Торговля по опционным уровням CME

Dara86

Местный знаток
Вот чем хороши биржи — у них все на поверхности. Строгая отчетность и полностью прозрачная деятельность приводит к тому, что многие бесценные данные можно совершенно бесплатно скачивать с их сайтов. Особенно здесь отличилась биржа CME, предлагающая замечательные опционные уровни.

Настоящие биржевые опционы (call/put) бесконечно отличаются от бинарных. Крупные игроки рынка используют опционы, как правило, как хеджирования фьючерсных позиций. Впрочем, некоторые ими просто спекулируют, как обычным деривативом.

На каждую валюту покупаются как фьючерсы, так и опционы. Поскольку биржа дает по ним все данные, по количеству опционных контрактов и цене страйк можно увидеть рыночные уровни, на которые крупные ребята ориентируются. Скажем, если на Put есть куча контрактов, следовательно, кто-то может страховать свои длинные позиции на фьючерсном рынке.

Так что эти данные, как и COT – это непосредственный взгляд на то, что творится на реальном рынке. Упускать такую возможность? Ни за что.

Ежедневный бюллетень CME

Каждый день биржа CME публикует предварительные отчеты (daily bulletin), что выходят в 7.45 — 8.40 по московскому времени. Финальный же отчет выходит в течение часа, когда начиная американская сессия.

Полная версия этих отчетов за день доступна по двум следующим адресам:

На FTP лежит весь бюллетень, разбитый по активам, и его полная версия. Объем, кстати, более 500 страниц, но это не страшно — нам он весь не понадобится.

Опционы Call

На странице по второму адресу перемотайте вниз, где секция FX. Теперь давайте выберем опционы Call на британский фунт.

attachment.php


Вот эта ссылка для опционов Call (на повышение):

http://www.cmegroup.com/daily_bulletin/current/Section27_British_Pound_Call_Options.pdf

Откроется документ устрашающего вида:

attachment.php


Отчет может быть как предварительным (Preliminary) так и финальным (Final), когда клиринг пройдут все сделки. Нам подойдет любой, данные почти не отличаются.

Теперь вам нужно прокрутить PDF до вот этой секции документа, где вверху написано British Pound Calls **Sett. Price**.

Начинаются столбцы цифр. Слева вы видите, на какой месяц эти опционы куплены. Выбирайте ближайший месяц. Сейчас конец апреля, значит выбираем май.

attachment.php


Нам нужно выбрать котировку страйк по объему (Volume Trades Cleared ) либо открытому интересу (Open Interest). Давайте предпочтем открытый интерес и выберем страйк 1450.

При этом:

  • объем торговли – это общее число всех контрактов (открытых и закрытых);
  • открытый интерес – число только открытых контрактов по данному уровню.
attachment.php


По своей сути, опционный уровень показывает котировку, при которой продавец опциона (с учетом премии на текущий страйк) выходит в безубыток.

Первым делом, цену страйк мы делим на 1000, у нас получится 1.450. Дальше нужно в страйке учесть премию, для чего значение в столбце Sett. Price следует умножить на коэффициент. Он отличается для разных валют, будьте внимательны. Если промотать документ вниз, вы найдете, на что именно надо умножить. Скажем, для фунта надо всегда умножать на 0.01, для евро на 0.001.

Умножаем наше значение Sett. Price 1.170 для страйка 1.450 на 0.01 и получаем 0.0117.

attachment.php


Теперь сам уровень. Если мы выбрали опцион Call, премия прибавляется, если Put – отнимается. В нашем случае: 1.450 + 0.0117 = 1.4617.

Теперь вся процедура целиком:

  1. 1450/1000 = 1.450.
  2. 1.170 x 0.01 = 0.0117.
  3. 1.450 + 0.0117 = 1.4617.
Мы получили наш уровень 1.4617 и можем нанести его на график GBP/USD (опционы на CME покупаются за доллары, поэтому никаких йен и прочего).

attachment.php


Что мы видим? Ой, да это же… сопротивление, самое натуральное. Вы только что методами объемного анализа опционных контрактов получили подтверждение, почему уровни п/с вообще работают. Как видим, крупные участники рынка ориентируются на них в первую очередь.

Давайте теперь подсчитаем еще один уровень, взяв страйк с наибольшим объемом.

attachment.php


  1. 1470/1000 = 1.470.
  2. 0.370 x 0.01 = 0,0037.
  3. 1.470 + 0,0037 = 1.4737.
Нанесем на график и отмасштабируем его. Сразу видно, какой уровень сопротивления интересен рынку дальше.

attachment.php


Опционы Put

Окей, это ребята, что работают на повышение – опционы Call. Теперь берем новый документ, но уже для опционов Put и найдем медведей, после чего нанесем оба майских уровня по объему и открытому интересу на график.

http://www.cmegroup.com/daily_bulletin/current/Section28_British_Pound_Put_Options.pdf
Считаем.

attachment.php


Уровень по открытому интересу:

  1. 1385/1000 = 1.385.
  2. 0.01 x 0.01 = 0.0001.
  3. 1.3850 — 0.0001 = 1.3849.
Уровень по объему:

  1. 1450/1000 = 1.450.
  2. 0.760 x 0.01 = 0.0076.
  3. 1.450 – 0.0076 = 1.4424.
Наносим оба уровня на график. Картина маслом, в комментариях не нуждается.

attachment.php
 

Вложения

  • british-pound-call-option-cme.png
    british-pound-call-option-cme.png
    20,8 КБ · Просмотры: 728
  • cme-daily-bulletin.png
    cme-daily-bulletin.png
    190,6 КБ · Просмотры: 1 025
  • british-pound-call-sett-price.png
    british-pound-call-sett-price.png
    194,8 КБ · Просмотры: 1 004
  • cme-options-forex-level.png
    cme-options-forex-level.png
    184 КБ · Просмотры: 810
  • Option-prices-quoted.png
    Option-prices-quoted.png
    67,2 КБ · Просмотры: 694
  • gbpusd-cme-options.png
    gbpusd-cme-options.png
    33,4 КБ · Просмотры: 676
  • gbp-open-onterest-volume.png
    gbp-open-onterest-volume.png
    186,3 КБ · Просмотры: 657
  • gbp-cme-call-options.png
    gbp-cme-call-options.png
    41,7 КБ · Просмотры: 631
  • british-pound-put-options-cme.png
    british-pound-put-options-cme.png
    73,5 КБ · Просмотры: 629
  • gbp-cme-put-options.png
    gbp-cme-put-options.png
    36 КБ · Просмотры: 618

Dara86

Местный знаток
И теперь уровни Call/Put совместно, разным цветом. Мы получили четыре значимых уровней п/с на весь май.

attachment.php


Как использовать опционные уровни

Как зоны поддержки и сопротивления, основанные на реальных биржевых данных. Как вы убедитесь, уровни с большим открытым интересом не менее интересны и цене. Логика здесь основана на принципе хеджирования. Если народ гребет опционы Call, вполне вероятно, таким образом хеджируется короткая позиция на фьючерсах. В результате, уровень Call – это уровень сопротивления, Put – поддержки.

Хозяйке на заметку. Если выход ежедневного отчета CME задерживается, можно ожидать повышенную волатильность.

Вы уже должны понимать, чем такие уровни отличаются от обычных, субъективных, что рисуются на глаз. Уровни CME основаны на позициях крупных игроков рынка, это репрезентативная выборка их пожеланий. Не забывайте, что перед рынком все равны. Выбирая эти уровни, крупные игроки точно также предполагают дальнейшее рыночное движение, но не знают его заранее.

При этом по изменению объемов можно следить за изменениями их настроения. Эти уровни нередко можно получить и другими методами, от ручных до пивотов. Если несколько методов совпадают – еще лучше.

Форвардные пункты

Строго говоря, если кто-то хочет окончательно упороться, то для более точного результата от нашего опционного уровня нужно вычесть значение форвардного пункта. Ибо спот-курс отличается от форвардного курса, а различие это основано на разнице по процентным ставкам для каждой валюты.

Эти данные доступны по адресу QST Lite, правда, предварительно нужно зарегистрироваться по адресу http://datasuite.cmegroup.com/dataSuite.html?template=nfx&productCode=6E,6J,6B&exchange=XCME&selected_tab=fx.

Переходим на страницу CME E-quivalents и находим в таблице справа нашу валюту. Как видите, там два столбца — Bid и Offer. Для них нужно получить среднее арифметическое.

attachment.php


Скажем, указаны значения 1.20 и 1.70. Среднее арифметическое будет:

  • (1.2 + 1.7) / 2 = 1.45
Если значения отрицательные (-12.5 и -12.00) , не забываем, что минус на минус дает плюс, поэтому среднее считается точно также. Потом это значение нужно вычесть из подсчитанного ранее опционного уровня, причем от последней цифры. Скажем, наш уровень для фунта 1.3849, вычитаем 1.45 от последней цифры, получим 1.3848 (округляем до 4го знака).

Ну да это уже высший уровень для тех, кто хочет копнуть совсем глубоко. Остальным достаточно вместо опционных линий поддержки и сопротивления рисовать небольшие каналы, что будут охватывать влияние любых форвардных пунктов.

Практика опционных уровней

Отрабатываются так же, как линии поддержки/сопротивления. Изучайте пробои и ложные пробои, добавляйте фундаментальный, технический и свечной анализ, все то, чему вы уже научились. Для Метатрейдера иногда попадаются плагины, что чертят эти уровни автоматически, однако, они то появляются, то исчезают, постоянно глючат. Так что с автоматизацией их отображения проблемы.

Надежнее и полезнее рисовать ручками, тем более, что это вообще нетрудно. Раз в месяц нужно подсчитать аж 4 значимых уровня Call/Put, на что уходит пара минут драгоценного времени, что можно оторвать от просмотра котиков вконтакте.

Опционные уровни, как и фьючерсные уровни, основанные на данных COT – мощнейший инструмент в руках трейдера, ибо основан на реальных биржевых объемах. Поэтому настоятельно рекомендую отработать их и изучить, как рынок реагирует на такие уровни.

Источник
 

Вложения

  • cme-put-call-options.png
    cme-put-call-options.png
    35,3 КБ · Просмотры: 563
  • futures-forward-points.png
    futures-forward-points.png
    23,4 КБ · Просмотры: 557

Dara86

Местный знаток
Автор статьи приводит расчеты, основываясь на бюллетене, который выходит ежедневно. А какой смысл делать эти подсчеты, если по графику итак видно где находятся глобальные уровни (особенно на крупном ТФ)?
 

Fed77

Гуру форума
Автор статьи приводит расчеты, основываясь на бюллетене, который выходит ежедневно. А какой смысл делать эти подсчеты, если по графику итак видно где находятся глобальные уровни (особенно на крупном ТФ)?
Карабас Барабас ща зайдёт сюда объяснит почём в Одессе рубероид :)
 
Последнее редактирование:
  • Like
Реакции: saw

Kornet33

Новичок форума
Таки здравствуйте. Украду немножечко вашего внимания. Я дико извиняюсь, но таки интересуюсь знать. А как это все применить для евро/доллара? Там есть разные цифры и буквы, но вот слов CALL и PUT, я таки не вижу, я для этого даже надел очки. Если у меня нет старческого маразма, то насколько мне не изменяет память, то искать все это нужно в 39 блоке. Так шо вы имеете сказать за мой интерес? Премного благодарен.
 

Dara86

Местный знаток
Если у меня нет старческого маразма, то насколько мне не изменяет память, то искать все это нужно в 39 блоке.
да, вы правы, искать надо в 39 секции (CALL и PUT на EUR).

Кликнув на нужный опцион, вы получите открытый бюллетень, наполненный множеством различной информации.

Бюллетень содержит различные активы: индексы, валюты, сельское хозяйство, драгоценные металлы, процентные ставки, есть даже информация по фьючерсам и опционам на погодные изменения.

attachment.php


Отыскав валютную секцию FX, давайте рассмотрим для примера Call опционы на японскую йену (PG 33)

Как торговать по опционным уровням

Для нас важны такие пункты колонки:

Strike – цена, по которой был исполнен опцион.
Volume Trades Cleared (или объем) – суммарное число контрактов (включая открытые и закрытые).
Open Interest – число открытых контрактов на текущем уровне. Следующий за этим столбец обозначает изменения на конкретную дату по этому уровню (+ или -), UNCH – значит, все без изменений.
Set Price – премия за риск.
1-я колонка – Oct17, Nov17 и т.д. – указывает дату окончания опциона.

attachment.php


Вычисляем опционные уровни в качестве примера:

Для вычисления рассмотрим пример на основе опционов CALL по евро/доллару (PG 39). Просматриваем отчет вниз и находим основные колонки с параметрами. Сортировать можно разными способами – по критерию объема или интереса. Наиболее подходящим считается параметр «открытый интерес».

Выбираем наибольший Ol, он равен 2063.

attachment.php


Расчет CALL-опциона для инструмента EUR/USD происходит так:

Уровень CALL = Страйк * 0,001 + Премия* 0,001.

1040*0,001+0,0120*0,001=1,040

В итоге придем к значению 1,040.

Почему не берем во внимание знак минуса в Sett Price? Потому что он отражает изменение размера премии. Для пары евро/доллар коэффициент умножения составляет 0,001. Однако он отличается от других пар. Например, для некоторых он будет 0,01, а для доллар/йена 0,0001 (при этом страйк перемножаем на 0,00001).

Для обратных инструментов – USD/CAD, USD/JPY, USD/CHF – уровни рассчитываются по такой схеме:

Уровень = 1/(Страйк * 0,001 +/- Премия * 0,01), знак «-» необходим для расчета PUT-уровней.

Для пары USD/JPY применяется другая формула:

Уровень = 1/(Страйк * 0,00001 +/- Премия * 0,0001).

Вычислим уровень PUT для евро/доллара

Находим максимальный интерес, но теперь в «EURO FX PUT», в данном случае Ol = 6937. Главное отличие от предыдущих расчетов заключается том, что для пута надо вычесть премию из страйка:

Уровень PUT = Страйк * 0,001 – Премия * 0,001. Поучим значение 1,0850.

Осталось отметить значения на графике:

attachment.php


Источник
 

Вложения

  • japanese-call.png
    japanese-call.png
    59,9 КБ · Просмотры: 297
  • cme-bulletin.png
    cme-bulletin.png
    52,6 КБ · Просмотры: 293
  • daily-bulletin.png
    daily-bulletin.png
    38 КБ · Просмотры: 291
  • euro-dollar.png
    euro-dollar.png
    24,6 КБ · Просмотры: 292
  • Like
Реакции: saw

ikaika

Гуру форума
У

У тебя инди сам данные с СМЕ тянет по марже или ты забиваешь? Маржа у тебя не правильнопо посчитана. 100% будет 3190 пунктов
да сам тянет данные , но маржу самому натягивать надо (как фибоначии -аналогично)
от последнего макимума\минимума..
 

PREZIDENT666

Местный знаток
да сам тянет данные , но маржу самому натягивать надо (как фибоначии -аналогично)
от последнего макимума\минимума..
Да как тянуть я знаю, что свистит тебя индик, маржа по Евро 2900 бери, так как маржа расчитывается на фьючи, с перводом на спот 10% итого 3190
 

Вложения

  • Screenshot_20201030-214844.png
    Screenshot_20201030-214844.png
    63 КБ · Просмотры: 19

PREZIDENT666

Местный знаток
Посмотреть вложение 404947
ага да по сетке у меня 348-382 пункт
Посмотреть вложение 404947
ага да по сетке у меня 348-382 пункт
Так там у тебя и не полный цикл, а уже в 150% в полтарашку. Полный ход это 3190 от установленого экстримума. Хэ знает как он у тебя считает, но не так как надо?
 

PREZIDENT666

Местный знаток
Я ими не пользуюсь, мне проще самому посчитать от любой точки, зато на верочку🤣
 
  • Like
Реакции: Den@

PREZIDENT666

Местный знаток
Посмотреть вложение 404950
максимум недели , полагаю от него и надо плясать..
Да это понятно, ты можешь хоть откуда растянуть, он все равно тебе посчитает неправильно от любой точки. Индик открытый? Зайди и глянь откуда он тащит, в коде должен быть прописан ресурс а которого он берет данные.
 

ikaika

Гуру форума
Да это понятно, ты можешь хоть откуда растянуть, он все равно тебе посчитает неправильно от любой точки. Индик открытый? Зайди и глянь откуда он тащит, в коде должен быть прописан ресурс а которого он берет данные.
нет ниоткуда хош -только от максимума
 

ikaika

Гуру форума
Да это понятно, ты можешь хоть откуда растянуть, он все равно тебе посчитает неправильно от любой точки. Индик открытый? Зайди и глянь откуда он тащит, в коде должен быть прописан ресурс а которого он берет данные.

он закрытый , он тянет данные и все , а марж..уровни ты сам считаешь с помощью сетки
конечно ЦМЕ а откуда еще из Дагестана чтоли :D
 
Последнее редактирование модератором:
Верх