Ежедневные аналитические обзоры от компании "Grand Capital"

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 06.10.14 г.

Ожидания продолжения роста доллара все еще сильны

Хорошие данные по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США оказали сильную поддержку американской валюте. Рост количества новых рабочих мест на 248 000 опять усилили ожидания того, что Федрезерв может пойти на повышение ставок в первой половине 2015 года. Такие настроения являются хорошим поддерживающим фактором для доллара США. Также необходимо не забывать, что на заседании ФРС, которое пройдет в этом месяце будет принято решение об окончательном прекращении программы количественного смягчения, которая являлась основной причиной, помимо снижения ставок, глобального ослабления американской валюты.

Фактическая полная ликвидация поддерживающих стимулов, а затем ужесточение денежно кредитной политики в Штатах в следующем году, приведет к усилению позиций доллара. Судя по настроениям в других крупнейших ЦБ таких, как Банк Англии, ЦБ Японии, а тем более ЕЦБ, не стоит ожидать более раннего, чем в США повышения ставок. Отчасти такая вероятность существует в Британии, но пока, вероятно, не стоит ожидать этого, так как более раннее повышение ставок может ослабить позиции британских экспортеров на внешних рынках. Поэтому доллар, по всей видимости, будет оставаться в фаворе на валютных рынках.

На момент написания статьи пара EURUSD торгуется на уровне 1.2544(+0.24%); GBPUSD - 1.5975 (+0.03%); USDJPY - 109.43 (-0.31%). Индекс доллара торгуемый к корзине основных валют находится на уровне 86.60 (-0.22%).

Семен Каменский

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 07.10.14

EURUSD

Пара консолидируется после резкого роста в понедельник по причине массовой фиксации прибыли инвесторами. В среду будет опубликован протокол последнего заседания ФРС по монетарной политике и если все что было после заседания 17 сентября подтвердится – это должно оказать локальную поддержку американскому доллару, а сегодня, вполне вероятно, пара будет двигаться в узком диапазоне по причине отсутствия важных новостей и публикации статистики.

Цена находится выше линии индикатора Боллинджер и выше SМА 5 и SМА 21. Индекс относительной силы RSI лежит выше уровня в 50%, что указывает на вероятность роста пары. Stoch указывают на вероятность разворота вниз.

Рекомендации по торговле: Продаем пару на коррекционном росте, примерно от 1.2650 с целями 1.2570, а затем 1.2450.

Семен Каменский

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 07.10.14 г.

Промышленное производство в Европе остается не на высоте

Промышленное производство в Британии затормозило свой рост в августе на фоне остановки нефтедобычи в Северном море, что сократило добычу газа и нефти. Объем промышленного производства вырос всего на 0.1% против роста на 0.3% месяцем ранее. Но при этом ежегодный показатель оставляет оптимистичное настроение. Общий рост на 3.9% против прогноза роста на 3.4% и предыдущего значения в 3.5%. Поэтому оптимизм в отношении того, что экономика Великобритании будет продолжать расти поддерживает надежду рынка на то, что Банк Англии решится начать повышать краткосрочные ставки вслед за ФРС.

В тоже время в Германии отмечается значительное снижение промышленного производства, которое упало в августе на 0.4%, что значительно выше, чем прогноз снижения в 1.5%, что не может не беспокоить Бундесбанк, а также ЕЦБ. Продолжение негативной тенденции может все-таки заставить немцев перестать сопротивляться началу полномасштабного выкупа активов вместо неудачно начавшейся программы TLTRO, первый аукцион, которой показал довольно низкий интерес банков к привлечению целенаправленных кредитов от ЕЦБ.

На момент написания статьи пара EURUSD торгуется на уровне 1.2594 (-0.47%); GBPUSD - 1.6047 (-0.22%); USDJPY - 108.74 (-0.04%). Индекс доллара торгуемый к корзине основных валют находится на уровне 86.16 (+0.31%).

Семен Каменский

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 08.10.14

EURUSD

Пара консолидируется при этом отрисовывает фигуру треугольник, которая может реализоваться в разворотную фигуру если суть опубликованного сегодня протокола заседания ФРС окажется позитивной для доллара.

Цена находится ниже центральной линии индикатора Боллинджер, но выше SМА 5 и SМА 21. Индекс относительной силы RSI лежит выше уровня в 50%, но демонстрирует дивергенцию с ценой, что указывает на вероятность разворота пары вниз. Stoch подтверждают восходящую тенденцию.

Рекомендации по торговле: Продаем пару на коррекционном росте, примерно от 1.2680 с целями 1.2580, а затем 1.2500.

Семен Каменский

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 08.10.14 г.

У доллара еще есть «порох в пороховницах»

Единая валюта на торгах в Европе консолидируется, равно как и все остальные перед публикацией протокола заседания ФРС. Вчерашнее резкое снижение доходностей по американским государственным облигациям показало, что инвесторы опасаются начала второй волны рецессии в Европе. К тому же противодействие ЦБ Германии решению ЕЦБ проводить выкуп обеспеченных активов я является хоть и не прямым, но серьезным препятствием и может негативно сказаться на способности еврозоны решать насущные проблемы.

Что касается содержания протокола ФРС, который будет опубликован в 22.00 по московскому времени, то если он покажет, что большинство членов ФРС настроено на ужесточение денежно-кредитной политики и будут прояснены сроки начала повышения краткосрочных ставок – это может оказать значительную поддержку американскому доллару и способствовать его полномасштабному укреплению на валютных рынках.

На момент написания статьи пара EURUSD торгуется на уровне 1.2658 (-0.08%); GBPUSD - 1.6079 (-0.11%); USDJPY - 108.14 (+0.01%). Индекс доллара торгуемый к корзине основных валют находится на уровне 85.83 (+0.08%).

Семен Каменский

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 09.10.14

GBPUSD

Пара консолидируется перед решением Банка Англии по монетарной политике. Отсутствие намеков на перспективу повышения ставок окажет негативное влияние на пару. Пара по-прежнему торгуется в краткосрочном нисходящем тренде.

Цена находится выше центральной линии индикатора Боллинджер и SМА 5 и SМА 21. Индекс относительной силы RSI вышел из зоны перекупленности. Stoch подтверждают возможность снижения пары.

Рекомендации по торговле: Продаем пару если она снизится ниже уровня 1.6170 с вероятной целью 1.6110.

Семен Каменский

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 09.10.14 г.

Доллар продолжает корректироваться

Общая слабость доллара на фоне публикации протокола последнего заседания ФРС пока позволяет валютам, торгуемым против него подрастать, но когда это будет полностью отыграно, а скорее всего, это произойдет, когда начнет поступать очередная сильная статистика из Штатов, то можно ожидать продолжения усиления американской валюты, но прежде, возможно, доллар продолжит коррекцию.

Наиболее слабой против доллара остается единая валюта. Последние данные по торговому балансу указывают на продолжение ухудшения ситуации в еврозоне, которая стоит перед фактом начала новой волны рецессии. Теперь уже становится ясно, что и в Германии экономическая картина становится безрадостной. Возможно это заставит Бундесбанк прекратить сопротивляться программе по выкупу активов, о которой заявлял ЕЦБ. В данной ситуации поистине промедление смерти подобно. ЕЦБ славится своей неповоротливостью и это может сыграть с европейской экономикой злую шутку.

Сегодня следует обратить внимание на выступление Марио Драги. Если он в своих словах будет по-прежнему жестко и в негативных тонах комментировать экономическую картину в еврозоне и опять будет говорить о программе по выкупу активов, можно ожидать локального ослабления единой валюты.

На момент написания статьи пара EURUSD торгуется на уровне 1.2753 (+0.15%); GBPUSD - 1.6199 (+0.20%); USDJPY - 107.92 (-0.13%). Индекс доллара торгуемый к корзине основных валют находится на уровне 85.24 (-0.16%).

Семен Каменский

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 10.10.14

EURUSD

Пара продолжает снижаться, по-видимому, прекратив коррекционный рост на фоне укрепления доллара по всему фронту. Основной причиной этого, вероятно, является возобновление ожиданий повышения ставок в Штатах в 2015 году.

Цена находится ниже центральной линии индикатора Боллинджер, SМА 5 и SМА 21. Индекс относительной силы RSI ушел в зону ниже 50%. Stoch подтверждают продолжение снижения пары.

Рекомендации по торговле: Продаем пару на небольшом отскоке верх от 1.2680 с вероятной целью 1.2580.

Семен Каменский

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 10.10.14 г.

Настроения по доллару опять поменялись

После резкого ослабления в среду на фоне некоторого расхождения содержания опубликованного протокола заседания ФРС и озвученного после самого заседания решения ФРС, доллар начал энергично корректироваться, так как на рынках появились опасения, что Федрезерв может пойти на изменение сроков начала повышения ставок из-за вероятности начала новой волны экономического спада в еврозоне.

Публикация сегодня данных по промышленному производству Италии продолжает череду невеселых данных из Европы. Промышленное производство в месячном исчислении показало рост на 0.3% при прогнозе роста на 0.5%, а в годовом оно упало на 0.7% против прогноза снижения на 0.2%. Слабые промышленные показатели Италии, Франции и уже Германии, данные по которой публиковались ранее, ясно подтверждают полномасштабное ухудшение ситуации в Европе.

Такая негативная картина должна заставить ЕЦБ решиться на полнокровную программу по стимулированию экономики, а это негативный фактор для единой валюты. Вчера М. Драги на своей пресс-конференции также сообщил, что Европейский ЦБ готов значительно расширить свой баланс на фоне покупок обеспеченных активов по программе ABS. Это может привести к тому, что пара евро доллар может уже в начале следующей недели протестировать минимум прошлой недели 1.2500.

На момент написания статьи пара EURUSD торгуется на уровне 1.2672 (-0.13%); GBPUSD - 1.6055 (-0.38%); USDJPY - 107.72 (-0.09%). Индекс доллара торгуемый к корзине основных валют находится на уровне 85.74 (+0.10%).

Семен Каменский

Grand Capital- Технический обзор по по EUR/JPY 13.10.13

EURUSD

Пара консолидируется и при этом формирует фигуру восходящий флаг, которая является фигурой продолжения тренда. Ожидание хороших данных по американской экономике на этой неделе и наоборот слабых по еврозоне должно оказать понижательное давление на пару.

Цена находится ниже центральной линии индикатора Боллинджер, SМА 5 и SМА 21. Индекс относительной силы RSI пересекает уровень в 50%. Stoch пока показывают на вероятность роста цены.

Рекомендации по торговле: Снижение цены ниже уровня 1.2600-05 может привести к ее дальнейшему падению к 1.2500. Продаем пару при прорыве уровня 1.2625-30.

Семен Каменский

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 13.10.14 г.

Евро имеет все шансы продолжить падение

Данные инфляции по ценам производителей Германии опять показали отсутствие инфляционного давления. Индекс оптовых цен в месячном исчислении вышел на уровне прогноза 0.1%, а в годовом незначительно подрос до -0.9% с -1.0%. Это является важным сигналом того, что бизнес не наблюдает спроса на свою продукцию, так как потребитель, ощущающий неуверенность в завтрашнем дне откладывает серьезные покупки, надеясь в будущем купить дешевле.

На этой неделе будут публиковаться важные данные по потребительской инфляции в Германии, а также Франции и Испании и еврозоны в целом. Никаких положительных изменений не ожидается. Предполагается, что значения данного показатели будут демонстрировать низкие и очень критичные уровни потребительской инфляции в еврозоне, Германии и Испании. П вот во Франции прогнозируется уде дефляция. Ожидается, что данный показатель выйдет на уровне -0.3% против предыдущего значения в +0.4%. На фоне этих негативных новостей вряд ли можно ожидать укрепления единой валюты, которая, скорее всего, продолжит свой нисходящий тренд.

На момент написания статьи пара EURUSD торгуется на уровне 1.2672 (+0.37%); GBPUSD - 1.6087 (-+0.08%); USDJPY - 107.35 (-0.27%). Индекс доллара торгуемый к корзине основных валют находится на уровне 85.68 (+0.02%).

Семен Каменский

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 14.10.14

EURUSD

Пара продолжает формировать фигуру восходящий флаг, которая является фигурой продолжения тренда. Слабые данные по потребительской инфляции во Франции, Испании и Италии оказывают на нее негативное воздействие, которое может усилиться если статистика от ZEW по еврозоне и Германии выйдет не лучше прогноза.

Цена находится ниже центральной линии индикатора Боллинджер, SМА 5 и SМА 21. Индекс относительной силы RSI пересекает уровень в 50%. Stoch пока показывают на усиление нисходящей тенденции.

Рекомендации по торговле: Продаем пару при прорыве уровня 1.2660 на фоне слабых данных из Германии и еврозоны с вероятной целью 1.2580.

Семен Каменский

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 14.10.14 г.

Евро имеет все шансы продолжить падение

Евро после выхода плохих данных по инфляции в Испании, Италии и Франции оказался под давлением, так как возродил надежды на то, что ЕЦБ не в следующем году, а в этом приступит к количественному смягчению. М. Драги пока не удается остановить негативный нисходящий тренд европейской экономики, но и проясняет картину с перспективами мер дополнительного смягчения.

Сегодня в 13.00 по Москве будут опубликованы данные от ZEW. Предполагается, что индексы экономических настроений и текущих условий ФРГ покажут значительное падение соответственно до 1.0 пункта с 6.9 пункта и до 18.0 пункта с 25.4 пункта. Также ожидается значительное снижение индекса промышленного производства в еврозоне на -1.6% с уровня в 1.0% в месячном исчислении и индекса экономических настроений, который должен понизиться до 7.1 пункта против 14.2 пункта ранее. Такая картина кране негативно характеризует ситуацию в еврозоне и может оказать локальное давление на евро по всему фронту. Единственно, что может сдержать его сильное падение – это опасения того, что из-за вероятности второй волны рецессии в еврозоне ФРС может не пойти на повышение ставок до конца следующего года.

На момент написания статьи пара EURUSD торгуется на уровне 1.2698 (-0.42%); GBPUSD - 1.5969 (-0.71%); USDJPY - 107.05 (+0.21%). Индекс доллара торгуемый к корзине основных валют находится на уровне 85.65 (+0.44%).

Семен Каменский

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 15.10.14

EURUSD

Пара преодолела линию поддержки фигуры продолжения тренда на фоне плохих данных статистики из Европы. Возможно, сегодня она продолжит свое снижение к уровню 1.2565 если статистика из США окажется не хуже прогноза, а Драги в своих комментариях прояснит позицию по новым стимулам от ЕЦБ.

Цена находится ниже центральной линии индикатора Боллинджер, SМА 5 и SМА 21. Индекс относительной силы RSI расположен ниже уровня в 50%. Stoch пока показывают на вероятность роста пары.

Рекомендации по торговле: Продаем пару на фоне сильных данных из США с вероятной целью 1.2565.

Семен Каменский

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 15.10.14 г.

Рынок ждет данных по розничным продажам в США

Публикуемые сегодня данные по розничным продажам и индексу цен производителей придадут очередной импульс активности участникам рынка. Предполагается, что розничные продажи в сентябре снизятся на 0.1%, но при этом сам индекс останется без изменений на уровне 0.3%, в тоже время прогнозируется, что месячный показатель индекса цен производителей вырастет на 0.1% против предыдущего нулевого значения.

Оценивая зависимость общей динамики на валютном рынке от ситуации вокруг доллара США, перспектив повышения ставок и негативной динамике по доходностям государственных облигаций, можно предположить, что если данные сегодня из США будут хорошие – это окажет сильную локальную поддержку доллару особенно против евро и британского фунта. Также доллар может себя неплохо чувствовать против канадского и австралийского долларов.

На момент написания статьи пара EURUSD торгуется на уровне 1.2643 (-0.10%); GBPUSD - 1.5919 (+0.11%); USDJPY - 107.27 (+0.21%). Индекс доллара торгуемый к корзине основных валют находится на уровне 86.05 (+0.17%).

Семен Каменский

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 16.10.14

EURUSD

Пара корректируется после вчерашнего резкого роста на фоне биржевой паники из-за ожиданий того, что ФРС может значительно сместить сроки повышения ставок.

Цена находится выше центральной линии индикатора Боллинджер, SМА 5 и SМА 21. Индекс относительной силы RSI дает сигнал на продажу пары. Stoch пока показывают на ее разворот вниз.

Рекомендации по торговле: Продаем пару на ожиданиях слабых данных по инфляции из Европы с локальной целью 1.2700.

Семен Каменский

Grand Capital-Комментарий к ситуации на рынке 16.10.14 г.

Слабые данные из США могут столкнуть доллар вниз

Потребительская инфляция по-прежнему в еврозоне остается на крайне низком уровне уже с октября 2013 года, когда она преодолела сверху вниз уровень в 1.0%. Показатель сегодня вышел на уровне в 0.4% в месячном выражении и 0.3% в годовом. Меры ранее предпринятые ЕЦБ, снижение процентных ставок, а также первый аукцион по кредитам в рамках программы TLTRO пока не способны оживить практически «мертвую» европейскую экономику.

Оценивая ее слабость инвесторы активно покупают защитные активы – государственные облигации развитых стран, японскую иену и золото. Страхи связанные с вероятностью начала новой волны экономического кризиса в среду обвалил финансовые рынки. Под распродажи попали не только акции компаний, товарно-сырьевые активы, но американский доллар, который был довольно сильно перекуплен на ожиданиях более раннего повышения ставок в Штатах в следующем 2015 году.

Сегодня будут публиковаться данные индекса производственной активности Филадельфии и если они окажутся также слабыми, как и вчерашние данные – это может привести к новым распродажам доллара на валютных рынках.

На момент написания статьи пара EURUSD торгуется на уровне 1.2798 (-0.28%); GBPUSD - 1.5992 (-0.16%); USDJPY - 105.81 (-0.09%). Индекс доллара торгуемый к корзине основных валют находится на уровне 85.10 (+0.27%).

Семен Каменский

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 17.10.14

EURUSD

Пара консолидируется в ожидании выхода данных по разрешениям на строительство и, конечно, выступления президента ФРС Джанет Йеллен, от которой ждут позитивной оценки ситуации в экономике США.

Цена находится выше центральной линии индикатора Боллинджер и между SМА 5 и SМА 14, но под SMA 200. Индекс относительной силы RSI расположен выше уровня в 50% и указывает на ослабление пары. Stoch показывают на вероятность разворота цены вниз.

Рекомендации по торговле: Продаем пару на позитивном выступлении Йеллен при пересечении уровня 1.2760 с вероятной целью 1.2700.

Семен Каменский

Grand Capital - Комментарий к ситуации на рынке 17.10.14 г.

ЕЦБ ничего предпринимать не собирается

Европейский центральный банк, похоже, решил стойко стоять на позициях наблюдения за экономической ситуации и при этом ничего не предпринимать, надеясь, что все проблемы сами собой исчезнут. Очередные заверения членов ЕЦБ о том, что предпринимаемые меры по полномасштабным покупкам активов еврозоны должны быть временными, что в очередной раз показывает, что никакого единства по этому вопросу в еврозоне и в помине нет. Это чревато очень серьезными последствиями не просто для экономики зоны евро, но и возможно для ее существования. Вчера были опубликованы данные по потребительской инфляции, и они показали, что она продолжает находится на предельно низких уровнях, но при этом ЕЦБ молчит.

В тоже время сегодня инвесторы будут внимательно следить за словами главы ФРС Дж. Йеллен и если она будет позитивно оценивать состояние американской экономики и утверждать, что пока планы ЦБ не меняются в отношении оценки экономической ситуации, можно предположить, что это приведет к локальному креплению доллара, который оказался под давлением в результате снижения ожиданий у участников рынка повышения ставок в середине 2015 года.

На момент написания статьи пара EURUSD торгуется на уровне 1.2821 (+0.10%); GBPUSD - 1.6096 (+0.06%); USDJPY - 106.44 (+0.11%). Индекс доллара торгуемый к корзине основных валют находится на уровне 84.94 (-0.10%).

Семен Каменский

Grand Capital - Технический обзор по EUR/USD от 20.10.14

EURUSD

Пара продолжает, консолидируясь формировать фигуру продолжения тренда «медвежий флаг». Слабые данные по индексу оптовых цен в Германии оказали понижательное давление на пару, которая, вероятно, если цифры по платежному балансу в еврозоне окажутся слабее прогноза, снизиться к нижней границе этой фигуры к 1.2700.

Цена находится ниже центральной линии индикатора Боллинджер, SМА 5 и SМА 14. Индекс относительной силы RSI расположен ниже уровня в 50% и указывает на ослабление пары. Stoch показывают на усиление снижения пары.

Рекомендации по торговле: Продаем пару на слабых данных по платежному балансу в еврозоне с вероятной целью 1.2700.

Семен Каменский