Admiral Markets: Новости и аналитика

[Admiral Markets]

Фундаментальный анализ на 24.7.2012:

Forex: готовимся к худшему!

С учетом сильного снижения мировых рынков акций в понедельник, взлета доходности 10-летних гособлигаций Испании в район 7.5%, а также нагнетания обстановки вокруг Греции, невольно приходится оставаться скептиком по рисковым активам (EUR, DAX, S&P500, RTS) и готовится к худшему сценарию развития событий.

Европа
Главное зло или основным негативным фактором для единой европейской валюты сейчас может быть повисшая над рынками неопределенность относительно дальнейшей судьбы Греции и Испании. Иными словами, до тех пор пока не прояснится судьба Афин и Мадрида продавцы в EUR/USD или DAX явно могут быть сильнее покупателей. Причем, в случае с Грецией надо ждать вердикта «Тройки», которая сегодня пребывает в Афины, а в случае с Испанией смотреть, прежде всего, за динамикой 10-летних гособлигацией, доходность по которым застряла в районе опасного рубежа 7.5%.

Причем, если брать Испанию, то здесь общая ситуация уже усугубляется тем, что, по данным того же издания El Economista, Испания открыто подумывает о том, чтобы обратиться за полномасштабной помощью, если ЕЦБ не возобновит скупку испанских гособлигаций с целью снижения стоимости заимствований для страны. Речь в данном случае идет о том, что в октябре текущего года Испании предстоит выполнить крупные долговые обязательства на 28 млрд евро, что можно будет сделать, только если страна не утратит доступ к рынку капитала. Мы в данном случае исходим из того, что значительные понижательные риски для евро или DAX могут сводится к тому, что кроме Испании в сейчас, похоже, данный вопрос больше никто и не готов обсуждать, что предполагает дальнейшее нагнетание обстановки вокруг проблемной экономики еврозоны. Может быть, свет на происходящее прольет сегодняшняя встреча министра финансов Испании Луиса де Гуиндоса с министром финансов Германии Вольфгангом Шойбле, которая, как считается, имеет ключевое значение, так как время сейчас работает против Испании.

Утешением для покупателей в EUR/USD может быть только то, что реакция во вторник утром валютного и фондовых рынков на понижение прогноза по кредитному рейтингу Германии, Люксембурга и Нидерландов агентством Moody’s была довольно-таки сдержанной, что может означать то, что в моменте негатив, связанный с кризисом в Европе уже отыгран.

США
Если говорить об американском факторе, то здесь одна из страшилок сводится к тому, что на следующей неделе, 1 августа, в США будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе (IMS Manufacturing) за июль, выход которого второй месяц ниже психологичного рубежа 50 пунктов (в июне 49.7) может трактоваться рынком как сигнал к тому, что риски возобновления рецессии в США заметно возросли. Собственно запланированные на эту пятницу данные по ВВП США за 2кв2012 г (прогноз 1.4%) также могут способствовать данного рода спекуляциям и нести в себе риски существенного снижения котировок WTI, S&P500, DAX.

Судьба доллара США при таком сценарии развития событий будет в таком случае всецело зависеть от заседания ФРС 31 июля – 1 августа. Так, если Б.Бернанке вновь воздержится от того, чтобы озвучить новые стимулирующие меры в поддержку экономике США, то на фоне слабой статистики из-за океана мы вполне можем увидеть снижение цен на рисковые активы вкупе с укреплением курса доллара США. Не исключено при этом, что ФедРезерв может решиться на альтернативные QE3 меры в поддержку экономике США, как, к примеру, понижение депозитной ставки. Если такой произойдет, то в моменте это может ослабить позиции американской валюты.

Мы пока продолжаем исходить из того, что в рамках базового сценария развития событий курс EUR/USD до конца текущего года может снизиться в район поддержки 1.15. Переломить ситуацию или остановить наступательный порыв доллара США сможет только что готовность ФРС продолжать смягчать денежную политику.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Волновой анализ на 25.7.2012:

1. Валютная пара USD/CHF.

Предположительно, завершается формирование импульса v of (v). Если предположение верно, то после его окончания можно ожидать снижения цены в качестве формирования волны of 1.


2. Валютная пара EUR/USD.

Предположительно, завершается формирование импульса v of (v). Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать роста цены в качестве волны of 1.


3. Валютная пара GBP/USD.

Предположительно, завершается формирование коррекционной волны [2] of iii. Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать роста цены в качестве развития импульса [3] of iii.


4. Валютная пара USD/JPY.
Предположительно, продолжается формирование импульса (iii) of [iii]. Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать снижения цены.


Игорь Пак.
Аналитик компании Admiral Markets.
[email protected]

При любом использовании аналитического материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, права на интеллектуальную собственность за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Технический анализ на 25.7.2012:


Вероятно, тенденция роста доллара США сохранится в ближайшей перспективе.


EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара вышла ниже отметки 1.2100. При этом RSI дневного графика близок к перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара продолжает постепенное снижение в направлении отметки 1.2000. Прорыв и закрепление ниже нее позволит продолжить нисходящий тренд с целью тестирования минимума середины 2010 года – отметки 1.1875. В то же время, значительно выросла перепроданность, тогда как на осцилляторах формируется дивергенция. Это указывает на вероятность разворота тренда из района 1.2000. В этом случае ожидается обратный отскок в диапазон сопротивления 1.2300-1.2320, преодоление которого улучшит перспективы пары, открывая дорогу восстановлению к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара консолидируется около отметки 1.5500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Краткосрочные риски остается понижательными, и в ближайшей перспективе по-прежнему вероятно тестирование поддержки в районе 1.5400. Ее преодоление подтвердит снижение к минимуму 1.5230. Если же пара удержится выше 1.5400, ожидается обратный рост выше 50-дневной SMA в диапазон сопротивлений 1.5750-1.5900, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. Уверенный прорыв выше него откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара пока удерживается выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика пока далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара по-прежнему нацелена на тестирование поддержки 77.65, преодоление которой станет очередным подтверждением развития нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако если пара удержится выше 77.65, можно ожидать последовательное восстановление к 200-дневной SMA, далее к 50-дневной SMA, отметке 80.00, где проходит уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64, и, наконец, к 100-дневной SMA и сопротивлению 80.60. Дальнейший восходящий прорыв пока выглядит маловероятным, а разворот тренда вниз может состояться от любого из вышеперечисленных сопротивлений.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара краткосрочно вышла ниже отметки 1.0200. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара попыталась совершить прорыв ниже диапазона поддержки 1.0200-1.0280, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, однако смогла вернуться выше отметки 1.0200. Это сохраняется неплохие шансы возобновление роста с целью тестирования и преодоления сопротивления 1.0475, что в случае успеха подтвердит дальнейший рост к следующему сопротивлению 1.0855. Однако если пара закрепится ниже отметки 1.0200, это сместит риски в сторону снижения к 50-дневной SMA, проходящей в районе 1.0050, или в район поддержки 0.9965-1.0000, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0442.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets:

 

[Admiral Markets]

Волновой анализ на 26.7.2012:

1. Валютная пара USD/CHF.

Возможно, началось формирование волны of 1. Если это предположение получит подтверждение, то в рамках ее развития можно ожидать снижения цены.

2. Валютная пара EUR/USD.

Возможно, началось формирование волны of 1. Если эта идея получит подтверждение, то в рамках ее развития можно ожидать роста цены.

3. Валютная пара GBP/USD.

Возможно, завершается формирование коррекционной волны [2] of iii. Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать роста цены в качестве импульса [3] of iii.

4. Валютная пара USD/JPY.

Возможно, завершается формирование коррекционной волны [4] of iii. Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать продолжения снижения цены.



Игорь Пак.
Аналитик компании Admiral Markets.
[email protected]

При любом использовании аналитического материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, права на интеллектуальную собственность за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Технический анализ на 26.7.2012:


Доллар США немного скорректировался, однако вероятность продолжения его роста остается высокой.


EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара восстановилась выше отметки 1.2100. При этом RSI дневного графика вернулся в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара немного восстановилась, однако риски по-прежнему носят понижательный характер, и вероятен новый виток снижения к отметке 1.2000. Прорыв и закрепление ниже нее позволит продолжить нисходящий тренд с целью тестирования минимума середины 2010 года – отметки 1.1875. Ближайшее сопротивление на данный момент отмечается в диапазоне 1.2300-1.2320, и только прорыв выше него улучшит перспективы пары, открывая дорогу восстановлению к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара торгуется ниже отметки 1.5500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Краткосрочные риски остается понижательными, и в ближайшей перспективе по-прежнему вероятно тестирование поддержки в районе 1.5400. Ее преодоление подтвердит снижение к минимуму 1.5230. Если же пара удержится выше 1.5400, ожидается обратный рост выше 50-дневной SMA в диапазон сопротивлений 1.5740-1.5900, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. Уверенный прорыв выше него откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара продолжает консолидироваться выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика пока далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара остается нацеленной на тестирование поддержки 77.65, преодоление которой станет очередным подтверждением развития нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако если пара удержится выше 77.65, можно ожидать последовательное восстановление к 200-дневной SMA, далее к 50-дневной SMA, отметке 80.00, где проходит уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64, и, наконец, к 100-дневной SMA и сопротивлению 80.60. Дальнейший восходящий прорыв пока выглядит маловероятным, а разворот тренда вниз может состояться от любого из вышеперечисленных сопротивлений.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара восстановилась выше отметки 1.0300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара удержалась выше диапазона поддержки 1.0200-1.0280, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, и возобновила рост, целью которого остается тестирование и преодоление сопротивления 1.0475, что в случае успеха подтвердит дальнейший рост к следующему сопротивлению 1.0855. Только закрепление ниже отметки 1.0200 станет сигналом дальнейшего развития нисходящего тренда к 50-дневной SMA, проходящей в районе 1.0060, или в район поддержки 0.9965-1.0000, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0442.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Фундаментальный анализ на 26.7.2012:

Forex: Эвальд Новотны успокоил рынки!

Валютный рынок продолжает оставаться в несколько подвешенном состоянии, дожидаясь вердикта ФРС США на следующей неделе. Если говорить при этом об итогах среды, то рост курса EUR/USD с 1.2070 до 1.2130 мы бы воспринимали пока исключительно как техническую коррекцию к снижению в предыдущие торговые дни на фоне закрытия «коротких» позиций.

С точки зрения фундаментального анализа данное укрепление позиций евро, как и подъем рынка акций Европы (DAX +0.25%, CAC +0.23%, IBEX +0.82%), можно объяснить заявлениями члена Управляющего Совета ЕЦБ Эвальда Новотны, который полагает, что сейчас есть ряд оснований для того, чтобы европейский стабфонд (ESM) получил банковскую лицензию и тем самым доступ к кредитному ресурсу ЕЦБ. Собственно, если это произойдет, то стабфонд сможет более активно влиять на ситуацию на рынке суверенных облигаций Италии или Испании, что инвесторы могут трактовать как наметившийся перелом в европейском долговом кризисе. Другое дело, что решение о предоставлении банковской лицензии ESM — это история далеко не одного дня, да и нет сейчас 100% уверенности в том, что вообще такое решение может быть принято в еврозоне. Поэтому наметившийся оптимизм в EUR/USD может быть историей одного дня.

Не скоро, кстати, может прояснится вопрос и относительно дальнейшей судьбы Греции. Согласно последним заявлениям представителей Еврокомиссии, власти ЕС только в сентябре смогут оценить способность Афин обслуживать свои обязательства. Все это лишний раз напоминает о хронической составляющей текущего долгового кризиса, что в конечном счете можно рассматривать как весомый аргумент для дальнейшего снижения курса евро в долгосрочном периоде в район 1.15, если не 1.10. Основной риск в случае с греческим фактором сейчас, напомним, заключается в том, что Афинам, возможно, придется пойти на еще одну реструктуризацию, что может спровоцировать на рынках новую волну ухода из рисковых активов.

Что касается при этом ожиданий относительно заседания ФРС 31 июля — 1 августа, то в последнее время следует признать все больше косвенных сигналов к тому, что в этот раз Б.Бернанке все-таки может сделать реверанс в сторону новых стимулирующих мер, либо по крайне мере начать их обсуждать. Во-первых, на это указывают заявления Сары Блум Раскин из ФРС о том, что Центробанк будет обсуждать на следующей неделе программу стимулирования экономического роста и снижения безработицы путем масштабного выкупа Treasuries, а, во-вторых, публикация в среду в WSJ о том, что ФРС близок к конкретным мерам в данном направлении.

Если ожидания относительно Fed подтвердятся на следующей неделе, то мы будем ставить, прежде всего, на завершения двухмесячного бокового тренда на рынке золота и серебра, рассчитывая на бурный рост котировок драгметаллов.

GBP
Отдельная история сейчас — это британский фунт, позиции которого в ближайшие кварталы могу продолжить ослабевать в контексте возможного расширения программы выкупа активов Банком Англии. Напомним, что вышедшие в среду данные по ВВП Великобритании за 2кв2012 г. указали на рекордное за последние 3 года сокращение ВВП в стране (-0.7% к/к при прогнозе -0.2% к/к), что может рассматриваться как весомый аргумент в пользу дальнейшего смягчения денежной политики.

В данном случае мы исходим из того, что, если ФРС в ближайшее время не решится на новые значительные стимулирующие меры, то до конца года есть значительные риски прохождения парой GBP/USD поддержки 1.54 и последующего снижения в район 1.45.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Волновой анализ на 27.7.2012:

1. Валютная пара USD/CHF.

Предположительно, формируется импульс ? of 1. Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать продолжения начавшегося снижения цены.


2. Валютная пара EUR/USD.

Предположительно, формируется импульс ? of 1. Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать продолжения роста цены.


3. Валютная пара GBP/USD.

Предположительно, формируется импульс [3] of iii. Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать роста цены.


4. Валютная пара USD/JPY.

Предположительно, формируется импульс (iii) of [iii]. Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать продолжения снижения цены.


Игорь Пак.
Аналитик компании Admiral Markets.
[email protected]

При любом использовании аналитического материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, права на интеллектуальную собственность за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Технический анализ на 27.7.2012:


Динамика снижения доллара США резко возросла, что увеличивает риски дальнейшего ослабления американской валюты.


EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара резко выросла в район 1.2300. При этом RSI дневного графика вернулся в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара совершила попытку преодолеть ближайшее сопротивление в диапазоне 1.2300-1.2320. Однако пока ей этого не удалось, риски будут носить понижательный характер, и вероятен новый виток снижения к отметке 1.2000. Прорыв и закрепление ниже нее позволит продолжить нисходящий тренд с целью тестирования минимума середины 2010 года – отметки 1.1875. В то же время, если паре удастся закрепиться выше 1.2300, это улучшит ее перспективы, открывая дорогу восстановлению выше 50-дневной SMA к сопротивлениям 1.2700 и 1.2750.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара резко выросла в район отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара вновь нацелена на тестирование диапазона сопротивлений 1.5740-1.5900, где сосредоточены 100- и 200-дневная SMA, а также уровни 50.0 и 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267. Нижней границей диапазона является 200-дневная SMA, и ее уверенное преодоление подтвердит рост к следующим целям. В то же время, преодоление всего диапазона может оказаться затруднительным, и разворот тренда вниз вероятен от любой из указанных выше отметок. В этом случае пара вновь будет нацелена на тестирование поддержки 1.5400. Однако если ей удастся выйти выше отметки 1.5900, это подтвердит рост к сопротивлению 1.6300.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара продолжает консолидироваться выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара остается нацеленной на тестирование поддержки 77.65, преодоление которой станет очередным подтверждением развития нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. Однако если пара удержится выше 77.65, можно ожидать последовательное восстановление к 200-дневной SMA, далее к 50-дневной SMA, отметке 80.00, где проходит уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64, и, наконец, к 100-дневной SMA и сопротивлению 80.60. Дальнейший восходящий прорыв пока выглядит маловероятным, а разворот тренда вниз может состояться от любого из вышеперечисленных сопротивлений.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара выросла в район 1.0400. При этом RSI дневного графика пока находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара возобновила рост и в ближайшей перспективе может протестировать сопротивление 1.0475. Прорыв выше него подтвердит дальнейший рост к следующему сопротивлению 1.0855. Ближайшей поддержкой по-прежнему остается район 1.0200-1.0280, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, и только уверенный прорыв ниже него откроет дорогу снижению к 50-дневной SMA или в район поддержки 0.9965-1.0000, где проходит уровень 50.0% ФИБО коррекции от роста 0.9580-1.0442.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Фундаментальный анализ на 27.7.2012:

27.07.12 Forex: М.Драги - вербальные интервенции?

В центре внимания в четверг оказался Марио Драги и его заявления о том, что ЕЦБ сделает все возможное, чтобы сохранить (защитить) евро, что рынки тут же интерпретировали как готовность Центробанка начать скупать облигации Италии или Испании, либо решится со временем на новый раунд предоставления долгосрочной ликвидности (LTRO).

Собственно после данного рода заявлений позиционирование на Forex и других площадках в корне изменилось. Теперь уже многие надеются на то, что запланированное на следующей неделе заседание ФРС (31.07-01.08), ЕЦБ (02.08) и Банк Англии (01.08-02.08) будет поворотным для рынков и мы, в частности, услышим о новых стимулирующих мерах в поддержку экономике США и Европы. Если брать данный сценарий развития событий за базовый, то получается, что слабые или хуже ожиданий данные по ВВП/GDP prel США (27.07), потребительскому доверию/Consumer confidence (31.08) и производственному сектору/ISM mfg (01.08) могут рассматриваться как благо в контексте того, что такая
статистика повышает вероятность QE3 или новых стимулирующих мер. Соответственно, если М.Драги и Б.Бернанке на следующей неделе не озвучат новые стимулирующие меры, то нас может ожидать новый приступ паники и ухода от рисков на финансовых рынках.

Что касается оценки реакции рынков на сделанные главой ЕЦБ заявления, то в данном случае достаточно обратить внимание на рынок гособлигаций Испании, где доходность 10-леток упала 26 июля на 45 б.п. до 6.8%, а также Италии, доходность 10-леток которой снизилась на 38 б.п. в район 6%. Особенно позитивно для евро и аппетита к риску то, что доходность испанских бумаг вновь опустилась ниже критического уровня 7% или «точки невозврата».
Добавим, что мы в текущих условиях продолжаем посредством опционов ставить на возможный рост цен на серебро в район 30.50$, а также снижение пары USD/RUR к 31.40-60.

Если говорить о евро, то выступление М.Драги мы рассматриваем как хороший повод продолжения коррекции к снижению курса EUR/USD с 1.2700 до 1.2040 в июле. Данному движению в значительной степени может способствовать рекордное количество «коротких» позиций по евро. Мы тем временем в краткосрочном периоде придерживаемся нейтральных взглядов по евро, дожидаясь итогов заседания ФРС, однако в перспективе 6-12 месяцев по-прежнему ждем снижения курса в район 1.15 или даже ниже.

Дьявол кроется в деталях
Применительно же к оживлению на рынках в четверг хочется добавить, что единственное, что, правда, омрачает весь этот оптимизм и текущую картину на рынках — это большое количество деталей, из которых следует, что европейский долговой кризис более чем далек от завершения.

Во-первых, не стоит списывать со счетов греческий вопрос, который, со слов представителей МВФ и ЕК будет закрыт не ранее сентября. Важный момент в данном случае заключается в том, что 15-20 августа Греции предстоит сделать очередные выплаты по госдолгу, однако в МВФ якобы есть документ, из которого следует, что транш Греции выделять нельзя, так как пока Афины ни в один из установленных нормативов не укладываются.

Во-вторых, говоря о слухах о предоставлении банковской лицензии европейскому стабфонду (ESM), следует значительную поправку сделать на то, что пока Конституционный суд Германии не признает легитимность самого запуска данного механизма, то ни о чем большем просто и говорить не стоит.

И, в третьих, не следует забывать про наличие немецкого лобби, которое выступает против того, чтобы ЕЦБ скупал чьи-либо долговые обязательства.

В общем, мы вновь возвращаемся к тому, что пока говорить о переломе в европейском долговом кризисе, как и сломе долгосрочного нисходящего тренда в EUR/USD, преждевременно.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Волновой анализ на 30.7.2012:

1. Валютная пара USD/CHF.

Предположительно формируется импульс of 1. Если предположение верно, то в раках его развития можно ожидать продолжения снижения цены.

2. Валютная пара EUR/USD.

Предположительно, формируется импульс of 1. Если предположение верно, то пока есть смысл ожидать продолжения роста цены.

3. Валютная пара GBP/USD.

Предположительно формируется импульс [3] of iii. На рисунке рабочий вариант его развития. Если предположение верно, в рамках его реализации можно ожидать продолжения роста кабеля.


4. Валютная пара USD/JPY.

Возможно, Йена формируется коррекционную волну iv of (iii). Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать снижения цены в рамках формирования импульса или диагонального треугольника v of (iii).


Игорь Пак.
Аналитик компании Admiral Markets.
[email protected]

При любом использовании аналитического материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, права на интеллектуальную собственность за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Технический анализ на 30.7.2012:


Доллар США испытывает понижательное давление, однако вероятность возобновления его роста сохраняется.


EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара торгуется в районе отметки 1.2300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара совершила прорыв выше диапазона сопротивлений 1.2300-1.2320, однако развернулась на подходе к отметке 1.2400, немного выше которой проходит 50-дневная SMA. Не исключено, что она ограничит дальнейший рост пары, в связи с чем сохраняется вероятность нового витка снижения к отметке 1.2000. В то же время, если паре удастся закрепиться выше 50-дневной SMA, это станет очередным подтверждением развития восходящего тренда к сопротивлениям 1.2700, 1.2750 или к верхней границе долгосрочного нисходящего канала O1+ O1-, которая проецируется в район отметки 1.2800.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара торгуется выше отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара протестировала диапазона 1.5720-1.5780, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA. Прорыв выше 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300. В то же время, если диапазон 1.5720-1.5780 ограничит дальнейший рост пары, ожидается обратное падение в направлении поддержки 1.5400 с вероятным дальнейшим прорывом к минимуму 1.5230.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара продолжает торговаться выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика вернулся в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Краткосрочная ситуация выглядит неопределенно, поскольку с текущих уровней вероятна как новая попытка протестировать поддержку 77.65, так и дальнейшее восстановление в район 79.10-79.20, где проходят 50- и 200-дневная SMA. В дальнейшем прорыв ниже поддержки 77.65 подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00. В то же время, рост выше района 79.10-79.20 откроет дорогу тестированию диапазона сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара торгуется выше отметки 1.0400. При этом RSI дневного графика пока далек от перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара стремится закрепиться выше сопротивления 1.0475. В случае успеха и последующего роста выше отметки 1.0500 она, вероятно, продолжит рост к следующему сопротивлению 1.0855. В противном случае ожидается разворот тренда вниз и последовательное тестирование поддержек в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, 100-дневной SMA, находящейся в районе 1.0190, 50-дневной SMA в районе 1.0090 и, наконец, отметки 0.9965. Прорыв ниже последней поддержки выглядит на данный момент маловероятным, и обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных отметок.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Фундаментальный анализ на 30.7.2012:

Forex: Европа – оптимизм обоснован!

Наметившийся всплеск оптимизма в Европе может быть, во-первых, не случаен, во-вторых, скоординирован, а, в-третьих, иметь далеко идущие последствия или стать основной темой (лейтмотивом) на финансовых рынках в августе или даже до заседания ФРС 12 сентября.

«Единым фронтом»
Как это ни странно, но предыдущая неделя, на наш взгляд, четко показала, что определенное согласие в Европе все-таки есть. Более того, что есть ряд предпосылок говорить о том, что Франция, Германия, Италия и Испания вновь могут выступить единым фронтом, как это было в рамках судьбоносного саммита ЕС 28-29 июня.

Так, в начале прошлой неделе, похоже, у лидеров ЕС пришло четкое осознание того, что, если сейчас ничего не предпринять в случае с Испанией и Грецией, то нас вполне может ждать новое обострение долгового кризиса и следующий затем приступ паники. Кульминацией в плане всего происходящего похоже стал даже не визит «Тройки» в Афины во вторник, а, прежде всего, встреча министров финансов Германии и Испании 24 июля, в рамках которой испанцы (по неофициальным данным) попросили уже помощь на страновом уровне в размере 300 млрд евро. После этого собственно и последовали решительные шаги:
· Среда, 25 июля, Эвальд Новотны из ЕЦБ говорит о наличии оснований для выдачи стабфонду ESM (European Stability Mechanism) банковской лицензии. Тема очень щепетильная, поэтому данного рода заявления мы бы отнесли к вербальным интервенциям. Большим благом для евро и рисковых активов будет сам факт того, что Конституционный суд Германии даст добро на запуск ESM этой осенью.
· Четверг, 26 июля, глава ЕЦБ Марио Драги обещает, что ЕЦБ сделает все возможное, чтобы сохранить евро; рынки интерпретируют заявления как готовность ЕЦБ начать скупать испанские и итальянские долги. Смело и, на первый взгляд, не многообещающе.
· Пятница, 27 июля, по факту телефонных переговоров канцлер Германии А.Меркель и президент Франции Ф.Олланд пообещали спасти евро, тут же отметив, что трудности Испании этому не помешают. Упоминание Испании четко указывает на то, ради кого собственно все маневры и предпринимаются. Совпадение риторики Драги и Меркель тоже неслучайно (применительно к евро).
· Пятница, 27 июля, Марио Драги неожиданно продолжает будоражить рынки, обещая обсудить с Йенсом Вейдманом (глава Бундесбанка) возможные очередные шаги ЕЦБ для стабилизации ситуации (скупка облигаций, новый раунд LTRO, снижение ставок). Тем самым М.Драги явно «разгоняет банк» и сигнализирует рынкам о том, что в рамках заседания ЕЦБ 2 августа будут озвучены конкретные шаги и действия, в чем-то отрезая себе пути к отступлению.
· В выходные уже канцлер Германии Ангела Меркель и премьер-министр Италии Марио Монти в рамках телефонных переговоров заверили друг друга в том, что достигнутые в конце июня договоренности должны быть реализованы как можно быстрее. Еще одно доказательство того, что согласие в рядах лидеров ЕС есть и достигнутые договоренности в рамках июньского саммита ЕС по-прежнему актуальны.

Резюме: все неслучайно; запланированные на начало недели переговоры М.Драги и Й.Ведмана, скорее всего, увенчаются успехом, а в рамках заседания ЕЦБ 2 августа М.Драги тем самым укажет
на новые шаги в поддержку рынкам и Европе.

Что касается динамики пары EUR/USD в текущих условиях, то мы бы сразу определенную поправку делали на то, что большая часть действий ЕЦБ (снижение учетной ставки, LTRO) по природе своей может рассматриваться как негативный фактор для евро. Поэтому покупкам EUR/USD мы бы предпочли позиции на продажу в USD/RUR в расчете на снижение курса в районе 31.40-31.60 или даже в район 31.00.

Непосредственно в EUR/USD до публикации итогов заседания ФРС 1 августа и ЕЦБ 2 августа мы бы ожидали консолидации курса в районе сопротивления 1.23, возможный рост выше которого позволяет говорить о последующем возможном достижении резистанса 1.25-1.26.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Волновой анализ на 31.7.2012:

1. Валютная пара USD/CHF.

Предположительно, формируется коррекционная волна (iv) of . Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать снижения цены в качестве импульса или диагонального треугольника (v) of .


2. Валютная пара EUR/USD.

Предположительно, формируется коррекционная волна (iv) of . Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать роста цены в качестве импульса или диагонального треугольника (v) of .


3. Валютная пара GBP/USD.

Предположительно, формируется импульс [3] of iii. Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать роста цены.


4. Валютная пара USD/JPY.

Предположительно, формируется импульс (iii) of [iii]. Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать продолжения снижения цены.


Игорь Пак.
Аналитик компании Admiral Markets.
[email protected]

При любом использовании аналитического материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, права на интеллектуальную собственность за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Технический анализ на 31.7.2012:


Краткосрочные перспективы доллара США выглядят достаточно неопределенно, и вероятно развитие разнонаправленных движений.


EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара консолидируется немного ниже отметки 1.2300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара корректируется после прорыва в район отметки 1.2400. При этом риски остаются понижательными, и вероятно дальнейшее снижение в направлении отметки 1.2000. Только закрепление выше отметки 1.2400 и последующий прорыв выше 50-дневной SMA подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлениям 1.2700, 1.2750 или к верхней границе долгосрочного нисходящего канала O1+ O1-, которая проецируется в район отметки 1.2800.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара консолидируется выше отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара торгуется ниже диапазона 1.5740-1.5780, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, в связи с чем не исключено обратное падение в направлении поддержки 1.5400 с вероятным дальнейшим прорывом к минимуму 1.5230. Только прорыв выше 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара продолжает торговаться выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пока пара торгуется выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.10, где практически пересеклись 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара вышла выше отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

После преодоления сопротивления 1.0475 пара будет стремиться закрепиться выше отметки 1.0500. В случае успеха это подтвердит рост к следующему сопротивлению 1.0855. В противном случае ожидается разворот тренда вниз и последовательное тестирование поддержек в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, 100-дневной SMA, находящейся в районе 1.0190, 50-дневной SMA в районе 1.0100 и, наконец, отметки 0.9965. Прорыв ниже последней поддержки выглядит на данный момент маловероятным, и обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных отметок.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Фундаментальный анализ на 31.7.2012:

Forex: ЕЦБ, ФРС - сдержанный оптимизм!

Два самых опасных заблуждения или «ловушки», в которые могут угодить финансовые рынки:
· Завышенные ожидания относительно того, что ФРС до конца года объявит о QE3.
· Чрезмерная уверенность рынков в том, что долговой кризис в Европе удалось остановить.

Основной тренд августа:
· «Оттепель» или оживление на финансовых рынках, продиктованное стабилизацией ситуации в Европе, а также ожиданиями новых стимулирующих мер по обе стороны океана, получит продолжение в августе и первой половине сентября.

Торговые рекомендации (гипотезы, об актуальности которых в полной мере можно будет говорить по факту заседания ФРС 1.08 и ЕЦБ 2.08):
· Продажи USD/RUR с целью 31.40-31.50 или 31.00 в том случае, если Fed даст понять, что готов пойти на QE3.
· Покупка серебра с целью в районе $30.50-$31.00, золота с целью у $1700.
· Восстановление S&P500 к максимумам года или 1425 и DAX к 7150.
· Возможный рост курса EUR/USD к 1.25-1.26 в случае запуска со стороны ЕЦБ программы выкупа активов, но при этом сохранения ставок на прежнем уровне и отсутствии сигналов к новому раунду LTRO.

Есть все предпосылки для того, чтобы участники финансовых рынков продолжили заблуждаться и ставить на то благоприятный сценарий развития событий в США и Европе, продолжая покупать тем самым рисковые активы.

Fed
В случае с ФРС мы исходим из того, что Б.Бернанке в эту среду не укажет на новый раунд количественного смягчения (QE3), учитывая хотя бы не самые плохие последние данные по ВВП США за 2кв12, а также пересмотр аналогичной статистики за предыдущие несколько кварталов в сторону повышения. Все это в принципе может быть некоторым понижательным риском для евро и рисковых активов в целом, однако компенсировать отсутствие QE3 могло бы следующее:
· Понижение депозитной ставки в США или использование других отличных от QE3 мер в поддержку экономике, о которых Б.Бернанке говорил в середине июля, выступая в Конгрессе США.
· Сам факт обсуждения в Центробанке США новой программы выкупа облигаций для стимулирования экономического роста и снижения безработицы.
· Ухудшение оценки ситуации в американской экономике на фоне ее замедления, а также пересмотр прогноза сохранения нулевых ставок в США на более поздний период. Намек или шаг в сторону QE3.

Впрочем, даже, если ФедРезерв в чем-то в этот раз разочарует рынки, и мы получим негативную реакцию в рисковых активах (EUR, S&P500, WTI, Silver), то, скорее всего, она будет несущественной, так как, во-первых, рынок не ждет запуска QE3 именно 1 августа, а, во-вторых, выход в среду ниже психологического рубежа 50 пунктов индекса ISM Manufacturing за июль, а также публикация очередных посредственных Nonfarm payrolls в пятницу, может успокоить инвесторов и рассматриваться как очередное доказательство того, что ФРС придется действовать и стимулировать экономику в ближайшие месяцы. Опять же не следует забывать про то, что политика мировых ЦБ очень часто синхронизирована, поэтому ФРС может в чем-то копировать ЕЦБ или азиатские банки, которые сейчас в спешке смягчают денежную политику, а вместе с этим делать поправку на идущее полным ходом не только в США, но и в Азии замедление национальных экономик, что также может оказывать давление и на Fed.

ЕЦБ
Говоря об итогах заседания ЕЦБ в четверг, следует сразу приготовиться к тому, что в данном случае может сработать негласное правило «покупай на ожиданиях (М.Драги), продавай по факту». Иными словами, первая реакция на очередное решение по ставкам может быть негативной для риска (фиксация прибыли после роста на прошлой неделе).

Идеальный вариант для рисковых активов сводится к тому, что М.Драги в четверг объявит о возобновлении приостановленной в начале вены программы выкупа облигаций (SMP). Именно этого сейчас многие как раз и ждут; другой сценарий может в моменте разочаровать инвесторов.

Такие меры со стороны ЕЦБ как еще одно снижение учетной ставки, обсуждение нового раунда ликвидности (LTRO), либо заявления М.Драги о том, что программа выкупа итальянских и испанских бумаг активно обсуждается, и вопрос может быть закрыт уже в сентябре, могут сначала вызвать волну скептицизма на рынках, однако в целом все-таки позволит нам завершить август на мажорной ноте.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Технический анализ на 1.8.2012:


Краткосрочные перспективы доллара США остаются неопределенными, и по-прежнему вероятно развитие разнонаправленных движений.


EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара продолжает консолидироваться немного ниже отметки 1.2300. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Для продолжения роста паре необходимо закрепиться выше отметки 1.2400, а затем преодолеть 50-дневную SMA, проходящую около 1.2420. Это подтвердит развитие восходящего тренда к сопротивлениям 1.2700, 1.2750 и далее к верхней границе долгосрочного нисходящего канала O1+ O1-, которая проецируется в район отметки 1.2800. Однако пока пара торгуется ниже 1.2400, риски смещены в сторону снижения в направлении отметки 1.2000.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара упала ниже отметки 1.5700. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Паре пока не удается преодолеть диапазон сопротивления 1.5740-1.5780, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA, в связи с чем не исключено обратное падение в направлении поддержки 1.5400 с вероятным дальнейшим прорывом к минимуму 1.5230. Только прорыв выше 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара торгуется около отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.10, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара удерживается в районе 1.0500. При этом RSI дневного графика близок к перекупленности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара будет стремиться закрепиться выше отметки 1.0500. В случае успеха это станет еще одним сигналом развития восходящего тренда к сопротивлению 1.0855. Однако в противном случае ожидается разворот тренда вниз и последовательное тестирование поддержек в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, 100-дневной SMA, находящейся в районе 1.0190, 50-дневной SMA в районе 1.0110 и, наконец, отметки 0.9965. Прорыв ниже последней поддержки выглядит на данный момент маловероятным, и обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных отметок.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Фундаментальный анализ на 1.8.2012:

Золото, серебро: позиции на покупку по-прежнему актуальны!

Фундаментальный анализ (факторы в поддержку ценам на золото и серебро)
· Защитный актив (альтернатива доллару США) на фоне продолжения долгового кризиса в Европе (рост CDS на долги Италии и Испании).
· Драгоценные металлы показали рост по итогам июля в отличие от промышленных (Nikel, Copper), что может быть одним из индикаторов наличия реального спроса именно на золото и серебро.
· Сильное снижение реальных процентных ставок на рынке суверенных облигаций надежных заемщиков в последние месяцы (в т.ч. отрицательные процентные ставки по облигациям Швейцарии, Германии и Нидерландов на протяжение июля).
· Глобальное смягчение денежной политики крупнейшими Центральными Банкам мира (риск QE3в США, LTRO3 в Европе, снижения ставок в Китае, Азии и Латинской Америке).

Что касается влияния фактора ФРС на котировки золота и серебра, то, на наш взгляд, рынки в большинстве своем отдают себе отчет, что сегодня Бен Бернанке о QE3 не объявит, поэтому какого-либо разочарования по отношению к рисковым активам мы не ждем, как и слишком сильной реакции на очередной стейтмент. Успокоить инвесторов могут все те же слабые макроэкономические данные из-за океана, в частности, публикация вчера заметно хуже ожиданий индекса Dallas Fed Mfg за июль (-13.2, прогноз 2.0, предыдущее значение 5.8), а также возможный выход сегодня вечером ниже 50 пунктов индекса ISM mfg по стране в целом, а заодно в пятницу посредственных Nonfarm payrolls за июль.

Помимо вышеупомянутых факторов поддержку драгоценным металлам может оказать элементарно их перепроданность на фоне существенного снижения котировок с начала года, а также значительная «короткая» позиция по тому же золоту на текущий момент. Расчеты Standard Bank:
· Первый существенный рост «шортов» пришелся на июнь 2005 – декабрь 2005 гг., после чего цены на золото выросли с 418$ до 520$ или на 25%.
· Далее июль 2007 – начало декабря 2007 гг. - цена на металл подскочила с 650$ до 800$ (+23%).
· Середина сентября 2008 – декабрь 2008 гг. – золото подешевело с 850$ до 840$ (-1%). Спустя время цены восстановились и показали рост с 840$ до 1000$ в феврале 2009 г.
· Конец января 2011 – август 2011 гг. – рост цен с 1320$ до 1800$ (+36%).

Дневной график цен на золото
· Рост выше сопротивления 1630$(закрытие по итогам дня\недели в случае с консервативным подходом) за унцию будет сигналом к завершению «бокового» тренда на рынке золота, открытию позиций на покупку и реализации «бычьего» сценария развития событий по металлу в ближайшие недели и месяцы.
· Если исходить из того, что предыдущий торговый диапазон был 1550$-1630$, то целью для роста может быть уровень 1710$; для коридора 1535$-1630$, то соответственно 1725$.
· Запуск в США QE3 можно рассматривать как реальный повод для восстановления цен к 1790$, а затем и к 1921$.

Добавим, что по серебру в качестве целей для игры на повышение мы рассматриваем уровни 30.50$-31$.
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Волновой анализ на 2.8.2012:

1. Валютная пара USD/CHF.

Предположительно, формируется коррекционная волна (iv) of . Возможно, она примет вид двойной или тройной тройки. Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать снижения цены в качестве развития импульса или диагонального треугольника (v) of .


2. Валютная пара EUR/USD.

Предположительно, формируется коррекционная волна (iv) of . Возможно, она принимает двойной или тройной тройки. Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать роста цены в качестве развития импульса или диагонального треугольника (v) of .


3. Валютная пара GBP/USD.

Предположительно, формируется коррекционная волна (2) of [3]. Если предположение верно, то после ее окончания можно ожидать роста цены в качестве импульса (3) of [3].



4. Валютная пара USD/JPY.

Предположительно, формируется импульс или диагональный треугольник v of (iii). Если предположение верно, то в рамках его развития можно ожидать продолжения снижения цены.



Игорь Пак.
Аналитик компании Admiral Markets.
[email protected]

При любом использовании аналитического материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, права на интеллектуальную собственность за ДЦ «Admiral Markets», ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets

 

[Admiral Markets]

Технический анализ на 2.8.2012:


Несмотря на некоторое усиление позиций доллара США, его дальнейшие перспективы остаются неопределенными, и вероятно развитие разнонаправленных тенденций.


EUR/USD

Рис. 1. Дневной график

Пара упала в направлении отметки 1.2200. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара продолжает корректироваться, однако пока удерживается от резкого ослабления, которое, тем не менее, по-прежнему выглядит вероятным и может вывести пару к отметке 1.2000. В то же время, с текущих уровней не исключена новая попытка закрепиться выше отметки 1.2400, а затем преодолеть 50-дневную SMA, проходящую около 1.2415. В случае успеха подтвердится развитие восходящего тренда к сопротивлениям 1.2700, 1.2750 и далее к верхней границе долгосрочного нисходящего канала O1+ O1-, которая проецируется немного ниже отметки 1.2800.


GBP/USD

Рис. 2. Дневной график

Пара упала ниже отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Динамика снижение пары усилилась и в ближайшей перспективе не исключен выход к поддержке 1.5400. Ее преодоление откроет дорогу снижению к минимуму 1.5230. В то же время, если пара удержится выше 1.5400, вероятно, последует очередная попытка протестировать и преодолеть сопротивление 1.5730-1.5780, границами которого являются 100- и 200-дневная SMA. Однако только прорыв выше 100-дневной SMA позволит протестировать отметку 1.5900, где проходит уровень 61.8% коррекции ФИБО от движения 1.6301-1.5267, в свою очередь преодоление которой откроет дорогу росту к сопротивлению 1.6300.


USD/JPY

Рис. 3. Дневной график

Пара торгуется выше отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Ситуация остается прежней. Пока пара удерживается выше поддержки 77.65, в краткосрочном плане сохраняется вероятность развития восстановления в район 79.10, где пересеклись 50- и 200-дневная SMA, а также дальнейшего прорыва в диапазон сопротивлений 80.00-80.60, где проходят 100-дневная SMA и уровень 38.2% коррекции ФИБО от снижения 84.16-77.64. Однако если пара преодолеет поддержку 77.65, это подтвердит развитие нисходящего тренда в направлении ключевой поддержки в районе 75.55-76.00.


AUD/USD

Рис. 4. Дневной график

Пара упала ниже отметки 1.0500. При этом RSI дневного графика вернулся в нейтральную зону. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара немного скорректировалась, однако снижение было ограниченным, и в ближайшей перспективе вероятны новые попытки закрепиться выше отметки 1.0500. В случае успеха это станет еще одним сигналом, подтверждающим развитие восходящего тренда к сопротивлению 1.0855. Однако неспособность закрепиться выше 1.0500 может спровоцировать усиление нисходящей тенденции и последовательное тестирование поддержек в виде 200-дневной SMA, проходящей около 1.0280, 100-дневной SMA, находящейся в районе 1.0190, 50-дневной SMA в районе 1.0125 и, наконец, отметки 0.9965. Прорыв ниже последней поддержки выглядит на данный момент маловероятным, и обратный разворот тренда вверх может состояться от любой из вышеперечисленных отметок.


Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик Эдуард Коваленко.
При любом использовании материала, взятого с сайта компании Admiral Markets, и вторичной публикации на каких-либо других ресурсах, право на интеллектуальную собственность остаётся за ДЦ "Admiral Markets", ссылка на сайт компании обязательна.

Страница аналитики Admiral Markets:

 

[Admiral Markets]

Фундаментальный анализ на 2.8.2012:

Итоги заседания ФРС США, ожидания по поводу ЕЦБ!

ФРС
Итоги завершившегося накануне очередного заседания ФРС США мы склонны рассматривать как нейтральные.
· ФедРезерв сохранил ставку без изменений 0-0.25%. Ставки на исключительно низком уровне останутся по крайне мере до конца 2014 (без изменений).
· ФРС обеспечит дополнительную поддержку экономике, если потребуется (оставив данную формулировку без изменений ФРС дал понять, что пока не готов делать шаг вперед к QE3, возможные сроки запуска которого плавно переносятся на конец 2012 года).
· Рынок труда замедлился в последние месяцы; экономическая активность замедлилась в первом полугодии 2012 (вполне ожидаемое признание ФРС негативных процессов в американской экономике).

Небольшое разочарование может заключаться только в том, что ни слова не было сказано про обсуждение каких-либо новых стимулирующих мер, что объясняет снижение пары EUR/USD к 1.2250, а также падение цен на драгметаллы. Теперь следующий важный шаг в контексте политики ФРС – это публикация через несколько недель «минуток» к вчерашнему заседанию. Если в протоколах будет сказано, что управляющие ЦБ США активно обсуждали какие-либо стимулирующие меры (выкуп облигаций, снижение ставок), то это может оживить ситуацию на рынках, оказав поддержку рисковым активам. Также мы ждем во второй половине августа выступления Б.Бернанке в Джексон Хоул. В общем, перспективы сентября (12.09 ФРС) или даже первой половины осени (23-24.10 ФРС) будут всецело зависеть от «минуток» и доклада Бернанке.

Пока же в контексте отсутствия какой-либо четкой (осязаемой) идеи применительно к политике ФРС можно предположить, что при прочих равных условиях ближайшие несколько недель в случае с EUR/USD или S&P500 могут пройти под знаком бокового тренда или даже небольшого снижения.

ЕЦБ
В случае с ЕЦБ ключевой вопрос сводится к тому, укажет ли сегодня Марио Драги на возобновление программы выкупа европейских облигаций (SMP). Если да, то до сентябрьского заседания ФРС нас вполне может ожидать еще одна коррекционная фаза роста в EUR/USD, Silver и S&P500. Если нет, то в контексте сезонного фактора (месяц отпусков, в том числе европейских парламентариев) мы рискуем в ближайшие несколько недель получить вялые безыдейные торги или даже волну продаж в EUR/USD и S&P500 в район минимумов июля (1.2040 и 1320). Не стоит забывать про то, что целый ряд инвесторов набирал под заседание ЕЦБ и ФРС позиции на покупку в рисковых активах, поэтому им будет, что фиксировать («резать»), если в конечном счете к концу недели они осознают, что разочарованы заявлениями Драги и Бернанке.

Тот вариант, когда ЕЦБ сегодня объявит о возможном снижении ставки или скором запуске LTRO3 мы изначально рассматриваем как негативный для евро, сигнализирующий о том, что Марио Драги на прошлой неделе «наврал». Одним словом, ждем пресс-конференции М.Драгии сегодня в 16:30 мск.

Вообще, оптимисты в EUR/USD, на наш взгляд, могут рассчитывать на новые позиции на покупку по евро, либо еще одну фазу роста не ранее того момента, как мы сумеем закрепиться выше сопротивления 1.23 по итогам дня или недели. Последняя «соломинка» или идея для спекулянтов в данном случае сводится уже к публикации в пятницу в США июльских Nonfarm payrolls в 16:30 мск.

Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets.
Мнение экспертов Admiral Markets представляется исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для покупок (продаж) или каких-либо других действий на финансовых рынках.

Страница аналитики Admiral Markets: Аналитика Форекс / Forex | Admiral Markets