Forex - аналитика от InstaForex

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 16 июня​

NZD

Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в среду, но оставался в рамках узкого диапазона.
Склонность инвесторов к риску возросла после хорошей сессии на американском фондовом рынке. Тем не менее, инвесторы были склонны проявлять осторожность после прорыва индекса S&P 500 выше скользящей средней за 200 дней.
Это могло заставить инвесторов задаться вопросом о том, стоит ли им рискнуть чуть сильнее или следует продавать эту пару при этом росте, что, возможно, что стало причиной некоторой неопределенности.
Новости об усилении потребительского оптимизма в Новой Зеландии во 2-м квартале не произвели впечатления на новозеландский доллар. Индекс потребительского доверия Westpac-McDermott Miller во 2-м квартале вырос до 119,3 пункта против 114,7 в 1-м квартале, приблизившись к сентябрьскому максимуму 120,3. По словам трейдеров, такой результат в основном уже был учтен в цене.
В ближайшей перспективе, инвесторы будут следить за фондовыми рынками, чтобы определить, насколько устойчив их рост. Кроме того, их внимание будет сфокусировано на данных по индексы потребительских цен США, которые дадут представление о ходе восстановления мировой экономики.


EUR

Евро снизился против доллара США в ходе торгов в среду, однако оптимизм в отношении восстановления экономики ограничил его падение.
Оптимизм в отношении роста экономической активности укрепился на фоне более благоприятных, чем ожидалось, данных по производственному сектору США. Эти позитивные настроения ограничили падение евро и других рискованных валют, таких как австралийский доллар, даже несмотря на усиление опасений относительно того, что долговой кризис еврозоны может распространиться на финансовый сектор региона. Эти опасения столкнули пару евро/доллар вниз с достигнутого ею в ходе азиатской сессии двухнедельного максимума 1,2354.
Валюты в целом придерживались бокового тренда, так как инвесторы выражали обеспокоенность в отношении сохраняющихся проблем касательно суверенного долга еврозоны.
В плане опасений относительно долговых проблем еврозоны на первый план вышла ситуация в Испании. Премия за риск по государственным облигациям Испании в сравнении государственными облигациями Германии достигла рекордной высокой величины. Облигации правительства Германии считают наиболее безопасными из государственных долговых ценных бумаг стран Европы. Рост премии за риск по испанским облигациям наблюдался, даже несмотря на то, что как Евросоюз, так и правительство Испании опровергли предположения о том, что Испания, которая испытывает затруднения с крупным бюджетным дефицитом на фоне роста безработицы, может обратиться за финансовой поддержкой к ЕС.
Увеличение премии за риск может представить проблему для правительства Испании, которое планирует в четверг провести аукцион по размещению более долгосрочных государственных долговых ценных бумаг на сумму 3,5 млрд евро. Повышение доходности государственных облигаций, которого требуют инвесторы в отношении ценных бумаг испытывающих затруднения правительств стран еврозоны, указывает на повышение рисков.
Вместе с тем, несмотря на проблемы Испании, единая европейская валюта продолжила демонстрировать довольно существенную устойчивость. Поскольку пара евро/доллар удержалась выше 1,2250, она, похоже, сохранит позиции, завоеванные в результате недавнего роста.
Инвесторов беспокоит то, что кризис суверенного долга может затронуть финансовый сектор региона. Ранее на этой неделе президент крупного испанского банка Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA предупредил, что "международные рынки капитала закрыты для большинства испанских компаний и финансовых институтов".

CAD

Подвергаясь воздействию со стороны, по всей видимости, разнонаправленных рыночных сил, канадский доллар торговался стабильно против доллара США в среду. Канадский доллар в конце торгов в среду находился на уровне, близком к той отметке, на которой он начал торги.
Долговые проблемы еврозоны вновь оказались в центре внимания инвесторов в ходе торгов в среду. При этом новые экономические данные США свидетельствовали о том, что активность в секторе строительства жилья в мае снизилась, что, в свою очередь, ослабило надежды на возможное текущее восстановление экономики.
Цены на сырую нефть в ходе торгов в среду нивелировали наблюдавшееся ранее снижение и достигли нового шестинедельного максимума, превысив на NYMEX уровень 77 долларов за баррель.
Отношение инвесторов к риску было довольно стабильное, что, в свою очередь, вызывало некоторый интерес к покупкам канадского доллара.
Канадский доллар торговался стабильно в ходе выступления в среду управляющего Банка Канады Марка Карни. Он заявил о том, что для разрешения проблем, с которыми столкнулся ряд индустриально развитых стран, испытывающих затруднения в налогово-бюджетной сфере, потребуются решительные действия.
По словам Карни, меры, которые продвигает Большая двадцатка, помогут обеспечить возможность для сбалансированного и устойчивого восстановления мировой экономики.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 18 июня​

CHF

Инвесторы продолжают пользоваться тем, что Швейцарский национальный банк отказался от политики сдерживания роста своей валюты, и швейцарский франк в этой ситуации достиг нового рекордного максимума против евро.
Новая волна роста франка считалась неизбежной, так как в четверг Швейцарский национальный банк отказался от политики интервенций на рынке. По результатам своего ежеквартального заседания, посвященного денежно-кредитной политике, центральный банк дал осторожно позитивную оценку экономики и заявил, что теперь он будет прибегать к интервенции лишь для противодействия признакам дефляции, вызванной динамикой валютного курса. Это обычная экономическая проблема, когда сильная валюта понижает стоимость импорта.
Изменение политики Швейцарского национального банка немедленно вызвало рост франка. Инвесторы отмечали, что достижение швейцарской валютой нового рекордного максимума – лишь вопрос времени.
Инвесторы обратились к франку как к валюте-убежищу на фоне растущих опасений относительно того, что проблемы с суверенными долгами распространятся по еврозоне. Экономика Швейцарии между тем демонстрирует благоприятные результаты.

EUR

Евро снизился против доллара США в пятницу, хотя казалось, что он завершит неделю значительно выше 10-летней скользящей средней после того, как успешные аукционы по размещению облигаций еврозоны немного успокоили инвесторов.
Небольшой рост валют, тесно связанных с мировым экономическим ростом, например австралийского и канадского долларов, говорит о том, что инвесторы по-прежнему осторожны в отношении сохраняющихся проблем с суверенными долгами еврозоны.
Лидеры Евросоюза заявили, что они опубликуют результаты стресс-тестов банков. Это помогло снять некоторые опасения инвесторов по поводу того, что кризис суверенного долга еврозоны может серьезно повлиять на финансовую систему региона.
Если стресс-тесты покажут, что у большинства банков достаточная капитализация, то это положительно скажется на евро. Но существует большой риск того, что некоторые банки окажутся уязвимыми, а это удерживает инвесторов от того, чтобы толкать евро значительно выше, несмотря на его умеренное восстановление против доллара на этой неделе с самого низкого уровня с марта 2006 года.
На прошлой неделе пара евро/доллар восстановилась с уровня 1,1876, достигнутого две недели назад, и торговалась значительно выше 10-летней скользящей средней 1,20. Но трейдеры предупреждают, что она должна вновь упасть, когда столкнувшиеся с долговыми проблемами страны реализуют планы жесткой экономии.

CAD

Канадский доллар продолжил торговаться с повышением против доллара США в пятницу.
Как отмечают наблюдатели, продолжающееся укрепление канадской валюты связано с признаками устойчивости канадской экономики.
В седине североамериканской сессии канадский доллар торговался по 97,56 цента США, т.е. пара доллар США/канадский доллар торговалась по 1,0241. На закрытии североамериканской сессии в четверг канадский доллар торговался по 97,26 цента США, т.е. пара доллар США/канадский доллар торговалась по 1,026. В ходе сессии пятницы канадский доллар достиг максимума на 97,56 цента США, или на 1,0241 канадского доллара за доллар США. Минимум был зафиксирован на уровне 96,99 цента США, или 1,0311 канадского доллара за доллар США.
Фьючерсы на сырую нефть также укреплялись в середине дня, торгуясь с повышением на 36 центов США, по 77,15 доллара за баррель. Для канадского доллара это благоприятный фактор. Цены на золото также продолжали двигаться в восходящем тренде, повысившись на 13,00 долларов до 1260,50 доллара за унцию.
Цены на природный газ снижались, тогда как фьючерсы на бензин торговались без изменений. Индекс TSX демонстрировал рост на 52,06 пункта, или на 0,44%, до 11998,03 пункта. Индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average также повышались.
Что касается вышедших в пятницу экономических данных, то агентство статистики Канады сообщило о том, что пособия по безработице в апреле получило 667 400 канадцев. Показатель почти не изменился по сравнению с мартом.
Агентство также представило отчет, согласно которому опережающий индикатор Канады в мае вырос на 0,9%, однако индекс рынка жилья при этом снизился на 1,2%. В этом отчете также отмечается, что три индикатора производственного сектора выросли на 4,0% четвертый месяц подряд, а соотношение запасы/поставки также улучшилось 10-й месяц подряд.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 23 июня​

NZD

Новозеландский доллар снизился в среду, так как ослабление акций оказало давление на валюты, считающиеся чуть более рискованными.
Для новозеландского доллара явно все еще существуют некоторые понижательные риски, особенно учитывая слабое закрытие фондовых рынков в Нью-Йорке и снижение Nikkei в Азии.
Текущий счет платежного баланса Новой Зеландии в 1-м квартале неожиданно продемонстрировал положительное сальдо 176 млн новозеландских долларов против пересмотренного дефицита 3,41 млрд новозеландских долларов в 4-м квартале. Срединный прогноз экономистов предполагал дефицит в размере 250 млн новозеландских долларов в 1-м квартале.
Тем не менее, положительное сальдо не повлияло на рынок, так как большая часть представленных данных не стала сюрпризом для его участников.
Новозеландский доллар в настоящее время следует за австралийским долларом, и что рынок продолжит внимательно следить за курсом китайского юаня.

USD

Доллар США снизился против евро на торгах в среду после того, как Федеральная резервная система США снова пообещала сохранять ультранизкие процентные ставки, дав чуть более осторожную оценку восстановлению американской экономики.
Комитет по операциям на открытом рынке ФРС, который определяет уровни процентных ставок, понизил свою оценку ситуации в американской экономике, указав на то, что краткосрочные процентные ставки, возможно, будут оставаться на рекордно низком уровне до следующего года в целях поддержки экономического роста. Пара евро/доллар уверенно превысила уровень 1,23, тем самым продемонстрировав сильный рост с внутридневных минимумов, достигнутых вблизи отметки 1,22.
Заявление ФРС указывает на то, что процентные ставки будут оставаться низкими долгое время, что высвобождает большой объем ликвидности для инвестиций в более рискованные активы.
Заявление ФРС подтвердило, что причин повышать ставки в ближайшем времени нет. Это негативно для доллара США – низкие процентные ставки оказывают на него давление, поскольку инвесторы используют "дешевую" американскую валюту для финансирования сделок по более доходным активам, таким как новозеландский доллар. Новозеландская валюта продемонстрировала сильный рост против доллара США, укрепившись более чем на 1,3%.
Вот уже больше года центральный банк США заявляет о том, что планирует удерживать ключевую процентную ставку на текущем уровне на протяжении продолжительного периода с учетом того, что восстановление экономики, как ожидается, будет лишь постепенным.
Между тем британская валюта сильно выросла против своих соперников на торгах в среду благодаря одному из членов Комитета по денежно-кредитной политике центрального банка Великобритании. Протоколы последнего заседания комитета показали, что он проголосовал за повышение ключевой процентной ставки.
Фунт начал расти против других основных валют после того, как Великобритания представила свой бюджет, предполагающий "затягивание поясов". Два рейтинговых агентства отметили, что этот бюджет может помочь Великобритании сохранить кредитный рейтинг AAA. Разговоры о возможном повышении процентной ставки Банком Англии помогли фунту укрепиться до шестинедельного максимума против доллара и до максимума с ноября 2008 года против евро.
Аналитики считают, что скорое повышение процентной ставки в Великобритании маловероятно, но при этом одно лишь упоминание об ужесточении денежно-кредитной политики вызвало энтузиазм инвесторов по отношению к фунту.
Австралийский доллар в среду торговался неровно после того, как высокопоставленные чиновники от правящей Лейбористской партии Австралии поддержали идею о смене текущего лидера – премьер-министра Кевина Радда.
Пара доллар/китайский юань торговалась в узком диапазоне третью сессию подряд с тех пор, как Народный банк Китая заявил о повышении гибкости режима валютного курса. В течение большей части сессии пара торговалась вблизи центрального паритета 6,8102. На внебиржевых торгах в Шанхае пара торговалась по 6,8124, с понижением по сравнению с уровнем закрытия вторника 6,8136, но с повышением по сравнению с минимальным уровнем закрытия для современной эпохи 6,7976, который был зафиксирован в понедельник. Центральный паритет для пары был установлен Народным банком Китая в среду на уровне 6,8102 против рекордно низкого уровня 6,7980 во вторник.

CAD

Канадский доллар торговался с понижением на 0,8% против доллара США в среду в конце североамериканской сессии, пошатнувшись из-за разочаровывающих данных, вышедших в Канаде и США.
Канадская валюта снизилась в начале сессии после выхода данных, свидетельствовавших о том, что розничные продажи в Канаде в апреле снизились в пять раз сильнее, чем ожидалось, причем их падение оказалось самым резким с декабря 2008 года. Потребители сократили расходы на все – от новых автомобилей, стройматериалов и мебели до одежды и продуктов питания.
Розничные продажи в Канаде упали на 2%, тогда как ожидалось снижение на 0,4%. Это стало первым случаем падения продаж по сравнению с предыдущим месяцем с ноября 2009 года.
В дальнейшем канадский доллар продолжил снижаться после того, как данные по продажам на первичном рынке жилья США за май свидетельствовали о падении показателя до рекордно низкого уровня на фоне вялого рынка труда и отсутствия правительственной субсидии для покупателей, которая действовала на протяжении долгого времени.
Продажи упали на 32,7% по сравнению с предыдущим месяцем, сильнее, чем предполагал и без того мрачный прогноз – экономисты ожидали падения показателя на 20,6%.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 28 июня​

NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в понедельник на фоне общего ослабления доллара США после публикации в пятницу пересмотренных в сторону понижения данных по ВВП США.
Пересмотр в сторону понижения оценки роста ВВП США за 1-й квартал до 2,7% против 3,0% оказал давление на доллар США и благоприятно сказался на новозеландском долларе.
Хотя до начала сессии в понедельник новозеландский доллар вырос до 0,7157 доллара США, затем он утратил часть завоеванных позиций после выхода отчета National Bank of New Zealand по результатам опроса, посвященного перспективам деловой активности.
Согласно представленному отчету, чистая доля в 40,2% респондентов ожидает улучшения условий в следующие 12 месяцев, тогда как по итогам майского опроса чистая доля опрошенных, которые придерживались такого мнения, составила 48,2%. Чистая доля рассчитывается как процент респондентов, выразивших оптимизм, за вычетом процента респондентов, озвучивших пессимистичную оценку.
На рынке наблюдался некоторый спекулятивный интерес к продаже пары новозеландский доллар/австралийский доллар, поскольку пара новозеландский доллар/австралийский доллар укрепилась довольно значительно за последнюю неделю.
Обнародованное ранее в понедельник заявление Большой двадцатки по итогам прошедшего в минувшие выходные саммита почти не оказало воздействия на новозеландский доллар. При этом внимание участников рынка в настоящий момент сфокусировано на потоке данных из США, включая ожидающиеся позднее на этой неделе данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США.
****
AUD

Австралийский доллар в понедельник вернулся к максимумам, достигнутым на прошлой неделе, не поддавшись натиску волны понижательного давления со стороны участников рынка.
За отсутствием публикаций значимых данных в ходе азиатской сессии внимание инвесторов по большей части было приковано к совместному заявлению стран Большой двадцатки по итогам саммита в Торонто, прошедшего в минувшие выходные. В официальном заявлении говорится о том, что усилия властей будут по-прежнему сосредоточены на том, чтобы держать под контролем бюджетные дефициты и уровень государственного долга. Лидеры Большой двадцатки также пообещали придерживаться намеченных сроков и к 2012 году ввести более жесткие требования к капиталу и ликвидности для банков.
Трейдеры в целом расценили это заявление как свидетельство о некотором расхождении во мнениях и, вопреки позиции скептиков, покупали австралийский доллар. После снижения в конце прошлой недели австралийская валюта теперь снова торгуется вблизи месячного максимума.
И все же стратеги-аналитики по-прежнему убеждены в том, что наблюдающийся в последнее время рост австралийского доллара не будет продолжительным, особенно на фоне сохраняющихся опасений относительно долгов европейских стран и продолжающейся слабой динамики мировых фондовых индексов.

EUR

Евро снизился в понедельник против основных валют на фоне усиления опасений относительно напряженности в финансовой системе в преддверии выплаты крупных кредитов, предоставленных Европейским центральным банком.
В четверг банки должны выплатить ЕЦБ годовые кредиты на сумму в 442 млрд евро, и некоторые инвесторы опасаются дефицита ликвидности. Евро упал до исторического минимума против швейцарского франка и самого низкого уровня против британского фунта за 19 месяцев в ходе торгов в Нью-Йорке.
Тем не менее, многие аналитики ожидают, что значительная часть кредитов, которые должны быть погашены 1 июля, будет превращена в трехмесячные кредиты, что поможет системе избежать значительных проблем.
Фунт укрепился против евро, так как рынки признали, что налогово-бюджетное положение Великобритании лучше, чем в других странах Европы, что стало понятно, после обнародования жесткого бюджета на прошлой неделе. Росту фунта также способствовали комментарии члена Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Эндрю Сентанса, который выразил убежденность в том, что британские процентные ставки должны быть повышены.
Нежелание делать смелые ставки до выхода в пятницу ежемесячных данных США по занятости, а также корректировка позиций, типичная для конца квартала, способствовали тому, что торги по доллару и японской иене проходили осторожно. Обе валюты в понедельник торговались в узких диапазонах.
Итоги саммита Большой двадцатки дали инвесторам мало поводов для открытия крупных краткосрочных позиций. На валютные торги не сильно повлияло сделанное на выходных лидерами Большой двадцатки обещание сократить дефицит бюджета по меньшей мере в два раза к 2013 году и стабилизировать соотношение долга к ВВП к 2016 году.
Швейцарский франк в понедельник продолжил свой рост, в рамках которого наблюдались прорывы рекордных уровней, и пара евро/франк упала до 1,3329, после чего немного восстановилась, до 1,3348. В пятницу вечером пара торговалась по 1,3507.
В последнее время швейцарская валюта росла, особенно с конца июня, когда Швейцарский национальный банк завершил свою программу по покупкам евро в целях сдерживания роста франка. До тех пор пока центральный банк не видит новых признаков того, что рост франка провоцирует дефляцию, делая импорт более дешевым, банк, очевидно, будет воздерживаться от активных действий и позволит рыночных силам определять курс валюты.

CAD

Канадский доллар в понедельник стабилизировался на фоне консолидации на рынке после завершения саммита Большой двадцатки в Торонто.
Торги проходили осторожно после того, как Большая двадцатка в своем заявлении подчеркнула приверженность сокращению дефицитов. Самые богатые страны, входящие в двадцатку, заявили, что наполовину сократят свои дефициты к 2013 году и "стабилизируют" свои задолженности к 2016 году.
Неопределенность в преддверии публикации в пятницу ежемесячных данных по занятости в США и корректировка позиций, типичная для завершения квартала, также ограничили динамику торгов.
Канадская валюта вполне может находиться в благоприятном для роста положении в свете заявления Большой двадцатки относительно долгов.
Пока же инвесторы нервничают, ожидая данных по числу рабочих мест в США за июнь. Ожидается, американская экономика потеряла более 100 000 рабочих мест, а уровень безработицы вырос.
В прошлом месяце данные разочаровали. Экономика США увеличивала число рабочих мест в мае самыми высокими темпами за десятилетие, но во многом этот показатель оказался раздут за счет временного найма для проведения переписи населения в 2010 году, и этого роста оказалось недостаточно для того, чтобы существенно снизить безработицу. Разочарование отразилось на целых классах активов.
Данных Канады на этой неделе ожидается относительно немного. Во вторник выйдет индекс цен на продукцию промышленного производства и сырье, а в среду – данные по валовому внутреннему продукту за апрель.
Канадские рынки и финансовые институты будут официально закрыты по случаю празднования Дня Канады.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 30 июня.​

NZD

Новозеландский доллар снизился на новозеландской сессии в среду, так как на рынках продолжало доминировать нежелание инвесторов рисковать, что способствовало росту валют-убежищ, таких как доллара США и японская иена.
В начале дня пара новозеландский доллар/доллар США достигла минимума 0,6896, но затем немного восстановилась на фоне укрепления австралийского доллара.
Австралийский доллар укреплялся против новозеландского доллара на фоне разговоров о выборах в августе и о возможной сделке между правительством и добывающими компаниями по поводу спорного налога на недропользование.
Согласно прогнозам букмекерской конторы Centrebet, шансы того, что выборы состоятся 28 августа, снизились, хотя и остаются очень высокими.
Новозеландский доллар значительно снизился до начала сессии, когда усиление нежелания инвесторов рисковать неблагоприятно отразилось на чувствительных к росту валютах, в том числе и на новозеландском долларе.
Поскольку новозеландский доллар уже выглядел уязвимым, падение на мировых фондовых рынках до начала текущей сессии просто усилило нисходящую траекторию новозеландской валюты.

AUD

Австралийский доллар снизился в среду на фоне опасений по поводу экономики Европы и США, которые распространились по мировым рынкам
Для высокодоходного и чувствительного к риску австралийского доллара новый рост опасений по поводу европейских долгов в последние несколько дней был особенно неблагоприятен. Во вторник ухудшение экономических перспектив Китая поставило австралийский доллар в непростое положение, при этом опасения по поводу Европы в определенный момент привели к падению пары австралийский доллар/доллар США ниже отметки 0,8500, что произошло впервые более чем за две недели.
Тем не менее, темпы падения австралийского доллара не ускорились в течение сессии на фоне сообщения Резервного банка Австралии о том, что кредитование частного сектора с учетом коррекции на сезонные колебания выросло в мае на 0,5% против апреля и на 2,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Эти данные заставили некоторых трейдеров заговорить о том, что центральному банку, возможно, придется вновь повысить процентные ставки в ближайшие месяцы после того, как он уже повышал ставки на шести из восьми последних заседаний.
Следующим ориентиром для пары австралийский доллар/доллар США, вероятно, будут данные США, включая отчеты по производственному сектору и рынку труда.

EUR

Евро умеренно вырос против доллара США в среду, так как более низкий, чем ожидалось, спрос на кредиты в рамках программы кредитования Европейского центрального банка ослабил опасения относительно банковского сектора региона.
Низкий спрос на краткосрочное финансирование ЕЦБ оказал поддержку евро даже после того, как агентство Moody's Investors Service в среду объявило о намерении пересмотреть кредитный рейтинг Испании AAA.
В среду ЕЦБ предоставил трехмесячные кредиты на сумму в 131,933 млрд евро, позволив банкам заимствовать столько, сколько они хотят, под 1,0%. Ожидалось, что спрос составит 250 млрд евро.
Такие результаты являются признаком того, что банки еврозоны по большей части в состоянии выполнять свои обязательства без дополнительной помощи со стороны ЕЦБ, что является позитивным моментом. Однако подход, основанный исключительно на рынке, означает, что стоимость финансирования, вероятно, вырастет в следующие кварталы.
Осторожность инвесторов по поводу евро также обусловлена тем, что агентство Moody's приняло решение пересмотреть кредитный рейтинг Испании. Однако это не заставило евро утратить завоеванные позиции по сравнению с предыдущим днем.
Инвесторы будут следить за тем, как в четверг будут погашаться годовые кредиты объемом более 440 млрд евро. Кроме того, их будет интересовать отчет Министерства труда США о занятости, который будет опубликован в пятницу, сказали аналитики. Негативные сюрпризы относительно финансовой системы еврозоны или экономики США могут выбить поддержку из-под евро.
Согласно данным, представленным ADP, число рабочих мест в частном секторе в июне выросло на 13 000, тогда как прогнозировался рост на 60 000.
Разочаровывающий отчет ADP вышел до публикации в пятницу официальных данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые, как ожидается, продемонстрируют падение числа рабочих мест в связи с сокращением рабочих мест после проведения переписи населения.
Опубликованные в последнее время неоднозначные данные со всего мира повысили опасения относительно устойчивости восстановления мировой экономики.
Британский фунт упал против доллара и евро, так как опубликованный в среду индекс потребительского доверия в Великобритании в июне упал, что происходит уже четвертый месяц подряд.


CAD

Канадский доллар в среду завершил сессию со значительным понижением, так как данные по ВВП Канады за апрель оказались хуже, чем ожидалось, усилив понижательное давление на валюту.
В начале сессии в среду канадская валюта попала под возросшее понижательное давление после того, как статистическое бюро Канады сообщило о том, что экономический рост страны неожиданно застопорился в апреле и что ее валовой внутренний продут остался без изменения по сравнению с предыдущим месяцем, после роста в течение семи месяцев подряд.
Ожидалось, что рост ВВП составит 0,2% после роста на 0,6% в марте.
Продажи канадского доллара в начале сессии в рамках общего отказа от рискованных активов были "подогреты" более вялыми, чем ожидалось, данными по ВВП.
Слабые данные привели к пересмотру вероятности того, что Банк Канады может повысить процентные ставки в ходе своего следующего заседания 20 июля. В настоящее время на рынке свопов эту вероятность оценивают в 58%.
Все это происходило на фоне обострившихся продаж рискованных активов в последние сессии.
Восстановлению канадского доллара могут способствовать позитивные новости из Китая в сочетании с ростом фондовых индексов США.
В краткосрочной перспективе пара будет в значительной степени зависеть от данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые выйдут в пятницу.
В четверг канадские институты будут закрыты по случаю празднования Дня Канады, однако на динамику канадского доллара должна влиять активность конца месяца и квартала.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 2 июля​

NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу, получив поддержку со стороны новостей о том, что правительство Австралии заключило сделку по новому налогу на добывающие компании. Вместе с тем инвесторы по-прежнему проявляли осторожность перед публикацией ключевых данных по занятости в США.
Вышедшие накануне разочаровывающие данные усилили опасения по поводу того, что восстановление американской экономики замедляется, так что отчет по занятости был весьма важным.
Новозеландский доллар в целом выигрывает за счет ослабления американской валюты, однако он также получил толчок к росту после того, как правительство Австралии представило доработанную версию планируемого налога на добывающую отрасль. Правительство, в частности, предложило снизить основную ставку налога до 30% с 40%. Помимо этого, из сферы действия налога были исключены все сырьевые товары, кроме железной руды и угля, что ослабило опасения компаний добывающей отрасли относительно возможного влияния этого налога на проекты по базовым металлам.
Эти новости оказались позитивным, но в целом соответствовали ожиданиям. Пара новозеландский доллар/доллар США в итоге выросла до 0,6965, но затем снизилась, когда центр внимания сместился на данные по числу рабочих мест в США.

AUD

Австралийский доллар вырос в пятницу на фоне слабых данных США. Неблагоприятная статистика оказала давление на американский доллар и тем самым поддержала австралийскую валюту.
В пятницу разговоры на рынке в основном концентрировались вокруг доработанной версии предлагаемого правительством налога на компании добывающего сектора. Согласно последнему плану, основная ставка налога сокращается до 30% с 40%. Противодействие добывающих компаний введению этого налога было основной причиной отставки прежнего премьер-министра Австралии Кевина Радда на прошлой неделе, а также нервозности на некоторых австралийских рынках.
Однако участники валютного рынка говорят, что не следует придавать слишком большого значения последнему плану по налогу и его возможному влиянию на австралийский доллар. Равно как наблюдавшееся ранее снижение валюты не следует связывать с первоначальной бурной реакцией на новости о налоге, также и рост австралийского доллара в пятницу не должен ставиться в заслугу последнему предложению правительства по налогу.
Вместо этого рост австралийского доллара в конце недели обусловлен сокращением длинных позиций по доллару США, к которому трейдеров подтолкнули разочаровывающие данные США.
****
USD

Доллар США упал против евро в пятницу после выхода ключевых данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США. Эти данные показали, что в июне экономика теряла рабочие места впервые в этом году, и это заставило инвесторов опасаться замедления восстановления американской экономики.
Пара евро/доллар выросла выше психологически важного уровня 1,26, в то время как доллар торговался на самом низком уровне с мая против торгово-взвешенной корзины, состоящей из других основных валют.
Число рабочих мест вне сельского хозяйства в июне сократилось на 125 000, так как 225 000 работников, нанятых для проведения переписи 2010 года, потеряли свою временную работу. В частном секторе в июне число рабочих мест выросло всего на 83 000.
Экономисты предполагали, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в июне сократится всего на 110 000.
В мае число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 433 000 благодаря найму работников для проведения переписи. Майское значение было пересмотрено в сторону небольшого повышения. Ранее сообщалось, что майский показатель составил 431 000.
Уровень безработицы, который рассчитывается на основе результатов отдельного опроса домашних хозяйств, в июне снизился до 9,5% с 9,7% в мае. Экономисты прогнозировали рост этого показателя до 9,8%.
Эти данные не были катастрофическими. Учитывая поступавший в последнее время поток разочаровывающих американских данных, трейдеры ожидали гораздо худшего.
Тем не менее, доллару будет трудно в дальнейшем, тогда как евро на этой неделе получил передышку от негативных новостей, и инвесторы стали спокойнее оценивать ситуацию с кризисом суверенного долга в еврозоне.
На этой неделе евро преодолел несколько ключевых уровней, так как более низкий, чем ожидалось, спрос на краткосрочные кредиты Европейского центрального банка ослабил опасения относительно состояния банковской системы еврозоны. Аукцион по размещению испанских облигаций прошел успешно, несмотря на предупреждение о том, что Испания может потерять свой кредитный рейтинг. Это также оказало поддержку единой европейской валюте.
Менее благоприятные, чем ожидалось, данные спровоцировали снижение доллара против евро и многих других основных валют. Падение производственной активности и продаж жилья поставили под сомнение темпы восстановления американской экономики, в связи с чем инвесторы в четверг стремительно покидали доллар.
Когда доверие инвесторов к европейской банковской системе возросло, они стали закрывать позиции по золоту, покупая евро и продавая этот металл, что, вероятно, также оказало повышательное давление на единую европейскую валюту.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 6 июля​

AUD

Австралийский доллар торговался с понижением во вторник, но ему далось вернуть себе значительную часть утерянных ранее позиции. Ранее Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку без изменений, как и ожидалось, но ослабил ожидания скорого снижения ставки, намекнув на то, что он продолжает пристально следить за инфляцией.
Австралийская валюта выросла на фоне вырисовывающихся перспектив политики, так как экономисты стали рассматривать данные по инфляции за 2-й квартал, которые выйдут в конце июля, как ключевой фактор для возможности повышения ставок в августе.
Когда вышло заявление, на рынке было открыто слишком много коротких позиций, и, поскольку оно в меньшей степени свидетельствовало о склонности к мягкой денежно-кредитной политике, австралийский доллар пользуется спросом. И все же заявление РБА нельзя называть “бычьим”. Оно всего лишь в меньшей степени свидетельствовало о склонности к мягкой денежно-кредитной политике, чем ожидалось.
Решение РБА оставить ставки без изменений пришлось как раз на тот день, когда данные продемонстрировали положительное сальдо внешней торговли Австралии за май на уровне 1,65 млрд австралийских долларов, что подчеркивает хорошее состояние экономики страны.

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением во вторник после выхода данных, свидетельствовавших о снижении доверия в деловых кругах Новой Зеландии в июне. Тем не менее, позднее новозеландская валюта отыграла некоторые потери на фоне решения Резервного банка Австралии не менять уровень ключевой процентной ставки.
Новозеландский доллар укрепился, получив поддержку от роста австралийского доллара после того, как РБА, как и ожидали многие, сохранил ключевую процентную ставку на уровне 4,50%, оставив, тем не менее, возможности для ее дальнейшего повышения.
В сопроводительном заявлении РБА снова выразил оптимизм в отношении экономического роста в стране и в мире. В этом контексте баланс рисков, судя по всему, смещен в сторону повышения процентной ставки в течение оставшейся части года.
Ранее во вторник новозеландский доллар упал к минимуму 0,6826 доллара США после выхода результатов опроса представителей деловых кругов, проведенного New Zealand Institute of Economic Research.
Согласно результатам опроса, 18% опрошенных компаний ожидают улучшения общих условий в ближайшие шесть месяцев, тогда как в 1-м квартале улучшения ожидало 22% опрошенных.
По словам инвесторов, результаты опроса оказались немного разочаровывающими.

USD

Доллар США упал до восьминедельного минимума против ряда основных валют после выхода разочаровывающих данных по сфере услуг США, которые усилили опасения относительно того, что восстановление экономики США, возможно, замедляется.
Доллар упал до самых низких с 21 мая уровней против евро, хотя во второй половине торгов американская валюта вернула себе некоторую часть утраченных позиций. Единая европейская валюта получила некоторую передышку, так как инвесторы производят переоценку долгового кризиса в еврозоне. Между тем, доллар пострадал от ряда экономических данных, которые не оправдали ожиданий.
Давление на доллар главным образом исходило со стороны опасений относительно того, что восстановление экономики, возможно, продвигается медленнее, чем предполагалось ранее.
Заявление Резервного банка Австралии, которое аналитики посчитали осторожно оптимистическим, помогло сырьевым валютам, таким как австралийский и канадский доллар, вырасти против доллара США. РБА оставил ключевую процентную ставку без изменений, но отметил, что экономический рост – особенно в Азии – скорее всего, поддержит спрос на сырье.
В июне было зафиксировано замедление роста экономической активности в сфере услуг США, так как руководители компаний в секторе выражали опасения относительно нестабильных условий на рынке труда. В Институте управления поставками США сообщили о том, что общий индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы снизился в июне до 53,8 против 55,4 в мае.
По словам аналитиков, больше всего беспокойства вызывает тот факт, что индекс занятости в непроизводственной сфере ISM снизился до 49,7 против 50,4 в мае, указывая на снижение активности в секторе.
На фоне продолжающих поступать слабых данных США Федеральная резервная система, скорее всего, оставит процентные ставки на крайне низком уровне в обозримом будущем. Такая ситуация будет оказывать давление на доходность американских облигаций и представлять доллар менее привлекательным в глазах инвесторов, особенно против других более доходных валют, таких как австралийский доллар, которые больше других ориентируются на темпы восстановления мировой экономики.
*****
CAD

Канадский доллар во вторник значительно вырос против доллара США, продемонстрировав рост примерно на 1% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего торгового дня.
Доллар США снизился, так как более негативные, чем прогнозировалось, данные по непроизводственной сфере США продолжили список разочаровывающих экономических индикаторов, усилив опасения относительно того, что восстановление экономики США, возможно, застопорилось.
В начале сессии торги были неровными на фоне некоторых разочаровывающих данных, вышедших в стране.
Согласно опубликованным во вторник данным, число разрешений на строительство в Канаде в мае снижалось самыми быстрыми темпами с февраля 2009 года. Сокращение показателя примерно в пять раз превысило прогноз. Снижению числа разрешений на строительство способствовало сокращение заявок на строительство нежилых помещений и домов на одну семью.
Число разрешений на строительство в Канаде в мае упало на 10,8% до 5,98 млрд канадских долларов. Прогнозировалось сокращение числа разрешений на 2% по сравнению с предыдущим месяцем. Согласно пересмотренным данным, в апреле число разрешений выросло на 5,9%. Первоначально сообщалось о росте показателя в апреле на 5,4%.
Помимо этого, международные резервы в Канаде в июне упали на 634 млн канадских долларов. Резервы в иностранной валюте, золоте и других активах составили 55,393 млрд канадских долларов против 56,027 млрд канадских долларов месяцем ранее.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 9 июля ​

Новозеландский доллар торговался с повышением в пятницу, продолжая укрепляться в соответствии со значительным ростом на мировых фондовых рынках
Новозеландский доллар также продолжил получать поддержку со стороны оптимизма инвесторов, порожденного выходом днем ранее благоприятных данных по занятости в Австралии и повышением прогноза Международного валютного фонда для мирового экономического роста.
После значительного роста, наблюдавшегося в течение последних 24 часов, новозеландский доллар перешел в более высокий диапазон и сопротивление для него расположено на максимуме июля 0,7160 доллара США.
Решение Банка Кореи повысить ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,25% окажет некоторую поддержку новозеландскому доллару.
Это решение наряду с принятым в четверг вечером решением центрального банка Малайзии повысить процентную ставку сохраняет возможность для повышения процентной ставки Резервного банка Новой Зеландии позднее в этом месяце.
В условиях отсутствия важных данных из США у рынка накануне почти не было ориентиров.
Наблюдавшийся на неделе рост рискованных активов начал выдыхаться, и евро вместе с высокодоходными валютами снова стал снижаться на торгах в пятницу.
Исключение составил канадский доллар, который сильно вырос против американской валюты после выхода более благоприятных, чем ожидалось, данных по занятости в Канаде.
Инвесторы, вероятно, корректировали позиции перед выходными после того, как ранее на неделе связанные с экономическим ростом валюты продемонстрировали существенный рост.
Впрочем, фундаментальный фон не изменился. Обремененные долгами медленно растущие экономики остаются угрозой для финансовой системы региона, и, чтобы оценить размер этой угрозы, инвесторы ждут результатов стресс-тестов европейских банков, которые будут представлены 23 июля. В пятницу же они, вероятно, пользовались случаем и сокращали часть своих позиций по евро, возможно, делая новые ставки против единой европейской валюты.
Число рабочих мест в канадской экономике в июне увеличилось на 93 200, с лихвой превзойдя прогноз, который предполагал рост на 15 000. Безработица снизилась до 18-месячного минимума 7,9%, хотя ожидалось, что она останется на уровне мая 8,1%.
После данных по занятости пара доллар США/канадский доллар снизилась до минимума 1,0325.
Отчет по занятости был последним статистическим отчетом первостепенной значимости перед следующим решением Банка Канады относительно процентной ставки, которое станет известно 20 июля.
Другие связанные с риском валюты, включая австралийский доллар, укрепился на фоне сильного роста мировых фондовых индексов, однако не сумел сохранить этот повышательный импульс.
Повышению настроений инвесторов до начала сессии в Нью-Йорке также поспособствовали оптимистичные комментарии о восстановлении американской экономики, прозвучавшие со стороны президента Федерального резервного банка Ричмонда Джеффри Лэкера.
"Экономика продолжает расти", – отметил Лэкер. Хотя это правда, что риски того, что темпы экономического роста пару кварталов будут ниже средних, возможно, несколько повышены, "важно помнить, что на ранних стадиях восстановления носят неровный и неравномерный характер", сказал он.
После этих комментариев Лэкера доллар вырос против иены.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 13 июля

NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением во вторник, получив поддержку со стороны позитивного отчета о прибылях Alcoa, хотя на настроения инвесторов оказала давление слабая динамика большинства азиатских фондовых индексов.
Ранее в ходе сессии пара новозеландский доллар/доллар США достигла максимума 0,7145 после того, как результаты Alcoa превзошли ожидания аналитиков, и склонность к риску усилилась. Однако в конце азиатской сессии новозеландский доллар направился в сторону дневных минимумов, когда потери, понесенные китайскими акциями, потянули вниз большую часть азиатских фондовых рынков.
Инвесторов интересуют выходящие в среду майские данные по розничным продажам в Новой Зеландии, а также индекс потребительских цен во 2-м квартале, который будет опубликован в пятницу.
Это даст представление о том, насколько здорова на самом деле новозеландская экономика. Согласно результатам опроса экономистов розничные продажи в Новой Зеландии в мае с учетом коррекции на сезонные колебания выросли на 0,5% по сравнению с апрелем, а индекса потребительских цен в 1-м квартале повысился на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом. Трейдеры считают, что и те, и другие данные, вероятно, подкрепят ожидания в отношении того, что Резервный банк Новой Зеландии в июле повысит ключевую процентную ставку еще на 25 базисных пунктов.
Тем не менее, основное внимание будет сфокусировано на прибылях американских компаний и планах относительно публикации результатов стресс-тестов 91 европейского банка. Результаты стресс-тестов ожидаются 23 июля.


AUD

Австралийский доллар снизился во вторник после того, как его рост накануне на фоне благоприятного отчета о прибылях Alcoa был нивелирован падением котировок китайских акций во второй половине сессии.
Рост австралийского доллара на фоне отчета о прибылях Alcoa за 2-й квартал, в ходе которого был достигнут максимум 0,8780 доллара США, был нивелирован широкомасштабным снижением котировок акций китайских компаний, которое можно было наблюдать на протяжении большей части азиатской сессии. Давление на фондовые рынки региона оказало опровержение правительством Китая сообщения, появившегося в понедельник без ссылки на источник в государственном издании Securities Times, согласно которому Китай в некоторой степени ослабил контроль над ипотечным кредитованием в крупнейших городах.
*В США начинается сезон публикации отчетов о прибылях компаний за 2-й квартал, которые, вероятно, и будут в основном определять динамику австралийского доллара. Первым был опубликован отчет алюминиевого гиганта Alcoa, который оказался лучше, чем ожидалось. Это оказало поддержку фондовым индексам США и сильно связанному с ними австралийскому доллару.
Тем не менее, отношение к отчетам о прибылях в этот раз несколько другое. Год или два назад инвесторов интересовали только финансовые компании, а теперь больше интереса проявляется к сферам, представляющим наибольший интерес с точки зрения здорового состояния экономики, таким как промышленность.
**
USD

Доллар США снизился в ходе торгов во вторник, так как позитивное начало сезона публикаций отчетов американских компаний по прибыли и успешное проведение крупного по объему аукциона по размещению казначейских векселей Греции умерили опасения относительно восстановления экономики и состояния финансовой системы еврозоны.
Американские фондовые индексы существенно выросли, при этом они закрылись на позитивной территории шестую сессию подряд. Опубликованные в начале сезона позитивные отчеты по прибыли американских компаний усилили надежды на то, что мировые условия для ведения бизнеса продолжают улучшаться. Публикация более благоприятных, чем ожидалось, отчетов по прибыли компании Alcoa, являющейся крупным производителем алюминия, и оператора железных дорог CSX повысила ожидания относительно устойчивости корпоративного сектора США во 2-м квартале.
Евро, британский фунт торговались со значительным повышением против доллара США, так как на фоне оптимизма инвесторы обратились к акциям и чувствительным к риску валютам.
Успешное проведение аукциона по размещению казначейских облигаций Греции на сумму 1,625 млрд евро послужило еще одним свидетельством улучшения отношения инвесторов к ситуации с долгом правительств стран еврозоны в целом.
Доллар не смог укрепиться против иены, сигнализируя о том, что инвесторы продолжают проявлять осторожность. Устойчивость иены отражает скептицизм инвесторов относительно роста котировок акций.
Кризис суверенного долга в еврозоне оказался в центре внимания в ходе европейской сессии. При этом в начале сессии евро испытывал понижательное давление, так как рейтинговое агентство Moody's Investors Service заявило о понижении кредитного рейтинга Португалии на две ступени до А1. Новости о понижении рейтинга Португалии породили опасения относительно результатов аукциона по размещению казначейских векселей Греции, усилив озабоченность инвесторов ситуацией в периферийных странах еврозоны.
Тем не менее, аукцион по размещению казначейских векселей Греции на сумму в 1,625 млрд евро был принят хорошо, и доходность составила 4,65%. Любая доходность выше 5%, рассматривалась как негативный фактор.
В среду внимание инвесторов будет обращено к данным по розничным продажам в США за июнь. Инвесторы также будут изучать протоколы июньского заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы США на предмет дальнейших ориентиров в отношении денежно-кредитной политики.

CAD

Канадскому доллару удалось добиться лишь умеренного роста в ходе торгов во вторник, тогда как цены на акции, сырьевые товары и курсы других чувствительных к риску валют продемонстрировали значительное укрепление.
Канадский доллар продемонстрировал непродолжительный рост на закрытии европейских рынков. При этом пара доллар США/канадский доллар достигла трехнедельного минимума 1,0277, но затем снова выросла.
На рынке говорят, что канадский доллар продавали, так как инвесторы избавлялись от находящихся у них в держании североамериканских активов, намереваясь вновь вложить вырученные средства в рынки, которые в настоящий момент демонстрируют менее выдающуюся динамику, такие как европейские фондовые рынки.
Тем не менее, канадский доллар готов к росту на фоне укрепления канадских акций и в преддверии вынесения Банком Канады на следующей неделе решения в отношении процентных ставок.
Многие участники рынка ожидают повышения ключевой процентной ставки Банка Канады на 25 базисных пунктов до 0,75%.
Что касается опубликованных во вторник данных, то в Канаде в мае неожиданно был зафиксирован дефицит торгового баланса. Дефицит внешней торговли Канады наблюдается третий месяц подряд. В мае был зафиксирован самый крупный дефицит внешней торговли Канады с сентября 2009 года, так как импорт практически во все сектора экономики страны превысил экспорт, несмотря на рост поставок товаров, относящихся к автомобилестроительному сектору.
Дефицит торгового баланса Канады составил 503 млн канадских долларов против дефицита в размере 330 млн канадских долларов в апреле, согласно пересмотренным данным. Первоначально сообщалось о положительном сальдо торгового баланса в апреле в объеме 175 млн канадских долларов.
Участники рынка ожидали, что в мае ситуация в секторе внешней торговли Канады выровняется.
Согласно представленным данным, экспорт из Канады вырос в мае на 5,2% до 34,5 млрд канадских долларов, тогда как импорт повысился на 5,7% до 35 млрд канадских долларов. Экспорт, равно как и импорт, продемонстрировали наибольший рост с июля 2009 года и при этом достигли самых высоких уровней с декабря 2008 года.
На среду не намечена публикация каких-либо данных Канады.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 15 июля​

NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением в четверг после волатильной сессии, доминирующее влияние на ход которой оказали данные Китая по ВВП и инфляции.
ВВП Китая вырос во 2-м квартале на 10,3% по сравнению с тем же кварталом прошлого года против 11,9% в 1-м квартале, тогда как на рынке в среднем ожидали роста на 10,5%. Индекс потребительских цен Китая прибавил в июне 2,9% после майского повышения на 3,1%. Этот результат намного ниже ожиданий экономистов, прогнозировавших рост на 3,3%.
Новозеландский доллар сначала сдал позиции в начале сессии на фоне опасений инвесторов относительно того, что ВВП Китая во 2-м квартале может оказаться значительно слабее ожиданий. Когда же данные по росту и инфляции вышли, они помогли ослабить опасения относительно дальнейших мер ужесточения политики Пекина, что повысило склонность инвесторов к риску.
Однако пара новозеландский доллар/доллар США столкнулась с сопротивлением в районе 0,7222 перед выходом данных по инфляции в Новой Зеландии, который запланирован на пятницу. Резервный банк Новой Зеландии прогнозирует квартальный рост ИПЦ на 0,5%. Только гораздо более слабый показатель сможет удержать центральный банк от повышения ключевой процентной ставки еще на 25 базисных пунктов на заседании, которое состоится 29 июля.
Поскольку денежные рынки учитывают в котировках лишь 80-85-процентную вероятность повышения процентной ставки, у новозеландского доллара будет немного пространства для роста в краткосрочной перспективе по мере усиления этих ожиданий на рынке.
**
AUD

Австралийский доллар торговался с небольшим понижением в четверг, отыграв, тем не менее, большую часть ранее понесенных потерь на фоне довольно благоприятных экономических данных Китая.
Пара австралийский доллар/доллар США выросла на 60 пунктов до 0,8850 после того, как стало известно, что данные Китая оказались не такими плохими, как ожидали некоторые участники рынка.
Внимание инвесторов теперь снова переключается на отчеты о прибылях компаний США, при этом данные Европы и США и аукцион по размещению испанских облигаций также будут объектом внимания.
Некоторые аналитики крупных банков считают, что настало время продавать пару австралийский доллар/доллар США в расчете на снижение до 0,8600, поскольку страхи по поводу перспектив мировой экономики снова начнут оказывать давление на цены на сырьевые товары и способствовать снижению австралийского доллара.
К тому же, пессимистичные протоколы заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США и оказавшиеся хуже прогнозов данные Китая не предвещают ничего хорошего для австралийской доллара.

EUR

Евро вырос до двухмесячного максимума против доллара США в ходе торгов в четверг на фоне ослабления опасений относительно суверенного долга еврозоны и с усиления обеспокоенности возможной приостановкой восстановления экономики США.
Пара евро/доллар превысила 1,29 и нацелилась на психологически важную отметку 1,30. Пара демонстрировала стабильную динамику, после того как в начале июня достигла четырехлетнего минимума 1,1876.
Опасения относительно кризиса в налогово-бюджетной сфере еврозоны несколько ослабли благодаря успешным результатам привлечения капитала правительствами Греции, Испании и Португалии. Кроме того, инвесторы ожидают, что результаты стресс-тестов европейских банков будут свидетельствовать о благоприятном состояния финансового сектора региона.
Доллар США также снизился против многих других основных валют, после того как опубликованные данные показали замедление роста экономической активности в США. Это послужило напоминанием о представленном на этой неделе отчете Федеральной резервной системы США, в котором центральный банк пересмотрел в сторону понижения свои прогнозы для экономики.
Более значительное, чем ожидалось, сокращение числа заявок на пособие по безработице контрастировало с производственным индексом ФРС-Нью-Йорк и отчетом ФРС-Филадельфия, которые показали, что сектор по-прежнему демонстрирует рост, но более низкими темпами. Падение индекса цен производителей, вероятно, еще более укрепит ожидания того, что Федеральная резервная система США начнет повышать ключевую процентную ставку не раньше следующего года, что по-прежнему будет оказывать давление на доллар.
Промышленное производство в США в июне выросло, но этот рост был незначительным. Такие данные сигнализируют о том, что рост в секторе, который был лидером восстановления экономики, замедляется.
В протоколах Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, опубликованных в среду, отмечается "относительно умеренное" ухудшение перспектив экономики США, а также то, что, возможно, потребуются дальнейшие меры денежно-кредитного стимулирования, если экономика и далее будет демонстрировать признаки замедления.
На рынке сложилось мнение, что ФРС менее оптимистична, чем это было ранее, что несколько подорвало позиции доллара.
Тем не менее, не все высокодоходные валюты получили поддержку со стороны улучшения настроений в отношении еврозоны. Менее благоприятные, чем ожидалось, данные по экономическому росту в Китае оказали давление на некоторые валюты, тесно связанные с темпами мирового экономического роста, такие как австралийский доллар, который упал против доллара США почти на 0,2%.
Некоторые аналитики выражают скептицизм в отношении укрепления евро, отмечая, что на фоне роста евро инвесторы, которые ранее открыли позиции с расчетом на снижение единой европейской валюты, были вынуждены их закрыть. Таким образом, они подтолкнули евро вверх, учитывая в особенности низкий объем торгов в летний период.
****
CAD

Канадский доллар продемонстрировал существенное снижение против доллара США и евро в ходе торгов в четверг, следуя за динамикой котировок акций, так как инвесторы выражали опасения относительно мирового экономического роста.
В Нью-Йорке пара евро/канадский доллар достигла максимума 1,3453, самого высокого уровня с 21 мая. Затем пара евро/канадский доллар снизилась и во второй половине североамериканской сессии торговалась по 1,3425.
Опасения относительно экономического роста оказались в центре внимания в ходе торгов в четверг, после того как днем ранее Федеральная резервная система США представила менее благоприятную оценку состояния американской экономики, подтвердив замедление ее восстановления.
В протоколах ФРС было отмечено "относительно умеренное" ухудшение экономических перспектив США. При этом центральный банк заявил о том, что может потребоваться дальнейшее принятие мер по стимулированию экономики в рамках денежно-кредитной политики, если экономика продемонстрирует новые признаки замедления роста активности.
Неожиданно понижательные риски для экономики США стали представляться более значительными, чем ранее. Пессимистичный тон заявлений ФРС повредил канадскому доллару и другим валютам, которые находятся в тесной взаимосвязи с мировым экономическим ростом.
Один из факторов, который оказывал поддержку канадскому доллару в последние месяцы, заключался в том, что экономика США, как создавалось впечатление, собиралась продемонстрировать наилучшую динамику по сравнению с большинством других стран Большой семерки. Эта ситуация сейчас несколько меняется.
В четверг на рынки поступил тревожный сигнал со стороны Китая, так как темпы роста экономической активности в стране несколько снизились.
Ряд поступивших в четверг противоречивых данных усилил опасения относительно того, что восстановление экономики проходит медленнее, чем ожидалось. В этих условиях индекс Dow Jones Industrial Average оставался на негативной территории в ходе североамериканской сессии в четверг.
Опасения относительно потенциального воздействия реформирования финансовой системы на прибыль банков пополнили ряд факторов, способствовавших снижению котировок американских акций в четверг. Однако позднее американские фондовые индексы вернули себе часть утраченных позиций, когда в сенате США стало проходить голосование на предмет одобрения законопроекта о финансовом реформировании.
Уровень корреляции между курсом канадского доллара и котировками акций крайне высокий и находится на историческом максимуме в последнее время.
Что касается ожидаемых в пятницу данных, то Канада обнародует опережающие индикаторы за июнь, а в США будет опубликован представляющий ключевую важность индекс потребительских цен за июнь.
На следующей неделе внимание инвесторов переключится на заявление Банка Канады в отношении политики, которое должно быть озвучено во вторник. Напряженность на рынках, которая превалировала в ходе торгов в четверг, побудит инвесторов следить за центральным банком не только в отношении его решения по процентным ставкам, но и для получения ориентиров.
**

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 16 июня​

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в пятницу после выхода более слабого, чем ожидалось, индекса потребительских цен, а также ввиду фиксации прибыли перед выходными.
Новозеландский доллар сдал значительную часть позиций, завоеванных до начала сессии на фоне благоприятных настроений инвесторов на мировых рынках.
На открытии торгов пара новозеландский доллар/доллар США торговалась вблизи 0,7280. Однако, вышедший в пятницу утром индекс потребительских цен Новой Зеландии за 2-й квартал продемонстрировал менее значительный рост, чем прогнозировал рынок и Резервный банк Новой Зеландии.
Согласно данным статистического агентства Новой Зеландии, годовая инфляция составила 1,8%, при этом по сравнению с предыдущим кварталом индекс потребительских цен вырос во 2-м квартале на 0,3%.
Согласно срединному прогнозу экономистов, индекс потребительских цен должен был вырасти на 2,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом. Согласно прогнозу РБНЗ, индекс потребительских цен должен был вырасти на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом.
Тем не менее, на рынке считают, что падению новозеландского доллара не следует придавать слишком большого значения. Рискованные валюты значительно выросли на этой неделе на фоне динамики акций, которые в целом оставались на положительной территории, при этом неудивительно, что при падении котировок акций в пятницу новозеландский доллар развернулся.
****

AUD

Австралийский доллар торговался с понижением в пятницу, упав с дневного максимума в условиях сокращения длинных позиций перед выходными, а также снижения котировок акций в Азии.
Снижение котировок на фондовых рынках Азии в конце сессии, особенно в Японии, негативно отразилось на паре австралийский доллар/доллар США, упавшей вслед за ними почти на цент с 0,8850.
Тем не менее, на рынке сохраняется общий оптимизм в отношении перспектив австралийского доллара. Трейдеры отмечают, что фундаментальные показатели Австралии в дальнейшем будут улучшаться, создавая условия для того, чтобы Резервный банк Австралии мог еще дважды повысить процентную ставку до конца года.
С октября 2009 года РБА повышал денежную ставку шесть раз и довел ее до уровня 4,50% с 3,00%.
Многое будет зависеть от предстоящего выхода данных по инфляции. Австралия приближается к полной занятости, при этом активный рост цен на сырьевые товары обеспечивает приток доходов в экономику, и на этом фоне мало кто сомневается, что РБА потребуется дальнейшее повышение процентной ставки.
Ожидается, что австралийская валюта не продемонстрирует особой реакции, если премьер-министр Австралии Джулия Гиллард в выходные объявит о выборах. *******
В центре внимания рынка на следующей неделе будет выступление управляющего РБА Глена Стивенса, которое состоится во вторник. В последние месяцы РБА не менял процентную ставку, желая оценить следующую порцию данных по инфляции. Стивенс может использовать свое выступление с целью подготовки почвы для следующего повышения процентной ставки, которое может оказаться весьма противоречивым решением в том случае, если начнется предвыборная кампания.
Центральный банк повысил процентную ставку в ходе предвыборной кампании 2007 года, стремясь подчеркнуть свою независимость.


USD

Пара евро/доллар США на торгах в пятницу выросла выше психологически важной отметки 1,30, так как опасения относительно кризиса суверенного долга в еврозоне продолжали ослабевать, тогда как разочаровывающие американские данные оказывали давление на доллар. Пара евро/доллар достигла самого высокого уровня с 10 мая.
Индекс доллара ICE, который отслеживает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, находился на 82,136, самой низкой отметке с мая, против 82,555 в четверг вечером.
Доллар США также упал против японской иены до самого низкого уровня с декабря после выхода данных по настроениям американских потребителей, которые пополнили список разочаровывающих индикаторов, заставляющих усомниться в темпах восстановления экономики США.
Более низкое, чем ожидалось, значение индикатора потребительских настроений было ужасным. На фоне этих разочаровывающих данных продолжилось падение валют, тесно связанных с темпами мирового экономического роста, таких как австралийский и канадский доллар.
Индекс настроений потребителей США к середине июля снизился до уровней, наблюдавшихся в последний раз в марте 2009 года. Об этом свидетельствует опубликованный в пятницу отчет Мичиганского университета и Reuters.
Согласно представленным данным, предварительный индекс потребительских настроений в США Мичиганского университета/Reuters в июле достиг 66,5 против 76,0 в июне. Ожидалось, что показатель составит в июле 75,0.
Доллар США упал до нового 7-месячного минимума против иены, достигнув отметки 86,27, так как опасения относительно темпов восстановления американской экономики побудили инвесторов обратиться к традиционной валюте-убежищу.
По мнению трейдеров, доллар, вероятно, находится на пути к снижению до отметки 85,00 иены в этом месяце. Иена укрепляется благодаря своему статусу валюты-убежища на фоне сомнительных перспектив мирового экономического роста, а также получает поддержку со стороны многочисленных негативных для доллара факторов.
Среди этих факторов можно выделить ухудшение экономической ситуации, снижение процентных ставок и ожидания дальнейшей мягкой денежно-кредитной политики в США.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 21 июля​

NZD

На фоне отсутствия внутренних или внешних ориентиров новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в среду, но оставался в узком диапазоне, поскольку инвесторы ждали выступления председателя ФРС США Бена Бернанке в Конгрессе США позднее в ходе мирового дня.
Бернанке выступит в Конгрессе США в среду и четверг. Ожидается, что инвесторы проанализируют выступление Бернанке в поиске намеков ФРС на перспективы роста в США, которые могли бы стать ориентирами в отношении будущего ужесточения денежно-кредитной политики.
Значительная часть роста новозеландского доллара против доллара США произошла в ходе торгов во вторник, после перемещения американских фондовых индексов на положительную территорию, что также улучшило отношение инвесторов к риску.
У*рынка нет никаких важных местных данных, способных обеспечить ориентиры, а данные по кредитным картам в июне не оказали никакого влияния на него.

AUD

Австралийский доллар вырос на азиатских торгах в среду, получив поддержку со стороны роста большинства фондовых индексов региона. Инвесторы ждали новых оценок относительно перспектив экономики США от председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке, выступление которого ожидается позднее в среду.
В начале торгов не появлялось никаких новых важных данных или новостей, поэтому австралийской валюте ничего не оставалось, как укреплять позиции на фоне улучшения настроений инвесторов.
Австралийская валюта, вероятно, по-прежнему будет зависеть от настроений инвесторов не только на местном рынке и получит некоторую поддержку со стороны растущих ожиданий повышения ставок Резервным банком Австралии в следующем месяце.
*****
USD

Доллар США укрепился против многих соперников на торгах в среду после того, как председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке указал на "необычайно неопределенные" перспективы экономики, заставив многих инвесторов выводить средства из рискованных активов и направлять их в американскую валюту, которую относят к активам-убежищам.
После выступления Бернанке резко выросла и японская иена. Инвесторы обратились к традиционным активам-убежищам, коими являются японская валюта и доллар США, забеспокоившись о том, что ФРС может в конечном итоге еще больше смягчить денежно-кредитную политику в ответ на слабеющую экономику.
В своем заранее подготовленном выступлении Бернанке не упомянул изменения в текущей сверхмягкой денежно-кредитной политике, но при этом заявил: "Мы по-прежнему готовы предпринять дальнейшие меры по мере необходимости для того, чтобы способствовать возвращению к полному использованию производственного потенциала страны в контексте ценовой стабильности".
В комментариях Бернанке не было указаний на то, что возможно возникновение потребности в дополнительных мерах стимулирования. Глава ФРС повторил идею, которая озвучивается вот уже больше года: ФРС планирует удерживать краткосрочные ставки на рекордно низких уровнях на протяжении "продолжительного периода". Его комментарии были по-прежнему сфокусированы на том, как центральному банку "на определенной стадии" будет необходимо ужесточить условия для того, чтобы предотвратить инфляцию.
Осторожное выступление главы ФРС привело к тому, что валюты, тесно связанные с темпами мирового экономического роста утратили завоеванные ранее позиции.
Евро упал против американской валюты почти на 1%. Бернанке отметил, что опасения инвесторов по поводу долгового кризиса еврозоны ослабли, но при этом сказал, что ФРС будет следить за ситуацией.
Ранее в ходе торгов евро продемонстрировал небольшое снижение против доллара на фоне осторожности инвесторов перед публикацией результатов стресс-тестов европейских банков, которая состоится в пятницу.
Слишком позитивные результаты заставят инвесторов задуматься о том, были ли эти тесты достаточно жесткими. С другой стороны, слабые результаты породят сомнения относительно способности ЕС справиться с кризисом.


CAD

Канадский доллар торговался с понижением в среду в конце дня. Он упал на торгах после полудня после того, как председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке заявил, что перспективы американской экономики ухудшаются, но центральный банк при этом не планирует каких-либо мер для их укрепления.
Пара достигла сессионного максимума 1,0500 вслед за тем, как Бернанке просигнализировал о том, что ФРС не собирается в ближайшем времени предпринимать какие-либо меры для стимулирования восстановления, несмотря на "несколько более слабые перспективы" экономики.
Что касается местных событий, то в среду в Канаде вышли данные по оптовым продажам за май. Продажи снизились на 0,1% до 44,06 млрд канадских долларов, причем снижение показателя было отмечено второй месяц подряд. Рынок ожидал, что продажи вырастут на 0,4%. В апреле, по пересмотренным данным, оптовые продажи снизились на 0,2%, а не на 0,3%, как сообщалось первоначально.
В четверг Банк Канады представит свой квартальный отчет по денежно-кредитной политике.
Отчет, как ожидается, будет содержать дальнейшие подробности о понижении экономических прогнозов, о котором банк просигнализировал во вторник в своем заявлении, повысив при этом целевой уровень ставки по кредитам "овернайт" на 25 базисных пунктов до 0,75%.
Также ожидается, что Банк Канады подтвердит осторожный подход к денежно-кредитной политике, который был намечен в опубликованном во вторник заявлении.
В четверг также будут обнародованы данные по розничным продажам за май.
Степень волатильности в торгах по канадскому доллару сейчас высокая, что отчасти связано с сезоном летних отпусков, но при этом также обусловлено базовой неопределенностью.
****

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 23 июля​

Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в пятницу, хотя и утратил часть завоеванных накануне позиций в связи с фиксацией прибыли.
Новозеландская валюта выросла до начала новозеландской сессии, получая поддержку от усиления желания инвесторов рисковать в результате значительного роста акций в США и Великобритании на фоне более благоприятных, чем ожидалось, экономических данных и отчетов о прибылях.
Новозеландский доллар, тем не менее, сдал часть завоеванных позиций в пятницу в результате фиксации прибыли после очень сильного роста.
Австралийский доллар торговался с повышением перед выходом позднее в пятницу результатов стресс-тестов европейских банков.
Рост акций и цен на сырьевые товары, а также высокие прибыли американских компаний подтолкнули австралийскую валюту к 10-недельному максимуму 0,8950 доллара США на нью-йоркской сессии, после чего она снизилась на фоне фиксации прибыли.
Теперь внимание сфокусировано на ожидающихся на этой неделе данных по инфляции в Австралии во 2-м квартале, которые, по мнению экономистов, могут подтвердить или опровергнуть возможность повышения процентной ставки в августе.
Базовая инфляция выше 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом склонит баланс настроений на рынке в пользу повышения процентной ставки. Ожидается, что австралийский доллар будет торговаться осторожно перед выходом данных и будет расти, если результаты окажутся потрясающе благоприятными.
Австралийский доллар проигнорировал данные, продемонстрировавшие рекордный рост экспортных цен, составивший 16,1% по сравнению с предыдущим кварталом.
Ожидается, что австралийский доллар продолжит расти с этого уровня, учитывая его растущее преимущество в доходности.
Евро торговался стабильно в пятницу, так как рынки выражали большие сомнения в отношении надежности результатов стресс-тестов европейских банков. Эти сомнения помешали росту единой европейской валюты.
Пара евро/доллар вначале превысила отметку 1,29, так как не поступило неожиданных сообщений в отношении проваливших тесты банков. Так, все банки, за исключением семи из 91 банка, прошли стресс-тесты, причем провалившие тесты банки нуждаются лишь в умеренных объемах дополнительного капитала. Об этом сообщили в Комитете европейских органов банковского надзора.
На рынке облигаций ощущалось ослабление нервозности инвесторов.
Однако вялая реакция валютных курсов свидетельствовала о сохраняющихся опасениях участников валютного рынка относительно надежности результатов стресс-тестов.
Основной причиной сомнений в отношении результатов стресс-тестов стал тот факт, что тесты не предусматривали оценку возможного воздействия дефолта по суверенным долговым обязательствам. Это упущение заставляет наблюдателей задуматься о том, насколько строгими были проведенные тесты, после того как еще в мае трейдеры опасались дефолта по суверенным долгам. Тот факт, что почти все банки прошли тесты, также усилил сомнения инвесторов. Кроме того, результаты стресс-тестов были представлены примерно на 55 страницах, в связи с чем трейдерам сложно прийти к каким-либо однозначным выводам.
Единая европейская валюта немного укрепилась против японской иены после выхода результатов стресс-тестов. Пара евро/иена торговалась по 112,48 против района 112,15. При этом пара евро/британский фунт также торговалась стабильно – по 0,8350.
Предполагалось, что результаты стресс-тестов восстановят доверие к европейской банковской системе. Согласно поступившим сообщениям, 91 банк, который подвергся тестам, может столкнуться с общими потенциальными потерями в размере 566 млрд евро на фоне ухудшения экономических и финансовых условий.
Результаты выявили, что семи банкам из общего числа протестированных потребуется привлечь дополнительный капитал, чтобы укрепить свои финансы и устоять перед лицом потенциального экономического спада или кризиса на рынке государственного долга.
Пять испанских банков, один немецкий банк и один греческий банк оказались теми институтами, которые провалили стресс-тесты. Совокупная потребность этих банков в капитале составила 3,5 млрд евро, как сообщили в CEBS.
Канадский доллар торговался с понижением в пятницу, но затем вырос после выхода данных, показавших, что годовые темпы роста базового индекса потребительских цен в Канаде в июне неожиданно снизились, а темпы роста общего индекса потребительских цен продемонстрировали наибольшее снижение с ноября 2009 года, так как цены на бензин упали впервые с октября. Согласно полученным данным, базовый индекс потребительских цен Канады в июне снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,3% в мае. По сравнению с тем же периодом предыдущего года базовый индекс потребительских цен вырос на 1,7% после роста на 1,8% в мае. Общий индекс потребительских цен снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, а по сравнению с тем же периодом предыдущего года вырос на 1,0% после роста на 1,4% в мае. Эти благоприятные данные по инфляции предоставили Банку Канады возможность для того, чтобы продолжить постепенное повышение процентных ставок. Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 1,0412 после выхода данных против 1,0425 перед публикацией данных.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 27 июля​

NZD

Новозеландский доллар торговался с повышением во вторник на фоне широкомасштабного ослабления доллара США и восстановления спроса инвесторов на новозеландскую валюту.
На азиатской сессии новозеландский доллар немного снизился после того, как на некоторое время вырос к 0,7350 доллара США, но в итоге он закрылся с повышением.
Инвесторы опасаются держать короткие позиции перед намеченным на среду выходом индекса потребительских цен Австралии и ожидаемым в четверг решением Резервного банка Новой Зеландии относительно ключевой процентной ставки.
На рынке говорят, что оба эти события способны привести к небольшому росту новозеландского доллара.
Следующий целевой уровень для новозеландского доллара расположен на максимуме текущего года 0,7440 доллара США.
Если валюта проверит на прочность сопротивление 0,7440 доллара США, то можно ожидать, что РБНЗ в четверг выступит с жесткими комментариями.

AUD

Австралийский доллар торговался с повышением во вторник перед намеченным на среду выходом данных по инфляции в Австралии. Аналитики ожидают, что эти данные либо подтвердят, либо опровергнут аргументы в пользу повышения процентной ставки центральным банком Австралии на следующей неделе.
Рост доверия инвесторов подтолкнул вверх цены на металлы и акции, что помогло австралийской валюте удерживаться в районе 10-недельных максимумов, на которых она торговалась на нью-йоркской сессии.
Внимание рынка теперь будет всецело сфокусировано на данных по инфляции. Согласно срединному консенсус-прогнозу экономистов, базовый индекс потребительских цен должен вырасти на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом.
Рынок сейчас учитывает в котировках 25-процентную вероятность повышения процентной ставки Резервного банка Австралии. Эти ожидания повысятся даже на фоне более низкого показателя инфляции, поскольку РБА может разглядеть укрепление экономики в других сферах, чтобы получить основания для повышения процентной ставки.
Это в свою очередь должно поддержать австралийский доллар, который, возможно, проверит на прочность уровень 0,9300 доллара США.

EUR

Евро снизился с 11-недельного максимума, достигнутого против доллара США. Разочаровывающие данные по потребительскому доверию в США усилили опасения относительно темпов восстановления экономики и снизили привлекательность высокодоходных активов.
Однако единая европейская валюта продолжила торговаться вблизи уровня 1,30 доллара, ранее достигнув 1,3050 доллара, с небольшим повышением против американской валюты. Евро получил поддержку, так как инвесторы переключили внимание с кризиса суверенного долга еврозоны на опасения по поводу возможного замедления экономики США.
Немного менее благоприятные, чем ожидалось, данных по потребительскому доверию способствовали росту опасения относительно того, что неблагоприятная ситуация на американском рынке труда сдерживает потребительские расходы, которые считаются одной из ключевых движущих сил экономики.
Валюты, тесно связанные с темпами мирового роста, такие как австралийский и канадский доллары, последовали за улучшением настроений инвесторов и продемонстрировали рост против американской валюты. Опасения по поводу кризиса суверенного долга еврозоны сместились на второй план, а их место занял поток оптимистичных мировых экономических данных.
Потребительское доверие в США снова снизилось в июле, о чем свидетельствует представленный во вторник отчет. Conference Board, частная исследовательская группа, сообщила, что ее индекс потребительского доверия в июле опустился до 50,4 против пересмотренного июньского значения 54,3. Ранее сообщалось, что в июне индекс составил 52,9. Июльское значение было самым низким с февраля.
Несмотря на падение во вторник с 11-недельного максимума, евро удалось удержаться на плаву против доллара, так как он продолжает получать поддержку за счет ослабления опасений, связанных с кризисом суверенного долга в еврозоне. Публикация на прошлой неделе результатов стресс-тестов европейских банков помогла восстановить доверие к финансовому сектору региона. Ранее инвесторы опасались, что финансовый сектор пострадает из-за кризиса суверенного долга.
Сильные отчеты о прибыли европейских компаний проиллюстрировали тезис, что слабый евро плох вовсе не для всех в еврозоне.

CAD


Во вторник канадский доллар резко вырос против доллара США, превысив скользящую среднюю за 100 дней, но затем сдал завоеванные позиции и продолжил снижаться.
На открытии североамериканской сессии инвесторы склонялись к покупкам рискованных активов, включая канадский доллар, воодушевившись более позитивными, нежели ожидалось, экономическими данными еврозоны и некоторыми сильными отчетами компаний о прибыли.
Худшие, чем ожидалось, данные по потребительскому доверию в США несколько омрачили этот энтузиазм, напомнив инвесторам об их опасениях относительно темпов восстановления американской экономики и подтолкнув их к покупкам доллара США, который считается валютой-убежищем.
Представленные данные воскресили опасения, что слабый рынок труда США ограничивает расходы потребителей, которые считаются ключевым двигателем экономики.
Фондовые индексы США упали на негативную территорию после выхода индекса потребительского доверия, и прыгали вверх-вниз всю вторую половину дня. Их снижение вызвало падение высокодоходных валют, включая канадский доллар против доллара США.
Во вторник экономических данных Канады не выходило, не запланировано их и на среду.
*****

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 29 июля​

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в четверг в конце новозеландской сессии после того, как Резервный банк Новой Зеландии, повысив ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,0%, тем не менее выступил с заявлением, которое в большей степени свидетельствовало о склонности к мягкой денежно-кредитной политике, чем ожидалось.
Пара новозеландский доллар/доллар США опустилась до минимума 0,7204 после того, как управляющий РБНЗ Алан Боллард заявил, что "темпы и степень дальнейшего повышения официальной денежной ставки, вероятно, будут более умеренными, чем прогнозировалось в июньском заявлении".
Удар по новозеландской валюте также нанесло заявление Болларда о том, что ее недавнее укрепление "не соответствует ослаблению перспектив экономики Новой Зеландии", а также замедлению роста экспортных цен на сырьевые товары.
Эти заявления быстро отчасти лишили новозеландский доллар склонности к росту.
Теперь внимание рынка переключается на данные по ВВП США, которые выйдут в пятницу.
Любые новые сигналы о замедлении американской экономики могут подорвать позиции доллара США и оказать дальнейшую поддержку новозеландскому доллару.

AUD

Флэтовая динамика на австралийском рынке акций поставила австралийский доллар в затруднительное положение в четверг. Следующей серьезной проверкой доверия рынка станут выходящие в воскресенье данные по производственному сектору Китая. Общее снижение доллара США и связанный с кросс-курсами спрос оказали некоторую поддержку австралийскому доллару.
Запланированное на следующую неделю заседание Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике все еще может преподнести рынку сюрпризы. Инвесторы сейчас учитывают в котировках только одно повышение процентной ставки в течение ближайшего года.
Хотя РБА, вероятнее всего, на следующей неделе сохранит ключевую процентную ставку на уровне 4,50%, центральный банк может снова просигнализировать о своем стремлении к жесткой денежно-кредитной политике посредством заявления управляющего Глена Стивенса. Это послужит напоминанием рынку о том, что процентные ставки в конечном счете придется повышать.
Австралийский доллар вырос против новозеландского доллара после повышения процентной ставки Резервным банком Новой Зеландии, после которого последовало сопроводительное заявление с осторожными комментариями об экономике Новой Зеландии.
**
EUR

Евро вырос выше 1,31 доллара США в четверг, достигнув самого высокого уровня почти за 12 недель, получив поддержку со стороны экономических данных еврозоны, которые помогли единой европейской валюте продолжить рост, начатый в начале июня, когда он составил более 10%.
Евро, вероятно, получил наиболее заметное преимущество от ослабления опасений относительно кризиса суверенного долга в еврозоне. После падения к четырехлетнему минимуму 1,1876 доллара 7 июня, евро уверенно растет на фоне уверенности в том, что властям удалось предотвратить дефолт суверенного долга в Европе.
Хорошо встреченные аукционы по размещению государственных облигаций таких стран, как Испания и Португалия, в которых были сфокусированы основные проблемы с суверенным долгом, были подкреплены более позитивными, чем ожидалось, экономическими данными региона, что подтолкнуло единую европейскую валюту вверх. Успешные стресс-тесты европейских банков также помогли евро.
Опасения относительно американской экономики растут на фоне все более настороженного отношения инвесторов к долгу США, что, как полагают некоторые, может негативно отразиться на долларе. Правительству США нужно представить четкий и заслуживающий доверия план борьбы со своим долгом, чтобы сохранить кредитный рейтинг AAA, заявил в четверг ведущий аналитик Moody's по США Стив Хесс.
Настороженность в связи с долгом США "играет на руку" Европейскому центральному банку. Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в последнее время старался привлечь больше внимания к США, Великобритании и Японии. При этом он утверждал, что "налогово-бюджетная ситуация в еврозоне в целом лучше, чем в Соединенных Штатах", где Калифорния, к примеру, имеет большой долг.
Несмотря на ряд слабых экономических данных, снижение рейтинга США с уровня ААА маловероятно, так как в долгосрочной перспективе в США будет наблюдаться более высокий экономический и демографический рост, чем в еврозоне и других странах. Тем не менее, в краткосрочной перспективе данные США, вероятно, продолжат оказывать давление на доллар.
Между тем, данные по рынку труда Германии оказались лучше прогноза, а настроения в экономике еврозоны улучшились в июле, причем соответствующий индекс достиг самого высокого уровня более чем за два года.

CAD

Канадский доллар умеренно укрепился в четверг, получив поддержку со стороны роста цен на нефть и общего ослабления доллара США.
Пара упала до минимума 1,0305 в начале торгов, так как инвесторы переключились на более рискованные валюты, включая евро и австралийский доллар.
Однако доллар США сумел продемонстрировать рост против канадской валюты, так как американские акции позже сдали завоеванные в начале сессии позиции, несколько подорвав энтузиазм по отношению к риску.
Канадский доллар снизился против австралийской валюты, отразив тенденцию последнего времени, согласно которой он снижается при возникающих опасениях относительно экономики США.
Канада и США тесно связаны торговыми отношениями, поэтому канадский доллар может быть чувствителен к опасениям относительно перспектив американской экономики.
Банк Канады повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 0,75% на прошлой неделе и продолжит повышать ставки, однако темпы этих повышений, возможно, будут поставлены под вопрос, учитывая нынешнее замедление роста.
Согласно представленным в четверг данным, цены на продукцию промышленного производства в Канаде упали в июне на 0,9% после роста на 0,4% в мае. Майский показатель был пересмотрен в сторону повышения с +0,3%, сообщило статистическое бюро Канады. На рынке ожидали роста цен на 0,2%.
Цены на сырые материалы упали на 0,3% после снижения на 7,3% месяцем ранее. Рынок ожидал роста на 1%.
Теперь инвесторы ждут данных по ВВП США за 2-й квартал и данных по реальному ВВП Канады за май. Эти данные выйдут в пятницу.
Экономисты ожидают, что ВВП Канады в мае вырос на 0,1%, после того, как в апреле он остался без изменений.
******

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 30 июля​

Новозеландский доллар торговался с понижением в пятницу, по-прежнему ощущая понижательное давление со стороны комментариев управляющего Резервного банка Новой Зеландии Алана Болларда, озвученных днем ранее в ходе пересмотра уровня ключевой процентной ставки.
Хотя центральный банк повысил денежную ставку на 25 базисных пунктов до 3,00%, новозеландский доллар испытывает понижательное давление, так как Боллард заявил о том, что "темпы и масштабы дальнейших повышений официальной денежной ставки, вероятно, будут более умеренными, чем прогнозировалось в июньском заявлении".
Он также попытался вызвать снижение новозеландского доллара посредством своих комментариев. Боллард заявил о том, что наблюдающееся в последнее время укрепление новозеландского доллара "не соответствует ослаблению экономических перспектив Новой Зеландии", равно как и замедлению роста цен на экспортируемые сырьевые товары.
Очевидно, что новозеландская валюта понесла потери, и в РБНЗ должны быть рады тому, что они смогли произвести повышение ключевой процентной ставки на 25 базисных пунктов, дать понять о своих намерениях и наблюдать снижение новозеландского доллара против торгово-взвешенной корзины других валют.
Австралийский доллар немного вырос в пятницу благодаря характерному для конца месяца спросу, связанному с корректировкой валютного хеджа инвестиционными управляющими, при этом внимание рынка снова направлено на экономику США и Китая.
На следующей неделе в Австралии состоятся важные события, включая выход данных по розничным продажам и ежемесячное заседание Резервного банка Австралии, посвященное денежно-кредитной политике.
Ожидается, что ключевая процентная ставка останется на уровне 4,50% после того, как вышедшие в среду данные по инфляции оказались значительно ниже ожиданий.
На рынке ожидают рост пары австралийский доллар/доллар США к 0,9200 к концу 2010 года прежде, чем она упадет к 0,8200 в середине 2011 года.
Индикатор австралийского доллара CBA указывает на то, что экспортеры планируют хеджировать 52% своих позиций по австралийскому доллару против американской валюты, а импортеры планируют хеджировать только 40%.
Доллар США и евро снизились против японской иены в пятницу, после того как американские данные побудили участников рынка обратиться к этой валюте-убежищу.
Доллар смог несколько восстановиться против иены, когда индекс потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета оказался лучше, чем ожидалось, составив 67,8 против 76 в июне.
Ранее в пятницу стало известно о том, что ВВП США во 2-м квартале вырос на 2,4% годовых, тогда как экономисты ожидали роста на 2,5%. Согласно уточненным данным, в 1-м квартале рост ВВП составил 3,7%, тогда как ранее сообщалось о 2,7%.
Торги на североамериканской сессии проходили волатильно, в то время как инвесторы анализировали данные по ВВП. Евро первоначально вернул себе часть позиций, утраченных накануне против доллара, но затем лишился этих завоеваний. Пара доллар/иена несколько выросла после достижения отметки 85,95, самого низкого уровня с 27 ноября.
Опасения относительно экономических перспектив США и возможности дефляции в этой стране усилились ранее в пятницу, когда президент ФРС-Сент-Луис Джеймс Буллард заявил, что США рискуют оказаться в дефляционном капкане, подобном тому, в котором находится Япония. По его словам, лучшим способом предотвращения такого развития событий будет возобновление программы покупки ценных бумаг ФРС.
Дальнейшее укрепление евро, судя по всему, было ограничено рядом факторов, включая связанную с концом месяца корректировку хеджевых позиций.
Азиатские краткосрочные инвесторы продавали евро на фоне разговоров о том, что японские инвесторы, которые приобрели значительные объемы евро, будут вынуждены избавиться от них в связи с изменением закона на следующей неделе.
Стремясь защитить непрофессиональных инвесторов, правительство введет в понедельник новое правило, подразумевающее сокращение объема валют, который японские розничные инвесторы могут покупать в зависимости от объема средств, который они вносят на счет в брокерской фирме в качестве обеспечения. Теперь максимальный лимит будет повышен до уровня, в 50 раз превышающего объем этих средств, тогда как ранее этот показатель составлял 400.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 4 августа​

NZD

Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в среду на фоне сохраняющейся высокой склонности к риску, несмотря на отсутствие новых внутренних ориентиров. На протяжении последних 24 часов колебания новозеландской валюты ограничивались узким диапазоном.
Судя по всему, рынок полностью проигнорировал решение Резервного банка Новой Зеландии на прошлой неделе и принятое вчера решение Резервного банка Австралии и в настоящее время, похоже, полностью сфокусирован на склонности инвесторов к риску.
Ослабление доллара США против многих валют и положительное сальдо внешнеторгового баланса Австралии оказали некоторую поддержку новозеландскому доллару.
Из Новой Зеландии почти не поступает новостей, которые могли бы послужить ориентирами для новозеландского доллара, но в то же время рынок обратит пристальное внимание на данные по безработице за 2-й квартал, которые должны быть опубликованы в четверг.
Данные по безработице представляют собой ключевое краткосрочное препятствие для новозеландского доллара. На рынке ожидают, что уровень безработицы немного повысился во 2-м квартале, с 6,0% до 6,3%.
Что касается событий на мировых рынках, то рынок сфокусирован на данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые должны выйти позднее на неделе.

AUD

Австралийский доллар вырос в среду на фоне сохраняющейся слабости доллара США, хотя выход некоторых разочаровывающих местных данных заставил австралийскую валюту упасть против японской иены.
В Австралии в среду вышли данные, согласно которым в июне в стране было зафиксировано рекордное месячное положительного сальдо торгового баланса, однако трейдеры считают, что этот отчет просто укрепил уже существующее мнение о росте цен на сырьевые товары. Вместо того чтобы успокоиться, трейдеры скорее были встревожены этими данными. Они отметили, что импорт остался на уровне предыдущего месяца, а это свидетельствует об отсутствии роста внутреннего спроса.
Помимо этого, отчет о ценах на жилье в Австралии продемонстрировал замедление роста цен на жилье в прошедшем квартале в восьми крупнейших городах страны.
Тем не менее, участники рынка проигнорировали оба отчета с точки зрения положения австралийского доллара по отношению к доллару США, поскольку растущая обеспокоенность состоянием американской экономики продолжала подрывать позиции американской валюты. Трейдеры все больше задаются вопросами относительно шагов, которые, возможно, придется предпринять центральному банку США.
Тем не менее, австралийский доллар, возможно, имеет потенциал для дальнейшего роста на этой неделе, в рамках которого он может приблизиться к 0,9300 доллара США.

USD

Доллар США вырос против основных валют в среду после того, как благоприятные данные помогли развеять опасения по поводу замедления восстановления экономики США.
Более позитивные, чем ожидалось, отчеты по числу рабочих мест в частном секторе и сфере услуг ослабили некоторые опасения относительно состояния экономики США и возможных новых мер денежно-кредитного стимулирования Федеральной резервной системы США. Это позволило доллару вырасти с достигнутого до начала текущей сессии 8-месячного минимума против иены и 3-месячного минимума против евро, достигнутого на фоне роста опасений относительно неустойчивости восстановления экономики США.
Трейдеры сохраняют осторожность перед публикацией в пятницу июльского отчета по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, так как они ждут новых ключевых признаков устойчивого восстановления на рынке труда США и экономики в целом.
Экономисты не пересматривали свои прогнозы в отношении отчета по занятости, который выйдет в пятницу, после опубликованных в среду позитивных данных. Согласно срединному прогнозу, число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в июле сократилось на 60 000 ввиду увольнений после проведения переписи населения. Однако этот отчет, как ожидается, продемонстрирует рост рабочих мест в частном секторе на 100 000.
Ранее в среду евро уже упал против доллара, так как последние данные еврозоны оказались разочаровывающими в плане перспектив роста и вызвали снижение инфляционных ожиданий для региона.
Однако давление на доллар может возобновиться, если президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише намекнет на расхождение между денежно-кредитной политикой еврозоны и политикой США в ходе конференции после заседания ЕЦБ.
Трище вряд ли объявит о крупных изменениях, так как еврозона сталкивается с перспективами замедления экономик в долгосрочной перспективе, поскольку меры по сокращению дефицита бюджета в некоторой степени подрывают экономический рост.
Наибольшую поддержку американская валюта получила после публикации данных Института управления поставками. Согласно этим данным, индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы в июле составил 54,3 против в 53,8 в июне. Экономисты ожидали, что индекс составит 53,1. Внимательно отслеживаемый индекс занятости вырос до 50,9 против 49,7 в июне.
Но доллар также получил поддержку со стороны опубликованного ранее июльского отчета Automatic Data Processing Inc. и консалтинговой фирмы Macroeconomic Advisers, который свидетельствовал о росте числа рабочих мест в частном секторе США на 42 000. Между тем, экономисты ожидали рост на 39 000.
****
CAD

Канадский доллар в среду закрылся с повышением, достигнув самых высоких уровней за шесть недель после того, как позитивные данные США усилили склонность инвесторов к риску.
Роту канадского доллара также способствовало повышение цен на некоторые сырьевые товары и прорыв валюты выше ключевого уровня сопротивления.
Пара доллар США/канадский доллар во второй половине торгов упала до минимума 1,0164, самого низкого уровня с 21 июня.
Рост цен на некоторые сырьевые товары и более стабильная динамика австралийского доллара были ключевыми факторами поддержки для канадского доллара в среду.
Фьючерсы на нефть, которые зачастую являются важным движущим фактором для валюты, росли в цене в последние сессии, но в среду немного снизились после того, как данные Министерства энергетики США показали, что запасы топлива выросли. Резкое сокращение запасов нефти предотвратило более значительное падение валюты.
На рынке говорят, что рост канадкой валюты вызван устойчивой экономикой Канады, в общем позитивными настроениями инвесторов в отношении восстановления мировой экономики и ростом цен на нефть снова выше 80 долларов за баррель.
В среду не было публикации важных данных Канады. В пятницу будут опубликованы данные по занятости в Канаде за июль.
******

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 20 августа​

Новозеландский доллар в пятницу торговался с понижением на фоне роста нежелания инвесторов рисковать и возобновившихся опасений относительно перспектив мировой экономики.
Новозеландский доллар торговался большую часть сессии в относительно узком диапазоне под действием в основном зарубежных факторов: внутренние данные говорили в пользу роста новозеландского доллара, однако они были отодвинуты на задний план. Ранее новозеландский доллар немного вырос после объявления молочной компанией Fonterra о том, что она не изменила своего прогноза относительно выплат фермерам в текущем сезоне. В целом это хорошо для экономики и является маленьким приятным подарком в пятницу.
Новозеландский доллар часто следует за австралийским долларом, а проходящие в условиях высокой конкуренции выборы в Австралии в эти выходные, могут негативно повлиять на него.
Австралийский доллар упал в пятницу на фоне выхода тревожных данных в США, побудивших трейдеров покупать надежные активы.
Вышедшие накануне данные по рынку труда и производственному сектору США оказались хуже ожиданий рынка. На фоне усилившихся опасений трейдеров относительно экономической ситуации в США эти данные только способствовали более активной продаже таких чувствительных к риску валют, как австралийский доллар.
Кроме того, исход ожидающихся в субботу в Австралии выборов остается труднопредсказуемым. По словам аналитиков, эта неопределенность приводит к тому, что найдется немного инвесторов, желающих рисковать с австралийской валютой в преддверие этого события.
На следующей неделе в центре внимания, по словам Райана, будет выступление председателя ФРС США Бернанке на ежегодном саммите в Вайоминге. Учитывая все более слабые экономические данные США, потенциальный ответ ФРС является козырной картой для всех валютных пар с долларом в обозримом будущем.
Доллар США в пятницу вырос против многих основных валют. Он, в частности, достиг шестинедельного максимума против евро после того, как один из представителей ЕЦБ заявил, что денежно-кредитная политика должна оставаться мягкой до следующего года, поставив в центр внимания все еще неустойчивое восстановление, поддерживаемое стимулом.
Опубликованный недавно ряд слабых экономических данных США продолжил воздействовать на рынки, толкая валюты, тесно привязанные к темпам экономического роста, такие как австралийский и канадский доллары, вниз против доллара США, который инвесторы покупали ввиду его статуса валюты-убежища. Доллар США вырос до месячного максимума против торгово-взвешенной корзины других основных валют.
Скорость нивелирования антикризисных мер ЕЦБ будет зависеть от состояния банков еврозоны, заявил в пятницу президент немецкого Бундесбанка Аксель Вебер в интервью Bloomberg TV.
Вебер сказал, что было бы "мудро" не менять политику банка, в рамках которой на октябрьском тендере по рефинансированию будет предоставлена неограниченная ликвидность сроком на три месяца. Он заявил, что "большая часть обсуждений относительно продолжения реализации стратегии выхода пройдет в 1-м квартале", отметив, что еще слишком рано говорить о выходе еврозоны из кризиса.
Даже несмотря на то, что денежно-кредитная политика в мире останется мягкой в свете обеспокоенности замедлением экономики США, отсутствие подтвержденного восстановления мировой экономики окажет давление на настроения в среднесрочной перспективе.*******
Официальный прогноз по росту ВВП Франции в 2011 году был понижен в пятницу до 2% против прежнего прогноза 2,5%.
Евро упал до самого низкого уровня с начала июля против швейцарского франка, так как инвесторы избавлялись от единой европейской валюты в пользу франка ввиду его статуса валюты-убежища. Франк также пользовался спросом у инвесторов по причине уверенной динамики швейцарской экономики.
Инвесторы, вероятно, продолжат толкать евро вниз против франка, проверяя, прибегнет ли Швейцарский центральный банк к интервенции в целях ограничения роста национальной валюты, как он это делал в последнее время.
Между тем разговоры о возможной интервенции также касаются и иены. До начала сессии доллар упал против иены и торговался около 15-летнего минимума 84,72 иены, который был зарегистрирован на прошлой неделе, после чего вырос на нью-йоркской сессии.
Немногие дилеры в Японии ожидают, что Министерство финансов, которое наделено полномочиями принимать решения об интервенциях, вмешается в ситуацию на рынке на текущих уровнях. Однако они говорят, что правительство может попытаться добиться дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики от центрального банка.
Канадский доллар в пятницу в начале североамериканской сессии торговался с понижением после того, как стал жертвой отказа инвесторов от рискованных активов и валют. Канадская валюта почти не продемонстрировала устойчивую реакцию на новости о том, что индекс потребительских цен Канады за июль вырос менее значительно, чем прогнозировалось, указав на сдержанную инфляцию в прошлом месяце.
Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 1,0481 против 1,0388 на закрытии в четверг. Пара ненадолго выросла до максимума 1,0509, самого высокого уровня с 20 июля, в ходе неровных торгов сразу после выхода CPI, но не смогла удержать свои позиции выше 1,0500.
Бюро статистики Канады сообщило, что базовый индекс потребительских цен в июле снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 1,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Прогнозировался годовой рост показателя на 1,8%. Общий индекс потребительских цен вырос на 1,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как ожидался рост на 1,9%.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 24 августа​

NZD

Новозеландский доллар торговался с небольшим понижением во вторник, поскольку нежелание международных инвесторов рисковать продолжило оказывать давление на валюту, а местные данные не вызвали интереса на рынке.
Новозеландская валюта проигнорировала публикацию результатов опроса об ожиданиях относительно экономики и инфляции за 3-й квартал, проведенного Резервным банком Новой Зеландии.
Опрос, проведенный для центрального банка группой ACNielsen 11 и 12 августа, показал, что инфляционные ожидания на 12 месяцев вперед выросли до 3,9% против 2,9%, согласно аналогичному опросу за предыдущий квартал. Однако инфляционные ожидания на следующие 24 месяца, которые являются ключевым ориентиром для властей, снизились до 2,56% против 2,8%, согласно предыдущему опросу.
От надежд рынка на то, что новозеландский доллар продолжит расти против австралийского после того, как в Австралии ни одна партия по итогам выборов не получила большинства в парламенте, не осталось ни следа.
Новозеландский доллар также упал против японской иены. Иена укреплялась на фоне "оглушающего молчания" японских властей в понедельник, несмотря на ожидания того, что они предпримут попытку умерить недавний энтузиазм инвесторов по отношению к национальной валюте.

AUD

Австралийский доллар снизился во вторник под давлением слабой динамики мирового фондового рынка и сохраняющейся политической неопределенности в Австралии.
Ориентируясь на слабую динамику фондовых рынков США и Азии, валютные трейдеры выводили средства из чувствительного к риску австралийского доллара. Если опасения относительно мировой экономики еще больше станут преобладать в настроениях инвестиционных управляющих, австралийский доллар в предстоящие дни рискует продемонстрировать дальнейшее падение.
Сохраняющаяся неопределенность из-за состоявшихся в выходные выборов в Австралии, итогом которых стал "подвешенный" парламент, также оказала давление на валюту. Вместе с тем, любое разрешение ситуации привнесет некоторую ясность и может привести к росту австралийского доллара, особенно если к власти придет оппозиционная коалиция.
С другой стороны, некоторые участники рынка не считают, что сохраняющаяся политическая неопределенность может стать катализатором для австралийского доллара. Они связывают наблюдавшееся во вторник снижение валюты с небольшим укреплением доллара США, который также вырос против евро и британского фунта. Кроме того, наблюдались крупные продажи австралийского доллара против японской иены.

USD

Доллар США во вторник потерял значительную часть позиций после того, как данные по продажам на вторичном рынке жилья в США за июль оказались намного хуже прогноза и еще больше усилили сомнения в отношении темпов восстановления экономики США.
Крайне неблагоприятные данные вызвали рефлекторную реакцию против доллара, породив опасения, что Федеральная резервная система США примет дальнейшие меры по стимулированию экономики, что потенциально может снизить привлекательность доллара. Сохраняющиеся опасения относительно восстановления экономики США также сделали более привлекательными по сравнению с долларом две другие традиционные валюты-убежища – японскую иену и швейцарский франк.
С учетом того, что в условиях низких летних объемов торгов колебания валютных курсов более значительны, а опасения относительно замедления мировой экономики нарастают, наблюдаются резкие колебания валют.
В ходе волатильных торгов швейцарский франк достиг рекордного максимума против евро. Пара евро/франк упала до 1,3049, пробив вниз предыдущий исторический минимум 1,3073, который был достигнут 1 июля. Доллар также резко упал против швейцарской валюты, потеряв примерно 1%.
Согласно данным, предоставленным во вторник Национальной ассоциацией риелторов США, продажи на вторичном рынке жилья в США в июле упали на рекордные 27,2%. Рост запасов жилья оказал давление на и так уже низкие цены на жилье.
Доллар продолжил свое падение против иены после выхода этих данных. Ранее в ходе торгов пара доллар/иена достигла ряда 15-летних минимумов, в то время как инвесторы испытывали на прочность решимость японских властей остановить рост национальной валюты.
Впоследствии доллар вернул часть понесенных потерь после того, как японская деловая газета Nikkei сообщила, что Банк Японии рассматривает возможность дополнительных мер по смягчению денежно-кредитной политики. Министерство финансов Японии такэе может рассмотреть возможность осуществления рыночных интервенций по продаже иены, если спекулянты столкнут японскую валюту на несколько иен в день, сообщили Nikkei анонимные источники.
Евро резко вырос после выхода этих данных. Единая европейская валюта обычно снижается на фоне разочаровывающих данных, таких как отчет по продажам на вторичном рынке жилья. Однако первоначальный рост привел к тому, что спекулятивные инвесторы стали закрывать короткие позиции по евро, который теперь торгуется с повышением по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня.
Британский фунт также вернул некоторую часть утраченных позиций после падения до месячного минимума против доллара после комментариев представителя Банка Англии Мартина Уила. Уил сказал, что Великобритания находится перед лицом "значительного" риска возобновления рецессии и что было бы "глупо" исключать возможность второй волны спада.

CAD

Канадский доллар во вторник закрылся с понижением, так как инвесторы избегали риска. Однако канадской валюте удалось сократить потери после крайне негативных данных по рынку жилья США, заставивших инвесторов повысить свои ожидания относительно вероятности дополнительных мер по поддержке экономике со стороны Федеральной резервной системы США.
Фактором ослабления канадской валюты в начале торгов стало широкомасштабное бегство инвесторов из рискованных валют и повысившийся спрос на такие валюты-убежища, как японская иена и доллар США.
Доллар США, тем не менее, развернулся и сдал часть завоеванных позиций против канадского доллара и других рискованных валют после новостей о том, что продажи на вторичном рынке США в июне упали на рекордные 27,2%.
Аналитики говорят, что необычная реакция доллара США на более слабые, чем ожидалось, данные, была вызвана предположениями, что ФРС может быть вынуждена пойти на еще один раунд количественного смягчения своей денежно-кредитной политики.
Что касается данных Канады, то розничные продажи в июне выросли менее значительно, нежели ожидалось, после двух месяцев падения.
Розничные продажи в Канаде в июне выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, до 35,93 млрд канадских долларов после снижения на 0,4% в мае. Ранее сообщалось, что в мае продажи сократились на 0,3%. Об этом во вторник сообщило статистическое бюро Канады. Объемы продаж выросли на 0,9%.
На рынке ожидали, что продажи в июле вырастут на 0,4%. Хотя местные данные до известной степени отошли на второй план на фоне развития событий на мировых рынках, они, тем не менее, оказались негативными для канадской валюты.
*****

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 27 августа​

Новозеландский доллар торговался с небольшим повышением в пятницу. В целом, на рынке было спокойно в преддверии выхода данных США, в том числе второй оценки ВВП во 2-м квартале, и поступления комментариев председателя ФРС Бена Бернанке.
Что касается долгосрочной перспективы, на рынке ожидают, что новозеландский доллар опустится ниже 0,7000 доллара США. В аналитической записке BNZ говорится, что основная поддержка для новозеландской валюты ослабевает по ряду направлений. "Это подкрепляет нашу точку зрения о том, что в предстоящие недели, похоже, предстоит дальнейшее снижение новозеландского доллара против доллара США", – отмечают аналитики BNZ.
Однако новозеландский доллар не находится на грани обвала. Участники рынка продолжают придерживаться своего прогноза, согласно которому новозеландский доллар до конца года будет сохранять устойчивость в паре против доллара США.
Японская иена упала против доллара США и евро в пятницу после сообщений о том, что премьер-министр Японии Наото Кан планирует провести пресс-конференцию позднее в течение дня, посвященную укреплению иены. Эти сообщения спровоцировали продажи иены ввиду надежд на то, что правительство может предпринять какие-нибудь конкретные меры.
Пара доллар/иена достигла внутридневного максимума 84,78, а пара евро/иена выросла до 107,90, когда различные участники рынка, например японские межбанковские дилеры, среагировали на лавину публикаций в местных СМИ.
Агентство Kyodo News сообщило, что Кан будет говорить о мерах по предупреждению роста иены. Между тем министр по экономической и налогово-бюджетной политике Японии Сатоси Араи заявил, что Кан, возможно, в ближайшее время сделает заявление о мерах стимулирования.
Позднее в секретариате премьер-министра сообщили, что Кан сделает короткие комментарии для прессы во время посещения завода в промышленной части Токио ранним вечером в пятницу. В секретариате при этом не раскрыли содержания планируемых комментариев.
Тем не менее, динамика иены, возможно, будет больше зависеть от экономической ситуации в США.
Австралийский доллар вырос в пятницу, хотя серия ожидаемых данных и комментариев главы центрального банка США удерживали валюту в узком диапазоне.
Трейдеры не спешили наращивать объемы рискованных активов в своих портфелях перед важным выступлением председателя Федеральной резервной системы Бена Бернанке и перед публикацией данных по валовому внутреннему продукту США во 2-м квартале, ожидаемых позднее в пятницу.
Что касается перспектив, то календарь данных еще более насыщен на этой неделе. Он включает данные по занятости в США, данные производственному сектору Китая и данные по валовому внутреннему продукту Австралии.
Однако, на рынке говорят, что любой рост австралийского доллара на следующей неделе, возможно, будет сдержанным, даже если серия данных вновь укажет на сравнительно сильный рост экономики Австралии.
Проблема с австралийским долларом заключается в том, что на него также влияет неопределенность по поводу выборов. Если не учитывать выборы, то австралийский доллар должен вырасти ввиду того, что местные данные на следующей неделе, скорее всего, будут сильными, но из-за этой неопределенности любой рост будет ограниченным.
Доллар США вырос против евро в ходе торгов в пятницу, после того как председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке заявил о том, что центральный банк готов поддержать испытывающую трудности американскую экономику. Вместе с тем Бернанке не стал уточнять, станет ли ФРС принимать меры.
Американская валюта смогла удержать небольшие завоеванные позиции по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, так как инвесторы продолжили делать предположения относительно того, что японские власти могут провести интервенцию, направленную против наблюдающегося в последнее время укрепления иены.
В ходе выступления с подготовленной речью в ходе ежегодной встречи руководителей центральных банков в Джексон-Хоул, штат Вайоминг, Бернанке заявил о том, что ожидает дальнейшего роста экономической активности в США в 2011 году и последующие годы. Таким образом, он просигнализировал о том, что принятия мер со стороны ФРС, возможно, не потребуется. Председатель ФРС подчеркнул, что центральный банк готов принять меры в случае необходимости для оказания поддержки экономике и во избежание дефляции. В то же время он указал на то, что в настоящий момент не видит существенных рисков дефляции в американской экономике.
"В частности, Комитет по операциям на открытом рынке готов провести дополнительное смягчение денежно-кредитной политики при помощи нетрадиционных мер, если это будет необходимо, особенно, если перспективы экономики существенно ухудшатся", - сказал Бернанке.
Он заявил о том, что представители ФРС не пришли к согласию в отношении того, что станет спусковым механизмом для дальнейших действий. Инвесторы надеялись на то, что Бернанке разъяснит ситуацию вокруг каких-либо мер, которые ФРС, возможно, планирует провести для оказания поддержки трудно проходящему восстановлению американской экономики. В отсутствие однозначного ответа на этот вопрос валюты, считающиеся активами-убежищами, такие как иена и доллар, получили поддержку.
Вместе с тем изменения валютных курсов после выступления Бернанке были умеренными, при этом валюты продолжили придерживаться внутридневных торговых диапазонов.