех стихийных бедствий существенно упал в январе-феврале; цены выше 300$ за тонну приближаются к докризисных максимумам. Во 2кв11 возможен еще больший дефицит угля, чем в 1кв11.

- Металлы и добыча: Citi: а) мы верим в российский сталелитейный и металлургический сектор, который в финансовом плане остается устойчив к текущей сложной мировой конъюнктуре; б) топовые бумаги — Северсталь (дешевая, защитная и прибыльная, цель повышена с 20$ до 24$), Мечел (ставка на уголь, месторождение Эльга), Уралкалий (рынок пока не может отыграть идею связанную с синергией от слияния с Сильвинит), НорНикель; скептически смотрим на Евраз и Распадскую (ситуация с прорывом вызывает беспокойство, выглядит привлекательно, ситуация в Японии).

- ТМК +0.93% 130.5р., ММК +4.77% 29.65р., ГМК Норникель +2.43% 7165р., Северсталь +2.15% 531.4р., НЛМК +1.49% 122.02.р

- ГМК НорНикель: Интеррос увеличил долю в ГМК с 25% до 30%.

- Распадская: РБК daily – число претендентов на Распадскую растет, помимо российских металлургов банки организаторы (Deutsche Bank, Morgan Stanley) предложили рассмотреть покупку этого актива ряду иностранных компаний, в частности, Rio Tinto, BHP Billiton. Первые кандидаты на выбывание — НЛМК, ММК.

- Уралсиб повысил прогнозные цен по акциям российских металлургов и угольщиков на 7%-56%. а) по НЛМК (5$ +25%) и Северсталь (25$ +56%) рекомендации повышены с держать до покупать. Для Евраз (51$ +24%), Мечел (41$ + 14%), ММК (1.38$ +13%) подтверждена покупать.

- Сбербанк +3.94% 98.19р., Сбербанк прив +4.74% 68.08р. (Коммерсант): ЦБ РФ (принадлежит 57.58% акций Сбербанка или 60.25% обыкновенных) может рекомендовать Сбербанку увеличить дивидендные выплаты с 10% до 12% от ЧП по РСБУ (первый зампред Алексей Улюкаев заявил в среду); месяц назал Антон Данилов-Данильян, председатель комитета по взаимодействию с миноритариями Сбербанка, заявил, что увеличение выплат с 10% до 15% безполезненно для развития банка. Ранее Г.Греф говорил о том, что до 2013 года не планируется увеличение диввыплат. Аналитики порядка 0.97 рублей на обыкновенную акцию, примерно 1% дивидендная доходность. ВТБ Капитал — нейтрально. ВТБ +1.94% 9.25%.

- Сбербанк: публикации в турецких СМИ (издание Vatan) о том, что Сбербанк проявляет интерес к покупке турецкого Sekerbank. Ранее Г.Греф говорил об интересах к турецким активам, но сейчас все акценты смещены на приобретение Тройки Диалог.

- Нефтегазовый сектор: заместитель министра финансов РФ Сергей Шаталов в интервью для СМИ затронул три вопроса: а) российская налоговая реформа; б) налогооблажение нефтянки; в) налог на недвижимость и страховые взносы. ВТБ Капитал: основной посыл — (снижение налоговой нагрузки на производителей нефти и малый бизнес).

- Лукойл +2.8% 1989р., Новатэк +2.4% 357р., Роснефть +1.86% 257р., Газпром +1.4% 224.91р., Газпромнефть +1.42% 147.8р.

- Аэрофлот: ВТБ Капитал приобрел порядка 5.91% акций Аэрофлота.

- РБК-Daily: Интер РАО может приобрести у ОГК1 электроэнергию ниже рыночной цены. Риск трансфертного ценообразования, может быть негативно для ОГК1(контракт будет действовать порядка года, примерно 1\4 всей электроэнергии ОГК1 может быть приобретена на таких условиях).

- ОГК1: некоторую поддержку акциям могут быть хорошие финрезультаты за 2010 год — выручка 56.5 млрд рублей +33% г\г.; ЧП +19.8% до 2.7 млрд рублей. Аналитики.

- ГК Черкизово: первые прогнозы урожая зерновых в размере 83-89 млн. тонн в РФ в текущем году являются благоприятными для производителей мяса, т. к. могут подешеветь корма.

- Система-Галс, RGI: RMG — Правительство Москвы забраковало 53 инвестиционных контракта по строительству в Москве. Потери безвозвратны, компании вряд ли будут требовать возмещения ущерба, чтобы не портить отношения с городом. Негативно.

- МОЭСК: менеджмент крупнейшей в РФ распределительно-сетевой компании (Андрей Коновалов) обещает сохранить дивиденды за 2010 год на уровне 2009 года, несмотря на значительный рост ЧП. Причина необходимость вложения средств в развитие компании, повышение безопасности, в частности, после ледяного дождя. В 2010 году ЧП 15 млрд. рублей, за 2009 год 450 млн. рублей дивы и 6.3 млрд. рублей прибыль.

- Электроэнергетика: хуже рынка. Русгидро +0.56% 1.3755р., Интер РАО +0.23% 3.85к., Иркутскэнерго -0.88% 21.7080р., ОГК1 -1.05% 0.9499р.

- Акрон +4.84% 1210р., Сильвинит +3.47% 28245р.: договорились с Уралкалием?

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: _http://www.forextrade.ru/russian_stocks/17.03.2011-itogi-torgov-na-rynke-akciy-rf-17-marta-17.03.2011

Последний раз редактировалось chocolate; 29.03.2011 в 11:29.
21.03.2011, 08:29
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию Итоги торгов на рынке акций РФ 18 марта

Индекс ММВБ +0.558% 1747.32
Индекс РТС +0.88% 1962.92

Rus equities (рабочая тетрадь)

- EPFR: Иностранные фонды вывели с рынка акций РФ $58 млн. на неделе 16\03 ранее был приток 486$ млн.; первая с ноября 2010 года неделя оттока средств из фондов инвестирующих в росактивы. 172$ млн. из Китая вывели, также из Индии и Бразилии был куда более значительный отток.

- ВТБ Капитал: рост рынков акций в четверг — скорее всего «отскок дохлой кошки»; а) АЭС; б) Ливия; в) кризис в Европе; г) контроль цен правительством РФ не добавляет уверенности инвесторов в отношении российской экономики. Во 2кв11 не стоит брать на себя слишком высокий риск, а выбрать нефтегазовый сектор и отдельные истории — СТС Медиа, ЛСР; в хвосте будут банки, ритейлеры, электроэнергетика и так до 2п11 или до 2012 года.

- Инвесторы не хотят на выходные уходить в бумагах; повышение уровня опасности на отдельных реакторах АЭС в Фукусиме. Газпром — фиксация прибыли.

- Индекс ММВБ — коридор 1680-1780 пунктов. Атон — по ММВБ актуален коридор 1700-1750 пунктов.

- Роснефть(Коммерсант): Роснефть и китайская CNPC спорят о недоплате китайской стороной за транспортировку нефти в январе; цена вопроса 38$ млн. — несущественна? Контракт на 25$ млрд. под угрозой.

- Газпром (RBC-Daily): либерализацию внутреннего рынка газа могут отменить. Эксперты, работающие над стратегией-2020 по заказу правительства, пришли к выводу, что при отсутствии здоровой конкуренции и доступа к рынку независимых производителей либерализация газового рынка бессмысленна. Иначе цены на газ в РФ вырастут в трое. Повод для фиксации прибыли.

- Газпром: Газ в Европе торгуется около $400 за тысячу кубометров после остановки германских АЭС.

- Новатэк: Reuters - норвежская Statoil может стать еще одним партнером Новатэк по Ямал-СПГ. Аналитики — хороший выбор, так как Statoil обладает необходимым опытом в условиях Арктики, так и большими маркетинговым возможностями в Европе.

- ТМК: Nomura начинает покрывать эмитента, рейтинг нейтрально

- Евраз и Мечел: Morgan Stanley — те компании, которые нужно держать в портфели, учитывая внутренний спрос и восстановление в строительном секторе.

- Холдинг МРСК передает Томскую распределительную компанию холдингу EDF в управление. «Первая ласточка». Президента РФ услышали, когда он говорил, что нужно отдать в частные руки компании госмонополиста Холдинга МРСК.

- ОГК4(глава E.ON Russia Сергей Тазин): изменение правил игры в отрасли (рост тарифов и индексации) обойдется в 1 млрд. рублей. Citi 1 млрд. рублей — это примерно 7% от ЧП за 2011 год (прогноз). Учитывая недавнее снижение цен на акции новости уже в цене.

- RMG: Томская распределительная компания — одна из самых эффективных российских компаний (ТРК) — покупать с целью 0.03$ обычка и 0.025$ префы.

- ФСК ЕЭС: Unicredit — тарифы RAB могут быть понижены на 5% в 2011 год в рамках долгосрочного сглаживания тарифов (по данным Минэнерго РФ). Повышение тарифов будет перенесено на последующие годы пятилетнего периода регулирования RAB. Негативно.

- Аналогичное ситуация в МРСК, где рост тарифов, по заявлениям Василия Никонова из Минэнерго, может составить 11% в 2011 году — первая обозначенная отметка.

- Правительство определит меры по тарифам в мае. Правительство может внести изменения в прафила функционирования рынка электроэнергии. Негативный фактор для генерирующих компаний. Никаких конкретных мер предложено не было и непонятно, когда эти меры вступят в силу и будут ли носить они временный характер.

- ТГК5: аукцион по продаже 25.1% акций государства в компании может быть отложен. Росимущество до 11 марта не получило ни одной заявки на покупку 25% акций. Планировалось, что пакет уйдет с премией 30% к текущей рыночной цене, что могло оказывать поддержку котировкам. Два претендента — Интер РАО и КЭС.

- Уралкалий: а) в ближайшее время трейдеры могут подписать контракт с Индией (цены будут рекордные); б) после объединения дивидендная политика Уралкалия останется прежней; в) ожидается увеличение объемов производства хлористого калия на 3%.

- Сбербанк 22 марта отчитается за 2010 год по МСФО. Уралсиб: ожидаем рекордной чистой прибыли (+27% к\к и +585% г\г) благодаря росту кредитования и снижению стоимости риска. Сбербанк — фаворит в отрасли, покупать. Инвесторы могут ждать на следующей недели подробностей о предстоящей приватизации и запуска программы ГДР.

- Тройка Диалог (для российских банков начинается сезон отчетности) ждет за 4кв2010 года также хороших результатов Банк Спб. Ожидается при этом, что банк Возрождение представит пессимистичный прогноз по прибыли на текущий год. В случае с ВТБ интересна тема - процесс приобретения Банка Москвы и Транскредитбанка. На результаты МДМ банка, судя по всему, положительно повлияла продажа ряда плохих активов в 4кв10, однако ключевая тема — это решение в мае СД по дивидендным выплатам.

- ЛСР объявила об увеличении производственных мощностей в московском регионе на 20% до 240 тысяч кв.м. в год. Уралсиб: поступившая новость еще не учтена в котировках, мы ожидаем умеренно позитивной реакции рынка.

- Нефтегазовый сектор: Crdit Suisse повышает прогноз по нефти Brent на 2011-2012 гг.

- ВТБ Капитал: высокие цены на сталь сохранятся надолго.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: _http://www.forextrade.ru/russian_stocks/20.03.2011-itogi-torgov-na-rynke-akciy-rf-18-marta-20.03.2011

Последний раз редактировалось chocolate; 29.03.2011 в 11:29.
22.03.2011, 09:08
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию Итоги торгов на рынке акций РФ 21 марта

Индекс РТС +0.97% 1981.98
Индекс ММВБ +0.336% 1753.19

Rus equities
  • Альфа-Банк: учитывая события в Ливии, котировки российских акций продолжат расти в ближайшие дни. Газпром — динамика хуже рынка; фиксация прибыли. Объемы ниже среднего.
  • Газпром продал по невысокой цене дочернюю компанию «Газпром бурение» Аркадию Ротенбергу. RBC-Daily.
  • Сбербанк: 22 марта — отчетность за 4кв10. Тройка — рекордный по прибыли квартал (порядка 62.6 млрд. рублей или +37% к/к). Unicredit — ЧП за 2010 год превысит в 7 раз прибыль 2009 года.
  • СД Сбербанк +0.38% 100.54р. рекомендовал направить на дивиденды 12% прибыли за 2010 год. СД будет рекомендовать выплатить 0.92 ру*** (1%) по обычке и 1.15 рублей по префам (1.6%). Сбербанк прив +1.22% 69.74р., ВТБ +1.34% 9.45к.
  • Банк СПБ отчитается за 2010 год в четверг. ВТБ Капитал — ждем сильных результатов и рост в 4кв10 ЧП до 1.7 млрд. рублей или 44%. Хорошие результаты за счет роста кредитования.
  • ВТБ купил еще 4.5% (2.8% - Credit Suiss и 1.7% у миноритарного акционера) акций Банка Москвы, увеличив долю до 55.4%. Теперь ВТБ будет проще вести переговоры о выкупе доли руководства банка (20.3%). Теоретически за превышением 50%-го порого должна следовать оферта миноритариям по цене не ниже средневзвешенной рыночной цены за последние 6 месяцев.
  • МРК: торговля акциями прекратится 28 марта. Отсечка или список лиц чьи акции региональных телекомы будут конвертированы в обыкновенные акции допэмиссии Ростелекома, предположительно, будет 1 апреля. С 28 марта по 1 апреля акции будут
    доступны для торговли на внебиржевом рынке. Торги новыми акциями Ростелекома и АДР Ростелекома могут начаться минимум через 14 дней после конвертации (приблизительно 14-15 апреля). До этого момента и до запуска новых акций на рынке будут доступны для торговли выпущенные ранее акции и АДР Ростелекома.
  • Ростелеком прив +2.5% 86.15р., Сибтлк +1.1% 2.7974р., Центртел +1.05% 35.72р., МТС +0.93% 250.61р., Таттел +0.18% 0.2248р.
  • Уралкалий: пермский судя в пятницу снял ограничения на объединение Уралкалия и Сильвинита.
  • Уралкалий с 21 марта в индекс FTSE RUSSIA будет включен.
  • Сургутнефтегаз: Доля в венгерской нефтяной компании MOL — власти Венгрии подтверждают, что ничем помочь компании не могут в вопросе участия в управлении компанией, что покупал Сургут все на свой страх и риск. Возможно, вопрос о продаже доли в MOL прояснит как-то ситуацию. Сургутнефтегаз обратился в Еврокомиссию.
  • Газпромнефть +2.71% 149.27р., Сургутнефтегаз +1.37% 29.77р., Лукойл 0% 2012р., Газпром -0.78% 222.36р., Роснефть +0.42% 256.9р., Новатэк -0.54% 370.7р.
  • ГК Черкизово: В.Путин пообещал животноводам прямые субсидии в размере до 12.5 млрд. рублей, чтобы поддержать внутреннее производство и стабилизировать цены. Черкизово может получить порядка 20$ млн. субсидий или около 5% от прогнозируемой EBITDA на 2011 год.
  • ГМК Норникель: в понедельник правление ГМК должно рассмотреть вопросы стратегии развития компании до 2025 года.
  • Мечел +1.18% 860р., Распадская +1.21% 204.25р., ТМК +1.54% 132р., ММК +1.09% 30.831р., НорНикель +0.84% 7200р., НЛМК -0.66% 120.7р., Северсталь +0.41% 540.1р.
  • Роснефть: компания (гд Эдуард Худайнатов) попросила премьер-министра В.Путина продлить действие льготной пошлины на Ванкоре на 1.5-2 года. Путин пообещал вскоре провести совещание с Роснефтью и представителями правительства. Ранее А.Кудрин и его зам давали понять, что с учетом текущей конъюнктуры проект будет прибылен и без льгот.
  • Роснефть может быть вынуждена пересмотреть формулу определения цены на нефть для поставок в Китай по ВСТО (контракт с CNPC). Аналитики — нейтрально.
  • Возрождение: UBS - рейтинг повышен до «покупать» с «нейтрально»; цель прежняя 1600 рублей.
  • Магнит + 2.76% 3874р. представит результаты за 2010 год по МСФО 25 марта. 28 марта за 2м2011 операционные результаты опубликует Дикси Групп.
  • RMG: Россия вернулась к обсуждению проекта строительства энергомоста «Хабаровский край — Сахалин — Япония» в виде подводного кабеля в связи событиями в Японии. РАО ЕЭС Востока уже представило проект энергомоста на правительственном совещании на Сахалине (объемы поставок мощности 6 тыс. МВт, сроки строительства кабеля — два года. Затраты 6.5$ млрд.). Интерес может быть к к акциям РАО ЕЭС Востока (ДЭК, Сахалинэнерго, дочки, которые могут быть задействованы в проекте).
  • Холдинг МРСК +2% 4.55р., Холдинг МРСК прив +1.86% 2.73р.,
  • Credit Suisse повысил цель по ГДР АФК Система +3.01% 43.2р. с 32 до 36$, рекомендация «покупать».

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов
ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и
не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо
других действий на финансовых рынках.

Источник: _http://www.forextrade.ru/russian_stocks/21.03.2011-itogi-torgov-na-rynke-akciy-rf-21-marta-21.03.2011

Последний раз редактировалось chocolate; 29.03.2011 в 11:29.
23.03.2011, 08:16
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию Итоги торгов на рынке акций РФ 22 марта

Индекс РТС -0.28% 1976.38
Индекс ММВБ -0.67% 1741.34

Rus equities (рабочая тетрадь)

- Уралсиб: учитывая перспективы увидеть в течение длительного времени высокие цены на нефть, инвесторы переметнулись из нефтегазового сектора в акции компаний, которые выиграют от увеличения нефтяных доходов экономики и бюджета (потребительский сектор).

- ММВБ, РТС: фиксация прибыли во вторник на российском рынке.

- Распадская -0.12% 204р.: Уралсиб — с учетом новой стратегии предполагающей значительное расширение бизнеса, цель повышена до 10$ за акцию (потенциал 41%). Однако готовность менеджмента продать свою долю в компании, возможно, затмит высокие фундаментальные показатели и в краткосрочном периоде бумаги могут испытывать давление.

- Русгидро +3.21% 1.4398р., Интер РАО +0.44% 4.05к., РАО ЭС Востока: правительство рассматривает возможность слияния Русгидро и РАО ЭС Востока; Уралсиб — решение ставит под угрозу цену акций Русгидро — компания может получить низкоэффективный актив с неясными перспективами генерирования денежного потока. Позитивно для РАО ЕЭС Востока.

- ТГК1: отчетность за РСБУ соответствует ожиданиям.

- Аэрофлот: аналитики позитивно оценивают программу выкупа компаний собственных акций на рынке, так как в последнее время котировки компании снижались.

- Сбербанк может приобрести 20% акций Металлоинвеста примерно за 2.5$ млрд.

- Аналитики поют дифирамбы Сбербанку после сильной отчетности. Ренессанс Капитал: а) благоприятные факторы или 100$ за баррель; б) улучшение корпуправления в центре внимания, запуск ГДР — драйвер роста цен; в) рост чистой % маржи вызывает оптимизм.

- Сбербанк -0.24% 100.3р., Сбербанк прив +0.82% 70.31р., ВТБ -0.58% 9.4к., Возрождение +2.18% 1164.9р.

- ГМК Норникель: В. Стржалковский (глава компании) — итоги ВОСА Норникеля от 11 марта будут опубликованы до 23 марта. Компания изучает возможности расширения продуктовой и географической диверсификации (заседание правления компании посвященное стратегии производственно-технического развития до 2025 года). Интерес к Латинской Америке — Аргентине, Перу, Кубе; думает о начале производства железной руды и угля.

- ММК +0.52% 30.99р., НЛМК +0.25% 121р., ГМК Норникель -1.32% 7105р., Северсталь -2.06% 529р., Полюс Золото -0.62% 1626.8р.

- Газпром: как и ожидалось, А. Миллер переизбран председателем правления Газпрома еще на 5 лет.

- Г. Греф: Национальный банковский совет утвердит решение о приватизации Сбербанка до конца марта. Не исключает роста дивидендных выплат. Программу депозитарных расписок планируется запустить до приватизации 7% акций Сбербанка, которая ожидается в 3кв-4кв2011. Аналитики — позитивно.

- МТС: MSCI объявила о небольшом повышении доли МТС в индексе MSCI Russia на 0.13% с 3.73% до 3.87%.

- Аэрофлот более чем в 2 раза увеличил прибыль в 2010 году, до 280$ млн.

- Евросеть может произвести IPO в Лондоне уже в апреле (акции и гдр). Компания планирует привлечь около 140$ млн. На продажу будет выставлен весь или часть пакета Александра Мамута (от 30% до 50.1%). Пакет Вымпелкома (49.9%) в размещении учавствовать не будет. По итогам 2010 года выручка +12% до 62 млрд. рублей, EBITDA +88% до 8.4 млрд. рублей.

- МРСК Центра +0.03% 1.275р.: планируется выплатить 13% ЧП за 2010 год по РСБУ в виде дивидендов (див. доходность 1.1%) и запустить программу опционного вознаграждения. Unicredit — дивы маленькие, но сам шаг обнадеживает; опционная программа — сильный стимул к сокращению операционных расходов компании.

- Россия рассматривает возможность создания нового суверенного инвестиционного фонда на сумму до 10$ млрд. Коммерсант, WSJ.

- Роснефть: Совместный проект с Chevron по разведке и разработке блока Вал Шацкого в российской зоне черноморского шельфа оказался под угрозой из-за возникших, по-видимому, разногласий. Unicredit — не считаем данный проект критичным для долгосрочных планов развития, однако негативный исход конфликта может отразиться на готовности иностранных инвесторов впредь участвовать в разработке новых месторождений в РФ.

- Роснефть +0.62% 258.5р., Газпромнефть +0.32% 149.75р., Татнефть -0.25% 172.8р., Лукойл -2.04% 1971р., Новатэк -1.68% 364.49р., Газпромнефть +0.32% 149.75р.

- Металлургия и угольщики: ВТБ Капитал: а) мировое потребление стали в 1кв11 обновило максимум; б) обеспеченность складскими запасами стали в США близка к историческим минимумам; в) среднесуточные объемы выплавки в январе-феврале достигли новых максимумов.

- Банк СПБ: если Сбербанк отчитался лучше, чем ожидалось, то приятный сюрприз может быть и в случае с отчетностью Банка СПБ в четверг за 4кв10.

- Телекомы вновь лучше рынка: Сибтлк прив +3.39% 2.24р., ЮТК +3.09% 6.866р., Урси +2.96% 1.5275р.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: _http://www.forextrade.ru/russian_stocks/22.03.2011-itogi-torgov-na-rynke-akciy-rf-22-marta-22.03.2011

Последний раз редактировалось chocolate; 29.03.2011 в 11:28.
24.03.2011, 08:45
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию Итоги торгов на рынке акций РФ 23 марта

Индекс ММВБ +1.678% 1770.56 пунктов
Индекс РТС +1.04% 1997 пунктов

RUS Equities (рабочая тетрадь)

- ММВБ: ключевое сопротивление 1800 пунктов; высокие цены на нефть поддерживают рынок.

- Слухи: на корреспондентские счета пришло порядка 200 млрд рублей, это пенсионные деньги, и они заходят в «голубые фишки».

- ФСК ЕЭС планирует провести технический листинг в Лондоне 28 марта. Аналитики не исключают, что сейчас кто-то может перекладываться из Русгидро в ФСК на фоне неоднозначной отчетности Русгидро за 2010 год (есть, правда, оптимистичные прогнозы на будущее).

- ФСК ЕЭС +6.15% 0.3965р., ИркЭнерго +1.63% 22.664р., ОГК5 +1.6% 2.5399р., Интер РАО +2.78% 4.16к., Русгидро -0.68% 1.43р.

- Коррекционный рост в электроэнергетике может быть связан с тем, что сектор был ранее перепродан, и есть понимание того, что после выборов тарифы вновь будут повышать.

- Акции МРК будут конвертированы в Ростелеком на следующей неделе. Старые и новые акции будут торговаться параллельно 3 месяца. С мая акции нового Ростелекома будут, предположительно, доступны.

- RMG: акции МРК как УРСИ и другие торгуются сейчас в среднем с дисконтом к Ростелекому порядка 18%, на чем можно сыграть. Складываются условия для «арбитража». Правда, некоторые аналитики полагают, что Ростелеком переоценен, и возможна фиксация прибыли.

- ЮТК прив +3.29% 5.5р., СЗТелек прив +1.34% 25.7р., Урси прив +1.13% 1.1951р., Ростелеком прив +0.85% 87.69р., ЮТК +0.5% 6.9р., Ростелеком +0.16% 161.96р.

- Ростелеком (RBC-Daily) может перенести выход на Лондонскую биржу, запланированный на апрель-май. Аналитики — решение Ростелекома заставит миноритариев, рассчитывавших продать свои акции на бирже уже этой весной, начать избавляться от своих пакетов.

- Лукойл: 25 млн акций в виде нот была продана за 1.75$ млрд структурами В.Алекперова; аналитики: а) компания могла принять решение оставить 25 млн акций и распределить их среди крупнейших акционеров; б) Лукойл нашел стратегического акционера, который и купил акции, что было бы позитивно.

- ГМК НорНикель: Unicredit — Норникель может повысить цену за пакет РУСАЛа и выставить новую оферту. Присутствие РУСАЛа в СД ГМК НорНикель возросло.

- Распадская -0.5% 202.98р., ТМК +1.48% 132.98р., ГМК НорНикель +1.83% 7235р., ММК +0.8% 31.239р., НЛМК +0.5% 121.6р., Северсталь +0.21% 530.1р., Полиметалл +2.55% 523р.

- RMG: конфликт в НорНикеле продолжается, миноритарии в выигрыше.

- РТМ: компанию скоро могут обанкротить, суд ввел процедуру наблюдения.

- Сбербанк +0.8% 101.1р., Сбербанк прив +0.95% 70.98р., ВТБ +1.27% 9.52к.

- Татнефть +5.32% 182р., Сургутнефтегаз прив +2.82% 16.35р., Лукойл +2.3% 2016.3р., Газпром +1.44% 223.5р., Татнефть прив +2.22% 101.98р., Новатэк +0.41% 366р.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: _http://www.forextrade.ru/russian_stocks/23.03.2011-itogi-torgov-na-rynke-akciy-rf-23-marta-23.03.2011

Последний раз редактировалось chocolate; 29.03.2011 в 11:28.
25.03.2011, 08:19
Аватар для ГК Admiral-UMIS
ГК Admiral-UMIS ГК Admiral-UMIS вне форума Почётный гражданин
Регистрация: 01.12.2008 / Сообщений: 1,829
Поблагодарили 8 раз(а) / Репутация: 17

По умолчанию Итоги торгов на рынке акций РФ 24 марта

Индекс РТС +1.55% 2027.89
Индекс ММВБ +1.4% 1795.4

Rus equities

- Индекс ММВБ обновил максимумы 2011 года в четверг.

- HSBC и Deutsche Bank: российский рынок акций дорог (дороже французского, торгуется на уровне с Южной Кореей); инвесторам стоит сокращать долю российских бумаг в портфеле.

- Банк СПБ +0.41% 153.6р.: ЧП за 4кв10 +55% к\к.

- Акрон: компания хочет стать вертикально-интегрированным холдингом; подумывает о ряде приобретений.

- Сбербанк дорожает на ожиданиях запуска ГДР банка до конца июня; повышение дивидендов; интересные объекты для приобретений. Впервые за 4-х летний срок правления Сбербанком Г.Греф лично выступил на телеконференции.

- ВТБ Капитал: 4.6$ - справедливая цена для Сбербанка.

- Unicredit: менеджмент Сбербанка, судя по всему, извлек все уроки от размещения ВТБ и вполне возможно, что получил указания поддерживать котировки акций Сбербанка на высоком уровне, чтобы удачно провести приватизацию банка — цель 4.4$.

- Сбербанк +3.95% 105.09р., Сбербанк прив +2.59% 72.82р., ВТБ +2.21% 9.73к., Банк Москвы -0.93% 1050.10р.

- Минфин планирует увеличивать акцизы на алкоголь, табак, а заодно и газ (Газпром). Аналитики говорят, что решение Минфина ожидаемо и уже учтено в ценах.

- Лукойл +1.72% 2051р., Новатэк +2.05% 373.5р., Роснефть +1.59% 269.20р., Татнефть +0.38% 182.7р., Газпром +0.36% 224.3р.

- Русгидро +1.19% 1.4470р.: руководство провело телефонную конференцию; возможна выплата дивидендов; возможно партнерство с Китаем — с учетом этого компания может быть переоценена в сторону роста.

- Альфа-Банк: если рост на российских биржах получит продолжение, то наш рынок первым будет у иностранцев среди кандидатов на фиксацию прибыли (признаки манипуляции, фактор ВЭБ).

- Уралсиб: самые привлекательные среди наиболее ликвидных бумаг в среднесрочной перспективе — это телекомы (МТС, Vimpelcom Ltd) и банки (Сбербанк).

- ТНК-ВР: отчетность в ближайшее время; компания уже сообщила о 29% росте выручки во 2п11 к предыдущему полугодию и 38% увеличению чистой прибыли.

- Магнит: пятница — отчетность.

- Bloomberg: дисконт российского рынка акций к развивающимся на минимуме за 30 месяцев.

- Аптеки 36.6 +8.18% 100.74р.

- Электроэнергетика: Холдинг МРСК +1.08% 4.669р., Интер РАО +0.72% 4.19к., ФСК ЕЭС -0.72% 0.3937р.

- Металлы и добыча: Распадская -0.19% 202.59р., ТМК +3.02% 137р., НЛМК +2.74% 124.93р., Северсталь +2.21% 541.8р., ММК +1.64% 31.75р., ГМК НорНикель +0.77% 7291р.

- МРК: Дальсвязь +3.47% 147.7р., Волгатлк +3.19% 154.81р., Сибтлк +2.87% 2.9698р.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
Мнение экспертов ГК Admiral-UMIS представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Источник: _http://www.forextrade.ru/russian_stocks/24.03.2011-itogi-torgov-na-rynke-akciy-rf-24-marta-24.03.2011

Последний раз редактировалось chocolate; 29.03.2011 в 11:28.
Закрытая тема


Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.
Trackbacks are Выкл.
Pingbacks are Выкл.
Refbacks are Выкл.


Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
ФК Umis: обзор валютного рынка Forex ГК Admiral-UMIS Архив аналитики 838 19.03.2012 09:42
Обзор фондового рынка за 27 мая: Алексей Новости, обзоры, рекомендации 0 28.05.2010 08:33
Обзор фондового рынка США Алексей Новости, обзоры, рекомендации 0 19.01.2010 07:10
Обзор фондового рынка США Алексей Новости, обзоры, рекомендации 0 18.01.2010 11:30
Обзор фондового рынка США Алексей Новости, обзоры, рекомендации 0 11.01.2010 07:50


Текущее время: 00:51. Часовой пояс GMT.


Перевод: zCarot
Copyright ©2000 - 2017, Jelsoft Enterprises Ltd.
SEO by vBSEO