ФК Umis: обзор Российского фондового рынка

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 10.02.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в хорошем восходящем движении blue chips. Открывшись с небольшим снижением, покупки на рынке продолжались весь день. При этом не помешали ни снижающиеся фьючерсы на американские индексы, ни негативный ход торгов на западноевропейских площадках. Широким фронтом инвесторы возвращались на рынок, больше уделяя внимание фундаментальной недооценке активов, росту commodities и укреплению рубля.
Лидером роста во вторник стали бумаги ГМК «Норильский Никель», показавшие 15% роста. От 1,5% до 9% прибавили за день акции нефтегазового сектора. Банки и телекомы тоже старались не отставать от рынка.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 602,86 пунктов (+5,92%); индекс ММВБ завершил торги на значении 728,01 пунктов (+4,20%).

Причины
Причины мощного роста в России все те же, что и накануне: рост сырьевых активов, стабилизация национальной валюты и устойчивость последних дней к внешнему негативу. Существенных макроэкономических данных в этот день не выходило, что обеспечило спокойную обстановку. При этом по индексам были преодолены хорошие уровни сопротивления: 600 пунктов по РТС и 700 пунктов по ММВБ.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник продемонстрировал обвальное падение: Dow Jones -4,62%, S&P500 -4,91% и Nasdaq -4,20%. Азиатские площадки, тем не менее, более устойчивы. Японский рынок — на выходных, корейский индекс снизился на 0,7%, индекс Гонконга падает на 3,2%, шанхайский индекс снижается на 0,6%.
Цена на нефть во время торгов в США обвалилась вместе с рынком акций. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают чуть больше 45 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон существенно негативный.

Чего опасаться?
Обвал рынка в Штатах был вызван неопределенностью плана, оглашенного вчера новым министром финансов США, Тимоти Гайтнером. Инвесторы не получили четких цифр и методов относительно спасения финансовой системы Америки. Индекс Dow Jones в очередной раз преодолел уровень в 8000 пунктов и закрылся на уровне 7888,88 пунктов, что говорит о возможности продолжения снижения данного показателя. От открытия рынка в Западной Европе ожидают существенного снижения. Несмотря на эйфорию, царящую на российском фондовом рынке в последние дни, в целом сегодня ждем гэп вниз на открытие и продолжение снижения рынка в рамках коррекции.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 11.02.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в волатильном разнонаправленном движении ценных бумаг. Открывшись с солидным гэпом вниз на фоне обвала рынка в Штатах, ситуация через некоторое время стабилизировалась, а ближе к обеду, с выходом на рынок лондонских трейдеров, покупки на отечественных площадках заметно активизировались. В результате уже к середине сессии индексы из солидного минуса вышли в заметный плюс. Тем не менее, ровного роста на этот раз не получилось. Учитывая тот факт, что за четыре сессии индексы показали порядка 20% роста, число желающих зафиксировать прибыль увеличилось.
Лидером роста в очередной раз стали бумаги ГМК «Норильский Никель», прибавившие более 8%. Стабильно себя вели бумаги Сбербанка, «Сургутнефтегаза», «Роснефти» и «Татнефти». В свою очередь небольшая коррекция началась в акциях «Газпрома», «Газпром нефти», «ЛУКойла», ВТБ и «Ростелекома».
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 620,58 пунктов (+2,94%); индекс ММВБ завершил торги на значении 726,70 пунктов (-0,18%).

Причины
Причинами разнонаправленной динамики стали крайне негативный внешний фон в лице обрушившихся индексов США, с одной стороны, и достаточно спокойная реакция на эти события в большинстве стран мира, с другой. После небольшого периода фиксации прибыли со стороны наиболее осторожных трейдеров, пополнение долгосрочных пакетов акциями продолжилось. Хорошим подспорьем этому явилось включение в ломбардный список ЦБ многих акций из первого эшелона. Именно в этих бумагах и наблюдался повышенный спрос. При этом, благодаря усилению рубля, индекс РТС вновь показал более существенные темпы роста.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду торговался нервно и неуверенно, в результате показав небольшую коррекцию к предыдущему падению: Dow Jones +0,64%, S&P500 +0,80% и Nasdaq +0,38%. Азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский рынок падает на 3%, корейский индекс снизился на 0,9%, индекс Гонконга в минусе на 2,3%, шанхайский индекс снижается на 1,3%.
Цена на нефть, несмотря на крайне негативные данные по запасам в Штатах, остается на прежних уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают чуть больше 46 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Несмотря на весь внешний негатив, акции российского фондового рынка не потеряли свою привлекательность для долгосрочных инвесторов. В течение недели спрос не ослабевает. С другой стороны, по индексам достигнуты значимые уровни для начала коррекции. На фоне усиления негативных тенденций на Западе, усиление давления в бумагах может вернуться и на отечественные площадки. Правда, запал покупателей последних дней настолько заразителен, что по инерции рынок может показать рост вплоть до конца недели. Хорошим уровнем поддержки по индексу ММВБ в случае коррекции будет отметка в 600 пунктов. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и волатильной разнонаправленной торговли внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 12.02.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в смешанном волатильном движении «голубых фишек» в начале дня и усилении продаж к завершению сессии. Открывшись с разнонаправленным изменением, акции ряда blue chips пошли корректироваться к предыдущему росту, в то время как другая часть продолжила дорожать. Под давлением в этот день были преимущественно акции нефтяных компаний, хотя и здесь нашлись бумаги, пытающиеся продолжить наращивание позиций. Ситуация изменилась к середине дня, когда сначала медленно, а потом все быстрее начались продажи по широкому спектру. В результате от утреннего роста ничего не осталось, и большинство blue chips закрылись в заметном минусе.
Лидером снижения в четверг стали бумаги нефтегазового сектора во главе с «Роснефтью», потерявшей около 7%. От 2% до 5% составили потери по другим представителям нефтегазового сектора. В минусе на 4% завершили день акции ГМК «Норильский Никель». Более стабильно выглядели акции банковского сектора во главе со Сбербанком. Во втором эшелоне бурная фиксация прибыли наблюдалась в металлургических компаниях и бумагах «Полюс Золота».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 611,45 пунктов (-1,47%); индекс ММВБ завершил торги на значении 690,34 пунктов (-5,00%).

Причины
Причинами волатильной торговли стали продолжающиеся покупки в ряде ценных бумаг рынка, с одной стороны, и негативный внешний фон, провоцирующий желание зафиксировать прибыль, с другой. Данные из Европы по промышленному производству в этот день выходили хуже ожиданий, что сказалось на усилении продаж в Западной Европе. Несмотря на вполне позитивные данные по розничным продажам в Штатах, на открытие американского рынка начались продажи. Это окончательно сломило участников рынка и привело к усилению продаж в России.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг торговался неуверенно и волатильно, существенно снижаясь в первой половине сессии, но компенсируя все потери ближе к закрытию: Dow Jones -0,09%, S&P500 +0,17% и Nasdaq +0,73%. Азиатские площадки сегодня преимущественно растут. Японский рынок в плюсе на 1%, корейский индекс повышается на 1,1%, индекс Гонконга растет на 1,8%, шанхайский индекс прибавляет 2,4%.
Цена на нефть остается в узком боковом канале. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на плачевное начало дня в Штатах, американскому рынку удалось закрыться вполне благополучно. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром вблизи нуля, а цены на сырье стабильны. Все это говорит в пользу стабилизации на российском фондовом рынке, а при наличии ровного внешнего фона, не исключаем возобновления покупок. Тем не менее, вчерашние торги продемонстрировали, насколько нервно участники могут себя вести, и как быстро меняются настроения. Волатильность сегодня обещает быть не меньше вчерашней. Индексы приблизились к существенному сопротивлению, и только после уверенного преодоления этих уровней можно будет говорить о продолжении позитивных тенденций. В целом от сегодняшнего дня ждем позитивного открытия, роста в первой половине сессии и повышения волатильности ближе к закрытию. Результаты дня во многом будут определяться внешними факторами в лице американских фьчерсов и западноевропейских индексов.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 13.02.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в позитивном движении большинства «голубых фишек». Рынок открылся с гэпом вверх, покупки в подешевевших накануне акциях продолжились. Наиболее активны покупатели были в акциях горнодобывающих и металлургических компаний, успевших хорошо скорректироваться. Также заметен был интерес в акциях нефтегазового сектора. На фоне спокойных торгов на Западе, индексы ММВБ и РТС вновь продемонстрировали уверенные темпы роста.
Лидерами роста в пятницу стали акции ГМК «Норильский Никель» и «Полюс Золота», прибавившие более 10%. Неплохой спрос наблюдался в бумагах нефтегазового сектора, показавшие рост от 2,5% до 8%. Порядка 2% цены прибавили акции банков и телекомов.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 624,21 пунктов (+2,09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 732,21 пунктов (+6,07%).

Причины
Причинами позитивного развития событий стали стабильное закрытие рынка в Штатах, оптимизм в Азии и положительные тенденции в Западной Европе. Рубль на валютных торгах продолжил свое укрепление, что обеспечило возвращение покупателей в акции наиболее ликвидных ценных бумаг рынка. Несмотря на слабые макроэкономические данные по ВВП из Европы, цифры были ожидаемы и не вызвали существенных распродаж.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу закрылся снижением: Dow Jones -1,04%, S&P500 -1,00% и Nasdaq -0,48%. Азиатские площадки сегодня преимущественно снижаются. Японский рынок в минусе на 0,4%, корейский индекс снижается на 1,4%, индекс Гонконга падает на 1,7%, шанхайский индекс прибавляет 2,2%.
Цена на нефть несколько ниже уровня на момент пятничного закрытия российского рынка. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Сохранение нервозности на американских площадках передается постепенно всему оставшемуся миру. По заявлениям руководства Японии, рецессия в этой стране в несколько раз сильнее других развитых стран и является наихудшей с послевоенного времени. Фьючерсы на американские индексы на текущий момент торгуются в отрицательной зоне. Все говорит в пользу продаж с утра в России. Учитывая локальную перекупленность ряда ценных бумаг, коррекция не будет лишней. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и продолжения продаж внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 16.02.09

Динамика
Торги в понедельник на российском фондовом рынке проходили в коррекционном снижении большинства «голубых фишек». Открывшись с попыткой подрасти по ряду эмитентов, рынок пребывал в нерешительности до обеда. С выходом на рынок лондонских трейдеров, продающих отечественные ADR, желающих зафиксировать прибыль прибавилось и в России. В результате к трем часам подавляющее число blue chips торговались в солидном минусе. Правда, это движение вполне укладывается в рамки краткосрочной коррекции к росту последней недели.
Лидерами снижения в понедельник на российском фондовом рынке стали акции банков, потерявшие более 6%. Свыше 5% потери составили в акциях ГМК «Норильский Никель». Под натиском продаж в этот день также находились акции нефтегазового сектора. Лучшую устойчивость показали бумаги телекоммуникационных и электроэнергетических компаний.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 609,31 пунктов (-2,39%); индекс ММВБ завершил торги на значении 711,99 пунктов (-2,76%).

Причины
Основой продаж на отечественных площадках явилась локальная смена настроений инвесторов. Рубль вновь попал под волну продаж против бивалютной корзины, западноевропейские площадки и рынки в Азии преимущественно снижались. В целом ситуация в понедельник больше располагала к умеренным продажам, что собственно по факту и произошло. Из макроэкономических данных можно было отметить плачевные цифры по ВВП Японии, констатирующие глубочайшую рецессию в этой стране. На этом фоне большая часть фондовых площадок мира весь день находилась под давлением.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник отдыхал. Азиатские площадки сегодня снижаются. Японский рынок в минусе на 1,4%, корейский индекс падает на 4,1%, индекс Гонконга снижается на 3%, шанхайский индекс теряет 1,4%.
Цена на нефть остается в рамках бокового канала. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Снижение американских фьючерсов за день достигло 1,5% величины. Цены на commodities после приостановки закупок со стороны Китая находятся под существенным давлением. Нефтяные котировки по американскому сорту WTI приближаются к прошлогодним минимумам. Ряд европейских государств стоит на грани дефолта. Все это не сулит ничего хорошего для покупателей на российском фондовом рынке. Интересными могут стать данные по торговому балансу Европы и притоку капитала в США. В целом от сегодняшнего дня ожидаем продолжения умеренных продаж понедельника и следования вслед за европейскими индексами.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 17.02.09

Динамика
Торги во вторник проходили на фоне массированных продаж по широкому спектру ценных бумаг. Открывшись с гэпом вниз, продажи на рынке со временем только нарастали. В результате по обеим биржам приходилось приостанавливать на час торги в связи со снижением технических индексов более чем на 5%. По ряду эмитентов падение достигало более 15%, чего уже давно не было на отечественных площадках.
Лидером обвала стали бумаги ГМК «Норильский Никель», потерявшие более 16%. Глубоко просели котировки ведущих банков. От 8% до 15,5% составили потери в бумагах нефтегазового сектора. Единственным островком стабильности на столь негативном рынке стали бумаги «Полюс Золота», прибавившие более 5% на фоне роста котировок золота.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 552,03 пунктов (-9,40%); индекс ММВБ завершил торги на значении 645,18 пунктов (-9,38%).

Причины
Причинами распродаж стали неудовлетворительные данные по макроэкономической статистике из Европы и США. Индекс деловой активности от ФРБ Нью-Йорка вышел на уровне -34,65 пунктов, что является минимальным за всю историю публикаций. Также хуже ожиданий выходили индексы ZEW из Европы. На фоне усугубления продаж на фондовых площадках Западной Европы вниз пошли котировки нефтяных фьючерсов, опускаясь ниже уровня поддержки среднесрочного бокового канала по марке Brent. Все это привело к серьезным продажам на отечественных площадках и падению индексов более чем на 9%.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник продемонстрировал сильное падение индексов: Dow Jones -3,79%, S&P500 -4,56% и Nasdaq -4,15%. Азиатские площадки сегодня также снижаются. Японский рынок в минусе на 1,5%, корейский индекс теряет 1,2%, индекс Гонконга снижается на 1,6%, шанхайский индекс падает на 4,2%.
Цена на нефть на торгах в Штатах вышла из бокового канала вниз, вернувшись на уровни закрытия 2008 года. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 40,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Сильное падение в Штатах, приблизившее американские индексы к минимальным уровням прошлого года, а также снижение цен на сырье по широкому спектру являются существенным препятствием для покупок российских ценных бумаг. Локальным позитивом можно признать выделение Банком развития Китая крупного кредита в размере 15 млрд. долларов для «Роснефти» и еще 10 млрд. долларов для «Транснефти» в обеспечение будущих поставок сырья в Китай. Тем не менее, общемировые тенденции последних дней говорят в пользу продолжения снижения стоимости акций, особенно сырьевых компаний. В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и волатильной разнонаправленной торговли внутри дня. Не исключаем, что с приходом на рынок положительной информации с внешних рынков, в ряде бумаг может произойти коррекция после столь сильного падения. Российские индексы стремительно корректируются и близко подошли к уровням поддержки, расположенным в районе 600 — 620 пунктов по ММВБ и 520 пунктов по РТС.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 18.02.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили под давлением продаж в первой половине сессии и в волатильном разнонаправленном движении «голубых фишек» ближе к закрытию. Рынок открылся в целом на уровнях предыдущего дня, некоторое время наблюдалась попытка скорректироваться после серьезного падения накануне. Рост, не получив своего развития, закончился уже через полчаса. С негативным открытием западноевропейских фондовых рынков снижение усилилось и на отечественных площадках. Второй день подряд приходилось приостанавливать на час торги на биржах в связи с сильным падением рынка. Тем не менее, ближе к закрытию ситуация стабилизировалась, и нашелся ряд инвесторов решивших прикупить ликвидных бумаг на текущих уровнях.
Лидером продаж в очередной раз стали бумаги ГМК «Норильский Никель», потерявшие около 7%. Также заметно просели акции нефтегазового и банковского секторов. Во втором эшелоне попытки роста демонстрировали акции металлургических компаний, но ближе к закрытию и они не смогли удержаться от продаж.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 524,26 пунктов (-5,03%); индекс ММВБ завершил торги на значении 627,95 пунктов (-2,67%).

Причины
Причинами утренних распродаж явились те же причины, что и во вторник: снижение рубля против бивалютной корзины, нестабильность на рынках commodities и на фондовых рынках развитых стран. Статистика по рынку недвижимости и промышленному производству в Штатах в этот день выходила плачевной, что выразилось в скромном открытии фондовых площадок в США, несмотря на заметный рост фьючерсов на индексы внутри дня.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся вблизи нулевой отметки: Dow Jones +0,04%, S&P500 -0,10% и Nasdaq -0,18%. Азиатские площадки сегодня торгуются также вблизи нуля без особых тенденций. Японский рынок в плюсе на 0,3%, корейский индекс теряет 0,6%, индекс Гонконга снижается на 0,4%, шанхайский индекс растет на 0,4%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах уходила ниже 40 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 40 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный.

Чего опасаться?
Неуверенность на Западе и снижение цен на основные сырьевые товары продолжает довлеть над покупателями в России. По индексу Dow Jones американский рынок стоит в 1,5% от минимальных уровней прошлого года и вот-вот может их обновить. Тем не менее, вчерашние торги на российском фондовом рынке показали, что на текущих уровнях пополнить свои долгосрочные портфели подешевевшими акциями находится достаточно много желающих. По индексу ММВБ рынок достиг хорошего уровня поддержки в лице 600 пунктов. Также прослеживается поддержка по РТС в районе 520 пунктов. В случае стабилизации на внешних рынках, отечественные индексы имеют неплохой шанс развернуться наверх с перспективами среднесрочного выхода на новые локальные максимумы выше 900 пунктов по индексу ММВБ.
В целом от сегодняшнего дня ожидаем нейтрального открытия и волатильной разнонаправленной торговли внутри сессии с преобладанием покупок.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 19.02.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в коррекционном росте после падения начала недели. Рынок открылся с небольшим гэпом вверх, покупатели продолжали наращивать позиции большую часть дня. При этом лучше других смотрелись перепроданные в последние дни акции ГМК «Норильский Никель» и некоторые представители нефтегазового сектора. Правда, и на этот раз открытие фондового рынка в Америке внесло свои негативные коррективы.
Лидером роста в четверг стали акции ГМК «Норильский Никель», прибавившие около 7%. От 2% до 4% роста продемонстрировали бумаги нефтегазового сектора. Не хуже других в этот день смотрелись акции банков.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 549,21 пунктов (+4,76%); индекс ММВБ завершил торги на значении 646,52 пунктов (+2,96%).

Причины
Причинами позитивных тенденций в этот день стали стабильность внешних рынков, разворот краткосрочных тенденций на рынке нефти и связанное с этим локальное укрепление рубля против бивалютной корзины. В результате сильно просевшие за пару сессии blue chips нашли большое число покупателей. Макроэкономическая статистика по Штатам продолжала выходить мрачной и, хотя на нее мало кто обращал внимания, в среднесрочной перспективе она не сулит ничего хорошего американской экономике.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг закрылся снижением, несмотря на рост индексных фьючерсов весь день: Dow Jones -1,19%, S&P500 -1,20% и Nasdaq -1,71%. Азиатские площадки в большинстве своем сегодня снижаются. Японский рынок в минусе на 1,9%, корейский индекс падает на 3,7%, индекс Гонконга снижается на 2,4%, шанхайский индекс растет на 0,9%.
Цена на нефть за предыдущий день несколько подросла. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 41 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Американские индексы медленно, но уверенно приближаются к минимальным уровням прошлого года. Судя по фьючерсам на индекс S&P, американцы имеют все шансы обновить их на сегодняшних торгах. Естественно, это не добавляет оптимизма покупателям во всем мире. В случае, если после преодоления уровня 7450 по индексу Dow Jones и 740 по S&P500 продажи на фондовом рынке США усилятся, локального провала котировок можно ждать и на других площадках. С другой стороны, тенденции последних дней говорят о завершении среднесрочного нисходящего тренда. Рынок готов для локального разворота и компенсации значительной доли потерь прошлого года. В этом случае продажи ближайших дней и недель можно принимать как удобный случай для наращивания среднесрочных длинных позиций. Целью роста по индексу ММВБ ко второй половине года является диапазон 900 — 1100 пунктов. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно негативного открытия и разнонаправленной динамики blue chips внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 20.02.09

Динамика
Торги в пятницу на российском фондовом рынке проходили в нисходящей динамике индексов. Открывшись с гэпом вниз, продажи на рынке продолжались вслед за негативным развитием событий в Западной Европе. При этом обвальных распродаж не было. Рынок ровным фронтом снижался, а внутри дня стабилизировался в небольшом канале. С открытия рынка в Штатах американские индексы опустились ниже минимальных отметок прошлого года, но это не вызвало обвал. В итоге индексы, хоть и снизились существенно, но показали динамику не хуже, а индекс ММВБ даже лучше западноевропейских площадок.
Лидером продаж в пятницу стали акции банковского сектора, потерявшие около 3% - 5%. Около 4% потеряли акции ГМК «Норильский Никель». В пределах 1% - 4% снизились акции нефтегазового сектора. В плюсе на 2,9% в этот день смогли закрыться лишь акции «Полюс Золота» на фоне приближения цен на золото вплотную к уровню 1000 долларов за унцию.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 517,22 пунктов (-5,82%); индекс ММВБ завершил торги на значении 631,66 пунктов (-2,30%).

Причины
Причинами продаж в пятницу стали опасения относительно банковского сектора США, судьба которого будет решаться в ближайшие дни, а также выход из бумаг со стороны наименее рисковых участников рынка перед длинными выходными в России. Динамика рынков в Западной Европе весь день проходила под давлением продаж и, также как и в Америке, они обновили минимальные уровни прошлого года. Нефтяные фьючерсы с утра показывали снижение котировок, что не добавляло позитива «быкам».

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник закрылся существенным снижением индексов: Dow Jones -3,41%, S&P500 -3,47% и Nasdaq -3,71%. Азиатские площадки сегодня снижаются вслед за Америкой. Японский рынок в минусе на 1,5%, корейский индекс падает на 3,2%, индекс Гонконга снижается на 3,5%, шанхайский индекс теряет 3,9%.
Цена на нефть на фоне снижения фондовых рынков также под давлением. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 41 доллара.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
За время выходного дня в России ведущие рынки Запада снизились. Напряженность вокруг финансового сектора США остается высокой. Американские индексы вернулись на уровни 1997 года. Динамика commodities повторяет изменения на рынках акций. Все это не добавляет позитива для начала недели на российском фондовом рынке. Тем не менее, сильного падения сегодня мы не ждем. Несмотря на возможные продажи утром, положительным фактором для покупателей могут оказаться укрепление рубля на фоне налоговых выплат и введения с сегодняшнего дня спецпредставителей ЦБ в ведущих банках страны. Те инвесторы, которые закрывали длинные позиции на прошлой неделе, могут начать их восстановление на более привлекательных уровнях. В целом от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и смешанного движения blue chips внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 24.02.09

Динамика
Торги во вторник на российском фондовом рынке проходили в волатильном смешанном движении blue chips. Рынок открылся с солидным гэпом вниз на фоне обвала индексов в Штатах ниже минимальных уровней 2008 года, однако ситуация в России стабилизировалась. Обвальных распродаж, характерных для подобного внешнего фона прошлой осенью, в этот раз не случилось. При этом к середине сессии покупатели смогли вывести рынок в положительную зону. Несмотря на то, что под закрытие по индексу ММВБ прошла некоторая фиксация, день можно засчитать в актив «быкам».
Лидером роста во вторник стали бумаги «Сургутнефтегаза», прибавившие около 3%. В положительной зоне смогли закрыться акции «Роснефти». В то же время под давлением большую часть дня пребывали бумаги «Газпромнефти», «ЛУКойла», ГМК «Норильский Никель» и банков, хотя внутри дня и они компенсировали большую часть утренних потерь. Лидером продаж стали акции «Ростелекома», потерявшие более 4,5%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 524,69 пунктов (+1,44%); индекс ММВБ завершил торги на значении 629,31 пунктов (-0,37%).

Причины
Причинами смешанного движения стали противоречивые факторы: падение внешних фондовых рынков, а также давление на сырьевые активы, с одной стороны, и восстановление длинных долгосрочных позиций на российском фондовом рынке на фоне стабилизации рубля и общей устойчивости рынка в России, с другой. Макроэкономическая статистика из Европы в этот день выходила в целом в рамках ожиданий и существенно не повлияла на ход торгов. Данные из Штатов по деловой активности и доверию потребителей оказались хуже ожиданий, что оказало давление на индекс ММВБ под закрытие.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник закрылся хорошим ростом: Dow Jones +3,32%, S&P500 +4,01% и Nasdaq +3,90%. Азиатские площадки сегодня преимущественно растут. Японский рынок в плюсе на 2,7%, корейский индекс повышается на 0,3%, индекс Гонконга растет на 0,7%, шанхайский индекс теряет 0,3%.
Цена на нефть за время торгов в Штатах немного подросла. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 42 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон позитивный.

Чего опасаться?
На торгах во вторник американские площадки полностью компенсировали потери понедельника. При этом ADR российских компаний на Нью-Йоркской фондовой бирже торговались заметно лучше рынка, прибавив от 8% до 23%. Цены на commodities следуют за фондовыми индексами. Все говорит в пользу полноценного роста на российском фондовом рынке. Несколько сдерживает оптимизм скромный рост в Азии. Тем не менее, особых поводов для продаж сегодня не видно. Ситуация может измениться с выходом значимых данных из Европы по ВВП стран региона. В целом от сегодняшнего дня ждем положительного гэпа на открытие и сдержанного роста внутри сессии вслед за западноевропейскими площадками.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 25.02.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в позитивном открытии и смешанном движении «голубых фишек» внутри сессии. Открывшись с солидным гэпом вверх на фоне хорошего роста в Штатах накануне, акции российского рынка в течение дня торговались в боковом канале с тенденцией к снижению. И лишь к закрытию на фоне негативного открытия рынка акций в США продажи на отечественных площадках усилились. В результате к закрытию от утреннего гэпа мало что осталось, а ряд эмитентов вернулись к уровням предыдущего закрытия.
Лидером роста в среду стали акции «Сургутнефтегаза» и «Газпрома» прибавившие около 1%. Волатильной была торговля в бумагах «Газпром нефти», «ЛУКойла», ГМК «Норильский Никель» и Сбербанка, где акции показывали хороший рост в первой половине дня и резко развернулись вниз к закрытию. В отрицательной зоне завершили день акции «Татнефти», ВТБ и МТС.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 538,11 пунктов (+2,56%); индекс ММВБ завершил торги на значении 632,78 пунктов (+0,55%).

Причины
Причинами роста в Штатах во вторник стали заявления Бена Бернанке о том, что национализация банков может не понадобиться. На этом фоне хорошо открылись торги в бумагах банковского сектора, правда, к закрытию весь позитив иссяк. На фоне роста нефтяных фьючерсов неплохую динамику показывали акции нефтегазового сектора, но и они растеряли весь рост особенно после выхода слабых данных по продажам на вторичном рынке жилья в США.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду торговался с повышенной волатильностью и в итоге закрылся однопроцентным снижением: Dow Jones -1,09%, S&P500 -1,07% и Nasdaq -1,14%. Азиатские площадки сегодня волатильны, демонстрируя рост утром и снижение ближе к закрытию. Японский Nikkei 225 вблизи нулевой отметки, корейский индекс снижается на 1,2%, индекс Гонконга в минусе на 0,8%, шанхайский индекс теряет 1,3%.
Цена на нефть после выхода статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах показывает хорошие темпы роста. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 44,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон нейтральный с позитивным уклоном.

Чего опасаться?
На торгах в Нью-Йорке отечественные ADR показали негативную динамику, корректируясь после роста накануне. С другой стороны, цены на commodities за вчерашний день продемонстрировали хороший рост и продолжают наращивать позиции в четверг. Это обстоятельство должно оказать поддержку российской национальной валюте и сырьевому сектору рынка акций. В целом от сегодняшнего дня можно ждать нейтрального открытия и разнонаправленной торговли внутри сессии. Итоги торгов во многом будут зависеть от обильно выходящей макроэкономической статистики из Европы и США. Также значимыми могут стать заявления главы ЕЦБ Жан Клода Трише в 16:00 мск.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 26.02.09

Динамика
Торги в четверг на российском фондовом рынке проходили в мощном восходящем движении. Рынок открылся с гэпом вверх на фоне роста цен на нефть, и покупатели продолжили наращивать позиции. С открытием секции ADR в Лондоне рост усилился. Несмотря на слабую макроэкономическую статистику из США по заказам на товары длительного пользования, провал котировок наблюдался лишь в моменте. Ближе к закрытию индексы вновь пошли к своим максимальным дневных уровням.
В лидерах роста в четверг были бумаги нефтегазового сектора, прибавившие от 6% до 15%. Хороший прирост показали котировки ГМК «Норильский Никель» и металлурги второго эшелона, подорожав порядка 7% - 10%. В плюсе на 2% - 3% завершили день акции банковского сектора. В этот день покупки шли активно и широким фронтом.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 547,55 пунктов (+1,75%); индекс ММВБ завершил торги на значении 672,30 пунктов (+6,25%).

Причины
Причинами хорошего роста стали заметно выросшие накануне и продолжающие свое ралли цены на «черное золото». На этом фоне начал укрепляться рубль, и инвесторы активно вкладывались в акции российских компаний, в первую очередь сырьевой направленности. Макроэкономическая статистика из Европы по индексам настроения в экономике и доверию потребителей оказалась хуже ожиданий, но это не вызвало кардинальных изменений настроений инвесторов. Также была проигнорирована слабая статистика с рынка труда и заказам на товары длительного пользования в США.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в четверг начал день за здравие, а закончил за упокой: Dow Jones -1,22%, S&P500 -1,58% и Nasdaq -2,38%. Азиатские площадки сегодня демонстрируют разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 в плюсе на 1,5%, корейский индекс повышается на 0,8%, индекс Гонконга в минусе на 0,2%, шанхайский индекс теряет 2,5%.
Цена на нефть после ралли накануне остается на достаточно высоких уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 46,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
После существенного роста в четверг на отечественном рынке сегодня может произойти коррекция. Тем более, что внешний фон настраивает участников торгов на фиксацию краткосрочной прибыли. ADR российских компаний в Америке закрылись разнонаправленно. Открытие рынков в Западной Европе ожидается со снижением индексов. На этом фоне наиболее вероятно увидеть умеренно негативное начало дня в России и разнонаправленную динамику внутри дня. Интрига назревает вокруг «Сургутнефтегаза», глава которого выдвинут в совет директоров «Роснефти». В очередной раз на рынке муссируются слухи о поглощении «Сургутнефтегаза» в ближайшем будущем. Также важным для рынка будут выходящие сегодня макроэкономические данные из Европы по индексу потребительских цен и из США по ВВП.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 27.02.09

Динамика
Торги в пятницу на отечественном рынке проходили в волатильной коррекционной динамике blue chips. Открывшись со снижением на негативном внешнем фоне, в первой половине дня акции пытались компенсировать потери, и в моменте индекс ММВБ выходил в положительную зону. Но макроэкономическая статистика из-за рубежа в очередной раз продемонстрировала существенное ухудшение состояния экономики США, что отразилось в усилении продаж. Тем не менее, открытие рынка в Штатах оказалось не столь негативным, и завершение торгов в России прошло вполне спокойно.
Лидерами снижения в пятницу стали акции «Татнефти» и МТС, потерявшие около 3%. Просели в цене котировки «Газпрома», «Газпром нефти», «Сбербанка», ВТБ, ГМК «Норильский Никель» и «ЛУКойла». Лучше торговались бумаги «Роснефти». А лидером роста стали акции «Сургутнефтегаза», прибавившие более 4,5%.
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 544,58 пунктов (-0,54%); индекс ММВБ завершил торги на значении 666,05 пунктов (-0,93%).

Причины
Причинами снижения в пятницу стали коррекция цен на нефть, негативные новости из Европы, где усилился рост безработицы, и еще более негативные данные из США, где ВВП за четвертый квартал упал на 6,2%, что заметно хуже ожиданий. Несмотря на весь внешний негатив, продажи акций в России не носили обвальный агрессивный характер и вполне укладывались в рамки нормальной коррекции к сильному росту в четверг. «Роснефти» и «Сургутнефтегазу» дополнительную поддержку оказывали слухи вокруг слияния компаний, возродившиеся после заявлений о возможном вхождении главы «Сургутнефтегаза» в совет директоров «Роснефти».

Чего ожидать?
Американский рынок акций в пятницу после волатильной сессии закрылся в минусе: Dow Jones -1,66%, S&P500 -2,36% и Nasdaq -0,98%. Азиатские площадки сегодня в большинстве своем также снижаются. Японский Nikkei 225 в минусе на 3,8%, корейский индекс снижается на 4,2%, индекс Гонконга в минусе на 3,8%, шанхайский индекс прибавляет 0,7%.
Цена на нефть остается на достигнутых уровнях с небольшой коррекцией. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45,30 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно негативный.

Чего опасаться?
Торги на отечественных площадках сегодня имеют все шансы начаться в отрицательной зоне. Приостановка позитивной динамики на рынках сырья, обновление минимальных уровней по ведущим западным индексам, усиление давления на рубль,— все это говорит не в пользу покупок. Тем не менее, динамика индексов на прошлой неделе в очередной раз показала, что продавцы на текущих уровнях ведут себя скромно, а покупатели способны полностью компенсировать потери при появлении малейшего повода для оптимизма. В результате от сегодняшнего дня ждем негативного открытия и разнонаправленной динамики «голубых фишек» внутри сессии. Не исключаем возобновления покупок ближе к закрытию в случае выхода макроэкономической статистики из Штатов лучше ожиданий.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 02.03.09

Динамика
Торги на российском фондовом рынке в понедельник проходили в нисходящем движении индексов. Открывшись с умеренным гэпом вниз, продажи на рынке продолжались большую часть сессии. В очередной раз на существенно негативном внешнем фоне, когда индексы ведущих западных рынков обновляли многолетние минимумы, рынок в России смотрелся достаточно устойчиво. Обвальных распродаж не было. А как только появился повод для оптимизма, покупатели не заставили себя долго ждать.
Лидерами снижения в понедельник стали бумаги нефтегазового сектора, такие как «Татнефть», «ЛУКойл», «Газпром», «Роснефть» и «Газпромнефть», потерявшие от 3% до 5%. Также заметно снизились акции ГМК «Норильский Никель». Несколько улучшилась под закрытие динамика в банковском секторе. В положительной зоне в этот день закрылись акции Сбербанка, «Ростелекома» и «Полюс Золота».
По итогам торгов индекс РТС снизился до уровня 539,37 пунктов (-0,96%); индекс ММВБ завершил торги на значении 646,79 пунктов (-2,89%).

Причины
Причинами отрицательной динамики стали негативное закрытие индексов в Штатах в пятницу и распродажи на азиатских и европейских рынках. Не добавляли позитива динамика сырьевых площадок и торги на валютном рынке в паре доллар/рубль. Данные из Европы вышли немного хуже ожиданий. В то же время макроэкономическая статистика из США по индексу цен расходов на личное потребление оказалась лучше прогнозов. Это позволило смягчить утренние продажи, и закрытие рынка произошло умеренно негативно.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в понедельник обвалился на двенадцатилетние минимумы: Dow Jones -4,24%, S&P500 -4,66% и Nasdaq -3,99%. Тем не менее, распродаж в Азии не наблюдается. Японский Nikkei 225 в минусе на 0,7%, корейский индекс повышается на 0,7%, индекс Гонконга в минусе на 1,5%, шанхайский индекс теряет 1%.
Цена на нефть на фоне падения американского рынка также серьезно упала. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 42,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон негативный.

Чего опасаться?
Несмотря на сильное падение индексов в Штатах, сильных продаж на мировых рынках не наблюдается. Нефть, хоть и скорректировалась, но остается выше уровня в 40 долларов. Фьючерсы на американские индексы сегодня частично отыгрывают вчерашнее падение. Эти факторы оставляют надежду на то, что обвальных продаж в России удастся избежать. Динамика российского фондового рынка последних дней указывает на отсутствие больших продавцов. В то же время необходимо иметь в виду, что внешний фон остается крайне неблагоприятным для роста. В целом от сегодняшнего дня ждем умеренного отрицательного гэпа и нарастания волатильности по ходу сессии. Не исключаем, что ближе к закрытию покупатели вернутся на рынок, если американские площадки начнут коррекцию после падения начала недели.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 03.03.09

Динамика
Торги во вторник на отечественном рынке проходили в волатильном разнонаправленном движении. Открывшись с гэпом вниз на фоне обвала рынка в США, продажи приостановились. А с позитивным началом торгов в Западной Европе и на фоне спокойного движения в Азии, покупатели вернулись на рынок России. Тем не менее, ровным рост в этот день не получился. Акции то и дело уходили в минус, как только ухудшался внешний фон в лице западноевропейских индексов и американских фьючерсов. В итоге ближе к закрытию настроения на мировых рынках вновь улучшились, что позволило российским индексам завершить день в плюсе.
Лидерами роста во вторник стали акции банковского сектора во главе со Сбербанком, прибавившим около 4%. Неплохой результат по итогам дня показали бумаги ГМК «Норильский Никель», «Сургутнефтегаза» и «Роснефти». Немного отстали от рынка акции «Газпрома» на фоне публикации отчетности за 9 месяцев 2008 года хуже ожиданий. Во втором эшелоне распродажи наблюдались лишь в бумагах «Полюс Золота» на негативном корпоративном новостном фоне.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 540,74 пунктов (+0,25%); индекс ММВБ завершил торги на значении 654,14 пунктов (+1,14%).

Причины
Причинами смешанного движения стали противоположные тенденции: резкий негатив на рынке акций в США и удивительная устойчивость отечественных blue chips, с другой стороны. Нефть, хоть и упала на торгах в понедельник на 9%, но торги в России застали большую часть движения вниз, а во вторник вслед за коррекцией на американском премаркете, нефтяные фьючерсы вернули значительную часть предыдущих потерь. Возвращение индексов в Западной Европе в положительную зону спровоцировало волну покупок на отечественном рынке. При этом покупки акций шли даже на фоне некоторого ослабления курса рубля. Традиционно в последние дни со слабым открытием рынка в Америке некоторая коррекция прокатилась по отечественным площадкам в последний час.

Чего ожидать?
Американский рынок акций во вторник после волатильной сессии закрылся в отрицательной зоне: Dow Jones -0,55%, S&P500 -0,64% и Nasdaq -0,14%. В то же время в Азии наблюдается неплохой рост. Японский Nikkei 225 в плюсе на 0,9%, корейский индекс растет на 3,3%, индекс Гонконга повышается на 0,7%, шанхайский индекс прибавляет 5,6%.
Цена на нефть остается на предыдущих уровнях. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 43,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон умеренно позитивный.

Чего опасаться?
Несмотря на нестабильность в Штатах, мировые площадки чувствуют себя вполне устойчиво. Фондовые рынки находятся в ожидании разрешения судьбы банковского сектора США и долгожданной коррекции после этого. Некоторая макроэкономическая статистика по азиатскому региону позволяет надеяться на легкое улучшение ситуации в экономике. В Китае ожидают вливание обильных стимулирующих средств в экономику. Цены на commodities остаются стабильными, а фьючерсы на американские индексы демонстрируют хороший рост. Все вышесказанное указывает на позитивное открытие российского фондового рынка и продолжение умеренного роста внутри сессии.

 

[ГК Admiral-UMIS]

Обзор российского фондового рынка за 04.03.09

Динамика
Торги в среду на российском фондовом рынке проходили в хорошем восходящем движении индексов. Открывшись с гэпом вверх на фоне позитива в Азии и, особенно, в Китае, покупки на российском фондовом рынке продолжались большую часть дня. При этом они еще больше усилились с открытием секции ADR в Лондоне. Цены на нефть в этот день показывали хорошие темпы роста, что также способствовало покупкам активов на российском фондовом рынке.
Лидерами роста в среду стали бумаги Сбербанка и «Сургутнефтегаза», прибавившие более 8,5%. Неплохие темпы роста показали акции «Роснефти», опубликовавшей отчетность за прошлый квартал и 2008 год по US GAAP. Весь нефтегазовый сектор в этот день хорошо подрастал, и большинство акций первого эшелона закрылись с приростом более 3%.
По итогам торгов индекс РТС вырос до уровня 562,87 пунктов (+4,09%); индекс ММВБ завершил торги на значении 685,65 пунктов (+4,82%).

Причины
Причинами мощного позитива стали растущие американские фьючерсы, цены на нефть и западноевропейские индексы. Все внешние факторы указывали на улучшение настроения инвесторов. Намерение китайского руководства вливать новые средства для поддержания и развития внутреннего спроса в стране, было позитивно воспринято во всем мире. Даже непрекращающееся обновление минимумов по американским фондовым индексам не сломило желание инвесторов покупать акции на текущих уровнях. Тем не менее, американский негатив продолжает накапливаться и в любой момент может вырваться. Макроэкономическая статистика по рынку труда от агентства ADP в очередной раз побила рекорды роста безработицы. И, хотя рынок в моменте ее проигнорировал, продажи способны вылиться на рынки в самом ближайшем будущем.

Чего ожидать?
Американский рынок акций в среду закрылся неплохим ростом: Dow Jones +2,23%, S&P500 +2,38% и Nasdaq +2,48%. В то же время в Азии наблюдается разнонаправленное движение. Японский Nikkei 225 закрылся в плюсе на 2%, корейский индекс снижается на 0,1%, индекс Гонконга в минусе на 0,4%, шанхайский индекс теряет 0,6%.
Цена на нефть на торгах в среду вернулись к локальным максимумам начала недели. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 45,50 долларов.
Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.

Чего опасаться?
С одной стороны, рост рынка в США и цен на нефть могут сохранить позитивный настрой в четверг на российском рынке. Но с другой, выступление председателя КНР не оправдало ожиданий относительно массированных вливаний в экономику этой страны. Положительным для России можно расценить намерение Поднебесной увеличивать стратегические запасы сырья, а также позитивный прогноз по росту ВВП Китая. Тем не менее, открытие рынков в Западной Европе ожидается в отрицательной зоне, а фьючерсы на американские индексы теряют около процента.
В целом от сегодняшнего дня ждем умеренно позитивного открытия и смешанной динамики blue chips внутри сессии. Не исключено, что к закрытию настроения могут ухудшиться.

 

[andreas666]

Чего действительно могут ждать наши трейдеры, так это реализацию коррекционных волн, и играть на этом.

 

[Юлия]

Чего действительно могут ждать наши трейдеры, так это реализацию коррекционных волн, и играть на этом.

У вас есть два мнения: одно неправильное, другое - мое...

 

[andreas666]

У вас есть два мнения: одно неправильное, другое - мое...

Так так, очень интересно, что же не верно и что ваше, по конкретнее?

 

[Юлия]

Так так, очень интересно, что же не верно и что ваше, по конкретнее?

Да это я о вас, а не о своем мнении...