Аналитика Saxo Bank

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 31 июля 2014 года

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром движение евро относительно главных валют характеризуется снижением. Тем временем, в Европе участники рынка находятся в ожидании выхода показателя инфляции потребительских цен, что поможет предугадать дальнейшие возможные шаги Европейского центрального банка. Кроме того, опубликуют данные по безработице в Еврозоне и Германии, а также цифры по германским розничным продажам и потребительским ценам Италии. В США внимание привлечёт информация по заявкам на пособие по безработице, учитывая, что вчера ВВП страны показал сильное восстановление и Федрезерв объявил об очередном сокращении программы покупок активов на 10 миллиардов долларов. Между тем, в интервью агентству Bloomberg представитель Банка Англии Бен Бродбент (Ben Broadbent) сказал о вероятности преждевременного повышения процентной ставки в Великобритании. В 5 часов утра по GMT евро несколько потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3394 доллара, и опустился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,7916 фунта.

Японская иена торгуется почти без изменений по отношению к доллару США и с некоторым повышением против евро. Сегодня утром член правления Банка Японии Такахиде Киючи (Takahide Kiuchi) заявил, что при выходе из ультрамягкой денежной политики будет необходимо сосредоточиться не на покупках активов, а на нулевой процентной ставке.


Европа: Открытие большей частью в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX ожидается на 4 пункта ниже и французского CAC – на 10 пунктов выше. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 5 пунктов.

Публикация индекса потребительских цен Еврозоны и Италии; уровня безработицы Еврозоны, Германии и Италии; объёма розничных продаж Германии и Греции; индекса цен производителей Франции и Италии; индекса потребительских расходов Франции; счёта текущих операций Испании; индекса цен на жильё Великобритании от Nationwide запланирована на сегодня.

Anheuser-Busch InBev SA (ABI), Sanofi SA (SAN), Volkswagen AG (VOW3), Siemens AG (SIE), L'Oreal SA (OR), Eni SpA (ENI), BNP Paribas SA (BNP), GDF Suez SA (GSZ), Electricite de France SA (EDF), Continental AG (CON), Vinci SA (DG), Carrefour SA (CA), Royal Dutch Shell (RDSA), AstraZeneca (AZN), Lloyds Banking Group (LLOY), Diageo (DGE), BG Group (BG/), BT Group (BT/A), Rolls-Royce Holdings (RR/) и Centrica (CNA) отчитаются по результатам своей деятельности.

Siemens AG (SIE) сообщила о росте прибыли за третий квартал и подтвердила свой прогноз на полный год.

Согласно свежим данным на веб-сайте биржи, испанские банки Banco Santander SA (SAN) и CaixaBank SA (CABK) наряду с HSBC Holdings объявили о доле в испанской медиа-группе Prisa в 20,3 процента.

Губернатор штата Нью-Йорк Эндрю Куомо (Andrew Cuomo) вмешался в спор в целях подтверждения, что правительство получило гораздо большую долю дохода от выплаченной суммы BNP Paribas SA (BNP) в 8,97 миллиарда долларов США для урегулирования конфликта с американскими властями из-за проведения операций со странами, попадающими под санкции США, – передает Reuters.

Главный исполнительный директор Banco Espirito Santo SA (BES) Витор Бенту (Vitor Bento) начал реализацию плана по реструктуризации проблемного банка в связи с рекордным чистым убытком в 3,5 миллиарда евро по итогам второго квартала.

Планы Woodside Petroleum по выкупу собственных акций у Royal Dutch Shell (RDSA) могут быть отклонены акционерами, исходя из подсчёта голосов, присланных по почте в преддверии собрания акционеров в пятницу.


Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории.

В Японии Nikon (7731) и Toyota Motor (7203) продвинулись вперёд вслед за ослаблением японской иены. Sumitomo Mitsui Financial (8316) подскочили вследствие превзошедшей ожидания рынка чистой прибыли в первом квартале. Nintendo (7974), напротив, отступили в силу более крупных, чем ожидалось, убытков в первом квартале в связи с вялыми продажами игровой консоли Wii U. Kansai Electric Power (9503) подешевели из-за урезания прогноза дохода на первое полугодие. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента выше на отметке 15687,0 пункта.

В Южной Корее Samsung Electronics (005930) пошли вниз в связи с падением прибыли во втором квартале. Naver Corporation (035420) потеряли в цене, несмотря на то, что компания сообщила о резком увеличении операционной прибыли во втором квартале. В Китае China Petroleum & Chemical (600028 ) торгуются в «минусе». Sinoma Energy Conservation (603126) продемонстрировали рост в дебютный день торговли на Шанхайской фондовой бирже. Chongqing Department Store(600729) подорожали ввиду объявления о планах создания в Гонконге подразделения по коммерческим сделкам с помощью сети Интернет. В Гонконге PetroChina (857) упали на понижениях брокера. В то же время, China Resources Power Holdings (836) поднялись в стоимости.


США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 3,2 пункта ниже.

Публикация числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице, индекса стоимости рабочей силы и индекса деловой активности Национальной ассоциации менеджеров в Чикаго планируется на сегодня.

Exxon Mobil (XOM), ConocoPhillips (COP), MasterCard (MA), Occidental Petroleum (OXY), Enterprise Products Partners LP (EPD), Colgate-Palmolive (CL), McKesson (MCK), DIRECTV (DTV), Time Warner Cable (TWC) и Automatic Data Processing (ADP) объявят о своих результатах сегодня.

Вчера в ходе продлённой торговой сессии Allstate (ALL) продвинулись вперёд на 2,6 процента на резком повышении прибыли во втором квартале за счёт снижения затрат и роста объёма собранных страховых премий. Yum! Brands (YUM) опустились на 6,2 процента после того, как компания заявила, что новости о поставке некачественной мясной продукции китайской организацией существенно подорвали её продажи за последнюю пару недель. Whole Foods Market (WFM) уменьшились на 3,4 процента после того, как компания спрогнозировала слабый рост продаж на 2014 год в связи с неудовлетворительными итогами по доходу и сопоставимым продажам за третий квартал. MetLife (MET) подешевели на 2,1 процента в силу отставания прибыли во втором квартале от рыночных ожиданий. Yelp (YELP) пошли вниз на 1,5 процента несмотря на крупную прибыль компании за второй квартал. Сокращение прибыли во втором квартале спровоцировало падение Kraft Foods Group (KRFT) на 1,3 процента.

Вчерашнюю регулярную торговую сессию американский фондовый индекс S&P 500 завершил почти без изменений. Так, согласно данным, во втором квартале экономика США показала возобновление роста, в то время как Федрезерв объявил об очередном сокращении ежемесячных покупок активов. При этом центробанк не дал чётких сроков первого повышения процентных ставок, а лишь в очередной раз заявил, что ставки будут оставаться низкими в течение «значительного времени» по завершении программы QE3. Акции сферы здравоохранения Edwards Lifesciences (EW) и Hospira (HSP) пошли вверх на 10,0 процентов и 8,3 процента соответственно в результате высокой прибыли во втором квартале. Regeneron Pharmaceuticals (REGN) подскочили на 5,8 процента на сообщениях компании о том, что Управление США по пищевым продуктам и лекарственным средствам одобрило препарат Eylea для лечения диабетического макулярного отёка. Amgen (AMGN) поднялись на 5,4 процента после увеличения компанией годового прогноза ввиду оптимистичных показателей по доходу и прибыли во втором квартале. GenworthFinancial (GNW), напротив, отступили на 14,0 процентов, поскольку прибыль компании за второй квартал не оправдала ожиданий экспертов. Humana (HUM) потеряли 5,6 процента из-за снижения прибыли во втором квартале. (GRMN) упали на 5,5 процента, хотя компания и отчиталась по прибыли за второй квартал выше прогнозов рынка и увеличила годовой прогноз по ней. Public Service Enterprise (PEG) сократились на 2,6 процента из-за прибыли за второй квартал ниже оценок аналитиков.


Сводка последних новостей

ФРС сокращает ежемесячные покупки ценных бумаг

На своем заседании Федеральная резервная система (ФРС) США приняла решение сократить свои ежемесячные покупки облигаций ещё на 10 миллиардов долларов – до 25 миллиардов долларов США и сохранить свою ключевую процентную ставку в размере 0,25 процента, что совпало с рыночными ожиданиями. В сопроводительном заявлении ФРС сообщила, что инфляция в стране приближается к долгосрочному целевому уровню; ситуация на рынке труда также улучшается, хотя недоиспользование трудовых ресурсов остаётся значительным. В документе также указывается, что восстановление рынка жилья протекает медленными темпами.

Уверенность в Великобритании падает

Британский индекс уверенности потребителей от исследовательской группы Gfk в июле неожиданно опустился до минус 2,0 с плюс 1,0 предыдущего месяца.

Темпы роста японского уровня оплаты труда замедляются

Уровень оплаты труда Японии за июнь показал увеличение меньше ожиданий – на 0,4 процента в годовом исчислении относительно пересмотренного показателя повышения мая в 0,6 процента.

Производство транспортных средств в Японии ускоряется

Объединение автомобилестроительных компаний Японии сообщило, что объём производства транспортных средств в стране за июнь повысился на 6,6 процента в годовом выражении относительно роста в 6,1 процента, зафиксированного месяцем ранее.

Австралийское число выданных разрешений на строительство резко сокращается

Скорректированное на сезонность число выданных разрешений на строительство в Австралии внезапно сократилось на 5,0 процентов в июне, тогда как в предшествующем месяце был зафиксирован его подъём на 10,3 процента (с учётом пересмотра).

Размер кредитования австралийского частного сектора увеличивается больше оценок

В июне объём кредитования частного сектора Австралии в месячном выражении повысился на 0,7 процента, превысив прогнозы и значение роста предыдущего месяца – 0,4 процента.

Новозеландский денежный агрегат М3 ускоряет свой рост

В июне денежный агрегат М3 Новой Зеландии в годовом исчислении вырос на 5,4 процента; повышение в мае было равно 5,2 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank

 

[Saxo Bank]

Три показателя: индекс CPI в Еврозоне, отчеты о занятости в ЕС и США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Ставка доходности по 10-летней облигации Германии опустилась до рекордно низкого значения
- Уровень потребительской инфляции в Еврозоне намного ниже целевого показателя ЕЦБ
- Индикатор делового доверия указывает на постепенное улучшение настроений

В четверг европейская экономическая статистика представлена несколькими отчетами, включая данные о потребительской инфляции и безработице в Еврозоне. Затем рынок переключится на отчет о заявках на пособие по безработице в США с учетом того, что в предыдущей публикации количество заявок сократилось до восьмилетнего минимума. Кроме того, сегодня выйдут обновленные данные о розничных продажах (06:00 GMT) и безработице (07:50 GMT) в Германии, а также о потребительских расходах во Франции (06:45 GMT).

ЕС: индекс потребительских цен (09:00 GMT). Судя по очередному падению доходности по облигациям, опасения по поводу дефляции снова увеличиваются. Например, на этой неделе ставка доходности по 10-летней облигации Германии опустилась до рекордного минимума, зафиксировавшись чуть выше 1%. Причиной для покупки облигаций (и, как следствие, падения доходности) стали возросшие геополитические риски на фоне ужесточения санкций США и Европы в отношении России, а также опасения по поводу возможной остановки процесса восстановления экономики Еврозоны.

«Существует реальный риск того, что экономические последствия кризиса на Украине станут последней каплей, которая положит конец восстановлению экономики в Европе», — заявил вчера в интервью агентству Reuters главный экономист ING в Еврозоне Питер Ванден Хауте (Peter Vanden Houte).

Беспокойство в Еврозоне вызывает низкий показатель индекса CPI, а также геополитические риски. Фото: Thinkstock

Степень потенциальных рисков неизвестна и будет определяться в соответствии с поступающими новостями. Сюда относится интерпретация реальной статистики, в том числе сегодняшней предварительной оценки инфляции в Еврозоне за этот месяц. В окончательной редакции за июнь годовой показатель роста потребительской инфляции составил 0,5%, что стало самым низким значением за четыре года, а также намного ниже целевого значения Европейского центрального банка, установленного на уровне 2%. Как заявил ЕЦБ, инфляция ниже 1% указывает на риск дефляции. Если судить по этому критерию, то статистика посылает нам предупредительный сигнал, учитывая, что инфляция держится ниже 1% с октября прошлого года.

Согласно среднему прогнозу рынка, сегодня Евростат сообщит о том, что в июле годовой показатель инфляции остался без изменения на уровне 0,5%, однако опубликованный вчера отчет о потребительских ценах в Германии, результаты которого оказались ниже ожидаемых, дает основание предположить, что фактический показатель для Еврозоны также может удивить в неприятную сторону. Потребительская инфляция в крупнейшей экономике Европы в этом месяце понизилась до уровня 0,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало самым низким показателем роста за период более четырех лет.

Кроме того, вчера государственная статистическая служба Испании сообщила о том, что в этом месяце инфляция в стране вышла в зону отрицательных значений и составила -0,1% в годовом выражении против роста на 0,3% в предыдущем отчете. В свете этих двух результатов на рынке неожиданно возникла жаркая дискуссия по поводу того, сохранится ли инфляция в Еврозоне на отметке 0,5%.

ЕС: безработица (09:00 GMT). Как показал публикуемый Еврокомиссией индикатор экономических настроений за июль, уровень доверия в бизнесе немного повысился. Участники рынка ожидали незначительного ухудшения, но результат превзошел ожидания, и индекс, составляемый для 18 стран Еврозоны, вырос до 102,2 по сравнению со значением 102,1 в июне.

Некоторые экономисты сомневаются в обоснованности такого оптимизма, учитывая растущую напряженность в отношениях с Россией. В любом случае, можно с уверенностью сказать, что участники рынка будут внимательно анализировать отчет о безработице в Еврозоне в надежде лучше понять, в каком состоянии находится региональная экономика.

Если посмотреть на статистику по безработице в отрыве от других данных, то она дает повод для умеренного оптимизма. На протяжении большей части последнего года уровень безработицы и количество новых безработных снижались. Правда, темпы падения были не очень высокими, в результате чего по состоянию на май безработица по-прежнему находилась на некомфортном уровне 11,6%. К сожалению, прогресса в сегодняшнем отчете за июнь не ожидается: согласно среднему прогнозу, уровень безработицы не изменился.

Причин такой проблемы несколько, включая прогноз незначительного роста ВВП Европы во втором квартале на 0,21% по сравнению с предыдущим кварталом (согласно текущей еженедельной оценке на портале Now-Casting.com). Это значение приблизительно соответствует темпам роста, зафиксированным в первом квартале. Другими словами, наилучшим сценарием развития европейской экономики представляется стагнация.

США: первичные заявки на пособие по безработице (12:30 GMT). Благоприятный отчет о новых заявках на пособие по безработице, который был опубликован на прошлой неделе, многие участники рынка восприняли как оправдание для покупок на американской фондовой бирже. И на то есть веские основания. За неделю, окончившуюся 19 июля, количество заявок неожиданно сократилось до восьмилетнего минимума (с поправкой на сезонные факторы). Возможно, это лишь временное отклонение, однако более надежный индикатор — средний за четыре недели показатель — также отметился падением. Еще одним доводом в пользу оптимистичной интерпретации этого опережающего индикатора является тот факт, что количество заявок сократилось на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало самым значительным падением годового показателя в 2014 году.

Аналитики полагают, что сегодня нас ждет небольшая коррекция. Заявки предположительно вырастут с 284 000 до 305 000. Но это не изменит общего мнения о том, что темпы роста американской экономики увеличиваются. Опубликованные вчера благоприятные новости о занятости в частном секторе по данным ADP и увеличении темпов роста ВВП за второй квартал только подтверждают хорошие перспективы на макроэкономическом фронте.

Если только количество заявок не окажется существенно выше прогноза, можно утверждать, что сегодняшний отчет подтвердит обоснованность ожиданий дальнейшего развития рынка труда в ближайшем будущем.

Материал предоставлен Trading Floor

 

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 1 августа 2014 года

Форекс: Доллар США торгуется с повышением

Этим утром доллар США относительно главных валют торгуется с повышением. Тем временем, трейдеры пребывают в ожидании публикаций из США, в частности данных по занятости в несельскохозяйственном секторе для более объективной картины по рынку труда страны, состояние которого продолжает оставаться для Федрезерва основным критерием в процессе принятия решения в отношении денежно-кредитной политики. Кроме того, интерес для участников рынка будут представлять и показатели по производственной активности от ISM и настроению потребителей от Reuters/Michigan. Так, согласно прогнозам, июль должен свидетельствоать об улучшении ситуации. В Европе выйдут индексы PMI для обрабатывающего сектора Еврозоны, Великобритании, Германии и Франции от Markit. В 5 часов утра по GMT евро несколько потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3386 доллара, тогда как британский фунт опустился на 0,1 процента в сравнении с валютой США, составив 1,6873 доллара.

Японская иена снизилась на 0,1 процента по отношению к доллару США и евро. Между тем, сегодня глава Банка Японии Харухико Курода (Haruhiko Kuroda) сказал о сохранении курса ультрамягкой монетарной политики, отметив при этом, что в случае необходимости, центробанк может применить и другие меры для достижения целевого уровня инфляции.


Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 16 пунктов и 12 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 18 пунктов.

Публикация индекса деловой активности PMI в производственном секторе Еврозоны, Германии, Франции, Италии, Испании и Великобритании от Markit запланирована на сегодня.

AXA SA (CS), Intesa Sanpaolo SpA (ISP), Societe Generale SA (GLE), Audi AG (NSU), Deutsche Postbank AG (DPB ), Arkema SA (AKE), Fuchs Petrolub SE (FPE), Royal Bank of Scotland Group (RBS), Smith & Nephew (SN/), IMI (IMI), Rexam (REX), William Hill (WMH), Capital & Counties Properties (CAPC), Man Group (EMG) и Rentokil Initial (RTO) отчитаются по результатам своей деятельности.

По сообщениям СМИ, Iliad SA (ILD) сделала неожиданное предложение в 15 миллиардов долларов США для покупки доли в T-Mobile США, равной 56,6 процента, что может привести к конкурентной борьбе со Sprint Corp.

Председатель совета директоров и главный исполнительный директор GDF Suez (GSZ) Жерар Местрале (Gerard Mestrallet) заявил, что компания планирует инвестировать на поглощения от двух до трёх миллиардов евро в год в течение последующих трёх лет.

После выхода полугодовых результатов в виде значительного увеличения чистой прибыли до 1,3 миллиарда евро Vinci SA (DG) предупредила о возможности замедления темпов во второй половине 2014 года, что способно повлиять на размер годового дохода. Кроме того, компания объявила о промежуточных дивидендах в один евро за акцию.

По информации Reuters, Glencore (GLEN) получила семь миллиардов долларов США от компании MMG и её партнеров Guoxin International Investment и CITIC Metal за продажу своего медного рудника Las Bambas в Перу.


Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории, отображая таким образом потери ночной сессии на Уолл-стрит.

В Японии Skymark Airlines (9204) опустились после того, как компания информировала о риске выхода из бизнеса в силу необходимости заплатить штраф Airbus Group за отмену заказа. Yahoo Japan (4689) упали после того, как компания сообщила об операционной прибыли за первый квартал на прежнем уровне. В то же время, NGK Insulators (5333) выросли ввиду повышения годового прогноза прибыли. Sony (6758 ) поднялись в стоимости благодаря неожиданно высокой прибыли за первый квартал. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента ниже на отметке 15571,1 пункта.

В Южной Корее акции крупнейшей компании Samsung Electronics (005930) продолжили своё понижательное движение в результате уменьшения брокером рейтинга. В Китае Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings (600332) пошли вверх на решении компании производить продукты, подобные Виагре, в связи с получением одобрения регулирующих органов. Тем не менее, бумаги золотодобывающей компании Zijin Mining (601899) подешевели вследствие падения цен на золото. В Гонконге SmarTone Telecommunications Holdings (315) потеряли в цене; так компания спрогнозировала значительное падение годовой чистой прибыли. Cheung Kong Holdings (1) сократились по причине неудовлетворительных показателей по прибыли в первом полугодии.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 5,7 пункта выше.

Публикация числа занятых в несельскохозяйственном секторе, уровня безработицы, индекса деловой активности в производственном секторе от ISM, индекса настроения потребителей от Reuters/Michigan, индекса деловой активности от Markit, объёма расходов в строительном секторе, индекса личных доходов и расходов планируется на сегодня.

Chevron (CVX), Procter & Gamble (PG), Hilton Worldwide Holdings (HLT), Health Care REIT (HCN), Weyerhaeuser (WY), Clorox (CLX), Burger King Worldwide (BKW) и Calpine (CPN) объявят о своих результатах сегодня.

Вчера во время продлённой торговой сессии GoPro (GPRO) продемонстрировали спад на 9,7 процента в силу более крупных убытков во втором квартале. Резкое снижение прибыли во втором квартале спровоцировало падение SunPower (SPWR) на 5,1 процента. Tesla Motors (TSLA) торгуются на 0,1 процента ниже; так, по сравнению с прошлым годом прибыль компании за второй квартал сократилась, но при этом превысила прогнозы аналитиков. LinkedIn (LNKD), напротив, подскочили на 7,5 процента благодаря значительному росту дохода и скорректированной прибыли во втором квартале выше ожиданий рынка. Expedia (EXPE) пошли вверх на 4,5 процента на увеличении дохода и прибыли во втором квартале.

В рамках вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 опустился на 2,0 процента на фоне слабых данных по прибыли корпораций. L-3 Communications Holdings (LLL) подешевели на 12,3 процента, заняв позицию главного аутсайдера среди прочих компонентов индекса. Exxon Mobil (XOM) сократились на 4,2 процента ввиду опасений вокруг объёмов добычи нефти и газа. Pentair (PNR) уменьшились на 7,9 процента в силу сокращения годового прогноза прибыли на акцию. Murphy Oil (MUR) отступили на 6,9 процента из-за понижения компанией годового прогноза по производственным объёмам после неудовлетворительных данных по прибыли. Kraft Foods Group (KRFT) упали на 6,4 процента, поскольку продажи компании за второй квартал не оправдали ожидания экспертов. Kellogg (K) пошли вниз на 6,1 процента по причине существенного падения прибыли во втором квартале и урезания годового прогноза по ней. Micron Technology (MU) снизились на 6,1 процента в результате безрадостных данных по квартальной прибыли производителя смартфонов Samsung Electronics. Yum! Brands (YUM) потеряли 4,9 процента на решении компании прекратить партнёрские отношения с поставщиком мясной продукции OSI Group LLC. Marathon Petroleum (MPC) и Allstate (ALL) продвинулись вперёд на 5,7 процента и 2,7 процента соответственно после того, как компании сообщили о резком росте прибыли во втором квартале.


Сводка последних новостей

Китайский официальный индекс деловой активности в производственном секторе идёт вверх

Официальный индекс деловой активности PMI в секторе обрабатывающей промышленности Китая в июле поднялся больше ожиданий – до 51,7 с отметки в 51,0, зарегистрированной в предыдущем месяце. При этом окончательный показатель деловой активности PMI в производственном секторе от HSBC/Markit за июль был пересмотрен в сторону понижения и составил 51,7 относительно предварительной оценки в 52,0 и июньского уровня 50,7.

Японский PMI для обрабатывающего сектора пересмотрен в сторону понижения

Окончательное значение июльского индекса деловой активности PMI в обрабатывающем секторе Японии от Nomura/JMMA уменьшилось до 50,5, что ниже предварительной оценки в 50,8 и финального значения июня в 51,5.

Австралийский индекс цен производителей падает

На последовательной основе индекс цен производителей Австралии за второй квартал 2014 года показал падение на 0,1 процента, тогда как кварталом ранее был отмечен его рост в 0,9 процента.

Деловая активность в производственном секторе Австралии растёт

Индекс деловой активности в секторе фабричного производства от AiG Австралии продвинулся до 50,7 в июле с 48,9 предшествующего месяца.

Материал предоставлен Saxo Bank

 

[Saxo Bank]

Три показателя: зарплаты, личные доходы и производство в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Умеренный рост занятости в США, есть риск роста зарплат
- Ценовой индекс PCE указывает на рост инфляции, но ситуация под контролем
- Производственный индекс ISM демонстрирует положительную динамику

Сегодня в календаре значится много статистики. Откроет его целая серия окончательных оценок индексов менеджеров по закупкам (PMI) в Азии и Европе, а продолжат данные из США, среди которых наибольшую ценность представляет отчет о занятости за июль. Хотя обычно европейская статистика вызывает большой интерес, стремительно развивающийся конфликт на Украине затмит собой эти ценные индикаторы. Поэтому вряд ли какой-либо из макроэкономических показателей повлияет на действия Европейского центрального банка, за исключением, возможно, инфляции в случае, если она продолжит падать.

Расходы на заработную плату растут, но безработных в США по-прежнему много. Фото: Thinkstock

Несмотря на то что Федеральная резервная система уже поставила на автопилот программу выхода из стимулирующих мер, неопределенность вокруг траектории экономического роста в ближайшей перспективе, срока первого повышения ставки и частоты последующих повышений возросла, из-за чего участники рынка стали более чувствительно реагировать на макроэкономические данные, поступающие из США.

Я бы рекомендовал обратить внимание на индексы менеджеров по закупкам в Японии и Китае, которые были опубликованы на предыдущей сессии, чтобы убедиться, что азиатская экономика растет достойными темпами, а затем быстро пробежаться по европейской статистике, прежде чем перейти к главному блюду — отчетам из США.

США: отчет о занятости за июль (12:30 GMT). Консенсус-прогноз предусматривает, что в июле занятость увеличилась на 230 000 мест по сравнению с 288 000 мест в июне, но это все равно достойный результат. Уровень безработицы предположительно остался без изменения на уровне 6,1%. Доля экономически активного населения уже пару месяцев держится на стабильной отметке, но при этом остается в области кризисных минимумов. В то же время доля населения, занятого частично по экономическим причинам, в последнее время немного увеличилась, хотя в целом по-прежнему наблюдается тенденция к ее снижению.

Вчера после выхода индекса затрат на рабочую силу в США за второй квартал на рынках акций и облигаций началась распродажа. Значение индекса повысилось на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом против прогноза роста на 0,5%, что стало самым значительным квартальным приростом с 2007 года. Отчет о заявках на пособие по безработице также внушал оптимизм: среднее за четыре недели значение опустилось до уровней, которые в последний раз наблюдались в 2006 году.

В годовом выражении зарплаты населения, занятого в частном секторе, выросли на 2% по сравнению с прошлым годом, поэтому реальных причин для беспокойства по поводу безудержной инфляции зарплат и ужесточении позиции ФРС нет. Поскольку вчера был последний день месяца, идея об ужесточении условий на рынке труда и, как следствие, ужесточении политики ФРС послужила идеальным оправданием для перегруженных «быков» для того, чтобы подчистить свои портфели перед публикацией отчета о занятости.

Это означает, что, помимо общего показателя занятости, наибольшую важность будет представлять результат среднего почасового заработка. В мае и июне по этому индикатору был отмечен рост на 0,2%, и средний прогноз предусматривает аналогичный рост в июле. Вполне возможно, что темпы повышения окажутся выше, на уровне 0,3%, и тогда игроки воспользуются теми же самыми основаниями, что и вчера, для того, чтобы продолжить продажи акций и облигаций и покупки доллара США. Правда, потенциал дальнейшей коррекции на фондовом рынке ограничен.

США: личные доходы и расходы за июнь (12:30 GMT). Ожидается, что по сравнению с предыдущим месяцем доходы и расходы увеличились на 0,4%, и, как показывает график, ничего драматичного в этой статистике пока нет. В продолжение предыдущей дискуссии наибольший интерес представляет собой ценовой индекс расходов на личное потребление, который в мае продемонстрировал рост на 0,2%, что соответствует росту на 1,8% в годовом выражении. Базовый индекс PCE, которые исключает некоторые волатильные компоненты, поднялся в этом же отчетном месяце на 0,2% и 1,5% соответственно.

Как показывает график, динамика ценового индекса в течение последних нескольких месяцев была восходящая. Общий показатель равен 1,8% и стремительно приближается к долгосрочной цели ФРС на уровне 2%, но базовый индекс пока не дотягивает до этих значений. В то же время ему практически ничего не стоит подняться до отметки 1,7%, что станет сигналом для инвесторов о том, что двухпроцентный рубеж приближается, а значит, ФРС придется задуматься о повышении процентной ставки в начале 2015 года.

США: производственный индекс ISM за июль (14:00 GMT). Согласно прогнозу, композитный производственный индекс поднимется с отметки 55,3 до отметки 56,0. Все важные компоненты индекса превышают уровень 50, указывая на благоприятные перспективы в этом сегменте. Особенное воодушевление вызывает то, что подкомпонент запасов клиентов чрезвычайно низкий, в то время как подкомпонент новых заказов очень высокий. Данные будут опубликованы на сайте института ISM.

Материал предоставлен Trading Floor

 

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 4 августа 2014 года

Форекс: Евро торгуется в узком диапазоне

Этим утром евро торгуется в ограниченном диапазоне относительно большинства главных валют. Сегодня в центре внимания – индекс цен производителей, а также данные по уверенности инвесторов от Sentix из Еврозоны, прогноз для которой склоняется в сторону её ухудшения в августе. Кроме того, учитывая слабость показателя по инфляции потребительских цен региона евро, участники рынка будут дожидаться решения Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике. В США недостаточный рост занятости в несельскохозяйственном секторе и неожиданное увеличение безработицы в июле усилили спекуляции о сомнительности скорого повышения процентных ставок Федрезервом. В 5 часов утра по GMT евро чуть потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3424 доллара, и опустился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,7978 фунта.

Австралийский доллар вырос на 0,1 процента по отношению к доллару США. Тем, временем, официальные данные за июнь показали оживление розничных продаж в Австралии.

Японская иена снизилась на 0,1 процента относительно американского доллара и немного отступила против евро.


Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 6 пунктов и 15 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 11 пунктов.

Публикация индекса уверенности инвесторов от Sentix и индекса цен производителей Еврозоны; изменения уровня безработицы Испании и индекса деловой активности Национальной ассоциации менеджеров PMI Швейцарии от SVME; индекса деловой активности PMI в строительном секторе и баланса цен на жильё от RICS в Великобритании запланирована на сегодня.

Vicat SA (VCT), Banca IFIS SpA (IF), Biesse SpA (BSS), Eckert & Ziegler AG (EUZ), Screen Service Broadcasting Technologies SpA (SSB ), Acsm Agam SpA (ACS), Alstria office REIT AG (AOX), Componenta Oyj (CTH1V), HSBC Holdings (HSBA), Intertek Group (ITRK), Telecity Group (TCY), Ultra Electronics Holdings (ULE), Senior (SNR), esure Group (ESUR), Alent (ALNT) и Fidessa Group (FDSA) отчитаются по результатам своей деятельности.

Центральный банк Португалии решил выделить 4,9 миллиарда евро на помощь испытывающему затруднения Banco Espirito Santo SA (BES).

«Financial Times» сообщила, что частные инвестиционные компании, включая американские KKR и Warburg Pincus, рассматривают предложение о покупке и слиянии старых лекарственных брендов Sanofi SA (SAN) и GlaxoSmithKline (GSK).

Согласно «Der Spiegel», регулирующие органы Германии ускорили расследование по делу о причастности Deutsche Bank AG (DBK) к манипулировани. ключевыми процентными ставками. Кроме того, в статье от «Die Welt» сообщается, что банк может предъявить требования на получение компенсации от своего бывшего исполнительного директора Рольфа Бройера (Rolf Breuer) за внесудебное урегулирование ситуации с наследниками медиа-империи Кирча.

По информации Sky News, председатель HSBC Holdings Plc (HSBA) Дуглас Флинт (Douglas Flint) обратился к канцлеру Британии Джорджу Осборну (George Osborne) и главеу Банка Англии Марку Карни (Mark Carney) с просьбой отсрочить вступление в силу новых правил для банков до 2019 года.

Aviva Plc (AV/) планирует миллионные сокращения своих годовых налогов в рамках следующего этапа программы финансового оздоровления, – пишет «Financial Times».

Согласно «Financial Times», Betfair Group Plc (BET) признала свою ошибку в нарушении правил бухгалтерского учёта и возвращает инвесторам 80 миллионов фунтов стерлингов в форме дивидендов и выкупа акций.


Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории.

В Японии Honda Motor (7267) потеряли в цене, в то время как Mitsubishi Estate (8802) и Sumitomo Realty & Development (8830) заняли позиции отстающих среди акций сектора недвижимости. SoftBank (9984) отступили на сообщениях о том, что Федеральная комиссия связи может запретить компаниям делать совместные ставки в ходе аукциона частот в следующем году. Mitsui Chemicals (4183), напротив, подскочили после повышения брокером целевой цены. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,1 процента ниже на отметке 15506,7 пункта.

В Южной Корее Kia Motors (000270) продвинулись вперёд ввиду увеличения объёма продаж в США. POSCO (005490) развернувшись, пошли вниз. В Китае China Everbright Bank (601818 ) и Everbright Securities (601788 ) поднялись в стоимости на новостях о том, что их материнская компания China Everbright Group преобразуется из государственного предприятия в акционерное общество. В Гонконге Fosun International (656) торгуются в «плюсе». Так, компания заключила условное соглашение о покупке Roc Oil приблизительно за 474 миллиона австралийских долларов. Anton Oilfield Services (3337), напротив, опустились на прогнозе компании о значительном падении прибыли в первом полугодии.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 6,4 пункта выше.

Публикация индекса текущих условий для ведения бизнеса в Нью-Йорке от Института управления снабжением (ISM) планируется на сегодня.

American International Group (AIG), Pioneer Natural Resources (PXD), Marathon Oil (MRO), Cardinal Health (CAH), Vornado Realty Trust (VNO), Michael Kors Holdings (KORS), Loews Corporation (L), Icahn Enterprises LP (IEP), CNA Financial (CNA) и Henry Schein (HSIC) объявят о своих результатах сегодня.

Во время пятничной продлённой торговой сессии OM Group (OMG) поднялись на 12,3 процента, сократив убытки регулярной торговой сессии, спровоцированнных разочаровывающими данными по прибыли за второй квартал. ResMed (RMD) развернулись и пошли вверх на 4,2 процента. Scientific Games (SGMS) продолжили тенденцию роста регулярных торгов и увеличились на 2,1 процента на улучшении настроения трейдеров ввиду планов компании приобрести Bally Technologies (BYI) за 2,2 миллиарда долларов наличными. Berkshire Hathaway (BRK/B ) прибавили 1,6 процента благодаря росту операционной прибыли и дохода во втором квартале. В то же время, DigitalGlobe (DGI) упали на 10,4 процента. Ellie Mae (ELLI) уменьшились в стоимости на 6,5 процента, совершив разворот вниз после квартальной прибыли выше ожиданий.

В пятницу в ходе регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 опустился на 0,3 процента. Так, опасения касательно дефолта Аргентины продолжают влиять на поведение на инвесторов. Между тем, более слабые, чем предполагалось, данные по занятости в США указали на маловероятность повышения Федрезервом процентных ставок в ближайшее время. Бумаги финансового сектора Morgan Stanley (MS) и JPMorgan Chase (JPM) отступили на 2,3 процента и 2,1 процента соответственно на заявлении специального комитета Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA) о том, что в случае дефолта Аргентины выплаты по кредитным дефолтным свопам (CDS) могут составить 1 миллиард долларов. Western Union (WU) уменьшились на 4 процента в силу резкого снижения прибыли во втором квартале. PerkinElmer (PKI) потеряли 3,6 процента ввиду того, что увеличение расходов на реструктуризацию и по аннулированию контракта вызвали спад прибыли за второй квартал. Bed Bath & Beyond (BBBY) пошли вниз на 2,6 процента на понижении брокером рейтинга с «Оutperform» до «Рerform». Procter & Gamble (PG), напротив, выросли на 3 процента на одобрении инвесторами решения компании закрыть более половины своих мировых брендов в течение ближайших двух лет. Starwood Hotels & Resorts Worldwide (HOT) подскочили на 3,2 процента на новостях об утверждении Советом директоров компании новой программы по выкупу акций на сумму 1,1 миллиарда долларов. Clorox (CLX) подорожали на 2,7 процента после сообщений о том, что падение прибыли за четвёртый квартал оказалось меньше, чем прогнозировалось.


Сводка последних новостей

Денежная база Японии увеличивается

Oбъём денежной базы Японии за июль увеличился на 42,7 процента в годовом выражении относительно 42,6 процента повышения, отмеченного в предыдущем месяце.

Китайская деловая активность в непроизводственном секторе сокращается

В июле индекс деловой активности PMI для непроизводственного сектора Китая от NBS отступил до 54,2 с уровня в 55,0, зафиксированного месяцем ранее.

Розничные продажи в Австралии растут

Скорректированный на сезонность ежемесячный показатель объёма розничных продаж Австралии в июне продвинулся на 0,6 процента, тогда как в предшествующем месяце было отмечено его падение на 0,3 процента с учётом пересмотра.

Повышение австралийской инфляции от TD Securities замедляется

Уровень инфляции от TD Securities в Австралии повысился на 2,6 процента в июле, тогда как в июне его рост составлял 3,0 процента.


Материал предоставлен Saxo Bank

 

[Saxo Bank]

Три показателя: конфликт с Россией, доверие в ЕС, занятость в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Великобритания находится почти на пике роста по сравнению с другими развитыми экономиками мира
- ЕЦБ, возможно, придется снова увеличить денежные стимулы
- Отчет о тенденциях в сфере занятости в США вряд ли принесет с собой сюрпризы

На понедельник запланировано немного экономических событий, а значит, рынок может обратить внимание на отчеты, которые обычно остаются в тени. К таким публикациям относится оценка экономических перспектив в Европе на примере индекса доверия среди инвесторов от Sentix. Также в центре внимания окажется строительная отрасль Великобритании в связи с выходом обновленного индекса менеджеров по закупкам от Markit/CIPS. Во второй половине дня Conference Board опубликует июльские данные по индексу тенденций в сфере занятости.

Великобритания: индекс PMI в строительной отрасли (08:30 GMT). Британская экономика уверенно движется вперед, но всегда появляются новые моменты, которые вызывают беспокойство. Недавно к таким факторам добавились потенциальные последствия ужесточения санкций ЕС в отношении России для макроэкономики. Удар в первую очередь обрушится на Еврозону, но Великобритания также не защищена. Об этом на прошлой неделе предупредил министр иностранных дел, который сказал, что новые санкции «затронут нашу экономику». Для тех, кто думает иначе, Филип Хэммонд (Philip Hammond) подчеркнул, что «было бы абсурдно полагать, что мы можем ввести широкие санкции в отношении российской экономики и не почувствовать их эффект на себе».

Санкции в отношении России повлияют на британскую экономику, но она по-прежнему демонстрирует устойчивый рост, особенно в секторе строительства. Фото: Thinkstock

Как они повлияют? Для ответа на этот вопрос понадобится время, хотя экономика Великобритании лучше подготовлена к борьбе с геополитическими препятствиями, чем большинство развитых экономик. К примеру, во втором квартале рост ВВП составил 0,8% (кв/кв), что соответствует темпам роста в первом квартале и выводит Великобританию в лидеры по общему показателю роста среди основных развитых экономик мира, и она уступает место только США, которые отметились неожиданно высокими темпами роста ВВП в период с апреля по июнь. Обратите внимание, что сегодня в 10:00 GMT будет опубликована новая оценка роста ВВП Великобритании, которую представит Национальный институт экономических и социальных исследований (National Institute of Economic and Social Research, NIESR), и состоится пресс-конференция, на которой организация объявит новые результаты прогноза.

Публикуемый сегодня отчет о настроениях в строительной отрасли за июль, скорее всего, представит новые доказательства того, что потенциал макроэкономического роста сохраняется.

Как показал предыдущий результат индекса PMI в строительном секторе, настроения в этом сегменте экономики значительно улучшились. В июне индекс составил 62,6, зафиксировав 14-й месяц в зоне роста (выше нейтральной отметки 50). «Наибольшая активность в июне наблюдалась в секторе жилищного строительства, — отметила компания Markit в пресс-релизе. — По темпам роста активность на рынке жилья сейчас самая высокая с января».

Это можно считать сигналом о том, что официальная статистика по строительной активности за июнь, которая выйдет позднее в этом месяце, также улучшится. В предыдущем отчете Службы национальной статистики за май производство в этом секторе сократилось на 1,1%, что вызвало беспокойство по поводу возможного замедления процесса восстановления британской экономики. Но если сегодняшний результат индекса PMI будет соответствовать июньскому значению, то такие опасения уменьшатся.

ЕС: индекс доверия среди инвесторов от Sentix (08:30 GMT). Как показал опубликованный на прошлой неделе отчет, угроза дефляции в Еврозоне по-прежнему присутствует. В прошлом месяце рост потребительских цен замедлился до 0,4% в годовом выражении, что соответствует самому низкому за более чем четыре года значению, а также указывает на потенциальную необходимость увеличения денежных стимулов со стороны Европейского центрального банка. Председатель ЦБ уже заявил в официальном выступлении, что годовая инфляция на уровне менее 1% представляет собой «опасную зону». По этому критерию инфляция находится в опасной зоне с осени прошлого года, и, как показывает июльская статистика, тенденция к снижению сохраняется.

Новые данные по инфляции спровоцировали разговоры о том, какой будет реакция центрального банка. В самом последнем выпуске журнал The Economist порекомендовал ЕЦБ «принять меры по количественному смягчению сейчас, а не дожидаться последнего момента». В то же время редактор экономической рубрики газеты The Guardian приуменьшил ожидания стимулирующих мер от ЕЦБ в ближайшем будущем:

Прошла всего лишь пара месяцев с тех пор, как председатель ЕЦБ Марио Драги объявил о мерах финансирования системы кредитования наподобие тех, что принял Банк Англии, которые еще можно назвать политикой кнута и пряника, призванной увеличить банковское кредитование частного сектора. Бундесбанк Германии уверен, что инициатива ЕЦБ поможет справиться с низкой инфляцией и что только неожиданное ухудшение состояния экономики Еврозоны, способное вызвать усиление дефляционных рисков, гарантирует количественное смягчение.

Однако если настроения в Европе резко ухудшатся, то стратегия ЕЦБ может измениться. Пока что в данных Еврокомиссии об экономических настроениях нет на это ни малейшего намека. Опубликованный на прошлой неделе отчет за июль свидетельствовал о том, что ситуация остается стабильной. Посмотрим, о чем расскажут нам сегодня данные Sentix.

В предыдущем отчете за июль организация Sentix сообщила о том, что оценка европейской экономики инвесторами была положительной после двух отрицательных значений подряд. Улучшение произошло через месяц после того, как ЕЦБ объявил о новом плане «восстановления экономики Еврозоны». В начале июля было опубликовано следующее заявление Sentix: «Марио Драги и его коллегам снова удалось стабилизировать экономические настроения среди инвесторов, на этот раз при поддержке мировой экономики». Насколько такой оптимизм оправдан в настоящий момент? Очередной отчет Sentix может дать ответ на этот вопрос.

США: индекс тенденций в сфере занятости (14:00 GMT). Опубликованный в прошлую пятницу официальный отчет о занятости в США за июль разочаровал участников рынка. Количество рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора увеличилось на 209 000 вопреки среднему прогнозу роста на 233 000. В прошлом месяце темпы роста заметно уменьшились по сравнению с июнем, когда занятость увеличилась на 298 000 мест. Однако делать неутешительные прогнозы пока рано.

Несмотря на то что общий показатель не оправдал ожидания, занятость продолжает расти уверенным темпами, о чем свидетельствует годовой показатель роста. Если по ежемесячному приросту активность в сфере создания рабочих мест немного замедлилась, то в годовом выражении она продолжила расти и достигла в июле 1,9% (лучший результат за два года). Если же округлить процентное изменение до сотых, то новое значение окажется самым высоким с 2006 года.

Как ожидается, индекс тенденций в сфере занятости, составляемый Conference Board, не принесет с собой сюрпризов (индекс представляет собой сводный результат на основании восьми опубликованных ранее индикаторов на рынке труда). В то же время он позволит глубже оценить ситуацию и подтвердит гипотезу о том, что занятость продолжает расти, пусть и невысокими темпами.

Материал предоставлен Trading Floor

 

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 5 августа 2014 года

Форекс: Евро торгуется в узком диапазоне

Этим утром евро относительно главных валют торгуется в ограниченном диапазоне цен. Между тем, вчера президент Франции Франсуа Олланд (Francois Hollande) заострил внимание Европейского центрального банка на необходимости вливания ликвидности в целях стимулирования роста и предотвращения появления рисков дефляции в регионе. Тем временем, трейдеры ждут выхода информации по розничным продажам Еврозоны и индексам PMI для сферы услуг от Markit ряда европейских стран. В США опубликуют индекс PMI для непроизводственного сектора от ISM и данные по производственным заказам. В ходе вчерашнего интервью представитель Федрезерва Джеффри Лакер (Jeffrey Lacker) сказал, что инвесторы, возможно, ошибаются в своих оценках касательно сроков повышения процентных ставок. В 5 часов утра по GMT евро немного потерял против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3421 доллара и 0,7958 фунта соответственно.

Австралийский доллар чуть вырос в сравнении с долларом США. Резервный банк Австралии сохранил свою ставку на уровне 2,5 процента.


Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 38-46 пунктов и 11-17 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 1-7 пунктов.

Публикация объёма розничных продаж, индекса деловой активности PMI в сфере услуг и композитного индекса деловой активности PMI от Markit в Еврозоне; индекса деловой активности PMI в сфере услуг Германии, Франции, Италии, Испании и Великобритании от Markit; уровня безработицы Португалии; индекса ценового пузыря на рынке недвижимости Швейцарии от UBS; объёма официальных резервов и индекса цен в розничных магазинах Великобритании запланирована на сегодня.

Bayerische Motoren Werke AG (BMW), Deutsche Post AG (DPW), Credit Agricole SA (ACA), Axel Springer SE (SPR), Arseus NV (RCUS), Pfeiffer Vacuum Technology AG (PFV), DO Deutsche Office AG (PMOX), Cairo Communication SpA (CAI), Standard Life (SL/), Fresnillo (FRES), InterContinental Hotels Group (IHG), Meggitt (MGGT), Genel Energy (GENL), Rotork (ROR), BBA Aviation (BBA) и Pendragon (PDG) отчитаются по результатам своей деятельности.

По словам авиастроительного подразделения Airbus Group NV (AIR), они получили 980 заказов на самолёты в период с января по июль; общий объём чистых заказов составил 705.

Bouygues SA (EN) заявила, что не получала никаких предложений относительно поглощения своего дочернего предприятия Bouygues Telecom.

Bilfinger SE (GBF) объявила о своём решении заменить главного исполнительного директора Роланда Коха (Roland Koch) после того, как он опубликовал два предупреждения подряд о снижении прибыли в течение нескольких недель. Компания также сообщила о назначении бывшего генерального директора Герберта Боднера (Herbert Bodner), который будет временно исполнять соответствующие обязанности до мая следующего года.

По информации «The Times», правительство Великобритании предостерегает BT Group Plc (BT/A) от сделки по усовершенствованию связи для спецслужб во время серьёзных инцидентов.


Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории.

В Японии Japan Steel Works (5631) подешевели из-за существенного падения чистой прибыли в первом квартале. Sony Financial Holdings (8729) опустились, оказавшись в списке отстающих среди акций страховых компаний. В то же время, Bandai Namco Holdings (7832) прибавили в стоимости, продолжив своё повышательное движение на планах компании выпустить игру для смартфонов в партнёрстве с Tencent Holdings (700). В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,3 процента ниже на отметке 15430,7 пункта.

В Южной Корее Kia Motors (000270) и Hyundai Motors (005380) потеряли в цене. ShinYang Engineering (086830) выросли на новостях о том, что компания возобновит поставки запасных частей для Samsung Electronics (005930), после некоторой паузы в связи с обвинениями в использовании детского труда. В Китае China Vanke (000002) опустились по причине значительного падения июньских продаж, тогда как курс акций Chongqing Chuanyi Automation (603100) поднялся в их первый день торговли в Китае. В Гонконге Greentown China Holdings (3900) опустились; так, компания спрогнозировала резкое снижение чистой прибыли в первом полугодии.


США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 2 пункта ниже.

Публикация индекса деловой активности PMI в непроизводственной сфере от Института управления снабжением, индекса производственных заказов, индикатора экономического оптимизма от IBD/TIPP и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня.

Walt Disney (DIS), CVS Caremark (CVS), EOG Resources (EOG), Emerson Electric (EMR), Actavis (ACT), Regeneron Pharmaceuticals (REGN) и Continental Resources (CLR) объявят о своих результатах сегодня.

В рамках вчерашней продлённой торговой сессии Avis Budget Group (CAR) подскочили на 4,2 процента вследствие превзошедшей ожидания рынка прибыли за второй квартал. American International Group (AIG) выросли на 2,7 процента ввиду роста чистой прибыли во втором квартале. Tenet Healthcare (THC) подорожали на 1,1 процента благодаря незначительным убыткам во втором квартале. Pioneer Natural Resources (PXD), напротив, упали на 1,5 процента. Так, компания согласилась продать свои активы Hugoton и Barnett Shale приблизительно за 495 миллионов долларов.

Вчера в ходе регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 оправившись от распродаж минувшей недели, прибавил 0,7 процента. Между тем, оптимистичная прибыль ряда корпораций повысила настроение инвесторов, а Португалия объявила о своём решении материально поддержать проблемный банк Banco Espirito Santo SA. Berkshire Hathaway (BRK/B ) поднялись на 3,1 процента на повышении прибыли и дохода компании за второй квартал. Walt Disney (DIS) продвинулись вперёд на 2,2 процента после успешного выхода их последнего экшн-фильма «Стражи галактики». Акции энергетического сектора Noble Energy (NBL) и Anadarko Petroleum (APC) пошли вверх на 5,2 процента и 4,8 процента соответственно на фоне новостей о том, что губернатор штата Колорадо Джон Хикенлупер (John Hickenlooper) заключил соглашение с экологами по отмене запрета на использование технологии гидроразрыва пласта при добыче нефти. Цена на бумаги VeriSign (VRSN) возросла на 2,5 процента на увеличении Уорреном Баффетом своей доли в компании. Amgen (AMGN) поднялись на 2,5 процента, поскольку 3-я фаза клинических испытаний показала эффективность препарата при лечении пациентов с множественной миеломой. Occidental Petroleum (OXY) прибавили 2,9 процента после повышения брокером рейтинга с «Equal weight» до «Overweight». Michael Kors Holdings (KORS), напротив, подешевели на 5,9 процента после того, как компания спрогнозировала снижение рентабельности в этом году. Cardinal Health (CAH) отступили на 2,9 процента, несмотря на рост прибыли за четвёртый квартал выше оценок аналитиков.


Сводка последних новостей

Деловая активность в сфере услуг Китая от HSBC/Markit падает

Китайский индекс деловой активности PMI в сфере услуг от HSBC/ Markit за июль опустился до 50,0 с отметки 53,1, зарегистрированной в июне.

РБА сохраняет процентные ставки

Резервный банк Австралии (РБА) решил оставить ключевую процентную ставку на уровне 2,5 процента, в соответствии с рыночными ожиданиями. В своём заявлении глава РБА Гленн Стивенс (Glenn Stevens) отметил, что государственные расходы обещают оставаться на низких уровнях, в то время как поток инвестиций в некоторых секторах может увеличиться. Также, по его словам, рост заработной платы несколько замедлился, однако инфляция в стране, скорее всего, останется в пределах целевого диапазона центрального банка.

Австралийский торговый дефицит сужается

Скорректированное на сезонность отрицательное сальдо торгового баланса Австралии в июне сократилось до 1683,0 миллионов австралийских долларов с 2043,0 миллиона предыдущего месяца (с учётом пересмотра).

Деловая активность в сфере услуг Австралии растёт

В июле австралийский индекс деловой активности в сфере услуг от Австралийской промышленной группы (AiG) продвинулся до 49,3 с уровня июня 47,6.

Материал предоставлен Saxo Bank

 

[Saxo Bank]

3 показателя: циклический спад в ЕС, розничные продажи и активность в сфере услуг в США

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Sentix называет причиной спада «влияние России»
- Признаки роста потребительских расходов в Европе
- Расходы в розничном секторе США растут на 4,3%

Вторник приготовил целую цепочку макроэкономической статистики, включая официальные данные о розничных расходах в Еврозоне. Кроме того, на сегодня запланировано несколько отчетов о настроениях в деловом секторе. В США на повестке дня стоит пара исследований в сегменте услуг: индекс менеджеров по закупкам от Markit и индекс ISM. Также стоит обратить внимание на еженедельный релиз данных о продажах в сетевых магазинах, который поможет оценить динамику розничных продаж в перспективе целого месяца.

ЕС: розничные продажи (09:00 GMT). Как заявила в опубликованном вчера отчете франкфуртская исследовательская группа Sentix, причиной резкого ухудшения индекса доверия среди инвесторов в июле стал конфликт с Россией. В Европе растет обеспокоенность тем, что введенные Евросоюзом более жесткие санкции в отношении России существенно скажутся на состоянии экономики. Такое беспокойство усилилось после сообщения о том, что Германия решила прекратить поставки вооружения в эту страну.

Отчет о розничных расходах может стать тревожным сигналом для Еврозоны. Фото: Thinkstock

Компонент ожиданий в индексе Sentix опустился до уровня -13,3, установив минимальное с августа 2011 года значение. Спад был обусловлен значительным ухудшением результатов опроса в Германии и, по словам экспертов Sentix, «посылает тревожный сигнал о циклическом падении».

Участники рынка будут внимательно следить за результатами публикуемого сегодня отчета о розничных расходах в Еврозоне в попытке выявить признаки ухудшения реальной статистики. В последнее время данные о потребительских расходах, которые обнародовал Евростат, были довольно обнадеживающими, по крайней мере, по европейским меркам. На ежемесячном уровне значения в двух последних релизах не изменились, а вот годовая динамика по состоянию на май оставалась положительной и свидетельствовала о росте на 0,7%. Правда, она резко замедлилась по сравнению с апрельским значением роста на 1,8% и может указывать на разворот движения.

Как показывают результаты исследования от Markit, сегодня в данных о розничных продажах мы не найдем доказательства существенного роста. В мае и июне индекс PMI в розничном секторе Еврозоны оставался в нейтральной территории. Поэтому есть веское основание ожидать, что оценка потребительских расходов от Евростата за июнь также будет неутешительной. Тем не менее, экономисты рассчитывают не некоторое улучшение, хотя бы на уровне ежемесячных данных. Консенсус-прогноз предусматривает рост розничных продаж на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем. При этом статистика Евростата не будет отражать последнюю волну беспокойства, связанного с конфликтом с Россией.

США: продажи в сетевых магазинах (11:45 GMT). Согласно информации Бюро переписи населения США, в июне розничные продажи снова сократились, в результате чего был зафиксирован самый низкий прирост по итогам месяца с момента январского спада. Однако в годовом выражении расходы в розничном секторе продолжили довольно уверенно набирать темпы на уровне приблизительно 4,3%. На следующей неделе будут опубликованы обновленные данные за июль. Между тем еженедельная статистика по продажам в сетевых магазинах свидетельствует о том, что показатель годового роста сохранится на неизменном уровне возле нижней границы четырехпроцентных значений.

Действительно, годовая динамика продаж в сетевых магазинах за последние месяцы улучшилась, о чем свидетельствует линейный тренд годовых значений за период, начиная с апреля. Прирост на 4,6% за неделю, окончившуюся 26 июля, соответствует результату за последнюю неделю июня и является самым существенным приростом в годовом выражении в этом году.

Тот факт, что занятость и личные располагаемые доходы продолжают расти умеренными темпами, позволяет надеяться на то, что публикуемые на следующей неделе данные о расходах в розничном секторе только подтвердят установившийся в последнее время тренд на уровне годовых значений. Утверждать, что темпы роста экономики США должны в значительной степени увеличиться, пока еще рано, но есть разумные основания для прогноза о том, что умеренная динамика сохранится. Уверенность в этом сильно повысится, если в сегодняшнем отчете о продажах в сетевых магазинах годовой показатель роста будет соответствовать самым последним значениям.

США: индекс ISM в секторе услуг (14:00 GMT). В последнее время между двумя конкурирующими индексами, отслеживающими активность в сфере обслуживания в США, возникли расхождения. Данные Markit указывают на существенное улучшение динамики роста, в то время как индекс ISM дает более осторожную оценку тенденции. На сегодняшний день такое противоречие не вызывает сильного беспокойства, поскольку оба индекса говорят о наличии положительного потенциала в этом сегменте американской экономики. И это не какая-то малозначительная часть макроэкономического анализа — сектор услуг обеспечивает львиную долю экономической активности. Тем не менее, интересно узнать, как сложится картинка на этот раз, учитывая, что сегодня одновременно выходят оба индикатора.

Сначала мы узнаем результат индекса PMI от Markit, который выйдет в 13:45 GMT, за 15 минут до релиза ISM. Согласно предварительной оценке PMI за июль, темпы роста в этом секторе соответствуют пострецессионному максимуму на уровне 61, что существенно выше нейтрального уровня 50. Кроме того, в прошлом месяце был отмечен рост занятости, хотя темпы укрепления немного уменьшились по сравнению с предыдущим месяцем.

Тем не менее, предварительные данные PMI указывают на сохранение «восходящей тенденции [в сфере занятости], которая наблюдается на протяжении почти четырех с половиной лет», — заявила компания Markit. Если сегодня благоприятная статистика подтвердится, то у игроков появится дополнительная причина надеяться на продолжение умеренного роста экономики в краткосрочной перспективе. Такой прогноз вполне обоснован, учитывая, что, согласно средней оценке аналитиков, общий результат PMI в июле останется на отметке 61.

Гораздо больше обнадеживает тот факт, что аналитики рассчитывают увидеть сегодня улучшение результатов по индексу ISM в соответствии с тенденцией, демонстрируемой индексом компании Markit. Консенсус-прогноз предусматривает повышение индекса ISM в июле до уровня 56,5 по сравнению со значением 56, отмеченным в предыдущем месяце.

Материал предоставлен Trading Floor

 

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 6 августа 2014 года

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно большинства главных валют. Сегодня особой популярностью среди трейдеров будут пользоваться данные по производственным заказам Германии, которые, согласно прогнозам, должны сказать о восстановлении роста как в квартальном, так и месячном выражении. Кроме того, под пристальные взгляды участников рынка попадут показатели ВВП и промышленного производства Италии и инфляции потребительских цен Греции и Швейцарии. В Великобритании опубликуют оценку ВВП от NIESR, а также цифры за июнь по объёмам производства в промышленном и обрабатывающем секторах. Между тем, инвесторы продолжают внимательно следить за развитием событий на Украине для определения величины риска. В США, учитывая вероятность преждевременного повышения Федрезервом процентных ставок, интересы, прежде всего, будут вращаться вокруг торгового баланса, который даст более ясную картину о состоянии американской экономики. В 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3367 доллара, и несколько повысился в сравнении с британским фунтом, составив 0,7924 фунта.

Японская иена чуть выросла по отношению к доллару США и поднялась на 0,1 процента против евро.


Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 90-95 пунктов и 33-36 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 43-46 пунктов.

Публикация индекса производственных заказов Германии; объёма ВВП и индекса промышленного производства Италии; индекса потребительских цен Греции и Швейцарии; оценки изменения ВВП от NIESR, объёма промышленного и фабричного производств, индекса цен на жильё и числа регистраций новых автомобилей Великобритании запланирована на сегодня.

Hannover Rueck SE (HNR1), LANXESS AG (LXS), Unipol Gruppo Finanziario SpA (UNI), Kion Group AG (KGX), ERG SpA (ERG), Norma Group SE (NOEJ), Grammer AG (GMM), Hawesko Holding AG (HAW), Moleskine SpA (MSK), Standard Chartered (STAN), Legal & General Group (LGEN), Friends Life Group (FLG), Interserve (IRV), Ferrexpo (FXPO), Johnston Press (JPR) и GW Pharmaceuticals (GWP) отчитаются по результатам своей деятельности.

Siemens AG (SIE) заявила о решении продать свой бизнес информационных технологий для здравоохранения компании Cerner Corporation за 1,3 миллиарда долларов США.

Sprint наряду со своей материнской компанией SoftBank объявили о намерении отказаться от покупки T-Mobile US – американского подразделения Deutsche Telekom AG (DTE).

По сообщениям Bloomberg, Goldman Sachs Group и Deutsche Bank AG (DBK) ведут переговоры по приобретению NBGI Private Equity у National Bank of Greece SA (ETE) приблизительно за 300 миллионов фунтов стерлингов.

Reuters сообщает, что UCB SA (UCB ) изучает возможность продажи своего подразделения Kremers Urban Pharmaceuticals, которое, как ожидается, принесёт компании около 2 миллиардов долларов США.

Согласно Reuters, Glencore Plc (GLEN) призвала окружной суд США в Манхэттене прекратить общенациональный антимонопольный судебный процесс против компании по обвинению в манипулировании ценами на алюминий, – передаёт Reuters.

Как пишет «The New York Times», финансовый регулятор штата Нью-Йорк может предпринять меры против Standard Chartered (STAN) за сбой в компьютерной системе, используемой для обнаружения незащищённых от отмывания денег сделок.


Азия: Торги в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются на отрицательной территории, отображая таким образом снижения во время ночной сессии на Уолл-стрит.

В Японии SoftBank (9984) подешевели на новостях о том, что подразделение компании Sprint Corporation прекратило переговоры по покупке американской T-Mobile. Toyota Motor (7203) отступили несмотря на увеличение операционной прибыли за период с апреля по июнь. Skymark Airlines (9204) пошли вниз вслед за сообщениями о планах компании отменить внутренние рейсы из аэропорта Нарита. Kubota (6326), напротив, продвинулись вперёд в результате более высокого, чем ожидалось, роста чистой прибыли в первом квартале. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 1 процент ниже на отметке 15172,4 пункта.

В Южной Корее акции Samsung Electronics (005930) упали после договорённости компании с Apple относительно отзыва всех патентных исков за пределами США. В Китае Wintime Energy (600157) опустились в цене, в то время как Poly Real Estate Group (600048 ) и Ping An Insurance (601318 ) стали лидерами снижения среди акций сектора недвижимости и финансовой сферы. В Гонконге HSBC Holdings (5) потеряли в стоимости. Yue Yuen Industrial Holdings (551) пошли вниз после того, как компания сказала, что выплаты пособий работникам могут негативно сказаться на размере прибыли. MGM China Holdings (2282) подскочили ввиду существенного роста прибыли в первом полугодии.


США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 0,1 пункта ниже.

Публикация торгового баланса и числа запросов на ипотечное кредитование от МВА планируется на сегодня.

ING Groep NV (ING), Time Warner (TWX), 21st Century Fox (FOXA), Mondelez International (MDLZ), Prudential Financial (PRU), Devon Energy (DVN), Energy Transfer Equity LP (ETE), Cognizant Technology Solutions (CTSH) и DISH Network (DISH) объявят о своих результатах сегодня.

Во время вчерашней продлённой торговой сессии Groupon (GRPN) упали на 17 процентов в результате роста убытков во втором квартале. First Solar (FSLR) отступили на 4,8 процента на резком снижении прибыли во втором квартале. Time Warner (TWX) сократились на 10,6 процента, поскольку 21st Century Fox (FOXA) передумал покупать компанию, при этом бумаги самой 21st Century Fox выросли на 8,3 процента. Walt Disney (DIS) пошли вверх на 0,6 процента ввиду увеличения прибыли за третий квартал. Activision Blizzard (ATVI) подорожали на 4,2 процента; так прибыль компании за второй квартал оказалась выше оценок экспертов.

Американский фондовый индекс S&P 500 в ходе регулярной торговой сессии опустился на 1,0 процент на фоне всё усиливающейся напряжённости вокруг Украины. Так, согласно сообщениям СМИ, Россия увеличила своё военное присутствие на своих восточных границах с Украиной, в то время как президент Владимир Путин отдал приказ правительству подготовить ответные меры на санкции США и ЕС. Между тем, ввиду позитивных экономических данных по стране участились разговоры относительно возможного повышения Федрезервом США процентных ставок раньше ожидавшихся сроков. Акции энергетических компанийа Pioneer Natural Resources (PXD) и Halliburton (HAL) пошли вниз на 5,6 процента и 3,4 процента соответственно. Delta Air Lines (DAL) потеряли 2,8 процента на новостях о том, что Россия может запретить транссибирские перелёты авиакомпаниям Европейского союза или сократить их число. Motorola Solutions (MSI) уменьшились на 4,2 процента из-за снижения продаж и прибыли во втором квартале; также компания дала прогноз на текущий квартал ниже оценок аналитиков. Walgreen (WAG) подешевели в связи с намерениями компании сохранить свою штаб-квартиру в США даже после приобретения Alliance Boots. Снижение темпов прироста абонентской базы спровоцировало падение Cablevision Systems (CVC) на 7,0 процентов. Coach (COH), напротив, подскочили на 4,3 процента вследствие превзошедшей ожидания рынка прибыли за четвёртый квартал. Dollar General (DG) поднялись на 3,4 процента после сообщений о том, что компания подумывает о покупке Family Dollar Stores (FDO). Бумаги Family Dollar Stores, в свою очередь, прибавили 2 процента. Avis Budget (CAR) продвинулись вперёд на 2,6 процента после увеличения годового прогноза продаж и прибыли.


Сводка последних новостей

Британия отмечает рост темпов падения розничных цен

Как сообщил Британский консорциум предприятий розничной торговли (BRC), индекс цен в розничных магазинах Великобритании в июле опустился на 1,9 процента; падение предыдущего месяца – 1,8 процента.

Снижение безработицы в Новой Зеландии превосходит ожидания

Во втором квартале 2014 года уровень безработицы в Новой Зеландии снизился больше, чем ожидалось – до 5,6 процента, тогда как кварталом ранее показатель был равен 5,9 процента с учётом пересмотра.


Материал предоставлен Saxo Bank

 

[Saxo Bank]

Три показателя: промышленность в Германии и Великобритании, PMI в ЕС

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Немецкая промышленность подает смешанные сигналы
- Данные розничного сектора указывают на более устойчивое положение экономики ЕС, чем предполагалось
- Низкие показатели промышленного производства в Великобритании «вряд ли будут восприняты серьезно»

В условиях обострения кризиса на Украине сегодня участники рынка снова будут оценивать перспективы развития экономики Еврозоны на примере обновленных статистических данных о заводских заказах в Германии и индексе менеджеров по закупкам в розничном секторе для всего континента. Кроме того, Великобритания опубликует самые последние результаты промышленной активности.

Германия: новые промышленные заказы (06:00 GMT). На прошлой неделе президент института Ifo Ханс-Вернер Зинн (Hans-Werner Sinn) предупредил о том, что в условиях нарастающей напряженности в отношениях из-за украинского кризиса развитие крупнейшей экономики Европы остановится. Как сообщило агентство Reuters, группа пересмотрела июньский прогноз роста экономики во втором квартале с +0,3% до 0%.

Институт Ifo предупредил о том, что украинский кризис задушит промышленность Германии. Фото: Thinkstock

Публикуемый сегодня отчет о новых промышленных заказах в Германии за июнь позволит по-новому взглянуть на макроэкономический тренд. В предыдущем отчете за май заказы неожиданно сократились на 1,7%. Однако радует то, что колебания от месяца к месяцу, как правило, не отражают реальную ситуацию. И, действительно, темпы годового роста уменьшились незначительно и составили в мае 5,8% по сравнению с предыдущим результатом +6,6%.

Экономисты ожидают, что новый отчет за июнь принесет с собой смешанные сигналы. В месячном выражении заказы предположительно выросли на 0,9%, а вот на уровне годовых изменений рост, согласно среднему прогнозу аналитиков, замедлился до 1,6%. Можно с уверенностью сказать, что такие неутешительные данные не останутся без внимания на фоне сообщений о том, что Россия увеличила численность войск на границе с Украиной.

Однако признаки назревающих проблем не прослеживаются в самых последних результатах исследования Markit в производственном секторе. Как было отмечено в опубликованном на прошлой неделе отчете, активность в секторе обрабатывающей промышленности Германии продолжает расти умеренными темпами, и в июле был зафиксирован дополнительный прирост новых заказов и производства по сравнению с предыдущим месяцем. Вряд ли это можно назвать предупредительным сигналом.

Полезно будет сравнить эти данные с официальной статистикой Бундесбанка. Каким бы не оказался сегодняшний результат, он поможет сформировать ожидания перед июньским отчетом о промышленном производстве в Германии, который выходит завтра.

Еврозона: индекс менеджеров по закупкам в розничном секторе (08:10 GMT). В июне был отмечен довольно существенный прирост розничных продаж в Европе по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Расходы подскочили на 2,4% против незначительного прироста на 0,6% в предыдущем отчете. Это стало неожиданностью, потому что данные проведенного Markit опроса свидетельствуют об отсутствии динамики в розничном секторе Еврозоны в мае и июне. Можно ли на основании реальной статистики утверждать, что значение розничного индекса PMI повысится?

Сейчас, по состоянию на май, индекс PMI находится на нейтральной отметке 50, поднявшись с предыдущего уровня 49,9. Некоторые аналитики интерпретируют самые последние данные от Евростата как признак того, что на самом деле положение европейской экономики, может быть, более устойчивое, чем думали экономисты. Возможно, однако улучшение тенденции в сфере расходов увеличивает вероятность того, что Европейский центральный банк решит не менять курс денежно-кредитной политики на очередном заседании, которое состоится в этот четверг. В связи с этим напоминаем о том, что индекс PMI для розничного сектора Европы — это последний общеевропейский экономический индикатор перед важным решением ЕЦБ.

Великобритания: промышленное производство (08:30 GMT). В июле промышленная активность в Великобритании неожиданно пошла на спад, обозначив слабое место в экономике, которая в целом демонстрировала довольно высокий потенциал роста на протяжении последнего года. Производство сократилось на 0,7%, что стало самым низким значением ежемесячных изменений с августа 2013 года. При этом годовой показатель остался в зоне положительных значений и свидетельствовал о росте на 2,3% по май включительно.

Но несмотря на воодушевляющую статистику, которая поступала из Великобритании в этом году, сегодняшний отчет о промышленном производстве предположительно принесет с собой неоднозначные результаты. По прогнозу экономистов, в июне производство за месяц выросло на 0,6%, при этом годовые темпы снова замедлились, на этот раз до 1,6%.

Однако в свете опубликованного вчера обнадеживающего прогноза роста ВВП от известной исследовательской группы низкие результаты производства могут быть списаны со счета как временное явление. Национальный институт экономических и социальных исследований (National Institute of Economic and Social Research, NIESR) повысил свою оценку роста экономики на 2014 год до 3% по сравнению с предыдущим значением 2,9%. «Процесс восстановления британской экономики стабилизировался, — отметил NIESER. — В каждом из последних шести кварталов темпы роста составляли 0,5% и более, что почти в два раза выше, чем в период 2010-2012 гг.».

На данный момент небольшое ухудшение статистики по промышленной активности не изменит общего взгляда на макроэкономические перспективы Великобритании.

Материал предоставлен Trading Floor

 

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 7 августа 2014 года

Форекс: Евро торгуется с повышением

Этим утром евро относительно главных валют движется по умеренно повышательной траектории. Между тем, сегодня Европейский центральный банк огласит своё решение по процентной ставке, после чего состоится пресс-конференция его главы Марио Драги (Mario Draghi). Банк Англии также объявит о своих шагах в отношении процентной ставки и покупок активов. По прогнозам, оба центробанка не внесут каких-либо изменений в свою денежно-кредитную политику. В США опубликуют данные по потребительскому кредитованию и заявкам на пособие по безработице, что привлечёт внимание участников рынка, учитывая вчерашнюю «голубиную» речь представителя Федрезерва Денниса Локхарта (Dennis Lockhart), по словам которого не следует поднимать ставки до второго полугодия следующего года, несмотря на недавнее восстановление роста национального ВВП. В 5 часов утра по GMT евро несколько прибавил против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3388 доллара и 0,7942 фунта соответственно.

Австралийский доллар опустился на 0,8 процента в сравнении с долларом США на неутешительных данных по безработице в Австралии.


Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 15 пунктов и 6 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 4 пункта.

Публикация объёма промышленного производства Германии и Испании; торгового баланса Франции; уровня безработицы Греции; индекса настроений потребителей от SECO и объёма инвалютных резервов Швейцарии запланирована на сегодня. Информации по ключевым индикаторам Великобритании не будет. Кроме того, ожидается решение в отношении денежно-кредитной политики Европейского центрального банка и Банка Англии, а также пресс-конференция главы ЕЦБ Марио Драги.

Deutsche Telekom AG (DTE), Muenchener Rueckversicherungs AG (MUV2), Fresenius SE & Co KGaA (FRE), Beiersdorf AG (BEI), Commerzbank AG (CBK), Rio Tinto (RIO), Aviva (AV/), Old Mutual (OML), Randgold Resources (RRS), Amec (AMEC), RSA Insurance Group (RSA), Cobham (COB ), Spirax-Sarco Engineering (SPX) и Savills (SVS) отчитаются по результатам своей деятельности.

Как сообщает Reuters, Anheuser-Busch InBev NV (ABI) решила создать новое подразделение в США с целью расширения своего присутствия на быстрорастущем рынке пива.

По информации Bloomberg, Deutsche Bank AG (DBK) примкнула к JPMorgan Chase, Citigroup и HSBC Holdings (HSBA) в переговорах с кредиторами Аргентины, не согласившимися на реструктуризацию долга, в частности Elliott Management, с целью найти решение, которое позволило бы Аргентине возобновить выплаты по своим облигациям.

По сообщениям Reuters, НПЗ Godorf-Rheinland компании Royal Dutch Shell (RDSA) в Германии будет частично закрыт для техническогое обслуживания большую часть сентября.

Согласно Bloomberg, Lloyds Banking Group Plc (LLOY) был предъявлен иск со стороны 220 инвесторов, которых незаконным путём убедили поддержать невыгодное, по их словам, поглощение проблемного на текущий момент HBOS.

Глава отдела стратегии ипотечных облигаций Royal Bank of Scotland Group (RBS) Скотт Гимпел (Scott Gimpel) покинет компанию и будет работать над созданием консультативной и аналитической фирмы вместе с трейдером RBS Даниэлем О’Коннором (Daniel O'Connor), – передаёт Bloomberg.


Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории на фоне усиления напряжённости вокруг ситуации на Украине.

В Японии Mitsui Fudosan(8801) снизились в стоимости из-за падения квартальной прибыли. SoftBank (9984) сократились, продолжив свою понижательную динамику на заявлении генерального директора о том, что в настоящее время компания не заинтересована в каких-либо приобретениях. Nippon Telegraph & Telephone (9432) продвинулись вперёд благодаря позитивной оценке брокера. MEIJI Holdings (2269) тоже выросли ввиду роста чистой прибыли в первом квартале. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,6 процента ниже на отметке 15073,6 пункта.

В Южной Корее SK Telecom (017670) и LG Display (034220) потеряли в цене. Hyundai Heavy Industries (009540) упали после понижения брокером рейтинга компании со «Stable» до «Negative». В Китае Citic Securities (600030) опустились на информации о падении чистой прибыли с июня по июль, в то время как China Vanke (000002) продемонстрировали снижение среди акций разработчиков. В Гонконге Galaxy Entertainment Group (27) пошли вниз на новостях о том, что сотрудники казино Макао, принадлежащего компании, выступили вчера с требованиями повысить заработную плату. Semiconductor Manufacturing International (981) подешевели в силу слабой прибыли во втором квартале.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,6 пункта выше.

Публикация изменения объёма потребительского кредитования и числа первичных и повторных заявок на получение пособия по безработице планируется на сегодня.

Duke Energy (DUK), CBS Corporation (CBS), Sempra Energy (SRE), Intercontinental Exchange (ICE), Mylan (MYL), Consolidated Edison (ED), Scripps Networks Interactive (SNI), Monster Beverage (MNST) и AES Corporation (AES) объявят о своих результатах сегодня.

В рамках вчерашней продлённой торговой сессии 21st Century Fox (FOXA) поднялись на 3,7 процента на сообщениях о том, что компания вышла на прибыльность в четвёртом квартале. Bank of America (BAC) прибавили 0,5 процента после публикаций новостей о том, что компания может заключить соглашение на 17 миллиардов долларов с американским правительством для урегулирования претензий, связанных с ипотечными нарушениями. Symantec (SYMC) выросли на 1,1 процента ввиду оживления инвесторов, вызванного резким увеличением прибыли компании за первый квартал. В то же время, Keurig Green Mountain (GMCR) потеряли 1,6 процента из-за отставания дохода за третий квартал от рыночных ожиданий. Чистые убытки второго квартала спровоцировали падение Cenveo (CVO) на 0,8 процента.

Вчерашнюю регулярную торговую сессию S&P 500 завершил почти без изменений. Причиной подобной динамики стал рост геополитической напряжённости вокруг Украины и новости о срыве ряда корпоративных сделок, бросивших тень на повышения акций потребительского сектора. Molson Coors Brewing (TAP) подскочили на 5,8 процента и выбились таким образом в лидеры среди прочих включенных в индекс бумаг после существенного увеличения прибыли во втором квартале. Kellogg (K) продвинулись вперёд на 2,3 процента на сообщениях о том, что компания остановила свой выбор на инвестиционном банке Barclays, поручив его сотрудникам изучить предложение в 2 миллиарда фунтов стерлингов по United BiscuitsHolding. Bank of America (BAC) поднялись на 1,3 процента. Так, компания повысила выплаты квартальных дивидендов и сократила программу выкупа акций. Бумаги энергетического сектора Valero Energy (VLO) и Marathon Oil (MRO) пошли вверх на 3,1 процента и 1,2 процента соответственно. Time Warner (TWX), напротив, отступили на 12,8 процента после аннулирования 21st Century Fox (FOX) своего предложения о покупке компании. Walgreen (WAG) подешевели на 14,3 процента, как только компания сказала, что она заплатит около 15,3 миллиарда долларов за Alliance Boots, не планируя при этом менять место её регистрации. Cognizant Technology Solutions (CTSH) упали на 12,6 процента в силу сокращения годового прогноза дохода; кроме того, прогноз дохода компании на третий квартал оказался ниже оценок аналитиков.


Сводка последних новостей

Австралия фиксирует внезапный рост безработицы

С учётом сезонной корректировки безработица в Австралии показала неожиданный рост до 6,4 процента в июле относительно показателя предыдущего месяца в 6 процентов.

Активность в строительном секторе Австралии повышается

По данным Австралийской промышленной группы (AiG) и Ассоциации жилищной индустрии (HIA), в июле индекс деловой активности в строительном секторе Австралии поднялся до 52,6 с 51,8, зарегистрированных месяцем ранее.

Материал предоставлен Saxo Bank

 

[Saxo Bank]

Еженедельный прогноз по сырьевому рынку: геополитическая усталость

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хэнсена, эксперта брокерской компании Saxo Bank

Массовые беспорядки в Ираке, не прекращающаяся конфронтация между Западом и Россией, сначала из-за Крыма, теперь из-за Украины, и очередная кровавая бойня в секторе Газа — взрывоопасный коктейль для сырьевых активов. Однако с точки зрения рыночной динамики 2014 год выдался весьма скучным (по крайней мере пока).

Сырье, как и валюты, отчаянно пытается определиться с направлением. Начался август, а на рынках сырья воцарилась чрезвычайно низкая волатильность: ничего подобного не было в истории рынка за много лет. Значения сырьевого индекса S&P GSC свидетельствуют о том, что годовая волатильность опустилась ниже 10% и достигла отметки 9.3% — это более чем в два раза ниже среднего показателя в 22% за период с 2000 года — даже 2013 год был волатильнее.

До конца 2014 года осталось пять месяцев, а цены на сырьевые активы в целом на 1,7% ниже, чем 1 января, при этом большую часть года они держались чуть выше уровней начала года и достигли максимума в 5,8% в июне. На этой неделе цены на сырье потеряли около 2%.

Сырая нефть

Цены на сырую нефть остаются главным катализатором падения S&P GSCI от июньских максимумов. Цены на сырую нефть Brent достигли вершины 19 июня и с тех пор потеряли 7,9%, за последнюю неделю опустившись на 2,5% до 106 долларов. Волатильность цен на нефть Brent совпадает с общей динамикой по всему спектру сырьевых активов. Она устойчиво снижается с 2008 года и готовится приблизится к новым рекордным минимумам на уровне 12,6%.

Рынки весьма сдержанно реагируют на геополитические события, поскольку инвесторы не видят в них угрозы для совокупных объемов предложения на рынке нефти. Региональные перебои с поставками могут повлиять на локальные рынки, но другие поставщики увеличат добычу, чтобы удовлетворить спрос на мировом уровне — по крайней мере, это кажется наиболее подходящим объяснением для отсутствия рыночной реакции. Следует напомнить, что ОПЕК увеличил объем добычи в июле по сравнению с предыдущим месяцем.

В Иране объем экспорта нефти растет, даже несмотря на то, что руководство страны оспаривает договоренность между Ираном и шестью западными державами по вопросу атомной энергии. Тегеран настаивает, что никаких договоренностей не было, при этом стороны ни на шаг не приблизились к взаимопониманию. Пару недель назад, 19 июля, срок действия промежуточного шестимесячного соглашения от 20 января был продлен до 24 ноября.

Однако на этой неделе на рынке нефти ощущается некоторое беспокойство. Цены на сырую нефть WTI устойчиво снижались после консолидации на уровне 107 долларов в середине июня. На этой неделе падение ускорилось до 4,5%, поскольку Энергетическое информационное агентство (EIA) сообщило о сокращении запасов сырой нефти на 3,7 млн. баррелей на прошлой неделе — запасы истощаются уже пятую неделю подряд.

Между тем, в EIA отметили рост запасов бензина и нефтепродуктов на фоне сокращения запасов сырой нефти, что может свидетельствовать о снижении спроса. В четверг потенциальные проблемы с поставками снова оказались в центре внимания из-за возможной остановки перерабатывающего предприятия в Канзасе. Вероятно, эта новость стала последней каплей, переполнившей чашу терпения. Цены на нефть WTI упали ниже отметки 100 долларов за баррель впервые с начала мая и обосновались чуть ниже 98 долларов — это минимум с марта этого года.

Мы по-прежнему считаем, что мировая экономика будет расти в этом и 2015 году, что непременно скажется на динамике спроса на нефть. Это поддержит цены, даже если рынки сохранят свое безразличное отношение к геополитическим рискам.

Материал предоставлен Trading Floor

 

[Saxo Bank]

3 показателя: промышленность Германии, процентные ставки Банка Англии и ЕЦБ

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

- Низкие результаты заводских заказов усилили волнения по поводу состояния немецкой промышленности
- Британская экономика пока не вышла на полную мощность
- В Италию возвращается рецессия

Участники рынка опасаются, что над европейской экономикой снова сгущаются тучи, и в этом контексте будут внимательно следить за публикуемыми сегодня результатами промышленного производства в Германии, а также итогами заседания Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике. Кроме того, свое решение по процентной ставке сегодня объявит Банк Англии. В США главным событием станет еженедельный отчет о заявках на пособие по безработице (12:30 GMT).

Германия: промышленное производство (06:00 GMT). В июне производственные заказы в крупнейшей экономике Европы неожиданно сократились. Как стало известно из опубликованного вчера отчета, новые заказы уменьшились на 3,2% по сравнению с предыдущим месяцем (с учетом сезонных факторов), что значительно хуже среднего прогноза, предусматривавшего рост на 0,9%. В годовом выражении статистика также ухудшилась, продемонстрировав сокращение заказов на 2,3%. Причиной такого спада предположительно стал низкий спрос в странах Еврозоны. Что бы на самом деле не вызвало это ухудшение, новые данные ставят под сомнение потенциал развития производственного сектора в Германии.

Производственные заказы в Германии сокращаются, но промышленность в целом продолжает расти. Фото: Thinkstock

Отчет о промышленном производстве за июнь предоставит дополнительный контекст, который поможет оценить потенциальные риски, угрожающие немецкой экономике. Участники рынка прогнозируют рост, хотя самые последние данные о заказах вызывают сомнения в обоснованности такой оптимистичной оценки. Тем не менее, экономисты рассчитывают на то, что в июне промышленное производство выросло на 1,2% (с учетом сезонных факторов) по сравнению с предыдущим месяцем (согласно результатам опроса, проведенного на сайте Econoday.com). Если ожидания оправдаются, то это будет означать восстановление производства после падения на 1,8%, зафиксированного месяцем ранее.

Ободряющий результат будет как нельзя кстати именно сейчас, когда риски для экономики Германии (и Еврозоны в целом) увеличиваются на фоне растущей угрозы геополитических последствий конфликта с Россией из-за ситуации на Украине.

«На фоне геополитических событий и связанных с ними рисков заказы уменьшились», — заявило вчера Министерство экономики Германии. Посмотрим, отразилось ли это на реальной статистике по промышленному производству.

Великобритания: процентная ставка Банка Англии (11:00 GMT). Экономика Великобритании продолжает двигаться вперед, однако обновленная оценка роста ВВП показала, что в период с мая по июль темпы роста опустились до минимального за один год значения. «Согласно нашей ежемесячной оценке ВВП, экономика выросла на 0,6% за три месяца по июль включительно по сравнению с ростом на 0,8%, отмеченным за трехмесячный период по июнь включительно, — заявил в опубликованном вчера пресс-релизе Национальный институт экономических и социальных исследований (National Institute of Economic and Social Research, NIESR). — В годовом выражении это соответствует росту приблизительно на 3%».

NIESR добавил, что при этом «сохраняется большой дефицит производства», когда фактический объем производства товаров и услуг в экономике страны ниже потенциального объема производства при работе на полную мощность. По прогнозу NIESR, Комитет Банка Англии по монетарной политике начнет повышать процентные ставки в феврале 2015 года.

Такой прогноз выглядит вполне оправданным, но участники рынка все равно будут внимательно следить за итогами сегодняшнего заседания и в зависимости от них будут корректировать свои ожидания в отношении срока первого повышения. Новые макроэкономические данные, которые могут повлиять на решение Банка Англии, демонстрируют не совсем однозначную, но, тем не менее, благоприятную картину.

К примеру, ранее на этой неделе мы узнали о том, что индекс менеджеров по закупкам в секторе услуг Великобритании, составляемый Markit/CIPS, «в июле продолжил стремительный рост». Опубликованный на прошлой неделе производственный индекс PMI показал менее оптимистичный результат, опустившись до однолетнего минимума, но по-прежнему находится на уровне, который свидетельствует о «высоких темпах роста в секторе обрабатывающей промышленности», заявила компания Markit.

По мнению некоторых аналитиков, тенденция к росту, которую демонстрируют индексы PMI в секторе услуг и производственном секторе, означает, что Банк Англии может начать повышать ставки уже в этом году. Пока что такого мнения придерживается меньшинство участников рынка, но оно представляется вполне реальным, учитывая благоприятную макроэкономическую статистику, которая поступает в последние недели. «Повышение композитного индекса PMI увеличивает шансы на то, что Комитет по монетарной политике решит поднять процентную ставку до конца этого года. Более того, существует вероятность, что на сегодняшнем заседании впервые с июля 2011 года мнения членов комитета разойдутся», — заявил Сэмюел Томс (Samuel Tombs) из Capital Economics в интервью агентству Reuters на этой неделе.

Еврозона: процентная ставка ЕЦБ (11:45 GMT). Неожиданное сокращение в июне новых заводских заказов в Германии (см. обсуждение выше) и новость о том, что во втором квартале Италия вернулась в состояние рецессии стали новыми факторами, вынуждающими ЕЦБ усилить стимулирующие меры, чтобы поправить шаткое положение экономики Еврозоны. Некоторые проблемы связаны с ухудшением отношений с Россией, но аналитики опасаются, что снижение общего макроэкономического потенциала в Европе обусловлено также и внутренними причинами. Тем не менее, согласно широко распространенному мнению, сегодня ЕЦБ оставит процентную ставку на рекордно низком уровне 0,15%.

Неудивительно, что некоторые экономисты снизили свои прогнозы в отношении первой оценки роста ВВП Еврозоны за второй квартал, которая будет опубликована на следующей неделе (14 августа). Портал Now-casting.com на текущий момент прогнозирует неутешительный рост ВВП в размере 0,21% по сравнению с первым кварталом, причем с начала мая эта оценка уменьшилась наполовину. Прогноз Банка Италии на основании модели евромонеты также ухудшился и предусматривает квартальный рост ВВП Еврозоны на 0,27%. Для сравнения: согласно официальным данным, опубликованным ранее Евростатом, рост ВВП Еврозоны в первом квартале составил 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом.

Возвращение Италии в состояние рецессии послужило поводом для заявлений о том, что на самом деле Еврозона никогда и не выходила за пределы «темной стороны» экономического цикла. При этом воодушевление вызывает то, что тенденция к медленному росту на континенте сохраняется. Но даже те, кто уверены в росте макроэкономики, захотят пересмотреть свою точку зрения, если сегодня ЕЦБ по итогам заседания неожиданно объявит о дополнительных стимулах и/или понизит ставку до нуля.

Напоминаем о том, что после объявления решения ЕЦБ в 12:30 GMT состоится пресс-конференция, которая привлечет к себе повышенное внимание и поможет участникам рынка ответить на вопрос о том, как центральный банк будет реагировать на неоднозначные экономические данные, которые поступают в последнее время.

Материал предоставлен Trading Floor

 

[Saxo Bank]

Еженедельник по облигациям: Banco Espirito Santo предотвращают кризис

Обзор рынка облигаций от Саймона Фасдала, главы отдела торговли облигациями Saxo Bank

• Держатели «младших» облигаций у разбитого корыта, «старших» – под бронёй
• Инвестиционная позиция является определяющей во время кризисов банковских организаций
• Решительные меры ЦБ Португалии предотвращают кризис

История с португальским банком Banco Espirito Santo, или BES, приняла неожиданный оборот, когда организация сообщила о серьёзном квартальном убытке. Так, банк остался на мели. Как следствие, Португальский центральный банк за выходные принял срочное решение перевести все ликвидные активы в новый банк под названием Novo Banco.

Действующим акционерам банка и держателям неприоритетных облигаций останутся только некоторые активы, поскольку деятельность Banco Espirito Santo должна прекратиться, что скажется на интересах вкладчиков. Этот случай лишний раз подтверждает важность того, какую позицию занимают инвесторы, когда финансовые институты терпят крах или вообще закрываются по распоряжению властей. В то время как «младшие» облигации BES, скорее всего, обесценятся, старшие облигации, напротив, на этих новостях уже продемонстрировали ралли (см. кредитные спреды ниже). Европейские финансовые организации первой очереди были рады тому, что инвесторам в «приоритетные», или «старшие», облигации удалось защититься от потерь.

Источник: Saxo Bank

Кризис BES – это ещё одна история в копилку насыщенного событиями лета, сопровождающегося дипломатическим кризисом в России, военными действиями в секторе Газа и техническим дефолтом в Аргентине, который был вызван продолжающейся судебной тяжбой с несговорчивыми кредиторами.

Бурное лето для облигаций Украины, Аргентины, Газы и Португалии.
Изображения: Istock

Материал предоставлен Trading Floor

 

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 8 августа 2014 года

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно большинства главных валют после того, как президент Европейского центрального банка Марио Драги воспринял на ура недавнее ослабление курса региональной валюты и акцентировал внимание на том, что украинская ситуация несёт в себе угрозу неустойчивому экономическому восстановлению Еврозоны. Между тем, интересы трейдеров вращаются вокруг германского торгового баланса и производства в промышленном и обрабатывающем секторах Франции. В фокусе британского рынка – показатели торгового баланса, учитывая вчерашнее решение Банка Англии оставить курс денежно-кредитной политики неизменным. В 5 часов утра по GMT евро чуть потерял против американского доллара, торгуясь по цене 1,3362 доллара, и повысился на 0,1 процента в сравнении с британским фунтом, составив 0,7948 фунта.

Японская иена поднялась на 0,3 процента по отношению к доллару США и евро ввиду роста спроса на безопасные валюты, как только президент США Б. Обама санкционировал воздушные удары по боевикам в Ираке.

Австралийский доллар снизился на 0,3 процента относительно американского доллара на понижении Резервным банком Австралии прогнозов экономического роста и инфляции на 2014 год.


Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 92 пункта и 43 пункта ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 45 пунктов.

Публикация торгового баланса Германии, Португалии и Великобритании; счёта текущих операций Германии; объёма фабричного и промышленного производств, дефицита бюджета и индикатора настроений в деловых кругах Франции от Банка Франции; объёма промышленного производства Греции; уровня безработицы Швейцарии; объёма строительства Великобритании запланирована на сегодня.

Allianz SE (ALV), Rhoen Klinikum AG (RHK), Bechtle AG (BC8 ), Galapagos NV (GLPG), Hamborner REIT AG (HAB ), Elexis AG (EEX), Tomorrow Focus AG (TFA), Archos SA (JXR), Mondo TV SpA (MTV), Alphaform AG (ATF), TUI Travel (TT/), Catlin Group (CGL) и Puricore (PURI) отчитаются по результатам своей деятельности.

Федеральный судья Манхэттена Коллин МакМахон (Colleen McMahon) разрешил правительству продолжать судиться с Novartis AG (NOVN) по большинству из предъявленных им обвинений, в частности, в даче взяток в целях повышения продаж своих лекарственных средств.

По информации Reuters, профсоюзы заставили руководство Volkswagen AG (VOW3) отказаться от услуг консультанта МакКинси (McKinsey), который был нанят для реализации программы по сокращению расходов компании.

Согласно Bloomberg, Bayerische Motoren Werke AG (BMW) наряду с другими автопроизводителями собирается сократить цены на запасные части в Китае после решения китайского правительства провести расследование по обвинению иностранных автопроизводителей в завышении цен на эту продукцию.

Deutsche Bank AG (DBK) наняла трейдера по работе с высокодоходными долговыми обязательствами Ника Брайса (Nick Brice) из Credit Suisse Group AG (CSGN), – передаёт Bloomberg.

По информации СМИ, 3i Group Plc (III) наняла Goldman Sachs Group для осуществления потенциальной продажи своего подразделения Agent Provocateur, что, как ожидается, принесёт компании 200 миллионов фунтов стерлингов.


Азия: Торги в основном в «красном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на отрицательной территории. Участники рынка проявляли осторожность на фоне растущей напряжённости вокруг ситуации на Украине и разрешения президента США Барака Обамы на авиаудары по Ираку.

В Японии Japan Display (6740) подешевели по причине превысивших ожидания рынка убытков за период с апреля по июнь. Taiyo Yuden (6976) сократились в связи с понижением прогноза чистой прибыли на первое полугодие. Nikon (7731) упали на урезании компанией годового прогноза прибыли в силу слабых продаж цифровых фотокамер в Европе. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 2,9 процента ниже на отметке 14793,7 пункта.

В Южной Корее Hyundai Motor (005380) и Kia Motors (000270) потеряли в цене; так, в новостях промелькнуло сообщение, что если Сеул присоединится санкциям, введённым Западом в отношении России, то это это может сильно ударить по бизнесу автопроизводителей. В Китае рынки торгуются выше благодаря сильным данным по национальному торговому балансу. Акции банковского сектора Bank of Communications (601328 ) и China Everbright Bank (601818 ) прибавили в стоимости. Liaoning Wellhope Agri-Tech JSC (603609) продемонстрировали положительную динамику в первый день торговли. В Гонконге Melco Crown Entertainment (6883) отступили в силу более низкой, чем ожидалось, прибыли за второй квартал. Great Wall Motor (2333) опустились из-за вялых продаж в июле.


США: Фьючерсы торгуются ниже

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 10,3 пункта ниже.

Публикация объёма оптовых запасов, производительности без учёта сельскохозяйственного сектора и уровня себестоимости труда планируется на сегодня.

Buckeye Partners LP (BPL), National Fuel Gas (NFG), Sirona Dental Systems (SIRO), Sotheby's (BID), Choice Hotels International (CHH), DiamondRock Hospitality (DRH), PDC Energy (PDCE), Harbinger Group (HRG) и HMS Holdings (HMSY) объявят о своих результатах сегодня.

В рамках вчерашней продлённой торговой сессии Zynga (ZNGA) сократились на 7,5 процента в силу увеличения убытков во втором квартале и слабого прогноза дохода на третий квартал. В то же время, Gap (GPS) продвинулись вперёд на 5,1 процента ввиду превысивших ожидания рынка сопоставимых продаж в июле. News Corporation (NWS) прибавили 0,1 процента ввиду высокой прибыли в четвёртом квартале. SolarCity (SCTY) подорожали на 3,1 процента несмотря на крупные потери во втором квартале.

По итогам вчерашней регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 опустился на 0,6 процента ввиду нестихающей обеспокоенности инвесторов по поводу напряжённости между Россией и Западом на почве событий на Украине. Тем не менее, во время предыдущей сессии индекс показал повышательную динамику на фоне сильных данных по первичным заявкам на получение пособия по безработице в США. Tyson Foods (TSN) подешевели на 2 процента вслед за решением России запретить имппорт продуктов из США. Aetna (AET) потеряли 4 процента после понижения брокером рейтинга с «Buy» до «Neutral». Акции других компаний медицинского сектора WellPoint (WLP) и Humana (HUM) также пошли вниз на 3,6 процента и 3,4 процента соответственно. Scripps Networks Interactive (SNI) уменьшились на 5,7 процента после сообщений о низком доходе во втором квартале, в то время как Windstream Holdings (WIN) упали на 3,4 процента вследствие отставания прибыли за второй квартал от рыночных ожиданий. Harman International Industries (HAR) отступили на 4 процента на прогнозе прибыли на 2015 год ниже ожиданий экспертов. 21st Century Fox (FOXA), напротив, выросли на 5,1 процента; так, крупный кассовый успех её фильмов способствовал росту прибыли в четвёртом квартале выше ожиданий. Netflix (NFLX) подскочили на 4,5 процента на заявлении генерального директора о том, что во втором квартале их компания опередила канал HBO по числу подписчиков. Цена на бумаги Duke Energy (DUK) поднялась на 1,1 процента ввиду резкого роста прибыли во втором квартале и увеличения годового прогноза по ней.


Сводка последних новостей

Потребительское кредитование в США растёт меньше, чем ожидалось

В июне объём потребительского кредитования в США повысился на 17,3 миллиарда долларов США, не оправдав прогнозы; пересмотренный показатель майского роста был равен 19,6 миллиарда.

Япония отмечает сокращение профицита счёта текущих операций

Скорректированный показатель общего профицита счёта текущих операций Японии в июне сократился до 125,6 миллиарада японских иен с 384,6 миллиарда, зарегистрированных месяцем ранее.

Внешнеторговый дефицит Японии уменьшается

По итогам июня дефицит внешней торговли Японии уменьшился до 537,1 миллиарда японских иен относительно показтеля предыдущего месяца – 675,9 миллиарда.

Ипотечное кредитование в Японии замедляет темпы роста

На годовой основе уровень тпотечного кредитования в Японии вырос во втором квартале 2014 года на 2,7 процента; рост предшествующего квартала – 2,9 процента.

Объём банковского кредитования в Японии повышается

Объём банковского кредитования в Японии с учётом трастов повысился в июле на 2,2 процента в годовом выражении относительно июньского увеличения в 2,3 процента.

Китай фиксирует рост внешнеторгового профицита

В июле внешнеторговый профицит Китая достиг 47,3 миллиарда долларов США, тогда как в предыдущем месяце он был равен 31,6 миллиарда.

РБА пока не планирует повышать процентные ставки

В последнем квартальном отчёте Резервного банка Австралии (РБА) по денежно-кредитной политике говорится, что представители центробанка в ближайшее время не намерены повышать процентную ставку. Кроме того, инвестиционная активность во всех секторах экономики, за исключением горнопромышленного, остаётся низкой, а рынок занятости сохраняет вялость, в связи с чем были понижены прогнозы для инфляции и экономического роста.

Рост числа одобренных заявок на ипотеку в Австралии отстаёт от прогнозов

На ежемесячной основе количество выданных разрешений на ипотечные кредиты в Австралии увеличилось в июне меньше, чем ожидалось – на 0,2 процента; в предыдущем месяце было зарегистрировано снижение в 0,1 процента (с учётом пересмотра).

Материал предоставлен Saxo Bank

 

[Saxo Bank]

3 показателя: торговый баланс в Германии, промышленность Франции и зарплаты в США

- Торговый баланс Германии понизится с исторических максимумов
- Промышленность Франции в долгосрочной перспективе не внушает оптимизма
- Данные о затратах не рабочую силу в США не подтверждают угрозу инфляции

Неделя заседаний центральных банков завершилась встречами членов Резервного банка Австралии и Банка Японии, которые состоялись на предыдущей сессии. Стоит обратить внимание на пресс-конференцию Банка Японии, которая пройдет во время утренних торгов в Европе в 06:30 GMT, учитывая усилившуюся в последнее время волатильность в торговле японской иеной.

Сегодня нет отчетов, которые обычно оказывают сильное влияние на торговлю, поэтому главная роль в формировании направления будет отведена геополитике и рыночным колебаниям. Поскольку все внимание снова поглощено старыми добрыми кризисными рынками — и растущей угрозой в связи с увеличением численности российских войск на украинской границе, — инвесторы вряд ли захотят рисковать: зачем оставаться в длинных позициях по рисковым активам, если ты не можешь закрыть их до открытия рынков в понедельник?

В нынешних геополитических условиях вполне можно ожидать продаж активов перед наступлением выходных. Фото: Thinkstock

Для самых смелых продажа рисковых активов и переход инвесторов в более надежные инструменты может стать возможностью для открытия новых рисковых позиций и получения премии за риск, перенесенный на выходные дни.

Германия: торговый баланс за июнь (06:00 GMT): Как ожидается, положительное сальдо торгового баланса в июне уменьшилось до 18 миллиардов евро по сравнению с 18,8 миллиарда в мае. С начала 2013 года значение баланса колебалось между 18,9 и 14,6 миллиарда евро. В 2007 году, прям перед началом финансового кризиса, профицит торгового баланса в Германии достиг максимального значения на отметке 18,8 миллиарда евро. Поэтому вполне разумно предположить, что в ближайшие месяцы значение понизится.

Франция: промышленное производство за июнь (06:45 GMT): Согласно прогнозу, производство должно восстановиться на 0,8% после падения на 1,7% в мае. Однако долгосрочные перспективы не обнадеживают и продолжают ухудшаться: после того, как в начале 2014 года годовой показатель роста достиг максимального значения на отметке 0,7%, производство в годовом выражении начало стремительно падать, и уже в мае оно было на 2,3% меньше, чем год назад. Значения индексов менеджеров по закупкам для Франции (см. пресс-релиз компании Markit) находятся ниже нейтрального уровня 50. В июле индекс опустился до самого низкого за семь месяцев значения, при этом количество новых заказов тоже резко сократилось. Хотя публикуемые сегодня данные могут продемонстрировать рост на уровне ежемесячных показателей, на самом деле производство продолжает снижаться.

США: предварительная оценка производительности вне сельскохозяйственного сектора за второй квартал (12:30 GMT): Согласно ожиданиям аналитиков, производительность вне сельскохозяйственного сектора во втором квартале выросла на 1,6%, а затраты на рабочую силу в расчете на единицу продукции — на 1,2% (оба показателя указаны в годовом выражении). Напомним, что в первом квартале производительность сократилась на 3,2%, и основной причиной послужило резкое замедление роста ВВП. Производительность труда — это объем продукции, выпущенной за единицу рабочего времени. Как показал индекс стоимости рабочей силы, во втором квартале затраты на выплату компенсации гражданским служащим выросли на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, отчет о занятости за июль не содержал намеков на рост инфляции заработных плат.

Источник: Saxo Bank

В свете непрекращающегося падения безработицы и роста инфляции в направлении целевого показателя ФРС на уровне 2% инвесторы начали рассуждать о возможном сроке первого повышения ставки. Поскольку многие граждане уже давно стали безработными и покинули рынок труда по множеству разных причин, оценка условий на этом рынке превратилась в непростую задачу. Хорошим индикатором может служить инфляция заработных плат, которая напрямую связана с общей инфляцией, что делает ее ключевым фактором в решении ФРС об изменении монетарной политики.

Если честно, то для стоимости активов не должно иметь значения, поднимет ли ФРС ставку в начале 2015 года или ближе к концу квартала, поскольку повышение на четверть процентных пунктов на полгода раньше, чем ожидалось, существенно не изменит чистую приведенную стоимость активов. Это очень важно, потому что как только ФРС начнет программу ужесточения политики, предполагается, что банк уже не отступит от своего решения. Инвесторы опасаются, что преждевременное повышение ставки спровоцирует опасения по поводу того, что экономика недостаточно устойчивая, чтобы поддерживать саму себя, что более высокая процентная ставка «убьет» рост и что ситуация может ухудшиться, после чего ФРС придется признать ошибку и снова смягчить условия монетарной политики.

Вспомните, что случилось с программой сокращения ежемесячных покупок активов? Как только ФРС решила отказаться от мягкой политики, этот процесс вошел в режим автопилота и продолжался, даже когда ситуация ухудшилась в первом квартале, и продолжается сейчас в условиях геополитической нестабильности. В определенном смысле ФРС выстраивает будущую траекторию для того, чтобы сохранить доверие к себе, однако слишком активные усилия в этом направлении заставляют участников рынка думать, что повышение ставки может оказаться преждевременным. Для получения дополнительной информация смотрите пресс-релиз от Бюро статистики труда.

Материал предоставлен Trading Floor

 

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 11 августа 2014 года

Форекс: Евро торгуется с понижением

Этим утром евро торгуется с понижением относительно большинства главных валют. Учитывая малую загруженность сегодняшнего календаря экономическими данными, трейдеры будут ждать данных по инфляции потребительских цен, ВВП и промышленному производству Еврозоны, запланированных на вторую половину текущей недели, что поможет им оценить состояние экономики региона. В США участники рынка также больше настроены на показатели предстоящих дней, в частности розничных продаж, первичных заявок на пособие по безработице и настроения потребителей от Reuters/Michigan. Между тем, в Великобритании интересы сосредоточены вокруг индекса ведущих экономических индикаторов от Conference Board и уверенности в занятости от Lloyds. В 5 часов утра по GMT евро потерял по 0,1 процента против американского доллара и британского фунта, торгуясь по цене 1,3401 доллара и 0,7985 фунта соответственно.

Японская иена опустилась на 0,1 процента по отношению к доллару США и чуть снизилась в сравнении с евро, так как сообщения о прекращении России военных учений близ украинской границы, а также её желание содействовать улаживанию конфликта между Украиной и повстанцами ослабило спрос на безопасные активы.


Европа: Рынок откроется в «плюсе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 87-88 пунктов и 34-37 пунктов выше соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется повышением на 40-41 пункт.

Публикация реального объёма розничных продаж Швейцарии; индекса ведущих экономических индикаторов от CB, индекса уверенности в сфере занятости от Lloyds и мониторинга всех розничных продаж Великобритании запланирована на сегодня.

Bilfinger SE (GBF), QSC AG (QSC), Schaltbau Holding AG (SLT), Gruppo MutuiOnline SpA (MOL), DKSH Holding AG (DKSH), InVision AG (IVX), Mevis Medical Solutions AG (M3V), Osram Licht AG (OSR), SVG Capital (SVI), Huntsworth (HNT), Photonstar LED Group (PSL) и Synthomer (SYNT) отчитаются по результатам своей деятельности.

По данным Национального управления по безопасности движения автотранспорта, Volkswagen of America Inc – американский филиал Volkswagen AG (VOW3) – отозвал 189 490 спортивных автомобилей Tiguan, выпущенных с 2009 по 2014 года и 18 526 автомобилей Routans, произведённых в 2009 году в связи с проблемами топливной системы и замка зажигания соответственно.

Dragados Construction USA – американская дочерняя компания ACS Actividades de Construccion y Servicios SA (ACS) – приобрела J. F. White Contracting; сумма сделки не разглашается.

По данным Reuters, Blackstone Group LP рассматривает возможность покупки 50-процентной доли газового месторождения Royal Dutch Shell Plc (RDSA) в Луизиане; сделка оценивается в 1,2 миллиарда долларов США.

Согласно «The Financial Times», расследование, проводимое Бюро по борьбе с мошенничеством в особо крупном размере, в отношении манипулирования бывшими трейдерами Royal Bank of Scotland Group Plc (RBS) ставкой Libor продолжится и в следующем году.

Бывший исполнительный директор Financial Times и бывший заместитель главы Банка Англии Рона Ферхед (Rona Fairhead) борется за место следующего председателя Barclays Plc (BARC), – пишет «Sunday Times».

По информации «Sunday Times», один из главных акционеров Ladbrokes Plc (LAD) попросил исполнительного директора компании Ричард Глинна (Richard Glynn) обосновать эффективность стратегических шагов во время представления результатов компании на этой неделе.


Азия: Рынок торгуется в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются с повышением на фоне ослабления геополитической напряжённости вокруг Украины.

В Японии рынки продемонстрировали ралли после выхода новостей о том, что национальный пенсионный фонд снял ограничения на инвестиции в акции местных компаний. Mitsui Mining & Smelting (5706) прибавили в цене на повышении компанией своего годового прогноза по прибыли. Daiwa House Industry (1925) подскочили на значительном росте чистой прибыли за первый квартал. Тогда как Sumco (3436),напротив, сократились в стоимости, как только компания дала прогноз по чистой прибыли на третий квартал ниже оценок рынка. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 2,1 процента выше на отметке 15093,5 пункта.

В Южной Корее Samsung Electronics (005930) показали рост. SK Hynix (000660) пошли вверх после того, как брокер отметил, что повышение цен на чипы будет способствовать росту прибыли компании во втором полугодии. В Китае Industrial & Commercial Bank of China (601398 ) продвинулись вперёд. China Vanke (000002) и Poly Real Estate Group (600048 ) тоже увеличились на сообщениях о том, что Шэнчьчжэнь смягчил правила в области недвижимости. В Гонконге курс Orient Overseas International (316) повысился ввиду прибыли компании за первое полугодие выше оценок рынка.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 4,1 пункта выше.

Информации по ключевым экономическим индикаторам США сегодня не будет.

Priceline Group (PCLN), Sysco (SYY), Ventas (VTR), Aramark (ARMK), Nuance Communications (NUAN), Intercept Pharmaceuticals (ICPT), 51job (JOBS), Rackspace Hosting (RAX), Hospitality Properties Trust (HPT), OPKO Health (OPK) и Rice Energy (RICE) объявят о своих результатах сегодня.

В пятницу в рамках продлённой торговой сессии Ebix (EBIX) упали на 7,7 процента; между тем, компания сообщила о росте дохода за второй квартал. Knightsbridge Tankers (VLCCF) сократились в стоимости на 7,4 процента. Medifast (MED) оправившись после потерь регулярных торгов, прибавили 10,9 процента. Sotheby’s (BID) совершили разворот вверх после существенного снижения прибыли компании за второй квартал и поднялись на 5 процентов.

Во время пятничной регулярной торговой сессии американский фондовый индекс S&P 500 подскочил на 1,2 процента на фоне новостей о том, что Россия прекратила военные учения на украинской границе. NVIDIA (NVDA) пошли вверх на 8,8 процента на прибыли за второй квартал лучше ожиданий. Monster Beverage (MNST) увеличились в цене на 6,7 процента ввиду сильной прибыли за второй квартал. Объёмы июльских продаж в сопоставимых магазинах выше ожиданий аналитиков способствовали повышению Gap (GPS) на 5,9 процента. Coach (COH) выросли на 5,4 процента, выбившись таким образом в лидеры среди акций компаний, производящих одежду. McDonald (MCD) подорожали на 0,3 процента несмотря на объявление компании о падении её сопоставимых продаж по итогам июля. CBS Corporation (CBS) продвинулись на 4,1 процента благодаря увеличению выплат квартальных дивидендов и программы обратной покупки вслед за высокой прибылью за второй квартал. Computer Sciences (CSC) скользнули вниз на 6,2 процента после того, как компания подтвердила свой слабый годовой прогноз. News Corporation (NWSA) уменьшились в стоимости на 1,6 процента на прибыли за 4 квартал ниже оценок экспертов.


Сводка последних новостей

Активность в сфере услуг Японии падает

На ежемесячной основе индекс деловой активности в сфере услуг Японии опустился в июне на 0,1 процента относительно роста на 0,9 процента, зарегистрированного месяцем ранее.

Агрегат М3 денежной массы Японии растёт согласно ожиданиям

В июле денежный агрегат М3 Японии увеличился на 2,4 процента, что совпало с ожиданиями рынка; в июне рост составил 2,5 процента с учётом пересмотра.

Китай не отмечает изменений в инфляции потребительских цен

В июле годовая инфляция потребительских цен Китая осталась на уровне предыдущего месяца – 2,3 процента, оправдав прогнозы рынка.

Цены производителей Китая снижаются меньше ожиданий

Китайский индекс цен производителей Китая в июле снизился меньше, чем ожидалось – на 0,9 процента; падение июня – 1,1 процента.

Расходы по кредитным картам в Новой Зеландии сокращаются

Объём расходов по кредитным картам в Новой Зеландии сократился на 0,1 процента в месячном сопоставлении относительно роста в 0,5 процента в предшествующем месяце.


Материал предоставлен Saxo Bank

 

[Saxo Bank]

Еженедельный прогноз по сырьевому рынку: эскалация геополитического кризиса вызвала подъем на сырьевых рынках

Еженедельный обзор рынка фьючерсов от Оле Слот Хэнсена, эксперта брокерской компании Saxo Bank


На нефтяных рынках действуют одновременно два фактора: высокое мировое предложение и неопределенная геополитическая обстановка.

После того как в конце июля широкий сырьевой индекс Bloomberg (прежде назывался индекс DJ-UBS) установил минимальное за шесть месяцев значение, на этой неделе ему удалось восстановить небольшую часть утраченных позиций. В условиях повышенного геополитического риска перестали падать цены на сырую нефть, и поднялась стоимость драгоценных металлов, в то время как промышленные металлы вошли в фазу консолидации после публикации неутешительных экономических данных в Китае и Европе.

На нефтяные рынки продолжают влиять одновременно два противоположных фактора: прогноз высокого предложения в краткосрочной перспективе и волнения по поводу последствий многочисленных геополитических событий, в частности усиления активности исламских боевиков на севере Ирака и санкционирования Соединенными Штатами направленных воздушных ударов в регионе.

В результате цена на нефть сорта Brent откатилась от важного уровня поддержки 104 доллара за баррель после целой недели, отмеченной продажами. Нисходящее движение было спровоцировано финансовыми трейдерами, которые начали закрывать позиции, открытые в расчете на рост цены, в условиях низкого спроса и избыточного предложения в атлантическом регионе. После отката игроки переключили внимание на уровни, расположенные в верхней части диапазона, хотя на данный момент рост ограничен линией 108,50 долларов за баррель, потому что в ближайшем будущем предложение должно быть стабильным, а пиковый спрос постепенно будет снижаться. Благодаря военной помощи США Региональное правительство Курдистана сможет продолжить увеличивать нефтедобычу в регионе, где до недавнего времени была относительно стабильная обстановка.

Источник: Bloomberg, Saxo Bank

Что касается фактора высокого предложения, то спред между фьючерсными контрактами на нефть Brent с поставкой в ближайшем и следующем за ним месяце остается в положении контанго уже более одного месяца. Для этой марки нефти это довольно редкая ситуация, а в таком масштабе она в последний раз наблюдалась еще до войны в Ливии в 2011 году.

Вооруженный конфликт в Ливии стал первым в цепочке геополитических событий, которые создали угрозу ужесточения условий на спотовом рынке. Сейчас спотовая цена на сырую нефть на 65 центов ниже цены фьючерсного контракта с поставкой в ближайшем месяце. Этому способствовал высокий уровень предложения и рост конкуренции за покупателей в атлантическом бассейне, что главным образом обусловлено непрекращающимся подъемом добычи сланцевой нефти в США, благодаря которому США ограничили импорт сырой нефти и одновременно увеличили экспорт нефтепродуктов.

До тех пор пока не увеличится спрос на НПЗ в Европе или не исчезнет избыток предложения в атлантическом бассейне, потенциал роста нефти Brent будет ограничен, так как финансовые трейдеры не захотят покупать контракт, который может принести убытки.

На рынке нефти WTI подобных проблем нет, и спред между контрактами с поставкой в ближайшем и следующем за ним месяце держится в состоянии бэквардейшн на уровне 65 центов. Такая ситуация образовалась после периода высокого спроса на нефтепереработку, который способствовал сокращению запасов в Кушинге, центре поставки нефти WTI, торгующейся на NYMEX. Однако мы ожидаем, что спрос на НПЗ начнет замедляться, а вместе с ним — спрос на сырую нефть, что должно улучшить ситуацию с предложением, отраженную в бэквардейшн.

В условиях обострения геополитической ситуации ценовая разница между сортами WTI и Brent все же увеличилась и сейчас приближается к точке сопротивления на уровне -9 долларов за баррель, который не удавалось преодолеть на протяжении последних пяти месяцев.

Материал предоставлен Trading Floor

 

[Saxo Bank]

Три показателя: доходность по ГКО, облигациям Германии, индекс DAX

Ежедневный обзор рынка от Джеймса Писерно, аналитика брокерской компании Saxo Bank

— Снижение доходности по ГКО США не отражает макроэкономический тренд
— Падение доходности по немецким облигациям свидетельствует о возросшем геополитическом риске
— Индекс DAX колеблется под воздействием украинского кризиса

Сегодня в Европе и США по плану нет значимых экономических отчетов, из-за чего образуется большой пробел между спросом на новые данные для анализа макроэкономики и существующим предложением. На прошлой неделе геополитический риск вырос, и у инвесторов увеличилась потребность в ликвидности и безопасных инвестициях. В результате массового исхода из рисковых инструментов доходность по 10-летним ГКО приблизилась к минимальному за 13 месяцев значению.

Доходность по 10-летним государственным облигациям Германии на прошлой неделе также понизилась и остановилась на отметке чуть выше одного процента, что почти соответствует рекордному минимуму. Оба этих индикатора сегодня окажутся в центре внимания, особенно в отсутствие экономических отчетов. На пороге новой недели мировые фондовые рынки послужат лакмусовой бумажкой готовности инвесторов к риску. В этом контексте тон настроениям на бирже в Европе задаст утренняя торговля по немецкому индексу DAX.

Геополитический риск служит фактором падения доходности по 10-летним ГКО США. Фото: Thinkstock

США: доходность по 10-летним ГКО: Возобновление военных действий США в Ираке в конце прошлой недели стало одним из клубка событий, которое заставило участников рынка вновь включить режим «отказ от риска». Канарейкой в этой угольной шахте стала ставка доходности по 10-летним ГКО, которая в пятницу на короткое время опустилась ниже 2,40% впервые с июня 2013 года, после чего завершила неделю в области 2,44%.

Снижение ставки доходности вызывает удивление, потому что оно контрастирует с общим положительным макроэкономическим трендом в США, одним их подтверждений которого стали опубликованные на прошлой неделе данные о заявках на пособие по безработице, где среднее за четыре недели значение опустилось до восьмилетнего минимума. Если бы рынок ГКО отражал исключительно тенденцию в экономической статистике, то доходность почти наверняка была выше, причем намного выше. И, действительно, экономические индикаторы выглядят обнадеживающе, значительно улучшившись по сравнению с теми результатами, которые были в начале года, когда экономика просела под гнетом неблагоприятных погодных условий. Однако положительная макроэкономическая динамика не находит своего отражения в доходности по 10-летним ГКО, которая с начала года понизилась почти на 60 базисных пунктов.

Также отметим, что рыночный прогноз инфляции держится стабильно в нижней части 2-процентных значений, то есть приблизительно соответствует целевому показателю Федеральной резервной системы. Тот факт, что угроза дезинфляции/дефляции сейчас низкая, является еще одним поводом полагать, что снижение доходности — это реакция на геополитические риски, а не проблемы макроэкономического характера.

Американский фондовый рынок, напротив, сосредоточен на воодушевляющих фундаментальных факторах. Индекс S&P 500 после тяжелого начала смог выйти в небольшой плюс, прибавив 0,3% на прошлой неделе. «Сейчас ситуация складывается следующим образом: геополитические риски пока не вышли за пределы проблемных регионов и не затронули США и прочие крупные рынки, однако вероятность, что это может произойти, есть, — заявил в пятницу в интервью агентству Reuters региональный директор по инвестициям из US Bank Wealth Management в Фениксе Джефф Кравец (Jeff Kravetz). — Тот факт, что сегодня фондовый рынок растет, но ближе к выходным не остается трейдеров, которые действовали бы более консервативно, противоречит логике».

Но вне зависимости от логики инвесторы будут задавать себе вопрос о том, продолжат ли геополитический риск и другие факторы влиять на ставки доходности. Ответ, без сомнения, зависит от сообщений, которые будут поступать в ближайшие часы и дни. На этой неделе доходность по 10-летним облигациям станет одним из важнейших индикаторов, который поможет участникам рынка понять, как это непростое лето повлияет на развитие экономики США и других стран.

Германия: доходность по 10-летней облигации: Как и в США, доходность по 10-летней государственной облигации Германии на прошлой неделе понизилась. Немецкий индикатор имеет следующие отличия: 1) ставка доходности существенно ниже, чем в США; 2) текущая рыночная ставка находится вблизи рекордного минимума; 3) низкая ставка выплаты отражает сочетание таких факторов, как высокий геополитический риск и неутешительная оценка экономических перспектив в Еврозоне.

На прошлой неделе председатель Европейского центрального банка Марио Драги заявил о том, что изучается план реализации новой программы денежных стимулов. «Мы ускорили подготовительную работу, связанную с выкупом ценных бумаг, обеспеченных активами, в целях оптимизации механизма денежно-кредитной политики», — сказал он. Тем не менее, на самом последнем заседании ЕЦБ оставил ставку без изменений, но не преминул подчеркнуть угрожающие экономике риски. «Восстановление идет слабо, неустойчиво и неравномерно, — пояснил г-н Драги. — Данные, которые были опубликованы в течение последних нескольких недель, свидетельствуют о том, что потенциал роста уменьшается. Очевидно, что если геополитические риски материализуются, то в ближайшие два квартала темпы роста замедлятся».

Возможно, г-н Драги и его команда готовятся открыть очередную фазу денежного стимулирования, но участники рынка не захотели ждать. Ставка доходности по главной облигации на европейском рынке опустилась до психологически важной отметки вблизи одного процента. Чтобы понять, в какой степени игроки учитывают в ценах геополитический риск, рекомендуем следить за изменениями этой ставки сегодня и в ближайшие дни. В отсутствие новой макроэкономической статистики в понедельник все взгляды участников рынка будут прикованы к рыночным индикаторам для того, чтобы ответить на вопрос, что ждет экономику в дальнейшем и что принесет с собой предварительная оценка ВВП Еврозоны за второй квартал, которая выходит в четверг.

«Сложная геополитическая обстановка способствовала снижению доходности по облигациям, — заявил в интервью Bloomberg стратег на рынке ценных бумаг с фиксированной доходностью из Nordea Bank в Хельсинки. — Кроме того, мы отмечаем признаки снижения темпов развития экономики Еврозоны в ближайшем будущем. Отсутствие инфляции и ухудшение статистики по активности только усиливают ожидания того, что ЕЦБ запустит широкомасштабную программу выкупа активов. В краткосрочной перспективе ставки доходности по облигациям могут продолжить падать».

Германия: индекс DAX: Помимо рынка облигаций, мы также рекомендуем следить за динамикой фондовых рынков, чтобы понять, как в течение недели будет меняться отношение инвесторов к риску. Начать мониторинг надо, безусловно, с акций компаний крупнейшей экономики Европы. В этом отношении индекс DAX представляет особую ценность (и является наиболее чувствительным), поскольку он включает акции компаний, тесно связанных с российским энергетическим сектором. Поэтому этот индекс будет использоваться в качестве индикатора рисков, связанных с украинским кризисом.

Поступившее в пятницу сообщение о том, что Россия ищет решение по деэскалации кризиса, стало лучом надежды, осветившим перспективы предстоящей недели. Однако глава консалтинговой группы Eurasia Group предупредил о том, что проблемы могут стать глубже. Отметив тот факт, что Россия увеличивает численность войск на границе, Иэн Бреммер (Ian Bremmer) заявил в интервью телеканалу CNBC: «Я считают, что российско-украинский конфликт усугубляется. Сейчас вероятность прямого вмешательства России самая высокая за все время кризиса. Я бы не стал верить этим сообщениям о деэскалации».

Пока что фондовый рынок Германии соглашается с точкой зрения г-на Бреммера. По итогам прошлой недели индекс DAX резко понизился и сейчас торгуется в районе 200-дневной скользящей средней впервые за период более одного года. Продажи отчасти связаны с российским риском, но в падении есть и экономический фактор. На прошлой неделе стало известно о том, что экономика Италии во втором квартале пошла на спад, в то время как в Германии в июне резко сократились заводские заказы. Все это только усилило опасения, что макроэкономическое положение Европы ухудшается.

Однако, как показал самый последний опрос участников делового сектора Германии, крупнейшая экономика Европы продолжает развиваться умеренными темпами. Окончательная оценка композитного индекса компании Markit для Германии в июне выросла до 55,7 по сравнению с результатом 54 в предыдущем месяце, что свидетельствует об увеличении темпов роста в частном секторе. Но вдруг в свете последних событий данные Markit стали неактуальными? Поиск ответа на этот вопрос начнется сегодня с мониторинга настроений участников фондового рынка на примере индекса DAX.

Материал предоставлен Trading Floor

 

[Saxo Bank]

Утренний брифинг от Saxo Bank: обзор рынков на 12 августа 2014 года

Форекс: Евро торгуется в узком диапазоне

Этим утром евро относительно большинства главных валют торгуется в ограниченном диапазоне. Из всего потока европейских экономических индикаторов сегодня особую важность для трейдеров будут представлять индексы настроения от института ZEW для Еврозоны и Германии, а также инфляция потребительских цен Италии за июль. В США внимание будет приковано к ежемесячному отчёту по бюджету. Между тем, вчера вице-председатель Федеральной резервной системы Стэнли Фишер (Stanley Fischer) выразил своё разочарование по поводу экономического роста в США и мире, отметив основные факторы, которые могут представлять риски для восстановления национальной экономики в будущем. В 5 часов утра по GMT евро потерял 0,1 процента против американского доллара, торгуясь по цене 1,3375 доллара, и несколько повысился в сравнении с британским фунтом, составив 0,7977 фунта.

Японская иена упала на 0,1 процента по отношению к доллару США и немного снизилась против евро, поскольку ослабление опасений вокруг украинского кризиса спровоцировало снижение спроса на безопасные активы.

Австралийский доллар чуть опустился относительно американсокго доллара. Тем временем, июльские данные по уверенности в деловой сфере страны сказали об улучшении ситуации.


Европа: Рынок откроется в «минусе»

Открытие германского фондового индекса DAX и французского CAC ожидается на 10-12 пунктов и 8-9 пунктов ниже соответственно. Индекс Британской фондовой биржи FTSE100 откроется понижением на 4-5 пункта.

Публикация индекса экономического настроения Еврозоны и Германии от института ZEW; счёта текущих операций Франции; индекса потребительских цен Италии и Португалии запланирована на сегодня. Информации по ключевым показателям Великобритании не будет.

Henkel & Company KGaA AG (HEN), Aareal Bank AG (ARL), Deutsche Euroshop AG (DEQ), Leoni AG (LEO), Biotest AG (BIO), Jenoptik AG (JEN), Evotec AG (EVT), Hamborner Reit AG (HAB ), Prudential (PRU), Serco Group (SRP), Ladbrokes (LAD), SIG (SHI), Zotefoams (ZTF) и AL Noor Hospitals (ANH) отчитаются по результатам своей деятельности.

Как пишет германская газета «Sueddeutsche Zeitung», работники прокуратуры Мюнхена выдвинули обвинения в адрес соисполнительного директора Deutsche Bank AG (DBK) Юргена Фитчена (Jurgen Fitschen), а также четверых его бывших коллег из совета директоров за попытку мошенничества в ходе судебной тяжбы с наследниками покойного Лео Кирха (Leo Kirch).

По информации Reuters, GlaxoSmithKline (GSK) обвиняется в подкупе сирийских врачей и чиновников с целью увеличения объёма продаж своих лекарств.

Reuters сообщает, что Standard Chartered (STAN) вскоре начнёт изучать свои записи, чтобы найти признаки любого возможного отмывания денег или другой преступной деятельности, имевших место ввиду неисправностей программы по предупреждению и борьбе с отмыванием денег.

Согласно Reuters, BAE Systems (BA/) получила контракт от правительства Великобритании на 348 миллионов фунтов стерлингов на строительство трёх новых патрульных судов прибрежного действия.


Азия: Торги в основном в «зелёном»

Этим утром азиатские рынки торгуются преимущественно на положительной территории.

В Японии Credit Saison (8253) подскочили на повышении брокером рейтинга. Nippon Steel & Sumitomo Metal (5401) и JFE Holdings (5411), прибавив в цене, также вышли в лидеры роста. Ebara (6361), напротив, потеряли в стоимости после того, как компания сообщила об убытке в первом квартале. В 5 часов утра по GMT индекс Токийской фондовой биржи Nikkei 225 торгуется на 0,1 процента выше на отметке 15140,5 пункта.

В Южной Корее Samsung Electronics (005930) и Hyundai Motor (005380) пошли вверх. В Китае China CITIC Bank (601998 ) и Industrial & Commercial Bank of China (601398 ) сократились, оказавшись главными аутсайдерами среди акций банковского сектора. Yonghui Superstores (601933), напротив, подорожали, как только компания сообщила о том, что Dairy Farm International Holdings купит 20-процентную долю в компании. В Гонконге бумаги финансовых компаний Ping An Insurance (2318 ) и HSBC Holdings (5) понесли потери, тогда как United Laboratories International (3933) продемонстрировали рост на прогнозе компании об увеличении прибыли в первом полугодии.


США: Фьючерсы торгуются выше

В 5 часов утра по GMT фьючерсы на S&P 500 торгуются на 1,7 пункта выше.

Публикация индикатора оптимизма в сфере малого предпринимательства от NFIB и индекса розничных продаж от Johnson Redbook планируется на сегодня. Кроме того, выйдет отчёт по бюджету за июль.

Towers Watson & Company (TW), The Valspar (VAL), King Digital Entertainment (KING), Cree (CREE), Fossil Group (FOSL), Jack Henry & Associates (JKHY) и URS (URS) объявят о своих результатах сегодня.

В понедельник в рамках продлённой торговой сессии Rackspace Hosting (RAX) потеряли 1,5 процента в силу снижения чистой прибыли во втором квартале. Millennial Media (MM) опустились на 7,8 процента вследствие отставания прибыли за второй квартал от прогнозов аналитиков. Nuance Communications (NUAN) упали на 9,9 процента после того, как компания объявила об увеличении убытка в третьем квартале. Sprouts Farmers Market (SFM) сократились в цене на 3,8 процента на планах компании продать 15 миллионов своих обыкновенных акций. Intercept Pharmaceuticals (ICPT), напротив, взлетели на 57,7 процента, как только фирма заявила о том, что они вышли на прибыль по результатам второго квартала.

Надежды инвесторов на ослабление конфликтной ситуации между Украиной и Россией способствовали росту американского фондового индекса S&P 500 на 0,3 процента в ходе регулярной торговой сессии. Kinder Morgan (KMI) прибавили 9 процентов на сообщениях о том, что компания проведёт операцию объединения своих энергетических бизнесов, оцениваемую на 44 миллиарда долларов. Priceline Group (PCLN) повысились на 2,2 процента ввиду улучшения финансовых результатов компании по итогам второго квартала. Прибыль за четвёртый квартал выше оценок рынка привела Sysco (SYY) к повышению на 3,2 процента. Micron Technology (MU) пошли вверх на 2,3 процента, оказавшись в авангарде роста среди акций полупроводниковых компаний. Quanta Services (PWR) подорожали на 2,6 процента; так, причиной стали новости о том, что дочернее предприятие компании получило контракт на участие в проекте строительства сетевой инфраструктуры для полуострова Лабрадор. Valeant Pharmaceuticals (VRX) уменьшились в стоимости на 1,8 процента ввиду сообщений о том, что один из акционеров компании выразил своё несогласие в отношении планов компании по покупке Allergan (AGN), акции которой в свою очередь потеряли 2,2 процента.


Сводка последних новостей

Великобритания фиксирует снижение розничных продаж

Согласно данным Британского консорциума предприятий розничной торговли (BRC), в июле розничные продажи в Великобритании показали внезапное снижение на 0,3 процента в годовом сопоставлении относительно падения на 0,8 процента в предыдущем месяце.

Рост оптовых цен Японии не оправдывает ожиданий

На ежемесячной основе индекс внутренних оптовых цен Японии в июле поднялся меньше, чем прогнозировалось – на 0,3 процента; в июне рост находился на уровне 0,2 процента.

Уверенность в деловых кругах Австралии повышается

Как сообщил Национальный банк Австралии (NAB ), индекс уверенности в деловых кругах Австралии повысился в июле до 11 с отметки 8, зарегистрированной месяцем ранее. Между тем, индекс условий для ведения бизнеса вырос до 8 в июле против июньских 2.

Цены на жильё в Австралии растут больше ожиданий

На годовой основе индекс цен на жильё в Австралии продвинулся во втором квартале 2014 года на 10,1 процента, превзойдя ожидания рынка; в первом квартале рост составил 10,9 процента.

Цены на новозеландскую недвижимость падают

В июле индекс цен на жилую недвижимость в Новой Зеландии от REINZ опустился на 0,7 процента в месячном сопоставлении относительно снижения в 0,3 процента в июне.

Продажи жилья в Новой Зеландии сокращаются

На годовой основе уровень продаж жилья в Новой Зеландии от REINZ в июле сократился на 13 процентов, тогда как в предшествующем месяце снижение было равно 6,1 процента.

Материал предоставлен Saxo Bank