Forex - аналитика от InstaForex

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 08/11/2010​

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в понедельник на фоне дальнейшего ослабления евро и опасений относительно ситуации с выращиванием киви в Новой Зеландии.
Новозеландский доллар снижается, так как евро ослаблен на фоне опасений относительно суверенного долга еврозоны, особенно Ирландии, что способствовало широкомасштабным покупкам доллара США.
Новозеландский доллар также снижается в связи с опасениями относительно того, что в Новую Зеландию было занесено заболевание, поражающее киви.
Управление, отвечающее на биологическую безопасность страны, заявило о том, что оно расследует сообщение о симптомах этого заболевания в одном из садов Норт-Айленда. Результаты исследований будут известны в среду.
Это ослабило новозеландский доллар против австралийского доллара, причем новозеландская валюта будет продолжать торговаться около этих минимумов, пока не поступят какие-либо новости.
Участники рынка говорят, что*инвесторов, вероятно, не впечатлили результаты последнего опроса, свидетельствовавшие о том, что средняя стоимость недвижимости в Новой Зеландии выросла в октябре на 1,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, а это указывает на низкие темпы роста.
В своем еженедельном отчете эксперты Westpac отметили, что они по-прежнему позитивно оценивают перспективы новозеландского доллара против доллара США, но предупредили о том, что "этот 10-дневный рост становится чрезмерным".
В целом, новозеландские экономические данные улучшились в течение последних трех недель, что помогло новозеландскому доллару торговаться лучше других основных валют, и количественное смягчение со стороны США особенно позитивно сказалось на сырьевых валютах, но необходима коррекция, когда рынок приближается к территории перекупленности.

AUD

Австралийский доллар торговался с понижением в понедельник, так как внимание инвесторов переключилось на проблемы европейского суверенного долга.
По словам трейдеров, теперь, когда заседание ФРС уже позади, снова вернулись сомнения в отношении налогово-бюджетной политики таких стран, как Греция, Ирландия и Португалия.
Напряжение определенно нарастает, увеличивая спрэды по кредитам и подрывая доверие к евро и австралийскому доллару.
Перед началом европейской сессии евро выглядил особенно уязвимым, при этом поддержка для пары евро/доллар США, которая была расположена на 1,3930, многими рассматривалась как "точка разворота".
Ожидающиеся в четверг данные по занятости в Австралии в октябре привлекут интерес рынка. Хотя у Резервного банка Австралии есть основания занимать выжидательную позицию до 2011 года, в последние месяцы он демонстрирует привычку преподносить сюрпризы финансовому рынку, поэтому повышение процентной ставки в декабре также нельзя полностью исключать.
Согласно прогнозу экономистов, безработица в октябре должна остаться без изменений по сравнению с сентябрем - на уровне 5,1%, а число рабочих мест увеличиться на 20 000 по сравнению с предыдущим месяцем.

EUR


Евро снизился против доллара США и японской иены на торгах в понедельник, поскольку инвесторы снова обратили пристальное внимание на периферийные страны еврозоны, особенно на Ирландию.
Многие инвесторы сокращали агрессивные длинные позиции по единой европейской валюте ввиду долговых проблем Ирландии, Португалии и Испании. Стоимость страхования суверенного долга этих стран на случай дефолта выросла до начала текущей сессии.
Евро снизился на 0,7% против доллара США, причем на торгах в Нью-Йорке он вернул себе часть утраченных ранее позиций. Против иены евро тоже снизился на 0,7%.
Опасения относительно еврозоны снова дали о себе знать, поскольку на рынке закончился период оценки и реагирования на план количественного смягчения Федеральной резервной системы, который был представлен в прошлую среду.
Стоимость кредитно-дефолтных свопов по ирландским, португальским и испанским суверенным долговым обязательствам выросла в понедельник. Годовая стоимость страхования ирландских долговых обязательств на сумму 10 млн евро сроком на пять лет выросла на 17 000 евро до 606 000 евро, португальских долговых обязательств – на 11 000 до 460 000, а испанских – на 12 000 до 260 000. Долговой риск и скрывающаяся за ним налогово-бюджетная неопределенность стран на географической периферии еврозоны контрастирует с экономической силой центральных для блока стран, таких как Германия и Франция.
Если не считать Грецию, то среди членов еврозоны страх дефолта по долгам сильнее всего в Ирландии, что может повредить этой стране в долгосрочной перспективе.
Стоимость страхования суверенного долга Греции снизилась после победы правящей партии социалистов на местных выборах в большей части 13 избирательных регионов. Благодаря этой победе появилась некоторая уверенность в нынешнем правительстве Греции, которое реализует меры строгой экономии.
Помимо роста CDS, опасения относительно Ирландии, как отмечают аналитики, также повысила неопределенность по поводу прохождения через парламент предложенного бюджета на 2011 год, который предполагает сокращение расходов и внедрение новых налогов еще на 6 млрд евро.
Понедельник был отмечен более широкомасштабным оттоком средств из рискованных активов после недель продаж американской валюты, основанных на ожидавшемся плане стимулирования ФРС, который призван наводнить американскую экономику долларами. Сделанное ФРС в прошлую среду объявление положило конец неделям спекуляции на тему количественного смягчения, в результате чего этому вопросу больше не уделялось пристальное внимание.


CAD

Канадский доллар торговался с небольшим понижением в понедельник в конце североамериканской сессии на фоне продолжившегося широкомасштабного укрепления доллара США на валютных рынках.
После того как в пятницу он впервые за три недели преодолел уровень паритета против американкой валюты, канадский доллар не сумел продемонстрировать решительного прорыва.
Поскольку в первые два дня недели никаких данных первостепенной значимости не ожидается, канадский доллар остается во власти общей динамики доллара США.
Канадский доллар в понедельник все же торговался лучше евро, который стал жертвой возобновившихся опасений по поводу проблем с суверенными долгами периферийных экономик еврозоны, в особенности Ирландии.
Рынок в целом продолжает осмысливать последствия очередного раунда количественного смягчения, о котором на прошлой неделе объявила ФРС.*******
Новости о том, что число закладок домов в Канаде в октябре оказалось гораздо слабее ожиданий аналитиков, снизившись на 9,2%, ненадолго оказали давление на канадскую валюту, но какого-либо устойчивого влияния не наблюдалось.
Число закладок составило в октябре 167 900 против 185 000 в сентябре, по пересмотренным данным. Аналитики ожидали, что число закладок в октябре составит 182 000.
Канадский календарь на вторник также будет незагруженным. Запланирована лишь публикация индекса цен на жилье за сентябрь.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 15/10/2010​

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в понедельник на фоне сохраняющейся нервозности инвесторов из-за проблем с суверенными долгами еврозоны и возможного ужесточения денежно-кредитной политики Китая.
Новозеландский доллар немного вырос в начале сессии, когда новозеландское статистическое бюро опубликовало значительно более благоприятные, чем ожидалось, данные по розничным продажам в Новой Зеландии в 3-м квартале. Рост реальных розничных продаж с учетом коррекции на сезонные колебания на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом оказался гораздо лучше прогноза экономистов, согласно которому розничные продажи должны были вырасти на 0,1%.
Тем не менее, рост новозеландской валюты оказался непродолжительным, поскольку сохраняется нежелание инвесторов рисковать на фоне глобальных факторов.
К тому же, квартальный рост розничных продаж вызван в основном их увеличением в сентябре, особенно это касается продаж мебели, напольных покрытий и бытовых приборов. Рост, вероятно, отражает расходы, время для которых было выбрано таким образом, чтобы опередить повышение налога на товары и услуги.
Кризис в отрасли, занимающейся выращиванием киви в Новой Зеландии, продолжает усиливать понижательные риски для новозеландского доллара в краткосрочной перспективе.
Министр сельского хозяйства Новой Зеландии подтвердил, что 11 фруктовых садов на Северном острове поражены вирусом, который может нанести серьезный ущерб этой культуре, на долю которой приходится порядка 2,5% экспорта сельскохозяйственной продукции страны, составляющего 22 млрд новозеландских долларов. Об этом в понедельник заявил единственный новозеландский экспортер киви.
В ближайшее время инвесторы будут внимательно следить за данными из США, а также за влиянием покупок казначейских облигаций Федеральной резервной системой США.

AUD

Австралийский доллар продемонстрировал широкомасштабное падение в понедельник, поскольку из-за долговых проблем в Европе инвесторы продолжили перемещать средства в активы-убежища.
Инвесторы действовали осмотрительно, учитывая опасения относительно ситуации с суверенными долгами в еврозоне и возможности дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в Китае – Пекин сталкивается с вероятностью роста инфляции и возникновения "пузырей" цен активов.
При такой угрозе падение австралийского доллара, вероятно, будет продолжаться в краткосрочной перспективе.
Помимо глобальных факторов, на австралийский доллар на этой неделе, вероятно, повлияют публикации национальных данных, в том числе протоколов последнего заседания Резервного банка Австралии, которые будут представлены во вторник, а также выступление заместителя управляющего РБА Рика Баттеллино в четверг.
Протоколы последнего заседания РБА представляют особый интерес, так как ранее в этом месяце центральный банк удивил рынок, повысив ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,75%, что было первым изменением ставки с мая. В общей сложности РБА повышал ставку 7 раз за последние 13 месяцев. Тем не менее в последнее время котировки стали учитывать меньшую вероятность еще одного повышения ставки в декабре.

EUR

Евро резко упал против доллара США в понедельник на фоне обострившихся опасений относительно затянувшегося кризиса суверенного долга на периферии еврозоны.
Инвесторы строили предположения, что Ирландия вскоре может попросить Евросоюз о помощи, а опасения относительно распространения этой ситуации по всему региону вновь вышли на первый план.
На прошлой неделе инвесторы сократили свои позиции по евро на 40%, что стало еще одной иллюстрацией все более слабого положения единой европейской валюты. Последний раз такой низкий уровень позиций по евро был отмечен в начале октября.
Объем новых позиций в пользу евро составляет 4 млрд долларов против 6,8 млрд долларов неделей ранее.Это значительный шаг, поскольку инвесторы сократили не только общие позиции по евро, но и наращивали позиции против него, что делает тон для единой европейской валюты еще более негативным.
Правительство Ирландии оказалось под давлением со стороны некоторых правительств других стран еврозоны, требующих, чтобы оно попросило о финансовой помощи. Однако Ирландия не обратилась за финансовой помощью к ЕС, заявила Еврокомиссия в понедельник, добавляя, что потребность страны в финансировании обеспечена до следующего лета.
Ранее в этом году ЕС справился с критической точкой долгового кризиса. Затем он разработал программу поддержки стран с наиболее напряженной ситуацией. В результате на этот раз ЕС лучше подготовлен к тому, чтобы справиться с какими-либо более серьезными проблемами.
Тем не менее, пока инвесторы отказываются от евро, действуя по той же самой схеме, которой они следовали на пике долгового кризиса, когда доллар вырос за счет напряженной ситуации в Греции.*******
Доллар также вырос против иены после того, как Япония сообщила, что ее экономика в 3-м квартале росла более быстрыми темпами, чем ожидалось. Более благоприятные, чем ожидалось, данные снизили спрос на иену как валюту-убежище, к которой инвесторы часто обращаются, когда ситуация в мировой экономике ухудшается.
Более сильные, чем ожидалось, данные по розничным продажам в США помогли паре доллар/иена вырасти до самого высокого уровня с 5 октября – 83,28.
Доллар может продолжить расти против иены, считают аналитики, если данные США будут демонстрировать позитивные признаки. Это будет способствовать тому, что некоторые инвесторы посчитают, что ФРС может уменьшить свою программу покупки облигаций, которая ослабляет доллар.

CAD

Канадский доллар в понедельник закрылся с умеренным повышением на фоне общего роста сырьевых валют, чему способствовала относительно сильная динамика цен на сырьевые товары.
Цены на сырьевые товары в целом укрепились, хотя золото утратило позиции. Фьючерсы на нефть выросли в начале торгов, но закрылись по итогам нью-йоркской сессии почти без изменений.
Торги по канадскому доллару в понедельник проходили осторожно, так как участники рынка вели себя сдержанно после несколько волатильной активности валют на прошлой неделе.
Инвесторы оценивают новости из стран еврозоны, таких как Ирландия и Португалия, которые продолжают сотрясать валютные рынки.
В четверг пара доллар США/канадский доллар упала к семимесячному минимуму 0,9974, но затем вновь отступила от области паритета, что говорит о том, что в краткосрочной перспективе пара может сформировать вершину своего торгового диапазона.
Продажи новых автомобилей в Канаде в сентябре выросли на 4,2% до 134 845, получив поддержку за счет сильных продаж грузовиков. Об этом в понедельник сообщило статистическое бюро Канады. По предварительным данным в октябре продажи автомобилей остались без изменений.
Во вторник выйдут производственные данные Канады за сентябрь. Экономисты ожидают, что продажи в обрабатывающей промышленности в сентябре снизились на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 2,0% в августе.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 17/11/2010​

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением в среду в условиях ослабления склонности инвесторов к риску, произошедшего на фоне сохраняющихся опасений по поводу платежеспособности суверенных заемщиков еврозоны. Торги в среду проходили в диапазоне.
По словам некоторых трейдеров, рынок не проявил особой реакции на вышедшие в среду австралийские данные, которые в целом совпали с ожиданиями.
Рассчитываемый Westpac опережающий индекс для австралийской экономики свидетельствовал о том, что она должна показать сильные результаты в начале 2011 года. Между тем индекс заработных плат в Австралии в 3-м квартале вырос на 3,5%.
Внимание инвесторов было сосредоточено на развитии ситуации в Европе, а также на данных по потребительским ценам в США, которые ожидались позднее в ходе мирового торгового дня.
В ближайшее время ожидается, что на фоне общего нежелания рисковать и слабости фондовых рынков рост новозеландского доллара будет ограничен.
*
AUD

Сохраняющаяся неопределенность в отношении масштаба ожидаемой помощи правительству Ирландии оставалась главным движущим фактором для австралийского доллара на торгах в среду, который столкнул эту высокодоходную валюту вниз.
Ожидается, что ситуация в Ирландии будет по-прежнему оставаться в центре внимания рынка на торгах и в четверг.
На рынке говорят, что в ближайшие сессии макроэкономические данные отойдут на второй план, поскольку основное внимание рынка по-прежнему сфокусировано на кризисе суверенного долга в Европе.
К тому же, все внимательно следят за тем, склонны ли китайские власти к продолжению ужесточения денежно-кредитной политики, и потребуется ли Ирландии финансовая помощь для спасения евро. Хотя эти опасения раздуты, они подпитывают друг друга, при этом австралийский доллар оказался между двух огней.
Валютный рынок проигнорировал данные по заработной плате в Австралии в 3-м квартале, показавшие небольшое усиление требований о повышении заработной платы. Индекс заработных плат вырос на 1,1% по сравнению с предыдущим кварталом.

EUR

Евро вновь укрепился в среду, продемонстрировав небольшой рост после неожиданно слабых экономических данных США, которые подкрепили аргументы Федеральной резервной системы в пользу дальнейшего стимулирования.
Незначительное снижение доллара США помогло смягчить недавнюю негативную динамику евро, вызванную кризисом суверенного долга в Ирландии.
Индекс потребительских цен США в октябре вырос на 0,2% по сравнению с сентябрем. Повышение цен на энергоносители способствовало росту потребительских цен четвертый месяц подряд. Экономисты ожидали, что потребительские цены в октябре выросли на 0,3%. Что существенно, базовый индекс потребительских цен не менялся с июля. Кроме того, годовой уровень базовой инфляции достиг 0,6%, самого низкого уровня с начала ведения наблюдений в 1957 году.
Поскольку инфляционные опасения – или их отсутствие – явились одной из основных причин запуска ФРС нового этапа количественного смягчения, то рынок особенно интересовали новые данные по инфляции. Все громче звучащие голоса против ослабляющего доллар плана стимулирования экономики путем покупки казначейских облигаций на сумму в 600 млрд долларов могут стихнуть после этих данных, говорят аналитики.
Несмотря на разочаровывающие данные, евро по-прежнему торгуется на 7-недельных минимумах против доллара, тогда как доллар торгуется на максимумах 5 октября против японской иены. Индекс доллара ICE, отражающий стоимость доллара против торгово-взвешенной корзины из других валют, также торгуется на 7-недельных максимумах.
Слабый отчет по инфляции был не единственными данными, говорящими в пользу дальнейшего количественного смягчения ФРС. Число закладок новых домов в США сократилось на 11,7 проц и составило с учетом коррекции на сезонные колебания 519 000, что является самым низким уровнем с апреля 2009 года, когда число закладок упало до 477 000. Экономисты ожидали более скромного сокращения – до 600 000.
Однако участники рынка до конца недели, вероятно, будут ориентироваться на действия и заявления Дублина.
Представители Международного валютного фонда посетят Дублин, чтобы изучить необходимость пакета помощи для Ирландии, которая может включать использование Европейского фонда финансовой стабильности – программы чрезвычайного кредитования, созданной ранее в этом году, чтобы помочь странам еврозоны рефинансировать свои долги.
Министр финансов Ирландии Брайан Ленихан заявил, что в четверг начнутся обсуждения с представителями ЕС наиболее эффективной формы поддержки ирландской банковской системы.
Вероятно, ЕС стремится избежать впечатления, что Ирландия не является независимой, которое может сложиться, если навязать ей пакет помощи против ее желания, чего Ирландия опасается.


CAD

Канадский доллар в среду торговался в боковом тренде вместе с долларом США, так как неожиданно слабые экономические данные США оказали давление на обе валюты.
Слабые данные США по рынку жилья и данные по инфляции, оставшиеся без изменений, нарисовали менее чем радужную картину экономики в стране, которая является крупнейшим торговым партнером Канады, в результате чего канадскому доллару было очень трудно найти спрос.
Между тем, эти данные также сдерживали рост доллара США, подкрепив недавние аргументы в пользу количественного смягчения со стороны Федеральной резервной системы США.
ФРС ссылается на отсутствие роста базовой инфляции как на важный фактор, определивший ее спорное решение попытаться стимулировать экономику путем покупки государственных облигаций.
Давление на канадский доллар в среду также оказало падение нефтяных фьючерсов к самым низким уровням почти за месяц. Неожиданное сокращение запасов нефти и бензина в США подогрели опасения относительно мирового спроса на эти продукты.
Данных Канады в среду не выходило.
В четверг выйдут данные по оптовой торговле Канады за сентябрь, международным операциям с ценными бумагами за сентябрь и опережающие индикаторы за октябрь.
В США выйдут еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице, индекс ФРС-Филадельфия за ноябрь и опережающие индикаторы за октябрь.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 25/11/2010​

Новозеландский доллар торговался с понижением в четверг, испытывая давление со стороны нежелания инвесторов рисковать в связи с опасениями относительно европейских долговых проблем и напряженности на Корейском полуострове. В преддверии празднования Дня благодарения в США объем торгов был низким.
В Bank of New Zealand сказали, что торговый диапазон новозеландской валюты на этой неделе находится в пределах определенного ими района справедливой стоимости, который составляет 0,7590-0,7790 доллара США.
По словам трейдеров, торги, вероятно, будут проходить спокойно до начала следующей недели, когда внимание переключится на ожидающийся в понедельник отчет National Bank Business Outlook.
Низкая активность перед празднованием Дня благодарения в США и нервозная атмосфера на торгах в четверг столкнули австралийский доллар вниз. Рынок проигнорировал более позитивные, чем ожидалось, данные по капиталовложениям австралийских компаний, сфокусировав свое внимание на внешних событиях.
В поисках ориентиров валютный рынок следит за напряженной ситуацией между Северной и Южной Кореей, суверенными долгами периферийных стран Европы и проблемами банковского капитала. Кроме того, на него повлияли торги в преддверии праздника в Северной Америке.
Согласно данным Австралийского бюро статистики, капиталовложения австралийских компаний в 3-м квартале выросли на целых 6,2%. Тем не менее, по словам экономистов, снижение расходов на станки и оборудование означает, что краткосрочные перспективы денежно-кредитной политики не изменились.
Это также свидетельствует о том, что часто упоминаемый лавинообразный рост капиталовложений компаний в сырьевом секторе пока еще не наступил, и он может изменить перспективы денежно-кредитной политики в следующем году.
На следующей неделе ожидается много местных данных. Выйдут данные по ВВП, продажам на первичном рынке жилья, розничным продажам, разрешениям на строительство и кредитам для частного сектора. Тем не менее, эти данные вряд ли спровоцируют волну ожиданий нового ужесточения денежно-кредитной политики РБА в декабре.
Евро укрепился против доллара США в условиях низкого объема торгов после того, как один из ключевых представителей Европейского центрального банка снова заверил, что Европа совместными усилиями будет защищать единую европейскую валюту.
Президент немецкого Бундесбанка Аксель Вебер, который также относится к числу влиятельных членов Управляющего совета ЕЦБ, отметил, что у стран еврозоны нет другой альтернативы, кроме как защищать евро.
"Евро входит в число самых стабильных валют мира", – отметил Вебер, выступая на конференции в Берлине. Он также оценил как крайне низкую вероятность того, что Испании потребуется помощь еврозоны.
Хотя комментарии Вебера в поддержку евро были созвучны поступившим ранее заявлениям европейских лидеров, их оказалось достаточно, чтобы спровоцировать рост единой европейской валюты в условиях низкого объема торгов, связанного с празднованием Дня благодарения в США.
Предположение о том, что власти Европы могут увеличить размер фонда помощи, составляющего 440 млрд евро, для стран-должников еврозоны также оказало поддержку евро. Однако в четверг во второй половине поступили сообщении о том, что канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози согласились в том, что план спасения останется без изменений вплоть до 2013 года.
Они полагают, что на смену плану помощи должен прийти на смену новый перманентный механизм. Меркель и Саркози согласились с тем, что переговоры по вопросу о пакете помощи для Ирландии должны быть быстро завершены, и оба лидера впечатлены планом консолидации, изложенным ирландским правительством.
Ситуация в Ирландии остается нестабильной. Предложения по жесткой экономии в Ирландии, согласно которым расходы бюджета будут сокращены на 10 млрд евро, вероятно, еще больше сократят шансы правящей коалиции на победу на всеобщих выборах, которые, как ожидается, пройдут в начале следующего года.
Первое испытание для правительства наступит в пятницу, когда будут объявлены результаты дополнительных выборов в графстве Донегол, прошедших в четверг.
Доллар вырос против франка ранее в четверг, поднявшись выше уровня паритета впервые с 21 сентября.
Росту американской валюты против франка способствует позиционирование на рынке, и это укрепление может продолжиться. Пара доллар/франк достигла в четверг максимума 1,0021, после чего сдала некоторую часть позиций.
Канадский доллар в четверг закрылся с повышением, так как склонность к росту сохранилась со среды в условиях низкого объема торгов.
Хотя финансовые институты и рынки в Канаде были открыты, торговые потоки были сдержанными в связи с празднованием Дня благодарения в США в четверг.
Пара доллар США/канадский доллар упала до минимума 1,0076, самого низкого уровня с 16 ноября.
Рост канадской валюты в последние сессии, получающий поддержку по большей части ввиду ожиданий того, что Банк Канады может возобновить цикл повышения процентной ставки раньше, чем ожидается, снова может вернуть ее к паритету с долларом США в следующие сессии. В последний раз паритет был достигнут 11 ноября.
Большой стимул, вызвавший наблюдаемый в последнее время рост канадской валюты, был обусловлен переоценкой рынком курса денежно-кредитной политики Банка Канады после выхода во вторник более сильных, чем ожидалось, данных по инфляции потребительских цен.
Конечно, кризис суверенного долга в Европе и напряженность в Корее могут возобновить нежелание инвесторов рисковать, которое может помешать росту канадского доллара.
Что касается других позитивных факторов для канадской валюты, то глава центрального банка России Сергей Игнатьев в четверг подтвердил "пробные" покупки канадских долларов в резервы России, которые являются третьими самыми крупными по размеру в мире. Игнатьев заявил, что сложно сказать, какая часть резервов будет в канадских долларах.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 30/11/2010​

NZD

Новозеландский доллар торговался с понижением во вторник, теряя позиции на фоне слабости азиатских акций, снижения склонности инвесторов к риску и сохраняющихся опасений в отношении долговых проблем европейских стран.
Новозеландская валюта также оказалась под давлением внутренних данных, продемонстрировавших снижение числа разрешений на строительство жилья в октябре на 2,0% по сравнению с сентябрем с учетом коррекции на сезонные колебания и снижение на 17,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Позднее новозеландская валюта компенсировала часть потерь, следуя за ростом австралийского доллара на фоне вышедших в Австралии благоприятных данных по разрешениям на строительство. Тем не менее, рост оказался непродолжительным.-Внимание рынка сфокусировано не только на внутренней экономической ситуации, но и на том, что происходит в мире.
По словам аналитиков крупных банков, модель стоимости пары новозеландский доллар/доллар США в ближайшей перспективе указывает на то, что ее справедливая стоимость находится в диапазоне 0,7400-0,7600. Однако, если нежелание инвесторов рисковать продолжит оказывать негативное влияние на настроения, то следует ожидать прорыва нижней границы этого диапазона на этой неделе.

AUD

Австралийский доллар снизился на фоне резкого падения фондового индекса в Шанхае во вторник в условиях циркулирующих разговоров о возможной активизации попыток китайских властей ослабить спрос путем ужесточения денежно-кредитной политики. Тем не менее, участники рынка не ожидают, что падение австралийского доллара, который сильно зависит от высокого роста внешней торговли в Азии, ускорится.
Внимание трейдеров теперь сфокусировано на выходящих в среду данных об экономическом росте в Австралии. Судя по всему, экономику этой богатой природными ресурсами страны не затронет сокращение в 3-м квартале, в основном благодаря более высокой, чем ожидали, активности внешней торговли и сохранению правительственных расходов на строительство, которые являются продолжением принятых ранее мер стимулирования. Согласно прогнозам экономистов, сделанных ранее на этой неделе, впервые с конца 2008 года экономика должна сократиться на фоне слабой прибыли компаний и низкого уровня их товарно-материальных запасов, отрицательно повлиявших на рост.
Тем не менее, вышедшие во вторник данные показали, что чистый экспорт оказался не таким низким, как ожидали. Рост чистого экспорта в 3-м квартале снизится на 0,4 процентных пункта, что составит только половину от прогноза.
Согласно прогнозу экономистов, рост в 3-м квартале составит 0,4%, что в годовом выражении составит целых 3,4%.
Улучшение настроений в отношении перспектив роста экономики поддержал отчет, указывающий на рост числа разрешений на строительство в октябре на 0,9%, который значительно превысил ожидания и произошел впервые за шесть месяцев.


EUR

Евро во вторник упал ниже отметки 1,30 доллара США, а против японской иены опустился до уровней, в последний раз наблюдавшихся в середине сентября, на фоне дальнейшего ослабления уверенности инвесторов в силе экономики еврозоны.
План помощи Ирландии объемом в 85 млрд евро не смог смягчить опасения относительно распространения долговых проблем в еврозоне. Эти риски заставили крупные финансовые институты, например инвестиционную компанию Pacific Investment Management Co. и Deutsche Bank, понизить свои прогнозы для единой европейской валюты на ближайшие месяцы.
Суверенный риск демонстрирует признаки распространения на другие уязвимые страны. Премия за риск по испанским долговым обязательствам, выраженная в виде спрэда доходности между 10-летними испанскими и германскими облигациями, достигла рекордно высокого уровня со времени введения в обращение евро в 1999 году. Доходность испанских облигаций на торгах после полудня выросла до 5,59%, в то время как доходность германских бумаг составляла 2,687%.
Доллар резко упал против иены, снизившись по итогам дня приблизительно на 0,7%. По словам аналитиков, это говорит о нервозности рынка и бегстве в иену как в излюбленную валюту-убежище.
В Pimco теперь ожидают, что евро в ближайшие месяцы упадет против доллара на 10% ввиду кризиса суверенных долгов в еврозоне.
Скотт Мэтер, глава департамента управления облигационными портфелями Pimco, отметил, что евро вновь упадет до диапазона 1,10-1,20 доллара, который, по мнению многих участников рынка, соответствует справедливой стоимости.
"В данный момент ясного пути выхода из кризиса нет", – сказал Мэтер. "У евро определенно есть пространство для падения", – отметил он. По его словам, возможно даже чрезмерно сильное падение, учитывая обеспокоенность финансовых рынков.
Deutsche Bank во вторник понизил свой прогноз для евро на конец года. Учитывая усиление опасений по поводу проблем с суверенными долгами в еврозоне, в банке теперь прогнозируют, что в конце 2010 года евро будет торговаться по 1,3800 доллара, или на 7 центов ниже ранее прогнозировавшегося уровня 1,45 доллара.


CAD

Канадский доллар торговался с понижением во вторник в конце дня, достигнув самого низкого уровня с конца октября после того, как данные по ВВП за 3-й квартал не оправдали ожиданий.
Пара поднялась до 1,0288, самого высокого уровня более чем за месяц, после новостей о том, что ВВП Канады в июле-сентябре вырос на 1,0% годовых, замедлившись по сравнению с ростом на 2,3% во 2-м квартале. Результат при этом оказался гораздо хуже прогноза экономистов, ожидавших роста на 1,4%.
Впоследствии доллар США утратил часть завоеванных против канадской валюты позиций, когда та получила поддержку со стороны улучшившейся динамики американского и канадского фондового рынка.
По успешности результатов канадский доллар за истекший период месяца занял второе место после доллара США. Пока доллар США продолжает пользоваться спросом, канадский доллар вряд ли вырастет против доллара США, но продолжит показывать опережающую динамику в кросс-парах.
Канадский доллар подвержен влиянию со стороны изменений в ожиданиях рынка относительно денежно-кредитной политики Банка Канады. На прошлой неделе рынок учитывал в котировках более высокую вероятность раннего повышения ставки после превзошедших прогноз данных по инфляции потребительских цен, а затем, после слабых данных по экономическому росту во вторник, эти ожидания понизились.
Данные по рынку труда в пятницу выйдут также в США.
Выхода канадских данных первостепенной значимости на среду и четверг не запланировано.

 

[VladimirDonin]

Обзор рынка Форекс за 03/12/2010​

Новозеландский доллар сохранял устойчивые позиции, торгуясь в пятницу в диапазоне после значительного роста до начала сессии на фоне усиления склонности инвесторов к риску.
Настроения рынка значительно успокоились вокруг ситуации в Европе, и новозеландский доллар имеет потенциал к росту, учитывая серьезный рост цен на сырьевые товары.
На рынке говорят, что новозеландский доллар выиграл от улучшения отношения инвесторов к риску в значительной степени на фоне разговоров о том, что Европейский центральный банк увеличил закупки облигаций правительств испытывающих трудности стран, что привело к падению доходности по облигациям периферийных стран еврозоны и росту евро.
Австралийский доллар торговался с повышением, благодаря хорошим данным по рынку жилья США и предпринятым в Европе мерам по дальнейшему предоставлению кредитов.
В*условиях спокойных торгов и отсутствия важных данных, выжидательное настроение на рынке прерывалось прогнозами крупных банков о том, что процентные ставки еще некоторое время меняться не будут.
National Australia Bank и RBC были последними, кто утверждал, что признаки ослабления экономического роста во второй половине 2010 года дали центральному банку Австралии возможность сохранить процентную ставку на текущем уровне.
В пятницу NAB перенес сроки следующего повышения процентной ставки с февраля на май, поскольку долгожданный бум инвестиций в горнодобывающем секторе проходит медленно.
"Ясные свидетельства дохода и инвестиций от бума в горнодобывающем секторе и его инфляционный потенциал вряд ли будет виден до середины 2011 года", - заявили в NAB.
Согласно RBC, конец 2010 года свидетельствует о большей склонности к мягкой денежно-кредитной политике. Тем не менее, Резервный банк Австралии не потревожит рынок до 2-го квартала следующего года.
Изменение мнения относительно перспектив повышения процентной ставки последовало за поступившими на этой неделе сообщениями о том, что рост экономики Австралии в 3-м квартале был самым низким за два года. Розничные продажи в октябре также резко упали, усиливая сомнения в отношении решения центрального банка повысить ключевую процентную ставку до 4,75% против 4,50% в начале ноября.
В Citigroup считают, что комбинация повышения процентной ставки РБА и еще больший рост процентных ставок по ипотечным кредитам крупных коммерческих банков замедлит рост экономики.
Неожиданно слабые данные по ВВП, которые вышли на этой неделе, и свидетельства того, что повышение ключевой процентной ставки РБА в ноябре и рост процентов по кредитам, еще сильнее снизили спрос на кредиты, а расходы домохозяйств говорят о том, что текущее замедление экономики Австралии может продолжиться и летом, говорят в Citigroup.
Это совпадает с последними заявлениями РБА, указывающими на то, что его вполне устраивает текущая процентная ставка, которая после октября 2009 года повышалась семь раз.
На следующей неделе в центре внимания будет заседание РБА во вторник, посвященное денежно-кредитной политике. Заявление управляющего может укрепить мнения о том, что РБА не торопится снова начать цикл ужесточения.
Евро превысил уровень 1,34 доллара США в пятницу впервые с 24 ноября, так как инвесторы отреагировали на гораздо более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости в США. Он просигнализировал о том, что восстановление экономики США, вероятно, замедляется.
Индекс доллара ICE, отражающий стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, торговался на самом низком уровне с 23 ноября.
Разочаровывающие данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США могут укрепить аргументы в пользу того, чтобы Федеральная резервная система США продолжит свою масштабную программу покупок активов, которая оказывает давление на доллар.
Так как доходность по казначейским облигациям США снизилась на фоне слабых данных, доллар резко упал, примерно на 1,4%, против японской иены. Инвесторы обратились к японской валюте, так как она считается валютой-убежищем. Американская валюта также снизилась более чем на 1,5% против швейцарского франка.
Согласно отчету, число рабочих мест вне сельского хозяйства США выросло на 39 000 в ноябре, тогда как экономисты ожидали роста на 144 000. Уровень безработицы вырос до 9,8% с 9,6% месяцем ранее.
Однако рост евро может быть ограничен, так как еврозона борется со своими собственными проблемами суверенного долга. Пока евро должен продолжить расти, так как инвесторы, которые открыли короткие позиции по евро на фоне ожиданий, что данные по занятости в США будут сильнее, чем прогнозировалось, вынуждены закрывать эти позиции. Это подталкивает единую европейскую валюту вверх.
Евро ранее в ходе сессии вырос на фоне того, что трейдеры сообщили об очередном раунде покупок государственных облигаций еврозоны Европейским центральным банком.
По словам трейдеров, ЕЦБ покупал ирландские, греческие и португальские облигации, придя на рынок второй раз за два дня. Евро вырос, завершив восстановление после падения в течение этой беспокойной недели.

 

[chocolate]

Перенес в архив. Восстановите публикацию аналитики - сообщите, пожалуйста, мне.