Фундаментальный анализ от Forex Pros

План Полсона принят наполовину.

Доллар продолжает оставаться наиболее востребованной валютой на рынке за исключением японской йены. Многие инвесторы переводят свои капиталы в эту валюту с целью избежать рисков потерь. Доллар продолжают покупать, так как америкнаской экономике потребуется много свои денежных знаков для выкупа безнадежных ипотечных активов по всему миру.

В центре внимании продолжает оставаться план министерства финансов США по спасению банковской системы. Ночью стало известно, что верхняя палата Конгресса США приняла означенный план с внесением некоторых дополнений. Сенаторы решили, что американские частные лица и компании еще в течение двух лет будут пользоваться налоговыми льготами и послаблениями, что поможет им сэкономить десятки миллиардов долларов.

Окончательное решение по поводу плана Полсона будет принято завтра 3 октября. На этот день запланировано голосование в Палате представителей Конгресса, которая ранее отклонила проект документа. Может быть, поэтому рынки остались абсолютно равнодушны к поступившей информации, и курсы продолжают двигаться в прежнем направлении, а на фондовых площадках продолжают превалировать продавцы.

Помимо этого ключевые экономики опубликовали свои индексы деловой активности/, рассчитываемые ассоциациями менеджеров. Означенные индексы, характеризующие ситуацию в производственном секторе Еврозоны, Великобритании и США оказались весьма негативными. Они прочно закрепились ниже отметки 50, что означает снижение деловой активности и предрекает усугубление проблем в секторе в ближайшие 2 – 3 месяца. В сентябре значения этих индексов понизились по отношению к предыдущему месяцу.

Еврозона опубликовала свои данные по данные по занятости за август. Как выяснилось, уровень безработицы в этом месяце вырос на 0,1% до 7,5%, однако пока продолжает оставаться на исторических минимумах. Можно предположить, что в следующие месяцы уровень безработицы продолжит расти на фоне проблем в европейской экономике.

Сегодня доллар продолжает постепенно расти против большинства валют кроме йены. Подобная тенденция в течение дня, скорее всего, продолжится.

Наиболее важным событием сегодня станет заседание ЕЦБ и последующая пресс-конференция Ж.К.Трише. Помимо этого стоит обратить внимание на показатели цен производителей в еврозоне и объем новых заказов в обрабатывающей промышленности США.

Аналитик Viktoria Velling

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Конец света уже близко?

В пятницу, наконец, план по спасению финансовых рынков был одобрен Конгрессом США. Если вы полагаете, что это обстоятельство вызвало рост оптимизма среди инвесторов, то ошибаетесь. Индекс DOW JONES в пятницу закрылся на самом низком уровне за последние 3 года (10325 пунктов). У рынка совершенно не вызывает оптимизма перспектива выделять из скудных и так ресурсов еще 700 млрд.долларов, которые могут уйти, как вода в песок не принеся ни кому пользы.
Ухудшению настроений игроков способствовал и отчет по рынку труда в США. Количество новых рабочих мест в американской экономике в сентябре уменьшилось на 159 000. Это самый худшие итоги месяца на американском рынке труда за последние пять лет. Уровень безработицы остался без изменений на уровне 6,1%. Заработная плата выросла лишь на 0,2% по сравнению с прошлым месяцем. То есть на фоне сокращения предложений по работе, работающие не имеют возможности требовать увеличения заработной платы.
Состояние рынка труда в США говорит о том, что все-таки экономика США не избежала рецессии. Особенную тревогу внушает то обстоятельство, что активно сокращать рабочие места стала непроизводственная сфера. Ранее это происходило в основном в секторе обрабатывающей промышленности. Непроизводственная сфера является ключевой для америкнаской экономики и количество рабочих мест в ней в сентябре снизилось на 82 000.
Можно отметить еще публикацию института менеджеров по поставкам ISM для сферы сервиса. Композитный индекс ISM в сентябре снизился до 50,2 с 50,6 в прошлом месяце. Однако индекс, отвечающий за деловую активность, вырос до 52,1 с 51,6 в августе.
В понедельник в Азии торги открылись с гэпом в пользу доллара США и йены. Курс EUR/USD снизился уже до отметки 1.3550, преодолев с размаху максимум 2004 года на 1.3670. Кросс-курсы йены EUR\JPY и GBP/JPY по отношению к закрытию торгов в пятницу потеряли уже более 500 пунктов. Настроения инвесторов отражаются в динамике Азиатских индексов, которые активно падают. Японский Nikkei снизился уже на 4,5%, достигнув минимальных значений за последние 3 года.
С европейских рынков поступили новые тревожные сигналы. Немецкий крупнейший банк, специализирующийся на ипотечном кредитовании Hypo Real Estate заявил о неспособности платить по своим обязательствам.
Правда правительство ФРГ и Бундесбанк завили о том, что они не допустят банкротства банка. В тяжелом положении находится международный европейский банк Fortis, о покупке части его объявил французский BNP Paribas. Конечно, все это приводит к усилению паники среди инвесторов.
Сейчас, на рынке, по-моему, не работает ни фундаментальный анализ, ни технический и даже обычная человеческая логика не применима к ситуации. Участники рынка продают все активы против доллара и йены.
Чувствуется, что йену вознамерились сделать сверхвалютой. Она и так оказалась лидером торгов по итогам завершившегося на прошлой неделе третьего квартала. Вопрос о том, сколько же еще будет скуплено долларов с рынка. Пытаться предсказывать уровни – это сейчас дело совершенно бесперспективное.

Анализ предоставлен Forexpros.ru, аналитик Виктория Веллинг

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов.
Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Паника нарастает.

Трейдеры, работающие на рынке форекс по 20 лет отмечают, что подобного они еще не наблюдали, даже в 1998 году, который считался самым тяжелых для рынка за последние три десятилетия. В тот момент было легче, было меньше потерь. Текущая ситуация совершенно экстраординарна по динамике валютных курсов и происходящему на рынке, причем, можно предположить, что это еще только цветочки, каковы же будут ягодки?

Рынок поглощает огромное количество йен, все остальные инструменты продаются за нее. Инвесторы, избавляясь от акций, также уходит в японскую валюту. Ключевой индикатор американского фондового рынка индекс Доу протестировал отметку 9515 и завершил торги на уровне 10022, потеряв более 4%. Отсюда и динамика кросс-курсов поражает воображение. Вчера EUR/JPY протестировала отметку 135,00, упав за один день более чем на 600 пунктов, а динамика цены за день от максимума до минимума составило более 900 пунктов. GBP/JPY протестировала уровень 174.00, снизившись при этом за один день на 1170 пунктов. Основной курс USD/JPY протестировал ключевую отметку 100 .30, упав на 480 пунктов.

На втором по востребованности осталась американская валюта, которая также покупала против большинства валют. Пара EUR/USD падала в моменте до отметки 1.3440, правда торги был завершены с ростом в 40 пунктов по 1.3480/, так что отметка 1.3500 пока остается в фокусе рынка.

Происходящее является причиной небывалого пессимизма среди инвесторов, которые не видят выхода из тяжелого финансового кризиса, при этом они совершенно не верят в то, что реализация плана Министерства финансов США принесет облегчение. Даже тот, кто ждет от плана хоть какого-то позитива, считает. Что эффект окажется весьма кратковременным. Как во времена любой серьезной паники в США начинается «охота на ведьм». Были выдвинуты обвинения против бывшего руководителя разорившегося банка Brother Lehman в том, что, даже получив сигналы о неблагополучном положении вещей, руководство банка приняло решение о выплате менеджерам банка 20 млн.долларов в виде разнообразных бонусов и надбавок.

Сегодня с утра состоялось уже заседание двух ЦБ: Японии и Австралии. Если японский банк ничем не удивил рынки и оставил ключевую процентную ставку на отметке 0,5%, то Резервный Банк Австралии сразу понизил ставку на 100 базисных пунктов до 6,00%. Видимо РБА решил попытаться предотвратить ситуацию, сложившуюся на рынке капитала в еврозоне и США, хотя австралийские банки пока не подают столь бедственных сигналов. Решение РБА вызвало резкие колебания курсов австралийской и новозеландской валюты, которые в моменте резко упали, однако тут же восстановили свои позиции. Видимо подобный шаг рынки сейчас расценивают, как позитив для австралийской экономики. При этом ставка там все равно остается очень высокой на фоне других развитых стран.

Сразу отмечу, что отслеживать макроэкономическую статистику сегодня – дело абсолютно бесперспективное, однако перечислить ее мы обязаны. Великобритания опубликует сегодня данные по объему промышленного производства, а Германия показатели заказов в обрабатывающей промышленности. Вечером будут опубликованы данные по потребительскому кредитованию в США и протоколы последнего заседания FOMC.

Анализ предоставлен Forexpros.ru, аналитик Виктория Веллинг

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов.
Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Центральные банки идут на экстраординарные меры для стабилизации ситуации на рынках.

Центральные банки не контролируют ситуации, понимая это в среду семь мировых ЦБ пошли на беспрецедентный шаг, одновременно снизив процентную ставку на 0,5%. Так поступили ФРС, ЕЦБ, Банк Англии, Национальный банк Швейцарии и Швеции. К ним присоединился Китай, снизивший ставку на 0,27%. Уже на азиатской сессии в четверг также поступило большинство азиатских банков.
Одновременно стало известно, что власти Великобритании предложили план поддержки своей банковской системы. Премьер-министр Гордон Браун заявил о выделении 50 млрд.долларов на выкуп государством привилегированных акций крупнейших банков. Таким образом, участие государства в капитале банков поможет уверить вкладчиков в том, что с их деньгами ничего не произойдет. Это может спасти многие банки от дефолтов.
Пока предпринятые меры не принесли плодов. Реакция на решения ЦБ оказалась весьма краткосрочной и ограниченной. Как и положено мы увидели всплеск роста на фондовых площадках, а также продажи йены против большинства валют на рынке Форекс, однако этого импульса не хватило даже на день. По итогам дня и европейские и американские фондовые индексы закрылись в красной зоне, а большинство валют продолжило слабеть против йены. Сегодня наиболее востребованными валютами на рынке являются йена, швейцарский франк и доллар США. Основной индикатор отношения к доллару, пара EUR/USD в среду торговалась в узком диапазоне и практически не изменилась за день. Котировки колебались в районе 1.3620.
На текущий момент основные валютные курсы торгуются в узких диапазонах без определенного направления. Можно предположить, что сегодня тенденции сложившиеся в последние несколько дней сохраняться. Основные валютные курсы будут торговаться без определенного направления.
Касательно макроэкономического фона можно сказать, что главной интригой является заседание Банка Англии. Ставку ВоЕ понизил вчера вместе с другими европейским банками, а что он сделает сегодня? Я думаю, что ставка будет оставлена без изменений на уровне 4,5%. Помимо этого стоит обратить внимание на данные по динамике складских запасов в США, а также на показатели внешней торговли Великобритании и Германии.

Анализ предоставлен Forexpros.ru, аналитик Виктория Веллинг

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Стабилизировать ситуацию не удается.

Несмотря на экстраординарные меры ситуация на финансовых рынках продолжает ухудшаться, более того, инвесторы, увидев, что не помогло даже снижение ставок большинством мировых ЦБ, поняли, что это конец. Никто уже не видит никаких макроэкономических индикаторов, никого не интересует уровень безработицы или промышленного производства в странах. Все видят только рост ставок на рынке кредитов «овернайт» и падение фондовых индексов. Вчера основные американские индексы просели на 7% и более, достигнув новых пятилетних минимумов. Сегодня в Азии эта тенденция продолжилась. Большинство азиатских фондовых индексов потеряли от 5% до 10% стоимости. Вновь самым уязвимым оказался банковский сектор. Представители властей некоторых стран всерьез говорят о возможности полной или частичной национализации банков, что повлечет за собой огромные потери для их акционеров.

Второй сильно пострадавший сектор – это товарно-сырьевой. Промышленные металлы и нефть резко подешевели на опасениях по поводу перспектив мировой экономики, а также после того, как Китай попросил австралийских экспортеров приостановить поставки железной руды в страну, так как в портах произошло затоваривание ее запасами. Остаются сильными только серебро и золото, как инвестиционные инструменты они покупаются, как альтернатива всем другим активам. Любопытно ведет себя рынок облигаций. На фоне неверия в перспективы мировой экономики доходность облигаций растет бешеными темпами, хотя должна напротив падать. Рынок облигаций – альтернатива рынку акций. Инвесторы избавляются от акций для того, чтобы высвободить деньги для оплаты долгов. Таким образом, казначейство США могут столкнуться со значительными трудностями при поисках источника финансирования для своей программы по поддержке финансового рынка.

Вся описанная ситуация непосредственным образом отражается на рынке Форекс. Йена вновь покупаема против всех валют, относительно силен швейцарский франк и американский доллар. Под наибольшим давлением вновь находятся по-прежнему высокодоходные и сырьевые валюты.

Сегодня мы ожидаем результатов встречи Большой семерки и представителей МВФ в Вашингтоне. Мы пока не знаем, какие решения могут быть приняты в результате встречи, однако не думаю, что это сможет остановить рыночную панику. Соответственно, динамика валютных курсов останется прежней.

Из макроэкономических данных можно будет обратить внимание на показатели внешней торговли США. Можно предположить, что на фоне растущего доллара дефицит вновь начнет расширяться, что только усугубит ситуацию. Помимо этого можно обратить внимание на отчет по государственному бюджету США, который будет опубликован последним на неделе.

Анализ предоставлен Forexpros.ru, аналитик Виктория Веллинг

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

На фоне ожиданий важных решений рынок демонстрирует оптимизм.

В пятницу доллар продолжил усиливать свои позиции по всему спектру рынка Форекс. Причем по итогам дня ему удалось укрепиться даже против йены. Правда американские фондовые площадки завершили пятницу с потерями около 1,5%. Некоторому уменьшению пессимизма способствовали ожидания того, что лидеры мировых держав всерьез взялись за решение проблем финансового рынка. При этом на текущий момент оптимизма на рынке сохраняется. Азиатские фондовые индексы торгуются в плюсе, а фьючерсы на американские фондовые индексы прибавляют около 5%, подрастают в цене нефть и золото. На фоне этого доллар торгуется с понижением против практически всех валют, а кросс-курсы йены демонстрируют активный рост.

В выходные рынок внимательно следил за встречей Министров финансов 20 крупнейших мировых держав, которая проходила в Вашингтоне. Члены МВФ принимали активное участие во встрече. Надо отметить, что никаких значительных решений принято пока не было. Были слышны новые призывы объединить усилия всех центральных банков для преодоления кризиса. Директор-распорядитель МВФ Строс-Кан призвал страны действовать слаженно, и консолидировано, а также увеличивать прозрачность. Он призвал к мощной интервенции в поддержку банков и всей системы в целом. По мнению директора МВФ правительства и центральные банки должны успокоить инвесторов и вкладчиков, гарантировав им сохранность вложенных средств.

На текущей неделе встречи представителей монетарных властей продолжатся. Представители G7 должны встретиться в Париже для того, чтобы продолжить обсуждение сложившейся ситуации и выработать, наконец, какие-то конкретные меры. Рынки, по всей видимости, весьма на это рассчитываются, поэтому можно предположить, что пока дальнейший обвал рынков приостановится.

Из макроэкономических данных в пятницу стоило отметить публикацию данных по внешней торговле США. На фоне сокращения импорта дефицит внешней торговли в августе сократился до 59,1 млрд. долларов по сравнению с 61,3 млрд. долларов месяцем ранее. К сокращению импорта привело снижение покупок нефти на фоне пониженного спроса, а также сокращение поставок импортных потребительских товаров. Сейчас американцам не до покупок. Ожидается, что период предновогодних продаж, стартующий уже в ноябре, в этом году будет провальным.

Анализ предоставлен Forexpros.ru, аналитик Виктория Веллинг

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Наконец, сработало.

Наконец-то усилия, предпринимаемые центральными банками, принесли плоды. Оглашение планов центральных банков Еврозоны, США и Великобритании привело к всплеску оптимизма среди инвесторов, что привело к мощному отскоку наверх всех мировых фондовых индексов. Россия проигнорировала этот оптимизм по ряду причин.

Самые радикальные решения приняли европейские банки. Лидеры германии и Франция заявили, что они готовы к абсолютной поддержке собственных банков. Они готовы выделить 1 трлн.300 млн.евро на то, что бы при необходимости покупать бумаги банков, а также свободно кредитовать всех нуждающихся. Правда, в обмен они пожелали иметь долю участия в этих банках. Таким образом, речь идет о частичной национализации.

Менее щедрыми оказались ФРС и Банк Англии. Они предпочли действовать точечно, оказывая поддержку наиболее крупным банкам. Администрация Президента Буша проявила неслыханную щедрость, выделив 250 млрд.долларов на выкуп бумаг 9 крупнейших банков.

Все это привело к невидному росту американских фондовых индексов, они прибавили более 11%. Европейские фондовые площадки также продемонстрировали рост в пределах 9%. Сегодня Азиатско-Тихоокеанская сессия оказалась не менее оптимистичной, значительный рост показали все азиатские площадки. Индекс Nikkei вырос на 13,7%.

Реакция рынка Форекс оказалась соответствующей. Стоимость доллара США, как валюты – страховки стала падать на фоне улучшения настроений инвесторов. Дополнительное давление на USD оказывает предложение ФРС широко кредитовать всех желающих в долларах. В наибольшем выигрыше оказались сырьевые валюты и фунт стерлингов, которые торопятся отыграть потери, понесенные в последнее время, Вновь в фокусе внимания находится йена, однако теперь она – самая слабая валюта на рынке. Все валюты дорожают против йены, что ведет к росту ее кросс-курсов, которые были сильно перепроданы в последнее время. Началось все это еще вчера, сегодня тенденция сохранилась и можно предполагать, что в ближайшее время мы увидим продолжение продаж американской и японской валют.

Из макроэкономической статистики во вторник стоит отметить публикацию потребительских цен по Великобритании, а также показателей промышленного производства еврозоны. В 22:00 США опубликует свой отчет по федеральному бюджету.

Анализ предоставлен Forexpros.ru, аналитик Виктория Веллинг

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Пока остатки оптимизма сохраняются.

Вчера во вторник рынок Форекс нам не продемонстрировал однозначной динамики. Если в первой половине дня движения основных валютных курсов свидетельствовала об оптимизме, царящем на финансовом рынке, то уже к завершению торгов в Америке расстановка сил был несколько иная. С утра доллар активно падал, в особенности против фунта стерлингов, австралийского, новозеландского и канадского долларов, йена снижалась по всему спектру рынка. Что вело к росту ее кросс-курсов. Однако когда американские фондовые индексы опустились в красную зону, доллар вновь стал отвоевывать свои позиции, а кросс-курсы йены испытали понижательное давление. В итоге в паре с евро и британским фунтом американская валюта закрылась с незначительным понижением, а в парах с йеной и швейцарским франком позиции доллара за день не изменились.

Рынок пока продолжает жить эйфорией, вызванной тем, что основная острота банковского кризиса была накануне снять центральными банками, однако это пока совершенно не гарантирует, что проблемы себя исчерпали. В планах ЦБ много неясного. Мало заявить о планах, надо их реализовать и дождаться результатов и только тогда можно будет говорить о возникновении доверия.

Вчера была опубликована значимая макроэкономическая статистика. Во-первых, Великобритания выпустила отчет по потребительской инфляции. Выяснилось, что в сентябре потребительские цены вновь ускорили свой рост. Годовой прирост цен составил 5,2% против 4,7 в августе. Таким образом, инфляция на текущий момент более чем в два раза превышает приемлемый для Банка Англии уровень.

Помимо этого немецкий институт ZEW опубликовал свой индекс экономических ожиданий. В октябре настроения аналитиков и институциональных инвесторов продолжают ухудшаться, Значение индекса составило -63 против -41 в сентябре.

На среду запланирован выход большого количества макроэкономических данных, среди которых в первую очередь хочется отметить уровень розничных продаж в США. Еще необходимо обратить внимание на Нью-йоркский производственный индекс, товарно-материальные запасы на складах американских компаний, а также на экономический отчет ФРС «Бежевая книга». Еврозона представит свой отчет по ценам потребителей – финальные данные.

В целом макроэкономические данные могут лишь увеличить волатильность на рынке. Однако не смогут переломить основную тенденцию. Сегодня ровно середина октября, то есть итоги торгов сегодня могут быть важными для итогов всего месяца, а также всего четвертого квартала. Пока я не вижу драйверов для изменения ситуации на рынке. Доллар, скорее всего, продолжит постепенно слабеть против большинства валют. Позиции кросс-курсов будут определяться поведением фондовых площадок. Думаю, что пока не произошло новых крушений банков, резкого обвала там мы не заметим.

Анализ предоставлен Forexpros.ru, аналитик Виктория Веллинг

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

По итогам недели рынок не смог сделать выбора.

Закрытие торгов на прошлой неделе нам вновь не позволило получить ответы на интересующий нас вопрос. Собирается ли рынок корректировать недавнее мощно укрепление доллара или оно продолжится. Пара EUR/USD завершила неделю на отметке 1.3408, что пока не позволяет предположить куда вероятнее ждать движения: в сторону 1.3000 или в сторону 1.4000. В целом доллар в пятницу не получил значительных преференций. Импульс покупок американской валюты в качестве страховки иссякает, так как американские фондовые площадки торгуются неровно, но не создают новые минимумы. При этом макроэкономическая статистика из США продолжает становиться все хуже.

Так в пятницу были опубликованы данные по рынку жилья в США. Количество новых закладов домов в сентябре упало на 6,3% после падения на 8% в августе. Число разрешений на новые строительства упало на 12% после падения на 4% месяцем ранее. Таким образом, ситуация в секторе недвижимости США продолжает ухудшаться. Это отражает и индекс ассоциации строителей жилья (NAВH), который в октябре упал до 14 с 17 в сентябре.

Тревога среди американских потребителей нарастает. Это отражается в падении индекса потребительских настроений, рассчитываемого Мичиганским университетом. Предварительно значение индекса в октябре упало до 57,3 против 70,3 в сентябре. Это самое значительно месячное падение индекса в истории.

Сегодня мы не ожидаем статистики, которая могла бы привести к резкой смене настроений на рынке. Волатильность торговли может увеличиться вечером, когда начнут выступать представители ФРС во главе с Беном Бернанке. В целом, вероятно, что сегодня торговля будет происходить в сложившихся диапазонах, так как пока мы не видим драйвера ни для ухудшения ситуации на рынках, ни для ее улучшения.

Анализ предоставлен Forexpros.ru

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Власти США продолжают предпринимать стабилизационные меры.

Давно рынок не реагировал на заявления представителей монетарных властей, однако в понедельник, по всей видимости, произошло именно. Это выступление руководителей ФРС во главе с Беном Бернанке помогло доллару укрепиться. Видимо озабоченность, прозвучавшая из уст чиновников, а также сообщения о том, что будут приниматься новые пакеты мер для стабилизации ситуации в экономике, воодушевили инвесторов. Сильнее всего пострадал фунт стерлингов, который, по всей видимости, в паре с долларом вновь желает протестировать район 1.7000. Евро также утратил часть позиций против USD, и пара завершила день на уровне 1.3340, что также позволяет говорить о попытке тестирования областей в районе 1.3000. Дорожающие золото и нефть не позволили доллару укрепиться сильнее, а также оказали поддержку сырьевым валютам. Австралийскому и новозеландскому доллару удалось на этом даже подорожать, а вот канадская валюта оказалась в явном проигрыше. Причиной этому могло стать ожидание заседания Банка Канады, которое состоится во вторник. Вероятно, на этом заседании банк пойдет на новое снижение ставки.

Дополнительную поддержку высокодоходным валютам оказала некоторая стабилизация ситуации на фондовых площадках. Обвальное паление прекратилось, а американским фондовым индексам удалось вырасти более чем на 4%. «Бычьи» настроения на рынке акций были поддержаны заявлением руководителя ФРС Бена Бернанке о необходимости принятия второго пакета мер для поддержания экономики. Америке необходима новая порция налогово-бюджетных послаблений для того, чтобы поддержать внутренний спрос. В противном случае выход из рецессии может сильно затянуться. Конечна, подобная активность властей США вызывает уважение, однако не стоит забывать, что одновременно это увеличит дефицит государственного бюджета США, который и так непомерно велик.

Сегодня мы не ожидаем выхода особенно значимой макроэкономической статистики, которая сможет изменить соотношение сил на рынке. Можно будет обратить внимание на заседание Банка Канады, а также отчет Конфедерации британской промышленности по тенденциям в промышленном секторе.

Анализ предоставлен Forexpros.ru

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Прогнозы по дальнейшему развитию ситуации строить не на чем.

Ежедневный фундаментальный анализ от Forexpros

Прогнозы по дальнейшему развитию ситуации строить не на чем.

В текущий период работа рыночного аналитика оказывает чрезвычайно сложной. В условиях паники, которая наблюдается на рынке, не срабатывают ни фундаментальные нетехнические факторы. Рыночная толпа сметает на своем пути все уровни и прочие преграды. Вчера и сегодня динамика рыночных курсов сломала все мыслимые прогнозы. Пара EUR/USD вчера снизилась до отметки 1.3050, а сегодня уже сумела протестировать 1.2730. Пока это можно расценивать, как тест уровня 1.3000, что мы ожидали не ранее начала 2009 года. Пара GBP/USD превзошла в своем падении все ожидания. Расчет на то, что уровень 1.7000 расценивается для нее, как справедливый, оказался неверным. Вчера пара, потеряв 500 пунктов, упала до отметки 1.6700. Это были практически самые низы, на которые мы рассчитывали. Однако сегодня уже состоялся тест пятилетнего минимума на 1.6200, чего уж мы никак не ожидали. Рассуждать о дальнейших перспективах воздержусь, дабы не выставлять себя на смех.

Состояние паники отражается и на фондовых площадках, которые вчера завершили торги в красной зоне. Сегодня фьючерсы на основные мировые фондовые индексы также торгуются с понижением. Все это накладывается на падение нефтяных котировок, которые, по всей видимости, сумели закрепиться ниже 70 долл./барр. Удивительным фактом является то, что инвесторы не покупают золото, что логичным было бы делать в текущих условиях. Цена на золото снизилась под отметку 800 долл./унц.

Отметим, что вчера состоялось заседание Банка Канады. Ключевая процентная ставка была снижена на 25 базисных пунктов вместо ожидаемых 50 базисных пунктов. Теперь уровень ставки составляет 2,25%. Это никак не смогло поддержать канадскую валюту, которая в паре с долларом достигла трехлетнего минимума. Пара USD/CAD уверенно преодолела уровень 1.2000.

Из сегодняшних данных в нормальных рыночных условиях могли бы привлечь внимание инвесторов минутки заседания Банка Англии, а также уровень розничных продаж в Канаде.

Возможно, что сегодня мы сможем увить некоторую небольшую коррекцию ко вчерашним движениям валютных пар, что впрочем, вряд ли изменит расстановку сил на рынке.

Анализ предоставлен Forexpros.ru

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Пока стабилизировать ситуацию на рынках не удается

Ежедневный фундаментальный анализ от Forexpros

Пока стабилизировать ситуацию на рынках не удается

Пессимизм на рынке продолжает сгущаться, тем более что все большее число инвесторов понимает, что пока у властных структур нет рычагов, при помощи которых они могут приостановить панику. Как результат продолжают снижаться мировые фондовые индексы, цены на сырье демонстрируют нисходящую динамику. Промышленные металлы и нефть дешевеют наиболее стремительно, как инструменты, в значительной степени, зависящие от спроса. В этих условиях инвесторы помимо государственных облигаций, которые востребованы в моменты кризисов, находят только два объекта для вложений. Как бы нелепо это не звучало, но речь идет о долларе и японской йене. Такова судьба валют-убежищ. Даже когда их страны балансируют на грани краха, их валюты все равно востребованы. Частично это относится и швейцарскому франку, который также относительно силен. Абсурд в том, что США – это страна, являющаяся источником проблем во всем мире и пока неспособная их решить. В покупках доллара может быть заложена и политическая составляющая, которая правда должна исчезнуть с окончанием предвыборной компании в США.

В среду доллар продолжал укрепляться против большинства валют, однако его рост оказался не столь впечатляющим, как накануне. Пара EUR/USD сумела закрепиться ниже уровня 1.3000 и торгуется в пределах отметки 1.2800. GBP/USD пока нашел поддержку в районе 1.6200, и сегодня пара даже предпринимает слабые попытки роста. USD/JPY закрепилась ниже 100.00 йен за доллар, минимум по паре был достигнут на 96,85.

Сегодня ночью Резервный Банк Новой Зеландии снизил процентную ставку сразу на 100 базисных пунктов. Руководитель RBNZ дал понять, что при необходимости понижение ставки может быть продолжено столь же агрессивно. Подобных же шагов мы ожидаем и от Резервного Банка Австралии. Банки других стран, скорее всего, последуют примеру Новой Зеландии. Однако в краткосрочной перспективе вряд ли это сможет поддержать рынки.

15 ноября должно состояться заседание «Большой двадцатки». Основной целью саммита должно стать преодоление финансового кризиса. Удивительно правда, что G20 откладывают свою встречу на 3 недели, учитывая, что ситуация ухудшается лавинообразно. Все предпринятые ФРС меры позволили лишь на 5 дней улучшиться ситуации на рынке долларовых кредитов. В эти дни ставки на кредиты снижались, однако со вчерашнего дня динамика вновь стала неоднозначной. Возможность дефолта грозит еще одной стране. И это уже не крошечная Исландия, а огромная Аргентина, что приводит к панике на Латиноамериканских фондовых площадках. От этого страдают все развивающиеся рынки.

В целом пока динамика на основных сегментах финансового рынка должна сохраниться, так как пока не видно условий для стабилизации и прекращения паники. Даже если фунт и евро будут достаточно стабильны против доллара, то йена и франк, скорее всего, продолжат укрепляться, а соответственно их кросс-курсы будут падать.

Анализ предоставлен Forexpros.ru

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Отвлечемся от финансовых рынков и займемся душевным здоровьем.

Ежедневный фундаментальный анализ от Forexpros

Отвлечемся от финансовых рынков и займемся душевным здоровьем.

В данном обзоре буду предельно краткой, так как писать особенно нечего. Мир продолжает падать в пропасть кризиса и вряд ли что-то сейчас способно остановить падение. Но, по всей видимости, остановится лишь тогда, когда большинству нечего будет терять, с рынка будут скуплены все доллары, а США захлебнуться от огромного дефицита своего внешнеторгового баланса и бюджета. При этом уровень процентных ставок в США будет близок к нулю. Многие страны, в том числе развивающиеся будут озабочены не сохранение капитала и попытками избежать потерь, а просто вопросами выживания.

Если вернуться ко вчерашнему дню, то ситуация на валютном рынке чуть стабилизировалась. То есть доллар и йену покупали не против всех валют. Впрочем, уже сегодня с утра все вновь идет по прежнему сценарию. EUR/USD протестировал очередной минимум на уровне 1.2660, при взгляде на кросс-курсы йены вспоминаешь о законе ускорения свободного падения.

Говорить о макроэкономических данных не вижу никакого смысла, их все равно никто не видит. Из событий, которые хоть как-то могут заинтересовать рынок можно отметить только заседание ОПЕК, на котором будет обсуждать вопрос сокращения добычи для поддержания нефтяных цен. Впрочем, думаю, не стоит рассчитывать, что они смогут предпринять что-то, что всерьез взволнует «медведей» на рынке нефти.

Если говорить о рекомендациях. То можно стоять по тренду не глядя, покупая доллар и йену, ну а тот, кто более размен, конечно, воздержится от спекуляций и займется более насущными проблемами, которых в ближайшее время возникнет немало. Рекомендую также не смотреть телевизионные программы на финансовую тему, а также радиопередачи, лучше переключиться на мелодрамы и мультфильмы во избежание излишних стрессов и разочарований.

Анализ предоставлен Forexpros.ru

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Процесс падения становится пугающим.

Ежедневный фундаментальный анализ от Forexpros

Процесс падения становится пугающим.

Лавина набирает силу. Лавина – это паника, которая отражается на валютном рынке в виде выкупа доллара США и йены. Основной индикатив отношения к доллару пара EUR/USD в пятницу подешевела на 360 пунктов, завершил торги на уровне 1.2621, минимум, которого удалось достичь, находился на уровне 1.2494. Ходят разговоры о паритете. При этом пара USD/JPY уже протестировала отметку 90.86 и пока ничто нас не убеждает, что 90 йен за доллар – это предел. Главное, чтобы по этой паре паритета не достигли.
Падение на фондовых площадках в пятницу сохранилось, продолжается оно и сейчас. Сырье дешевеет. Нефть торгуется на отметке ниже 63 долл./барр., несмотря на то, что в пятницу ОПЕК приняла решение о сокращении добычи нефти на 1,5 млн.баррелей в сутки.
Подобная динамика валютных курсов на рынке Форекс уже превышает все разумные для экономик пределы. Не думаю, что подобное усиление позиций доллара США – это запланированная интервенция, ситуация скорее всего попросту вышла из-под контроля. На состоявшемся в выходные заседании "Большой семерки" прозвучало осуждение неспособности Японии обуздать усиление своей валюты. Спекулятивный характер йены приводит к тому, что на Японию постоянно сыпятся укоры из-за того, что йена то слишком дешевая, то слишком дорогая.
Из макроэкономической статистики в пятницу стоило отметить индексы PMI по Еврозоне за октябрь. По предварительной оценке деловая активность в экономике еврозоны продолжается замедляться, при этом темпы замедления увеличиваются. Все индексы находятся глубоко под отметкой 50 пунктов.
Показатели ВВП Великобритании за 3 квартал весьма удручающи. По предварительной оценке ВВП страны в 3 квартале снизился на 0,5% по отношению ко 2 кварталу, а по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос лишь на 0,3%. Во 2 квартале годовой рост экономики составил 1,5%
В сентябре неожиданно выросли продажи домов на вторичном рынке жилья США. Рост продаж составил 5,5%. Вряд ли это на текущий момент стоит принимать в расчет. Скорее всего, это случайное отклонение, которое вряд ли в ближайшее время превратиться в тенденцию. Сегодня немецкий институт IFO опубликует свой индекс деловых настроений, а США опубликует данные по продажам домов на первичном рынке.

Анализ предоставлен Forexpros.ru

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Возможна передышка. Можно провести корректировку позиций.

Ежедневный фундаментальный анализ от Forexpros

Возможна передышка. Можно провести корректировку позиций.

В понедельник доллар продолжил рост, однако он уже был не столь впечатляющим, как в предыдущие дни. В паре с европейской валютой доллар протестировал отметку 1.2332, однако завершил торги на уровне 1.2460. что является демонстраций того. Что рынок Форекс пока не готов идти к 1.2000. В парах с йеной и швейцарским франком американская валюта даже немного подешевела. Возможно, что в ближайшее время усиление позиций йены немного приостановиться в связи с тем, что на рынке все боле активно обсуждается возможность интервенции со стороны Банка Японии для ослабления национальной валюты. Это встретит явное одобрение со стороны ЦБ Еврозоны, США и других стран, хотя они вряд ли присоединяться к реальным продажам йены. Соответственно интервенция, скорее всего не сможет радикально изменить отношение к японской валюте, а лишь немного замедлит ее укрепление. Напомню, что в выходные на встрече G7 итоговое коммюнике был включен призыв к Японии обуздать рост своей национальной валюты.

В понедельник был опубликован показатель, который привлек мое внимание. Поступила информация о том, что в сентябре в США продажи домов на первичном рынке жилья неожиданно выросли на 2,7%. В совокупности с ростом продаж на вторичном рынке на 5,5%, о чем стало известно на прошлой неделе, это может быть позитивным сигналом. Цены на дома в США сейчас уже столь привлекательны, что инвесторы покупают их, несмотря на рецессию и жесткие кредитные условия.

Помимо этого на экранах появлялся господин Ж.К.Трише, который подтвердил, что нам стоит ожидать на следующем заседании ЕЦБ 6 ноября первое за долгое время снижении процентной ставки. Этого же ожидают от ФРС в среду. Возможно, что это одна из причин роста фондовых индексов с утра во вторник. Сейчас рост фондовых индексов сопровождается падением цен на казначейские облигации США, а также снижением стоимости японской йены и швейцарского франка. Американская валюта с утра находится под некоторым давлением против высокодоходных валют. Пара EUR/USD торгуется выше отметки 1.2500, а USD/JPY уже успела протестировать уровень 96,00.

Думается, что в ближайшее 2 – 3 три позитивная динамика на рынках акций сохраниться, будут ситуативно дорожать сырьевые товары, что даст возможность высокодоходным валютам подрасти против доллара и йены. Данная передышка, по-моему, носит исключительно психологический характер. Инвесторы просто устали продавать, но это совсем не меняет ситуацию в корне. Впереди еще много событий, которые несут в себе неопределенность. Например, встреча G20 в середине ноября или выборы президента в США.

Анализ предоставлен Forexpros.ru

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Оптимизма надолго не хватит.

Ежедневный фундаментальный анализ от Forexpros

Оптимизма надолго не хватит.

Инвесторы устали от собственных страхов, продаж и пессимизма. Он ничуть не развелся, просто рынкам нужна передышка. Во вторник мы увидели коррекцию наверх на фондовых и товарно-сырьевых площадках, что нашло отражение и в динамке валютных курсов. Йена и доллар США снижались против большинства валют. Так EUR/USD удалось протестировать отметку 1.2830. На текущий момент пара вновь пытается снижаться. GBP/USD во вторник сумел преодолеть 1.6, и сейчас продолжает сохранять тенденцию к росту, котируясь в районе 1.6. При этом USD/JPY вчера сумела вырасти до 99,60, почти протестировав психологическую отметку 100.00 йен за доллар. Динамика основных валютных курсов Форекс нашла яркое отражение на кросс-курсах, который показали впечатляющий рост в пределах 1000 – 1500 пунктов.

Для покупок на фондовых и сырьевых площадках, а также для фиксации части длинных позиций по доллару и йене инвесторы выбрали время перед заседанием. ФРС. Ожидания того, что большинство центральных банков в ближайшее время пойдут на снижение ставок «согревает» рынок. Сегодня в 21:15 станет известен результат заседания ФРС. Ожидается, что процентная ставка будет снижена. При этом диапазон возможного снижения колеблется от 25 до 75 базисных пунктов. Также ожидается, что на следующей неделе ЕЦБ начнет цикл снижения процентной ставки. Заседание ЕЦБ запланировано на 6 ноября. На фоне падения японских фондовых индексов, а также дороговизны йены и рецессии в экономике среди инвесторов появились слухи, что Банк Японии также смягчит свою кредитно-денежную политику, понизив ставку на 0,25% до 0,25%.

Ожидания, как мы знаем всегда поддерживает пыл инвесторов, однако свершившийся факт никого уже не интересует. Боюсь, что в текущих условиях произойдет то же. Вряд ли снижение ставки что-то изменит в настроениях инвесторов в среднесрочной и тем более долгосрочной перспективе. Пока об улучшении состояния рынков говорить рано, а значит рано говорить и о развороте на валютном рынке.

Необходимо отметить два макроэкономических показателя, которые были опубликованы во вторник. Во-первых, это индекс цен на жилье в США, рассчитываемый компанией S&P/CaseShiller. Как стало известно, за год цены на жилье в США упали на 17%. Потребительские настроения в США в октябре резко ухудшились. Индекс потребительского доверия на национальном уровне упал до минимального значения за всю историю наблюдений до отметки 38 пунктов. Месяцем ранее значение индекса составляло 59,8 пункта. Индекс рассчитывается уже на протяжении 40 лет. Резко обвалились обе компоненты индекса: подъиндекс текущих условий и подъиндекс ожиданий. Они снизились на 20 пунктов примерно.

На торгах в Японии оптимизм сохранялся, однако уже сегодня на открытии торгов в Лондоне мы видим, что он иссякает. Азиатские фондовые индексы торговались в зеленой зоне, однако фьючерсы на американские индексы уже разворачиваются вниз, а рынок американских казначейских облигаций торгуется неоднозначно. Доллар вновь отыгрывает позиции у большинства валют.

Сегодня до вечера рынок еще может предпринять попытки продаж доллара и йены, однако думаю, что после завершения заседания FOMC все двинется в ту сторону, куда шло на протяжении последних недель.

Анализ предоставлен Forexpros.ru

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Доллар пока продолжает падать

Доллар пока продолжает падать

В среду оптимизм, охвативший рынки во вторник в целом сохранился. Активно росли фондовые площадки Европы и России, дорожало сырье и лишь американские фондовые индексы завершили день разнонаправлено и в своем большинстве в «красной» зоне. На валютном рынке инвесторы продолжали фиксировать длинные позиции по доллару США и в меньшей степени по йене. Усиление продаж доллара началось после публикации данных по заказам на товары длительного пользования, хотя данные оказались лучше прогнозов и значительно лучше, чем месяцем ранее. Объем заказов дорогостоящих товаров в сентябре вырос на 0,8%, хотя аналитики ожидали падение заказов на 1%. В августе уровень заказов упал на 5,5%.

Доллар продолжал активно дешеветь вплоть до завершения заседания ФРС, в результате мы узнали, что все официальные процентные ставки в США были снижены на 0,5%. В результате ключевая процентная ставка в США оказалась на уровне 1%. Если ставка будет понижена в декабре, а на это намекнул Председатель ФРС Бен Бернанке в своем последующем выступлении, то она может составить 0,5%, как в Японии. Текст последующего заявления содержал весьма пессимистичные формулировки. В нем говориться, что ВВП США в 3 квартале, скорее всего, сократился и эта тенденция может сохраниться на протяжении нескольких кварталов. Данные по ВВП, как раз будут опубликованы сегодня в 12:30 по Гринвичу. Ожидается, что экономический рост в США в 3 квартале замедлился на 0,5%.

Помимо этого сегодня стоит обратить внимание на индексы деловой конъюнктуры и потребительских настроений по еврозоне и показатели рынка труда Германии.

Сегодня пара EUR/USD уже сумела протестировать отметку 1.3190, а пара GBP/USD – 1.6565. Возможно, что рост этих валют против доллара сохраниться еще до конца недели, а вот дальше – вряд ли. Возможно, что сейчас мы видим даже проявление скрытой валютной интервенции, направленной на ослабление доллара и йены. Курсы этих валют явно не выгодно для экономик обеих стран. Возможно, что целью интервенции является удержание пары EUR/USD выше уровня 1.3000. Динамику валютных курсов на сегодня мне прогнозировать сложно, так как настроения могут переломиться на противоположные в любой момент. Для изменения основной тенденции на рынке нет никаких объективных причин.

Анализ предоставлен ForexPros

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

За выходные отношение к доллару резко изменилось.

Похоже, что человеческие ожидания сейчас единственный драйвер для динамики валютных курсов. На текущий момент превалирующие в последнее время ожидания кризиса сменились радостными ожиданиями события, которое произойдет 4 ноября. Речь, конечно же, идет о выборах президента США. Похоже, что вера в то, что победа на этих выборах останется за демократами приводит инвесторов к уверенности, что все будет хорошо, что мы видим в значительно росте на всех фондовых площадка. Следовательно, купленные ранее доллары уходят на фондовые площадки, да и в целом оптимизм приводит к тому, что инвесторы вновь начинают интересоваться чем-то кроме валют-убежищ, таких, как доллар США и йена.
Данные вышедшие в пятницу оказались вопиющими. Во-первых, индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности региона Чикаго достиг минимума, начиная с 2001 года. Значение индекса за октябрь составило 37,8. Месяцем ранее значение индекса составило 56,7. Особенно сильно снизилась компонента производства. Настроения потребителей в октябре оказались не лучше. По данным Мичиганского университета индекс деловой активности в октябре составил 57,6 против 70,3 в сентябре. Сильно упали, как компонента текущих условий, так и компонента ожиданий.
Показатели личных расходов и доходов американцев показали, что доходы американцев растут крайне слабо, а с учетом инфляции даже снижаются. Ситуация с расходами еще хуже, так как среди американского населения увеличивается склонность к сбережению, ожидания ухудшения состояния экономики дают себя знать. Потребительские доходы в США в сентябре выросли лишь на 0,2%, а расходы упали на 0,3%. В августе рост доходов составил 0,4%, а уровень расходов не изменился. Базовый индекс цен расходов на личное потребление в годовом исчислении, который был опубликован вместе с расходами, в сентябре вырос на 2,5% после роста на 2,9% месяцем ранее. Этот показатель считается ключевым индикатором инфляции в США. Понятие стабильности цен соответствует росту этого показателя в пределах 1 – 2% в год.
Судя по вышедшим данным, рецессия в экономике США, а я думаю, что мало у кого остались сомнения в ее наличии, начинает тормозить рост цен. Данные, содержащиеся в индексе Chicago PMI, PCE, а также индексе расходов на заработную плату за 3 квартал говорят именно об этом. Инфляция постепенно становится более умеренной, заработные платы растут слабо на фоне роста безработицы. Естественно, что это обстоятельство ведет к продолжению сокращения потребительских расходов и ухудшению потребительских настроений.
В пятницу мы видели, что доллар вновь активно покупался даже вопреки весьма негативным данным, которые поступили из США. Данные оказались настолько удручающими, что инвесторы понимали, что мировой экономике, а не только экономике США грозят нешуточные беды и затяжное падение, а значит единственным активом, на который можно сделать ставку остается доллар США – корень всех проблем. Парадокс, но рынок, как продукт человеческой психологии вообще структура парадоксальная. В понедельник с самого открытия мы с вами увидели, что ситуация резко изменилась на обратную. Какие-то новые идеи возникли на рынке Форекс, и доллар из лидера стал аутсайдером. Если в пятницу на закрытии пара EUR/USD торговалась на уровне 1.2730, то уже сейчас она котируется по 1.2850.
Сегодня рекомендую воздержаться от торгов, впрочем, как и завтра. Пока не пройдут выборы, на рынке останется высокая степень неопределенности, пока на ожиданиях победы Обамы акций американских компаний могут продолжить расти, усиление склонности к риску приведут к тому, что в краткосрочной перспективе инвесторы вновь обратятся к высокодоходным валютам, а теперь это совсем не доллар США, где ставка равна 1%. Однако не думаю, что этого импульса хватит надолго. Выборы не смогут решить проблем США и уменьшить долги Америки. Для того чтобы антикризисные меры нового президента принесли свои плоды необходимо время, а значит в скором времени вновь деньги с фондовых площадок пойдут в направлении валют-убежищ.

Анализ предоставлен http://www.forexpros.ru/

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Перспективы обрабатывающей промышленности в большинстве развитых стран негативны.

Вопреки ожиданиям американская валюта в понедельник продолжила укреплять свои позиции против всех majors. Пор итогам дня пара EUR/USD упала до 1.2583, а GBP/USD - до 1.5734. Таким образом, рост на европейских фондовых площадках не привел к усилению этих валют против доллара. Надо добавить, что итоги торгов в США оказались не слишком оптимистичными. Основные американские фондовые индексы закрылись в небольшом минусе. Цены на сырьевые товары в своем большинстве падали, по итогам электронных торгов подешевели золото и серебро и нефть. Удивительным фактом на этом фоне оказался рост сырьевых валют, которые оказались самыми сильными на рынке.
Вчера были опубликованы показатели, характеризующие деловую активность в производственном секторе большинстве развитых стран. Анализ индексов менеджеров по поставкам говорит о том, что ситуация в обрабатывающей промышленности этих стран является очень тяжелой. Значения всех индексов находятся значительно ниже пограничной отметки в 50 пунктов, при этом они продолжают падать, что говорит о том, что замедление активности увеличивает темп. Самое низкое значение индекса деловой активности было зафиксировано в обрабатывающей промышленности США. Оно составило 38 пунктов, Еврозона и Великобритания выдали показатели примерно на уровне 41 пункта. В США это самое низкое значение показателя ISM, начиная с 1982 года. Вышедшие данные не помешали американской валюте укрепить свои позиции, лишний раз, демонстрируя, что макроэкономическая статистика в текущий момент игнорируется рынком. Напомню, что показатели ISM и PMI, которые были опубликованы, являются опережающими индикаторами состояния экономики и позволяют прогнозировать состояние отрасли на 3 – 6 месяцев вперед. Их падение ниже отметки 50 пунктов в течение 2 – 3 месяцев говорит о том, что экономика страны входит в состояние рецессии. Выводы делайте сами.
Ожидания снижения процентной ставки Резервным банком Австралии не помешало некоторому укреплению австралийской валюты. Уже сегодня утром стало известно, что RBA снизил ключевую процентную ставку сразу на 75 базисных пунктов до 5,25%. Это более агрессивное снижение ставки, чем могли предположить экономисты. Рынок ожидал снижения ставки лишь на 50 б.п. Это не произвело на рынок практически никакого впечатления. Пара AUD/USD продолжает торговаться над отметкой 0,6600.
На вопрос, чего ждать от сегодняшних торгов вряд ли можно дать однозначный ответ. Сегодня станет известно, кто же в ближайшие годы будет определять политику и экономику в США: демократы или республиканцы. Первая реакция рынка может оказаться различной в зависимости от победы конкретного кандидата, однако в среднесрочной и долгосрочной перспективе, вряд ли есть какая-то разница, так как ни одна администрация не способна быстро справиться с кризисом подобного масштаба. А значит, устойчивого роста пока ожидать не стоит.

Анализ предоставлен http://www.forexpros.ru/

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.

Демократы ли, республиканцы ли – кризис один на всех.

Вторник подтвердил, что все сегменты финансового рынка взаимосвязаны, деньги, которые на них обращаются ограничены. Для начала отметим, что, наконец, в США завершилась предвыборная гонка и ее победителем. Похоже, стал демократ Барак Обама. Он стал первым в истории чернокожим президентом США. Приход демократов, которые сменят у власти республиканцев, пока вызывает у инвесторов самые радужные надежды. Мы это видим в покупках американских акций, а также в покупках сырьевых товаров. А поскольку все это покупается за счет долларов, то есть высвобождает долларовую массу, закупленную ранее, то падение доллара во вторник выглядит вполне естественным. При этом пара EUR/USD вновь протестировала отметку 1.3050, а GBP/USD – 1.6100.
Макроэкономический фон продолжает оставаться весьма негативным. Заказы в обрабатывающей промышленности США в сентябре упали на 2,5% после падения на 4.3% месяцем ранее. Таким образом, мы видим, что негативная тенденция на рынке заказов продолжается. Что пока не позволяет даже предположить, когда же закончится сокращение объемов производства в производственном секторе США. Крайне тяжелое состояние этого сектора было отражено и в данных по деловой активности, которые были опубликованы в понедельник.

Помимо этого вчера стало известно, что розничные продажи в Германии в сентябре упали на 3.1%, а инфляция на уровне производителей в Еврозоне в сентябре замедлилась.
Сегодня мы ожидаем также немало значимой макроэкономической статистики, которая может иметь для рынка в целом весьма негативные последствия. Если данные из еврозоны, США и Великобритании будут очень скверными, то это может переломить оптимизм на фондовых площадках и выльется в продажи бумаг. Что повлечет за собой новые покупки доллара и йены на валютном рынке, а высокодоходные валюты вновь окажутся наиболее уязвимыми. Если быть более конкретным, то США опубликует свои данные по деловой активности в непроизводственной сфере, а также данные по занятости в частном секторе. Еврозона представит свои данные по розничным продажами и индексам PMI в сфере сервиса, а Великобритания по промышленному производству и индексу PMI в непроизводственной сфере. Очевидно, что хороших данных ждать неоткуда.
Рынок пока подтверждает вышесказанное. Хотя азиатские фондовые площадки завершили торги в зеленой зоне, но фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в минусе, нефть дешевеет, а доллар усиливает свои позиции против большинства валют кроме йены. Тенденция может сохраниться. Это верно и в среднесрочной и в долгосрочной перспективе потому, как для немедленного улучшения ситуации на рынке и в экономике нужны не демократы или республиканцы, а как минимум высшие силы.

Анализ предоставлен http://www.forexpros.ru/

Предупреждение:
Торговля на Форекс предполагает существенный риск потери и не может быть пригодна для всех инвесторов. Вы можете потерять все или некоторую часть ваших первоначальных инвестиций. Мнения, рыночные данные и рекомендации могут быть изменены в любой момент.