Трейдинг фьючерсами и опционами Форум об обсуждении нюансов спекуляции и инвестирования во фьючерсные контракты и традиционные опционные контракты.

Ответить
01.10.2012, 10:17
Регистрация: 18.08.2008 / Сообщений: 8,856
Поблагодарили 2,792 раз(а) / Репутация: 2826

Умный Опционы Форекс

Опционы Форекс

Опционы Форекс (Options FOREX) относятся к группе валютных опционов, оборачивающихся на внебиржевом рынке Форекс. Как и опционы на другие базисные активы, эти опционы делятся на классические и экзотические: на Колл и Пут, на американские и европейские. Поэтому тут мы не будем повторять эти темы. По экзотическим же опционам будет отдельная статья, здесь же речь пойдёт о классических, т.е. ванильных опционах.

Классические опционы на Форекс

Используя ванильные опционы на Форекс, трейдер может заниматься спекуляцией валютой, страховать свои валютные позиции или валютный риск позиций в других инструментах. При этом у опционного трейдера, торгующего на Форекс, могут быть определённые преимущества перед другими валютными трейдерами, торгующими на бирже, или форекс-трейдерами, не использующими опционы.

Преимущество опционов на Форекс перед биржевыми опционами заключается в том, что на FOREX более гибкий выбор опционов и довольно часто выше их ликвидность. Как правило, на различных биржах опционы имеют сроки исполнения 1-3 и т.д. месяцев, а на Форекс можно выбрать опционы, как и в примере ниже, от нескольких дней.

Опционы Пут работают, практически, зеркально опционам Колл, потому для более лёгкого восприятия новой для Вас информации кратко рассмотрим суть использования валютных опционов Колл на Форекс.

Если трейдер ждёт роста валютной пары, то он покупает опцион Колл на эту пару, и цена на опцион Колл будет расти вместе с ростом курсом валютной пары. И наоборот: цена Колл будет снижаться, следуя за падением курса валюты.

Пример покупки опциона Колл на Форекс

Анализ ситуации и подбор соответствующего опциона или опционной стратегии.

Трейдер на 100% знает, что сегодня выйдут новости и ожидает, что они скорее всего будут неожиданными для участников рынка Форекс, а потому они могут повлиять на курс валют. Однако, он не может с высокой вероятностью предположить, как поведёт себя валютная пара сразу после выхода новостей и в ближайшие дни, потому для него становится слишком рискованно торговать валюту. Риск вырос, т.к. спекулируя без стоп-лосса (ограничение убытков), трейдер может получить большой убыток. Стоп-лосс же из-за выросшей волатильности (изменчивости цены валют) может выбить рынок, и далее цена уже пойдёт, возможно, в нужном направлении для трейдера, но уже без него.

Трейдер решает в такой ситуации торговать на Форекс, используя опционы. Для него есть возможность купить/продать опцион Колл или Пут, можно купить/продать сразу оба опциона. Но здесь рассмотрим вариант, что спекулянт купил опцион Колл со сроком жизни 3 дня и ценой исполнения (страйком) равной или близкой к текущему курсу EURUSD.

Валютная пара EURUSD
Текущий курс 1.4033 – 1. 4035

Цена исполнения опциона (страйк) 1.4033
Цена опциона (премия) в пунктах 40
Точка безубыточности 1.4073

Небольшое отступление. Иногда от трейдеров малознакомых с опционами можно услышать, что мол цены за опционы "просто неприемлимые", т.к. очень высокие. Ответ тут простой - если премии высокие, то почему бы Вам тогда не продавать опционы?!
Опционы очень гибкие инструменты!

Итак продолжим.
Точка безубыточности опционной стратегии = страйк + уплаченная премия.
Т.е. если курс EURUSD превысит 1.4074, то трейдер вернёт деньги, уплаченные им за опцион, и получит прибыль. Напомним, что доход у покупателей опционов Колл не ограничен.
Опытные Форекс - трейдеры знают, что эта валютная пара после выхода неожиданных сильных новостей может пройти более 200-300 пунктов.
Предположим, что после выхода новостей цена присела до 1,3933 и затем взлетает до 1.4333. Трейдер решает закрыть опцион по этой цене и получает доход 1.4333 – 1.4033 – 40 = 260 пунктов.


Сравним соотношение дохода и риска у опционного трейдера и у валютного спекулянта, не использующего опционы

Соотношение у опционного трейдера будет 260 : 40 = 6,5

Спекулянт:

Вариант 1. Спекулянт не получил прибыль, т.к. его стоп-лосс (до 100 пунктов) выбил рынок и он потерял позицию. Итого соотношение = 0

Вариант 2. Спекулянт пересидел в позиции падение в 100 пунктов и закрыл её на 1.4333, и тем самым получил доход 300 пунктов. Соотношение будет 300 : 100 = 3. Что в 2 раза меньше, чем у опционного трейдера. При этом не факт, что у спекулянта не сработал бы и стоп-лосс в 100 пунктов!

Кто-то может заметить, что спекулянт после срабатывания стоп-лосса может вновь открыть позицию.

Да, действительно может, но давайте рассмотрим внимательнее этот вариант.

Представим, что у валютного спекулянта стоп-лосс равен размеру премии опциона, т.е. 40 пунктам. Сколько раз рынок может выбить такой стоп-лосс? Да сколько угодно! При этом не только пару раз на первом падении цены, но и при коррекциях последующего роста валюты.

Также практики торговли на новостях отметят, что в таких рыночных ситуациях при закрытии стоп-лосса и открытии новой позиции могут быть значительные проскальзывания, что увеличивает убытки и уменьшает доходы. Трейдер же, купивший опцион, избегает проскальзываний, т.к. покупает опционы до новостей, т.е. до высокой волатильности, и не может потерять больше, чем заплатил за него.

Подведём итог. Здесь мы рассмотрели только одну опционную стратегию, хотя их масса, также не учитывали, что рост волатильности дополнительно увеличивает стоимость опционов, но уже на этом примере очевидно, что использование опционов на Форекс дают трейдеру дополнительные возможности получения прибыли и контроля риска.

О применении валютных опционов, включая опционы Forex, предприятиями для хеджирования (страхования) валютных рисков читайте в статье «Валютный опцион»

И ещё. Хотя, как правило, депозиты застрахованы, но всё-таки работа через двух брокеров снижает этот риск!

Для начинающих. Если Ваш брокер или ДЦ не предоставляет услуги торговли опционами на Форекс, то при выборе нового или дополнительного брокера обязательно учитывайте возможности его опционной платформы.

Мы специально выделили отдельно статью «Опционы на Форекс», т.к. торговать другими финансовыми инструментами и не думать о курсе валюты этого инструмента практически нереально. Поэтому, полагаем, что любому трейдеру пригодятся знания торговли валютными опционами.

Можно начать выбор торгового посредника и с другой стороны, т.е. с опционной торговой платформы.
Ответить


Опции темы

Ваши права в разделе
Вы не можете создавать новые темы
Вы не можете отвечать в темах
Вы не можете прикреплять вложения
Вы не можете редактировать свои сообщения

BB коды Вкл.
Смайлы Вкл.
[IMG] код Вкл.
HTML код Выкл.
Trackbacks are Выкл.
Pingbacks are Выкл.
Refbacks are Выкл.



Текущее время: 23:15. Часовой пояс GMT.


Перевод: zCarot
Copyright ©2000 - 2017, Jelsoft Enterprises Ltd.
SEO by vBSEO