Обзор финансовой прессы Forex (Форекс) от FxPro

[Viktor_Pro]

Разбираемся в нефтяном буме США

США давно считают энергетическим ненасытным потребителем. Благодаря ГРП (метод гидравлического разрыва пластов) и глубоководным технологиям в данный момент страна выкачивает больше нефти, чем за все прошлое десятилетие, и штурмует весь мир новым статусом производителя. WSJ беседует с Дэниэлем Ергином о возрождении нефтяной добычи и последствиях для США в условиях меняющегося мира. Ергин в данный момент вице-президент консалтинговой фирмы IHS.

WSJ: США проходят невиданный бум добычи нефти. Как это случилось? Куда это нас ведет?

Ергин: Во время последних президентских выборов у США кончалась нефть. С тех пор американская добыча выросла примерно на 25%. Мы видим изменение баланса глобальных потоков нефти.

WSJ: Каковы изменения для американских потребителей нефти?

Ергин: США стали более самодостаточны и менее зависимы от зарубежных поставок. Мы уже независимы в контексте угля и природного газа; растущие региональные и внутренние поставки усиливают чувство безопасности.

WSJ: Каковая роль Китая в рамках изменения баланса глобальных поставок нефти?

Ергин: Китай явно намерен усилить присутствие на мировой арене; страна принимает участие в антипиратских действиях в Сомали. В некотором смысле, Китай станет партнером, и будет играть свою роль в обеспечении безопасности энергетических поставок.

WSJ: Что есть американский производственный бум в исторической перспективе?

Ергин: Мы видим большой разворот с импорта в 60% нашей сырой нефти в 2005 до 42% сегодня. Это весьма ощутимые изменения, и эти цифры продолжают снижаться на фоне роста собственного производства, и мы продолжаем увеличивать свою эффективность хотя бы в рамках снижения расхода топлива наших автомобилей.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Making Sense of the U.S. Oil Boom, The Wall Street Journal, Sep 13

 

[Viktor_Pro]

Г. Браун: Европа рискует последовать за Японией

Хорошая новость заключается в том, что Европа больше не идет по пути Греции. Плохая новость в том, что она может пойти по пути Японии. После нескольких лет колебаний вперемешку с паникой, Европа, наконец, осознала, что евро нужен кредитор последней инстанции. Выступающие за сохранение евро, избиратели Голландии явно были впечатлены Марио Драги, который, невзирая на хмурый взгля как никогда острожного Бундесбанка, заставил дирекцию ЕЦБ дать обещание о неограниченных, если это потребуется, закупках краткосрочных бондов, чтобы избежать нового валютного кризиса.

ЕЦБ действовал в самый последний момент; взрыв рыночного хаоса из-за греческого и испанского кризисов должен был произойти в следующем месяце. Сейчас ЕЦБ готов вмешиваться для ограничения краткосрочных ставок для экономик в состоянии реформирования, немецкий конституционный суд снял свои возражения по фонду спасения.

Европейские банки имеют внешних долгов на 24 триллиона евро против 14 триллионов долларов (11 триллионов евро) американских. Банковская рекапитализация до 200 миллиардов евро кажется весьма необходимой, она должна быть подкреплена страхованием вкладов. Неконкурентоспособная южная Европа, провалившая структурные реформы, неизбежно отстает от других стран. Таким образом, Европа в 2012 сталкивается с теми же финансовыми, экономическими и долговыми проблемами, которые поймали в ловушку Японию на 25 лет. Однако сегодня, как следствие снижения глобального уровня производства в развитых странах, появились уникальные структурные дисбалансы, и они более серьезные, чем в 80-х прошлого века, и не могут быть вылечены обычным повторением одинаковой пост-рецессионной политики.

Автор бывший премьер-министр Великобритании Гордон Браун.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Europe risks going the way of Japan, Reuters, Sep 14

 

[Viktor_Pro]

Остерегайтесь китайского количественного ужесточения

На прошлой неделе пришли подтверждения нового раунда количественного смягчения со стороны председателя ФРС Бернанке, что поднимало фондовые рынки, вплоть до начала торгов в Азии. Однако, учитывая сдвиг на восток в динамике роста глобальной экономики, возможно, стоит сосредоточиться на действиях НБК (Народного Банка Китая). В конечном счете, после финансового кризиса Lehman, именно Китай – не США, стимулами помог поднять не только свою экономику, но и все сектора от сырья, предметов роскоши и недвижимости от Гонконга до Ванкувера.

Неудивительно также, что именно Китай создал основную денежную массу за последние пять лет, поддержав выпуклый торговый профицит. Сейчас, тем не менее, некоторые аналитики предупреждают, что китайские деньги иссякают, и это может вызвать следующий крупный дефляционный шок. По данным стратега Рассела Напьера из CLSA в Гонконге на прошлой неделе, с 2007 года Китай сосредоточил 40%-45% глобального роста денежной массы из крупнейших 16 экономик мира. Широкая денежная масса оценивается в $14.49 триллионов, подскочив с $5.47 триллионов в 2007 году.

Текущие изменения китайского профицита больше не стоит принимать на веру, как и ждать укрепления юаня. Если эпоха китайского профицита окончена, это означает, что Народный Банк Китая больше не собирается печатать юани, как раньше. На самом деле, если юань будет падать, ЦБ придется закупать собственную валюту, продавая иностранные резервы, чтобы сохранить валютную привязку. Неважно каким будет новое руководство Китая – ему придется столкнуться с дилеммой. Стимулирование роста и защита курса валюты несовместимы, предупреждает Напьер, в конце концов, придется отказаться от валюты.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Beware China’s quantitative tightening, MarketWatch, Sep 17

 

[Viktor_Pro]

Глобальный счетчик долга

Часы тикают. Каждую секунду, кто-то в этом мире берет в долг. Идея долговых часов для каждой страны схожа с той, что реализована на Тайм Сквер в Нью-Йорке, где показан американский государственный дефицит в долларах. Наш счетчик показывает (обновлен в сентябре 2012) глобальный долг почти всех правительств в долларах.

Какую это играет роль? В конечном итоге, правительства по всему миру должны деньги свои гражданам, а не марсианам. Однако рост важен по двум причинам. Во-первых, когда долговой кризис быстрее экономического производства (как это было в последние годы), растущий госдолг означает большее государственное вмешательство в экономику и более высокие налоги в будущем. Во-вторых, долг должен регулярно пролонгироваться. Это постоянно испытывает на прочность правительства, вроде регулярных голосований на реалити-шоу каждую неделю. Провалите голосование, как это произошло с рядом правительств еврозоны, и вы (а также соседи) можете свалиться в кризис.

Примечания:
• График отображает глобальный ВВП. Счетчик покрывает 99% глобального ВВП. График использует последние имеющиеся данные и подразумевается, что конец фискального года в декабре.
• Данные по долгу взяты из национальных источников и могут варьироваться в разных странах.
• Часы показывают оцениваемый долг в точке, соответствующей текущей дате и времени, независимо от просматриваемого года; поэтому он растет, даже если вы просматриваете прошлые или будущие даты.
• Все данные соответствуют современной политической карте (Черногория отделилась от Сербии в 2006, Косово в 2008. Южный Судан отделился от Судана в 2011 году. Данные по этим странам включены в страны, от которых они отделились).

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

The global debt clock, The Economist, Sep 16

 

[Viktor_Pro]

CFTC ищет причины резкого падения цены нефти

Американская комиссия по торговле товарными фьючерсами ведет переговоры с фьючерсной биржей по поводу кратковременного резкого падения цены на нефть в понедельник после обеда, заявил ведущий регулятор, добавив, что пока неясно, насколько здесь сыграла роль высокочастотная торговля. «Наши люди предполагают это. Они контактируют с CME и ICE и собираются докопаться до истины», - заявил комиссар Скотт О’Малия Reuters.

Цены на сырую нефть марки Brent упали более чем на $3 за несколько минут до 14 часов EDT. Сразу не было понятно, что вызвало падение цен, однако трейдеры говорят, что это могло произойти из-за проблемы с высокоскоростной торговой программой.

Регуляторы пристально наблюдают за высочастотной торговлей (которая составляет половину объемов американского фондового и фьючерсного рынков) после того, как компьютерный сбой переполошил рынки. Высокочастотная торговля, которая опирается на крошечный дисбаланс цен для получения небольшой прибыли, вносит столь необходимую ликвидность на рынки по мнению сторонников такой схемы. CFTC и Комиссия по ценным бумагам и биржам заявили, что они намерены регулировать спорные торговые практики, однако добились пока незначительного прогресса. SEC дала в прошлом феврале 14 рекомендаций, включая пошлины для высокочастотных трейдеров и фондовые паузы во время резкого изменения цен.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

CFTC searching for cause of rapid oil price plunge, Reuters, Sep 17

 

[Viktor_Pro]

5 возможных рыночных катаклизмов после QE3

1. Испания. Пока неясно, попросит ли официально Испания помощи из фонда спасения даже после двухдневной встречи европейских министров финансов на Кипре на прошлых выходных. Хотя ЕЦБ выразил готовность покупать суверенные бонды на вторичном рынке, он будет их закупать только в случае, если страна официально попросит помощи и согласится на условия.

2. Китай. В четверг инвесторы получат инсайд-информацию о китайской картине роста, будут опубликованы предварительные производственные данные индекса менеджеров по закупкам. Даже на фоне последних данных по стимулам Пекина от инфраструктурных проектов до снижения ключевой ставки, индикаторы говорят о том, что китайский экономический рост продолжает терять импульс.

3. Греция. Рынки сталкиваются с новым возможным встречным ветром из Европы в виде Греции. В конце сентября или начале октября, тройка – ЕС, МВФ и ЕЦБ, – как ожидается, выпустит очередной отчет о том, понадобится ли Греции третье спасение.

4. Американская прибыль. За последние три месяца Dow Jones вырос на 6.2%, индекс S&P 500 вырос на 8.8%, Nasdaq вырос на 10.7%.

5. Ближний Восток. Напряжение на Ближнем Востоке, вероятно, продолжит пугать нефтяные рынки на фоне продолжения анти-американских протестов, а также конфронтации между Израилем и Ираном. Цена на нефть упала на 2.4% в понедельник, остановившись на $96.62 за баррель на фоне спекуляций о том, что США могут начать поставки из стратегического нефтяного резерва.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

5 market catalysts to follow QE3, MarketWatch, Sep 17

 

[Viktor_Pro]

Это становится глупо!

Слабый экономический рост, мощная монетарная политика и повышенная государственная неопределенность остаются ключевыми драйверами производительности, а вместе с ослаблением данных рынок все более зависим от поддержки со стороны центрального банка. Цены на нефть, газ и продовольствие уже высоки, а риски раздувания баланса ФРС могут понизить доллар, придать импульс ценам на сырье, снизить потребление, а, следовательно, и рост. На этом графике сравнивается динамика мультипликатора P/E с индексом ISM новых заказов. Чтобы сохранить устойчивость таких показателей, нам нужна нешуточная магия…

следующий график (реальные ставки против мультипликатора P/E) говорит о том, что текущие оценки неустойчивы в лучшем случае, так как вы просто не сможете бороться с притоком наличности вечно…

Стремление к доходности и безопасности привело инвесторов к ограничениям, включающим снижение ставок, снижению волатильности прибыли, коэффициентов P/E, и повышению доходности дивидендов. Это толкнуло относительно средний коэффициент цена/прибыль вниз к акциям, а также игнорированию ралли последних нескольких недель.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

It's Just Getting Stupid! ZeroHedge, Sep 17

 

[Viktor_Pro]

Рисуем технический прорыв

Основные американские фондовые индексы были проломлены, и в данной точке, рыночные медведи по-прежнему явно потеряны. Хотя краткосрочные события затянулись, и на время консолидации, существенная поддержка детализирована ниже:

Тем временем, краткосрочная перспектива Dow схожа.

Nasdaq Composite также поддержал устойчивый прорыв сентября.

Расширяем область до шести месяцев. В этом контексте Nasdaq решительно пробил 11-ти летние максимумы.

Двигаемся к Dow, шестимесячная основа столь же конструктивна.

S&P 500 также устойчиво пробил эти уровни.

Исходя из графиков, основные американские индексы показали существенный прорыв в сентябре.

Тем не менее, ведущие индексы в краткосрочной перспективе перекуплены, и склонны к консолидации.

Углубляясь далее, графики показывают «мини катастрофу» цен на сырую нефть.

Нефтяной фонд США (USO) повторяет колебания цены WTI (West Texas Intermediate). Довольно сложно это объяснить, USO провалился примерно на 4% примерно за пять минут в понедельник.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Charting a technical breakout, Market Watch, Sep 19

 

[Viktor_Pro]

Фокус ФРС на занятости непоколебим, заявляют чиновники

ФРС не откажется от своей агрессивной политической позиции, когда один из двух раундов закупок бондов в этом году закончится, и готова делать еще больше, чтобы вернуть американцев на работу, заявили два чиновника ФРС во вторник. ЦБ США, который на прошлой неделе запустил массивное смягчение политики, не установил дату окончания, и будет пристально наблюдать за проблемным рынком труда на предмет явных признаков улучшений, заявили чиновники ФРС.

В ответ на тусклый экономический рост, которого было недостаточно для того, чтобы снизить уровень безработицы с уровня свыше 8%, ФРС идет вглубь неизведанной территории для третьего раунда количественного смягчения, или QE3. Вильям Дадли, президент ФРС Нью-Йорка, заявил, что экономика нуждается в «толчке в правильном направлении», тогда как президент ФРС Чикаго Эванс прогнозирует, что ЦБ сохранит закупки активов в темпе 85 миллиардов долларов до нового года.

На прошлой неделе ФРС заявила о планах по покупке 40 миллиардов долларов каждый месяц ипотечных ценных бумаг, пока ситуация на рынке труда существенно не улучшится. Закупки последуют за текущей программой стимулов, в рамках которой ЦБ покупает долгосрочных ценных бумаг по 45 миллиардов долларов в месяц в обмен на бумаги с более коротким сроком обращения. Эта программа, получившая название Операция Твист, предназначенная для снижения долгосрочных процентных ставок, например, по ипотеке, истекает в конце 2012 года.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Fed's focus on jobs will not waver, officials say, Reuters, Sep 18

 

[Viktor_Pro]

Инфографика: Неравенство богатейших

Через год после начала движения Оккупируй Уолл-Стрит, протестующие вновь собрались в парке Зукоти на Нижнем Манхеттене, чтобы вновь выступить против пропасти между богатыми и бедными в США - дома для чрезвычайно богатых людей, где их наибольшее количество во всем мире. По данным нового отчета Wealth-X, финансовой консалтинговой фирмы, в США за этот год стало больше на 2,250 ультрабогатейших людей, чьи активы составляют от 30 миллионов долларов и больше (включая все активы). С прошлого года их состояние подросло на 3.3%. Богатейшие люди планеты владеют суммарно 25.8 триллионами долларов. Это на 1.8% меньше, чем год назад, в основном из-за кризиса еврозоны и замедления развивающихся рынков. Миллионеры с состоянием 100-499 миллионов долларов пострадали больше всего. Не все группы понесли убытки в глобальном масштабе; миллиардеры, которых лишь 1.2% от общего числа ультрабогатых, увеличили свое благосостояние на 14%. Они также увеличили свой кусок состояния среди ультрабогатых, создавая перекосы даже среди богатых людей.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Rich inequality, The Economist, Sep 18

 

[Viktor_Pro]

Центробанки играют мускулами

Массивные инъекции стимулов на финансовые рынки со стороны крупнейших центральных банков создают эффект домино по всему миру, толкая правительства от Бразилии до Турции к принятию мер от наводнения легкими деньгами и роста своих валют. Банк Японии в среду стал одним из последних банков, направившихся к смягчению монетарной политики. Решение последовало за уверенными обещаниями двух крупнейших ЦБ в мире о запуске неограниченных программ закупок для усиления своих экономик.

Усилия Банка Японии в основном направлены на стимулирование умирающей экономики страны, частично путем добавления средств на финансовые рынки, а также снижения стоимости иены в помощь экспортерам. Банк увеличил объем программы закупок активов до 80 триллионов иен (1 триллион долларов) с 70 триллионов иен, а также расширил программу на шесть месяцев до конца 2013 года. ЕЦБ заявил ранее в этом месяце о том, что он приготовился к покупке долга стран еврозоны, которым необходимо контролировать стоимость кредитов. ФРС на прошлой неделе заявила о том, что программа по покупке 40 миллиардов долларов в месяц ипотечных ценных бумаг будет длиться до того момента, пока не начнет восстанавливаться экономика. Многие инвесторы ожидают, что Банк Англии объявит о собственных дополнительных мерах стимулирования роста.

На фоне шквала новостей со стороны центральных банков, финансовые рынки были на плаву и в состоянии штиля. Инвесторы отмечают, что акции и другие рисковые инвестиции прошли большие ралли летом отчасти из-за ожиданий смягчения монетарной политики, приглушая реакцию на новости. Индекс S&P 500 вырос на 1.7% с прошлой среды, за день до того, как ФРС объявила о новом смягчении. Китай может ограничить рост валюты, несмотря на призывы со стороны США о том, чтобы позволить юаню расти, однако страна «не будет рисковать прямой конфронтацией с Вашингтоном перед выборами», - заявил Саймон Эвенетт, экономист University of St. Gallen в Швейцарии.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Central Banks Flex Muscles, The Wall Street Journal, Sep 19

 

[Viktor_Pro]

Продажи долгосрочного корпоративного долга превысили $100 млрд.

Ежегодные продажи 30-ти летнего корпоративного долга превысили уровень 100 миллиардов долларов впервые с начала финансового кризиса, и держат курс на превышение прошлого рекорда, установленного в 2007 году. Последнее количественное смягчение на прошлой неделе со стороны ФРС придало новый импульс компаниям, которые хотели бы получить долгосрочное финансирование на минимальных процентных ставках в момент, когда инвесторы, в частности пенсионные и институциональные фонды, ищут более высокой доходности, чем предлагают ведущие государственные ценные бумаги.

По данным Dealogic, американская энергетическая компания Duke Energy и швейцарский производитель лекарств Novartis в среду были последними присоединившимися к глобальным корпорациям, включая британскую SABMiller, американскую United Technologies и бразильскую Vale, которые продали в сумме 103.2 миллиарда долларов в виде 30-ти летних долгов в этом году. Продажи уже превысили весь объем проданного долга в 2011 году и в таком темпе могут превысить рекорд 2007 года в 125 миллиардов долларов.

ЦБ продлил бум выпуска новых долгов на прошлой неделе заявлением о программе закупок активов, направленной на сохранение стоимости кредитов на низком уровне. С тех пор компании продали 1.62 миллиарда долларов в виде 30-ти летних ценных бумаг. Долгосрочные долги в частности привлекательны для пенсионных фондов, а также для страховых компаний. Эта группа инвесторов предпочитает 30-ти летние бонды, так как они соответствуют долгосрочной природе их обязательств перед пенсионерами. По данным ФРС, американские пенсионные фонды купили лишь небольшую часть казначейских ценных бумаг в этом году, но при этом увеличили объем активов корпоративного долга.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Long-term corporate debt sales hit $100bn, Financial Times, Sep 19

 

[Viktor_Pro]

Мечты превращаются в кошмар

«Лучший противоциклический индикатор здоровья рынков капитала, когда инвестиционные банки сокращают персонал», - говорит высокопоставленный банкир в крупном американском инвестиционном банке. Есть две основные причины резкого падения доходности инвестиционных банков во всем мире. Во-первых, их клиенты просто стали иметь меньше с ними дел. Доход от торговли бондами, валютами и сырьем (зона активности, известная в секторе как FICC) упал на фоне замедления экономик и европейских бед, что снизило объем торговли между институциональными инвесторами и компаниями, а также выпуск акций.

Выпуск акций по всему миру упал примерно на 30% за первые семь месяцев этого года по сравнению с прошлым годом; выпуск бондов на долговых рынках упал примерно на 8% по данным анализа итальянского банка Mediobanca. Вычислительный центр Deutsche Bank пришел к выводу, что доходы от банковского инвестирования по всему миру в сумме составят 240 миллиардов долларов в этом году, таким образом, снижение составит треть по сравнению с 2009 годом (см. график).

Вторая причина в регуляции, «кусающей» капитал и ликвидность. Это сокращает банковские доходы, а также заставляет их сокращать балансы и объем торговли. Многие банки также уже начинают работать в рамках правил вроде Правила Волкера, которое направлено на то, чтобы остановить торговлю банков с собственного счета, а также регуляции, снижающую торговлю деривативами, приносившую жирную маржу. Не у всех дела идут плохо: J.P. Morgan заявляет о том, что инвестиционный банк никогда не был сильнее. Большинство же других все-таки потеряли свою харизму. Наиболее заметным следствием тут становится сокращение персонала.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Dream turns to nightmare, The Economist, Sep 15

 

[Viktor_Pro]

Бизнес-циклы: Затянувшееся краткосрочное

Тайлер Коуэн цитирует Эли Дурадо, утверждающего, что «краткосрочность» прошла, и сейчас мы находимся уже в долгосрочном режиме. «Думаю, есть все причины считать, что краткосрочность окончена, в конце концов, краткосрочность должна быть краткой. Сперва хочу указать на корпоративную прибыль. Она как никогда высока, примерно в два с половиной раза выше в номинальном выражении, чем в конце 90-х, это наш последний настоящий бум… Если вы думаете, что безработица высока из-за низкого спроса и малой прибыли бизнеса, вы эмпирически ошибаетесь. Бизнес очень прибылен, однако он научился обходиться гораздо меньшим количеством сотрудников».

Фирмы могут наслаждаться высокой прибылью, так как доходы стабилизировались, тогда как издержки низки, низкие ожидания будущего номинального роста расходов снизили инвестиции. Рост прибыли гарантирует сохранение рыночных позиций, даже если масса безработных хочет объединиться, чтобы вернуться на рынок. Решение проблемы требует центральной координации, скажем, со стороны ЦБ.

Что насчет продолжительности безработицы, например? Честно говоря, как вы думаете, насколько негибкие зарплаты? Хотелось бы с осторожностью подойти к этому вопросу. Зарплаты занятых неохотно идут вниз, ожидания также могут быть весьма жесткими. Вопрос в том, считаем ли мы, что номинальный рост может все еще сгенерировать реальный рост? Думаю, да. Потребуется более трех лет медленного восстановления, чтобы полностью закрыть производственный гэп.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

The long short run, The Economist, Sep 20

 

[Viktor_Pro]

Не замирайте перед гонкой высокодоходных активов, она уже прошла

Когда ничего не осталось для обоснования вашей бычьей позиции (доходность валится, верхние строчки недостижимы, факторов внезапности от ЕЦБ/ФРС больше нет, настрой же супер-бычий) всегда есть «карьерный риск». Гонка за высокой производительностью в попытке достигнуть высокобетовых имен/секторов/индексов в надежде на то, что рынок продолжит сиять, повысит ваши показатели и поможет сохранить работу, что практиковалось многими «стратегами», делавшими оптимистичные прогнозы в отношении целей S&P на конец года. Проблема в том, что все уже случилось, притом, очень быстро. С того момента, как Драги сказал волшебные слова, соотношение P/E gj высокобетовому индексу Russell 2000 выросло по отношению к другим индексам. Подобно тому, как это было во время LTRO, RTY пережил рост P/E более чем в два раза сильнее, чем Dow (достигнув внушительного разрыва 9х с Dow, достигнув в пятницу уровня 22x по индексу ожидаемых доходов). С тех пор гонка замедлилась/

Форвардные P/E для большинства ведущих фондовых рынков (верхняя панель) и разница между ними (нижняя панель) между Russell 2000 (высокобетовая) и Dow в рамках форвардных соотношений цена/прибыль…

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Don't Hold Your Breath For The High-Beta Performance Chase - It Already Took Place, ZeroHedge, Sep 20

 

[Viktor_Pro]

Еврозона усиливает огневую мощь фонда спасения до 2 трлн. евро

Страны еврозоны готовятся одобрить увеличение постоянного фонда спасения до более чем 2 триллионов евро на спасение больших стран, если это потребуется, писали Der Spiegel в воскресение. Еженедельник заявил, что Европейский Механизм Стабильности (ESM) будет обладать двумя инструментами предшественника EFSF, которые позволят государственным деньгам использоваться для особенно рисковых операций вроде покупки испанских бондов, тогда как частные инвесторы обеспечат остальное.

Всегда предполагалось, что ESM, запуск которого ожидается 8 октября, с объемом в 500 миллиардов евро, будет иметь такие же кредитные свойства, как и EFSF, а министры финансов еврозоны подтвердили это на встрече на Кипре ранее в этом месяце. Если ESM позволят использовать тот же инструментарий, что и EFSF, он получит кредитную мощь размером около 2 триллионов евро без надобности для стран вносить дополнительные средства в фонд. Однако эти варианты не были одобрены всеми членами еврозоны, и особенно неохотно соглашается Финляндия.

Немецкий министр финансов Вольфганг Шойбле поддерживает план, однако финны отговаривают Еврогруппу от столь быстрого принятия решения, говорится в отчете. Спикер немецкого министерства финансов подтвердил, что после постановления немецкого конституционного суда руководящие принципы в Европе были переработаны, а также то, что часть средств будет покрываться ESM, остальное – частными инвесторами.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Euro zone to boost bailout fund firepower to 2 trillion euros: report, Reuters, Sep 23

 

[Viktor_Pro]

Нефтяные фьючерсы падали на электронных торгах

Нефтяные фьючерсы падали на электронных торгах в понедельник, следуя за обширным падением сырья в целом, так как рост доллара отталкивает покупателей. Сырая нефть с поставками на ноябрь упала на 15 центов или 0.2% до $92.74 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже во время азиатской торговой сессии. Сырая нефть упала на 6.5% на прошлой неделе, что стало худшим показателем с июня.

Истечение сроков контрактов, спекуляции в отношении раскупорки стратегических топливных резервов, комментарии со стороны чиновников Саудовской Аравии, а также рост запасов выступили факторами весомого падения за неделю. Стратеги из Deutsche Bank заявили, что геополитические риски будут поддерживать риски всплеска энергетического комплекса, «высокие цены на топливо и президентские выборы в США будут усиливать спекуляции в отношении раскупорки SPR в четвертом квартале этого года».

Растущий доллар оказывает давление на нефть в понедельник, как и индекс доллара, который оценивает американскую валюту против корзины из шести основных конкурентов, вырос до 79.429 с 79.278 во время североамериканской торговой сессии вечером в пятницу.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Oil futures slip in electronic trading, MarketWatch, Sep 24

 

[Viktor_Pro]

Притоки в инвестфонды на четырехлетнем максимуме

Инвесторы вкладывали деньги в глобальные фондовые рынки, так как агрессивные действия центральных банков повысили спрос на риски. Приток средств за неделю в инвестиционные фонды превысил четырехлетний максимум в 17 миллиардов долларов. ФРС США, ЕЦБ и Банк Японии представили свои схемы по облегчению финансовых проблем и поддержке экономического роста в этом месяце.

Несмотря на то, что ралли показывают признаки затухания на некоторых рынках, инвесторы отреагировали по-бычьи на решимость политиков, выводя средства из безопасных активов, переводя их в более рисковые. За неделю по 19 сентября инвесторы вывели 17 миллиардов долларов из безопасных рыночных фондов и переместили их в инвестиционные фонды, еще 6.3 миллиарда долларов в бондовые фонды по данным EPFR Global.

«Недавняя волна смягчения со стороны центральных банков, последним к которой присоединился Банк Японии, должна дать рынкам большую уверенность в состоятельной реакции на недавние признаки ослабления деловой активности», - заявил Джулиан Кэллоу из Barclays. Развивающиеся рынки были, пожалуй, главными победителями здесь, получив 4.3 миллиарда долларов в фонды прямых инвестиций за пять дней, что стало максимальным показателем за 32 недели. Фонды европейских акций также привлекали инвесторский интерес, притоки средств здесь достигли максимального за 19 недель значения, однако этот показатель был ничтожным по сравнению с волной средств в мировые инвестиционные фонды, которая достигла 52-х недельного пика.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Equity fund inflows at four-year high, Financial Times, Sep 22

 

[Viktor_Pro]

Инфографика: Сколько нужно работать на пиво

Сколько нужно работать, чтобы позволить себе пиво?

22 сентября реками потекло пиво на Октоберфесте в Мюнхене, ежегодном баварском пивном фестивале, который начинается в конце сентября. В прошлом году в ходе 16-ти дневного празднования посетители поглотили 7.5 миллионов литров пива, литр которого обходился в среднем в 9 евро (12.5 долларов), в обычную большую кружку как раз входит литр. Немцы любят пиво, и в среднем каждый житель страны потребляет 100 литров в год. Помимо Октоберфеста пиво также легко доступно. Аналитики из швейцарского банка UBS подсчитали, что в среднем немцу требуется 7 минут работы, чтобы купить пол-литра пива в розничном магазине. На дне этого рейтинга с низкими зарплатами и высокими налогами индусы, которым нужно трудиться почти час, чтобы утолить свою жажду.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Thirsty work, The Economist, Sep 24

 

[Viktor_Pro]

Brent остается ниже $110; спрос вызывает беспокойство, Иран в фокусе

Brent стабилизировалась ниже $110 за баррель во вторник после того, как потеряла более 1% во время предыдущей сессии на фоне опасений в отношении слабого спроса во все еще хрупкой глобальной экономике, несмотря на рост напряженности вокруг Ирана. Вашингтон в понедельник четко обозначил путь по ужесточению санкций против Ирана, направленных на обуздание ядерных амбиций страны, тогда как на этом фоне Тегеран ужесточил риторику по отношению к Израилю, накаляя конфликт и подстегивая опасения в отношении поставок нефти из региона.

Инвесторы пошли в акции после серии стимулов со стороны центральных банков в США, Европе и Японии и все больше придерживаются той точки зрения, что меры стимулирования не смогут придать весомый импульс экономике. «Рынки застряли между опасениями в связи со слабым спросом и жесткими условиями, так что я не удивлен тем, что вижу некую волатильность цен», - сказала Натали Рампоно, сырьевой стратег в ANZ в Мельбурне.

Фьючерсы на Brent с поставками в ноябре упали на 11 центов до $109.70 за баррель после роста до максимального значения в $110.20 ранее во время сессии. Фьючерсы на сырую американскую нефть выросли на 6 центов до $91.99 за баррель. Контракты закончили предыдущую сессию на $1 ниже на фоне опасений, связанных со спросом. Депрессивность настроя подчеркивает беспокойство инвесторов по поводу неэффективности недавно заявленных стимулов и их влияние на глобальный спрос на нефть, однако в центре внимания во вторник была все же возрастающая напряженность на Ближнем Востоке.

Переведено новостным порталом о форекс FxTeam.ru

Brent steadies below $110; demand worries, Iran in focus, Sep 25