Анализ сырьевых рынков от Wega Trade

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

Согласно обзору Macquarie Bank, глобальный спрос на металлы промышленного назначения будет сокращаться в течение последующих 12 месяцев, в результате чего, цены достигнут минимального уровня перед концом следующего года. Цены на медь снизились на 40%, после достижения рекордного уровня 2 июля у отметки 8 940 долларов за тонну. С нефтью наблюдается подобная ситуация. На закрытии торгов на NYMEX ноябрьский фьючерс нефти марки Light Sweet - 79.78 доллара за баррель (снижение на 2.32%). Как мы уже писали это сильно похоже на эффект качелей и снижение цен в самом разгаре. Скорее всего это продолжится до ноябрьского внеочередного заседания ОПЕК.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

В четверг цена "черного золота" снизилась до отметки $69.85 за баррель, впервые с 23 августа 2007 года опустившись ниже уровня $70 за баррель. Нефть будет дорожать в ожидании сокращения добычи ОПЕК на заседании 24 октября. Как полагают эксперты, ОПЕК снизит объемы добычи на 1 млн баррелей в сутки. Многие члены ОПЕК уже фактически подтвердили свою решимость это сделать. Как мы уже писали, это приведет к скачку цен вплотную к 100 долл., хотя в долгосрочности этого роста есть очень серьезные сомнения. В условиях рецессии ведущих стран мира спрос на нефть продолжит снижаться.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

Срок действия ноябрьских фьючерсов на NYMEX истекает во вторник. Участники рынка признаются, что ждут колебаний котировок перед истечением срока действия ноябрьских контрактов, особенно после того, как октябрьские фьючерсы подорожали более чем на 16 долларов в тот день, когда истекал срок их действия. Сейчас точно не известно, примем ли мы решение снизить объем нефтедобычи на 2 млн барр./день, но очень вероятно, что данное решение будет принято в два этапа для обеспечения стабильности цен.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

ОПЕК приняло решение сократить добычу на 1,5 млн баррелей, что несколько стабилизировало цены. В целом сырьевые рынки демонстрируют устойчивое падение цен, а значит и нефть не сможет «развернуться». На фоне активного укрепления доллара США цены на большинство металлов упали на 3-5%. Причин для стабилизации в горизонте 1-3 месяцев не видно, если нефть сегодня пробьет отметку 60 долларов, то укрепление доллара продолжиться.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

Нефть подорожала на 6,3% на росте фондовых рынков и в ожидании возможной встречи ОПЕК. ОПЕК может провести очередное заседание ранее, чем планируется, если цены на нефть продолжат падать, заявил генеральный секретарь организации Абдалла Аль-Бадри. Очередное заседание ОПЕК назначено на декабрь текущего года. "Если обстоятельства потребуют, чтобы мы провели еще одно заседание, то, конечно же, мы соберемся", - сказал А.Аль-Бадри во вторник на конференции в Лондоне. Он ожидает, что рынок отреагирует решение ОПЕК о снижении объемов добычи нефти, принятое на последнем заседании, в течение недели. Член комитета ЕЦБ Бини Смаги отметил – «Неверно представлять, что снижение цен на нефть является изменением долгосрочной тенденции, рост возобновится в ходе оживления темпов укрепления мировой экономики. Падение цен на энергоносители связано с ослаблением экономического роста.»

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

На фоне довольно пессимистичных макроэкономических данных из Соединенных Штатов цена на нефть 30 октября упала более чем на 2%. Цена на золото также понизилась. Мы, как и большинство трейдеров, не уверены, что понижение процентных ставок коренным образом переломит ситуацию в экономике и предотвратит сокращение спроса на нефть. Целевая отметка в 50 долларов все еще актуальна. Если сегодня цена упадет ниже 60 долларов за баррель разворот на фондовом рынке может произойти уже сегодня. А за ним и доллар с йеной.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

Ситуация с ценами на нефть существенно не поменялась. Цена в 60 долларов остается ключевой для рынков. В ожидании решения по ставкам в Европе понедельник не обещает особых сюрпризов и все движения цены будут скорее спекулятивными.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

Целый ряд крупнейших инвестиционных банков пересмотрели прогнозы цен на нефть до конца 2008 года SocGen ожидает, что в декабре средняя цена нефти составил $55.00 за баррель, а Goldman Sachs прогнозирует цены к завершению года к отметке $70.00 в связи с ослаблением спроса со стороны развивающихся рынков. Сегодня ожидаем пробития отметки в 60 долларов за баррель, что станет окончательным сигналом к укреплению доллара.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

По мнению главного исполнительного директора StatoilHydro Хелге Лунда цена нефти будет более волатильной в 2009 году по сравнению с 2008 годом. Косвенное согласие с ними выразили и другие известные «прогнозисты». Аналитики Morgan Stanley снизили прогноз стоимости платины, меди, алюминия и золота на 2009 год. Снижение котировок нефтяных фьючерсов на 33% в октябре, рекордное месячное падение, происходило на признаках замедления экономического подъема в США и Европе, который затем распространился и на государства emerging markets, что стало причиной сокращения потребления топлива в мире. Обращаем внимание на то что сегодня ожидаются «Данные по запасам нефти и нефтепродуктов/ за неделю до 31 октября». И от их уровня будет очень много завесить для дальнейших торгов по нефти. По итогам торгов во вторник цена на нефть всех сортов выросла на 6 долл. за баррель.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

Золото упало больше чем на 2% в среду, так как упала нефть, и историческая победа на выборах Барака Обамы укрепила доллар, который оказал давление на сырьевые товары за границей. «Доллар достаточно укрепился, а золото упало на фоне падения нефти» - говорит Брюс Данн — вице-президент Auramet Trading. Также он отметил вялость рынка и тенденцию к «продаже того, что растёт» среди инвесторов. Динамика по нефти становиться все более неопределенной и спекулятивной. Четких ориентиров практически нет. По данным Министерства Энергетики США за предыдущую неделю запасы сырой нефти не изменились. Ожидалось увеличение на 1.1 млн. баррелей. В предыдущем периоде значение показателя составляло +0.5 млн. баррелей. Показатель находится в верхней части диапазона средних значений для данного времени года.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

Цены на нефть снова вернутся к уровню более $100 за баррель, как только мировая экономика восстановится, к 2030 году стоимость нефти превысит $200 за баррель, говорится в проекте доклада Международного энергетического агентства (МЭА). "Несмотря на то, что рыночная нестабильность может временно привести к падению цен, становится все яснее, что эра дешевой нефти закончилась", - отмечается в докладе. Однако в краткосрочном периоде цены останутся крайне нестабильными. Цена декабрьского контракта на WTI в среду - четверг рухнула более чем на $5 (на 7-8%). Уровень цен на 34% ниже прошлогоднего показателя.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

Ситуация с ценами на сырье существенно не поменялась. Находясь в фарватере фондовых индексов ключевые сырьевые фьючерсы находятся в крайне неопределенной динамике. Все попытки продавить цены в низ встретили серьезное сопротивление маркет-мейкеров. Напомним, на прошлой неделе целый ряд крупнейших инвестиционных банков пересмотрели прогнозы цен на нефть до конца 2008 года. Консенсус которых находиться на отметке $70.00 к завершению года.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

После укрепления доллара нефть подешевела на 3%. Глобально эта тенденция вызвана ожиданием сокращения потребления топлива в мире. Цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI на декабрь в электронной системе Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) во вторник утром снизилась на $2,12 относительно уровня закрытия торгов 10 ноября и составляет $60,29 за баррель. Участники рынка ожидают, что Международное энергетическое агентство снизит свой прогноз мирового потребления нефти. Доклад будет опубликован 13 ноября. Кроме того, аналитики прогнозируют, что на неделе с1 по 7 ноября коммерческие запасы сырья в США увеличатся на 500 тыс. баррелей. Запасы растут семь недель подряд. Мы по прежнему уверенны, что сам факт пробития отметки в 60 долларов по всем сортам нефти и удержание этих уровней вызовет дополнительную волну продаж на фондовом рынке и поспособствует укреплению доллара.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

Наконец то нефть опустилась ниже 60 долларов. Цены на нефть в среду продолжают снижаться и достигли в электронной системе торгов Нью-йоркской товарной биржи $58,55 за баррель, минимальной отметки с марта 2007 года. Снижению цен на нефть способствуют общие негативные прогнозы в отношении перспектив мировой экономики. Ожидается, что Мировое энергетическое агентство в среду вновь снизит оценку уровня спроса на нефть в мире. Кроме того, импорт нефти Китаем в октябре оказался ниже ожидавшегося, стало известно о сокращениях производства алюминиевой компанией Alcoa, что стало новым свидетельством продолжающегося замедления мировой экономики. Вместе с этим аналитики Noble Group Ltd., торгующей сырьем, прогнозируют возврат повышательных тенденций на товарно-сырьевые рынки в течение 12-18 месяцев. Спрос на металлы и зерно восстановится, поскольку государственные инвестиционные программы будут способствовать сохранению экономического роста. В настоящее время производители сырьевых материалов снижают объемы производства на фоне падения спроса и падения цен.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

По идее снижение цен на нефть способствует стабилизации экономики и это хорошо. Но интересно что скажут на этой неделе, когда цены на нефть упадут ниже 50 долларов за баррель. В пятницу некоторые аналитики высказывали прогноз в 30 долларов. Учитывая динамику последних недель это не выглядит фантастичным, но тогда доллар к евро будет около 1,5, а это уже страшно. Мы ожидаем решительные заявления членов ОПЕК в поддержку цены.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

Нефть снизилась в цене на торгах в Европе в понедельник более чем на $1 до $56 за баррель, близко подойдя к минимальному за последние два года уровню, виной чему отсутствие конкретных решений по борьбе с глобальной рецессией от глав "большой двадцатки". Экономические прогнозы беспокоят, а решение на краткосрочную перспективу так и не придумано. Люди ожидают, что ситуация будет становиться все хуже, если статистические данные будут продолжать выглядеть настолько слабо, и, за неимением ничего другого, это влияет на снижение цен. Сегодня ОПЕК понизил прогнозы объема спроса на нефть на 0.26 млн. баррелей в день по итогам этого года. Прогноз спроса на нефть в следующем году понижен на 0.27 млн. баррелей. ОПЕК возможно будет ждать до декабря, прежде чем примет меры, чтобы достичь предпочитаемого уровня цен на нефть между $70 и $90 за баррель, поскольку эффект от последнего сокращения добычи пока неясен, сказал президент картеля в воскресенье

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

Если цены на сырье и дальше продолжат падение, то даже ОПЕК не сможет повлиять на падение цен ниже 50 долларов. ОПЕК получила прибыль от продаж нефти в течение первых 10 месяцев этого года в размере 884 млрд. долларов, что превысило прибыль в аналогичном периоде прошлого года на 32%. Текущее снижение цен на нефть может стать причиной значительного пересмотра итоговой годовой прибыли с 1.2 трлн. до 979 млрд. долларов. Вследствие снижения спроса на нефть, и для поддержания цен на энергетическом рынке, ОПЕК ранее объявила о сокращении объемов производства нефти на 1.5 млн. баррелей в день с 1 ноября. При этом, с учетом понижения прогнозов объемов потребления нефти, можно ожидать дальнейшего сокращения поставок. В следующем году, как ожидается, доходы ОПЕК упадут на 39.3% к 595 млрд. долларов.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

Несмотря на то, что запасы нефти в США на неделе 8-14 ноября +1,599 млн бар до 313,548 млн бар, сегодня мы ожидаем «исторического пробития» уровня в 50 долларов за баррель. Фактически это уже предрешено и остаеться только дождаться выхода данных по безработице в США - это будет оптимальный момент. Как мы вчера и писали фьючерсы на нефть почти потеряли роль ориентира для фондового и валютного рынков. Вчерашная динамика полностью совпадала с динамикой фьючерсов на DJIA.

 

[Wega Trade]

Сырьевые рынки

Декабрьские фьючерсы на нефть всех видов вчера закрылись ниже 50 долларов за баррель. Как мы и предполагали пробой этого уровня произошел после выхода впечатляющих данных по безработице в США. В настоящий момент мы находимся на пути снижения, и нет никаких предпосылок к окончанию медвежьего тренда. Цены на нефть упали 5 день подряд, к новому 22-месячному минимуму, при этом аналитики ожидают продолжения понижательной динамики не только на рынке нефтепродуктов, но и на всех сырьевых и финансовых рынках.

 

[Wega Trade]

Нефть растет на ожиданиях сокращения добычи ОПЕК

Нефть растет на ожиданиях сокращения добычи ОПЕК и на фоне позитивной динамики мировфх фондовых индексов. Как заявил в воскресенье министр нефтяной отрасли Венесуэлы Рафаэль Рамирез, замедление экономического роста в мире требует изъятия с рынка 1 млн баррелей нефти в сутки. ОПЕК проведет 29 ноября встречу в Каире для обсуждения ситуации на рынке, где цены достигли минимума за 22 месяцев. Затем в Оране (Алжир) 17 декабря должна пройти очередная конференция министров ОПЕК. В конце октября страны ОПЕК договорились о снижении объемов добычи на 1,5 млн баррелей в сутки с 1 ноября.