Новости, обзоры, рекомендации Форекс новости, обзоры, рекомендации с других площадок.

Ответить
14.05.2010, 12:50
Аватар для Алексей
Алексей Алексей вне форума Местный житель
Регистрация: 17.08.2008 / Сообщений: 44,320
Поблагодарили 20 раз(а) / Репутация: 119

По умолчанию The Wall Street Journal: В защиту внебиржевых деривативов

Свопы вышли из банковской системы из-за того, что составление рискованных собственных контрактов часто походит на создание кредитов.


По данным международной ассоциации свопов и дериватов, в 1989 году в обращении были свопы на 2.5 триллиона долларов. Сегодня это 464 триллиона долларов. Почему?


Предпринимательская активность несколько десятилетий росла на 30% ежегодно, и потому заслуживает внимания. Сперва, нужно понять, что свопы, которые федеральный закон называет частными деривативами, помогают компаниям снижать риски, которые они не хотят принимать, и принимать те риски, к которым они готовы.


Внутри финансовой системы, передача рисков является не менее важной. Различные банки специализируются на управлении разными рисками и различных клиентах вместе с их различными потребностями. Если бы банки суживали деньги или создавали свопы только для своих клиентов, они бы накопили слишком много рисков в своих портфелях. Они решают этот вопрос путем создания свопов вместе с другими банками или хедж-фондами, чтобы избавиться от некоторых рисков в принципе.


Все больше компаний, правительств и банков используют свопы по двум причинам:


Во-первых, свопы могут создаваться по индивидуальному заказу предпочитаемыми способами. Например, прогнозируя падение процентных ставок, компания с фиксированной процентной ставкой может "перескочить" от фиксированной ставки к плавающей, оплатив своему банку фиксированную процентную ставку по пятилетним облигациям фирмы, преимущественно в долларах и точно к сроку. В свою очередь, компания оплачивает банку плавающую процентную ставку в зависимости от того, как она меняется в течение 5 лет.


Во-вторых, гораздо дешевле перейти на риски со свопами, чем с наличными деньгами. Финансовый директор компании, которая предпочитает обязательства с плавающей процентной ставкой, может попросить своего инвестиционного банкира отследить инвесторов, которые владеют его ценными бумагами с фиксированной процентной ставкой, и попросить вернуть их обратно.


Становится понятно, почему свопы выросли из банковской системы. Создание собственных долгосрочных контрактов с кредитным риском во многом похоже на кредиты для этих компаний. Вот почему банки имеют очень высокие пропорции процентных ставок, валют, инвестиционных капиталов и свопов кредитного дефолта хотя бы на одной стороне сделки.


In Defense of Over-the-Counter Derivatives, The Wall Street Journal, May 14


Источник: FxTeam

Дальше...
Ответить


Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Выкл.
HTML код Выкл.
Trackbacks are Выкл.
Pingbacks are Выкл.
Refbacks are Выкл.


Похожие темы
Тема Автор Раздел Ответов Последнее сообщение
The Wall Street Journal: Борьба с расходами в G-20 Алексей Новости, обзоры, рекомендации 0 22.06.2010 12:40
The Wall Street Journal: Разваливая Бельгию Алексей Новости, обзоры, рекомендации 0 15.06.2010 07:30
The Wall Street Journal: Не так быыыыыстро, Германия FXWizard Новости мира и политики 0 07.05.2010 11:29
The Wall Street Journal: Уроки европейского НДС Алексей Новости, обзоры, рекомендации 0 15.04.2010 14:10
The Wall Street Journal: Не так быыыыыстро, Германия Алексей Новости, обзоры, рекомендации 0 30.03.2010 18:30


Текущее время: 00:10. Часовой пояс GMT.


Перевод: zCarot
Copyright ©2000 - 2017, Jelsoft Enterprises Ltd.
SEO by vBSEO