Торговые стратегии для фондовых рынков Публикация и обсуждение торговых стратегий для работы на фондовых площадках.

Ответить
02.09.2011, 06:08
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию Лента и левел2 (level2), чтение ленты (tape reading)

Выдержка из книги "Курс активного трейдера"

Цитата:
Лента
Котировки дают трейдеру только самую последнюю информацию от условиях торговли в конкретной акции. В тех случаях, когда трейдер хочет видеть историю изменения цены и котировки, от пользуется Tape-лентой. Лентой это инструмент называют по традиции. Дело в том, что до середины прошлого века торговая информация передавалась по телеграфу, и в пункте назначения она печаталась на бумажных лентах. Кстати в Нью Йорке существовала традиция увтраивать парады своим героям и выбрасывать им на голову целые корзины этих использованных лент из окон небоскребов на Wall Street (Ticker Tape Parade). Ниже пример реальной ленты


Самая левая колонка - это время сделки или изменения котировки, следующая - цена сделки, потом размер сделки по этой цене, Bid (цена спроса), Ask (цена предложения) и последняя, Size - это объем Bid и Ask. На этом примере зеленым цветом выделены сделки, которые прошли по цене Ask (покупки), красным - по цене Bid (продажи) и черным те, которые были между ними. Заметьте, что котировка может меняться без проведения сделок. Теперь обратите внимание на то, как покупатели разбирают продавца, сначала по 44.71, потом по 44.72. Еще одно доказательство того, что в акции есть большой покупатель можно увидеть на сделке, которая произошла в 14:42:02. Здесь кто-то продал 500 акций по цене Bid (44.70), но количество акций на Bid не изменилось.
Конечно, эту же информацию можно видеть и на Quotes, но тогда вам придется запоминать предыдущие сделки и котировки. А на ленте вы сразу видите несколько последних распечаток и изменения котировок за несколько минут. Кроме того, у вас есть возможность просмотреть, что происходило в акции 1 или 2 часа раньше.
Лента - это тропа цены, путь по которому двигалась акция в течении дня. Как и на реальной тропе, все кто по ней прошел, оставляют следы. Здесь будут следы больших покупателей и продавцов, следы специалиста и дейтрейдеров. Поэтому, для начинающего трейдера очень важно с самого начала научится читать ленту. Научится видеть, что происходит в акции, научиться понимать, почему сделки происходят так, а не иначе. Вся эта информация есть на ленте. Мы рекомендуем начинающим трейдерам потратить несколько недель для того, чтобы овладеть этим мастерством. Поначалу это будет довольно скучное и монотонное занятие. Однако замены ему нет. И пусть в это время вас поддерживает мысль, что опытный следопыт рынка всегда найдет свою дорогу к прибыли.
Также существует так называемая лента принтов. Отличие ее заключается в том что на ней представленна информация только по принтам (прошедшим сделкам) и отсутствует котировка. Такая лента используется в связке с левел2.

Лента принтов в связке с левел2


Современный вид ленты - отличается наличием столбца биржи (или ecn) по которой прошла сделка.


Последний раз редактировалось Ирина К; 16.05.2014 в 21:15.
04.09.2011, 11:31
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию Open Book и Level2

Цитата:
Вы уже знаете, что у специалиста есть книга (в наше время это просто компьютерная программа) в которую он вносит все Stop и Limit ордера клиентов. Такая полная информация о существующих ордерах доступна только для специалиста. У трейдеров есть возможность видеть часть этой информации (за деньги конечно). Это так называемая Open Book или открытая книга специалиста. В ней можно видеть все Limit ордера клиентов, которые есть в "закрытой" книге на данный момент.
Что есть, и чего нет в Open Book? В Open Book мы может видеть только кумулятивный Limit ордер для каждого уровня цен. Информация об ордерах конкретных трейдеров нам не доступна. Возьмем для примера приведенную в предыдущей главе "закрытую" книгу специалиста. На Open Book в этот момент мы бы видели следующее:


Самая верхняя строка - это Inside market, котировка лучших Bid и Ask на данное время с указанием размера. Сравните, в своей книге специалист может видеть, что на Bid есть три отдельных заказа.

Кроме этого на Open Book мы не можем видеть Stop ордера клиентов.

Обратите внимание, что специалист показывает в открытой книге Bid на 1 000 акций по 44.20, хотя у него есть заказ на покупку по этой цене 15 000 акций. Ордера больших покупателей или продавцов, которые специалист получил с условием Do Not Display в открытой книге будут видны только частично.
Ниже приведен пример реальной Open Book специалиста.




Inside market в этой акции следующий - Bid 43,41x1 / Ask 43.42x15.

Обратите внимание, что в данный момент в этой акции продавцы серьезно перевешивают покупателей. Если акция упадет в цене ниже 43.37, то следующий уровень поддержки будет на 11 центов ниже, - 43.26.

Нужно помнить, что Open Book - это динамическая вещь, т.е. Limit ордера в ней все время появляются и исчезают. Иногда трейдеры ставят ордера, которые они не намерены выполнять, просто чтобы "подтолкнуть" акцию. Например, большой Bid на 5-10 центов ниже, чем Inside market, чтобы привлечь в акцию больше покупателей. Если цена акции начнет опускаться, такой bid будет сразу же отменен. С другой стороны, в Open book часто бывает очень полезная информация. Например, если цена акции растет, очень сильный сигнал для покупки это большой bid на книге, который как бы преследует Inside market с отставанием на 5-10 центов.

"Книжка ложь да в ней намек, добрым трейдерам урок"
С развитием конкуренции и появлением множества ECN систем на замену Open Book пришел Level2. Level2 представляет собой все тот же Open book (по виду и функционалу) но объединяет в себе разнообразные ECN и биржу.
Внешний вид Level2:


Как можно заметить к цене и объему по каждому уровню добавилась информация на какой ECN этот объем выставлен. Все ECN на одном ценовом уровне обычно окрашиваются в один цвет для лучшего восприятия.
Особенностью работы стало то что в какую бы ECN вы не отправили свой ордер его исполнение всегда проходит по лучшей для клиента цене.
04.09.2011, 12:06
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310
На приведенном видео можно увидеть работу Level2 и ленты в трех различных платформах одновременно.
06.09.2011, 08:45
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию Time&Sales by TraAnAn

Чтение ленты от Антона Андреева

06.09.2011, 18:48
Аватар для prokurator
prokurator prokurator вне форума Новичок форума
Регистрация: 05.10.2010 / Адрес: Россия / Сообщений: 43
Поблагодарили 10 раз(а) / Репутация: 11
ИМХО лента уже капут, принты ещё куда нешло остальное типа стакана, опен бука рисуется всё!
08.09.2011, 10:05
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

Умный Вебинар Tape reading [Чтение ленты]

Описание вебинара

Автор и ведущий вебинара расскажет о том, что играет важнейшую роль для дейтрейдера, при принятии решения о входе или выходе из позиции. Вы научитесь читать ленту и котировки второго уровня, узнаете, на что необходимо обращать внимание и как тренировать этот важный навык.
План

  • Что такое tape reading
  • Лента умерла? Миф или реальность?
  • Level2 и time&sales – самый главный инструмент дейтрейдера
  • Как читать ленту и котировки второго уровня, секрет понимания
  • Скрытые заявки, скорость принтов, бид/оффер степпинг
  • В поисках специалиста
Особенности

Вебинар предназначен для опытных трейдеров торгующих на NYSE/NASDAQ/AMEX.
Марсель Тазетдинов – известен так же как «ya-marsel», ведущий популярного блога «Tradethetrader.net», доверительный управляющий на фондовом и срочном рынке США, опыт в трейдинге более 4 лет, опыт преподавания 1 год.


01.10.2011, 18:12
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию Вебинар трейдера Рустама о том как он работает с лентой

20.10.2011, 22:52
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310
ИМХО лента уже капут, принты ещё куда нешло остальное типа стакана, опен бука рисуется всё!
Чтению ленты (потока ордеров) никогда не придет капут. Это внутренности графика, его настоящее - по отношению к ленте график уже прошлое. Кто основывает свои действия лишь на прошлом изначально ставит себя в несколько худшее положение. К примеру уровень на ленте можно увидеть вживую в реальном времени намного раньше чем на графике -
Капут с введением гибридного рынка говорят пришел лишь возможности читать действия специалиста(работника биржи) - всего лишь.
28.10.2011, 15:15
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию Несколько моментов на которые стоит обращать внимание


Цитата:
    • Размер ордеров.
    Размер принтующихся ордеров поможет вам получить подтверждение касательно предполагаемого движения цены. Перед входом в позицию вы просто должны увидеть шквал ордеров на покупку\продажу, которые размером более 300-400 акций. Это не жесткое правило, а больше просто визуальный ориентир, к которому вы должны приучить свои глаза. Есть очень много графических правильных "сетапов", которые торгуются без объем. Лучше оставаться в стороне в таких ситуациях, поскольку лента не дает вам подтверждение в такой ситуации, и вероятность прибыльной сделки уменьшается.

    • Скорость проходящих ордеров.
    Скорость проходящих ордеров - это еще одна ключевая подсказка, которую дает лента. Как правило, когда акция пробивает уровень поддержки или сопротивления, не только будет увеличиваться объем ордеров, но и скорость на ленте также начнет увеличиваться. Это скажет вам, что на этом уровне повышенный интерес к акции, и этот интерес больше, чем просто несколько трейдеров, которые покупают и продают.

    • По какой цене происходит исполнение ордера
    Когда мы покупаем акцию, мы хотим, чтобы много ордеров проходило по цене Аск. И наоборот, когда мы шортим акцию, мы хотим, чтобы много ордеров проходило по цене Бид. Это дает нам подсказку, насколько отчаянно трейдера хотят войти или выйти из этой акции.
30.10.2011, 02:58
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию Принципы чтения ленты...


Цитата:
Большие принты по АСК или по БИД еще не значат, что сейчас все начнет расти или падать. По ленте я могу определять, по какой цене идет накопление контрактов.

Я могу понимать, в какую сторону заходит большое количество разрозненных контрактов, контрактов толпы. Если идет большое количество принтов по АСК или по БИД, и цена стоит на месте или двигается слабо, значит идет накопление контрактов на данной цене.

Цена пойдет против группы, которая менее сплоченная или пойдет против менее сплоченных контрактов. Поэтому один ордер на 10000 контрактов сильнее 10 ордеров по 1000 контрактов.

Один ордер на 10000 имеет большую степень согласованности, в то время как 10 по 1000 могут разделиться на группы 5 по 1000 и начать сталкиваться друг с другом, создавая тем самым неустойчивый поток.

Редко когда по ленте проходят большие принты на покупку или продажу в конце движения, авторами которых являются профи. Скорее всего, это дилетанты с большими деньгами или большое количество стопов дилетантов.

Чем большее количество контрактов принтится на одной цене или на узком спреде, тем сильнее будет движение, если эти контракты принадлежат разрозненной или менее согласованной группе контрактов, то цена двинется против них, в сторону сплоченных контрактов.

Все что нужно, по признакам поведения цены, определять, где начинается накопление и с какой стороны группа более организованная и сплоченная. Нужно вставать на сторону более сплоченной группы.

Также по ленте нужно определять в какую сторону толпа накапливает большое количество контрактов, потому что тогда возникнет дисбаланс, и цена двинется против толпы.

1. Принцип.

Не заходи с разрозненными контрактами никогда.

2. Принцип.

Жди когда начнется накопление и прежде чем оно начнется не заходи.

3. Принцип.

Всегда входи с согласованными контрактами против несогласованных.

4. Принцип.

Чем больше накопилось, тем сильнее будет движение.

5. Принцип.

Входи только когда знаешь цену и когда настал момент.
31.10.2011, 12:04
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию Элементы чтения ленты


Цитата:
Легко изучать технический анализ, потому что существуют тысячи книг по этому предмету. Но чтение ленты - это тяжелая задача, потому что почти невозможно описать этот предмет в простых терминах. Так, много опытных торговцев расскажут тебе, что реальная тропа к квалифицированному чтению ленты - это сидеть и наблюдать рынки десятилетие или даже два.

Я считаю себя гораздо более лучшим в прочтении ленты чем в техническом анализе. Любой может щелкать графики и показать кучу прекрасных моделей. Однако, именно поток котировок определяет точность всех этих баров и индикаторов. В самом деле, читая ленту можно торговать без графиков, однако с другой стороны это очень утомительно.

Чтение ленты не ограничивается внутридневными рынками. Даже трейдеры, торгующие по дневным свечам, получают прибыль, когда они изучают поток котировок. Японские свечи предлагают наилучший инструмент для анализа по закрытию, потому что они показывают открытие, закрытие, максимумы, минимумы каждой сессии. Вот то, что этим трейдерам необходимо знать о давлении покупателей и продавцов. Будьте готовы потратить годы или десятилетия, выстраивая ваше понимание чтения ленты. Процесс начинается с запоминания ключевых уровней на главных индексах, также как тех, которыми вы торгуете каждый день. Затем бросьте то, что вы делаете и обратите внимание на поток котировок, когда цены приближаются к определенным уровням.

Чтецы ленты имеют главное преимущество перед техническими аналитиками, когда сигналы расхождения возникают в покупающих и продающих потоках. Для примера, фальшивый прорыв, который привлекает покупателей, вовремя это покажет, чем пока мы это увидим на внутридневных или дневных графиках. Этот предупреждающий сигнал позволяет чтецам ленты принять решение до того, как ценовая модель покажет сигнал продажи.

Перевод нескольких лет наблюдения за котировками в несколько правил не так прост, но я собираюсь попытаться сделать это любым способом. Держите в уме, что этот план предлагает только проблеск в природе чтения ленты. В реальности вам необходимо засучить рукава и упорно работать без чьей-либо помощи. Но это стоит усилий, потому что навык торговли, который вы получите, останется с вами всю жизнь.

Руководство по чтению ленты

Данное руководство содержит 15 правил, технику и закономерности, чтобы улучшить ваши навыки по чтению ленты.

1. Трейдеры тратят состоянияе для доступа глубже на второй уровень Nasdaq's TotalView service and NYSE OpenBook, но вы сможете читать ленту очень хорошо с простым дисплеем, который показывает только последнюю цену и спред между спросом и предложением. Это краткая информация решает, кто победит, а кто проиграет на каждом рыночном повороте.

2. Level II отслеживает краткосрочное рыночное давление, которое не предсказывает будущее, независимо от всех типов, прикрепленных к этому графику акции. Большинство крупных приказов на покупку и продажу прячут с этого экрана с помощью умного обмена акциями и электронных коммуникационных сетевых лазеек (ECN).

3. Забудьте о потоке приказов снаружи и сфокусируйте свое внимание на внутреннем рынке. Временной и продажный тик представляет эту информацию в линейном формате.

4. Здесь есть два ключевых замечания, которые направляют всех чтецов ленты. Первое заключается в том, что профессионалы двигают рынки в каком бы ни было направлении,поддаваясь огромному объему. Второе замечание, самый основной поток приказов манипулирует ценами против эмоций толпы.

5.Многие специалисты и маркет мейкеры следят за графиками и противоборствующими силами. Они толкают цены через уровни поддержки и сопротивления, чтобы протестировать ожидания и посмотреть, сколько жадности или страха может породить публика.

6. Фильтруйте сообщение ленты через ТИК (краткосрочный индикатор, который отслеживает бычью и медвежью активность на нью-йорской бирже весь день), рыночную ширину и индексы. Измерьте схождения и расхождения между индексами и ленточным потоком приказов. Время и прожаду каждой акции следует подмечать, т.к. они реагируют на прорыв или пробой индекса.

7. Сильная лента дает сильный сигнал на слабом рынке и наоборот.

8. Жадность и страх отражаются сами через быстрые прорывы активности на тиках ленты. Ищите нервные принты выше спроса текущего прорыва и отчаяные принты ниже предложения текущего пробоя уровня.

9. Большинство части движения спроса и предложения распространяет шум и не предсказывает направление цены. Но расширяющийся спред между спросом и предложением после резкого движения в любом направлении сигнализирует о надвигающемся развороте, потому что вычищает последние стопы.

10. Когда сила сталкивается со слабостью, ищите цену, чтобы пройти через слабое направление. Наблюдайте за отскоками, когда обе стороны демонстрируют подобное согласие.

11. Сражения могут быть яростными днями в ключевых ценовых уровнях. Предположите, что каждый уровень будет разбит, по крайней мере, один раз, чтобы схватить больший объем. Решайте, быки или медведи покужут большее согласие, наблюдая, как они отреагируют на прорыв уровня. Эта и будет сторона победителей.

12. Спред расширяется на волатильных рынках, с увеличением цены в дальнейшем на нескольких акциях. Используйте широкие спреды, чтобы выйти из позиции с ограниченными приказами выше спроса или ниже предложения. Этот растягивающий механизм даст хорошую динамику, от которой зависят ваши доходы.

13. Нет двух похожих акций в ленте. Наблюдайте движение тика и исключите рисковые характеристики до того, как вы наберете позицию. Ищите глубину участия и какие рыночные игроки тратят большую часть времени на внутреннем рынке.

14. Размер доступных акций в стакане - обман. Поток приказов говорит правду. Наблюдайте, какие объемы действительно проходят на каждом ценовом уровне. Это разоблачит скрытых игроков, которые, в конечном счете, будут двигать цены акций.

15. Рассматривайте рыбу с которой вы плывете в одно и то же время. Большинство объемов приходит от скальперов и компьютерных программ, которые толкают цену вокруг нескольких пени. Чтецы ленты тратят большую часть своего времени исследуя китов, прячащихся под этими корягами.
01.11.2011, 12:16
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

Цитата:
Захотелось поделиться некоторым пониманием, пришедшим из собственного опыта, и тем, как это можно применить к дейтрейдингу на NYSE. Эта статья предназначена, чтобы дать пояснения некоторым трейдерам-новичкам, которым трудно отыскать информацию о чтении ленты и специалистах. Я с благодарностью приму комментарии любого из более опытных трейдеров, могущего поправить мои ошибки или дополнить то, что я пропустил.

Что заставляет акции двигаться вверх и вниз? Конечно, спрос и предложение. Все мы знаем, что, если бы мы только могли опредЗахотелось поделиться некоторым пониманием, пришедшим из собственного опыта, и тем, как это можно применить к дейтрейдингу на NYSE. Эта статья предназначена, чтобы дать пояснения некоторым трейдерам-новичкам, которым трудно отыскать информацию о чтении ленты и специалистах. Я с благодарностью приму комментарии любого из более опытных трейдеров, могущего поправить мои ошибки или дополнить то, что я пропустил.

Что заставляет акции двигаться вверх и вниз? Конечно, спрос и предложение. Все мы знаем, что, если бы мы только могли определить, когда одно выше другого, мы были бы успешными трейдерами. Так откуда же появляются эти спрос и предложение? Они приходят из многих различных источников, но, безусловно, наиболее существенный, это учреждения. Если Вы - свежеиспеченный трейдер, не принимайте близко к сердцу, когда видите чьи-нибудь высказывания, вроде, "Да, мне нравится выигрывать деньги у зеленых новичков". Говорящий это не вполне понимает механизмы рынка в целом. Всякий раз, когда Вы покупаете или продаете любую акцию, очень может быть, что по ту сторону этой сделки стоит учреждение, а не другой дейтрейдер. Но не беспокойтесь по этому поводу - учреждения влезают во все формы и размеры, и ошибаются так же часто, как и мы. Итак, чтобы сделать деньги, мы должны выяснить, когда появляется институциональный ордер хорошего размера на покупку или продажу. Чтобы понять это, у нас есть два инструмента: Лента (которая показывает нам прошлое - что торговалось) и специалист (который показывает нам настоящее - чем является меняющийся текущий рынок). Что важнее? По моему мнению, это - лента. Лента не лжет. Специалисты - могут. Однако, не надо недооценивать специалиста; именно он будет определять точки ваших входов и выходов.


I. Думать, как учреждение

Подобно всему остальному в жизни, мы стремимся видеть вещи собственным зрением, и пытаемся все объяснить, используя собственные мотивы. Трейдинг при таком подходе может стать дорогостоящей ошибкой. Если рынок - океан, то, будучи крошечной рыбкой, мы скорее питаемся остатками трапезы больших рыб, чем сталкиваемся с другими рыбками. Тогда, чем же руководствуются учреждения? Очевидно, желанием делать деньги, но не так, как мы. Учреждение не покупает 1 000 000 акций ANN, чтобы продать их обратно на 0.25 центов выше. Большинство из их решений покупать/продавать базируется на фундаментальном анализе. В настоящее время есть довольно много хеджевых фондов, которые, знаю, основываются на техническом анализе, но даже они ищут прибыль, по крайней мере, в несколько пунктов. Ключевой момент: сколько раз Вы покупали акцию после того, как выявили значимого покупателя и, чуть только почувствовав небольшое сопротивление, продавали ее с прибылью в 25 центов, впоследствии наблюдая со стороны, как акция растет на доллар или больше в течение дня? Это может здорово выбить из колеи. Вы должны понять - то, что важно для Вас, не может быть важным для институционального трейдера. Да, Вы переживаете об этих 10 центах. На 1 000 акций это 100 $. Но для институционального трейдера, которому нужно купить 1 000 000 таких акций, это не имеет значения. Что? Речь идет о 100 000 $! Но как мне купить 1 000 000 акций по одной цене? Никак, если я не договорился об этом на самом верху. А если я мог бы выбирать - купить 10 000 ANN по 31.50 $, 25 000 по 31.70 $ или 50 000 в 32 $? Что я выбрал бы? Если бы мне нужно было купить 1 000 000 акций, то я с легкостью выбрал бы 50 000 по 32 $. Почему? Из-за самого важного аспекта институциональной торговли: стоимости возможности. Сохранив несколько центов, но взяв меньше акций, я только что потерял деньги (а, значит, и клиента). Для институционального трейдера важнее исполнить ордер, чем получить лучшую цену. Звучит невероятно, но это правда. Помните, за исключением лишь некоторых хеджевых фондов, управляющие капиталами делают свои деньги на плате за управление и комиссионных, а не на качестве работы. Конечно, если ваши достижения на самом деле плохи, Вы можете потерять некоторых клиентов, но, судя по тому, что я видел, только плохая работа фонда, без прочих аспектов, похоже, не имеет каких-то существенных последствий.

Мое любимое изречение: "Торгуйте то, что Вы видите, а не то, что Вы думаете". Вот Вы видите совершенный сетап - рынок вверх, сектор вверх, тик положительный и даже солнечный зайчик сияет на кнопке вашего ордера на покупку, и после всего этого Вы наблюдаете, как акция непрерывно падает под мощным давлением? Кто-то что-то эдакое знает, верно? Позвольте мне рассказать небольшую историю. Однажды утром я пришел, как обычно, на планерку, фьючерсы были сильны, а одна важная акция мощно обыгрывала рынок. Одна из наших позиций была в намного меньшей компании, но в том же самом секторе, как и эта большая акция. Один из моих боссов вызвал CEO, чтобы обсудить нюансы новостей дня, вчерне подготовленные секретарем. Часом позже я получил инструкции продать все наши 1.2 миллиона акций. К концу дня индекс сектора был выше на 4 %, зато акция упала на 2 $ (приблизительно 7 %). Только теперь я могу прочувствовать боль бедного дейтрейдера, который никак не мог понять, почему. Почему - не важно. У меня еще много подобных историй. Если бы Вы только знали хотя бы некоторые причины того, почему я купил/продал тысячи акций, Чтобы оценить картину, достаточно было посмотреть на Большого Штайна, нашего управляющего, когда он хочет свой пирог с окороком и сыром. Это был, безусловно, интересный период моей жизни.

На чем я стою? Когда существует сильное давление покупателей, Вы должны покупать, а, когда на рынке мощно давят продавцы, Вы должны продавать. В моей последней фирме мы управляли активами приблизительно в 2.2 миллиарда долларов. В среднем, я торговал приблизительно 1.5 - 2 миллиона акций в день. Существуют десятки тысяч других учреждений, которые покупают и продают в день намного больше нашего и по таким причинам, которые Вам и в голову не придут. Я никогда не смотрел на график, говоря: 'Эй, а ведь ANN - ниже своей 50-дневной средней, думаю, хватит ее покупать'. Моя голова болталась бы на доске объявлений в назидание всем тем, кто смеет идти против Большого Штайна. Я могу честно сказать, что большинство дней я шел домой, не зная, закрылся рынок выше или ниже. Это никогда не учитывалось. Имели значение лишь чрезвычайные дни - если Dow падал на 200 и больше пунктов, то можно было не обращать внимания на ордера покупки. На самом деле, это очень обыденно. Для проверки мы имели обыкновение вызывать других трейдеров на разговор и спрашивать: 'Быстро - что делается на рынке?" Почти всегда следовала длинная пауза, заполняемая многозначительным хм-м-м и, только после того, как они посмотрят на свой монитор, мы получали ответ. Самые важные числа для установленного трейдера, это хай и лоу акции, а также круглые долларовые цены (32 $, 33 $ и т.д), которые работают, как "мысленные" барьеры поддержки/сопротивления. За что я люблю технический анализ и верю в него, так это за то, чем он является - инструментом измерения сантимента инвестора/трейдера. В долгосрочном плане он, вероятно, работает хорошо, но он никогда не сможет показать сегодняшние намерения институциональных покупателей и продавцов. Для такой информации у нас есть только специалист и лента.

01.11.2011, 12:19
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию продолжение


Цитата:
II. Специалист

Что движет Специалистом? Большинство из нас видит Специалиста так - какой-то злой парень, который сидит на ордере на продажу 10 000 акций, поджидая, чтобы мы купили несколько сотен акций так, чтобы он смог залить нас и немедленно пробить акцию на полпункта вниз. Хотя время от времени это может выглядеть именно так, но его первичная цель не состоит в том, чтобы опустить нас. Его изначальная цель состоит в том, чтобы поддерживать справедливость и организовывать рынок. Это его работа. При этом, если он еще и сделает деньги, тем лучше для него. Чтобы, насколько возможно, удержать рынок честным, Специалист будет тщательнее работать по крупным институциональным ордерам, в силу нескольких причин. Во-первых, потому, что крупные ордера диктуют, в каком направлении будет двигаться акция. Во-вторых, в силу отношений на полу. Если я собираюсь продать 1 000 000 акций ANN, это займет несколько дней, а мне нужно связаться по телефону с моим брокером на полу, который, в свою очередь, все это время будет иметь дело со специалистом. Будет ли Специалист возиться с моими 5 000 акций ради нескольких центов, рискуя плохими отношениями с парнями на полу, которые должны будут сообщить своим клиентам плохие новости? (На самом деле, некоторые это уже сделали заранее, но это не в порядке вещей) Специалист всегда постарается узнать от брокера на полу, есть ли еще ордера на эту акцию. Чем больше он знает, тем лучше он сработает и большую прибыль на этом может получить. Он понимает, что учреждение представляет собой реальную силу в виде сайза. Ему невыгодно заполнять мой ордер на 5 000 акций, оставляя неисполненным ордер на 25 000 акций - пытаясь сделать доллар, он может потерять гораздо большие деньги. В конечном счете, такое поведение не принесет Специалисту пользы.

Специалист делает деньги двумя способами: когда трейдеры покупают и продают спрэд, который он создал для акции, и покупая и продавая собственные активы, когда случаются ситуации, где он почти уверен, что сделает деньги. Играть на спреде легко. Специалист может торговать впереди лимит-ордера, так что может, в основном, весь день регулировать свой спред. Обычно это делается, когда по акции есть небольшая активность (вроде мертвой зоны) и отсутствуют институциональные покупатели-продавцы.

Другая возможность для Специалиста сделать деньги - покупая или продавая акцию в определенные времена, чтобы получить прибыль от движения; очень похоже на нас, но с намного большей уверенностью. Вот пример того, как опасен недостаток осведомленности. Когда люди знакомятся с предметом, они начинают полагать, что Специалист является частью каждой сделки достаточного размера. Затем они полагают, что Специалист - участник каждой сделки на открытии. Это просто не верно. Специалист не принимает риск. Это неприемлемо. Если открытие акции беспрецедентно, участвовать в ней нет никакой потребности. Он не знает, в каком направлении собирается пойти рынок, так зачем рисковать? Бывают отдельные обстоятельства, когда акция подвергнется влиянию определенных новостей и случится гэп вверх или вниз, куда мог бы быть вовлечен Специалист. И даже тогда нет никакой гарантии, что Специалист купил акцию на этом гэпе вниз. Помните, Специалист видел весь поток ордеров по этой акции этим утром, включая отмененные ордера на продажу, когда цена становится слишком низкой, и отмененные ордера на покупку, когда цена открытия будет слишком высокой. Мы же видим только цену открытия. Мы не знаем, сколько учреждений "проверяло" Специалиста. Брокеры с пола будут постоянно проверять его и менять свои ордера, докладывая своим клиентам о признаках открытия, которые в конечном счете будут показаны на сервере новостей (к сожалению, запоздало и обычно неточно). Специалист получает достаточно осмысленные сигналы того, где могут войти покупатели и где начнут разгружаться продавцы, поэтому он вполне уверены в том, сможет ли он взять на этом прибыль или нет.

В завершение об открытиях еще пару слов - когда учреждение покупает или продает акции, трейдер не дает весь ордер Специалисту на открытии. Если бы я должен был продать 300 000 акций ANN, я дал бы только 25 000 - 50 000 акций, в зависимости от того, насколько большим открывается рынок, чтобы только "попробовать воду". Затем я посмотрю, как поведет себя акция, и буду действовать соответственно. Никто не собирается показывать свои козыри, и очень редко бывает, чтобы учреждения выдавали весь ордер на покупку/продажу на открытии. Специалист очень хорошо знает об этом и именно поэтому он не всегда участвует в крупных бумагах, которые позже днем растут. Если я непрерывно скармливаю Специалисту по 25 000 акций ANN, не говоря ему свой размер, Вы думаете, он рискнет и закупится большим количеством акций когда-то в течение дня только потому, что акция пока еще внизу? Нет, он продолжит спрашивать брокера с пола, который продолжает давать ему ордера, есть ли за этим еще сколько-нибудь. Могут потребоваться дни. Но, когда ордер завершен, большинство трейдеров не позаботится дать специалисту знать, и теперь он будет принимать участие в том, что есть.

И как нам все это применить "для чтения" Специалиста? Сосредоточимся на том, что мы на самом деле хотим знать - как Специалист обращается с крупными ордерами, а не на том, как Специалист делает деньги для себя. Специалист будет всегда делать деньги и, к сожалению, мы никак не можем воспользоваться такими же методами в своих интересах. Те, кто сейчас подумал о возможностях "Открытой Книги" (Open Book) на NYSE, забудьте о ней. Вы действительно думаете, что учреждение дало бы Специалисту ордер на продажу 200 000 акций, если весь мир мог бы увидеть его? Или даже на 50 000 акций? Нет, ордера бы только стали меньшими и все.

В действительности мы не просим чересчур многого, нам нужен только типичный паттерн, показывающий, что Специалист взял в работу крупный ордер. Скажем, Специалист получает ордер на покупку 50 000 акций ANN по рынку, а у него нет готового продавца. Каковы будут его обычные действия? Хорошо, если Вы знали заранее, что у него есть этот ордер, а затем наблюдали, что происходит, тогда Вам легче увидеть, но, к сожалению, Вам придется пытаться понять вещи задним числом, что, конечно, потребует намного больше времени. Как все начинается? Обычно он начинет высвечивать приличное предложение, приблизительно 5 000 акций. Это сильный бид, но не настолько, чтобы кого-то отпугнуть. Он мог бы поставить больше и показать 10 000 акций. Как дейтрейдеры, мы воодушевимся, увидев это, но нам следует мыслить подобно учреждению. Если бы я был институциональным продавцом ANN, я скорее отреагирую на реальное предложение, чем на мизерное. Вот кого ищет Специалист. Но, если он так никого и не сможет соблазнить, ему придется пойти дальше, что означает покупку по офферам (Не много найдется маленьких ордеров, желающих продать по 500 акций при столь сильном биде). Так что акция немного пододвигается, по мере того, как принимаются различные офферы, но как Специалист с этим обращается? Если он уже накопил 5 000 акций, (он сидит плотно с бидом на 5 000 акций по первоначальному уровню? Он меняет бид на более высокий, но на 2 000 акций?) Он удаляет бид вовсе, чтобы сделать вид, будто нет никакой поддержки? Вы можете наблюдать акцию в течение последнего часа, но каждый ли трейдер заметит это? Заставить акцию выглядеть слабее - обычная стратегия. Вместо того, чтобы опустить бид, на самом деле иногда бывает эффективнее показать слабый бид, скажем, на сто или двести акций, при том, что сильный бид центом выше заставляет подумать, что акция готова упасть. Не плохой способ привлечь продавцов. (Специалист на вашей акции делал так? Сколько раз? Что происходило, когда продавцы принимали слабый бид? Где был следующий? Где была сделка? Она была на 5 центов ниже слабого бида? На 10 центов?) Некоторые специалисты будут использовать каждый раз одно и то же количество. И если акция только что сильно выросла, он не позволит ей слишком упасть - помня, что его первичная цель состоит в том, чтобы заполнить ордер, а не дать хорошую цену исполнения. Он все еще получает много ордеров на покупку акции, так что он возьмет у всех запаниковавших ордера на продажу и исполнит их по одной цене. В конечном счете, когда не останется предложения, акция продвинется вверх. (И что, теперь Специалист использует бид на другие 5 000 акций, но выше? Не слишком ли очевидно?) Как насчет приблизительно 3 400 акций - больше похоже на беспризорный ордер. А тут подкопились следующие 10 000 акций, пришло время опять применить старый трюк со "слабым бидом". Вот Вам точка опоры. Ключевым становится наблюдение, и я хочу обратить внимание на то, что, внимательно отслеживая, Вы сможете понять поведение Специалиста, когда у него есть крупный покупатель и нет продавцов (или наоборот). Это может занять чрезвычайно долгое время, но усилия того стоят.

Напоследок - некоторые Специалисты торгуют больше, чем одной акцией (не очень большими) и, время от времени, их внимание может переключаться к другой ситуации. Иногда они отсутствуют (по болезни или на ланч). Иногда институциональный трейдер им точно скажет, что ему нужно, какой будет бид/оффер, поэтому не будет смысла для нас наблюдать акцию. Такое случается, и мы ничего не можем поделать, чтобы изменить это. Старайтесь запомнить то, что случается обычно, а не то, что случилось последним.

01.11.2011, 12:21
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию продолжение


Цитата:
III. Чтение ленты

Интерпретация ленты может вначале показаться очень трудной и пугающей, но с опытом станет немного легче. Не надо пытаться интерпретировать каждую сделку, лучше искать и идентифицировать ситуации, которые указывают на крупного или агрессивного покупателя/продавца. Нам не нужно знать о маленьких ордерах, которые целый день гуляют взад и вперед - они могут иметь самые разные причины, нас не касающиеся. Так что же мы ищем?

Импульс. Акция двигается вверх или вниз? Если она движется вверх, держу пари, что сделки заключаются по офферам. Если она снижается, то сделки уходят по ценам бидов. Это - самое основное и важное правило чтения ленты. Часто ли Вы видели, что бид взят, а затем появляется снова на более высоком уровне? Здесь немного смысла. Когда биды исполняются, они идут ниже. Чтобы измерить импульс, нам нужно смотреть на сделки на ленте и на курс акции, а не на Специалиста. как быть, если рынок по ANN показывают нам бид 10 000 по 31.60 $ и оффер 1 000 по 31.70 $. Куда здесь направлен импульс? Если ничто не торговалось, то нет никакого импульса. Однако, если три сделки по 1 000 акций каждая ушли по 31.60 $, то есть краткосрочный импульс вниз, даже если количество бидов больше количества офферов. Этой информации достаточно для нас, чтобы принять обоснованное решение шортить акцию? Конечно же, нет, это только начало. Нам говорится, что продавцы сейчас больше торопятся, чем покупатели. Я знаю, что это выглядит очень просто, но это на самом деле ключ к получению прибыли от импульса акций (на NYSE или NASDAQ).

Как только Вы увидели импульс вниз, Вы готовы искать институциональных покупателей/продавцов. Первое и самое легкое - определить большой сайз на биде, принятие оффера и шаг бида вверх. Это ясно представляет нам агрессивного покупателя, так же как рыночный ордер. Вы должны будете действовать быстро, хотя бы потому, что каждый видит то же, что и Вы и, когда импульс начинает утихать, и появляется бид до нескольких тысяч акций, будет быстрый откат назад. Насколько далеко и как скоро, зависит от того, насколько быстра и серьезна поднявшаяся акция. Очевидно, что это работает вниз также, как вверх, но, чтобы взять на этом прибыль, Вам нужно быть быстрее пули, иначе Вам не дождаться тика вверх, чтобы встать в короткую.

Следующее - когда большой оффер, который сидел какое-то время на одной цене, взят (чем больший, тем лучше). Это показывает, что покупатели созрели двинуться вверх. Это также пробивает мысленный "барьер" и покупатели начинают ощущать, что им может не хватить предложений, они хватают все, до чего могут дотянуться и, таким образом, акция пододвигается. В конечном счете, она переберется на другой уровень, где приходит предложение и процесс повторяется снова и снова. Так как эта техника в значительной степени известна, Вам, вероятно, придется взять чуть больше риска и подождать, пока не останется офферов всего на несколько тысяч акций, а уж затем купить вашу акцию. Начиная до сигнала, Вы рискуете возникновением предложения, подтвержденного другим, большим предложением, но это гарантирует, что Вы не пропустите ход, если акция выстрелит. Опять же, это работает и на падениях.

Кроме того. стоит поискать двойные сделки (мои любимые). Это может оказаться очень полезным инструментом. Два покупателя по 10 000 акций каждый - сильнее, чем один продавец 20 000 акций. Опасение, когда появляется другой покупатель, чей сайз и намерения Вы не знаете, определенно будет стимулировать Вас купить побыстрее и с меньшей заботой об исполнении.

Следующее, на чем стоит сосредоточиться - крупные сделки. Когда акция на NYSE совершает движение в определенном направлении, когда в конце движения появляется крупная сделка, это чаще всего сигнализирует о развороте (по крайней мере, краткосрочном). Почему? Если я хочу продать 100 000 акций ANN, но уже при продаже 35 000 она опускается на 50 центов, мне нужно продавать остальное по более низкой цене, если я могу сделать это. В конечном счете акция найдет уровень, на котором проявится некоторый интерес к покупке. Если я - покупатель, то я сижу на месте водителя, потому что могу сделать биды подешевле. Если я - продавец, то, скорее всего, сдамся и продам остальную часть своих акций по одной цене. Итак, если я могу продать 65 000 на 30 центов ниже остальных, я сделаю это. Но теперь мой ордер завершен (по крайней мере, на время - институциональные трейдеры стараются взять тайм-аут после того, как основная часть отторговалась, чтобы "дать осесть пыли"), а акция - на том уровне, появился интерес к покупке. Сделки идут вверх, спред расширяется и прежде, чем Вы узнаете, что это было, предложения начинают расти, из страха потерять золотую возможность. Если Вы достаточно быстры, Вы можете получить прибыль на краткосрочном паническом движении. Но самое важное происходит потом. После того, как акция немного восстановится, когда очередной большой оффер не уходит, вот тут-то Вы закрываете длинную позицию и становитесь в короткую. Продавец вернулся и по ленте Вы знаете, что он продал по более низкой цене. Ему не составит проблемы проделать это снова. Если это кажется чем-то новым, не поддавайтесь впечатлению - Вы наверняка видели это прежде. Где? На любом внутридневном графике. Акция делает приличное движение в одном направлении, потом немного восстанавливается (Вас учили покупать/продавать в этой точке), а затем продолжает ход в первоначальном направлении. Здесь - то же самое, но теперь информация приходит в форме ленты вместо графика.

Одно хочу добавить - будьте осторожны при игре на первом движении, когда большая сделка происходит на пике акции. Да, это часто работает достаточно хорошо, но не совсем так, как внизу. Причина такова - покупатели сильнее продавцов. Покупатель всегда может уйти, тогда как продавец - не может. Именно поэтому акции падают быстрее и сильнее, чем растут. Именно поэтому договорные крупные сделки выполняются со скидкой, а не с премией. Большинство покупателей не станет платить премию за крупную сделку, если на этом их ордер завершается. Они, однако, приплатят, чтобы взять несколько больше акций (не забывайте думать подобно учреждению) в случае, если акция двинется еще выше. Как только совершается та самая "высокая" сделка, специалист обычно не дает цене упасть слишком намного и слишком скоро, чтобы не смущать покупателей и, поверьте мне, покупатель будет морально раздавлен, если он скажет своему боссу, что купил 50 000 акций по 31.90 $, а минуту спустя акция была на 31.50 $.

Еще кое-что, что можно прочитать на ленте, но легче увидеть на внутридневном графике - консолидация. На ленте может происходить битва между покупателями и продавцами или же полная бездеятельность. Если Вы наблюдаете ленту, в такие моменты начнете замечать ключевые уровни поддержки и сопротивления. В конечном счете или покупатель или продавец завершат ордер и возникнет недостаток предложения или спроса. Ключевые уровни будут пробиты и здесь - ваш выход для посадки на поезд. Может быть скучно наблюдать, но, наблюдая ленту, оценивая сайзы, Вы будете иметь лучшие шансы для определения реальных прорывов, в противоположность наблюдению цены (графический метод).

Еще одно, о чем я не сказал - рыночные ордера. Рыночные ордера очень важны для движения акции в определенном направлении. Большой лимит-ордер может поддержать Вас в случае, если акция не двигается, но не поможет Вам сделать деньги. Кроме очевидного большого оффера, двигающегося выше, Вы ничего не можете знать наверняка. Но, когда я использовал лимиты, будучи институциональным трейдером, они всегда располагались на значимых ценовых уровнях - 32 $, 31.75 $, 31.50 $, и т.д.. Я не поставил бы ордер на покупку 25 000 ANN по хаю, на 31.46 $. Значит, когда Вы видите большой бид/оффер по странной цене, за этим, вероятно, что-то есть.

Что еще можно поискать? Что происходит, когда Вы видите спред вроде такого - 3 000 бид по 31.50 $ и 1 000 оффер по 31.60 $, а несколько сделок по 1 000 акций уходят по 31.59 $. Разве они не должны были уйти по 31.60 $? Что случилось? Может быть несколько причин. Первое - Специалист подскочил перед лимит-ордером, чтобы продать собственные активы, потому что он знает, что сразу выше есть большое предложение. Или - Специалист мог получить крупный ордер на продажу с нижним лимитом (или рыночный ордер), но он не хочет, чтобы сработало предложение. Или могло даже быть, что ордер на продажу 3 000 акций пришел с лимитом 31.59 $ точно в этот момент (да, я знаю, но это могло случиться). Что именно из этого случилось - не имеет значения, потому что все причины медвежьи, а не бычьи. У Вас имеется импульс покупки, но есть и слишком большое предложение и, если бы я был в длинной позиции, теперь самое время обратить пристальное внимание на то, что покупка останавливается и импульс меняется.

Когда Вы начинаете торговать большими сайзами, Вы так же сможете "проверять" специалиста. Когда предложение заканчивается, Специалист будет часто пробовать удержать крышку на акции, предлагая оффер на несколько сотен акций на расстоянии в несколько центов от бида. Если Вы хотите узнать, реальный ли это продавец, Вы можете купить всего сто акций. Если аск изменился, скажем, с 400 акций на 300, это, по всей вероятности, реальный продавец. Но, если это был Специалист, Вы получите свои 100 акций по этой цене, но остальная часть предложения часто просто исчезнет. Вы можете также попробовать и другой подход - Вы можете присоединиться к нему с оффером на сто акций. Если Вы видите оффер на 400 акций по 31.80 $, да Вы размещаете ордер на продажу 100 акций по этой же цене, и количество теперь показывает 500, возможно, это реальный продавец. Но если это - Специалист, он на долю секунды покажет 500 акций, а затем Вы останетесь со своим оффером на 100 акций по 31.80 $ в полном одиночестве. Быстро отмените его и Вы получите представление о реальном рынке.

Я действительно считаю, что лучшим путем попрактиковаться в чтении ленты было бы выбрать маленькую или среднюю акцию, которая торгуется приблизительно по 200 000 - 400 000 акций в день и понаблюдать за ней в течение недели. Да, это бывает скучно, но держите перед собой кусок бумаги и делайте заметки. Не только по торговле на бумаге, но записывайте также и свои ощущения, идеи, вопросы об акции и рынке в целом и его влиянии на акцию. Ваши вопросы получат ответы позже, в наблюдениях, как акция торгуется. В первый день Вы, вероятно, захотите покупать каждый раз, когда бид больше аска (и наоборот), но, выплатив спред, Вы в конце дня обнаружите, что потеряли бы деньги. Когда Вы начинаете приобретать навыки в импульсе, ваш процент попаданий увеличится, потому что Вы научитесь лучше отфильтровывать шум. Затем начните торговать 100 акциями, потому что выработать навыки исполнения можно только в реальной торговле. Есть много прекрасных идей, которые работали бы, если не платить по счетам. Чем больше сайз, которым Вы торгуете, тем тяжелее будет сделать деньги на скальпинге, так что, я считаю, лучше начать со 100 акций.

То, что я здесь написал - ни в коем случае не какая-то "секретная" формула мгновенного обогащения. Это просто подсказки, как начать двигаться в правильном направлении, на случай, если Вам не посчастливилось найти желающего поделиться с Вами мыслями по этой теме. Я постоянно, каждый день, узнаю что-то новое и всегда стремлюсь учиться у кого-то еще, у кого есть какие-нибудь подсказки или методы.

В частности, для скальпинга на NYSE используется принцип того, что маленькие заявки имеют преимущества перед большими и можно влезть в покупателя, которому нужно много, а потом, когда покупатель заканчивается в него можно успеть выйти. Рынок ведется людьми (спеки), более плавный, упорядоченный. Можно всегда контролировать убыток.
GS - FD - FDX - LOW - LEH - WMT - BR.. как-то так...
это не голубые-голубые... совсем толстых торговать тоже трудно... Но ликвидные.. Так что бы $100-$200 тысяч можно было брать с котировки..

03.11.2011, 09:29
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию Главные принципы чтения ленты


Цитата:
Показание ленты - старый термин.

Что раньше называлось лентой, сейчас называется Times And Sales или Тикер. Прежде всего, давайте посмотрим, почему двигается цена акции.

Это - главное, что нужно знать трейдеру, без этого нельзя планировать свои действия.

Так, давайте попробуем проанализировать, какая сила двигает цену и как применить это понимание.

Мы обычно говорим, что покупатели поднимают цену, а продавцы ее опускают.

Это кажется очевидным.
Однако, многие спрашивают: так как каждая сделка - в то же время покупка и продажа, почему это воздействует на цену?

В чем разница?

1. Каждый уровень цен имеет некоторое количество ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ покупателей и продавцов. В то время как у каждой сделки, которая уже произошла, был один продавец и один покупатель, там - также покупатели и продавцы, которые оценивают ситуацию и принимают свои решения. Если их соотношение не сбалансировано, это создает основу для перемещений цены.

2. Если покупатели активны, то есть - они нажимают на аск, поднимая бид акции вверх, преследуя ее выше, поднимет это акцию?

Наиболее вероятно, да.

Если покупатели пассивны, то есть находятся на спросе, желая покупать только если продажа не слишком активна, готовы понизить бид при увеличении продажи, этот вид покупки поднимет цену выше?

Наиболее вероятно, нет.

То же применимо для продажи:

Активная продажа с давлением на бид, понижение аска перемещает акцию вниз.

Таким образом, перемещение цены - вопрос убеждений и вер различных участников рынка, которые определяют соотношение спроса / предложения.

Предположим, что цена на бирже начала повышаться, потому что покупатели сильно верят, что акция достаточно дешева сейчас и должна торговаться выше. Продавцы хотят поднять свои предложения, потому что они убеждены в силе покупки, что текущая цена слишком низка, и акция может быть продана выше.

В какой-то точке мы можем видеть, как этот набор убеждений меняется.

Покупатели начинают сомневаться, что акция пойдет еще значительно вверх, и хотят фиксировать свою прибыль. Продавцы сомневаются, что они смогут продать акцию еще выше и начинают увеличивать давление продажи.

В результате, акция поворачивается. Когда мы ищем дно падения, что мы фактически ищем?

Точку смены настроений.

То же самое получается, когда мы пытаемся определить хай.

Почему некоторые модели стойко работают?

Потому что они основаны на наблюдениях, в каких точках движения рынка меняются настроения его участников, какие события вызывают такие изменения и какие признаки помогают их обнаружить.

На спрос / предложение воздействуют различные мнения, и это - основной фактор, который двигает цену.

Что можно сказать относительно вещей, которые часто упоминаются как манипуляции?

Я предпочитаю термины спрос/предложение, потому что упоминание таинственных терминов взамен настоящих дает возможность трейдеру переложить с себя ответственность за сделанное на неизвестные и неуправляемые силы.


03.11.2011, 09:30
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию продолжение


Цитата:
Теперь, давайте обсудим основные принципы чтения ленты.

Одна вещь должна быть сказана в качестве предисловия:

Помните, нет ничего несомненного в фондовом рынке, включая эти правила. Ничто не работает в 100 % случаев. Любой свод правил и принципов дает Вам более высокие возможности ... остальное для стоп лоссов, если акция не ведет себя согласно модели.

1. Рост цен с увеличивающимся объемом указывает на продолжение направленного вверх движения.

Кажется достаточно очевидным ... Акция привлекает новых покупателей, увеличение объема означает интерес все большего количества покупателей.

2. Замедляющаяся покупка с уменьшающимся объемом указывает, что приближается вершина этой стадии движения.

Это трейдеры называют "усыхание покупки".

3. Относительно большой объем на повышении с мелким объемом при реакции указывает продолжение uptrend'a.

Также выглядит довольно очевидным: покупатели все еще перевешивает продавцов, и небольшой объем на откатах означает, что для гарантированно сильной реакции продавцов не слишком много.

4. Большой объем покупки без изменения цены указывает распределение и означает уровень сопротивления.

5. Большой объем продажи без изменения цены указывает накопление и означает уровень поддержки.

Давайте изучим 4 и 5.

Почему большая покупка/продажа без изменения цены означает сопротивление / поддержку?

Обычно, потому что крупный покупатель / продавец выбрал этот уровень цен, чтобы продать / купить достаточно большое количество акций, и он достаточно силен, чтобы удовлетворить всю покупку / продажу. Акция не будет двигаться далее, пока он не выполнит свою задачу.

И если он хочет продать, больше чем покупатели желают купить, отношение предложение / спрос изменяется, и акция начинает двигаться вниз.

6. Установившееся неинтенсивное движение вверх с постоянным объемом показывает, так называемую " хорошую покупку " и oзначает, продолжение направленного вверх движения.

7. Ускорение повышения цены, почти вертикальное движение обычно сильно не поддерживается и указывают на конец этой стадии движения.

Так почему же замедленное движение указывает на продолжающийся тренд, а быстрое вертикальное перемещение цены показатель конца этой стадии?

Давайте попробуем проанализировать и понять, какая сила стоит за покупкой.

Когда институциональные инвесторы хотят купить достаточно большое количество акций, их ордер не выглядит так " Купи мне все, что ты можешь, прямо сейчас и по любой цене ".

Конечно, у акции есть сильная поддержка, но из-за этого акция вверх не выстреливает.

Она достигает каких-то высот, делает отскоки, имеет хороший объем, делает все более донышки / гребни, и двигается устойчиво и спокойно.

Когда daytrader'ы нажимают на акцию, они все хотят всего и прямо сейчас.

В результате тех внезапных атак акция взлетает почти вертикально.

Что делают daytrader'ы, когда видят прибыль?

Фиксируют.

Если перемещения не были поддержаны любыми другими участниками рынка, акция понижается так же быстро, как и поднималась.

И спуск ее заканчивается на той же самой цене, с какой начался подъем, или даже идет ниже.

Именно поэтому важно знать, кто участвует в процессе. Это не всегда просто. Иногда можно видеть INCA с большими пакетами, на основании чего можно сделать об интересе институциональных инвесторов. Или действительно большой объем указывает на то, что daytrader'ы не могли создать его без других участников рынка. Встречающиеся в ленте большие блоки акций - еще один признак проявления какой-то заинтересованности крупных игроков. Опыт поможет развить чутье в моменты, когда акция привлекла большое внимание. Также, имеется интересный сайт на эту тему:

_http://www.thomsoninvest.net/iwatch

Еще одна мысль касаемо этого вопороса:

Когда умные игроки с деньгами скупают акцию, они не слишком заинтересованы в рекламе своих намерений.

Именно поэтому перемещения медленны, устойчивы, с многочисленными откатами и периодами спокойного дрейфа.

Затем наступает момент, когда выходят новости. И это момент, когда толпа давит акцию.

Как правило, это заключительный этап движений, потому что smart money сваливают свои акции толпе.

Одно из наиболее важных правил чтения ленты: толпа обычно неправа!

Таким образом, если Вы видите медленное скольжение, хотели бы Вы поймать дно?

Я думаю нет.

Что Вам нужно: медленное скольжение, затем истеричная продажа, и когда эта продажа иссякает, это момент для покупки.

Все просто: smart money продавали медленно и устойчиво, затем сработали стопы, поднялась паника, акция дала вниз полбака-бак, и затем обычно при продаже: никто больше не продает больше по этой цене, толпа была последняя, кто продал.

Далее, когда публика продает, smart money начинают покупать, и наоборот.

Наша задача состоит в том, чтобы выявить момент, когда паникующие трейдеры продают по любой цене из-за боли, которой они больше терпеть не могут.

Наиболее часто это - точно дно.

Те из нас, кто пробовали держать лузера, знают очень хорошо:

Боль становится невыносимой и заставляет нас выйти в точке, где, фактически, мы должны были бы покупать. Хладнокровный наблюдатель легко читает ленту и видит момент владельцы стока теряют надежду и в спешке продают, только чтобы избавиться от боли. Не так просто покупать, когда истерия продажи кажется неукротимой. Но попытайтесь так сделать, и Вы увидите насколько часто повторяется описанная модель.


Последний раз редактировалось chocolate; 09.11.2011 в 18:11.
19.11.2011, 15:56
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию Ордер-охотник

Hunt Order - так американские трейдеры называют заявку, которая автоматически исполняется на любой ECN или MM, не оставляя другим участникам торгов шансов на то, чтобы забрать ликвидность со стороны спроса или предложения.
Рассмотрим пример: акция TFM торгуется по цене спроса 50 центов и цене предложения 52 цента. Но на ленте мы видим записи белого цвета, сообщающие об исполнении заявок по 51 центу. Можно заметить, что при попытке кого-то из игроков подняться к этой цене, заявка на покупку по 51 центу не задерживается дольше мгновения. Но предложения по той же цене в 51 цент забираются совсем не так быстро. Многие участники торгов могут присоединиться к предложению по 51 центу, и ждать в очереди исполнения. В данном примере мы столкнулись с продающей «заявкой-охотником», автоматически исполняющей все заявки на покупку по цене 51 цент. Проще говоря, это компьютерный алгоритм, который продает акцию по цене 51 цент любому участнику торгов - через любую ECN или Market Maker.
Если же мы видим мгновенное исполнение заявок на продажу по цене 51 цент, в то время как с заявками на покупку по той же цене ничего подобного не происходит, значит алгоритм готов покупать у любого продавца, который согласен опуститься в цене на 1 цент относительно лучшей цены предложения.
Давайте подумаем над значением этих заявок. Можно ли считать подобное поведение более агрессивным? Покупатель готов приобрести акции у абсолютно любого продавца, причем по цене на 1 цент выше, чем текущий спрос. Может оказаться и так, что покупающий алгоритм обновляет заявку в определенной ECN по лучшей цене спроса не только для того, чтобы увеличить свои шансы на покупку большего количества акций, но и желая исполнить каждого, кто снизит цену предложения.
Подобно скрытым заявкам, «заявки-охотники», по которым проходит значительный объем акций, требуют нашего внимания. Это особенно верно для акций с большим спредом. «Заявки-охотники», как правило, нуждаются в спреде больше 1 цента. Конечно, существуют особенно сложные алгоритмы, но их труднее выявить и еще труднее использовать эти ситуации для своей выгоды.
Следует также иметь в виду, что в пассивных акциях существует риск столкнуться с дезинформацией. Алгоритмы зачастую переключаются автоматически со стороны спроса на сторону предложения каждые несколько секунд! Заметив нечто подобное, лучше обойти эту игру стороной. Наилучшие возможности трейдеру предоставляют те заявки, которые легко заметить, в том числе - благодаря большим объемам акций, которые они торгуют.
Не забывайте о том, что лучшие сигналы к покупке/продаже всегда подтверждаются реально проторгованным объемом акций. «Заявка-охотник» на 2 000 акций ничего не значит, в отличии от аналогичного алгоритма, совершившего сделок на 200 000 акций. Если у Вас возникли сомнения, позвольте акции продемонстрировать больший объем перед тем, как действовать в соответствии с увиденным сигналом.
23.11.2011, 13:47
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию Сегодня на «ленте»: быки против медведей

На «ленте» трейдер читает увлекательное повествование о том, что происходит с акцией, узнает о сопротивлении, скрытых заявках, алгоритмах... В этой статье мы рассмотрим виды записей на ленте, которые позволяют собрать информацию относительно дальнейшей судьбы акции. Чтение ленты создаёт трейдеру получить преимущество. Когда мы смотрим на записи в ленте, то задаемся вопросом - какое настроение сейчас преобладает, и используем эту информацию для развития торговых стратегий. Давайте рассмотрим несколько возможных сценариев:
  • Спрос показывает 10 NYSE, на ленте пропечатано сделок на продажу (красным) 30 000 акций, но цена спроса не меняется - «бык»
  • Предложение показывает 10 NYSE, на ленте пропечатано зеленым сделок на покупку 30 000 акций, но цена не изменилась - «медведь»
  • Спрос демонстрирует 50 NYSE, на ленте пропечатано красным 7 000 акций, ECN обновляет объем - «бык»
  • Предложение демонстрирует 50 NYSE, на ленте проходит 7 000 акций зеленым, ECN обновляет объем - «медведь»
  • Спрос показывает 50 NYSE, по ленте проходит красным 5 тысяч, затем цена спроса поднимается - большой «бык»
  • Предложение показывает 50 NYSE, по ленте проходит красным 5 тысяч, цена спроса поднимается - большой «бык»
  • Спрос показывает 4 NYSE, по ленте красным проходит 5 тысяч, цена спроса отступает, но затем возвращается к той же цене - «бык»
  • Предложение показывает 4 NYSE, по ленте зеленым проходит 5 тысяч акций, цена предложения поднимается, но затем возвращается к прежнему уровню - «медведь»
  • Спрос показывает 50 NYSE, по ленте красным проходит объем в 5 тысяч, цена спроса снижается, а цена предложения спускается ниже предыдущей цены спроса - «медведь»
  • Заявки на стороне спроса быстро исполняются и цена спроса снижается - «медведь»
  • Заявки на продажу быстро исполняют, их уровень растет, поднимая за собой цену акции - «бык»
  • Заявки на продажу исполняют по текущей цене, по более высокой цене, еще более высокой цене - но по еще более высокой цене сделки замедляются - в целом «бык», но «медведь» по отношению к этой конкретной цене
  • Заявки спроса исполняют, но цена бид не снижается, а наоборот - поднимается вверх. На следующем уровне заявки опять исполняют, но цена поднимается вверх.. На следующем уровне заявки опять исполняют, но цена поднимается вверх - где заявки исполняют, и цена спроса опускается.... «бык», но «медведь» для данной цены
  • Большой объем сделок, а следующие тики - по более высокой цене - «бык»
  • Большой объем сделок, а следующие тики - по меньшей цене - «медведь»
  • Большие объемы, затем большие объемы по более высокой цене - «бык»
  • Большие объемы, за которыми следуют большие объемы по меньшей цене - «медведь»
  • Заявки на стороне спроса проверяют на прочность, и они остаются - «бык»
  • Заявки со стороны предложения выдерживают тест на прочность - «медведь»
03.12.2011, 12:45
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию Как распознать «скрытый ордер» или торговля среди айсбергов

Статья о скрытых ордерах
Цитата:
Умение торговать акциями внутри дня - это уникальный навык. Для того, чтобы преуспеть, следует сосредоточиться на том, что действительно важно. Помните о том, что цель трейдера - заработать денег на жизнь, с минимальным риском. Следовательно, наша задача - искать такие «точки входа», где соотношение «риск/прибыль» будет наиболее привлекательным. Скрытые заявки крупных покупателей или продавцов - это одна из таких возможностей!
Для начала, определимся с терминологией. Когда ECN или Market Maker показывают определенное количество акций в окне Level 2, но количество акций, торгуемых по этой цене в заданном направлении значительно выше, речь идет о наличии скрытой заявки. Чтобы выявить её, необходимо пристально сверять размер заявок на покупку вверху «стакана» с отчетами об исполнении сделок на «ленте». Приведем пример: по цене 15.5 в ECN BATS стоит заявка на покупку 10 лотов акции. Но в «ленте» мы видим красные записи о продаже 25, 15, 22 лотов через данную ECN! Хотя видимы заявки на покупку 1000 акций, на самом деле куплено уже 6600 (25+15+22). Заметив подобное, можно прийти к выводу, что в этой ECN затаился скрытый ордер. Может быть - на 15000 акций, может быть - больше, вряд ли мы угадаем. Но высока вероятность того, что этот ордер никуда не денется, пока не будет исполнен полностью. С учетом этого, можно утверждать смело, что BATS удерживает «бид» скрытой заявкой.
Как же своевременно обнаружить скрытую заявку? Достаточно внимательно следить за объемом торгов на «ленте». Если цена на «ленте» пропечаталась более 10 раз, в то время как Вы ожидали снижения, то это - скрытый ордер, «айсберг». Представьте себе, что Вы ожидаете снижения цены спроса после того, как по текущей цене будет продано 7 тысяч акций. Однако на «ленте» мы видим, что 7 тысяч акций были проданы, но цена спроса не снизилась. Наоборот, покупатель - BATS или любая другая ECN, обновляет «бид». То есть, мы видим сначала заявку на покупку 7 тысяч акций, потом объем заявки снижается до 1 тысячи, в «ленте» отражается продажа 7 тысяч акций, а у покупателя вновь отображается заявка на покупку 7 тысяч. Таким образом, его заявка была обновлена, и он продолжает покупать по цене спроса. А из «ленты» мы узнаем о продаже ещё большего объема акций - по неизменной цене. Что во много раз превосходит то количество акций, продажа которых, по нашему мнению, привела бы к снижению цены спроса.
Если мы видим на «ленте» большие объемы, в разы превыщающие наши ожидания, а покупатель не отступает - остается лишь сделать вывод о том, что со стороны спроса установлена скрытая заявка. Чем дольше продолжается эта ситуация, чем больший объем акций торгуется по данной цене, тем большее значение приобретает в наших глазах этот уровень.
Давайте задумаемся о том, что всё это значит? Если большие объемы сделок заключаются по конкретной цене, превышая видимую нам заявку на покупку, при этом цены спроса и предложения остаются неизменными - значит кто-то (или что-то) хочет скрыть от нас реальный размер своей заявки. Если она действительно БОЛЬШАЯ, не стоит тратить время в надежде сбить цену спроса на пару центов. Более того, если большой покупатель отступает, чтобы попробовать купить акцию дешевле, но затем возвращается вновь к более высоким ценам - это говорит о том, как много акций он на самом деле хочет. Или о степени его отчаяния. Поставьте себя на его место - захочется ли Вам афишировать свое намерение купить МНОГО акций? Или Вы предпочтете скрыть эту информацию от остальных участников рынка, чтобы не пасть жертвой чужих спекуляций?
Как правило, подобные ситуации происходят, когда большинство участников рынка устремляются в определенном направлении, продиктованном текущими условиями, а крупный игрок стремится использовать всплеск активности для исполнения своей заявки. Одной из причин для взрыва активности в акции может стать движение цен на соответствующий ей фьючерс. Как правило, курсы акций следуют за котировками фьючерсов, к которым относятся. Если цена такого фьючерса растет, то и акция, вероятно, подорожает. Верно и обратное - если фьючерс дешевеет, то и цена акции снижается.
Если мы видим, что соответствующий фьючерс стремительно растёт, в то время как продавец обновляет заявку на продажу, отдавая существенное количество акций, это означает наличие скрытой заявки на стороне предложения. Думая о сделках, следует рассмотреть возможность продать акцию без покрытия, следуя за тем, кого мы считаем большим продавцом. Тогда мы будем держать акцию в «шорт» до тех пор, пока продавец не отступит, либо не случится заметное снижение цен.
Крупная скрытая заявка - прекрасный сигнал для покупки либо продажи акций. Опытные трейдеры зарабатывают значительную часть своей прибыли в ситуациях, подобных этой. Заметив на стороне спроса скрытый «ордер», трейдер уверенно покупает позицию в надежде на последующий рост цен. Результат сделки может быть отрицательным, но нельзя забывать, что трейдинг это, в том числе, и игра вероятностей. И покупка акций возле скрытой в спросе заявки будет приносить Вам прибыль чаще, чем убыток.
12.12.2011, 13:48
Аватар для dmitrytkachev
dmitrytkachev dmitrytkachev вне форума NYSE-трейдер
Регистрация: 16.07.2009 / Адрес: New York - Новосибирск / Сообщений: 3,063
Поблагодарили 2,313 раз(а) / Репутация: 2310

По умолчанию "One Good Trade" Mike Bellafiore (отрывок из Главы 8 "Чтение ленты")

Я встречаю много новичков трейдеров а также более опытных, которые думают, что трейдинг это всего лишь изучение технического анализа, чтение графиков, и открытие позиций. Вот некоторые высказывания, которые я слышал:


«На графике, я могу увидеть все что мне необходимо» - Трейдер-любитель
«Я не могу зарабатывать достаточно денег читая ленту» - Дезинформированный трейдер
«Я не могу читать ленту» - Трейдер-новичок, ищущий оправдания
«Чтение ленты это прошлый век» - Трейдер профи, который поверил, что век ИТ выиграл
«Чтение ленты это удел скальперов. Это для гиперактивных, кофеино- и никотино звисящих дейтрейдеров» - Тот, кто считает мою индустрию шуткой и возможно работающий где-то в магазине, т.к. предпочел быть правым нежели зарабтывать деньги
«Мне необходимо найти движение, которое я могу долго держать чтоб заработать настоящие деньги» - Очередной дизинофрмированный трейдер, возможно не интрайдещик.


Мало кто из этих ребят знает что чтение ленты может увеличить их P&L в несколько раз. Кто-то вообще не способен читать ленту. Другие, возможно вы, могут не до конца понимать что такое чтение ленты. Как трейдер вы должны развивать помимо всех навыков, скажем технический анализ, самый главный навык это чтение ленты. Этот навык вам даст возможность найти точку которую ищут все трейдера.
Чтение ленты это навык, которые позволяет интрадейщикам выявлять область в которую пойдет акция от данной цены, лишь по бидам, аскам и принтам. Кто-то называет это чтение стакана. Принты нам говорят где торгуется акция в данный момент времени, и как повлияет это действие на биды и аски. Вы не будете в состоянии всегда сказать на 100% куда пойдет акция, но вы сможете определить для себя паттерны в которых вы сможете в 70% случая быть правыми.
Разрешите я поделюсь с вами одной историей. В первой фирме , которой я работал, родилась идея, создать сообщество трейдеров успешных, и проводить встречи. Стив и Я и остальные члены нашей команды поехали в SPQR , легендарный Итальянский ресторан в маленькой Италии, в котором фирма оплачивала всю еду и выпивку. Вы бы видели трейдеров, которым достался кусок бесплатной пиццы и выпивка. Было такое ощущение что они выиграли в лотерею. Как будто они не могли потратить пару долларов чтоб заплатить за банку Колы. Вообщем, после хорошей трапезы, начинались разговоры о богатых трейдерах которым было за 20. (Мне тогда было за 20 и я был не богат), я был готов услышать кто же топовый трейдер фирмы. У меня были кое какие подозрения, но это как Американский Идол,все хороши, но кто победит ты не знаешь. Итак начнем. На 10 месте
«212 000$ за месяц» какой-то русский дядя, чье имя было непроизносимо, учитывая что он в десятке лучших трейдеров.
«235 000$ за месяц» Я никогда не видел этого человека, но он уже был пьян.
«Под номером 8 Стив Спенсер…»

Стив Спенсер? Странно. Имя звучало ужасно знакомым, так звали моего лучшего друга детства. Может в фирме есть другой Стив Спенсер?

И потом Стив, сидящий напротив меня, встал со своего стула и присоеденился к остальным крупным игрокам. Боже, как он смог столько заработать? Мой лучший друг, который когда нам было семь лет учил меня играть в крестики нолики, теперь делает 200 000$ в месяц. И это было до интернет бума.
Во время интернет бума, с 1998 до 2000, чтоб попасть в топ 10 нашей фирмы, надо было заработать больше 500 000$ в месяц. Наши праздники проходили в Grand Ballroom Waldorf Astoria Hotel. Временами это выглядело удивительно, когда непривлекательные маленькие мальчики ходили с длинноногими белокурыми моделям. Мне стало интересно каким путем достигли этого уровня. Ради развлечения, Стив купил одну из первых плазменных панелей себе домой за 20 000$. Сейчас вы в Волмарте можете купить её за 800$. А тогда 20 000 было со скидкой. JToma купил Порше, и несколько квартир (очень, очень умно, вкладывать деньги в недвижимости в преддверии риалэстейт бума, после подрыва интернет технологий.)
А мы все читали ленту. Тут не было графиков. CNBC не транслировалось в нашем офисе. Иногда мы наблюдали непонятные резкие движения в акциях . И позже когда начали изучать вопрос, то стали уделять новостям внимание.
«Играй в моменте. Нам не нужно знать новость.»
И знаете что? Нам действительно не надо было знать новости, потому что мы могли читать ленту, так что графики и знание новостей было не так необходимо. Это была другая эра. Но навык никогда не будет потерян.
JToma отошел от трейдинга на несколько лет, и начала создание своего хеджфонда, и взял облигации для расширения области своей торговли. Когда он вышел с тёмной стороны, торговля бондами, или же торговля акциями, было не важно, но он зарабатывал в разы больше чем мы. ПочемУ? Он никогда не забывал про свой навык чтения ленты.
На одном из его блогов, Dr. Steenbarger рассказал об этом навыке. Dr. Steenbarger , ака крестный отец современной трейдинговой психологии написал : «Мой опыт, это понимание (возможность читать) потока ордеров и есть главный фактор который отделяет старых, состоявшихся дейтрейдеров от новичков, которые знают только несколько графических формаций и читают индикаторы.» Я один из того старого поколения интрадейщиков, но я не уверен, что Dr. Steenbarger напомнил мне о моем приклонном возрасте. И поэтому я подумал этот «старожила», мне, может раскрыть некоторые мысли по поводу чтения ленты и как это влияет на развитие интрадейщика.
В течении многих лет, к сожалению я слышал от развивающихся трейдеров «Я просто собираюсь сконцентрироваться на графиках и идти вперед. Я не могу читать ленту.» Я слышал это много раз, и ни один из тек кто говорил эти слова, ни один не стал успешным трейдером.
Вторая часть нашей обучающей программы называется Развитие Трейдера, после 5 недель обучения трейдера садят на реальный счет и он начинает настоящую торговлю. После закрытия, Стив и Я отвечаем на их вопросы, и обсуждаем что было важным на шестой день их торговли на реальном счёте. Один из наших перспективных трейдеров обсуждал трейлинг-стоп в MS. «Трейлинг-стоп?» Я подумал. Я никогда не говорил про трейлинг-стопы. Каких любительских книг ты начитался, юный Скайвокер? Это был красный флаг. Мои впечатления были таковыми, что у этого трейдера проблемы с чтением ленты, поэтому чтоб защитить от этой слабости он использовал трейлинг стопы. Профессиональные трейдеры, у которых большое количество позиций могут использовать трейлинг стопы, но новичкам я всегда говорю что надо держать обе руки на руле, и входить лимитными ордерами. Он перепрыгнул кривую эту кривую обучения. Я обратил его внимание на то что ему необходимо отточить навык чтения ленты, и продавать по оферу когда ленты показывает слабость. И я это сделал потому что так делает старое поколение интрадей трейдеров, таких как я.
В дополнении, я провел аналогию о том что значит не учится читать ленту. Для меня, не умение читать ленту, все равно что баскетбольный игрок не работающий над его штрафными бросками. Этот игрок решает держать звонкими свои штрафные броски и тем самым отказываясь от дополнительных очков. Его аналогия такова : не развивать навык, то же самое что и любитель гольфа бьет только железом во время раунда, потому что он никогда не учился бить драйвером.
Мне это нравится.
Всё еще сомневаетесь? Приведу пример некоторых известных трейдеров.

Высказывание А: От Стива Коена, одного из крупнейших трейдеров, основателя SAC capital в Business Week’s “….все что я делаю сегодня, корнями уходит в ранний опыт чтения ленты”

Высказывание B: Джесси Ливермор из «Воспоминания биржевого спекулянта» (Лефевр 06) «В акции происходит битва. И ленты это твой телескоп. Вы можете положиться на него в семи из десяти случаев.»

Высказывание С: Линда Рашке из заметок «Чтение Ленты» «Если вы можете учить движения цен, вы будете в этой игре на два шага впереди…»

Высказывание D: Пол Тудор Джонс «…я понял что я раб ленты и горжусь этим.»
Ответить


Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.
Trackbacks are Выкл.
Pingbacks are Выкл.
Refbacks are Выкл.



Текущее время: 03:29. Часовой пояс GMT.


Перевод: zCarot
Copyright ©2000 - 2017, Jelsoft Enterprises Ltd.
SEO by vBSEO