Практика трейдинга Основные практические аспекты торговли на Форекс.

Ответить
06.12.2011, 12:47
Регистрация: 18.08.2008 / Сообщений: 8,856
Поблагодарили 2,792 раз(а) / Репутация: 2826

По умолчанию Анализ трендов

Анализ трендов

Для анализа трендов (долгосрочных) обратимся к рисунку 1.


Рис. 1. Долгосрочные тренды и циклы, выделенные по месячным данным обменного курса EUR/USD за период с января 1996 г. по декабрь 2001 г.

Этот рисунок позволяет нам сделать ретроспективный анализ тренда рынка EUR/USD, начиная с января 1996 г. Уже с начала 1996 года долгосрочный тренд (жирная голубая линия в верхней части рис. 1) синтетического обменного курса EUR/USD стал разворачиваться вниз, а к началу 1997 г. нисходящий долгосрочный тренд окончательно сформировался. Об этом свидетельствует отрицательное пересечение линией долгосрочного тренда опорной медленной линии тренда. В это же время как медленный, так и быстрый моменты вошли в область отрицательных значений, что говорит об ускорении нисходящей тенденции. Однако с мая 1997 г. долгосрочный составной волновой цикл миновал свое основание и стал расти. В результате чего падение курса EUR/USD замедлилось. К апрелю 1998 г. и медленный момент в средней части рисунка 1 прошел свое дно и стал расти, сигнализируя о близком развороте медвежьего тренда в сторону повышения. Интересен тот факт, что начало роста индикатора медленного момента по времени совпало с анонсированием сроков введения безналичного и наличного евро. Кроме того, в это же время составной волновой цикл миновал свой локальный (относительный) минимум и продолжил рост. Анализ тренда показывает, что к середине 1998 г. линия долгосрочного тренда направилась наверх. Естественно, этому предшествовал активный рост синтетического обменного курса EUR/USD. Однако уже в октябре 1998 г. синтетический обменный курс EUR/USD достиг мощного уровня сопротивления в области 1.22-1.23, который определялся опорной медленной линией тренда (синяя линия в верхней части рис. 1). Преодолеть это мощное сопротивление курс не смог и в декабре 1998 года.

К моменту введения безналичного евро в январе 1999 г. сложилась следующая рыночная ситуация: курс EUR/USD находился в области сильного сопротивления ниже 1.20. Медленный момент по-прежнему был отрицательным по значению, т.е. формирование восходящей тенденции к тому времени так и не завершилось. Быстрый момент и композитный волновой цикл за три месяца до января 1999 г. перевалили через свои вершины и уже находились в фазе падения. Таким образом, еще до введения безналичного евро его судьба была в определенном смысле предопределена, по крайней мере, на следующие 18 месяцев. Анализ тренда показывает , что составной волновой цикл в нижней части рисунка 1 находился в фазе роста ровно 18 месяцев. Поэтому логично было бы предположить, что и фаза падения этого цикла может продлиться приблизительно 18 месяцев. Время показало, что именно так и произошло. В начале января 1999 г. обменный курс EUR/USD отразился от синей линии, а в конце января даже пробил вниз мощный уровень поддержки, определяемый опорной быстрой линией тренда (красная линия). В результате чего в феврале курс EUR/USD понизился приблизительно до значения 1.10. Рост долгосрочной линии тренда прекратился, и долгосрочный тренд стал нейтральным (боковым). Динамика изменения обменного курса EUR/USD стала определяться исключительно составным волновым циклом.

Моментом истины для евро стал октябрь 1999 года. Долгосрочный тренд к тому времени все еще был нейтральным. Анализ тренда показывает , что медленный моментум вплотную приблизился к нулевому уровню, его рост остановился. Быстрый моментум имел небольшое положительное значение. Анализ тренда показывает , что рынок EUR/USD находился в состоянии крайне неустойчивого равновесия. Обменный курс EUR/USD в пике приближался к мощному уровню сопротивления 1.10, определяемому синей линией, но преодолеть это сопротивление в октябре 1999 г. не смог. Более того, уже в ноябре 1999 г. курс пробил поддержку в виде красной линии (где-то на уровне 1.05) и устремился к паритету, «потянув» за собой вниз все линии (рис. 1).

Анализ трендов показывает , что к январю 2000 года все индикаторы указывали на слабость евро, а именно: абсолютно все линии (включая долгосрочный тренд) уже имели отрицательный наклон. Стало ясно, что курс улетит значительно ниже паритета. Это утверждение, очевидно, требует пояснений.

Дело в том, что анализ трендов на многочисленных графиков (месячных, недельных, дневных и даже часовых), относящихся к различным рынкам, показал, что та ситуация неустойчивого равновесия, которая имела место на рынке EUR/USD в октябре 1999 г., в подавляющем большинстве случаев является, так сказать, «серединой дороги». И ценовое дно на рынках наблюдалось лишь тогда, когда цены проходили от точки равновесия приблизительно столько же, сколько от вершины до точки консолидации рынка. Применяя это правило, в рассматриваемом нами конкретном случае обменного курса EUR/USD нижнюю границу падения курса можно рассчитать следующим образом. До момента консолидации курс упал на 30 фигур (1.40-1.10). Вычитаем из значения 1.10 величину, равную 30 фигурам (0.30), и получаем нижнюю границу 0.80 (1.10-0.30). В апреле 2000 г. составной волновой цикл миновал свое дно и стал расти. Его период составил 36 месяцев (ровно три года), а амплитуда – 20 фигур. Заметим, что этот период очень близок к 40-месячному экономическому циклу Джозефа Китчина, о котором шла речь выше. Читатели могут проанализировать представленный на рисунке 1 цикл в контексте изменения американских и европейских основных процентных ставок, а мы вернемся к нашему техническому анализу.

Итак анализ тренда показывает , что составной волновой цикл начал свою фазу роста, но сила нисходящего тренда была все еще велика. Поэтому обменный курс EUR/USD продолжал падать и достиг своего минимума (заметим, близкого к 0.80) только в октябре 2000 г. Наконец, к середине 2001 года медленный момент вновь стал расти, сигнализируя о возможном новом развороте нисходящего долгосрочного тренда. Но к этому времени линия долгосрочного тренда лишь слегка загнулась в сторону повышения. Поэтому можно считать, что долгосрочный тренд в данный момент нейтральный. Основной уровень сопротивления, определяемый опорной медленной линией тренда, сейчас находится вблизи паритета.

Отрицательным для евро моментом является то, что составной волновой цикл уже 20-й месяц находится в фазе роста, достигнув умеренно перекупленной области между значениями sigma и 2sigma. При этом на рисунке 1 анализ тренда показывает , что его рост замедляется. Учитывая тот факт, что период этого цикла равен 36 месяцам, можно предположить, что в ближайшие месяцы он перевалит через свою вершину и начнет падать. Не исключено, что триггером этому будет служить более радикальное снижение Европейским Центральным банком (ЕЦБ) процентных ставок, а затем, возможно, и серия повышений основных процентных ставок Федеральной резервной системой США. В любом случае с того момента, когда составной волновой цикл пойдет вниз, потенциал роста обменного курса EUR/USD будет сильно ограничен. Однако, если разворот составного волнового цикла произойдет раньше, пока курс находится на текущих уровнях ниже 0.90, то в среднесрочной перспективе (1-1.5 года) возможно падение обменного курса EUR/USD ниже 0.80 (вспомним про амплитуду этого цикла), если, конечно, ЕЦБ не начнет проводить интервенции на рынке. В настоящее время мощными уровнями поддержек являются значения 0.88 (определяется значением красной линии на рис. 1) и 0.875 (приблизительно определяется значением голубой линии в верхней части рис. 1). Пробой уровня 0.88 может вызвать быстрое движение к 0.875.

Источник: _www.forextimes.ru/
Ответить


Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.
Trackbacks are Выкл.
Pingbacks are Выкл.
Refbacks are Выкл.



Текущее время: 08:19. Часовой пояс GMT.


Перевод: zCarot
Copyright ©2000 - 2017, Jelsoft Enterprises Ltd.
SEO by vBSEO