Почему покупать акции газпром
значительно недооценена по ожидаемой прибыли
значительно недооценена по капиталу
ожидаемая дивидендная доходность выше рынка
очень низкая долговая нагрузка
Прогноз прибыли в след. 12m: 400000 млн. руб.
Количество акций в обращении: 22100.51 млн. шт.
Стабильность выплат: 0.95
Стабильность доли прибыли: 0.66
Совокупные дивиденды в следующие 12m: 7.89 руб. (прогноз)
Средний темп роста дивидендов 3y: n/a
Ближайшие дивиденды: 7.89 руб. (6.49%) 20.07.2017 (прогноз)
Дата закрытия реестра Дата выплаты Дивиденд (руб.) % прибыли
20.07.2017 (прогноз) 14.08.2017 7.89 43.59%
Газпром много лет является одной из самых недооценённых компаний по индикаторам не только в России, но и в мире, тем не менее, потенциал роста стоимости акций до сих пор так и не реализован. Происходит это потому что, во-первых, компания теряет долю на внутреннем рынке газа, где её теснят независимые производители, и не наращивает на международном. В результате добыча Газпрома несколько лет стагнирует, несмотря на то, что компания имеет мощности для её наращивания. Во-вторых, существует большое количество политических рисков, связанных с тем, что далеко не всегда менеджмент в своих решениях учитывает интересы акционеров. Кроме того, позиции Газпрома могут пошатнуться в случае либерализации Россией рынка экспорта газа.(март 2017г) В ближайшие годы компания может нарастить стоимость акций за счет политики регулярных предсказуемых выплат высоких дивидендов в 50% от прибыли по МСФО, как это планирует и требует правительство. Однако существуют высокие риски, что Газпром в очередной раз увернётся от необходимости платить высокие дивиденды. Компания является классической для добавления в портфели стоимостного инвестирования из-за недооценки по ключевым индикаторам P/E и P/BV. Если Газпром действительно начнет платить акционерам от 50% от прибыли по МСФО (сейчас это >12% доходности в 2017г), то он будет одним из главных претендентов на попадание или увеличение доли в портфелях, ориентированных на получение дивидендов