Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

Крупнейшее снижение иены за неделю с 1999 на ожиданиях стимулов



Иена устремилась к крупнейшему снижению за неделю с 1999 года на спекуляциях о том, что стимулы Синдзо Абэ ослабят валюту, тогда как более положительные, нежели ожидалось, китайские экономические данные подорвали спрос на безопасность. Японская валюта снизилась на 4.9% против доллара на этой неделе, что стало худшей производительностью среди 16 основных валют, отслеживаемых Bloomberg. Месячная историческая волатильность выросла в четверг до максимума с декабря 2008 года. Южнокорейская вона росла после того, как Китай сообщил о том, что экономический рост и промышленное производство превысили прогнозы.

“Политические прогнозы, включая сделанные Банком Японии, провоцировали снижение иены, - заявил Шусуке Ямада, ведущий японский валютный стратег в Bank of America Merrill Lynch в Токио. Иена снизилась на 0.3% до 105.68 по состоянию на 7 утра в Лондоне. Валюта ранее упала до 106.32 - минимума с 24 июня. Против евро валюта потеряла 0.3% до 117.53, что увеличило снижение за неделю до 5.5%.

Признаки того, что политики от Токио до Лондона могут ответить стимулами, чтобы предотвратить движимое Brexit замедление, толкали иену вниз против всех 31 ведущих валют на прошлой неделе. Снижение ускорилось после того, как Абэ получил большинство по итогам выборов в верхнюю палату парламента, продлив мандат на увеличение потребительских цен и экономического роста. Китайский ВВП вырос на 6.7% во втором квартале по сравнению с прошлым годом в сравнении с прогнозом на 6.6% от экономистов, опрошенных Bloomberg, а также соответствовали прогнозам правительства на целевой рост в размере, по крайней мере, 6.5% за полный год. Промышленное производство и розничные продажи в июне также превысили прогнозы.

Yen Heads for Biggest Weekly Drop Since 1999 on Stimulus Bets, Bloomberg, Jul 15

Китайский ВВП во втором квартале устойчив благодаря рекордным стимулам




Китайский рост оставался устойчивым ну уровне 6.7% во втором квартале, так как рекордные стимулы, вливающиеся в экономику, гарантируют хотя бы временную стабильность. Отчет по росту оказался выше прогнозов после прошлых данных, показавших снижение в промышленности, экспорте и частных инвестициях. Пятничные данные, вероятно, смягчат давление на Пекин в отношении внедрения новых мер.

Опрос 16 экономистов, проведенный WSJ, показал прогноз на 6.6% роста китайского ВВП за период апрель-июнь. В Национальном Бюро Статистики также заявили в пятницу о том, что промышленное производство выросло на 6.2% в июне по сравнению с прошлым годом, ускорившись с 6.0% роста в мае, тогда как инвестиции в основные фонды выросли на 9.0% по сравнению с прошлым годом за период январь-июнь в сравнении с ростом на 9.6% в течение первых пяти месяцев года. Розничные продажи выросли на 10.6% в июне по сравнению с прошлым годом, ускорившись с 10% роста в мае. Промышленное производство и розничные продажи оказались лучше прогнозов, тогда как данные по инвестициям оказались ниже ожиданий.

В попытке придать импульс росту, китайский ЦБ “прогонял” средства через финансовую систему, увеличивая расходы на инфраструктуру, снижал уровень бюрократии и корпоративные налоги. Минфин сообщил в пятницу о том, что расходы правительства выросли на 19.9% в годовом исчислении в июне в сравнении с 17.6% в мае. Тем не менее, этого было недостаточно для того, чтобы сдержать множество факторов, влияющих на снижение во второй крупнейшей мировой экономике, повышая перспективы того, что Китай может не достигнуть ежегодных целей по росту, установленных на 6.5%-7% в 2016 году в течение третьего года подряд.

China’s Q2 GDP holds steady, thanks to record stimulus, MW, Jul 15

Европейские акции падали после атаки во Франции; азиатские акции растут



Европейские акции снижались после трех недель роста из-за событий во Франции вскоре после террористической атаки в Ницце. В Азии акции росли пятый день подряд после того, как китайские экономические данные превысили оценки на фоне сильного начала сезона корпоративной отчетности.

Индекс Stoxx Europe 600 теряет набранный за неделю рост после атаки в Ницце, жертвами которой стали, по крайней мере, 80 человек, что побудило Францию продлить действие чрезвычайного положения. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI превысил максимальный уровень закрытия за год, когда гонконгские акции китайских компаний продолжили свой крупнейший недельный рост за четыре месяца, тайваньские акции также вошли на бычий рынок. Японский Topix показал лучшую неделю с 2009 года, иена торговалась около уровней до Brexit на перспективах стимулов. Фунт укреплялся, нефть падала, золото направляется к первому снижению за неделю с мая.

Индекс Stoxx Europe 600 снизился на 0.2% по состоянию на 8:25 по Лондону, французский CAC 40 снизился на 0.4%. Акции Swatch Group AG просели на 11% после того, как производитель часов заявил о снижении прибыли в первом полугодии на 50%-60%, что стало максимальным уровнем снижения за десятилетие. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI вырос на 0.4%, таким образом, рост за неделю может составить более 4%. Индекс Hang Seng вырос на 0.5%, за неделю рост приближается к 6.1%. Индекс Shanghai Composite удерживался около трехмесячного максимума. Индекс Topix закрылся с ростом на 0.5%, на этой неделе рост подскочил до уровня около 9%. Акции Nintendo Co. взлетели на рекордные 70% на этой неделе из-за мгновенного шквального успеха игры Pokemon Go.

European Shares Fall After France Attack; Asian Stocks Advance, Bloomberg, Jul 15

Замедление роста цен недвижимость в Китае усиливает опасения в отношении экономики




Рост цен на жилье в Китае замедлялся в июне второй месяц подряд, усиливая опасения в отношении устойчивости движимого строительством восстановления экономики страны. Рынок недвижимости - ключевой драйвер второй экономики мира, и уверенное восстановление цен, а также объема продаж придавали существенный импульс активности экономики во втором полугодии.

Замедление роста цен в менее крупных городах, а также охлаждение инвестиций в секторе недвижимости указывают на то, что этот драйвер роста экономики может терять силу, усиливая риски снижения экономического роста в ближайшие месяцы. Цены на жилье в 70 крупнейших китайских городах выросли на 7.3% в июне по сравнению с прошлым годом, показали официальные данные в понедельник, ускоряясь с 6.9% в мае. Некоторые крупнейшие города показали впечатляющий рост: цены на юге Шеньчженя выросли на 46.7%, в Шанхае на 27.7%. Тем не менее, рост на ежемесячной основе продолжал замедляться, так как города ужесточали политику из-за опасений в отношении пузыря на рынке жилья.

Ежемесячный рост цен несколько замедлился до 0.8% в июне, смягчаясь с 0.9% в мае, по данным подсчетов Reuters на основе данных, выпущенных Национальным Бюро Статистики. Политики сталкиваются со сложностями в балансировании рынка. Опасения заключаются в том, что более жесткие правила в отношении ипотеки в крупных городах не охладили в достаточной степени спрос на жилье, тогда как избыток предложения в городах средних размеров, вероятно, указывает не необходимость внедрения новых стимулов, чтобы цены не падали. После выхода данных по инвестициям в пятницу экономисты ANZ заявили, что китайское движимое рынком жилья восстановление окончилось, что может усилить риски для экономики во втором полугодии.

Slowing China home price rises add to doubts about economy, Reuters, Jul 18

Европейские акции растут после соглашения о продаже ARM Holdings



Сделка ARM Holdings Plc подтолкнула вверх акции всего сектора, способствуя росту европейских акций, несмотря на провал военного переворота в Турции. Акции ARM подскочили на 43% до рекордного уровня после того, как SoftBank Group Corp. утвердили покупку производителя чипов за 24.3 млрд. фунтов ($32 млрд.). Акции Dialog Semiconductor Plc и Ams AG также росли, толкая индекс к крупнейшему росту с прошлого августа. Акции горнодобывающих компаний в индексе Stoxx Europe 600 снижались следом за снижением сырьевых компаний.

Рынок показал устойчивость после событий в Турции, президент Эрдоган пообещал изменения в планах страны, концентрацию власти в руках президента и снижение политической роли старых политическихз элит. Индекс Stoxx 600 вырос на 0.2% до 9:57 в Лондоне следом за вторым недельным ростом из последних трех недель. Спекуляции в отношении того, что центральные банки ограничат воздействие последствий Brexit, помогло восстановлению индексами большей части потерь после референдума, закрывшись в пятницу в 2.4% от уровня 23 июня.

Индекс Stoxx 600 вырос почти на 0.8%. Экономисты, опрошенные Bloomberg, прогнозируют, что ЕЦБ, вероятно, сохранит политику неизменной по итогам заседания в четверг. Хотя индекс Stoxx 600 не вполне окончил восстановление с момента Brexit, британский индекс FTSE 100, которому помогло снижение фунта, закрылся на 5.2% выше уровня до голосования в пятницу, торгуясь около максимального уровня с августа прошлого года. Он вырос на 0.4% в понедельник, зафиксировав наиболее крупный рост среди западных европейских рынков.

Europe Stocks Advance as ARM Holdings Leads Chipmakers Higher, Bloomberg, Jul 18

Акции на максимумах за 2016 год, доходность облигаций снижается




Глобальные акции находятся на максимумах за 2016 год, так как геополитическая неопределенность толкает центральные банки к продолжению ультрамягкой политики, тогда как быки по акциям движимы сезоном отчетности по доходам и важнейшими новостями в технологическом секторе. После в целом позитивной сессии в Азиатско-Тихоокеанском регионе, в рамках которого торговля была все же ограничена выходным в Японии, индекс Stoxx 600 вырос на 0.2%.

Индекс фьючерсов на S&P 500 указывает на рост в размере 3 пунктов до 2.165, сохраняя барометр Уолл-Стрит на рекордном значении после полученных результатов со стороны банков, успокоивших нервы в отношении прибыли за второй квартал в США. Британский FTSE 100 вырос на 0.3% после согласия ARM на продажу, размер сделки оценивается в £23 млрд., это событие весьма существенно усилило спрос на риски.





В сумме это привело к тому, что индекс FTSE All-World оказался на уровне 271.65, тогда как в пределах видимости уже появился лучший уровень с ноября. Турецкая лира потеряла 5% стоимости на Фондовой бирже Стамбула вечером в пятницу, просев почти до минимума за шесть месяцев на уровне Tl3.0476 за доллар на новостях о неудавшемся госперевороте, возвращая 1.9% уже в понедельник до Tl2.9610. Валюты развивающихся рынков, пострадавшие в пятницу вечером, также начали восстанавливаться: южноафриканский ранд вырос на 1.7%, мексиканский песо на 0.7%. Доходность десятилетних американских ценных бумаг, которая росла в конце прошлой недели на более положительной статистике по розничным продажам, снижается на 2 базисных пункта до 1.58%. Британские ценные бумаги с аналогичными сроками погашения снизились на 1 пункт до 0.82%. Доходность немецких десятилеток снизилась на 3 пункта до 0.02% перед решением в отношении политического курса в четверг. Нефть несколько укрепилась на фоне неопределенности в Турции, занимающей ключевую позицию в доставке нефти. Brent подросла на 0.2% до $47.69 за баррель.

Stocks at 2016 highs as bond yields dip, FT, Jul 18

Российские потребители сокращают расходы на еду и медицину




От Арктики до кавказских гор магазины Магнита первыми узнают о возвращении российских потребителей. Крупнейшая сеть супермаркетов переживает нечто, чего ей не приходилось переживать. Миллиардер и владелец сети из почти 13000 торговых точек Сергей Галицкий заявляет, что средний чек снизился на 2% во втором квартале по сравнению с прошлым годом, падая впервые с начала публикации данных в 2006 году. По результатам опроса Bloomberg, данные во вторник должны показать снижение розничных продаж в июне до рекордного минимума за 18 месяцев на фоне снижения реальных зарплат на 1% в годовом исчислении.

Россия резко ушла от модели движимого потреблением роста после краха цен на нефть, тогда как кризис истребляет средний класс, а миллионы оказываются за чертой бедности. Даже положительные показатели доверия потребителей и стабилизация инфляции не транслируются в рост спроса. Домохозяйства попросту замерли в ожидании. Почти треть россиян сейчас стали покупать меньше еды, чем раньше, тогда как 49% заявляют о том, что они стали экономить на лекарствах, игнорируя предписания докторов, если лечение слишком дорого обходится, показывают недавние исследования. Некоторые из этих двух третей заявляют, что рост цен на товары и услуги опережает официальные данные в два раза, а то и больше.

Розничные продажи снизились на 5.4% в июне по сравнению с прошлым годом после снижения на 6.1% в течение предыдущего месяца по средней оценке 15 прогнозов. Реальный располагаемый доход, вероятно, снизился на 5%. Розничные продажи, как ожидается, должны будут вернуться к росту в следующем году и вырасти примерно на 2%, что будет существенно ниже среднего значения на уровне 6% в 2010-2013 и 10.5% в 2000-2008. Достаточно необычным кажется спокойное отношение к политикам на этом фоне, учитывая предстоящие парламентские выборы осенью, а затем президентские в 2018 году. Рейтинг одобрения Путина оставался выше 80% после конфликта с Украиной. Лишь 23% россиян готовы протестовать в случае если бы такие мероприятия проходили в течение следующих нескольких месяцев против 71%, которые бы не стали участвовать.

Russian Consumers Still in Shock as They Cut Back on Food and Medicine, Bloomberg, Jul 19

Акции теряют импульс после рекордного значения на Уолл-Стрит




Рынки акций в целом снижаются, стоимость гособлигаций повышается, так как фьючерсы на американские акции снижаются с рекордных уровней на фоне слабости чувствительных к росту активов вроде нефти. Золото добавляет $5 до $1333 за унцию, японская иена укрепляется на 0.1% до ¥106.08.

Глобальные индексы акций начали неделю с общего неприятия к безопасным активам по мере снижения нервозности из-за попытки госпереворота в Турции. Быки и далее сохраняли оптимизм на сделке ARM стоимостью $24 млрд., хороших результатах со стороны американских банков и надежд на сохранение помощи со стороны центральных банков, стремящихся ограничить негативное воздействие на глобальный рост.

Эти факторы в сочетании толкнули индекс S&P 500 - барометр глобального тона акций, до рекордного максимума. Британский FTSE 100 снизился на 0.5%, несмотря на поддержку со стороны снижающегося фунта на 0.4% до $1.3202. Сырьевые группы оказались под давлением из-за опасений в отношении глобального роста, а также раздутых запасов сырой нефти, что толкнуло стоимость Brent вниз на 0.3% до $46.80 за баррель, что достаточно близко к минимуму за два месяца. Основные металлы с трудом набирают импульс. Японский Nikkei не торговался в понедельник, таким образом, рост на 1.4% скорее был “наверстыванием”, усиленным снижением иены более чем на 1% ночью в ожидании дальнейшего смягчения политики Банком Японии в этом месяце. Гособлигации выигрывали за счет реакции рынков. Доходность американских десятилеток снизилась на 3 базисных пункта до 1.55%, тогда как британские бумаги с аналогичным сроком погашения снизились на 3 пункта до 0.80%, не реагируя на британские новости о том, что инфляция выросла на 0.5% за год вплоть по июнь.

Stocks lose momentum after Wall Street record, FT, Jul 19

Фунт снижается даже на фоне инфляции, превышающей оценки экономистов



Фунт снижался даже на фоне превысившего оценки экономистов роста инфляции в июне. Валюта снижалась против большей части из основных 16 валют. Британские потребительские цены выросли на 0.5% в прошлом месяце по сравнению с прошлым годом, заявили в национальном бюро статистики в Лондоне. Аналитики ожидали роста ставки до 0.4% с 0.3% в мае, по данным средней оценки в опросе Bloomberg. Целевой показатель Банка Англии на уровне 2% последний раз достигался в декабре 2013 года.

ЦБ сигнализировал на прошлой неделе о готовности к стимулам в августе, чтобы сохранить импульс в экономике после решения покинуть ЕС. Протокол июльского заседания Банка Англии показал, что большинство членов Комитета по денежно-кредитной политике ожидают смягчения политики в следующем месяце. Фьючерсные контракты указывают на 82% вероятность снижения ставки в августе в сравнении с 14% 23 июня. Чиновники Банка Англии во главе с Марком Карни объявят о своем решении 4 августа.

Фунт снизился на 0.4% до $1.3202 по состоянию на 10:15 в Лондоне. Валюта упала до минимума за 31 год на уровне $1.2798 по состоянию на 6 июля. Британская валюта снизилась на 0.4% до 83.85 за евро. Фунт вырос до двухнедельного максимума на уровне $1.3481 по состоянию на 15 июля на следующий день после неожиданного решения Банка Англии сохранить ставки неизменными.

Pound Falls Even as Inflation Rate Beats Economists’ Forecasts, Bloomberg, Jul 19

Доллар около максимума за 6 недель, т.к. данные сигнализируют о росте



Доллар удерживается около максимума более чем за шесть недель, так как американские экономические данные продолжают демонстрировать рост, отделяя крупнейшую экономику мира от замедления на всей остальной части планеты. Американский доллар укреплялся против большей части основных валют во вторник, так как более сильные данные в секторе строительства новых домов подкрепили доказательства того, что экономика набирает темпы. Индекс неожиданности Citigroup для экономики США, отслеживающий совпадения и промахи в прогнозировании, вырос до максимума с января 2015 года следом за выходом отчетов, демонстрирующих рост оплаты труда и розничных продаж. МВФ снизил прогноз на глобальный рост в этом году, тогда как в Фонде подтвердили ожидания на рост экономики США в размере 2.2%.

Трейдеры вновь начали смотреть в сторону возвращения ФРС на путь повышения ставок после решения Британии выйти из состава ЕС, срезавшего эту вероятность до менее чем 10%. Фьючерсные цены указывают на возросшую вероятность повышения ставок к декабрю, что должно придать доллару дополнительный лоск. Индекса доллара Bloomberg, отслеживающий позиции валюты против десяти основных, демонстрировал незначительные изменения динамики по состоянию на 8:11 в среду в Токио после роста на 0.5% в течение предыдущей сессии, достигнув максимума с 3 июня. Американский доллар вырос более чем на 1% против фунта и австралийского доллара в Нью-Йорке.

Американская валюта демонстрировала незначительные изменения в динамике против евро в среду на уровне $1.1019. Хотя данные в США оказались неожиданными для трейдеров, снижение доверия инвесторов толкало евро вниз перед заседанием ЕЦБ 21 июля. Индекс ожиданий инвесторов ZEW снизился до минимального уровня с ноября 2012 года в июле. Евро снизился на 0.6% против доллара.

Dollar Holds Near 6-Week High After U.S. Data Signals Expansion, Bloomberg, Jul 19

Фьючерсы на нефть демонстрируют смешанную динамику перед выходом статистики по запасам в США




Фьючерсы на нефть росли в ходе азиатских торгов среду, однако же рост был ограниченным, и американская нефть торговалась в боковом тренде в преддверии релиза официальных данных по запасам сырой нефти в США позже в течение дня. Brent выросла на 18 центов до $46.84 за баррель по состоянию на 03:49 GMT. Во вторник контракт снизился на 30 центов или 0.6% до $46.66 за баррель.
Американская марка WTI выросла на 4 цента до $44.69 за баррель после первоначального роста, затем она перешла к снижению. Марка просела на 59 центов или 1.3%, остановившись на $44.65 в течение предыдущей сессии. Контракт на поставку в следующем месяце истечет в конце сессии в среду. Сырая нефть росла перед новым отчетом по запасам, тогда как укрепление доллара помогало сдержать ралли”, - заявил Мэтт Смит, аналитик в ClipperData, отслеживающий поставки и выпускающей данные по ситуацию в секторе энергетики.

Доллар укреплялся в ходе азиатских торгов в среду, так как сильные данные и растущие прогнозы на то, что Банк Японии предпримет дополнительные шаги в направлении смягчения, толкали индекс доллара к максимуму за четыре месяца. Американская нефть росла ранее после того, как Американский Институт Нефти сообщил о том, что запасы снизились на 2.3 млн. баррелей на прошлой неделе. Этот уровень был выше прогноза на 2.1 млн. баррелей, прогнозированных Reuters. Что касается продуктов переработки нефти, включая дизель, Институт Нефти сообщил о неожиданном снижении на 484K баррелей. Данные также показали неожиданный рост запасов бензина на 805K баррелей. EIA выпустит данные по запасам позже в среду. Производство бензина в Китае в июне выросло на 8.7% по сравнению с прошлым годом до 11 млн. тонн или на 3.1 млн. баррелей в день, заявили в Бюро Статистики.

Crude oil futures mixed before U.S. inventory report, Reuters, Jul 19

Brexit может лишить североамериканские компании прибыли на $40 млрд.




Brexit все еще создает шоковые волны на валютном рынке с оборотом в $5.3 трлн., и это весьма негативные новости для транснациональных компаний. Доходы компаний в Северной Америке, вероятно, снизятся на рекордные $35 - $40 млрд. во втором или третьем квартале - такие цифры получаются после анализа последствий решения британцев выйти из состава ЕС, заявили в FiREapps, производящей софт для того, чтобы помочь фирмам сократить влияние валютных колебаний.

Головная боль, связанная с Brexit, последовала за периодом, в рамках которого компании испытали некое временное облегчение на валютной волатильности. Валютные колебания ударили по доходам компаний в Северной Америке и Европы, стоив им $20 млрд в первом квартале. Голосование Британии толкнуло фунт вниз до минимума за 31 год в прошлом месяце, питая ралли иены, которая привлекает интерес инвесторов в моменты рыночной турбулентности. Колебания курса доллара и валютная валатильность стали ночным кошмаром для компаний, ударив по прибыли 357 североамериканских фирм в четвертом квартале, по данным FiREapps.

Валютные колебания могут ударить по ценообразованию компаний, стремящихся продавать свои товары за границей. Многие компании в Британии приостановили инвестиционные планы на фоне неопределенности вокруг будущих отношений с ЕС и другими торговыми партнерами. Для некоторых компаний в Британии основным источником опасений стала возможность доступа к получению дешевой рабочей силы из других стран ЕС, а также к единому рынку. Другие фирмы опасаются повышения тарифов и пошлин для их товаров.

Brexit Seen Axing $40 Billion From North America Company Profits, Bloomberg, Jul 20

Заморозка публикаций неофициальных PMI в Китае на неопределенный срок



Издатели индекса China Minxin Manufacturing PMI во второй раз отложили публиакацию, снизив оценку в начале месяца для второй крупнейшей экономики мира. Публикация неофициального индекса менеджеров по закупкам совместно с China Minsheng Banking Corp. и China Academy of New Supply-side Economics будет заморожена на “неопределенный срок”, заявили в академии в четверг в заявлении на вебсайте без объяснения причин. Индикаторы, отслеживающие динамику в секторах промышленности и услуг были более волатильными, нежели официальный индекс PMI от Государственного статистического управления Китая.

Отмена публикации стала еще одним важным звоночком для инвесторов и экономистов, ищущих способы держать руку на пульсе деловой активности, принимая во внимание не только официальные данные правительства. Еще одна ранняя оценка активности в сфере промышленности - предварительный PMI от Markit Economics, спонсируемый Caixin Media, был отменен 1 октября. Индексы Minxin ранее публиковались на 21 день каждого месяца перед выходом официального индекса PMI, который NBS публикует в первый день каждого месяца. Когда индексы были заморожены в декабре, публикующая сторона заявила о том, что им предстоит сделать “существенные корректировки” в расчетах. Индексы вновь начали публиковаться в январе. В заявлении в четверг не было комментариев по поводу возобновления публикации или изменения в методологии.

China Factory Gauge Suspended Again, This Time ‘Indefinitely’, Bloomberg, Jul 21

Азиатские акции на максимуме за 9 месяцев на росте нефти и вероятности повышения ставки ФРС




Азиатские акции выросли до максимума за 9 месяцев в четверг, чему способствовало восстановление глобальных цен на нефть, тогда как доллар укреплялся против безопасных валют на возобновлении роста ожиданий повышения процентных ставок ФРС в этом году. Европейские акции, как ожидается, пойдут против рынка и откроются ниже перед заседанием ЕЦБ позже в течение дня, по итогам которого он, как ожидается, примет решение сохранить ставки неизменными.

Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI за исключением Японии подрос на 0.2% - до максимума с октября 2015 года после того, как статистика по прибыли компаний ночью толкнула индексы Доу-Джонса и S&P 500 до рекордных максимумов. На валютных рынках повышение доходности казначейских ценных бумаг, в частности, облигаций с более короткими сроками погашения, поддержали прогнозы в отношении повышения ставки ФРС, вероятность чего существенно падала после референдума в Британии, принявшей решение выйти из состава ЕС.

Доходность американских двухлеток была на уровне 0.71% в сравнении с 0.53% в начале месяца. Индекс доллара, отслеживающий позиции валюты против корзины из шести основных валют, достиг максимума на уровне 97.323 в среду, то есть максимума с 10 марта. В последний раз он торговался на 96.99. ЕЦБ проведет сегодня заседание, и как ожидается, примет решение о сохранении ставки неизменной, хотя и может упомянуть недостаточность программы стимулирования на 1.7 трлн. евро. Сырая нефть продолжила рост в ходе азиатской сессии. Brent незначительно выросла в ходе азиатских торгов, торгуясь на $47.35, тогда как американская эталонная марка подросла на 0.4% до $45.86 после роста на 0.7% ночью.

Asian shares at nine-month highs as oil prices, Fed hike views strengthen, Reuters, Jul 21

Цены на нефть растут на снижении запасов в американских хранилищах




Цены на нефть продолжили ночной рост в начале азиатских торгов в четверг благодаря снижению запасов в хранилищах США, тем не менее, увеличение запасов бензина продолжает оказывать давление цены. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на легкую малосернистую нефть с поставкой в сентябре торговались на уровне $45.88 за баррель, таким образом, рост составил $0.28 на электронных торгах. Сентябрьские поставки Brent на межконтинентальной бирже ICE выросли на $0.20 до $47.37 за баррель.

Цены получили импульс после публикации EIA в среду статистики по запасам сырой нефти, показавшей снижение на 2.3 млн. баррелей за неделю вплоть по 15 июля, что указывает на девятую неделю подряд снижения. Тем не менее, находясь на уровне 519.5 млн. беррелей, американские запасы нефти все еще на исторических максимумах на этот момент года.

США - не единственная страна, сталкивающаяся с избытками бензина в хранилищах. Аналитики прогнозируют, что производство бензина в Китае превысит спрос в этом году, несмотря на уверенные объемы продаж легковых автомобилей. Тем не менее, есть и другой медвежий фактор для китайского импорта сырой нефти, который может серьезно проявиться в течение следующих нескольких месяцев, и заключается он в том, что многие нефтеперерабатывающие заводы в Китае, как ожидается, приостановят работу на период ежегодного обслуживания оборудования. Это может замедлить импорт сырой нефти Китаем, а также помочь снизить объемы произведенного бензина.

Oil prices cruise higher on a drawdown in U.S. crude stocks, MarketWatch, Jul 21

Азиатские акции снижаются вместе с фьючерсами на европейские индексы и сырьем




Азиатские акции снижались вместе с фьючерсами на европейские индексы по мере проседания сырья до уровней, которые последний раз фиксировались в мае. Малазийский ринггит упал до минимума за месяц, тогда как юань укреплялся.

Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI снижался с максимума за 8 месяцев после снижения американских акций с рекордного уровня на фоне смешанных данных по по корпоративной прибыли в США. Японские акции падали, тогда как иена удерживала рост после того, как стала понятна отрицательная позиция Куроды по отношению к так называемым “деньгам с вертолета”. Ринггит снижался пятый день подряд по мере появления новостей о коррупционном деле в государственном инвестиционном фонде, тогда как нефть торговалась ниже $45 за баррель. Китай выпустил 30-ти летние облигации за минимальную стоимость с 2008 года.

Фьючерсы на индекс Euro Stoxx 50 снизились на 0.4% по состоянию на 7:18 по Лондону. Компания Thales SA - французский производитель средств электронной защиты сообщила о прибыли, превысившей оценки аналитиков, квартальная прибыль Vodafone Group Plc также оказалась лучше ожиданий, показали отчеты в пятницу. Индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI снизился на 0.4%, что привело недельный рост к 0.4%. Индекс Topix снизился на 0.9%, возглавив снижение среди региональных индексов. Иена демонстрировала незначительные изменения динамики на уровне 105.86, показав рост на 1% в четверг, когда Курода ясно обозначил свою позицию против “денег с вертолета”. Люди, знакомые с вопросом, заявляют, что ЦБ дал понять, что все большее количество чиновников обеспокоены устойчивостью существующей структуры массивных денежно-кредитных стимулов. Японская валюта все еще снижается на 0.9% на этой неделе. Австралийский и новозеландский доллары устремились в сторону еженедельного снижения на фоне спекуляций о том, что центральные банки этих стран будут сокращать ставки с рекордных минимумов.

Asian Stocks Drop With European Futures as Commodities Decline, Bloomberg, Jul 21

Тяжелые перспективы для недвижимости в Гонконге




По данным правительственных источников, продажи недвижимости в Гонконге упали почти на 40% в пером полугодии в сравнении с тем же периодом в 2015 году. Индекс Rating and Valuation Department в этом месяце показал, что коммерческий сектор пострадал особенно сильно, так как цены здесь упали на 5.7% в мае по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Цены на недвижимость в Гонконге росли прошедшее десятилетие, тем не менее, пик был пройден в сентябре, когда появились опасения в отношении китайской экономики. Стоимость ренты для верхнего сегмента рынка упала на 6.4%, что значительно более резко, нежели в других городах. В прошлом году даже после падения цен в сентябре, Adidas арендовала на 22% меньше торговых площадей, чем прошлый съемщик.

Экономисты заявляют, что жилой и коммерческий рынки в Гонконге будут страдать от одних и тех же факторов: замедления роста в Китае, снижения юаня, борьбы с коррупцией на материке, а также прогнозов на приближение окончания эпохи низких процентных ставок. Тем не менее, меры охлаждения рынка, введенные правительством в 2012 году, чтобы снизить объем спекулятивных инвестиций в недвижимость в Гонконге, стали дополнительным фактором давления на рынок жилой недвижимости. Так как меры сдерживания рынка недвижимости прежде всего ударили по жилой недвижимости, все планы сейчас сконцентрированы на рынке офисов на ближайшие два-три года.

Tough outlook for Hong Kong property, FT, Jul 22

Цены на нефть вновь под давлением




Стоимость сырой нефти незначительно подросла в Азии в пятницу утром, тем не менее, в целом, она снижалась в течение этой недели, так как растущие запасы нефтепродуктов на рынке вызывают опасения в том, что спрос будет снижаться. На Нью-Йоркской товарной бирже легкая малосернистая нефть с поставкой в сентябре торговалась на $44.71 за баррель, таким образом, снижение составило $0.09 на Globex. Brent с поставкой в сентябре на межконтинентальной бирже ICE выросла на $0.08 до $46.28 за баррель. С начала недели до настоящего момента цены на американскую нефть упали на 3.8%, тогда как Brent снизилась за последнее время на 2.5%.

Цены на нефть сталкивались со сложностями в последние недели, так как новые данные показывают рост запасов бензина. Несмотря на разгар сезона вождения в США, запасы бензина выросли. На прошлой неделе запасы выросли на 900K баррелей до 241 млн., демонстрируя рост в течение четырех из последних пяти недель. Объемы “существенно выше верхней границы средних значений”, - заявили в Департаменте энергетики США.

По прогнозам, производство бензина в Китае превысит спрос на 9% в этом голу, заявили в исследовательской фирме ICIS. Аналогичный сценарий прогнозируется и для Северной Азии, которая выступает главным потребителем бензина. В Южной Корее производство бензина выросло на 11% в течение пяти месяцев года, тогда как потребление выросло на 2.5%. За тот же период производство бензина в Японии выросло на 2.1%, тогда как спрос снизился на 0.4%, по данным BMI Research. Инвесторы также следят за событиями в Нигерии, так как нефтяная инфраструктура страны подверглась атакам боевиков. Приходящие данные говорят о том, что правительство проводит переговоры с боевиками Niger Delta Avengers.

Crude prices struggle after a week of losses, MarketWatch, Jul 22

Европейские акции демонстрируют широкое ралли после выхода данных по деловому климату




Европейские акции возобновили рост, устремившись к максимальным уровням за месяц, так как данные по деловому климату, похоже, выдержали первоначальный шок после британского голосования.

Индекс делового климата немецкого института IFO снизился меньше ожиданий в июле, способствуя росту акций в понедельник. Индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0.8% по состоянию на 9:37 в Лондоне, рост демонстрировали все группы. Тем не менее, торговые объемы были достаточно приглушенными, количество сменивших руки акций было на 45% ниже 30-ти дневной скользящей средней.

Динамика привела сегодня региональный индекс к 0.9% от уровней 23 июня. Отскок индекса Stoxx 600 остановился в конце прошлой недели на фоне смешанных данных по услугам и промышленности, а также корпоративным доходам. После наиболее существенного в исторической перспективе вкачивания средств в региональные акции, менеджеры глобальных фондов начали недооценивать акции впервые за три года даже на фоне привлекательной отдачи по сравнению с госдолгом и американскими акциями. Немецкий DAX вырос на 1%. Он показал наиболее существенный рост среди акций в Европе. Французский CAC 40 добавил 0.8%, тогда как британский FTSE 100 вырос на 0.3%. Акции Ericsson AB выросли на 4.1% после того, как исполнительный директор ушел в отставку после шести лет на посту руководителя этого шведского производителя. Акции SEB SA выросли на 6.1% после заявления о том, что компания поставила цель поднять выручку более чем на 10%. Акции Ryanair Holdings Plc выросли на 5.6%, Julius Baer Group Ltd. на 3.2% после заявления о том, что прибыль в первом полугодии превысила прогнозы.

European Stocks Advance in Broad Rally After Confidence Report, Bloomberg, Jul 25

Цены на нефть снижаются на избытке предложения и экономических сложностях




Цены на нефть оказались около двухмесячных минимумов в понедельник на фоне опасений в том, что глобальный переизбыток нефти и продуктов нефтепереработки будет давить на рынки еще в течение некоторого времени. Фьючерсы на марку Brent торговались на уровне $45.58 за баррель по состоянию на 06:57, таким образом, снижение составило 11 центов с прошлого уровня закрытия. Американская WTI торговалась на уровне $44.11, таким образом, снижение составило 8 центов за баррель.

Обе марки были близки к минимумам за два месяца, достигнутым на прошлой неделе. Трейдеры заявили, что сохранение избытка предложения на рынке, а также усиление встречного ветра давят на нефть. “Настроения, похоже, вновь стали негативными”, - заявил Мэтт Стэнли из Freight Investor Services (FIS) в Дубаи, хотя и добавил, что рынки могут сохранять волатильность. В Barclays заявили о том, что “глобальный спрос на нефть в третьем квартале 2016 года растет менее чем на одну треть от третьего квартала 2015 года, на который давит анемичный экономический рост, тогда как поддержка спроса со стороны ОЭСР снижается вместе с замедлением спроса со стороны Китая и Индии”.

В Morgan Stanley заявили об усилении встречного ветра во втором полугодии, что привело к прогнозам на снижение цен на нефть. В банке ссылались на уверенный объем добычи в США, снижение спроса на топливо, а также избыток предложения со стороны перерабатывающих заводов, в особенности много в хранилищах оказалось бензина. Менеджеры средств снижали количество длинных позиций по фьючерсам на сырую нефть, которые бы приносили прибыль в случае роста цен, до четырехмесячного минимума за неделю вплоть по 19 июля, сообщили в комиссии США по торговле товарными фьючерсами в пятницу. Надежды Ливии на увеличение экспорта не осуществились после того, как Национальная Нефтяная Корпорация (NOC) отказалась поддержать сделку между правительством и боевиками об открытии ключевых портов.

Oil prices dip on ongoing oversupply, economic headwinds, Reuters, Jul 25